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SK증권에서 25일 제이앤티씨(204270)에 대해 "비용은 일회성, 주목할 방향성"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 17,000원을 내놓았다.

SK증권 권민규 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 SK증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 작년 연말의 시장컨센서스에 비추어 보면 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

◆ Report briefing

SK증권에서 제이앤티씨(204270)에 대해 "4Q23 예상 매출액 1,130억원(+15% QoQ, +180% YoY), 영업이익 96억원(-43% QoQ, 흑전 YoY)으로 컨센서스를 하회하는 실적이 전망. 매출액은 10·11월 중화권 고객사향 물량 중 반품 물량 다수가 반영될 것으로 보임. 영업이익의 경우 3공장(스마트워치용, 차량용, 카메라 윈도우)의 업황 부진에 따른 가동률 저하로 조업 도손실(재고자산평가손실)이 매출원가에 반영되어 당초 예상 대비 낮은 수익률을 보일 것으로 전망. 해당 비용은 일회성 비용으로, 수율 및 가동률 상승, 재고자산평가손실 환입, 1~2 공장 내용연수 종료로 1분기부터 빠른 이익률 회복세가 기대."라고 분석했다.

또한 SK증권에서 "충분히 낮아진 주가, 투자의견 '매수', 목표주가 17,000 원 상향. 현 주가는 고점 대비 25% 하락. 중국 스마트폰 수요 회복세가 기대보다 더디지만, 주요 고객사는 다름. 22년 2,600만대→23 년 3,600만대(추정)로 꾸준히 수요가 확대됐고, 24년에는 더 큰 폭의 증가가 기대. 현 주가는 PER 8.8배로, 중화권 매출의 본격 시작 이전 수준(10~11배)보다 더 하락. 여전히 견조한 스마트폰 매출과 올해부터 다각화될 포트폴리오 매출을 고려, 현재 하락은 매수 기회라고 판단."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

오늘 SK증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 17,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5.6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 NH투자증권은 투자의견 'BUY(신규)'에 목표주가 19,000원을 제시한 바 있다.

[SK증권 투자의견 추이]

- 2024.01.25 목표가 17,000 투자의견 BUY

- 2023.08.01 목표가 13,500 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.01.25 목표가 17,000 투자의견 BUY SK증권

- 2023.11.23 목표가 19,000 투자의견 BUY(신규) NH투자증권