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미래에셋증권에서 29일 HL만도(204320)에 대해 '가시적인 외형 성장 지속'이라며 투자의견 'BUY(신규)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 42,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 28.8%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ HL만도 리포트 주요내용
미래에셋증권에서 HL만도(204320)에 대해 '투자포인트 1) 전방 산업 성장을 상회하는 외형 성장 지속 2) 고수익 전자제품 중심 가시적인 수주 지속. 24년 매출액 8.8조원(+5.2% YoY), 영업이익 3,525억원(+27%), OPM 4.0%(+0.7%p) 예상. 멕시코/인도 신규 공장 가동에 따른 물량 확대 및 CPV 상승 예상. 선제적으로 반영한 개발비의 회수와 반도체 재고 관련 협상에 따른 환입도 예상. 고성장하는 인도 지역에서의 판매량 확대와 제품믹스 개선이 기대.'라고 분석했다.

또한 미래에셋증권에서 '25년 매출액 9.7조원(+10.6% YoY), 영업이익 4,101억원(+16%), OPM 4.2% (+0.2%p) 예상. 멕시코/인도/중국 공장 건설에 따른 물량 확대 효과가 반영될 예정. HMG의 미국 전기차 공장 가동에 따른 고정비 레버리지 효과 발생.'라고 밝혔다.


◆ HL만도 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 47,000원 -> 42,000원(-10.6%)
- 미래에셋증권, 최근 1년 목표가 하락
미래에셋증권 김진석 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 42,000원은 2024년 02월 06일 발행된 미래에셋증권의 직전 목표가인 47,000원 대비 -10.6% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 미래에셋증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 07월 27일 64,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 42,000원을 제시하였다.


◆ HL만도 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 48,150원, 미래에셋증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 미래에셋증권에서 제시한 목표가 42,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 48,150원 대비 -12.8% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 삼성증권의 41,000원 보다는 2.4% 높다. 이는 미래에셋증권이 타 증권사들보다 HL만도의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 48,150원은 직전 6개월 평균 목표가였던 62,000원 대비 -22.3% 하락하였다. 이를 통해 HL만도의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.