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이베스트투자증권에서 29일 삼성바이오로직스(207940)에 대해 '1Q24 Review: 양호한 실적 기록'이라며 투자의견 'BUY(유지)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 1,000,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 29.9%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 삼성바이오로직스 리포트 주요내용
이베스트투자증권에서 삼성바이오로직스(207940)에 대해 '1Q24 Review. 상저하고 실적 예상. 삼성바이오에피스의 경우 하드리마를 비롯한 제품의 지속적인 시장 침투와, 2분기와 4분기로 예상되는 승인 마일스톤 유입 등을 기대해 볼 수 있겠음. 글로벌 CDMO 시장 전망, 맑음. 예상을 상회하는 비용에 따라 이익 추정치를 하향, 목표주가를 종전 105만원에서 100만원으로 약 5% 소폭 하향 조정하나 Buy 의견 유지. 동사는 다수의 글로벌 제약사와 CMO 계약을 지속 체결 중이며 ADC 등 신규 사업에 대한 투자 또한 진행 중. 한편, 동사는 연간 가이던스를 연초와 동일한 +10~15% 성장으로 유지했으나 연초 예상 대비 높은 환율은 동사의 실적에 긍정적 요인으로 작용할 수 있을 것으로 예상.'라고 분석했다.

또한 이베스트투자증권에서 '동사의 1Q24 연결 실적은 매출액 9,469억원 (+31.3% YoY), 영업이익 2,213억원(+15.4% YoY, OPM 23.4%)으로 컨센서스 부합. 별도 기준 매출액 6,695억원(+13.3% YoY), 영업이익 2,327억원 (-0.7% YoY, OPM 34.8%)으로 1~3공장 완전 가동과 4공장 6만리터 부분의 램프 업으로 전년 동기 대비 매출은 성장 하였으나 4공장 18만리터 부분의 가동에 따른 비용 증가와 5공장 가동을 위한 인력 충원으로 인해 영업이익은 소폭 감소. 삼성바이오에피스는 마일스톤 없이도 신규 제품의 매출 확대로 매출액 2,801억원 (+31.3% YoY), 영업이익 381억원 (+5.5% YoY, OPM 13.6%)을 기록.'라고 밝혔다.


◆ 삼성바이오로직스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 1,050,000원 -> 1,000,000원(-4.8%)
- 이베스트투자증권, 최근 1년 목표가 하락
이베스트투자증권 신지훈 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 1,000,000원은 2024년 03월 27일 발행된 이베스트투자증권의 직전 목표가인 1,050,000원 대비 -4.8% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 이베스트투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 05월 02일 1,100,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 1,000,000원을 제시하였다.


◆ 삼성바이오로직스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 1,023,500원, 이베스트투자증권 보수적 평가
- 전체 증권사 의견, 지난 6개월과 비슷한 수준
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 이베스트투자증권에서 제시한 목표가 1,000,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 1,023,500원 대비 -2.3% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 키움증권의 900,000원 보다는 11.1% 높다. 이는 이베스트투자증권이 타 증권사들보다 삼성바이오로직스의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 1,023,500원은 직전 6개월 평균 목표가였던 1,027,895원과 비슷한 수준이다. 이를 통해 삼성바이오로직스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 지난 반기와 크게 다르지 않음을 알 수 있다.