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삼성증권에서 09일 카카오게임즈(293490)에 대해 '낮아진 수익성 개선 과제'라며 투자의견 'HOLD'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 20,000원을 내놓았다.


◆ 카카오게임즈 리포트 주요내용
삼성증권에서 카카오게임즈(293490)에 대해 'ROM 출시에도 기존 게임 매출 감소와 지급수수료 증가로 1분기 영업이익은 QoQ 13% 감소하며 컨센서스를 12% 하회. MMROPG 중심 기존 게임 매출 감소가 지속되고 있고 무형자산 추가 손상차손 인식 부담도 높아 밸류에이션 부담 존재. 신작 흥행을 확인 후 투자할 것을 추천'라고 분석했다.


◆ 카카오게임즈 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 21,000원 -> 20,000원(-4.8%)
- 삼성증권, 최근 1년 목표가 하락
삼성증권 오동환 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 20,000원은 2024년 04월 02일 발행된 삼성증권의 직전 목표가인 21,000원 대비 -4.8% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 삼성증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 07월 20일 38,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 20,000원을 제시하였다.


◆ 카카오게임즈 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 26,972원, 삼성증권 가장 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 삼성증권에서 제시한 목표가 20,000원은 24년 05월 09일 발표한 대신증권의 20,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 낮은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 26,972원 대비 -25.8% 낮은 수준으로 카카오게임즈의 주가에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 26,972원은 직전 6개월 평균 목표가였던 30,906원 대비 -12.7% 하락하였다. 이를 통해 카카오게임즈의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.