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SK증권에서 09일 카카오게임즈(293490)에 대해 '하반기 이후가 편안'이라며 투자의견 '중립'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 23,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 3.4%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 카카오게임즈 리포트 주요내용
SK증권에서 카카오게임즈(293490)에 대해 '1Q24 매출액 2,463 억원(+2.6% QoQ, 이하 동일), 영업이익 123 억원(-13.2%), 순이익 4 억원(흑전)으로 영업이익은 컨센서스 수준에 부합. 올해 하반기에는 장르 다변화, 내년부터는 콘솔 라인업까지 계획하고 있어 플랫폼 확대도 기대해볼 수 있음. 글로벌에서 PC 게임을 서비스해 본 경험을 바탕으로 다양한 IP 를 소싱하고 퍼블리싱한다는 계획. 올해는 분기별 완만한 이익 개선을 전망하나 계획하고 있는 라인업이 많은 만큼 세부 내용이 공개되며 이에 맞춰 실적 반영과 함께 신작에 대한 기대감도 반영될 수 있을 것.'라고 분석했다.


◆ 카카오게임즈 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 23,000원 -> 23,000원(0.0%)
- SK증권, 최근 1년 목표가 하락
SK증권 남효지 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 23,000원은 2024년 04월 23일 발행된 SK증권의 직전 목표가인 23,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 SK증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 09월 22일 30,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 23,000원을 제시하였다.


◆ 카카오게임즈 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 25,972원, SK증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 SK증권에서 제시한 목표가 23,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 25,972원 대비 -11.4% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 삼성증권의 20,000원 보다는 15.0% 높다. 이는 SK증권이 타 증권사들보다 카카오게임즈의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 25,972원은 직전 6개월 평균 목표가였던 30,906원 대비 -16.0% 하락하였다. 이를 통해 카카오게임즈의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.