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흥국증권에서 09일 카카오게임즈(293490)에 대해 '장르 다각화에 집중'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 29,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 30.3%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 카카오게임즈 리포트 주요내용
흥국증권에서 카카오게임즈(293490)에 대해 '1분기 매출액은 2,463억원(1.2%YoY, 2.6%QoQ), 영업이익은 123억원 (8.1%YoY, 13.2% QoQ, opm 5.0%)을 기록. 투자의견 BUY와 목표주가 29,000원 유지. 동사의 올해 신작의 발매와 기존작의 권역 확대 출시로 총 12개의 신작을 발매할 예정으로 수익성이 강화될 것으로 전망. 다양한 장르의 신작의 발매로 MMORPG 장르가 중복되는 신작 라인업으로 인해 카니발라이제이션의 우려는 해소되는 과정. 올해 예정 신작 중 동사의 자체개발 타이틀이 8종이라는 점에서 하반기는 영업이익 개선도 가능할 것으로 전망. 동사의 2025년 AAA급 콘솔 신작 라인업이 3종 예정 되어있어 2025년은 플랫폼 확장도 예정.'라고 분석했다.


◆ 카카오게임즈 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 29,000원 -> 29,000원(0.0%)
흥국증권 김지현 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 29,000원은 2024년 03월 19일 발행된 흥국증권의 직전 목표가인 29,000원과 동일하다.


◆ 카카오게임즈 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 25,972원, 흥국증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 흥국증권에서 제시한 목표가 29,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 25,972원 대비 11.7% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 현대차증권의 30,000원 보다는 -3.3% 낮다. 이는 흥국증권이 타 증권사들보다 카카오게임즈의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 25,972원은 직전 6개월 평균 목표가였던 30,906원 대비 -16.0% 하락하였다. 이를 통해 카카오게임즈의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.