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신한투자증권에서 29일 효성티앤씨(298020)에 대해 '회복의 서막, 글로벌 1위의 위엄'이라며 투자의견 '매수(유지)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 500,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 41.0%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 효성티앤씨 리포트 주요내용
신한투자증권에서 효성티앤씨(298020)에 대해 '1Q24 영업이익 761억원(+162% QoQ)으로 컨센서스 상회. 매분기 실적 모멘텀은 확대될 전망. 전방 수요 회복에 따른 판매량 증가와 원가 하향 안정화에 따른 견조한 스프레드로 수익성도 소폭 개선될 전망. 목표주가 500,000원, 투자의견 '매수' 유지. 아직 뚜렷한 반등 시그널이 부재한 상황임에도 글로벌 1위의 경쟁력을 바탕으로 업황 회복 초입에 놀라운 실적을 보여줬음. 향후 중국 중심의 스판덱스 수요 증가가 예상되는 가운데 업종 내 중국 회복에 따른 수혜가 가장 큰 점을 감안할 경우 주가 리레이팅은 지속될 전망.'라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 '1Q24 영업이익은 761억원(+162%, 이하 QoQ)으로 컨센서스 503억원을 대폭 상회. 스판덱스/PTMG 영업이익은 662억원(+26%)을 시현. 스판덱스 판매량은 춘절 영향에도 불구하고 증가했으며 분기말로 갈수록 가동률 상승도 나타났음. 3월 중국 스판덱스 가동률은 87%(1월 75%)를 기록했으며 재고일수는 39일로 안정적인 수준이 유지됐음. 동사 판가는 중국 내수 가격 약세에도 높은 글로벌 경쟁력으로 하락세가 제한되며 원가 하락에 따른 스프레드 개선폭이 확대됐음.'라고 밝혔다.


◆ 효성티앤씨 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 500,000원 -> 500,000원(0.0%)
- 신한투자증권, 최근 1년 목표가 하락
신한투자증권 이진명 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 500,000원은 2024년 04월 11일 발행된 신한투자증권의 직전 목표가인 500,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 신한투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 05월 02일 550,000원을 제시한 이후 하락하여 23년 10월 17일 최저 목표가인 480,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가에는 못 미치지만 최저 목표가보다는 다소 상승한 가격인 500,000원을 제시하였다.


◆ 효성티앤씨 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 476,250원, 신한투자증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 신한투자증권에서 제시한 목표가 500,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 476,250원 대비 5.0% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 NH투자증권의 530,000원 보다는 -5.7% 낮다. 이는 신한투자증권이 타 증권사들보다 효성티앤씨의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 476,250원은 직전 6개월 평균 목표가였던 465,714원 대비 2.3% 상승하였다. 이를 통해 효성티앤씨의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.