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다올투자증권에서 29일 효성중공업(298040)에 대해 "높았던 눈높이, 하지만 실적 성장 지속될 전망"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 430,000원을 내놓았다.

다올투자증권 전혜영 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 다올투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다.

◆ Report briefing

다올투자증권에서 효성중공업(298040)에 대해 "효성중공업 1Q24 Review. 건설 부문 영업이익 202억원(OPM 5.0%)으로 예상치 부합했으나, 중공업 부문 영업이익 360억원(OPM 6.2%) 기록하며 시장 기대치 하회. 미국뿐만 아니라 유럽/중동 등 글로벌 수요 증가하며 단가 인상 및 신규 수주 지속되고 있음. 초고압 변압기의 높은 수익성은 유지되고 있으며, 우려가 컸던 건설 부문도 견조한 수익성 시현. 2Q 이후 초고압 변압기 비중 확대에 따른 하이싱글 수준의 이익률 달성 가능할 전망. 경쟁사 대비 높은 밸류에이션 할인율도 축소 기대, 1Q24 실적 실망감으로 주가 하락 시 추가 매수 기회 유효. 적정주가 43만원, 업종 Top pick 유지."라고 분석했다.

또한 다올투자증권에서 "1Q24P 매출액 9,845원(QoQ-23.8%, YoY +16.3%), 영업이익 562억원(OPM 5.7%, QOQ -11.4), 당기순이익 262억원(QoQ -9.3%)으로 영업이익 기준 시장 기대치 하회. 신규 수주는 중공업 부문 8,298억원, 건설 부문 2,518억원 기록하며, 수주잔고 중공업 4.1조원(QoQ +11.3%), 건설 5조원(QoQ flat)으로 중공업 부문 수주 잔고 증가세 지속. 중공업 부문 : 매출액 5,822억원(QoQ -27.1%), 영업이익 360억원(OPM 6.2%, QOQ -21.7%) 기록. 건설 부문: 매출액 4,023억원(QoQ -18.4%), 영업이익 202억원(OPM 5.0%, QoQ +16.1%) 기록."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

다올투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년3월 92,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 430,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 다올투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 430,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 14.2% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 이베스트투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 450,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 신한투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 260,000원을 제시한 바 있다.

[다올투자증권 투자의견 추이]

- 2024.04.29 목표가 430,000 투자의견 BUY

- 2024.04.17 목표가 430,000 투자의견 BUY

- 2024.01.30 목표가 260,000 투자의견 BUY

- 2024.01.09 목표가 260,000 투자의견 BUY

- 2023.11.03 목표가 260,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.04.29 목표가 450,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권

- 2024.04.29 목표가 430,000 투자의견 BUY 다올투자증권

- 2024.04.29 목표가 340,000 투자의견 BUY NH투자증권

- 2024.04.29 목표가 400,000 투자의견 BUY 하나증권