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신한투자증권에서 29일 우리금융지주(316140)에 대해 '아쉬운 실적보단 낮은 밸류에이션에 초점'이라며 투자의견 '매수(유지)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 18,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 25.4%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 우리금융지주 리포트 주요내용
신한투자증권에서 우리금융지주(316140)에 대해 '1Q24 Earnings Review. FY24F 총주주환원율 35% 내외 전망. 밸류업 프로그램이 은행주에 투영된 이후 역설적으로 주가 부진이 심화됐음. 과도한 할인구간. 밸류에이션 갭 메우기 기대. 부족한 주주환원율과 열위인 이익체력을 고려해도 과도한 수준. 밸류에이션 매력도에 기댄 점진적인 주가 상승을 예상하며, 투자의견 ‘매수’, 목표주가 18,000원을 유지.'라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 '우리금융지주의 1분기 지배주주순이익은 8,245억원(-9.8% YoY)으로 당사 추정치와 컨센서스에 부합. 타행들이 ELS 배상 이슈에도 기대 이상의 성과를 보인 것을 감안하면 아쉬운 결과. 은행과 그룹 NIM은 각각 3bp, 2bp 상승. 고금리 예적금 만기 도래 등 조달비용이 낮아진 덕분. 원화대출은 기업대출을 중심으로 1.3% 증가. 실제 기업대출은 2.9% 증가한 반면 가계대출은 가계부채 관리 강화로 0.2% 감소. 수수료이익은 자산관리, 외환거래 등이 약진하며 견조한 모습을 보였음. 대손비용률의 경우 일회성 요인 부재에도 비교적 높은 수준인 40bp(+9bp YoY)를 기록.'라고 밝혔다.


◆ 우리금융지주 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 17,500원 -> 18,000원(+2.9%)
- 신한투자증권, 최근 1년 목표가 상승
신한투자증권 은경완 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 18,000원은 2024년 02월 07일 발행된 신한투자증권의 직전 목표가인 17,500원 대비 2.9% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 신한투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 07월 28일 15,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 18,000원을 제시하였다.


◆ 우리금융지주 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 17,937원, 신한투자증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 신한투자증권에서 제시한 목표가 18,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 17,937원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 17,937원은 직전 6개월 평균 목표가였던 15,389원 대비 16.6% 상승하였다. 이를 통해 우리금융지주의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.