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부국증권에서 15일 SK바이오팜(326030)에 대해 '2024년은 이익 성장의 원년'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 115,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 32.6%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ SK바이오팜 리포트 주요내용
부국증권에서 SK바이오팜(326030)에 대해 '1Q24 매출액 1,053억원(YoY +73.2%), 영업이익 89억원(흑전)으로 컨센서스를 소폭 상회할 것으로 전망함. 엑스코프리 미국 직판 매출은 TRx 상승 지속과 전분기 도매상 매출 통제 효과에 힘입어 878억원을 기록할 것으로 예상, 영업이익 흑자에 기여할 예정. 2024년은 엑스코프리의 높은 매출총이익률을 바탕으로 동사가 보여줄 이익 성장의 원년이 될 것.'라고 분석했다.

또한 부국증권에서 '투자의견 Buy 유지하며 목표주가를 115,000원로 상향. 목표주가 상향은 엑스코프리 미국 직판 매출 전망치 상승에 기인함. 하지만 동사는 여전히 엑스코프리에 대한 의존도가 높다는 리스크 존재. 이를 해소하기 위해 25년 내로 2nd , 3rd Product를 도입할 계획이며 지금까지 미국에 구축한 마케팅 밸류체인을 활용, 엑스코프리와 시너지 효과를 낼 수 있는 약물이 최선. 동사가 확보하게 될 약물과 그에 따른 업사이드에 주목 필요.'라고 밝혔다.


◆ SK바이오팜 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 100,000원 -> 115,000원(+15.0%)
부국증권 유대웅 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 115,000원은 2023년 10월 23일 발행된 부국증권의 직전 목표가인 100,000원 대비 15.0% 증가한 가격이다.


◆ SK바이오팜 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 118,600원, 부국증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 부국증권에서 제시한 목표가 115,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 118,600원 대비 -3.0% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 하나증권의 100,000원 보다는 15.0% 높다. 이는 부국증권이 타 증권사들보다 SK바이오팜의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 118,600원은 직전 6개월 평균 목표가였던 113,462원 대비 4.5% 상승하였다. 이를 통해 SK바이오팜의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.