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SK증권에서 2일 F&F(383220)에 대해 "내수 부진, 중국 견조"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 101,000원을 내놓았다.
SK증권 형권훈 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 SK증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다.
◆ Report briefing
SK증권에서 F&F(383220)에 대해 "1 분기 실적은 매출액 5,070 억 원(+1.9% YoY, 이하 YoY 생략), 영업이익 1,302 억원(-12.5%) 기록해 시장 컨센서스에 부합. 국내 부문의 매출 성장률은 MLB 와 Discovery 각각 -25.6%, -4.2% 기록해 예상대로 부진한 흐름을 이어갔으나, MLB 중국 매출액은 15.0% 성장하며 당사 추정치인 8.0% 성장률을 상회. 영업이익률의 경우 ① 국내 부문의 판매 할인율 증가, ② 1 분기 위안화 약세, ③ 고정비 증가 영향으로 전년 동기 대비 4.2%p 감소. 당분간 재정비의 시간이 지속될 것."라고 분석했다.
또한 SK증권에서 "하반기에 국내 부문의 기저가 작년에 워낙 낮았기 때문에 실적의 부담감은 연말로 갈수록 완화될 전망. 또한 최근 중국 제조업과 수출 경기의 회복 시그널이 조금씩 나타나고 있음. 동사의 시장 컨센서스 기준 12 개월 선행 PER 은 5.9 배 수준으로 역사적 저점에 위치해 있음. 실적 부진과 중국 경기에 대한 우려는 주가에 충분히 반영되었다고 판단하며, 중국 경기회복 모멘텀 등 사소한 호재에도 민감하게 반응할 만한 주가 레벨이며, 트레이딩 관점에서의 매력도가 존재한다고 판단."라고 밝혔다.
◆ Report statistics
SK증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년5월 200,000원까지 높아졌다가 2024년4월 101,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 101,000원으로 제시되고 있다.
오늘 SK증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 101,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 이베스트투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 110,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한화투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 92,000원을 제시한 바 있다.
[SK증권 투자의견 추이]
- 2024.05.02 목표가 101,000 투자의견 BUY
- 2024.04.18 목표가 101,000 투자의견 BUY
- 2024.01.09 목표가 130,000 투자의견 BUY
- 2023.12.14 목표가 130,000 투자의견 BUY
- 2023.10.24 목표가 150,000 투자의견 BUY
[전체 증권사 최근 리포트]
- 2024.05.02 목표가 101,000 투자의견 BUY SK증권
- 2024.05.02 목표가 95,000 투자의견 BUY DB금융투자
- 2024.05.02 목표가 100,000 투자의견 BUY 키움증권
- 2024.05.02 목표가 110,000 투자의견 BUY 대신증권