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DS투자증권에서 17일 HPSP(403870)에 대해 '1Q24 Review: 점진적 회복 시작'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 58,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 40.8%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ HPSP 리포트 주요내용
DS투자증권에서 HPSP(403870)에 대해 '1분기 매출액 378억원(+24% QoQ, -35% YoY)과 영업이익 200억원 (+65% QoQ, -43% YoY, OPM 53%)으로 컨센서스에 부합하는 실적을 발표. 2023년 업황 부진으로 인한 전방 고객사들의 CAPEX 축소 기조가 여전히 유지되고 있으나 장비 발주는 조금씩 재개되고 있음. 1분기 매출은 메모리 부문의 기여가 컸을 것으로 추정하며 신규 수주 역시 미국 메모리 고객사 DRAM 중심으로 증가하고 있어 하반기에도 실적에 기여한다는 판단. 현재 중국, 일본 고객사 향으로 고압 수소 어닐링 장비 공급에 대한 논의가 진행 중으로 메모리와 비메모리 모두 올해 내 신규 고객사 확장이 기대. 실적은 하반기로 갈수록 개선되고 2025년에는 고객사 CAPEX 재개로 NAND 역시 다시 성장할 전망'라고 분석했다.

또한 DS투자증권에서 '투자의견 매수, 목표주가 58,000원 유지. 2024년 매출액 1,903억원(+6% YoY), 영업이익 996억원(+5% YoY, OPM 52%)을 전망. 최근 동사 주가는 특허침해 소송 이슈 및 대주주 지분 매각 논란으로 부진한 상황. 기술난이도가 높은 전공정 특성상 레퍼런스가 없는 신규 장비의 양산 라인 진입은 다수의 샘플 장비 납품 이후에도 쉽지 않기 때문에 동사의 시장지배력은 쉽게 깨지지 않을 것이라는 판단. 또한 동사는 주가 안정을 위해 5월 14일 400억원 규모의 자사주 취득을 공시. 비우호적인 대외환경이 지속되긴 했으나 어려운 시기에도 높은 영업이익률(53%)로 묵묵히 이익체력을 증명해나가고 있음'라고 밝혔다.


◆ HPSP 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 58,000원 -> 58,000원(0.0%)
DS투자증권 이수림 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 58,000원은 2024년 01월 31일 발행된 DS투자증권의 직전 목표가인 58,000원과 동일하다.


◆ HPSP 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 56,111원, DS투자증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 DS투자증권에서 제시한 목표가 58,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 56,111원 대비 3.4% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 현대차증권의 60,000원 보다는 -3.3% 낮다. 이는 DS투자증권이 타 증권사들보다 HPSP의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 56,111원은 직전 6개월 평균 목표가였던 40,750원 대비 37.7% 상승하였다. 이를 통해 HPSP의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.