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BNK투자증권에서 20일 HPSP(403870)에 대해 '다시 진입할 타이밍, 투자의견 상향'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 58,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 40.6%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ HPSP 리포트 주요내용
BNK투자증권에서 HPSP(403870)에 대해 '1Q24 실적은 낮아진 기대치 부합, 그러나 신규수주가 좋아지고 있음. 2Q24 실적은 더 안좋으나, 하반기 급성장 전망. 좋은 진입 시점, 투자의견 '매수'로 상향. 최근 동사는 자사주 매입 공시를 하였는데, 이는 주주환원정책의 시작을 알리는 시그널로 해석. 2Q24까지의 실적 악화는 그동안 주가 하락으로 반영된 것으로 판단하며, 작년말 투자의견을 낮출 때와 비교하여 기대치도 많이 낮아진 것 같음. 하반기에는 신장비 HPO에 대한 고객사 테스트 결과도 나올 것이며, 내년 DRAM 1cnm 공정 진입 기대도 높아질 전망. 목표주가 58,000원을 유지하며, 투자의견은 상향조정.'라고 분석했다.

또한 BNK투자증권에서 '1Q24 매출액과 영업이익은 각각 378억원(24%QoQ, -36%YoY), 200억원(65%QoQ, -43%YoY)을 기록, 우리 예상치에 부합. 시장 컨센서스도 그동안 충분히 낮아져 기대치에 대체로 부합. 작년 하반기 국내 NAND 고객사의 발주 증가 덕분에 1Q24 매출액 중에 메모리 비중이 의미있게 올라간 것으로 보임. 한편 연초 이후 국내외 메모리 고객사로부터 주문이 크게 증가하고 있고, 수익성 좋은 해외 파운드리 고객사로부터도 수주가 호조를 보이고 있음이 긍정적. 2Q24 매출액, 영업이익은 각각 302억원(-20%QoQ), 152억원(-24%QoQ), OPM 50.3%(-2.6%pt QoQ)로 예상. 그러나 최근 수주흐름을 토대로 볼 때, 올해 4Q24에는 과거 분기 최고치(1Q23 실적) 수준까지도 실적이 회복될 수 있을 전망.'라고 밝혔다.


◆ HPSP 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 58,000원 -> 58,000원(0.0%)
- BNK투자증권, 최근 1년 목표가 상승
BNK투자증권 이민희 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 58,000원은 2024년 02월 26일 발행된 BNK투자증권의 직전 목표가인 58,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 BNK투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 10월 13일 39,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 58,000원을 제시하였다.


◆ HPSP 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 57,500원, BNK투자증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
오늘 BNK투자증권에서 제시한 목표가 58,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 57,500원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 57,500원은 직전 6개월 평균 목표가였던 40,750원 대비 41.1% 상승하였다. 이를 통해 HPSP의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.