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기업정보

대상 (001680) DAESANG Corporation
청정원 브랜드를 보유한 종합식품기업
거래소 / 음식료
기준 : 전자공시 사업보고서(2014.12)


II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

당사를 포함한 연결회사는 제품 및 제조공정의 특성 및 최종소비자 등을 고려하여 식품부문, 소재부문, 기타부문으로 구분하고 있으며, 연결회사제품의 주요고객은 음식료품 제조업체, 음식료소비자 등입니다.
또한 당기 및 전기 중 연결회사 매출액의 10%이상을 차지하는 외부고객은 없습니다.
연결회사의 사업부문별 현황을 요약하면 다음과 같습니다.

구분 회사 주요 사업의 내용
식품사업 대상(주) 식품제조업
(미원류, 장류, 조미료류, 서구식품류,당류
육가공류, 냉동식품류, 건강식품류 등)
소재사업 대상(주) 전분류, 당류, 바이오류 등
기타사업 대상(주) 물류, 본사 등
해외식품 등
(*조정)
대상에프앤에프(주) 신선 식품사업(김치 등)
대상베스트코(주) 식품도매업 등
PT MIWON INDONESIA 미원류, 일반식품 등

(*) 조정은 보고부문에 귀속되지 않은 사업부문입니다.

가. 연결회사의 사업부문별 요약 재무현황


당기 [2014.12.31]   (단위: 백만원)
구분 식품부문 소재부문 기타 조정(*) 합계
1. 매출액 1,107,826 480,641 12,650 987,663 2,588,780
2. 영업이익 69,242 51,547 84 19,443 140,316
3. 감가상각비 19,424 13,623 1,004 23,139 57,190
4. 무형자산상각비 2,194 355 114 2,302 4,965

(*) 조정액은 보고부문에 귀속되지 않은 금액입니다.

전기[2013.12.31]   (단위: 백만원)
구분 식품부문 소재부문 기타 조정(*) 합계
1. 매출액 1,072,486 488,300 9,489 972,028 2,542,303
2. 영업이익 69,950 48,339 (184) 37,718 155,823
3. 감가상각비 18,567 15,292 946 19,103 53,908
4. 무형자산상각비 2,506 523 129 1,738 4,896

(*) 조정액은 보고부문에 귀속되지 않은 금액입니다.
- 당사및 종속회사는 사업부문별 부채 및 자산을 구분표시 하지 않고 있습니다.

당사 및 종속회사의 당기와 전기 지역별 매출현황은 다음과 같습니다. (단위:백만원)

(당기)

구분 국내 아시아 아메리카 유럽 오세아니아 아프리카 합계
매출액 2,134,351 379,177 34,953 31,507 6,573 2,219 2,588,780

- 매출은 고객의 소재지에 기초한 국가에 귀속시킵니다.

(전기)

구분 국내 아시아 아메리카 유럽 오세아니아 아프리카 합계
매출액 2,044,056 415,296 39,805 36,402 6,182 562 2,542,303

- 매출은 고객의 소재지에 기초한 국가에 귀속시킵니다.

※ 대상(주)의 요약 재무현황

당기[2014.12.31]   (단위: 백만원)
구분 식품부문 소재부문 기타 합계
1. 매출액



  외부매출액 1,107,826 480,641 12,650 1,601,117
2. 영업이익 69,242 51,547 84 120,873
3. 감가상각비 19,424 13,623 1,004 34,051
4. 무형자산상각비 2,194 355 114 2,663


전기[2013.12.31]   (단위: 백만원)
구분 식품부문 소재부문 기타 합계
1. 매출액



  외부매출액 1,072,486 488,300 9,489 1,570,275
2. 영업이익(손실) 69,950 48,339 (184) 118,105
3. 감가상각비 18,567 15,292 946 34,805
4. 무형자산상각비 2,506 523 129 3,158

- 당사는 사업부문별 부채 및 자산을 구분표시 하지 않고 있습니다.

당기와 전기의 지역별 영업현황은 다음과 같습니다(단위: 백만원).

(당기)

구분 국내 아시아 아메리카 유럽 오세아니아 아프리카 합계
매출액 1,431,805 129,359 19,006 16,046 3,910 991 1,601,117


(전기)

구분 국내 아시아 아메리카 유럽 오세아니아 아프리카 합계
매출액 1,393,350 129,869 23,555 19,432 3,793 276 1,570,275

-매출은 고객의 소재지에 기초한 국가에 귀속시킵니다.


나. 사업부문별 현황
(1) 종합식품사업
(산업의 특성)
음식료사업은 최근 외식산업의 증대, 식생활의 개선, 핵가족화의 증대 등으로 꾸준한 수요를 창출하고 있습니다. 음식료사업은 타 산업에 비해 브랜드 충성도가 높아 업력이나 인지도가 매출(시장진출 등)에 중대한 영향력을 행사하고 있습니다.

(산업의 성장성)
대부분의 음식료 제품은 가공, 저장, 수송, 판매를 통해 음식료품을 소비자가 원하는 형태와 시기에 공급함으로서, 내수시장에서 소비되는 전형적인 내수산업으로 국내 경기변동에따라 제품 판매량의 증감이 나타나고 있습니다. 그러나 음식료 제품은 생필품으로 소득과 가격 탄력성이 낮아 경기변동에 둔감한 경기방어적인 특성을 보이는 산업입니다.

(경기변동의 특성)
음식료 제품의 생산을 위한 1차적 원재료인 농산물의 국내 자급도가 낮아 원재료의 상당부분을 수입에 의존하고 있습니다. 이에 따라 국제 곡물가격 변동과 해상운임의 변화가 국내 음식료 제조회사의 원가에 직접적인 영향을 미치고 있습니다. 또한 생산된 제품의 대부분이 내수시장에서 소비되고 있어 환율의 변동에 따른 수익성 변화의 폭이 큰 특성이 있습니다.

(국내외 시장여건)
식품산업은 1990년대 중반이후 국민소득 성장에 따라 성숙기 산업의 특성을 보이고있습니다. 특히 소득수준 향상에 따른 소비자들의 수요패턴 다양화와 더불어 식생활수준의 향상으로 편의지향, 맛지향, 건강지향으로 장류, 외식, 건강식품 등에 수요가 급격히 증가하고 있으며 이들 성장성이 높은 사업분야에서는 새로운 성장 기회가 제공되고 있습니다.

구  분 제61기 제60기 제59기 주요경쟁사
대상(주) 미원류 96.8% 97.4% 97.6% 1.7%
종합조미료류 16.1% 16.7% 18.7% 65.1%
고추장류 36.2% 39.7% 34.8% 47.3%

※ 시장점유율 산정기준
   ○ 미원류 : 판매금액 기준(출처 : POS Data 기준)
   ○ 종합조미료류 : 판매금액 기준(출처 : POS Data 기준)
        - 61기에 샘표 연두를 조미료 DB로 편입 시킴에 따라 과거 데이터 변동
   ○ 고추장류 : 판매금액 기준(출처 : POS Data 기준)

(회사의 경쟁우위요소)
당사는 지속적인 혁신활동을 통해 식품, 건강식품, 전분당, 발효식품으로 핵심역량을 집중하며 세계적 경쟁력확보를 위해 노력해왔습니다. 당사의 '청정원 순창고추장'은 시장지위를 확고히 해왔으며 세계일류상품으로 선정되기도 했습니다. 또한 국내 최초로 국산쌀을 사용한 '청정원 우리쌀로 만든 고추장'을 출시하여 새로운 시장을 선도하고 있습니다.'청정원 햇살담은 간장'은 국내최초 HACCP인증간장으로 시장점유율이 상승하며 양조간장시장을 선도하고 있습니다. 또한 2006년에는 김치제조업 등을 영위하는 '종가집'을 인수하여 대상FNF를 설립하였으며, 이를 통해 신선사업을 강화하는 계기를 마련하였습니다. 건강식품부문인 '웰라이프'는 '클로렐라'를 중심으로 '녹즙', '건강즙', '홍삼','뉴케어', '오메가-3' 등을 건강관련 다양한 제품으로 영역을 넓혀가며, 건강기능성식품 브랜드의 입지와 전문성을 확고히 하고 있습니다.

(2) 소재사업
(산업의 특성)
소재사업은 음료, 제과, 제빵, 빙과, 맥주, 제지 등의 소비재 제품의 기초소재로서 이용되며, 주원재료로 사용되는 옥수수 및 원당, 당밀 등 거의 대부분을 해외로부터 수입하고 있어, 국제 선물가격, 해상운임료 및 환율에 큰 영향을 받습니다. 또한 대규모 시설투자가 필요한 자본집약적 산업특성을 가지고 있어, 신규업체가 시장에 진입하기 어려운 장애요소로 작용합니다. 영업활동에 있어서 소비자와의 거래(B to C)가 아닌 실수요업체와의 직거래(B to B) 위주로 운영되고 있습니다.

(산업의 성장성)
소재사업은 신규 진입장벽이 높은 관계로 타 산업에 비해 안정적인 판매선 확보가 수월한 편이고 계절적인 변동 또한 안정적인 편이나, 수입 원재료가 차지하는 비중이 큰 사업이기 때문에 국제 선물가격 및 환율 변동 등에 의해 큰 영향을 받습니다. 현재 친환경, 기능성 위주의 미래시장을 선점하기 위해 전분제품을 활용한 소재, 기능성 당류 및 Multi-Sweetner 제품 등을 개발함으로써 안정적인 미래 수익원 확보에 노력하고 있습니다.

(경기변동의 특성)
소재사업은 소비재 제품의 기초소재로 사용되는 1차상품으로서 소비재에 비해 비탄력적인 성격을 가지고 있으며, 원료의 대부분을 수입에 의존하여 국제 곡물가 및 환율변동 등 외부 요인에 의한 변동이 큰 사업입니다.

(국내외 시장여건)
소재사업은 최근 고부가가치, 고기능성 위주의 개발 및 연구가 지속되고 있으며, 향후 친환경 녹색신소재 등 새로운 성장동력을 통해 기능화, 고급화된 고객지향적 제품을 출시하여 시장을 선도하여 지속적으로 성장해 나갈 것입니다.

구  분 제 61기 제60기 제59기 주요경쟁사
대상(주) 전분당 32% 32% 32% 29%

※ 시장점유율 산정기준
 ○ 대상(주) 전분당 : 원료 파쇄량 기준(전분당협회 자료 기준)


(3) 해외식품 등
(산업의 특성)
음식료사업은 최근 외식산업의 증대, 식생활의 개선, 핵가족화의 증대 등으로 꾸준한 수요를 창출하고 있습니다. 음식료사업은 타 산업에 비해 브랜드 충성도가 높아 업력이나 인지도가 매출에 중대한 영향력을 행사하고 있습니다. 그리고 신선식품 중 국내 전체 김치소비량은 줄어드는 추세를 보이고 있으나, 외식산업의 증대, 식생활의 개선, 핵가족화의 증대 등으로 가정에서 직접 담그지 않고 제조업체에서 생산된 상품김치를 더 선호하여 꾸준한 수요를 창출하고 있습니다. 또한 식자재 유통은 일반식당 및 프렌차이즈 등을 고객으로 안전한 품질과 위생, 합리적인 가격에 대한 신뢰로 고객이 필요로 하는 상품과 서비스를 적시에 제공하며, 외식사업 성공을 위한 서비스를 제공하고 있습니다.

(산업의 성장성)
대부분의 음식료 제품은 가공, 저장, 수송, 판매를 통해 음식료품을 소비자가 원하는형태와 시기에 공급함으로서, 내수시장에서 소비되는 전형적인 내수산업으로 국내 경기변동에 따라 제품 판매량의 증감이 나타나고 있습니다. 그러나 음식료 제품은 생필품으로 소득과 가격 탄력성이 낮아 경기변동에 둔감한 경기방어적인 특성을 보이는 산업입니다.
그리고 신선식품 중 상품김치시장은 여성의 사회활동 참여의 확대, 신세대여성의 전통식품 자가 제조비율의 감소 등 사회변화에 부응하여 빠르게 확대되어 왔습니다. 또한, 김치가 세계적으로 건강식품으로 인식되면서 해외수출이 빠르게 늘어나고 있습니다. 그리고  국내 식자재 유통시장은  외식시장과 소비자취향의 선진화로 빠른 상승세를 보이고 있으며, 기업형 외식의 경우 외식산업과 함께 매년 5%이상의 성장률을 보이고 있습니다. 또한 식품 유통의 안전성을 강화하려는 정부 정책과 식자재 유통시장의 대형화 추세로 더욱 확대될 것으로 전망하고 있습니다.

(경기변동의 특성)

국제 설탕, 전분 등 곡물가격 변동과 해상운임의 변화가 국내 음식료 제조회사의 원가에 직접적인 영향을 미치고 있습니다. 또한 생산된 제품의 대부분이 내수시장에서 소비되고 있어 환율의 변동에 따른 수익성 변화의 폭이 큰 특성이 있습니다.
또한, 신선식품류는 김치 제품의 생산을 위한 1차적 원재료인 농산물을 대부분 국내에서 조달하고 있습니다. 이에 따라 국내 배추 작황 및 날씨에 따른 원재료 수급이 당사 원가에 직접적인 영향을 미치고 있습니다. 따라서, 국내외 경기 변동에 의한 직접적인 영향은 다소 적습니다. 그러나, 수출의 경우 환율의 변동에 따른 수익성 변화의 폭이 큰 특성이 있습니다. 또한, 외식문화가 경기변동에 민감하나 여성의 경제활동 증가로 외식비중의 확대 및 유지가 계속될 것으로 예상하고 있으며, 원자재의 상승으로 인한 고객들의 대형식자재유통 경로를 더욱 선호 할 것으로 기대하고 있습니다.

(국내외 시장여건)
해외 조미료 시장은 국민소득 성장에 따라 성숙기 산업의 특성을 보이고 있으며, 소득수준 향상에 따른 소비자들의 수요패턴 다양화와 더불어 식생활수준의 향상으로 편의지향, 맛지향, 건강지향 수요가 급격히 증가하고 있으며 이들 성장성이 높은 사업분야에서는 새로운 성장 기회가 제공되고 있습니다.
국내 김치산업은 1990년대 이후 간편한 식문화의 트랜드를 보이면서 담궈먹는 김치에서 상품김치로 빠르게 전환되고 있습니다. 특히 젊은 여성들의 사회활동 참여 확대 및 핵가족화의 증대 등으로 상품 김치의 수요를 급격히 증가시키고 있습니다. 해외에서는 김치에 대한 인지도가 향상되고 있으며, 지속적으로 수출 국가들이 증가 하고 있습니다. 그리고, 국내 식자재 유통은 소비자들의 전반적인 문화수준이 향상됨에 따라 외식문화 또한 빠르게 상승세를 보이고 있습니다. 이에 대형 레스토랑과 프랜차이즈 등 외식기업의 수는 급격히 증가하고 있고 그 흐름에 맞추어 전문적이고 다양한 식자재를 공급받으려는 요구 또한 강하게 보여지고 있습니다. 아울러 식자재의 안전성이 검증되어진 신뢰할 수 있는 식품을 신속하고 편리하게 공급받기를 원합니다. 소비자의 다양화되고 전문적인 요구들에 맞춰서 대기업이 진출하는 비중은 계속적으로 상승할 것 입니다.

구  분 제61기 제60기 제59기 주요경쟁사
PT MIWON  INDONESIA MSG 22.0% 22.0% 22.0% 38.0%
대상에프앤에프(주) 김치류 62.8% 63.4% 56.4% 9.1%
두부류 9.4% 9.8% 6.8% 48.8%

※ 시장점유율 산정기준
  ○ MSG : 판매금액 기준(출처 : 2012년 Riset CIC - Corindthian Report ,  내부 시장분석 추정자료)
  ○ 김치류 : 포장김치 판매금액 기준(출처 : nielsen 데이터 기준)
  ○ 두부류 : 두부 전국 판매액 점유율, AC닐슨 데이터 기준

(회사의 경쟁우위요소)
PT MIWON INDONESIA는 지속적인 기술개발과 혁신활동으로 생산/R&D/영업마케팅부문의 대외경쟁력 확보중에 있으며, 현지 내수시장에서 유일하게 핵산이 첨가된 복합조미료 "Bio Miwon"을 판매중이며, 해당 시장점유율을 지속적으로 확대하고 있습니다.
영업마케팅부문의 경우 40여년에 걸친 오랜 역사와 전통이 있는 탄탄한 내수영업조직을 통하여 내수 판매를 진행중에 있으며, 시장상황별 내수/수출 마케팅전략을 차별화하여 수익성 극대화를 실현하고 있습니다.
대상에프앤에프는 지속적인 혁신활동을 통해 한국식 신선비법을 연구해 오고 있으며, 발효식품의 핵심역량을 집중하며 세계적 경쟁력확보를 위해 노력해왔습니다. '종가집 김치'는 시장지위를 확고히 해왔으며 세계일류상품으로 선정되기도 했습니다. 당사는 김치의 세계화를 위해 차별화된 제품과 현지화 공략 등의 혁신을 통해 세계 시장에서 인정받는 제품, 경쟁우위를 차지하는 제품창출에 노력할 것입니다
대상베스트코는 체계적인 구매시스템의 구축으로 전국 구매원가의 상시 비교가 가능하며 권역별 총괄지사를 통해 통합구매시스템으로 상품의 단가 경쟁력을 키워 나가고 있습니다. 통합구매시스템은 다양한 상품을 전국적으로 조달가능하며 재고회전율 또한 최대로 상승 시킬 수 있습니다.
물류센터를 운영함으로써 수입직거래를 통하여 유통과정에 증가되는 유통마진을 감소 시킬 수 있으며, 경쟁우위가 높은 상품의 대량 재고 비축과  전체 물량을 고려한 적절한 재고확보가 가능합니다. 또한 당사는 상품의 보관과 유통과정을 청결하게 유지 할 수 있고 전국의 농수산물 도매와 산지 직구매는 차별화된 품질과 안정적인 가격으로 1차 상품을 공급할 수 있는 경쟁력을 확보하고 있습니다.



2.주요 제품, 서비스 등

가. 주요제품의 내용
<식품사업>
당사는 1996년부터 도입한 국내 대표적인 종합식품브랜드인 '청정원'을 중심으로 '순창고추장', '햇살담은간장' 등 전통장류부터 '미원', '감치미' 등의 조미료류, 식초, 액젓 등의 농수산식품, 서구식품, 육가공식품, 냉동식품, 건강식품 등을 생산 판매하고 있습니다.
< 소재사업 >
첨단 발효기술을 바탕으로 전세계시장에서 MSG, 핵산, 아스파탐, L-페닐알라닌, L-글루타민, L-알기닌 등은 당사의 바이오 기술을 입증하는 대표적인 제품입니다. 국내시장은 물론 일본, 미국, 유럽 등지에 수출하고 있으며, 지속적인 수출확대에 노력하고 있습니다. 또한, 당사는 국내 최대의 전분 및 전분당 생산규모를 보유하고 있으며, 옥수수를 가공하여 제빵,제과,가공식품 원료로 사용되는 일반전분류와 제지,섬유,특수식품 등에 사용되는 변성전분류를 생산하고 있습니다. 또한 과당,포도당,기능성 감미료 올리고당 등의 각종 당류를 비롯하여 고도의 정밀화학 기술로 생산되는 각종 의약품 원료인 L-글루타민, 싸이클로덱스트린, 아세트글루타미드 등은 전분당사업의 부가가치를 증대시키고 있습니다.
< 해외식품 등>
PT MIWON INDONESIA는 MSG를 기반으로 한 조미료와, 맛소금 등을 생산/판매중에 있으며, 2012년말 마요네즈 현지생산설비를 갖추었습니다.  또한 MSG 중간재인 DGA를 베트남과 일본에 수출도 하고 있습니다.
대상에프앤에프는 1987년부터 도입한 국내 대표적인 브랜드인 '종가집'을 중심으로 맛김치, 포기김치 등의 김치류 식품을 생산 판매하고 있습니다.  대상베스트코는 2010년 인수/투자를 시작으로 농산물, 수산물, 축산물, 공산품 등을 유통판매 하고 있습니다.


나. 주요 제품등의 현황
(가) 사업부문별

2014.12.31 현재   (단위: 백만원, %)
사업부문 회사명 매출유형 품   목 구체적용도 주요상표등 매출액(비율)
식품 대상(주) 제품
상품
조미료류, 장류, 종합양념류,
냉동식품류, 육가공류,
건강식품류외
조미료,
식품첨가물 외
청정원,쿡앤조이,
웰라이프, 미원,
클로렐라등
1,107,826(42.8)
소재 대상(주) 제품 전분, 당, 바이오류 식품가공산업원료 - 480,641(18.6)
기타 대상(주) 제품 물류외 물류대행 등 - 12,650(0.4)
해외식품등
(조정)
PT MIWON INDONESIA
대상에프앤에프(주)
제품
상품
해외MSG, 포장봉지 외
김치류, 반찬류 외
조미료, 제품포장 등
반찬류
MIWON,
BIO MIWON,
종가집, 청정원
987,663(38.2)
대상베스트코 (주) 외 도매 농.수.축산물. 공산품 등 식재료 등 -
합계




2,588,780(100.0)


(나) 대상(주)의 품목별 매출액 현황

2014.12.31 현재   (단위: 백만원)
회사명 품목 금액 비중(%)
대상(주) 조미료류 148,630 9.28%
장류 212,163 13.25%
건강식품 66,217 4.14%
서구식품 254,968 15.92%
육가공 133,322 8.33%
소재외 480,641 30.02%
기타 305,176 19.06%
총합 1,601,117 100.0%


다. 주요제품의 가격변동추이

2014.12.31 현재
사업부문 회사명 품 목 제61기 제60기 제59기 통화
종류 단위
식품 대상(주) 감칠맛미원 1kg 17,300 17,300 17,300 KRW
한우 감치미 300g 5,430 5,000 5,000 KRW
쌀로만든고추장 3kg 31,300 31,300 29,000 KRW
된장 2.8kg 14,000 14,000 13,550 KRW
햇살조림간장 840ml 5,600 5,600 5,600 KRW
쌈장 500g 3,900 3,900 3,600 KRW
소재 대상(주) 전분당 ton 515,000 540,000 540,000 KRW
해외식품 등 PT MIWON INDONESIA MSG kg 18,661 19,269 18,864 IDR
대상에프앤에프(주) 김치(국내) kg 4,386 4,856 5,344 KRW
김치(수출) kg 3,733 4,065 4,806 KRW
국산 두부 kg 4,810 4,603 4,255 KRW


(가) 가격산출기준
당사의 가격산출기준은 연간 예정소매가를 단순평균한 가액입니다.

(나) 주요 가격변동원인
당사 및 종속회사의 주요 가격변동요인은 원재료 가격변동 및 생산비용 증가에 따른 원가상승 입니다.



3. 주요 원재료에 관한 사항
가. 주요 원재료 현황


  (단위: 백만원, %)
사업부문 회사명 매입유형 품   목 구체적용도 제61기(비율) 제60기(비율) 제59기(비율) 비   고
식품 대상(주) 원재료 원당,당밀 제조 5,300(1.9) 7,862(2.6) 6,840(1.9) Cargill,United Molasses 외
원재료 고추 제조 4,617(1.7) 7,029(2.3) 17,050(3.8) 아그로닉스 외
원재료 커피원두 제조 5,586(2.0) 4,311(1.4) 8,995(2.5) LDC, colombia EXCELSO 외
소재 대상(주) 원재료 옥수수 제조 188,033(68.2) 175,394(58.4) 229,507(62.9) Cargill 외
해외식품등 PT MIWON INDONESIA 원재료 원당/당밀 제조 20,280(7.4) 24,572(8.2) 30,105(8.3) CJIA, PTPn
원재료 PP/PET 제조 22,056(8.0) 20,667(6.9) 19,524(5.4) Panverta 외
대상에프앤에프(주) 원재료 배추
절임배추
제조 29,669(10.8) 32,488(10.8) 20,544(5.6) 아그로닉스 외

※작성기준일은 2014년 12월 31일이며 원재료 중 옥수수와 커피원두는 통관기준, 원당은 입항기준, 고추/배추 등은 물대기준을 적용하였으며 상기 원재료 현황은 실구매기준으로 작성하였습니다.
※ 당기말환율 : 각 보고기간 종료일의 서울외국환중개 고시 환율을 적용하였습니다.

나. 주요 원재료의 가격변동추이


  (단위: 원)
부문 회사명 품 목 제61기 제60기 제59기
종합식품 대상(주) 당밀 - 수입(톤) 195,658 188,582 173,786
원당 - 수입(톤) 467,710 474,181 583,096
고추 - (kg) 9,453 9,538 17,475
로부스타원두-수입(kg) 2,199 1,952 2,167
PT MIWON INDONESIA 원당 - 수입(톤) 481,677 470,621 685,858
당밀 - 로칼(톤) 179,867 113,357 136,241
대상에프앤에프(주) 배추 - (kg) 448 583 568
절임배추 - (kg) 1,337 1,640 1,503
소재 대상(주) 옥수수-수입(톤) 285,343 347,564 349,618

※ 작성기준일은 2014년 12월 31일이며 원재료 중 옥수수와 커피원두는 통관기준, 원당은 입항기준, 고추/배추 등은 물대기준을 적용하였으며 상기 원재료 현황은 실구매기준으로 작성하였습니다.
※ 당기말환율 : 각 보고기간 종료일 서울외국환중개 고시 환율을 적용하였습니다.

(1) 산출기준
옥수수 : 당사 통관기준

원당/당밀 : CNF구매단가 기준
커피 : FOB구매단가 기준
고추 : 서안동농협 고추입찰 평균단가
농산물(배추등) : 원재료 실구매 연평균 단가 기준

(2) 주요 가격변동원인

① 옥수수
당사는 전분 및 전분당 생산을 위한 원료인 옥수수 대부분을 곡물 major 업체인 Cargill, Glencore 등에서 수입(미산, 남미산)하고 있습니다.
2013년 하반기부터 미국, 유럽 등 옥수수 생산량 증가에 따른 수급개선으로 옥수수 가격이 하락하였습니다.

② 원당 및 당밀
원당 : 4분기 원당 시황은 일시적인 헤알화(브라질) 강세, 브라질 주요 재배지역의 가뭄으로 인한 작황우려, 3분기 원당가 저점 기록에 대한 시장의 저항으로 상승하는 모습을 보였습니다. 그러나 연말에 다다르면서 헤알화의 약세 전환 및 유가 하락으로 인한 바이오 에탄올 수요 감소 등의 전반적인 약세요인이 작용하며 다시 하향세를 나타내고 있습니다.
당밀 : 4분기 당밀은 14년 구곡 물량이 거래되면서 큰 폭의 가격 변동이 없을 것으로 예상되었으나, 아시아 지역의 고품질 당밀 수요량이 급증하면서 시장 가격의 일시적인 상승이 나타났습니다. 당사의 경우 선도구매된 계약 물량 이행을 통해 가격상승을 억제할 수 있었습니다.

③ 고추
ㅇ 생산량에 따라 14년 시세 등락을 나타냄
  - 13년 고추 생산량 약 13% 증가에 따라 14년 초 고추 시세 20%수준 하락하는 모습을 보였으나 14년 고추재배면적 감소 및 생육 부진으로 생산량이 13년 대비 약 30%이상 감소하여 14년 4분기 시세는 약 25% 상승하였습니다.
ㅇ 향후 시세 소폭 상승 전망
    - 생산량 감소 영향은 이미 시세에 반영되었고, 출하량에 따른 영향으로 소폭 등락 반복이 예상되며 당분간 현시세의 유지 및 소폭 상승이 예상됩니다.

④ 로부스타 원두
로부스타 주생산지인 베트남 수확량은 평년수준을 기록하였으며 아라비카 원두의 가격폭등의 영향으로 로부스타원두 또한 가격이 상승하였으나 베트남 수확기인 10월 이후에는 안정보합세 유지하였습니다.

⑤ 배추 및 절임배추
2014년 배추 재배면적은 전년보다 감소하였으나, 단수가 증가하여 생산량은 증가하였습니다. 또한 한파, 폭염 등의 기상영향이 적어 배추가격은 안정적 및 소폭하락이었습니다.

4. 생산 및 설비에 관한 사항
가. 생산능력 및 생산능력의 산출근거
(1) 생산능력


  (단위: 톤)
사업부문 회사명 품 목 사업소 제61기 연간 제60기 연간 제59기 연간
식품 대상(주) 조미료 군산 29,282 32,027 35,000
고추장, 된장, 간장외 순창 106,320 106,320 106,320
마요네즈,맛나,감치미외 기흥 41,672 41,420 41,420
액젓류, 육가공캔외 천안 29,844 30,690 31,400
식초류,당류 오산 76,176 76,466 75,232
신선 육가공 성남 16,404 15,672 11,754
커피 외 이천 13,060 13,060 13,060
소재 대상(주) 전분,물엿 군산 660,000 660,000 660,000
아미노산 제품류 군산 9,503 9,029 9,904
해외식품등 PT MIWON
INDONESIA
식품 수라바야 63,193 63,193 55,000
기타 수라바야 7,475 7,475 6,735
대상에프앤에프(주) 김치 횡성 21,120 21,120 21,120
김치 거창 16,632 13,800 13,800
김치 이천(*) 6,600 - -

(*)대상에프앤에프(주) 이천사업소의 경우 61기 3분기부터 가동하여 생산을 시작하였습니다.


(2) 생산능력의 산출근거

(가) 산출방법 등

① 산출기준

생산공장 CAPA기준
② 산출방법

일일생산량 × 월생산일수 × 해당기간월수

(나) 평균가동시간

- 나. 생산실적 및 가동률 _ (2) 당기의 가동률을 참고.


나. 생산실적 및 가동률
(1) 주요 종속회사의 생산실적


  (단위: 톤)
사업부문 회사명 품 목 사업소 제61기 연간 제 60기 연간 제 59기 연간
식품 대상(주) 조미료 군산 24,476 26,169 34,862
고추장 된장 간장외 순창 86,170 89,562 91,277
마요네즈감치미외 기흥 33,904 32,765 32,654
액젓류 육가공캔외 천안 23,089 23,012 25,689
식초류 당류 오산 52,802 53,767 56,892
신선 육가공 (*1) 성남 9,605 9,400 7,318
커피 외(*2) 이천 6,329 6,817 8,019
소재 대상(주) 전분, 물엿 군산 634,110 584,038 610,225
아미노산 제품류 군산 6,993 8,215 8,421
해외식품등 PT MIWON
INDONESIA
식품 등 수라바야 59,279 57,656 54,461
기타 수라바야 6,853 6,583 5,780
대상에프앤에프(주) 김치 횡성 17,742 18,100 17,427
김치 거창 13,649 13,179 11,215
김치 이천(*3) 2,866 - -

(*1) 2012년 4월 대상에프앤에프(주)-성남공장이 대상(주) 식품부문에 영업양도
(*2) 2012년 1월 이천공장이 식품사업부문에 통합 운영
(*3) 대상에프앤에프(주) 이천사업소의 경우 61기 3분기부터 가동하여 생산을 시작하였습니다.

(2) 당기의 가동률

2014.12.31 현재   (단위: 시간, %)
사업부문 회사명 매출유형 당기가동
가능시간
연간실제
가동시간
평균가동률
식품 대상(주) 조미료부문 8,016 6,700 83.6
고추장, 된장, 간장외 8,760 7,100 81.0
마요네즈,감치미외 8,760 7,127 81.4
액젓류, 육가공캔외 8,760 6,777 77.4
식초류, 당류 8,760 6,072 69.3
신선 육가공 8,760 5,129 58.6
커피 외 8,760 4,245 48.5
소재 대상(주) 전분당 7,920 7,609 96.1
아미노산 제품류 8,016 6,233 77.8
해외식품등 PT MIWON
INDONESIA
식품 등 8,424 8,322 98.8
기타(인쇄등) 8,424 6,571 78.0
대상에프앤에프(주) 김치(횡성) 2,640 2,218 84.0
김치(거창) 2,640 2,167 82.1
김치(이천)(*) 1,320 1,146 86.8

(*) 대상에프앤에프(주) 이천사업소의 경우 61기 3분기부터 가동하여 생산을 시작하였습니다.


다. 생산설비의 현황
당사 및 연결대상 회사의 생산에 중요한 시설 등으로는 토지, 설비자산, 기타의 유형자산 및 건설중인 자산 등이 있습니다. 세부현황은 아래표를 참조하시기 바랍니다.

(1) 보고기간종료일 현재 유형자산의 내역은 다음과 같습니다(단위: 백만원).
(당기말)

구분 토지 설비자산 기타의유형자산 건설중인자산 합계
취득원가 248,896 1,112,844 104,126 20,512 1,486,378
감가상각누계액 - (719,935) (81,659) - (801,594)
손상차손누계액 - (3,770) (6) - (3,776)
정부보조금 - (1,322) (1,068) - (2,390)
순장부금액 248,896 387,817 21,393 20,512 678,618


(전기말)

구분 토지 설비자산 기타의유형자산 건설중인자산 합계
취득원가 234,892 1,055,699 99,801 10,680 1,401,072
감가상각누계액 - (688,579) (73,011) - (761,590)
손상차손누계액 - (4,074) (6) - (4,080)
정부보조금 - (1,783) (889) - (2,672)
순장부금액 234,892 361,263 25,895 10,680 632,730



(2) 당기 및 전기의 유형자산의 변동내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).
(당기)

구분 기초 취득 및
자본적지출
처분및폐기 대체 감가상각비 기타(*) 당기말
토지 234,892 7,521 (562) 7,093 - (49) 248,895
설비자산
국고보조금
363,046
(1,783)
66,402
-
(2,997)
-
10,089
-
(48,329)
461
929
-
389,140
(1,322)
기타의유형자산
국고보조금
26,784
(889)
4,491
(484)
(399)
-
1,186
-
(9,627)
305
26
-
22,461
(1,068)
건설중인자산 10,680 28,216 - (18,417) - 33 20,512
합계 632,730 106,146 (3,958) (49) (57,190) 939 678,618

(*) 기타금액은 환율변동에 의한 증감액을 포함하고 있습니다.

(전기)

구분 기초 취득 및
자본적지출
처분및폐기 대체 감가상각비 사업결합

연결범위

변동

기타(*) 기말
토지 234,960 1,752 (3) (3,230) - 1,257 - 156 234,892
설비자산
국고보조금
362,255
(2,453)

31,698

(347)

(1,180)
-

7,655

-

(42,076)

1,017

11,216

-

(132)

-

(6,390)

-

363,046

(1,783)

기타의유형자산
국고보조금
24,117
(247)

12,296

(826)

(414)

-

3,023

-

(13,033)

184

1,153

-

(624)

-

  266

-

26,784

(889)

건설중인자산 13,024 15,549 (2,003) (15,662) - 112 - (340) 10,680
합계 631,656 60,122 (3,600) (8,214) (53,908) 13,738 (756) (6,308) 632,730

(*) 기타금액은 환율변동에 의한 증감액을 포함하고 있습니다.


(3) 기 및 전기의 감가상각비의 계정별 배부현황은 다음과 같습니다(단위: 백만원).

구분 당기 전기
매출원가 39,030 38,902
판매비와관리비 18,160 14,625
중단사업손익 - 381
합계 57,190 53,908


(4) 보고기간종료일 현재 금융리스자산의 내역은 다음과 같습니다(단위: 백만원).

구분 당기말 전기말
취득원가 12,458 12,408
감가상각누계액 (4,619) (3,019)
순장부금액 7,839 9,389



※ 담보제공자산

보고기간종료일 현재 연결회사의 담보제공자산의 내역은 다음과 같습니다(단위: 백만원).

(당기말)

담보제공자산 장부
금액
담보
설정금액
관련
계정과목
관련
금액
담보권자
토지 132,119 363,395 단기차입금(원화) 50,000 한국산업은행
단기차입금(유산스) 28,936
건물 112,368 장기차입금 63
단기차입금 8,000 농수산식품유통공사
기계장치 60,113 장기차입금 4,310 국민은행
일반회전한도 1,000 한국씨티은행
매도가능금융자산 3,500 3,500 유동성장기차입금 515 대한주택보증
장기차입금 4,121

당기말 현재 한국수출입은행으로부터 제공받고 있는 수출입금융과 관련하여 금융 한도금액 15,000백만의 130%의 범위 내의 수입원자재는 제품생산 목적으로만 사용하도록 제한받고 있습니다.


라. 설비의 신설ㆍ매입 계획 등

2014.12.31 현재   (단위: 백만원, 백만Rp)
사업부문 회사명 구 분 투자
기간
투자대상자산 투자효과 총투자액 기투자액 향후
투자액
비 고
식품 대상(주) 신설 진행중 건물 기계장치
공기구와 비품 등
생산능력증대 및
물류망 확충
24,922백만원 16,651 8,271

증설 진행중 건물 기계장치 등 생산 및 물류
CAPA 증대
31,763백만원 18,184 13,579

해외식품등 PT MIWON
INDONESIA
증설 진행중 건물, 기계장치 등 생산능력증대 119,766백만Rp 98,432 21,334
대상
에프앤에프(주)
신설 진행중 기계장치,
공기구와 비품 등
생산능력증대 및
물류확충
1,939백만원 1,140 799
증설 진행중 건물, 기계장치 등 생산 및 물류
CAPA 증대
1,469백만원 386 1,083

당사 및 종속회사의 총투자액은 2014년 12월 31일 현재 신규 및 증설확장 투자계획의 총 금액이며, 향후 투자액은 추정치입니다.


5. 매출에 관한 사항
가. 매출실적


  (단위: 백만원)
사업부문 회사명 매출유형 품 목 제61기 연간 제 60기 연간 제 59기 연간
식품 대상(주) 제품
상품
장류
조미료등
수출            38,837          36,496 47,560
내수        1,068,989      1,035,990 984,567
소계       1,107,826     1,072,486 1,032,127
소재 대상(주) 제품
상품
바이오
전분류등
수출         130,475         140,429 155,353
내수           350,166         347,871 356,271
소계           480,641         488,300 511,624
기타 대상(주) 기타 물류용역등 수출                    -                 - -
내수            12,650            9,489 8,770
소계            12,650           9,489 8,770
해외식품등 PT MIWON
INDONESIA
제품
상품
MSG
DGA 등
수출            45,942          44,067        40,624
내수            96,613         111,120       114,336
소계           142,555         155,187      154,960
대상에프앤에프(주) 제품
상품
김치
두부
수출            33,819          32,806        37,741
내수          192,954         177,290      167,530
소계          226,773         210,096      205,271
대상베스트코(주) 도매 식자재 내수          459,504 426,687       356,712
기타(*1) - - -            74,547 96,541 88,390
합계 - - - -        2,588,780 2,542,303 2,451,802

(*1) 사업부문 해외식품등에 기타는 종속회사 매출 및 내부 거래 제거금액을 포함하고 있습니다.

나. 판매경로와 판매방법
(1) 판매조직도
대상(주)의 판매조직은 식품사업총괄 조직 안에 식품영업 1,2본부, 글로벌본부, 웰라이프본부, 온라인사업부로 조직되어 있습니다. 영업 1본부에서는 직거래 대리점, 할인점, 농협, 단독 슈퍼 등을 담당하고 있고 영업 2본부에서는 외식, 식자재, 급식 대리점 등을 담당하고 있습니다.


이미지: 대상 판매조직도

대상 판매조직도



※ 주요 종속회사의 판매조직도
[PT MIWON INDONESIA]
당사의 판매조직은 식품사업의 경우 로칼과 수출로 분리되어, 로칼판매의 경우 관계회사인 PT JICO AGUNG을 통하여 전담판매하고, 수출의 경우 무역팀에서 직수출 또는 에이전트 연계한 수출형태로 진행하고 있습니다. 식품판매를 전담하는 PT JICO AGUNG은 현지에 19개의 지점망과 200여개의 대리점을 운영하고 있습니다.  National Chain 및 B2B 거래처의 경우 직거래 형태로, Traditional Market 거래처의 경우 대리점을 통하여 공급되고 있습니다. 인쇄사업의 경우 자카르타 및 수라바야 영업팀을 통하여 직거래중입니다.

이미지: 인니 판매조직도

인니 판매조직도



[대상에프앤에프(주)]
당사의 판매 조직은 크게 영업지원팀과 KAM1,2팀, 온라인영업팀으로 나눌 수 있습니다. 영업본부는 특수영업, 동부, 서부, 경원, 인천, 대전, 광주, 대구, 부산 지점으로 구분합니다.

이미지: 에프앤에프 판매조직도

에프앤에프 판매조직도


[대상베스트코(주)]
당사의 판매조직도는 사업본부 조직 안에 10개의 지사로 이루어져 있으며 지사는 권역별로 구분되어 있습니다.

이미지: 베스트코_판매조직도

베스트코_판매조직도


(2) 판매경로 - 대상(주)

이미지: 판매경로

판매경로


(3) 판매방법 및 조건 - 대상(주)

사업부문 판매경로 판매 조건
식품 도매(대리점) : 42.8%
직거래          : 57.2%
수출 - L/C 결제, T/T 결제
내수 - 현금 및 외상판매
소재 도매(대리점) : 24.6%
직거래         : 75.4%

※ 판매방법 : 매출액 기준
   판매조건 : 결제유형 기준

<식품>
당사 도매(대리점) 판매의경우 식품사업 전체 매출 중 42.8%의 비중을 차지하고 있으며, 당월 매출분에 대해 당월말 전액 현금 수금을 원칙으로 매출이 이루어지고 있습니다.
직거래 매출비중은 전체 매출액 대비 57.2%이며, 거래처의 특성상 어음결제가 현금결제 보다 상대적으로 높은 비중을 차지하고 있습니다. 어음결제 기간은 대부분 마감후 30일, 60일로 결제조건 대비 수금을 성실히 이행하는 거래처에 한하여 어음 수금을 하고 있습니다. 또한, 거래처의 담보확보 및 담보증액을 통하여 만약에 발생할 수 있는 부도위험 및 불량채권 발생율을 최소화하는데 주력하고 있습니다.
<소재>
소재사업은 옥수수(수입산)를 원료로 전분 및 전분당 제품을 생산하여 국내/외로 원료 재화를 공급하고 있으며, 판매 방법으로는 과거 내수에 의존한 영업활동을 해왔고 현재는 지속적으로 해외시장을 개척하고 있습니다.
현재의 매출비중은 직거래 75.4%, 대리점 24.6%로 전기 대비 직거래 매출이 증가하였습니다.


※ 주요 종속회사의 판매경로 및 판매방법 등
[PT MIWON INDONESIA]
- 판매경로 : 식품 - 대리점(100%, 전담외부판매기업 PT JICO AGUNG), 기타 - 직거래 100%
- 판매방법 및 조건

사업부문 판매방법 판매조건 비고
종합식품사업 도매(대리점) : 100% 신용 100%
기타사업(인쇄) 직거래         : 100% 신용 100%

※ 판매방법 : 매출액 기준

<식품사업>
식품사업의 경우 로칼과 수출로 분리되어, 로칼판매의 경우 관계회사인 PT JICO AGUNG을 통하여 전담판매하고, 수출의 경우 무역팀에서 직수출 또는 에이전트 연계한 수출형태로 진행하고 있습니다. 미수잔액기준 미수일령은 공장출고일로부터 내수의 경우 평균 40일, 수출의 경우 50일수준입니다.
<기타사업>
인쇄사업의 경우 자카르타 및 수라바야 영업팀을 통하여 직거래중이며, 소형거래처의 경우 30일, 중대형 거래처의 경우 60일 신용을 원칙으로 운영중에 있으나 평균미수 수령일은 공장출고일로부터 60일을 초과하고 있습니다.


[대상에프앤에프(주)]
- 판매경로 : 대리점(23.1%), 직거래(76.9%)
- 판매방법 및 조건

사업부문 판매방법 판매조건 비고
종합식품사업 도매(대리점) : 23.1%
직거래         : 76.9%
수출 - L/C 결제, T/T 결제
내수 - 현금 및 외상판매


※ 판매방법 : 매출액 기준

대상에프앤에프는 도매(대리점) 판매의 경우 전체 매출 중 23.1%의 비중을 차지하고 있으며, 당월 매출분에 대해 당월말 전액 현금 수금을 원칙으로 매출이 이루어지고 있습니다.직거래 매출비중은 전체 매출액 대비 76.9%이며, 거래처의 특성상 어음결제가 현금결제보다 상대적으로 높은 비중을 차지하고 있습니다. 어음결제 기간은 대부분 마감후 30일, 60일로 결제조건 대비 수금을 성실히 이행하는 거래처에 한하여 어음 수금을 하고 있습니다. 또한, 거래처의 담보확보 및 담보증액을 통하여 만약에 발생할 수 있는 부도위험 및 불량채권 발생율을 최소화하는데 주력하고 있습니다.


[대상베스트코(주)]
- 판매경로

이미지: 베스트코_판매경로

베스트코_판매경로


- 판매방법 및 조건

사업부문 판매방법 판매조건 비고
식자재유통 창고형 : 61.4%
마트형 :  5.1%
복합형 : 33.5%
현금 및 외상판매



※ 판매방법 : 매출액 기준


다. 판매전략
당사 및 대상에프앤에프(주)는 현재 지속적 매출신장과 이익 극대화를 위해 전략제품 및 HIT제품의 발굴에 힘쓰고 있습니다. 또한 기존제품의 리뉴얼 및 사양 변경을 통한 소비자 욕구 충족 등 기존제품의 경쟁력을 제고하기 위한 전략도 강화하고 있습니다. 그리고 해외판매 확대를 통한 매출확대를 위해 해외판매 거점을 확충하고 Global Item 개발 및 확대를 통해 해외사업을 강화하고 있습니다. 또한, 영업력 강화 및 지속적인 인재 육성을 위해 R&D에 지속적인 투자를 진행하고 있으며, 대리점 경쟁력의 제고와 영업 및 마케팅 인력의 프로화를 추진하여 글로벌 핵심인재를 양성하는데에도 힘쓰고 있습니다.
PT MIWON INDONESIA의 내수의 경우 영업/마케팅 전문성을 위하여 판매전담회사를 통하여 매출중이고,  해당 판매회사는 지속적 매출신장과 이익 극대화를 위해 전략적 핵심제품 판매에 힘쓰고 있습니다. 또한 기존제품의 리뉴얼 및 사양 변경을 통한 소비자 욕구 충족 등 기존제품의 경쟁력을 제고하기 위한 전략도 강화하고 있습니다. 그리고 수출의 경우 해외판매 확대를 통한 매출확대를 위해 고정거래선을 확충하고 있습니다.
또한, 대리점 경쟁력의 제고와 영업 및 마케팅 효율성 제고를 위하여 우수 영업마케팅 전담인력 확충과 전담대리점 육성에 전념하고 있습니다.
대상베스트코는  식자재유통의 전문화를 위해 식품의 안전, 유통단계축소, 외식 경영컨설팅을 실시하고 있습니다. 협력사를 대상으로 품질 위생 실사를 통하여 제품의 안전성을 확보하고 유통단계를 단순화하여 유통과정의 비용을 절감하며 이를 영세상인 및 소비자에게 되돌아가도록 하고 있습니다.
 또한 외식 경영컨설팅을 실시하여 외식업주의 경영상 문제점을 돌출하여 개선방안을 제안하며 메뉴의 개발, 식품관련 정보 등을 제공하고 있습니다.

라. 주요 매출처
식품사업부문의 주요 매출처로는 주로 채널별로 이마트, 홈플러스, 농협하나로마트 등의 대형할인점, 백화점, 슈퍼마켓 등과 거래하고 있습니다. 전분당사업부문에서는 국내외의 주요 음료업계 및 제과업계와 거래하고 있습니다. 대상에프앤에프의 주요 매출처로는 주로 채널별로 이마트, 홈플러스, 농협하나로마트 등의 대형할인점, 백화점, 슈퍼마켓 등과 거래하고 있습니다.
또한 PT MIWON INDONESIA는 식품사업의 경우 현지 National Chain인 까르푸, 롯데마트 등의 할인점을 비롯하여 대형슈퍼체인, 미니마켓 등과 대형 B2B 업체와는 판매전담회사인 PT JICO AGUNG을 통하여 직거래형태로 거래중이며, 중소형 전통시장내 거래의 경우 대리점 조직을 통하여 거래중입니다.
대상베스트코의 주요 매출처로는 남이섬 등의 호텔과 포메인, 와바, 봉구스밥버거 등의 프랜차이즈 등과 거래하고 있습니다. 식자재 납품업장은 약 39,000여개로 프렌차이즈 본사 90개사, 가맹점 7,700개, 일반식당 3,000여개, 급식업체 100여개가 있습니다.

6. 수주상황
당사의 업종 특성상 수주상황에 해당되지 않습니다.


7. 시장위험과 위험관리

가. 주요 시장위험 내용
[연결]
연결회사는 여러활동으로 인하여 신용위험, 유동성 위험과 시장위험에 노출되어 있습니다(시장위험은 다시 환율변동위험, 이자율변동위험과 지분증권에 대한 시장가치변동위험 등으로 구분됨). 연결회사는 이러한 위험요소들을 관리하기 위하여 각각의 위험요인에 대해 면밀하게 모니터링하고 대응하는 위험관리정책을 운용하고 있습니다.
재무위험관리의 대상이 되는 연결회사의 금융자산은 현금및현금성자산, 단기금융상품, 매도가능금융자산, 매출채권 및 기타채권 등으로 구성되어 있으며 금융부채는 매입채무 및 기타채무, 차입금, 사채 등으로 구성되어 있습니다.

(1)시장위험
① 환율변동위험

연결회사는 외화표시자산 및 부채의 환율변동에 따른 리스크를 최소화하여 재무구조의 건전성 및 예측가능경영을 통한 경영의 안정성 실현을 목표로 환리스크 관리에 만전을 기하고 있습니다. 특히 회사는 수출로 인한 외화 수금보다 외자재수입 및 외화차입금(유산스) 상환에 의한 외화지출이 많은 현금흐름을 가지고 있으므로 환율상승에 의한 환차손이 환리스크의 주대상입니다.

연결회사의 보고기간종료일 현재 외화금융자산 및 외화금융부채의 원화환산액은 다음과 같습니다(단위: 백만원).

구분 당기말 전기말
USD EUR JPY 기타 합계 USD EUR JPY 기타 합계
현금및현금성자산 6,341 219 2,152 37,717 46,429 4,874 279 2,180 26,895 34,228
매출채권 38,548 3,085 12,433 41,267 95,333 25,562 2,369 12,088 33,166 73,185
미수금 8,922 24 365 1,369 10,680 6,036 26 223 555 6,840
기타금융자산 2,695 26 189 808 3,718 7,141 - 664 140 7,945
금융자산 합계 56,506 3,354 15,139 81,161 156,160 43,613 2,674 15,155 60,756 122,198
매입채무 25,473 2,071 186 16,502 44,232 7,616 1,182 1,233 16,774 26,805
미지급금 1,124 174 1,861 2,797 5,956 48 17 1,853 2,388 4,306
차입금 182,282 1,441 15,187 65 198,975 174,419 1,975 17,870 634 194,898
기타금융부채 731 - - 11 742 - - - 11 11
금융부채 합계 209,610 3,686 17,234 19,375 249,905 182,083 3,174 20,956 19,807 226,020


법인세비용차감전순이익에 영향을 미치는 환율효과는 보고통화인 원화에 대한 다른 통화들의 변동효과 합계로 계산된 것입니다. 환위험에 노출되어있는 자산에 대한 환율변동위험은 해당통화의 5% 절상 및 절하인 경우를 가정하여 계산하였습니다(단위: 백만원).

구분 당기말 전기말
절상시 절하시 절상시 절하시
외화금융자산 7,808 (7,808) 6,110 (6,110)
외화금융부채 (12,495) 12,495 (11,301) 11,301
순효과 (4,687) 4,687 (5,191) 5,191


② 주가변동 위험

연결회사는 유동성관리 및 영업상의 필요 등으로 상장 및 비상장주식을 포함하는 지분증권에 투자하고 있습니다.
보고기간종료일 현재 연결회사의 지분증권투자(관계기업 및
공동기업 제외)의 장부금액은 13,964백만원(전기말: 13,646백만원)입니다(주석10 참조).
보고기간종료일 현재 상장 지분증권의 주가가 약 10% 증가 및 감소할 경우 당기와 전기의 기타포괄손익의 변동금액은 각각
234백만원 및 232백만원입니다.

③ 이자율 위험

연결회사는 가격변동으로 인한 연결재무제표 항목(금융자산, 부채)의 가치변동 위험 및 투자, 차입에서 비롯한 이자수익(비용)의 변동위험 등의 이자율 변동위험에 노출되어 있습니다. 이러한 연결회사의 이자율 변동위험은 채권 등 이자지급 부채의 발 행, 이자수취 자산에의 투자 등에서 비롯됩니다. 다만 연결회사는 보고기간종료일 현재 여유자금 운용은 대부분 고정금리 금융상품으로 운용하고 있으며, 보고기간종료일 현재 변동금리부 차입금 장부금액은 연결회사 총차입금 장부금액21.31% 16.25%입니다.

보고기간종료일 이자율이 1% 변동함에 따라 연결회사의 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다(단위: 백만원).

구분 당기 전기
상승시 1,327 1,070
하락시 (1,327) (1,070)



(2) 신용위험

신용위험은 회사의 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 고객 또는 거래상대방이 계약조건상 의무사항을 지키지 못하였을 때 발생합니다. 이러한 신용위험을 관리하기 위하여 연결회사는 주기적으로 고객과 거래상대방의 재무상태와 과거 경험 및 기타 요소들을 고려하여 재무신용도를 평가하고 있으며 고객과 거래상대방 각각에 대한 신용한도를 설정하고 있습니다.


신용위험은 현금성자산, 각종 예금 그리고 파생금융상품 등과 같은 금융기관과의 거래에서도 발생할 수 있습니다. 이러한 위험을 줄이기 위해 연결회사는 신용도가 높은 금융기관들에 대해서만 거래를 하고 있습니다.


금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출정도를 나타냅니다. 보고기간종료일 현재 연결회사의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다(단위: 백만원).

구분 당기말 전기말
현금성자산 155,474 200,060
단기금융상품 6,349 5,707
매출채권 225,029 218,981
미수금 13,257 14,637
미수수익 278 426
장기금융상품 148 1,579
기타유동금융자산 202,300 151,911
만기보유금융자산 447 705
기타비유동금융자산 28,206 30,841
금융보증계약(주석26) 5,100 6,500
합계 636,588 631,347



(3) 유동성 위험

연결회사는 적정 유동성의 유지를 위하여 주기적인 자금수지 예측, 조정을 통해 유동성위험을 관리하고 있습니다.


연결회사는 원활한 자금운영을 할 수 있도록 재고회전일 감축, 채권부실화 방지  등 채권관리를 하고 있으며 금융기관들과 당좌차월약정 등을 맺고 있습니다. 보고기간종료일 현재 연결회사는 유동성위험을 관리할 수 있도록 즉시 출금이 가능한 보통예금 및 단기금융상품 등에 각각 363,617백만원(전기말: 356,241백만원)을 투자하고 있습니다.


금융부채에 대하여 보고기간종료일로부터 계약만기일까지의 잔여만기에 따라 만기별로 구분된 유동성 분류는 다음과 같습니다(단위: 백만원).
(당기말)

금융부채 1년이내 ~2년 ~3년 ~4년 ~5년 5년초과 합계
매입채무 133,006 - - - - - 133,006
차입금(사채포함) 299,698 202,894 55,474 53,715 51,625 3,730 667,136
미지급금 88,955 - - - - - 88,955
미지급비용 20,603 - - - - - 20,603
기타금융부채 9,289 11 - - - - 9,300
장기미지급금 - 1,734 309 476 - - 2,519
금융보증계약(주석26) 5,100 - - - - - 5,100
합계 556,651 204,639 55,783 54,191 51,625 3,730 926,619


(전기말)

금융부채 1년이내 ~2년 ~3년 ~4년 ~5년 5년초과 합계
매입채무 124,578 - - - - - 124,578
차입금(사채포함) 502,379 13,262 104,447 3,287 51,943 4,878 680,196
미지급금 79,687 - - - - - 79,687
미지급비용 16,818 - - - - - 16,818
기타금융부채 9,703 11 - - - - 9,714
장기미지급금 - 3,133 1,803 316 80 11 5,343
금융보증계약(주석26) 6,500 - - - - - 6,500
합계 739,665 16,406 106,250 3,603 52,023 4,889 922,836



(4) 자본위험관리

연결회사의 자본관리목적은 건전한 자본구조를 유지하는 데 있습니다. 연결회사는 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있습니다. 이 비율은 총부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다.


보고기간종료일 현재 연결회사의 부채비율은 다음과 같습니다(단위: 백만원).

구분 당기말 전기말
부채 1,030,344 1,025,912
자본 784,483 712,968
부채비율(%) 131.34 143.89




[별도]
회사는 여러활동으로 인하여 신용위험, 유동성 위험과 시장위험에 노출되어 있습니다(시장위험은 다시 환율변동위험, 이자율변동위험과 지분증권에 대한 시장가치 변동위험 등으로 구분됨). 회사는 이러한 위험요소들을 관리하기 위하여 각각의 위험요인에 대해 면밀하게 모니터링하고 대응하는 위험관리 정책을 운용하고 있습니다.  
재무위험관리의 대상이 되는 회사의 금융자산은 현금및현금성자산, 단기금융상품, 매도가능금융자산, 매출채권 및 기타채권 등으로 구성되어 있으며 금융부채는 매입채무 및 기타채무, 차입금, 사채 등으로 구성되어 있습니다.

(1) 시장위험

① 환율변동위험

회사는 외화표시자산 및 부채의 환율변동에 따른 리스크를 최소화하여 재무구조의 건전성 및 예측가능 경영을 통한 경영의 안정성 실현을 목표로 환리스크관리에 만전을 기하고 있습니다. 특히 회사는 수출로 인한 외화 수금보다 외자재수입 및 외화차입금(유산스) 상환에 의한 외화지출이 많은 현금흐름을 가지고 있으므로 환율상승에 의한 환차손이 환리스크의 주대상입니다.

회사의 보고기간종료일 현재 외화금융자산 및 외화금융부채의 원화환산액은 다음과 같습니다(단위: 백만원).

구분 당기말 전기말
USD EUR JPY 기타 합계 USD EUR JPY 기타 합계
현금및현금성자산 1,017 - - - 1,017 961 - 1 - 962
매출채권 18,611 1,646 868 38 21,163 16,994 2,255 582 88 19,919
미수금 8,761 - - - 8,761 7,580 - - - 7,580
기타금융자산 2,618 - - - 2,618 7,141 - 429 - 7,570
금융자산 합계 31,007 1,646 868 38 33,559 32,676 2,255 1,012 88 36,031
매입채무 2,028 49 - - 2,077 727 120 62 - 909
미지급금 840 174 2 - 1,016 1,181 17 - - 1,198
차입금 114,063 1,441 689 - 116,193 108,392 1,972 191 - 110,555
금융부채 합계 116,931 1,664 691 - 119,286 110,300 2,109 253 - 112,662


법인세비용차감전순이익에 영향을 미치는 환율효과는 보고통화인 원화에 대한 다른 통화들의 변동효과 합계로 계산된 것입니다. 환위험에 노출되어있는 자산 및 부채에 대한환율변동위험은 해당통화의 5% 절상 및 절하인 경우를 가정하여 계산하였습니다(단위: 백만원).

구분 당기말 전기말
절상시 절하시 절상시 절하시
외화금융자산 1,678 (1,678) 1,802 (1,802)
외화금융부채 (5,964) 5,964 (5,633) 5,633
순효과 (4,286) 4,286 (3,831) 3,831


② 주가변동 위험

회사는 유동성관리 및 영업상의 필요 등으로 상장 및 비상장주식을 포함하는 지분증권에 투자하고 있습니다.
고기간종료일 현재 회사의 지분증권투자(종속기업, 관계기업 및 기업 제외)의 장부금액은 13,914만원(전기말: 13,596백만원)입니다(주석10 참조).
보고기간종료일 현재 상장 지분증권의 주가가 약 10% 증가 및 감소할 경우 당기와 전기 기타포괄손익의 변동금액은 각각 234백만원 232만원입니다.

③ 이자율 위험

회사는 가격변동으로 인한 재무제표 항목(금융자산, 부채)의 가치변동 위험 및 투자, 차입에서 비롯한 이자수익(비용)의 변동위험 등의 이자율 변동위험에 노출되어 있습니다. 이러한 회사의 이자율 변동위험은 채권 등 이자지급 부채의 발행, 이자수취 자산에의 투자 등에서 비롯됩니다. 다만 회사는 보고기간종료일 현재  여유자금 운용은대부분 고정금리 금융상품으로 운용하고 있으며, 보고기간종료일 현재 변동금리부 차입금 장부금액은 회사 총차입금 장부금액의 7.94%(전기말 0%)입.

보고기간종료일 현재 이자율이 1% 변동함에 따라 회사의 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다(단위: 백만원).

             구분              당기              전기
상승시 300 -
하락시 (300) -


(2) 용위험

신용위험은 회사의 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 고객 또는 거래상대방이 계약조건상 의무사항을 지키지 못하였을 때 발생합니다. 이러한 신용위험을 관리하기 위하여 회사는 주기적으로 고객과 거래상대방의 재무상태와 과거 경험 및 기타 요소들을 고려하여 재무신용도를 평가하고 있으며 고객과 거래상대방 각각에 대한 신용한도를 설정하고 있습니다.


신용위험은 현금성자산, 각종 예금 그리고 파생금융상품 등과 같은 금융기관과의 거래에서도 발생할 수 있습니다. 이러한 위험을 줄이기 위해, 회사는 신용도가 높은 금융기관들에 대해서만 거래를 하고 있습니다.


금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출정도를 나타냅니다. 보고기간종료일 현재 회사의 신용위험에 대한 최대노출정도는 다음과 같습니다(단위: 백만원).

구분 당기말 전기말
현금성자산 57,114 128,933
단기금융상품 6,300 5,000
매출채권 119,826 120,492
미수금 11,753 14,221
미수수익 263 215
장기금융상품 18 18
만기보유금융자산 447 705
기타금융자산 201,743 163,754
금융보증계약(주석26) 161,343 201,773
합계 558,807 635,111



(3) 유동성 위험

회사는 적정 유동성의 유지를 위하여 주기적인 자금수지 예측, 조정을 통해 유동성위험을 관리하고 있습니다.

회사는 원활한 자금운영을 할 수 있도록 재고회전일 감축, 채권부실화 방지  등 채권관리를 하고 있으며 금융기관들과 당좌차월약정 등을 맺고 있습니다. 보고기간종료일 현재 회사는 유동성 위험을 관리할 수 있도록 즉시 출금이 가능한 보통예금 및 단기금융상품 등에 255,532백만원(전기말: 284,407백만원)을 투자하고 있습니다.


금융부채에 대하여 보고기간종료일로부터 계약만기일까지의 잔여만기에 따라 만기별로 구분된 유동성 분류는 다음과 같습니다(단위: 백만원).  
(당기말)

구분 1년이내 ~2년 ~3년 ~4년 ~5년 5년초과 합계
매입채무 70,026 - - - - - 70,026
차입금(사채포함) 187,108 56,534 54,858 53,144 51,271 3,054 405,969
미지급금 70,200 - - - - - 70,200