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기업정보

KISCO홀 (001940) KISCO Holdings Corporation

철강 사업을 영위하는 지주회사

거래소 / 철강금속

기준 : 전자공시 반기보고서(2014.06)

1. 사업의 개요

가. 업계의 현황
키스코홀딩스는 다른 회사의 주식을 소유한 회사이며 단순히 주식을 소유하는 것만이 아니라 법적기준 이상의 해당회사의 주식(의결권)을 보유함으로써 그 회사에 대하여 실질적인 지배권을 취득하는 것을 사업의 목적으로 하는 지주회사입니다. 지주회사는 크게 순수지주회사와 사업지주회사로 구분할 수 있습니다. 순수지주회사는 어떠한 사업활동도 하지 않고 다른 회사의 주식을 소유함으로써 그 회사를 지배하는 것을 주된 목적으로 하며 지배하는 자회사들로부터 받는 배당금을 주된 수입원으로 합니다. 사업지주회사는 직접 어떠한 사업활동을 함과 동시에 다른 회사를 지배하기 위하여 주식을 소유하는 회사입니다.
우리나라의 지주회사제도는 독점규제 및 공정거래에관한법률(이하 '공정거래법')에규정되어 있습니다. 정부에서는 1986년 공정거래법 개정시 순수지주회사 설립 및 전환을 금지시켰으나 1997년 외환위기 이후 기업들의 구조조정과정을 촉진한다는 취지하에 1999년 공정거래법을 개정하여 순수지주회사를 허용하였습니다.
지주회사의 장점으로는 기업지배구조의 투명성을 증대시켜 시장으로부터 적정한 기업가치를 평가받음으로써 주주의 가치를 높이고, 독립적인 경영 및 객관적인 성과평가를 가능케 함으로써 책임경영을 정착시켜며, 사업부문별 특성에 맞는 신속하고 전문적인 의사결정이 가능한 체제를 확립하여 사업부문별 경쟁력을 강화하고, 전문화된 사업역량에 기업의 역량을 집중함으로써 경영위험의 분산 등을 추구할 수 있습니다.
사업내용의 구성은 2011년 도입한 K-IFRS 기준에 따라 연결대상 주요종속회사(자산규모 500억이상)가 영위하는 사업으로 지주사업(키스코홀딩스(주))과 철근 및 압연제품 제조업(한국철강(주), 환영철강공업(주))을 중심으로 작성되었습니다.

나. 회사의 현황
(1) 영업개황 및 사업부문의 구분

당사는 2008년 9월 1일부로 투자부문을 존속법인으로 하는 지주회사와 제조부문 을 신설법인으로 인적분할을 하였습니다.
지주회사 전환목적 및 기대효과로는
첫째, 제조부문과 투자부문의 분리를 통해 지배구조의 투명성과 경영의 효율성 강화,둘째, 독립적인 자율경영 및 합리적인 경영실적 평가시스템으로 책임경영체계 정착,셋째, 사업부별 특성에 적합한 의사결정체계 확립과 사업경쟁력을 강화하여 경영위험성을 최소화 하는데 있습니다.
당사는 다른 회사의 주식을 소유함으로써 그 회사를 지배하는 것을 목적으로 하는 지주회사로, 현재는 종속기업인 한국철강(주), 환영철강공업(주), 대흥산업(주). (주)서륭등이 있습니다. 사업부문별로는 지주부문(키스코홀딩스(주)), 철강제조부문(한국철강(주),환영철강공업(주)), 와이어로프제조부문(대흥산업(주)), 섬유제조부문((주)서륭)이 있습니다. 지주회사의영업수익은 배당금수익과 용역수익(경영관리 용역 및 기타용역) 등으로 구성되어 있습니다.

사업부문	대상회사	구체적용도	사업내용
지주부문	키스코홀딩스(주)	경영용역, 종속회사 배당	용역 및 배당
철강제조	한국철강(주)	건설자재	건축구조용
		단 조	설비구조용
		기 타	-
		박막전지 外	태양광발전용
	환영철강공업(주)	건설자재	철 근
		반제품	빌 렛
		자가 소비	산 소
		건설자재 외	기 타
와이어로프제조	대흥산업(주)	자동차	와이어로프
섬유제조	(주)서륭	의류	섬 유

(2) 공시대상 사업부문의 구분

당사는 주권상장법인으로서 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제 159조에 의하여 주요경영사항을 신고(공시)하고 있으며, 동시에 공정거래위원회에 신고된 지주회사로서 유가증권시장공시규정 제8조에 의하여 자회사의 주요경영사항에 대하여도 신고하고 있습니다.
공정거래법상 신고대상 자회사의 범위는
지주회사가 소유하고 있는 자회사주식의 직전 사업연도말 재무상태표상 가액이
지주회사의 직전 사업연도말 자산총액의 10%이상인 자회사이며,
그 대상회사는 종속회사인 한국철강(주)와 환영철강공업(주)인 2개사입니다.

(3) 조직도

대 표 이 사
기 획 조 정 실		재 정 본 부
경영기획팀	인사/감사팀	재무관리팀	무역팀

다. 사업부문별 요약재무정보

연결회사는 제품, 시장 및 판매방법의 특징을 고려하여 부문별 경영성과를 적절히 관리하기 위하여 연결회사의 사업부문을 구분하여 관리하고 있으며, 사업부문별 주요 정보는 다음과 같습니다.

가. 당반기와 전반기 중 부문영업손익은 다음과 같습니다.
(단위: 천원)

당 반 기 (누 적)	지주부문	철강제조 부문	와이어로프 제조부문	섬유제조 부문	조 정	합 계
총부문수익	1,015,154	582,011,448	11,973,178	3,797,688	(1,015,154)	597,782,314
부문간수익	1,015,154	-	-	-	(1,015,154)	-
외부고객으로부터의 수익	-	582,011,448	11,973,178	3,797,688	-	597,782,314
보고부문영업이익(손실)	(1,305,959)	7,035,506	(751,738)	(543,606)	16,176	4,450,379

당 반 기 (3 개 월)	지주부문	철강제조 부문	와이어로프 제조부문	섬유제조 부문	조 정	합 계
총부문수익	487,154	331,196,052	5,860,833	1,416,491	(487,154)	338,473,376
부문간수익	487,154	-	-	-	(487,154)	-
외부고객으로부터의 수익	-	331,196,052	5,860,833	1,416,491	-	338,473,376
보고부문영업이익(손실)	(728,669)	14,411,727	(328,777)	(264,353)	9,876	13,099,804

전 반 기 (누 적)	지주부문	철강제조 부문	와이어로프 제조부문	섬유제조 부문	조 정	합 계
총부문수익	1,331,600	647,275,966	12,490,931	4,721,264	(1,331,600)	664,488,161
부문간수익	1,331,600	-	-	-	(1,331,600)	-
외부고객으로부터의 수익	-	647,275,966	12,490,931	4,721,264	-	664,488,161
보고부문영업이익(손실)	(817,251)	(3,638,053)	(503,900)	(550,249)	11,699	(5,497,754)

전 반 기 (3 개 월)	지주부문	철강제조 부문	와이어로프 제조부문	섬유제조 부문	조 정	합 계
총부문수익	902,600	360,109,822	6,361,299	2,601,096	(902,600)	369,072,217
부문간수익	902,600	-	-	-	(902,600)	-
외부고객으로부터의 수익	-	360,109,822	6,361,299	2,601,096	-	369,072,217
보고부문영업이익(손실)	(229,547)	13,946,658	(127,702)	(85,445)	6,299	13,510,263

나. 당반기와 전반기 중 부문자산 및 부채는 다음과 같습니다.
(단위: 천원)

구 분	당 반 기 말
구 분	지주부문	철강제조부문	와이어로프 제조부문	섬유제조 부문	조 정	합 계
보고부문자산	52,438,033	1,340,681,764	29,976,383	5,258,788	(27,892,647)	1,400,462,321
보고부문부채	4,432,384	283,171,290	3,693,408	3,478,794	(27,892,649)	266,883,227

구 분	전 기 말
구 분	지주부문	철강제조부문	와이어로프 제조부문	섬유제조 부문	조 정	합 계
보고부문자산	43,790,718	1,338,753,528	30,926,958	5,062,778	(41,104,808)	1,377,429,174
보고부문부채	4,028,177	272,204,227	3,798,262	2,899,351	(41,104,809)	241,825,208

2. 주요종속회사의 사업의 개요

가. 업계의 현황
[한국철강(주)]

(1)산업의 특성

철 강

철강산업은 자동차, 건설, 조선 및 방위산업을 비롯한 전산업의 기초소재를 공급하는 국가 기간산업으로 국가경제발전의 중추적,전략적 장치산업입니다.
그러나 국내 철강산업은 주원료인 철광석,원료탄을 대부분 수입에 의존하고 있으며 전기로의 주원료인 고철은 자급도가 70%에 불과하여 원료의 대외 의존도가 높은 구조적 문제점을 안고 있습니다.

에너지

신재생에너지 중 태양광 산업은 LCD, 반도체 산업과 유사한 기술 집약적 사업이며 TCO GLASS 원재료를 가공하여 빛을 전기로 변환하는 실리콘 박막 태양전지와 원재료인 cell을 가공하여 결정질 태양전지를 생산하는 업종입니다. 또한 화학 산업과 제조기기, 자동화기기 등 기계장치산업이 뒷받침 되어야 하며, 전력변환과 수송을 수반하므로 전기전자 산업과도 밀접한 관련을 가지고 있습니다. 또한 태양박막전지의 설치는 주택에서는 기존건물의 부합이나 신축건물의 건축자재 일부로서도 사용되어 건축 산업과 유기적 발전이 요구됩니다.

(2) 산업의 성장성

철 강

철강산업의 성장은 자동차, 조선, 건설, 가전, 기계 등 주요 수요 산업의 성장과밀접한 관계를 갖고 있으며, 최근 글로벌 경기침체로 철강산업의 성장은 단기적으로 둔화될 것으로 보입니다.
하지만 장기적으로 금융 위기에 대한 노력과 국내 산업의 성장세를 기반으로 철강산업은 꾸준히 성장할 것으로 기대됩니다. 또한, 수요산업의 고도화에 발맞추어 고급강, 고기능성 금속 소재의 수요는 더욱 빠른 속도로 증가될 것으로 예상되며 이에 따라 생산 및 조업기술에 비해 상대적으로 열위였던 고급강 생산 및 공급체제가 점차 확대될 것으로 예상됩니다.

에너지

태양광 산업은 그린에너지 구현에 있어 녹색 성장 동력의 견인차 역활을 하며,가속화되는 신재생에너지 수요 중 태양광 산업의 비중이 크기 때문에 지속적인성장이 유망한 업종입니다.

(3) 경기변동의 특성

철 강

전기로 제강업은 주로 국내외 건설경기 및 조선 산업의 경기에 따라 영향을 받으며 봄, 가을에 연중 수요가 증가되는 계절적 특성이 있습니다.
보다 장기적인 성장 사이클로 보면 사회간접자본확충 및 주거환경개선이 대거이뤄지는 성장 초기 및 중기에 호황을 누리다가 점차 안정세에 접어드는 특징을 가집니다.
그러나 최근 수년간 경기사이클의 주기적 특성이 불분명해지고 연중 일정한 수요가 형성됨에 따라 상대적으로 건설경기 및 정부의 부동산, 건설 정책의 기조에 의한 영향이 확대되고 있습니다.

에너지

태양광 산업은 산업전반의 경기변동으로부터 영향보다는 초기 사업 단계로써 정부 및 지방자치 단체의 지원 정책에 영향을 더 크게 받습니다.

(4) 경쟁요소

철 강

① 기술경쟁력 : 보통강의 경우 일반강의 조업기술은 선진국 수준과 대등하나 제품의 기술향상 및 고부가가치화를 위한 기술은 선진국에 비해 비교적 열위에 있습니다. 특수강의 경우 생산기술은 저급강의 경우 대등한 수준인 반면 고급강의 경우는 제강, 정련기술이 열세에 있습니다.
② 가격경쟁력 : 철근과 형강등 조강류는 일본의 고가전략으로 일본에 비해서는 상대적으로 가격경쟁력이 우위를 점하고 있으나 미국과 EU에 비해서는 고철가격등으로 열위에 있습니다. 또한 최근 중국의 철강설비 급증으로 인한 공급과잉이 세계적인 철강가격을 주도하고 있으며 국내 가격경쟁력을 더욱 위협하고 있습니다.

에너지

석탄 등 기존전력 뿐 아니라 신재생에너지 중에서도 발전단가가 높아, 제조 단가를 낮추고 효율을 높이는 기술력과 15년~20년간 발전에 대한 제품의 품질보증이 중요합니다.

(5) 자원조달상의 특성

철 강

철근을 생산하는 전기로 제강업체의 주요원료는 철스크랩이며 제조원가 기준으로도 약70%를 상회하고 있습니다. 우리나라의 경우 철스크랩 발생량이 충분치 못해 일정부분 수입 철스크랩 사용이 필수적이며 세계 철스크랩 시장에 큰영향을 받습니다. 최근과 같이 가격변동성이 높은 시장환경에서는 무엇보다도 가격경쟁력이 있는 양질의 철스크랩을 안정적으로 확보하는것이 무엇보다도 중요합니다.

에너지

주 원재료인 TCO글라스는 국내에서 조달이 불가능하여 수입에 의존하고 있는실정입니다.

(6) 관련법령 또는 정부의 규제등

철 강	97년 12월 일본 교토에서 개최된 기후변화협약 제 3차 당사국총회에서 채택된 '교토의정서'에 따라 철강제조업을 영위하는 모든 기업들은 온실가스 감축에 대한 강한 규제를 받을 것으로 예상됩니다. 회사는「저탄소 녹색성장 기본법 제42조」 및 「온실가스 에너지 관리업체의 지정및 관리 등에 관한 지침」(환경부 고시 2010-109호)에 따른 관리업체로 지정되는등 철강산업에 대한 환경관련 규제가 강화됨에 따라 사업장 내에서 발생하는 폐기물을 상시 감시 및 최적의 처리시스템을 통해 처리하고 있으며, 폐기물 감량을 위해 노력하고 있습니다.

[환영철강공업(주)]
1) 산업의 특성

철강산업은 대규모 설비투자금액이 요구되고 투자금의 회수기간이 긴 장치산업입니다. 동산업은 자동차, 조선, 기계, 건설을 비롯한 전체 산업에 기초소재를 공급하는 등 전ㆍ후방 연관효과가 큰 국가의 기간산업으로 분류됩니다. 한편 철강산업은 인당매출액이 제조업의 상위업종에 들며 인건비가 제조원가의 5%미만인 자본집약적인 산업입니다.
회사가 주력으로생산하는 철근업종의경우 연도별로 부침은 있었지만, 1991년 500만톤생산에서 2007년 1,000만톤을 상회하는등 18년만에 양적으로 2배이상 성장하였습니다. 특히 2000년도에 접어들면서 주요 수요산업인 건설산업의 호조로 안정적인 성장세를 이어가고 있습니다. 한편 철근산업은 전체생산량중 수출비중이 3%미만일 정도로내수재의 성격이 강하지만 중국, 일본등의 설비과잉에 따라 수입비중은 증가하는 추세입니다.
최근에는 정부의 SOC투자가 축소되어 건설업뿐 아니라 동업종에 대한 불확실성이 대두되고 있습니다.

2) 산업의 성장성
철근산업의 경우 건설산업과 밀접한 관련이 있으며 우리나라 건축물의 대부분이 철근 및 철골 콘크리트구조로 형성되어 있는데다 좁은국토 면적과 고층주거지가 밀집해 있어 인당 철근 소비량이 세계에서 가장 높은국가 중 하나입니다. 그러나 최근 건설업의 침체기조와 인근국가의 수입재 증가등으로 다소 어려움이 예상되지만 정부의꾸준한 정책사업이 요구되고 있습니다.

3) 경기변동의 특성
철근산업의 특성상 국내의 건설경기에 직접적인 영향을 받으며, 공사가 활발한 봄, 가을이 성수기에 해당되며, 콘크리트 타설이 어려운 겨울, 장마철을 비수기로 분류합니다. 보다 장기적인 성장사이클로 보면 사회간접자본확충 및 주거환경개선이 대거 이뤄지는 성장 초기 및 중기에 호황을 누리다가 점차 안정세에 접어드는 특징을 가집니다. 한편 건설 및 주거관련 정부정책 및 관련법규, 제도의 변화에 의한 영향력도 확대되는 추세입니다.

4) 경쟁요소
철근은 동종 사업자간 제품의 품질을 통한 경쟁우위를 확보하기 어려운 단일품목이며 제품가격도 대체적으로 일물일가의 특성을 보입니다. 따라서 원가경쟁력의 확보가 가장 중요하며 외부적으로는 철스크랩 및 빌렛의 국제수급 가격의 등락에 따른 대응, 내부적으로는 설비합리화등을 통한 끊임없는 생산성향상 및 원가절감노력이 경쟁력을 갖추기위한 주요 과제입니다.

5) 자원조달상의 특징
철근을 생산하는 전기로제강업체의 주요원료는 철스크랩이며 제조원가 기준으로도 약80%를 상회하고 있습니다. 우리나라의 경우 철스크랩 발생량이 충분치 못해 매년 수요량의 20%정도를 수입에 의존하고 있습니다. 최근의 철스크랩가격은 국내외 철스크랩수요증가로인해 고가격대로 형성되있으며 단기적으로는 수급상황에 따라 가격변동폭이 커 양질의 철스크랩을 안정적으로 확보하는것이 무엇보다도 중요합니다.

6) 관련법령
정부의 환경규제 정책강화 및 교토의정서와 관련한 지구온난화 방지로 인한 환경관련 국제규제가 강화되는 추세를 나타내고 있습니다. 또한 사업장 내에서 발생하는 모든 폐기물을 환경법규를 준수할 수 있는 최적의 처리시스템을 통해 처리하고 있어 생산공정상 발생할수 있는 폐기물의 감량을 위해 노력하고 있습니다.

나. 회사의 현황
[한국철강(주)]

(1) 영업개황

철 강

- 철근 -
최근 세계경제는 유럽재정위기의 확산과 장기화, 중국 경제의 경착륙 가능성등으로 인하여 불확실성이 높아지고 있습니다. 또한 국내 건설경기의 침체지속에 따라당사의 주력품목인 철근등의 수요부진과 원자재 가격변동 심화, 중국산저가철강재의 수입급증으로 당사를 비롯한 전기로 제강사들의 대내외적 영업환경이 어려워져 경영상 리스크가 증가하고 있습니다.
이에 회는 이러한 어려움을 타개하고 적극적으로 대처해 나가기 위해 내부적으로는 원가절감 및 저가 원재료의 확보, 외부적으로는 판매처 다각화 및 신규수요창출, 저가 수입철강재 대응등으로 다각도의 수익창출을 위한 노력을 경주하고 있습니다.

- 단조 -
최근 조선시장의 불황과 공업용 기계산업등의 경기침체로 인해 당사 생산제품인 구조용 탄소강 및 합금강의 수요는 크게 늘어나지 않고 있는 상황입니다.
또한 최근 중국산등 저가품 일반 구조용강의 수입지속으로 국내시장의 잠식이 심화되고 있으며, 이에 대응키 위해 국내 메이커들은 대형강 및 고부가가치를 창출할 수 있는 고급강 및 특수강, 공구강 위주로 생산시설의 증설 및 전환을 꾀하고 있습니다.
회사는 이러한 대외적인 경쟁심화에도 불구하고 품질경쟁력을 통한 안정적인판매처 확보로 꾸준한 매출을 이뤄오고 있으며, 최근에는 국내 경쟁사들의 잇따른 단조설비 증설에 따른 국내생산량 증가로 판매경쟁의 확대가 예상됨에 따라, 신규 70톤 전기로 및 10,000톤 프레스의 단조설비의 정상가동을 위해 임직원이 혼연일체가 되어 각고의 노력을 기울이고 있습니다.

에너지

2008년 7월 2일 실리콘 박막 태양전지 모듈 양산을 시작하여 현재까지 매출을 하고 있습니다.
회사는 업계 경쟁 심화와 제품 가격하락에 따른 수익성 악화에 따라 2012 년
4월 3일 에너지사업부의 생산중단을 결의하여 더이상 제품을 생산하지 않으며기존에 생산된 제품등을 판매만 하고 있습니다.

(2) 시장점유율 (단위 : %)

구 분	2014년 반기	2013년	2012년
철 근	10.1	10.3	10.3

※ 위 자료는 내수시장점유율이며, 당사의 추정치 및 한국철강협회의 자료를 인용한것입니다.

※ 기타 제품은 시장점유율이 미미하여 반영하지 않았습니다.

(3) 시장의 특성

철 강

회사는 본사인 창원공장에서 철근, 단조강(R/Bar 및 S/Bar, 일반단조품)등을 주요 품목으로 생산,판매하고 있으며, 주요 영업지역은 부산, 경남, 경인지역으로 창원영업팀과 서울영업팀, 대구, 대전, 광주영업소 및 전주, 순천, 진주, 목포, 울산, 여수, 대구, 대전, 광주, 영주, 청주, 연기, 안성, 시흥, 서울, 제주, 동대구, 서귀포, 이천, 천안 하치장을 통해 판매를 하고 있으며, 철근 수요자의 50% 이상은 개인사업자이며 나머지는 관급 및 건설업체입니다.

에너지

시장 초기 진입 단계로 내수 시장의 비중이 크며, 생산품인 태양광 모듈은 최종적으로 태양광 발전 사업자에게 공급함으로써 발전차액제도 등의 국가 정책 지원에 따라 매출에 영향이 큽니다.

[환영철강공업(주)]

1) 시장의 특성

① 내수시장

전국적인 영업망을 구축하고 있으며 건설사와 유통사를 통해 판매하고 있으며, 주 수요처 인 경인지역에 공장부지의 지리적 위치로 인해 즉시에 공급이 가능합니다.
또한 관급 계약의 이행을 위해 전국 각지역의 하치장을 통해 판매되고 있습니다.
남부지역에 위치한 한국철강㈜으로부터 매입 후 판매를 통해 남부 지역의 수요에도 적시에 대응 할 수 있는 영업망을 갖추고 있습니다.

② 해외시장

향후 수출을 늘리기 위해 노력하고 있습니다. 끊임없는 원가절감 노력을 통해 세계시장에서의 경쟁력을 확보해 나가고 있으며, 철근을 만들기위한 반제품인 빌렛의 경우 현재, DNV(노르웨이선급), BV(프랑스선급),GL(독일선급), Lloyd(영국선급)의 인증을 받고 있어 이를 활용하여 해외 판매경로의 다각화를 꾀하고 있습니다.

2) 수요의 변동요인 및 시장특성

① 국내요인

철근산업의 경우 전량 건설토목으로 공급 되기 때문에 건설경기시황에 절대적으로영향을 받습니다. 건설경기의 경우 정부의 산업정책에 따른 SOC투자 및 민간건설업체의 주택수주, 투자현황에 따라 수요변동의 폭이 커집니다. 한편 일년중 건설공사가활발한 하절기가 동절기보다 수요가 많습니다.

② 해외요인

해외 변동요인으로는 주원료인 철스크랩, 빌렛의 가격변동에 따라 결정되었으나 요즘은 변동요소가 다변화되는 추세입니다.
세계적인 불황에도 불구하고 집중적인 재정정책을 통한 중국은 여전히 많은 양의 철근을 소비하고 있습니다. 그러나 최근에는 중국경제의 긴축정책으로 철근 생산 및 건축경기에 제한을 두고 있어 향후 수요변동은 예측하기가 더욱 힘들어 지고 있습니다.

3) 회사의 영업 및 생산

① 회사의 영업 개황

회사는 1996년 12월 9일 당진공장 완공이 2년간 늦어지면서 생산력 저하 및 금융비용 부담으로 인한 자금운용의 문제발생, 전문 인력부족, 장기간의 경기침체로 인한 매출감소 등의 요인으로 부도가 발생하였으나, 기업구조조정을 위한 M&A(키스코홀딩스)를 추진하여 2003년 1월 2일자로 회사정리법 제271조 제1항에 근거하여 부산지방법원 제12민사부로부터 회사정리절차 종결 결정을 받았습니다. 또한 지속적인 구조조정과 2001년 하반기부터 건설을 비롯한 산업전반의 회복세가 급속히 이루어지면서 수급불균형이 완전히 해소되었습니다.

② 회사의 영업전략 및 실천

회사의 영업전략은 첫째 불황기를 대비한 우량거래처와의 유대강화를 지속적으로 추진하고 둘째 신규거래처의 지속적인 발굴을 통한 안정적인 영업환경을 조성하며 셋째 해외시장의 적극적인 모니터링과 시장의 변화감지를 통한 적극적인 가격 및 공급정책을 통해 시장의 선도업체로서의 위치를 견고하게 하는 것입니다.

③ 회사의 생산전략 및 실천

회사의 생산전략은 첫째 제강공정시 회수율 향상을 위해 원재료인 철스크랩의 불순물을 최대한 억제하는 관리를 강화하고 있으며 둘째 지속적인 설비합리화 및 사용연한에 따른 설비부품 교체로 안정적인 조업환경을 구축하며 셋째 치밀한 생산계획을 통해 생산손실을 최소화하는 것입니다. 마지막으로 주기적인 안전교육 실시 및 안전관리자의 운용을 통해 무재해 사업장을 만드는 것이 회사의 생산 전략 및 실천 계획 입니다.

4) 회사의 경쟁력

① 원가경쟁력

회사는 동종업체에 비해 상대적으로 가격이 낮은 국내 철스크랩의 비중이 높습니다. 회사의 철스크랩 국내구입 비율은 96%(2013년 기준)이상을 기록할 정도로 동종업계 최고수준의 구매비율을 보여주고 있습니다. 회사의 국내 철스크랩의 안정적인 수급관리는 시황변동시 구매정책의 신속적인 반영으로 구매 경쟁력을 강화시켜왔으며 기존의 공급처들과의 긴밀한 인적네트워크를 통한 장기적 상생의관계를 구축해왔습니다.

회사는 공정별, 자재별 목표원단위를 설정하고 관리함으로써 제조원가 경쟁력을 갖추려고 노력하고 있습니다. 전기로공정에서는 상대적으로 가격이 낮은 저급 철스크랩의 활용도를 점차 높여나가고 있으며 일반 자재관리의 경우 입출고 시스템을 강화하는등 효율적인 재고관리를 통해 손실을 최소화시키고 있습니다.

② 기술경쟁력

회사는 현재 국내에 상용화되고 있는 전품종 및 전규격의 생산이 가능해 수요자의 어떠한 주문요청에도 즉시에 대응할 수 있는 생산환경을 갖추고 있습니다. 하지만 철근의 경우 소비품목이 한정되어 있어 기술개발 방향이 신품종 개발이 아닌 효과적인 조업방법의 연구, 생산체제의 연구등을 통하여 생산성 향상 및 원가경쟁력 확보에 맞춰져 있습니다. 품질보증팀의 공정반 조직을 통해 생산체제의 개선을 위해 노력하고 있으며 현재 전기로 현재 전기로 일최대가동횟수는 30HEAT/일(주1) 수준으로 동종업계 상위수준 입니다.

2004년에는 수냉철근설비를 도입하여 기존의 빌렛공정시 투입되던 부재료인 Fe-V의 사용을 제거함으로써 획기적인 원가절감효과를 보고 있습니다. 이밖에도 철원(철스크랩)의 전기로내의 배합비, 대체재등을 연구하여 보다 내실있는 회사로 만들기 위해 노력하고 있습니다.

주1) 일 30회 전기로에서 쇳물을 제조해낼수 있는 능력을 말합니다.

③ 안정적인 시장 점유율

회사는 2013년 사업연도 기준 시장점유율(판매량 기준)은 7.1% 수준으로 업계 6위수준을 유지하고 있습니다. 철근산업의 경우 대규모 투자비가 수반되는 장치산업으로 시장진입이 용이하지 않아 매년 비슷한 시장점유비를 유지합니다.

회사는 보다 안정적인 시장확보를 위해 관계회사인 한국철강㈜으로부터 매입 후 판매를 전략적으로 시행하고 있습니다. 이러한 매입 후 판매는 여러가지 장점이 있습니다.

첫째 철근의 판매가격은 현장 도착도가 기준이며 운송비가 포함되어 있어 근거리 판매가 유리합니다. 한국철강㈜의 공장이 남부지방(창원)에 소재하고 있어 당사의 남부지방 수요가와 한국철강㈜의 중부지방 수요가간의 물량을 매입후 판매하면 상호간의 운송비가 절감되는 효과가 있습니다.

둘째 철근 수요처의 대부분인 건설현장의 경우 현장이 협소하고 도난, 산화등의 우려로 사용시점의 전일, 또는 해당일에 주문요청을 합니다. 이경우 회사에 주문제품이 없더라도 매입후 판매를 통해서 적시에 제품을 공급할수 있습니다. 이러한 방식의 영업전략을 통해 다양한 수요가의 요구를 충족시킴으로써 수요가와의 협상력을 강화시키며 안정적인 영업기반을 확보할수 있습니다.

④시장점유율

(단위:%)

연 도 회사명	2013년	2012년	2011년
연 도 회사명	점유율	점유율	점유율
현대제철	35.4%	36.0%	36.5%
동국제강	18.3%	18.2%	18.8%
한국철강	10.3%	10.3%	9.8%
Y.K STEEL	9.4%	9.3%	9.3%
대한제강	10.0%	9.5%	8.4%
환영철강공업	7.1%	7.3%	7.3%

※ 위 자료는 철근의 내수시장점유율이며, 회사의 추정치 및 한국철강협회및 스틸데일리의 자료를 인용한 것입니다.

3. 주요 제품 및 원재료 등

[키스코홀딩스(주)]
지주회사로서 해당사항이 없습니다.

[한국철강(주)]
가. 회사는 건설, 조선, 단조업 및 태양광에 사용되는 철근, 단조, 실리콘 박막전지등을 생산, 판매하고 있으며 각 제품별 매출액 및 총 매출액에서 차지하는 비율은 다음과 같습니다.

(단위 :백만원 )

부문	매출유형	품 목	구체적용도	주요상표등	매출액	비율(%)
철 강	제 품	철 근	건축구조용	한국철강(주)	319,450	83.58
	제 품	단 조	설비구조용	한국철강(주)	43,858	11.47
	반제품外	기 타	-	-	18,920	4.95
에너지	제품外	박막전지 外	태양광발전용	GETWATT	4	0.00
합계			-	-	382,232	100.00

나. 주요 제품등의 가격변동

(단위 :M/T,원 )

사업부문	품 목		2014년 반기	2013년	2012년
철강	철 근	내수	651,991	689,375	771,234
	철 근	수출	-	-	799,897
	단 조	내수	1,758,248	1,695,290	1,796,771
	단 조	수출	2,104,409	1,888,299	1,973,561
에너지	박막전지	내수	31,178	31,938	49,490
에너지	박막전지	수출	-	51,196	71,105

※ 박막전지는 단위가 (장)임.

다. 산출기준 및 가격변동원인

사업부문	품 목	내 용
철강	철근	산출기준	제품판매가격은 총매출액에서 총판매수량으로 나눈가격(총평균가격)으로 계산 [ 제품판매가격 = 총매출액 / 총판매수량 ]
	철근	가격변동원인	경기부진에 따른 철근 국내판매가격 하락이 주요 원인
	단조	산출기준	제품판매가격은 총매출액에서 총판매수량으로 나눈가격(총평균가격)으로 계산 [ 제품판매가격 = 총매출액 / 총판매수량 ]
	단조	가격변동원인	단조제품 시장 판매가격의 소폭 상승이 주요 원인
에너지	박막전지	산출기준	제품판매가격은 총매출액에서 총판매수량으로 나눈가격(총평균가격)으로 계산 [ 제품판매가격 = 총매출액 / 총판매수량 ]
에너지	박막전지	가격변동원인	태양에너지 사업부진에 따른 판매가격 하락이 주요 원인

라. 주요 원재료에 관한 사항
회사는 전기로 제강의 주원료로 철스크랩을 사용하고 있습니다. 국내 철스크랩이 수입 철스크랩보다 큰비중을 차지하고 있으나 국내 철스크랩의 발생량이 수요에 미치지 못하여 매년 일정량을 수입에 의존하고 있습니다. 따라서 당사는 시황에 따라 국내 철스크랩과 수입 철스크랩의 비중을 조절하며 운영하고 있습니다. 국내 철스크랩의 경우 주로 (주)동인철강, (주)합포철강, (주)비전 등으로 부터 구매하며, 수입 철스크랩 및 선철등의 경우 상사를 통해 일본, 미국등에서 구입하고 있습니다.
주원료인 철스크랩의 시황가격 변동성이 전기로 제강업체의 제품수익성에 위협요인으로 대두되고 있는 만큼 당사는 대형 철스크랩 공급 업자를 고정거래선으로 확대함으로써 철스크랩의 장기적 안정조달을 위해 노력하고 있습니다.

마. 주요 원재료등의 매입 현황

(단위 : 백만원, %)

사업부문	매입유형	품 목	구체적용도	매입액	비율 (%)	주요 매입처
철 강	원재료	국내고철	봉형강생산용	129,911	51.67	(주)동인철강, (주)합포철강, (주)비전 外
		수입고철	봉형강생산용	79,939	31.80	JINIL INT.(계열회사), LABO JAPAN(계열회사), SSI 外
		선철(M/B포함)	봉형강생산용	10,247	4.08	JINIL INT.(계열회사), NATIONAL METAL CORP. 外
		수입BLOOM	단조강생산용	289	0.11	LABO JAPAN(계열회사)
	부재료	SI-MN 外	봉형강생산용	15,287	6.08	SKP Group (인도) 外
	보조재료	전극봉 外	보조재료	13,843	5.51	NCK (일본) 外
	저장품	B-C유 外	보조재료	1,894	0.75	(주)성도에너지 外
합 계				251,410	100.00

※ 에너지 부분은 2012년 4월 생산중단 하였으므로 표시 하지 않음.
※ 수입고철은 부대비용(하역비 등)이 포함된 금액임.

바. 주요 원재료등의 가격변동

(단위 :M/T,원 )

사업부문	품목	구분	2014년 반기	2013년	2012년
철강	고 철	국내	376,274	411,416	460,261
	고 철	수입	399,693	409,964	483,978
	선철(M/B포함)	국내,수입	417,650	453,606	514,066

※ 에너지 부분은 2012년 4월 생산중단 하였으므로 표시 하지 않음
※ 수입고철은 부대비용(하역비 등)이 포함된 가격임.

사. 산출기준 및 가격변동원인

사업부문	품 목	내 용
철강	고철 (국내,수입)	산출기준	원재료가격은 총매입액에서 총매입수량으로 나눈가격으로 계산 [ 매입가 = 총매입액 / 총매입수량 ]
철강	고철 (국내,수입)	가격변동원인	고철등 원재료의 가격변동은 국제및 국내시세, 환율 변동이 주요 원인

※ 에너지 부분은 2012년 4월 생산중단 하였으므로 표시 하지 않음

[환영철강공업(주)]
가. 주요 제품 등의 현황
회사는 제강공장에서 생산한 BILLET을 생산하여 이를 압연공정으로 가열한 후 생산한 철근을 판매하고 있습니다. 또한 제강 및 압연공장 제품생산시 발생되는 부산물과 기타 발생되는 품목을 판매하고 있습니다. 회사의 매출은 철근판매가 주력상품이며 각 제품별 매출액 및 총매출액에서 차지하는 비율을 다음과 같이구분하였습니다. (단위:백만원,%)

사업부문	매출 유형	품 목	구체적용도	주요 상표등	매출액(비율)
사업부문	매출 유형	품 목	구체적용도	주요 상표등	2014년 반기	2013년	2012년
제강 / 압연	제 품	철 근	건설자재	-	191,204 (95.71)	457,640(96.72)	496,311(90.65)
		빌 렛	봉/형강	-	0(0.00)	0(0.00)	28,143(5.14)
		산 소	-	-	3,948 (1.98)	7,400(1.56)	8,308(1.52)
	상 품	철 근 외	-	-	4,218(2.11)	7,359(1.55)	851(0.16)
	기 타	부산물외	-	-	410 (0.21)	825(0.17)	13,889(2.54)
	합 계				199,779(100.00)	473,224(100.00)	547,502 (100)

(제품설명)

1.철 근 : 건축용 자재. 원형봉강으로 표면에 횡방향으로 일정한 간격의 마디가 있어 콘크리트 부착력이 강하도록 하는 제품.

2.BILLET :반제품으로 철근, 봉강, 형강, 선재등을 생산하기위한 원재료임. 절단면의한변이120~150mm, 길이는3~12m를주로사용

회사는 제품가격 산출기준은 월품목별 매출액에 월품목별 판매량을 나눈값으로
산출하고 있습니다. 주요 제품 가격변동추이는 다음과 같이 구분하였습니다.

(단위 : 원/톤)

품 목	2014년 반기	2013년	2012년
철 근(내수)	651,083	686,881	766,455
철 근(수출)	-	-	811,738
빌 렛(내수)	-	-	726,437
빌 렛(수출)	-	-	726,380

※ 회사의 당기 철근수출과 빌렛 매출이 없으므로 가격추이를 기재하지 않습니다.

나. 주요 원재료 등의 현황
회사는 100톤 전기로 업체로서 철스크랩을 용해하여 빌렛을 생산하고 압연공정으로 투입시켜 철근을 생산하고 있습니다. 주원재료인 철스크랩(국내,수입)매입비중이 가장 크며 기타 부/보조재료,저장품등이 투입됩니다. 원재료매입액은 다음과 같습니다
(단위:백만,%)

부 문	유 형	품 목	구체적용도	매입액 (비율)			비 고
부 문	유 형	품 목	구체적용도	2014년 반기	2013년	2012년	비 고
제 강	원재료	철스크랩	제품제조용	121,692 (89.76)	294,176(90.02)	352,675(90.40)	-
	부재료	합금철 외	제품제조용	6,340 (4.68)	16,029(4.90)	17,791(4.56)	-
	보조재료	전극봉외	제품제조용	6,860 (5.06)	15,136(4.63)	17,611(4.51)	-
	저장품	벙커씨외	제품제조용	680 (0.5)	1,466(0.45)	2,072(0.53)	-
	합 계		-	135,572 (100)	326,827(100)	390,149(100)	-

다. 주요 원재료 등의 가격변동추이
회사는 원재료 산출기준은 월총평균법으로 계산하고 있으며, 월품목별 구입금액에 월품목별 구입수량을 나눈값입니다. 또한 주요 원재료인 고철의 가격변동은 국내 실물경제의 위축과 국제시세 및 환율변동에 기인하여 가격변동에 영향을 미쳤습니다. 주요 원재료등 가격변동추이는 다음과 같습니다
(단위: 원/톤)

품 목		2014년 반기	2013년	2012년
고철	국내	381,425	410,473	471,941
고철	수입	404,072	400,413	484,287

4. 생산 및 설비에 관한 사항

[키스코홀딩스(주)]
지주회사로서 해당사항이 없습니다.
[한국철강(주)]
가. 생산능력 및 생산능력의 산출근거
회사는 4조 3교대로 작업을 실시하고 있으며 세부내역은 다음과 같습니다.

사업부문	품 목	일생산능력	가동일수(월)	가동월수(년)	당기생산능력
철 강	철 근	3,092M/T	26.5일	6개월	492,724 M/T
철 강	단 조 강	406 M/T	29.3일	6개월	71,456 M/T

나. 생산실적 및 가동률
(1) 당기의 생산실적은 다음과 같습니다.

(단위 :M/T, 장, 백만원 )

사업부문	품 목	사업소	2014년 반기		2013년		2012년
사업부문	품 목	사업소	수량	금액	수량	금액	수량	금액
철 강	철근	창원	491,819	292,817	1,029,054	648,289	1,015,644	706,293
	단조	창원	20,797	42,537	38,807	84,498	63,660	117,394
	PIPE	창원	-	-	-	-	16,394	19,157
	기타	창원	-	4,073	-	7,696	-	7,238
소 계			-	339,427	-	740,483	-	850,081
에너지	박막전지	증평	-	-	-	-	-	-
에너지	결정질모듈	증평	-	-	-	-	19,964	5,384
소 계			-	-	-	-	19,964	5,384
합 계			-	339,427	-	740,483	-	855,466

※ 에너지부문은 단위로 (장)을 사용.
※ 에너지부문은 2012년 4월3일부로 생산중단하였습니다.

※ 철강부문의 PIPE 품목은 2012년 11월 01일부로 생산중단하였습니다.

(2) 당기의 가동률은 다음과 같습니다.

(단위 :시간 )

사업소(사업부문)		당기가동 가능시간	당기실제 가동시간	평균가동률
철 강	철 근	4,029	3,818	94.7 %
철 강	단 조 강	4,248	1,341	31.6 %

다. 생산설비의 현황 등을 보게되면, 당사는 창원에 본사(철강부문)를 포함하여 국내에 총 2개 생산공장(창원, 증평)을 보유하고 있으며 당기의 변동내역은 다음과 같습니다.(단위 : 백만원).

구 분 (철강부문-창원)	토 지	건 물	구 축 물	기계장치	차량운반구	기타의 유형자산	건설중인 자산	계
기초 순장부금액	80,222	72,157	10,590	222,813	121	287	20,252	406,442
취득/자본적지출	-	-	-	711	41	76	10,957	11,785
처 분	-	-	-	-	(37)	-	-	(37)
감 가 상 각 비	-	(1,439)	(330)	(9,839)	(24)	(54)	-	(11,686)
손 상 차 손	-	-	-	-	-	-	-	-
대 체 증 감	-	-	205	559	-	-	(407)	357
기말 순장부금액	80,222	70,718	10,465	214,244	101	309	30,802	406,861
취 득 원 가	80,222	95,859	21,279	468,452	4,127	6,466	30,802	707,207
기 말 감 가 상 각 누 계 액	-	(25,141)	(10,814)	(254,208)	(4,026)	(6,157)	-	(300,346)
손상차손누계액	-	-	-	-	-	-	-	-

구 분 (에너지부문-증평)	토 지	건 물	구 축 물	기계장치	차량운반구	기타의 유형자산	건설중인 자산	계
기초 순장부금액	16,442	4,974	390	5,196	7	211	-	27,220
취득/자본적지출	-	-	-	-	-	-	-	-
처 분	-	-	-	(1)	-	-	-	1
감 가 상 각 비	-	(37)	(8)	(384)	(3)	(1)	-	(433)
손 상 차 손	-	-	-	-	-	-	-	-
대 체 증 감	-	(3,573)	-	-	-	-	-	(3,573)
기말 순장부금액	16,442	1,364	382	4,811	4	210	-	23,213
취 득 원 가	16,442	2,113	687	57,383	70	971	-	77,666
기 말 감 가 상 각 누 계 액	-	(279)	(172)	(25,048)	(45)	(711)	-	(26,255)
손상차손누계액	-	(470)	(133)	(27,524)	(21)	(50)	-	(28,198)

※회사는 전기 및 당기 중 에너지부문의 건물 일부를 임대로 전환하고, 관련 건물 등을 투자부동산으로 대체하였습니다. 당기말 현재 투자부동산의 장부가액은 9,791백만원 입니다.

[환영철강공업(주)]

가. 생산능력 및 생산능력의 산출근거
(단위:톤)

품 목	2014년 반기	2013년	2012년
철 근	383,400	766,800	766,800
BILLET	426,000	852,000	852,000
GAS	115,020	230,040	230,040
합 계	924,420	1,848,840	1,848,840

① 산출기준

회사의 제강,압연,가스 설비능력

제강 : 100톤 전기로 1기, 1HEAT당 생산량 : 85TON

1HEAT당 소요시간 : 51분
압연 : 봉강 압연기 1기, 시간당 생산량 : 90TON

당진가스 : 시간당 생산량 13TON
칠서가스 : 시간당 생산량 14TON

② 산출방법

제강:(총시간(분) - 계획운휴시간(분))/1HEAT당 소요시간 * 1HEAT당 생산량)

압연:(총시간 - 계획운휴시간) * 시간당생산량

가스:(총시간 - 계획운휴시간) * 시간당생산량

③ 평균가동시간

제강:8,760(총시간) - 240(계획운휴시간) = 8,520시간

압연:8,760(총시간) - 240(계획운휴시간) = 8,520시간

가스:8,760(총시간) - 240(계획운휴시간) = 8,520시간

나. 생산실적 및 가동율

(1) 생산실적

(단위 : 톤)

품 목	2014년 반기	2013년	2012년
철 근	308,390	670,626	656,543
BILLET	302,517	660,498	701,429
GAS	62,092	125,847	137,998
합 계	672,999	1,456,971	1,495,970

(2) 당해 사업년도의 가동율

(단위 : 톤)

품 목	2014년 반기		가동율(%)
품 목	생산능력	생산실적	가동율(%)
철 근	383,400	308,390	80.44
BILLET	426,000	302,517	71.01
GAS	115,020	62,092	53.98
합 계	924,420	672,999	72.80

주) 회사의 가동율은 가동시간에 근거하기 보다는 수량에 근거하여 산정하는 것이 보다 합리적이라고 판단되어 상기 기준에 의해 산출하였습니다.

다. 회사의 유형자산 내역

[자산항목 :토지 ] (단위 :백만원)

사업소	소유 형태	소재지	구분(㎡)	기초 장부가액	당기증감		당기 상각	당 기 장부가액	비 고
					증가	감소
본사	자가	당진	205,236	32,327	-	-	-	32,327	-
합 계				32,327	-	-	-	32,327	-

[자산항목 :건물 ] (단위 :백만원)

사업소	소유형태	소재지	구분	기초 장부가액	당기증감		당기 상각	당기 장부가액	비 고
사업소	소유형태	소재지	구분	기초 장부가액	증가	감소	당기 상각	당기 장부가액	비 고
본사	자가	당 진	-	16,534	0	0	385	16,150
지점	자가	칠서	-	1,030	0	0	14	1,016
합 계				17,564	0	0	399	17,166

[자산항목 :구축물 ] (단위 :백만원)

사업소	소유 형태	소재지	구분	기초 장부가액	당기증감		당기 상각	당기 장부가액	비 고
사업소	소유 형태	소재지	구분	기초 장부가액	증가	감소	당기 상각	당기 장부가액	비 고
본사	자가	당 진	-	5,613	7	0	88	5,532	-
지점	자가	칠서	-	874	0	0	12	862	-
합 계				6,487	7	0	100	6,394	-

[자산항목 :기계장치 ] (단위 :백만원)

사업소	소유 형태	소재지	구 분	기초 장부가액	당기증감		당기 상각	당기 장부가액	비 고
사업소	소유 형태	소재지	구 분	기초 장부가액	증가	감소	당기 상각	당기 장부가액	비 고
본사	자가	당 진	제강 외	48,825	1,463	0	3,487	46,801	-
지점	자가	칠서	산소	32,717	44	0	1,028	31,733	-
합 계				81,542	1,507	0	4,515	78,534	-

[자산항목 :차량운반구 ] (단위 :백만원)

사업소	소유 형태	소재지	구 분	기초 장부가액	당기증감		당기 상각	당기 장부가액	비 고
					증가	감소
본사	자가	당진	굴삭기외	359	53	71	145	195
합 계				359	53	71	145	195

[자산항목 :전기시설] (단위 :백만원)

사업소	소유 형태	소재지	구 분	기초 장부가액	당기증감		당기 상각	당기 장부가액	비 고
					증가	감소
본사	자가	당진	전기설비외	8,905	0	0	275	8,630	-
합 계				8,905	0	0	275	8,630	-

[자산항목 :기타의유형자산 ] (단위 :백만원)

사업소	소유 형태	소재지	구분	기초 장부가액	당기증감		당기 상각	당기 장부가액	비고
사업소	소유 형태	소재지	구분	기초 장부가액	증가	감소	당기 상각	당기 장부가액	비고
본사	자가	당진	-	291	0	0	46	245	-
지점	자가	칠서	-	7	0	0	2	5	-
합 계				298	0	0	48	250	-

[자산항목 :건설중인자산 ] (단위 :백만원)

사업소	소유 형태	소재지	구분	기초 장부가액	당기증감		당기 상각	당기 장부가액	비고
사업소	소유 형태	소재지	구분	기초 장부가액	증가	감소	당기 상각	당기 장부가액	비고
본사	자가	당진	-	30	87	-	-	117	-
지점	자가	칠서	-	-	-	-	-	-	-
합 계				30	87	-	-	117	-

5. 매출에 관한 사항

가. 매출실적

(단위 : 백만원)

사업부문	대상회사	품 목	구체적용도	2014년 반기	2013년	2012년
지주부문	키스코홀딩스	용역 및 배당	-	12,543	13,771	11,631
철강제조	한국철강	철근	건설자재	319,450	713,251	780,193
		단조	선박	43,857	62,888	100,591
		파이프	건설자재	-	-	21,597
		기타	건설자재외	18,920	44,400	75,080
	환영철강	철 근	건설자재	191,204	457,640	496,311
		빌 렛	반제품	-	-	28,143
		산 소	-	3,948	7,400	8,308
		기 타	철근 외	4,628	8,184	14,740
와이어로프제조	대흥산업	와이어로프	-	11,973	24,695	28,826
섬유제조	서륭	섬 유	-	3,798	8,625	9,297
에너지부문	한국철강	태양전지	태양전지	4	557	9,579
소 계				610,326	1,341,411	1,584,296
기 타 수 익				-	-	-
내부거래外 조정				(12,543)	(13,771)	(11,657)
합 계				597,782	1,327,640	1,572,639

나. 지역부문별 매출실적

(단위 : 백만원)

구 분	국 내					국 외	국 외	국 외	기타 수익	조 정	합 계
구 분	지주 부문	철강 제조부문	와이어로프 제조부문	섬유 제조부문	에너지제조부문	철강 제조부문	와이어로프 제조부문	에너지 제조부문	기타 수익	조 정	합 계
2014년 반기	12,543	570,954	11,973	3,798	4	11,053	-	-	-	(12,543)	597,782
2013년	13,771	1,279,088	24,695	8,625	557	14,321	-	354	-	(13,771)	1,327,640
2012년	11,631	1,460,873	25,866	9,297	9,579	60,967	2,960	3,123	-	(11,657)	1,572,639

다. 판매경로
[키스코홀딩스(주)]
지주회사로서 해당사항이 없습니다.

[한국철강(주)]

가. 판매방법 및 조건
회사는 주문및 계획생산에 의해 국내외 유통상, 실수요자에게 판매를 하고 있으며 결제는 내수의 경우 현금 및 어음으로 이루어지며, 수출의 경우에는 신용장 (L/C) 및 현금으로 이루어 집니다.

나. 판매전략
철강부문에서는 품질, 원가, 서비스 개선을 통한 고객만족강화를 판매전략으로 삼고 다양한 판로를 개척 하기위해 노력하고 있습니다. 또한 에너지부문에서는 태양광 산업은 기본적으로 정부의 정책지원 아래 발전되고 있는 산업이므로, 우선은 정부의 정책적인 변화에 대한 적절한 판매전략을 구사하고 있습니다.

[환영철강공업(주)]

가. 판매경로
① 내수판매

제조업체 (MAKER)	→	실수요자(대형건설사)	-	-
	→	대형 유통상	⇒	소형 유통상 실수요자
	→	소형 유통상	⇒	실수요자

② 관수판매

관수영업은 관급 수요기관을 판매처로 한 영업활동을 일컫습니다.

ㄱ) 관급 수요기관 : 정부기관, 정부투자기관, 국방부 조달본부 등

ㄴ) 일반적으로 조달청 업무를 말함

- 정부조달물자는 대부분 조달청을 통해 구매

나. 판매방법 및 조건

① 판매계획의 수립

ㄱ) 매월생산량 및 재고를 기준으로 하여 영업팀별 판매계획 수립

ㄴ) 영업팀별 판매 계획기준 거래선별 판매계획 수립

② 판매상담

ㄱ) 쌍방 간 거래조건 협의(판매방침과 구매방침)

ㄴ) 신용거래, 외상거래의 검토

③ 외상판매

ㄱ) 계약서에 의한 납품 후 결제조건의 경우

ㄴ) 관공서 및 정부투자기관의 납품, 판매의 경우

ㄷ) 기타 영업정책상 외상판매 가능함을 인정한 경우

④ 신용판매

다음의 경우 약속어음, 당좌수표 및 통상 상거래 상 통용되는 지급 기일이 명시된 결제수단으로 신용판매 할 수 있습니다.

ㄱ) 채권확보가 된 거래선의 경우

ㄴ) 신용상태가 양호한 거래선으로 영업팀장이 인정한 경우

ㄷ) 기타 사장이 인정한 거래의 경우

⑤ 무담보 거래와 담보(입보)거래

ㄱ) 담보물의 종류 : 부동산 및 당사가 인정한 금융기관 발행의 지급보증서

ㄴ) 시중은행, 신용보증기금, 기술신용보증기금, 보증보험회사 등

다. 판매전략
회사의 판매전략은 첫째 불황기를 대비한 우량거래처와의 유대강화를 지속적으로 추진하고 둘째 신규거래처의 지속적인 발굴을 통한 안정적인 영업환경을 조성하며 셋째 해외시장의 적극적인 모니터링과 시장의 변화감지를 통한 적극적인 가격 및 공급정책을 통해 시장의 선도업체로서의 위치를 견고하게 하는 것입니다.

6.수주상황

가. 한국철강(주) 수주상황

회사는 2013년 11월 29일자로 조달청과의 관급철근 144,000톤의 계약을 체결하였으며, 수주계약금액은 109,887,111,100원이며 계약기간은 2014년 10월 31일까지입니다.

나.환영철강공업(주) 수주상황

(단위, 톤, 억원)

계약일시	계약만기일	중량	금액	거래처
2013.11.29	2014.10.31	141,000	1,085	조달청

7. 시장위험과 위험관리

가. 재무위험 관리요소
연결회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(외환위험, 가격위험과 이자율위험), 신용위험및 유동성위험과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 연결회사의 전반적인 위험관리는 연결회사의 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다. 위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 연결회사의 자금부서에 의해 이루어지고 있습니다. 연결회사의 자금부서는 현업부서들과 긴밀히 협력하여 재무위험을 식별, 평가 및 회피하고 있습니다. 이사회는 이자율위험, 신용위험, 파생금융상품과 비파생금융상품의 이용 및 유동성을 초과하는 투자와 같은 특정 분야에 관한 정책뿐 아니라, 전반적인 위험관리에 대한 정책을 제공합니다.

(1) 시 장 위 험

1) 외 환 위 험
연결회사의 외환위험은 주로 인식된 자산과 부채의 환율변동과 관련하여 발생하고 있으며, 외환위험은 미래예상거래 및 인식된 자산ㆍ부채가 기능통화 외의 통화로 표시될 때 발생하고 있습니다. 연결회사는 외환규정에 의해서 환율변동위험을 관리하고 있습니다. 환율관리의 기본전략은 환율 영향으로 인한 손익 변동성을 축소하는 것입니다.
보고기간말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다
(연결) (단위:천원)

구 분	당반기말		전기말
구 분	자 산	부 채	자 산	부 채
U S D	15,389,954	24,494,777	3,287,223	27,149,203
J P Y	291,975	18,105,372	243,631	8,101,536
E U R	-	5,988	301,066	7,689
G B P	-	-	-	-

외화에 대한 원화환율 10%변동시 환율변동이 법인세비용차감전손익에 미치는 영향 (단위: 천원)

구분	당반기		전기
구분	10%상승시	10%하락시	10%상승시	10%하락시
미국달러/천원	(910,482)	910,482	(2,386,198)	2,386,198
일본엔화/천원	(1,781,340)	1,781,340	(785,791)	785,791
유 로/천원	(599)	599	29,338	(29,338)
파운드/천원	-	-	-	-

(*) 상기 민감도분석은 보고기간말 현재 회사의 기능통화인 원화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산ㆍ부채를 대상으로 하였습니다.

2) 가 격 위 험
연결회사는 연결재무상태표상 기타금융자산으로 분류되는 연결회사 보유 지분증권의 가격위험에 노출되어 있습니다. 연결회사는 상품가격위험에는 노출되어 있지 않습니다. 연결회사가 보유하고 있는 상장주식은 공개시장에서 거래되고 있으며, KOSPI 주가지수에 속해 있습니다.
보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 주가의 1% 변동시 연결회사의 세후이익 및 자본에 미치는 영향은 아래 표와 같습니다.
(단위: 천원)

지 수		세후 이익에 대한 영향		자본에 대한 영향
지 수		당반기말	전기말	당반기말	전기말
K O S P I	상승시	-	-	151,814	163,295
K O S P I	하락시	-	-	(151,814)	(163,295)

매도가능금융자산으로 분류된 지분증권에 대한 손익의 결과로 자본은 증가 또는 감소되었을 것입니다.

3) 이 자 율 위 험
연결회사의 이자율 위험은 미래 시장이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험으로서 이는 주로 변동금리부 조건의 차입금과 예금에서 발생하고 있습니다. 연결회사의 이자율관리의 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성을 최소화하면서 순이자의 이익 증가 및 손실 감소를 추구함으로서 주주의 이익을 극대화하는데 있습니다. 이를 위한 이자율 관리는 차입구조 개선을 통한 전사적인 이자 비용 관리활동, 장/단기 차입구조 개선, 고정 대 변동이자 차입조건의 적정비율 유지, 주간/월간 단위의 국내외 금리동향 모니터링 실시 및 대응방안 수립 등을 통해 선제적으로 이자율위험을 관리하고 있습니다.
보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 이자율의 100bp 변동시 연결회사의 세후이익 및 자본에 미치는 영향은 아래표와 같습니다. (단위: 천원)

구분	세후 이익에 대한 영향		자본에 대한 영향
구분	당반기	전기	당반기	전기
상승시	850,947	1,188,191	850,947	1,188,191
하락시	(850,947)	(1,188,191)	(850,947)	(1,188,191)

(2) 신 용 위 험
신용위험은 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 거래처에 대한 신용위험뿐 아니라 현금및현금성자산 및 은행 및 금융기관 예치금으로부터 발생하고 있습니다. 은행 및 금융기관의 경우, 독립적인 신용평가기관으로부터의 신용등급이 최소 A이상인 경우에 한하여 거래를 하고 있습니다. 거래처의 경우 독립적으로 신용평가를 받는다면 평가된 신용등급이 사용되며, 독립적인 신용 등급이 없는 경우에는 고객의 재무상태, 과거경험, 담보설정여부 등 기타 요소들을 고려하여 신용을 평가하게 됩니다. 개별적인 위험 한도는 이사회가 정한 한도에 따라 내부 또는 외부적으로 결정된 신용등급을 바탕으로 결정됩니다. 신용한도의 사용여부는 정기적으로 검토되고 있습니다. 연결회사가 보유하고 있는 금융자산의 신용위험에 대한 최대노출금액은 당기말 현재 계상된 해당 금융자산의 장부금액입니다. 당반기 중 신용한도를 초과한 건은 없었으며 경영진은 상기 거래처로부터 의무불이행으로 인한 손실을 예상하고 있지 아니합니다.

(3) 유 동 성 위 험
연결회사의 재무팀은 미사용 차입금한도를 적정수준으로 유지하고 영업 자금 수요를충족시킬 수 있도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하여 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 하고 있습니다. 유동성에 대한 예측 시에는 연결회사의 자금조달 계획, 약정 준수, 연결회사 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부법규나 법률 요구사항이 있는 경우 그러한 요구사항을 고려하고 있습니다.

연결회사의 유동성 위험 분석내역은 다음과 같습니다(단위: 천원).

당반기말	3개월이내	~6개월	~1년	~2년	2년초과
매 입 채 무	72,219,763	32,727,303	-	-	-
기타지급채무	17,087,969	6,165,054	606,433	700,000	-
차 입 금	28,818,066	11,665,617	1,000,000	-	-
기타금융부채	-	-	-	-	-
차입금이자	35,599	39,504	40,100	-	-

전기말	3개월이내	~6개월	~1년	~2년	2년초과
매 입 채 무	85,209,758	48,477,787	13,286	-	-
기타지급채무	38,006,545	4,853,532	516,165	2,511,546	76,736
차 입 금	25,992,240	1,410,000	5,101,022	-	-
기타금융부채	-	-	-	-	-
차입금이자	128,642	41,703	72,805	-	-

나. 자본위험관리
연결회사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다. 자본구조를 유지 또는 조정하기 위하여 연결회사는 주주에게 지급되는 배당을 조정하고, 부채감소를 위한 신주 발행 및 자산 매각 등을 실시하고 있습니다. 산업내의 타사와 마찬가지로 연결회사는 자본조달비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 자본조달비율은 순부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다. 순부채는 총차입금(연결재무상태표의 장단기차입금 포함)에서 현금및현금성자산을 차감한 금액이며 총자본은 연결재무상태표의 '자본'에 순부채를 가산한 금액입니다.
보고기간말 현재 자본조달비율의 산정내역은 다음과 같습니다(단위: 천원).

구분	당반기말	전기말
총 차 입 금	41,483,682	10,342,426
차 감: 현금및현금성자산	(90,789,680)	(83,188,240)
순 부 채	(49,305,998)	(72,845,814)
자 본 총 계	1,133,579,094	1,135,603,965
총 자 본	-	-
자본조달비율(*)	-	-

(*) (*) 순부채는 (-)의 금액이므로 자본조달비율을 산정하지 않습니다.

다. 금융자산과 금융부채의 상계
실행가능한 일괄상계약정 또는 이와 유사한 약정의 적용을 받는 인식된 금융자산의 종류별 내역은 다음과 같습니다.
(단위: 천원)

구분	2014.06.30
	자산 총액	상계된 부채총액	재무상태표표시 순액	상계되지 않은 금액		순액
	자산 총액	상계된 부채총액	재무상태표표시 순액	금융상품	현금담보	순액
매출채권	2,085,066	958,720	1,126,346			1,126,346

DSR(155660)	DSR제강(069730)	KISCO홀(001940)
NI스틸(008260)	POSCO(005490)	TCC스틸(002710)
고려아연(010130)	고려제강(002240)	금강공업(014280)
금강공업우(014285)	남선알미늄(008350)	남선알미우(008355)
대양금속(009190)	대창(012800)	대한제강(084010)
대호에이엘(069460)	동국제강(001230)	동부제철(016380)
동부제철우(016385)	동양철관(008970)	동일산업(004890)
동일제강(002690)	디씨엠(024090)	만호제강(001080)
문배철강(008420)	부국철강(026940)	삼아알미늄(006110)
서원(021050)	세아베스틸(001430)	세아제강(306200)
세아특수강(019440)	세아홀딩스(058650)	신화실업(001770)
알루코(001780)	영풍(000670)	영흥철강(012160)
이구산업(025820)	조일알미늄(018470)	포스코강판(058430)
풍산(103140)	하이스틸(071090)	한국주철관(000970)
한국철강(104700)	한국특수형강(007280)	한일철강(002220)
현대비앤지스(004560)	현대비앤지스(004565)	현대제철(004020)
화인베스틸(133820)	황금에스티(032560)	휴스틸(005010)