기업정보

쌍용차 (003620) Ssangyong Motor Company
RV 중심의 완성차 생산업체
거래소 / 운수장비
기준 : 전자공시 반기보고서(2014.06)


II. 사업의 내용


(1) 회사의 현황

1) 산업의 특성

자동차산업은 철강, 기계, 전자, 전기, 플라스틱, 유리, 고무, 섬유 등 거의 모든 소재분야 산업과 연관이 있는 종합기계 산업으로서 기술개발의 파급효과와 부품국산화에 따른 생산유발 효과가 큰 산업입니다. 또한 금융, 판매, 정비, 보험, 운수, 관광 등 광범위한 서비스산업에도 직.간접적인 연관이 있어 고용창출에도 크게 기여하고 있습니다.

더욱이 전 세계와의 자동차교역 규모가 확대됨에 따라 우리나라의 3대 수출 전략산업으로서의 역할을 충실히 수행해오고 있으며, 최근에는 환경친화적 미래형 자동차와 지능형
자동차 개발을 위해 자동차에 첨단 전자기술이 폭 넓게 응용되면서 정보통신, 차세대 전지, 반도체, 무선통신, 콘텐츠, 디스플레이 등 첨단 산업과의 관련성이 증대되고 있습니다.


2) 산업의 성장성

1950년대 기계 산업의 불모지에서 출발하여 최초의 국산차를 제작하였고 1960년대 이후 본격적으로 자동차산업을 육성하기 위해 업계와 정부가 혼신의 노력을 기울여 왔습니다. 특히, 우리나라는 다른 개발도상국과는 달리 내수용 KD 부품조립에 그치지 않고 고유모델과 독자모델을 개발해 왔으며 그러한 개발능력을 바탕으로 해외시장을 개척함으로써 세계5위의 자동차 생산대국으로 발전할 수 있었습니다. 1990년대 후반 외환위기로 촉발된
구조조정을 성공적으로 거치면서 2000년대 이후 우리나라 자동차산업은 경제성장을 주도하는 국가기간 산업으로서의 역할을 다하고 있습니다.

                               

2014년 상반기 자동차 생산은 주간 2교대제의 안정적인 정착에도 불구하고, 일부 업체의 해외수출 둔화 등으로 전년 동기대비 2.6% 증가하였고, 내수 판매는 경유 승용차를 포함한 다양한 신차 출시 등으로 5.2% 증가하였으며, 수출은 원화절상, 일부 지역의 수요위축 속에서도 전년수준의 실적을 유지(0.4% 증가)하였습니다.


3) 경기변동의 특성

자동차는 고가의 내구 소비재로 소비자의 구매형태와 소득 수준 등 경기변동 요인이 밀접한 상관관계에 있습니다. 특히, 자동차 보급이 일정 수준 이상에 도달해 자동차 수요의
증가세가 둔화 내지는 정체를 보이는 시기에는 그런 관계가 더욱 뚜렷이 나타납니다.  
특히, 경기 침체기에는 대표적인 내구재인 자동차 수요가 다른 소비재에 비해 더 크게 감소하는 특성을 나타내고 있으며, 경기 회복기에는 보유차량의 가격을 연간소득의 일정한 비율에 맞추어 구매하는 패턴을 보이고 있습니다. 또한, 경기 호황 시에는 소득 수준의 상승으로 수요 증가와 수요의 고급화 경향을 띠는 반면, 경기 침체로 소득 수준이 낮아지면 구매력 감소와 경차 구입 등 경제성을 위주로 한 구매패턴을 보이고 있습니다.


4) 국내외 시장 여건 및 영업의 개황
자동차 산업은 거대한 자본이 투입되는 장치산업이며, 진입 이후 제품출시까지 최소한    4~5년이라는 기간이 소요되기 때문에 막대한 자금력을 갖춘 대기업 등 소수업체 위주의 과점체제를 구축하고 있습니다.

또한 최근에는 세계적으로 공급과잉과 과점 구조가 더욱 심화되고 있어 규모의 경제를   위한 인수,합병이 가속화되고 있는 상황 속에서 국내완성차 업체인 현대자동차,
기아자동차, 한국지엠, 쌍용자동차, 르노삼성 등이 국내 및 해외판매를 하고 있으며 당사의 내수 시장 점유율 추이는 다음과 같습니다.


                                           
 당사 내수 시장 점유율

                                                                                                    (단위 : 대, %)

구분 2014년 반기 2013년 2012년
판매
대수
총시장

712,800

1,381,091

1,410,857

당사

33,235

63,970

47,700

당사 시장 점유율

4.7%

4.6%

3.4%

※ 수입차는 제외된 수치임.
※ 출처 : 한국 자동차 공업협회 자동차 통계 월보

① 내수 시장
<시장여건>

2014년 상반기 내수 자동차 시장은 소비심리 위축에도 불구하고 국내 브랜드들의 다양한 신차출시, 다목적차에 대한 수요 확대로 인해 전년 동기비 대비 5.2% 상승한 712,800대
판매를 기록하였습니다.

☞ PC: 경기 둔화 및 소형PC의 노후화 등에도 불구하고 유지비가 적게 드는 경형차종의
판매확대와 중대형차종의 신차출시 효과로 인해 전년 동기 대비 판매가 1.9% 증가했습니다.

RV: 신차 효과 및 레저활동 증가에 따른 판매 호조로 전년 동기 대비 판매가15.2%
증가 하였습니다.

- SUV: 소렌토 R에 대한 신차대기수요로 인한 판매부진에도 불구하고, 코란도 C,
             코란도 스포츠, 스포티지의 지속적인 판매호조와 더불어 QM3의 신차출시 영향              으로 전년동기 대비 판매가 23.1% 증가하였습니다.

- CDV: 코란도 투리스모의 판매감소와 카니발에 대한 신차 대기수요로 인해 전년 동기               대비 판매가 17.4% 감소하였습니다.

<영업의 개황>

2014년 상반기 쌍용자동차는 전년 동기 대비 13.5% 판매가 증가하였습니다. 경쟁사의
다양한 신차출시로 인해 치열했던 경쟁상황에서도 전년도에 이어 판매 성장세를 이어나가고 있습니다. 2011년에 출시 된 코란도C는 출시 이후에 지속적으로 고객의 니즈를 반영한 변형모델 출시로 2014년 상반기에 9,890대의 판매를 기록하였습니다.

당사는 체계적인 브랜드 관리의 일환으로 인지도가 높은 코란도 브랜드를 적극 활용하여 판매 신장을 이끌어 내고 있습니다. 'I LUV Korando’Festival과 같은 다양한 이벤트를
통해 고객과의 소통을 이루어내려고 노력하고 있습니다. 또한 모터쇼에 지속적으로 참가하여 현재 시판되는 모델뿐만 아니라 다양한 컨셉카를 전시하여 브랜드 가치 향상에 노력할 것입니다.


② 해외 시장
<시장여건>
유럽 자동차 시장은 경기회복에 대한 시장의 기대감이 확산되었으며 지난해 4분기 이후 고용이 증가세로 전환되는 등 소비 심리가 회복 되면서 2014년 상반기 자동차 판매는
전년 동기대비 6.2% 증가한 685.2만 대를 기록하였으며,
감소세를 보인 독일을 제외하고 영국, 스페인 등 대부분의 유럽국가가 증가세를 보였습니다.

반면에 러시아는 우크라이나 사태 등 대외경제 불확실성의 확대로 루블화 약세에 따라
수입품의 가격이 상승하여 전반적인 소비심리가 위축되면서, 2014 상반기 판매는 전년
동기 대비 7.8% 감소한 123.0만대를 기록하며 지난 분기에 이어서 감소세가 지속되었습니다.

한편, 중국시장은 전년 동기 대비 8.4% 증가한 1,168.4만대 판매가 되었으며, SUV 차급의 판매가 승용차급 판매 증가를 견인하였습니다.

인도 시장은 고환율, 고유가 등으로 전반적인 소비심리가 위축이 지속되면서 전년 동기
대비 0.5% 감소한 127.3만대가 판매되었습니다.


<영업의 개황>
쌍용자동차는 시장상황에 따른 러시아 및 인도시장의 판매 위축에도 불구하고 유럽 및
중국시장의 판매증가로 전년 동기 대비 2% 증가한 41,000대(CKD 294대 포함)를 판매하였습니다.  특히, 글로벌 판매가 확대되고 있는 뉴코란도(내수명 : 코란도C)와 뉴로디우스
(내수명 : 코란도 투리스모) 및 뉴액티언을 중심으로 판매가 증가하였습니다.


5) 시장에서 경쟁력을 좌우하는 요인 및 회사의 경쟁상의 강점과 단점

자동차산업의 주요 경쟁요소로는 제품력, 마케팅력, 비용 경쟁력 등을 들 수 있습니다.   또한, 막대한 시설투자와 개발비가 소요되는 특성으로 인해 적정수준의 생산규모를 유지하고 생산비용를 절감시켜 가격경쟁력을 확보하는 것이 무엇보다 중요한 일입니다.

제품력은 차량의 성능, 안전성, 디자인, 품질 등 제품에 대한 만족도를 극대화함으로써   경쟁우위를 가지게 하며, 마케팅력은 고객이 원하는 상품을 출시하고 차별화된  브랜드   인지도를 구축하기 위한 커뮤니케이션 & 프로모션, A/S망 구축 등을 통해 수요를 적극적으로 창출하여 브랜드 경쟁력을 높여주게 됩니다. 또한, 비용 경쟁력은 신제품 개발비용, 제품 생산비용, 금융비용 등을 포함하는 총체적인 비용 개념으로 가격 경쟁력과 수익성에 결정적인 영향을 미칩니다. 그리고, 이 세가지 경쟁 요소는 산업 환경의 변동에 따라 상대적 중요도가 변화하는 특징을 보이고 있습니다.


1980년대 독자기술로 무쏘와 코란도를 개발하여 본격적인 4륜 구동차 시대를 연             쌍용자동차는 2000년대 이후 대한민국 최초로 SUV 풀 라인업 체계를 구축하며 SUV 리더로 자리매김 해 왔습니다.

쌍용자동차는 국내 대형차 시장의 새 지평을 열며 대한민국 대표 브랜드로 성장해온      체어맨과 초강성 프레임 차체 구조로 안전성을 극대화한 SUV 대표 브랜드인 렉스턴을   보유하고 있습니다. 또한 2011년 2월 출시한 쌍용자동차 최초의 모노코크 타입의 친환경 소형 SUV인 코란도 C는 중장기 제품 라인업 강화 전략에 있어 이정표를 제시하는 핵심  전략차종으로 성장 하였습니다.

쌍용자동차는 SUV 시장에서 국내 최장수 브랜드인 코란도의 전통을 계속 이어가고 있으며, 차별화된 브랜드 인지도를 구축하기 위해 코란도 네임을 패밀리화하여 성공적으로   정착시켰습니다. 쌍용자동차는 SUV 제품의 강점을 활용하여 코란도 C, 코란도 스포츠,  코란도 투리스모의 패밀리 브랜드 성장을 강화하고 있습니다.

앞으로도 쌍용자동차는 다양한 고객 참여 프로그램과 체계적인 브랜드 관리를 실시하여 고객 니즈를 충족할 수 있는 제품을 선보이고, 쌍용자동차만의 아이덴티티를 반영한 새로운 디자인과 신기술 개발에 주력하여 글로벌 SUV 강자로 도약할 것입니다.


2. 주요 제품, 서비스 등
(1) 주요 제품 등의 현황
연결실체는 각종 차량의 제조 및 판매를 주요사업으로 영위하고 있으며, 당반기 말 총매출액에서 각 매출 유형별로 차지하는 비율은 다음과 같습니다.  

(단위 : 백만원, % )
사업부문 매출유형 품   목 매출액 비율 비고
자동차
제조업
제품 승용 58,757 3.4 Chairman W, Chairman H
RV 1,488,263 86.1 REXTON W, KORANDO C,
KORANDO SPORTS
KORANDO TURISMO 등
기타 기타 부품 등 181,321 10.5 -
1,728,341 100.0

(2) 주요 제품 등의 가격변동 추이

(단위 : 천원 )
품목 제53기 반기 제52기 제51기
내수 완성차 승용 45,143 45,030 43,030
RV 24,049 24,089 22,362
수출 완성차 승용 43,322 47,977 46,403
RV 17,690 18,327 18,479

※ 각 부문별 가격변동 현황은 총 매출액을 총 판매대수로 나누어 단순계산한 것이며,
    주요 가격변동 원인은 사양, 환율변동 등에서 기인합니다.

3. 주요 원재료에 관한 사항
2만 여개의 부품이 조립되어 완성되는 완성차의 주요 원재료는 다음과 같습니다.
그리고 하기 업체 중 연결실체와 특수관계에 있는 회사는 없습니다.

(단위 : 백만원)
사업부문 매입유형 품   목 매입액 비율 비   고
자동차 제조업 부 품 차량 부품 등 1,404,146 93.3% 엘지화학, DCAG, 현대위아,
대한칼소닉 등
원부재료 등 철판, 도료, 기타 등 100,215 6.7% 포스코 등
총     계 1,504,361 100.0% -


또한, 주요 원재료의 가격변동 추이는 다음과 같습니다.

(단위 :원)
품 목 제53기 반기 제52기 제51기 비 고
철 판(ton 당) 국내 1,102,602 1,101,810 1,181,143 -
수입 - - - -
도 료 (ℓ당)
국내 4,027 3,971 3,641 -
수입 - -  - -

※ 해당 품목 단가는 단순 누적평균단가로 단가변동 요인은 사양 등에서 기인합니다.

4. 생산 및 설비에 관한 사항
(1) 생산능력 및 생산능력의 산출근거
1) 생산능력

(단위 : 대)
사업부문 품 목 사업소 제53기 반기 제52기 제51기
자동차
제조업
1조립 라인 평택공장 27,120 55,180 56,160
2조립 라인 평택공장 9,040 18,390 18,740
3조립 라인 평택공장 34,210 62,270 51,440
합 계 70,370 135,840 126,340

2) 생산능력의 산출근거
각 조립 라인별 생산능력은 "가동가능시간 x 시간 당 생산대수(JPH)"의 방법으로 산출   하고 있습니다.

(2) 생산실적 및 가동률
1) 생산실적                                                                                          

(단위 : 대)
부 문 품 목 사업소 생산실적 비 고
자동차
제조업
1조립 라인 평택공장

29,191

New Korando C
2조립 라인 평택공장

10,078

Chairman W, Chairman H, Korando Turismo
3조립 라인 평택공장

35,917

Rexton W, Korando Sports,Actyon, Kyron
합 계

75,186



2) 가동률
1, 2, 3 조립라인의 제53기 상반기 가동가능시간은 1,2 조립라인 1,130시간, 3조립라인
2,138시간입니다. 1조립 라인의 실가동시간은 1,226시간으로 가동율은 108%이며, 2조립 라인의 실가동시간은 1,268시간으로 가동율은 112%입니다. 3조립라인의 실가동시간은
2,250시간으로 가동율은 105%입니다. 평택공장 전체 실가동시간은 4,744시간으로 총
가동율은 108%가 됩니다.


(3) 생산설비의 현황 등

연결실체의 생산에 중요한 시설 등으로는 토지, 건물, 구축물, 기계장치, 차량운반구, 공구와 기구, 비품 등이 있습니다. 세부 현황은 아래표를 참조하시기 바랍니다.

[자산항목 : 토지 ]                      (단위 : 백만원)
사업소 소유형태 소재지 기초장부가액 당기 증감 당기 상각 기말 장부가액 비고
증가 감소
본사및공장 자가 평택     286,875    -    -            -   286,875 -
엔진공장 자가 창원          85,276     -    -     -      85,276 -
기타 자가 구로외        103,155  -     -         -     103,155 -
합    계        475,306     -     -         -    475,306 -

※ 2014년 6월 30일 기준 토지 공시지가 : 475,390 백만원


[자산항목 : 건물 ] (단위 : 백만원)
사업소 소유형태 소재지 기초장부가액 당기 증감 당기 상각 기말 장부가액 비고
증가 감소
본사및공장 자가 평택          99,253     3 -   2,864       96,392 -
엔진공장 자가 창원          66,734  798  -     1,258        66,274 -
기타 자가 구로외          27,702 858     -       635   27,925 -
합    계        193,689 1,659 -     4,757   190,591 -

※ 2014년 6월 30일 기준 과세시가표준액 :  146,122 백만원


[자산항목 : 구축물 ] (단위 : 백만원)
사업소 소유형태 소재지 기초장부가액 당기 증감 당기 상각 기말 장부가액 비고
증가 감소
본사및공장 자가 평택        11,641  137  -       510       11,268 -
엔진공장 자가 창원           4,029       -     -       241        3,788 -
기타 자가 구로외           1,180      -    -        54          1,126 -
합    계    16,850   137    -        805       16,182 -


[자산항목 : 기계장치 ] (단위 : 백만원)
사업소 소유형태 소재지 기초장부가액 당기 증감 당기 상각 기말 장부가액 비고
증가 감소
본사및공장 자가 평택     78,266   5,275 -    7,745     75,796 -
엔진공장 자가 창원     20,547    108 100  8,716    11,839 -
기타 자가 구로외              453 132     3        45        537 -
합    계         99,266     5,515 103  16,506    88,172 -


[자산항목 : 차량운반구 ] (단위 : 백만원)
사업소 소유형태 소재지 기초장부가액 당기 증감 당기 상각 기말 장부가액 비고
증가 감소
본사및공장 자가 평택       1,443   36   50         199     1,230 -
엔진공장 자가 창원     83   9  -        9            83 -
기타 자가 구로외              324  87  -        47             364 -
해외 자가 해외    97     - 5         9                83 -
합    계           1,947 132  55      264       1,760 -


[자산항목 : 공구와 기구] (단위 : 백만원)
사업소 소유형태 소재지 기초장부가액 당기 증감 당기 상각 기말 장부가액 비고
증가 감소
본사및공장 자가 평택        182,486     4,770      3    23,441   163,812 -
엔진공장 자가 창원          17,517      530    -    2,372      15,675 -
기타 자가 구로외           1,513       223     -        226       1,510 -
합    계        201,516      5,523      3     26,039     180,997 -


[자산항목 : 비품 ] (단위 : 백만원)
사업소 소유형태 소재지 기초장부가액 당기 증감 당기 상각 기말 장부가액 비고
증가 감소
본사및공장 자가 평택    16,880  848 7    2,044    15,677 -
엔진공장 자가 창원              705  138 1        87        755 -
기타 자가 구로외           6,194  250  1        649        5,794 -
해외 자가 해외         21   3 3      3             18 -
합    계    23,800  1,239 12   2,783    22,244 -

※ 상기 자산항목 중 담보제공 된 내역은 연결검토보고서 주석 11. 유형자산을 참조
    하시기 바랍니다.

(4) 설비의 신설, 매입계획 등
연결실체는 시장변화와 고객 요구에 부응하기 위하여 신차 및 신엔진 개발, 이에 상응되는공장 증설 및 재배치를 위하여 평택, 창원공장 등에 다음과 같이 투자를 하고 있습니다.  그리고 이외 향후 설비 투자 시기는 미정입니다.

(단위 : 억원)
사업
 부문
구 분 투자
기간
투자효과
투자액
기투자액
 (당기)
향후
 투자액
비고
자동차
 제조
신제품 및
신엔진 개발 등
2011~
   2016
판매증대,
성능개선 및
법규대응
 1,836       743
( 475 )
1,093 -
부품 내재화 2012~
   2014
국산화     192 130
(2)
62 -
보완투자
(일반, 영업, 정비)
2014 노후설비
보완,고정
자산매입 등
    569 163
(163)
406 -
합계 2,597 1,036
(640)
1,561 -

※ 이사회 등 승인 투자 기준임
※ 설비투자에 한정된 투자금액임(금형, 연구개발비용 제외 기준)
※ 총투자금액은 투자진행에 따라 증감될 수 있음
※ 당반기에 진행중인 투자대상에 대한 투자기간 및 투자액 기준임

5. 매출에 관한 사항
(1) 매출실적
연결 실체는 당반기말 현재 완성차 및 동부분품의 제조, 판매, 정비 등을 사업으로 영위
하고 있습니다.
종속회사의 매출은 전체 매출에서 차지하는 비중이 중요하지 않음에 따라
연결실체는 단일사업 부문으로 구성됩니다.

(단위 : 백만원)
사업부문 매출유형 품 목 제53기 반기 제52기 반기 제52기 제51기
자동차
제조업
제 품 승용 수출 1,516 1,790      3,550       6,450
내수 57,241 73,047    144,773     191,353
58,757 74,837    148,323     197,803
RV 수출 719,488 689,505  1,441,730   1,319,682
내수 768,775 663,330  1,463,552     967,213
1,488,263 1,352,835  2,905,282   2,286,895
기 타 차륜 및
기타부품 외
수출     51,675 98,698    154,484     119,433
내수    129,645 134,196    276,782     270,015
   181,321 232,894    431,266     389,448
합   계 수출    772,680 789,993  1,599,764   1,445,565
내수    955,661 870,573  1,885,107   1,428,581
 1,728,341 1,660,566  3,484,871   2,874,146


(2) 판매조직
1) 국내 판매조직

이미지: 국내영업본부

국내영업본부

2) 해외 판매조직

이미지: 해외영업본부

해외영업본부

(3) 판매경로 및 판매방법
1) 국내

국내 완성차 판매는 직영(직판팀, 대치지점) 판매와 173개 대리점 판매로 이루어지고있으며, 직영과 대리점의 내수 판매 비중은 각각 직영 6.6%(2,186대), 대리점 93.4%
(31,049대)를 이루고 있습니다.


2) 해외
해외 완성차 판매는 각 국가 Distributor가 Whole sales를 수행하고, 현지 Dealer와            Distributor의 직영점은 Retail 판매를 하고 있으며 Distributor의 직영점 보다는 Dealer의    판매 비중이 높습니다. 판매조건은 국가별로는 상이하나 L/C 또는 T/T로 수출 대금을    회수하고 있습니다.


(4) 판매 전략
국내판매 증대를 위해서는 시장상황에 특화된 프로모션 시행, 영업소 지원정책 강화,제품 교육 및 고객응대 교육 강화를 통한 영업역량을 강화하고 있습니다.
해외 시장에서의 판매 확대를 위해 당사는 해외 현지 마케팅 활성화 및 지원강화, 신시장 개척 및 글로벌 네트워크의 판매역량 강화, 제품력 및 고객만족도 향상을 중점적으로 추진하고 있습니다.


6. 시장위험과 위험관리
(1) 주요 시장 위험
연결실체는 신용위험, 유동성 위험과 시장위험에 노출되어 있습니다. 연결실체는 이러한 위험요소들을 관리하기 위하여 각각의 위험요인에 대해 면밀하게 모니터링하고 대응하는위험관리 정책 및 프로그램을 운용하고 있습니다.
재무위험관리의 대상이 되는 연결실체의 금융자산은 현금 및 현금성자산, 매도가능금융자산, 매출채권 및 기타채권 등으로 구성되어 있으며 금융부채는 매입채무 및 기타채무,
차입금 등으로 구성되어 있습니다.


1) 시장위험
① 환율변동위험

당사는 글로벌 영업 및 장부통화와 다른 수입과 지출로 인해 외화 환포지션이 발생하며, 환포지션이 발생하는 주요 외화로는 USD, EUR, JPY 등이 있습니다. 당사는 외화로 표시된 채권과 채무 관리를 통하여 환노출 위험을 주기적으로 평가,관리 및 보고하고 있습니다.

아래 표는 지배회사의 각 외화에 대한 원화 환율의 10% 변동시 민감도를 나타내고 있습니다. 민감도분석은 결제되지 않은 외화표시 화폐성항목만 포함하며, 당반기말에 환율이 10% 변동할 경우를 가정하여 외화환산을 조정합니다. 관련 외화에 대한 환율인상(원화약세) 시 이익이 발생하고, 환율하락(원화강세) 시 손실이 발생합니다.

(단위: 천원)
환종 환율10% 상승시 환율10% 하락시
USD             9,443,190            (9,443,190)
EUR             2,217,737            (2,217,737)
JPY              (309,583)               309,583
기타               801,517              (801,517)
합계           12,152,861           (12,152,861)


지배회사는 환율변동위험을 최소화하기 위해서 미래예상거래에 대해 현금흐름위험회피 목적으로 통화선도계약을 체결하는 정책을 수립하고 있습니다.

당반기말 현재 자본으로 이연된 통화선도와 관련된 현금흐름 위험회피의 누적이익은8,043,400 천원이며, 이 상당액은 통화선도거래 결재 시 당기손익으로  재분류 될 것입니다. 통화선도거래와 관련된 미래예상거래는 당반기말 시점으로부터 최장1년 내에발생할 것으로 예상됩니다.

이자율 위험

이자율 민감도 분석당반기말재 비파생상품의 이자율위험노출에 근거하여 수행되었습니다. 변동금리부 부채의 경우 당반기말 현재의 잔액이 보고기간 전체에 대하여 동일하다고 가정하여 민감도 분석을 수행하였습니다. 이자율위험을 주요 경영진에게 내부적으로 보고하는 경우 0.5% 증감이 사용되고 있으며, 이는 합리적으로발생가능한 이자율 변동치에 대한 경영진의 평가를 나타냅니다.


만약 기타 변수가 일정하고 이자율이 현재보다 0.5% 높거나 낮은 경우

- 당반기말 지배회사의 당기손익은 74,384천원 감소/증가할 것이며, 이는 주로 변동금리부 차입금의 이자율변동위험 때문입니다.


2) 신용위험

매출채권은 다수의 거래처로 구성되어 있고, 다양한 지역에 분산되어 있습니다. 매출채권에 대하여 신용평가가 지속적으로 이루어지고 있으며, 필요한 경우 신용보증보험계약을 체결하고 있습니다.


당반기말 및 전기말 현재 당사의 신용위험에 대한 최대노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)
구  분 당반기말 전기말
매출채권 및 기타채권         239,750,157         259,055,047


신용위험에 노출된 금융자산 중 상기 매출채권 및 기타채권을 제외한 나머지 금융자산은 장부금액이 신용위험에 대한 최대 노출정도를 가장 잘 나타내는 경우에 해당하여 상기 공시에서 제외하고 있습니다.


3) 유동성 위험
연결실체는 적정 유동성의 유지를 위하여 주기적인 자금수지 예측, 조정을 통해 유동성 위험을 관리하고 있습니다. 연결실체는 원활한 자금운영을 할 수 있도록 신용등급등이 일정수준 이상인 국내외 금융기관에 매출채권을 매각하고 있습니다.

당반기말 및 전기말 현재 금융부채의 잔존계약만기에 따른 만기분석(명목가액 기준)은 다음과 같습니다.

<당반기말>

(단위: 천원)
구    분 1년 미만 1년이후 합계
매입채무         397,442,031                      -         397,442,031
미지급금         220,457,328                      -         220,457,328
단기차입금          56,794,728                      -          56,794,728
기타지급채무          17,472,472                      -          17,472,472
장기미지급금                      -            7,902,109            7,902,109
합계         692,166,559            7,902,109         700,068,668


<전기말>

(단위: 천원)
구    분 1년 미만 1년이후 합계
매입채무 456,011,418 - 456,011,418
미지급금 246,656,612 - 246,656,612
단기차입금 51,971,981 - 51,971,981
기타지급채무 20,352,993 - 20,352,993
장기미지급금 - 20,223,465 20,223,465
사채 96,136,637 - 96,136,637
합계 871,129,641 20,223,465 891,353,106


당반기말 및 전기말 현재 연결실체가 체결하고 있는 자금조달약정의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)
구    분 당반기말 전기말
차입한도약정 사용금액 30,000,000 30,000,000
미사용금액 - -
합계 30,000,000 30,000,000

(2) 위험관리 정책
1) 리스크 관리의  목적
환율 변동에 따른 불확실성을 최소화하여 재무구조의 건전성 및 경영 안정성 영위

2) 리스크 관리 대상
① 외화 입출금에 따른 외환 거래 리스크
② 연결실체는 외화의 입금이 외화 지출보다 많은 현금흐름을 가지고 있는 업체로서 환율     하락에 따른 리스크 관리에 초점

3) 리스크 관리 원칙
① 수출입 관련 통화별 Position 관리
② Matching, Leading, Lagging 등과 같은 내부 관리 기법 우선 적용
③ 예측된 외화 자금 수지를 바탕으로 순 외화현금흐름(외화 입금 - 외화지출)의 70%           이내로 한정해 선물환, 통화옵션 등의 파생상품 활용(실수요 거래 원칙)


4) 리스크 관리 조직
환위험 관리 부서는 외환 포지션의 집계, 재분류, Hedge거래 실행 등 제반 환위험관리     활동을 담당하고, 관리 현황을 경영진에게 보고
① 환위험 관리 방침 및 전략 수립
② 환율 동향 및 전망 보고(시장의 이상 현상 모니터링 및 대응 전략 보고)
③ 외환 포지션 관리
④ 외환 거래 및 Hedge 거래 실행
⑤ 사후 관리


(3) 파생상품거래 현황
1) 통화 선도 계약(단기 매매파생상품)
①계약 내용
연결실체는 예상 외화 매출(위험회피 대상)과 파생상품(위험회피 수단)의 금액과 기간을 일치시켜 환율변동 위험 등을 회피할 목적으로 산업은행 등과 통화 선도 계약을 체결 하였습니다.


② 당반기말 잔액 현황

- 현금흐름위험회피 회계적용

구분 계약금액 계약환율 계약만기일
USD 90 백만불 1,090 ~ 1,155 2014.7월 ~ 2014.12월


상기계약은 만기일에 계약환율을 적용하여 계약 총액을 매입(매도)하며, 중도 청산시에는중도 청산일 현재의 평가손익을 주고 받습니다.

상기 계약은 유동자산 또는 유동부채로 분류하고 있으며, 당반기말 현재 계상된 유동자산은 8,750,200천원이며, 유동부채는 0 천원 입니다. 현금흐름위험회피회계처리를 적용하여상기와 같이 위험회피에 효과적인 부분은 자본조정 항목(기타포괄손익누계액)으로
비효과적인 부분은 당기손익으로 인식하여 구분하여 회계 장부에 계상하고 있습니다.

(4) 통화선도계약 건 손익구조 내역
만기일 현물환율이 선물환 계약환율보다 하락할 경우 거래 이익이 발생하며, 그 이익의   크기는 환율 하락폭에 따라 달라지며, 하락이 클수록 거래 이익도 커집니다.
반대로 현물환율이 선물환 계약환율보다 상승할 경우에는 거래 손실이 발생합니다
.

이미지: 파생상품손익구조

파생상품손익구조


7. 경영상의 주요 계약

해당사항 없음


8. 연구개발 활동

(1) 연구개발활동의 개요

연결실체는 자동차, 엔진 및 미래 자동차 개발을 위한 기술경쟁력 확보를 위하여 매진하고있습니다. 핵심 연구개발 활동으로는 액티언 후속으로 Korando C를 출시하였고, 2,200cc급 EURO 6기준 만족 엔진(FR/FF) 개발을 위한 투자를 하고 있으며, Korando C, Korando Turismo, Korando Sports 3개 차종의 친환경 자동차 개발을 위한 투자도 진행중에 있습니다.

(2) 연구개발 담당 조직

이미지: 기술개발부문

기술개발부문


(3) 연구개발 비용
연결실체의 연구개발비용은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)
과       목 제53기 반기 제52기 제51기 비 고
연구개발비용계 83,353         153,517      131,237 -
연구개발비 / 매출액 비율
[연구개발비용계÷당기매출액×100]
4.8% 4.4% 4.6% -


(4) 연구개발 실적

과제명 연구기관 연구결과 및 기대효과
UNDER COVER-NOISE COST & WEIGHT 저감을 위한 신소재 LWRT 적용 선행 연구 기술연구소 Cd 저감 및 차음 기능을 하는 GMT COVER 와 흡음 기능을 하는 PU Foam으로 구성되어 있는 UNDER COVER-NOISE를 흡차음 기능을 동시에 구현하면서 가벼운 신소재 LWRT로 변경하는 방안을 연구하여 연비개선
보급형 냉온장고 및 살균 Smart Phone Tray
개발
기술연구소 - 냉온장고 개발 : 열전소자 + HVAC DUCT를 이용한 저가형 냉온장고 개발
- Smart Phone Tray 개발 : 충전 Mode 변경(수납시 충전 => 수납 & Open      시 충전)+UV LED적용, 살균기능 추가
지능형 주행안전 시스템 기술연구소 - ADAS function engineering 역량 확보
- 자율주행 선행 기술 확보 및 전문 인력 양성
- 자율주행에 대한 새로운 신상품 모델 및 양산성 검토
IT Connectivity 기반의 Clouding vehicle
선행개발
기술연구소 - 서버 기반 서비스 개발 (클라우드 서비스, 인터넷 기반 서비스, 음석인식     DB, 교통정보 DB)
- 빅 데이터 인프라 개발 및 구축
- 네트워크 선응 검토 / 양산성 검증
D22DT 엔진 개발 (EURO-6 기준 만족) 기술연구소 - 유럽 차세대 배기가스 규제 기준 EURO-6 만족 2.2리터 디젤 엔진 개발
- 질소산화물 배기량 기준대비 64% 개선 목표 (M1 Category 기준)
- EU5 엔진 대비 성능, 연비, CO2 개선
Style/Engineering 공용화 및 모듈화  Process  구축 기술연구소 - Evaluation 시행
- 현재 시점의 SYMC R&D 역량을 분석하고 미래 전략 수립의 기초 자료로     활용
고안전도 차량 개발 기반기술 확보 기술연구소 - Restraints System 최적화 프로세스 개선
- 보행자 보호 성능관련 Package Layout분석 및 Design Parameter연구
- 보행자 보호장치 설치 기반 기술 개발
전면 코팅 발열유리 개발 선행연구 기술연구소 - 전면코팅 발열유리의 적용을 통해 겨울철에는 시야확보가 어려운
   상황에서 운전자의 시야확보 향상에 기여하고 여름철에는 운전자에게
   적외선 차단(40% 수준) 기능으로 쾌적한 실내환경을 제공 (적용성 검토)
차세대 Intelligent Safety Driving System 개발 기술연구소 - Stereo Vision & Safety Functions 을 활용한 엑티브 세이프티 시스템
   선행연구 개발
Engine Mount system 선행연구 기술연구소 - 엔진마운트 최적화를 위한 연구개발 툴 개발
Chairman premium model 개발 기술연구소 - 독립형 프레스티지 2인승 좌석 개발 (전동식 3단 레그레스트, BOW社
   가죽 시트 적용)
- 휴대전화 무선 충전장치 적용 (국내 최초)
- 인테리어 디자인 고급화
Korando Turismo 개발 기술연구소 - 2,000cc 직렬 4기통 한국형 디젤 엔진 탑재
- 외장 스타일 전면 개선, 내장 일부 개선으로 상품성 향상.


9. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

(1) 지적재산권 보유 현황
반기말 현재 당사의 지적재산권 현황은 다음과 같습니다

구분 특허 디자인 상표권
국내 449 617 292
해외 6 7 1023
455 624 1315


(2) 관련 법령 또는 정부의 규제 등
자동차산업과 관련한 법령과 정부 규제는 자동차 세제, 안전, 교통, 환경,소비자 보호 등으로 다양하며, 최근 자동차산업의 규제는 환경 분야를 강화 하는 추세를 보이고 있습니다. 최근 자동차 관련 정책 및 제도의 주요 동향은 다음과 같습니다.


1) 세제정책(국세, 지방세법등)

<전기자동차 세제 감면>

정부는 조세특례제한법 개정법률안(기획재정부 '11.9.8) 과 지방세특례제한법 일부개정법률안(행정안전부 '11.9.9)을 통하여 전기자동차 세제 감면 정책을 수립, 2012년 1월 1일 부터 시행하고 있습니다.

개별소비세(5%)

- '12.1.1 ~ '14.12.31 까지 면제(200만원 한도)

- 교육세 면제(60만원 한도)

취득세(7%)

'12.1.1 ~ '14.12.31 까지 면제(140만원 한도)

공채

'12.1.1 ~ '14.12.31 까지 면제(할인금액 20만원 한도)

자동차세

100,000원/년(기타 승용 분류)  

<한·미 FTA 발효에 따른 자동차 개별소비세 및 자동차세 인하>

정부는 한·미 FTA 발효일('12.3.15) 이후부터 2,000cc 초과 자동차에 대한 개별 소비세를단계적으로 인하하고 자동차세 부과 구간을 축소하여 시행하고 있습니다.
개별소비세

  2,000cc 초과 8% 부과, 단계적 인하

* '12년 8%, '13년 7%, '14년 6%, '15년 5%

자동차세

. 1,000cc 이하 : 80원/cc

. 1,600cc 이하 : 140원/cc

. 1,600cc 초과 : 200원/cc


<하이브리드차·경차·다자녀 가구 세제 감면 연장>

조세특례제한법, 지방세특례제한법 등 개정으로 2012년 말까지였던 세제감면 기한이
항목별로 2~3년 연장되었습니다.

하이브리드차

- 개별소비세 : 2015.12.31까지 감면(100만원 한도), 교육세 30만원 별도
- 취득세 : 2014.12.31까지 감면(140만원 한도)

경차

- 취득세 : 2015.12.31까지 전액 감면

- 유류세 : 2014.12.31까지 연간 10만원/대 환급

다자녀가구

취득세 : 2015.12.31까지 최대 140만원 감면


2) 안전/교통정책 (자동차관리법, 자동차안전기준에관한규칙 등)
차량 안전에 대한 소비자들의 관심 증대와 글로벌 시장에서 경쟁력 갖추기 위해 기존의  충돌안전성과 사고예방안전성 분야에 보행자 안전성 및 주행안전성 분야를 추가한 자동차안전도평가 종합등급제가 시행 ('12.7월)되고 있습니다. 또한 소비자 권익보호 차원의   리콜 전 수리비 보상제 도입 ('09.3월), 자동차 실내 환경 개선을 위한 자동차 실내공기질관리기준 마련('10.7월1일 이후 출시되는 신차) 이후 확인시험 기준이 2년에서 1년으로  단축되었습니다. 더불어 소비자안전 및 부품산업쟁력 제고를 위해 부품자기인증제를 도입('12.6월)하고 자동차 안전과 관련된 부품에 대한 기준을 강화하고 있으며, 자동차 안전  사양 중 옵션으로 적용했던 품목에서 타이어공기압장치(TPMS, '13.1), 차량자세제어    프로그램 장치(ESP, '12.1)를 법제화함으로써 안전부문에 대한 강화를 추진하고 있습니다. 또한 해외에서의 연비 과장 사태 및 리콜 확대에 따라 연비 자기인증적합조사(사후 관리강화) 실시 및 제작결함 조사가 확대되고 있으며, 중고차 매매 시 정비내역 은폐 및 주행거리 임의조작 등에 의한 소비자 피해 예방을 위한 자동차 정비이력 전송 제도가 2013년 9월부터 시행되고 있습니다.

또한 한-EU FTA 발효에 따른 국내 자동차 안전기준을 단계별로 EU 기준과 조화시키기  위해 국내기준을 EU와 동일한 안전기준으로 개정하는 작업을 추진하고 있으며, 1단계로 승합차에 대한 최고속도제한장치 (EU: 100Km / 국내 110Km)를 2013년 8월 15일 이후
생산되는 차량부터 적용하였습니다
.


3) 환경정책
우리나라는 산업계의 온실가스 자발적 감축 선언 발표('08.6) 에 이어 2009년 11월, 2020년 예상배출량(BAU) 대비 30% 감축이라는 국가 중기 온실가스감축 목표를 정하고 같은 해 12월 유엔기후변화협약 당사국 총회(COP15)에서 대통령이 국제사회에 공식 천명하였습니다. 이를 위해 정부는 저탄소 녹색성장을 효율적·체계적으로 추진하기 위한 '저탄소 녹색성장기본법 및 시행령'을 2010년에 확정·공포하였고 에너지 및 온실가스 목표관리제 시행('12년), 배출권거래제 도입을 위한 온실가스 배출권의 할당 및 거래에 관한 법률과 시행령'이 각각 2012년 5월, 11월에 제정·공포되어 2015 년부터 시행될 예정입니다.

또한 수송부문의 온실가스 감축을 위해 2012년부터 2015년까지 연비 17.0km/L 이상, 온실가스 140g/km 이하의 목표 기준을 설정하여 제작사가 연비 또는 온실가스 기준 중 한    가지를 선택하여 준수토록 하는 관련고시를 공포('11.6.9)하여 시행 중이며, 기준 미달성 업체에 대한 과징금 부과 기준도 확정되어 2014년 2월에 공포 되었습니다.
현재 차기(2016~2020년) 평균연비 및 온실가스 목표 기준 설정에 대한 검토가 진행 중이며, 일본, EU 등 선진국 수준으로 대폭 강화될 것으로 예상됩니다. 또한 CO2 배출량에   따라 차량 구매자에게 보조금 제공 또는 부담금을 부과하는 '저탄소차 협력금제도’에   관한 법률 개정안이 2013년 4월 공포되어 2015년 1월 시행을 앞두고 있습니다.

자동차 배출가스 허용기준도 지속적으로 강화되고 있습니다. 경유차에 대해서는 2009년도 이후 출시되는 EURO 5에 비해 미세먼지 및 질소산화물 배출허용기준이 대폭 강화된  EURO 6 기준을 2014년 9월(기존차는 2015년 9월)부터 적용할 예정입니다.


4) 소비자보호정책  
종래 소비자보호 위주의 소비자정책에서 탈피하여 중장기 소비자정책의 수립,소비자안전·교육의 강화 등으로 소비자권익을 증진함으로써 소비자의 주권을 강화하기 위해 소비자기본법이 제정 시행되고 있습니다. (전부 개정<'06.9.27>, 발효<'07.3.28>) 자동차산업과 관련해서는 차량 부식에 대한 소비자 피해 보호를 위해 후드, 도어, 루프 등의 외판관통 부식에 관한 품질보증기간(5년)이 2014년 3월에 신설되었습니다.


(3) 환경물질의 배출 또는 환경보호와 관련된 사항
연결실체는 수질 및 수생태계 보전에 관한 법률/ 대기환경보전법/ 폐기물관리법/ 수도권 대기환경개선에 관한 특별법/ 토양환경보전법 등을 준수하고 있으며, 상세 내용은 아래와같습니다.

구분 정부규제 준수사항 비고
1 <수질 및 수생태계 보전에 관한 법률 제32조>
  - 배출허용기준의 준수
수질 오염물질 법적 배출허용기준 배출 준수
  - 항목=법적 배출허용기준 / 당사 배출농도
     (COD = 90 / 9.3,  SS = 80 / 1.8, TN = 60 / 6.9, TP = 8 / 0.9, PH = 5.8~8.6 / 6.9)
 
2 <수질 및 수생태계 보전에 관한 법률 제38조 및
시행령 제 35조>
  - 측정기기(수질 TMS(원격감시체계))의 부착
페수처리장 2개소에 수질 TMS 설치 및 배출허용기준 준수
  - 처리된 최종방류수 자동측정 결과를 환국환경공단에 실시간 전송중
     (전송항목 : PH, SS, COD, TN, TP)
'08년 설치
3 <수도권 대기환경개선에 관한 특별법 제16조 및
시행령 제18조>
  - 배출허용총량의 할당 및 측정기기의 부착ㆍ가동
LNG 보일러에 대기 TMS 설치·운영중이며, 당사에 허용된 년도별 질소산화물
할당량 준수[2014년도 총 할당량(48,184kg)/2014년도 상반기 배출량(19,789kg)]
  - 질소산화물 농도, 유량 자동측정 결과를 환국환경공단에 실시간 전송중
'07년 설치
4 <대기환경보전법 제16조>
  - 배출허용기준 준수
대기 오염물질 배출시설의 법적 배출허용기준 준수
  - 법적 배출허용기준 / 당사 배출농도
     (먼지 = 50 / 2.9,  THC = 40 / 7.5,  NOx = 200 / 22.3, SOx = 400 / 0)
 
5 <대기환경보전법 제39조>
  - 자가측정
당사 대기 배출오염물질 배출구(굴뚝)의 종별구분에 따른 주기에 따라 매주, 매월,
분기별 자가측정(위탁) 실시중
 
6 <폐기물 관리법 제13조>
  - 폐기물의 처리기준 등
법적 폐기물 처리기준에 의거 당사 폐기물 위탁 처리중
  - 지정폐기물 12종, 사업장 일반폐기물 9종
 
7 <토양환경보전법 시행령 제8조>
  - 특정토양오염 관리대상시설의 누출검사/
     토양오염도검사
특정토양오염 관리 대상시설의 토양오염도 정기검사 및 누출검사 실시
  - 2014년 8월 누출검사 및 9월 정기검사 실시예정
 
8 <저탄소녹색성장기본법 제44조>
  - 관리업체의 온실가스 배출량 및 에너지 사용량 등의 보고 ((명세서)
평택공장은 저탄소녹색성장기본법에 의거 관리업체로 지정된 업체로서 매년 명세서
 (온실가스 배출량 및 에너지 사용량) 작성 후 검증기관의 검증을 거쳐 정부에 제출함
  - 2013년도 관리업체 전체 온실가스 배출량 : 137,627 t CO2
  - 2013년도 관리업체 에너지 사용량 : 2,741 TJ
 
9 관련법에 의거 배출ㆍ방지시설 설치/변경 및
총량규제 인허가
법적 기준에 의거 해당 지방자치단체를 통한 인허가 업무 수행  

※ 향후 환경개선설비에 대한 자본지출 계획은 현재 계획되어 있지 않으나, 추후 여건을       고려하여 대응 예정.


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