기업정보

현대비앤지스 (004560) HYUNDAI BNG STEEL Co.,Ltd.
스테인리스 냉연강판 제조 및 유통업체
거래소 / 철강금속
기준 : 전자공시 반기보고서(2014.06)


II. 사업의 내용


1. 사업의 개요
가. 산업의 특성

당사는 스테인리스 냉연강판을 생산하는 제조업체로 스테인리스 냉연강판의 매출액 비중이 전체 매출액의 95%이상을 차지하고 있습니다.

□ 스테인리스 산업
 1) 중화학공업의 기초소재산업  
 스테인리스 강판을 포함한 특수강산업은 기계장비, 운수장비, 석유화학설비, 발전설비, 산업용공구 등 중화학공업의 필수적인 기초소재를 제공하는 산업임.  
 2) 자본집약적산업  
  스테인리스 강판업은 철강산업의 한 분야로 국가의 산업활동에 필수적인 기초소재를 공급하는 기간산업으로 거액의 자본투자가 요구되는 장치산업임.  
 3) 기술집약적산업  
 스테인리스 산업은 야금, 기계, 전기, 화학 등의 종합기술을 필요로 하여 제품용도에 따라 다양하게 장기간의 기술개발 및 축적이 요구되는 기술집약적 산업임.  
 4) 소량다품종 산업  
  스테인리스 제품은 그 종류가 매우 다양하여 현재 개발 실용화된 강종만도 수백종에 달할 정도로 다품종, 다규격, 소량 수요형태를 지님.  
 5) 수요산업의 집중도가 낮은 산업  
  스테인리스 냉연강판의 수요산업은 조립금속, 일반기계, 전기기기, 운송장비산업 등 여러 산업에 걸쳐 투입되고 있어 수요산업의 집중도가 낮은 산업임.  

□ 자동차부품 산업
자동차부품 산업은 자동차의 근간이 되는 사업으로 자동차 제조시 소요되는 수만여 개의 부품을 제조/생산하는 산업활동 전체를 말함.
1) 기술집약적 산업
자동차부품 산업은 고도의 설계, 가공기술 및 품질 관리능력이 매우 중요한 산업으로부품의 성능에 따라 자동차의 성능 및 품질에 큰 영향을 미치는 기술집약적 산업임.  2) 계열화된 시장구조
국내 자동차 부품산업은 완성차기업을 모기업으로 하여 1차 및 2차 수급기업으로 수평적인 계열화 관계를 형성하고 있고 모기업과 계열회사간에 기술, 자금, 인력면에서 긴밀한 유대관계를 유지하고 있음.
3) 전후방 산업에 미치는 파급효과가 큼
전방산업인 완성차 시장 상황과 후방산업인 철강, 비철금속 등 소재산업과 연관효과가 높고 여타 산업에 미치는 효과도 매우 높은 산업임.

나. 산업의 성장성
□ 스테인리스 산업
 세계 스테인리스 시장은 2008년 금융위기 이후 실물경기의 위축과 원재료 가격의 변동성 증가, 중국을 비롯한 신흥국의 공급에 따른 경쟁심화로 유럽과 일본, 미국 등 선진국의 글로벌 메이커 업체를 중심으로 구조조정과 설비합리화가 진행되었습니다.이러한 선진국들의 구조조정과 니켈 등 원자재가격의 안정세에 힘입어 시장은 차츰 안정을 찾아갈 것으로 전망됩니다.
  2014년 상반기 스테인리스 조강생산량은 유럽지역의 경제 상황 개선 및 니켈가격 상승세의 영향으로 큰 폭 증가하였습니다. 특히 2분기 전세계 생산량은 전년동기 대비 약 14%증가한 10,752천톤에 달할것으로 추정되고 있습니다.(CRU 추정) 이는 중국의 생산량이 약 10% 증가한데 따른 것으로 2분기 중국의 생산량은 약 5,592천톤으로 전세계 생산량의 절반 이상을 차지하고 있습니다.  향후 스테인리스 조강생산량은 3~4%대의 세계 GDP 성장률과 중국의 지속적인 설비 증가로 연평균 6%대의 안정적인 성장을 이어갈 것으로 전망됩니다.(IMF, ISSF 추정)

□ 자동차부품 산업
 2014년 4월 국제 산업 리서치 기관인 Freedonia Group이 발행한 "세계 디젤엔진" 보고서에 따르면 전세계 디젤 엔진 수요는 2017년까지 매년 7% 상승하여 약 250조원에 이를 것으로 전망하고 있습니다. 또한 세계에서 가장 많은 디젤엔진을 구입한 5개 국가 중 3개 국가(중국, 일본, 인도)가 아시아에 있을만큼 아시아태평양 지역은 큰 시장을 형성하고 있으며 디젤엔진 자동차 및 건설기계 생산의 증가로 2017년까지 빠른 성장을 전망하고 있습니다.
국내 디젤차량 시장은 2000년대 중반까지는 SUV위주로 형성되었습니다. 그러나 최근에는 지속적인 유가 상승, 높은 연비, 소음 및 진동개선, 디젤차량에 대한 소비자들의 인식 변화 등에 기인하여 일반승용차에도 디젤차량에 대한 수요가 지속적으로 증가하고 있습니다.

다. 경기변동의 특성 및 계절성
□ 스테인리스 산업
 스테인리스 냉연강판은 조립금속, 일반기계, 전기기기, 운송장비산업 등을 포함한 조선 및 건설경기에 크게 영향을 받는 산업으로 동절기보다는 하절기에 수요가 많은 편입니다.

□ 자동차부품 산업
자동차부품산업은 자동차산업에 직접적으로 영향을 받고 있습니다. 북미, EU 등 선진국가에서는 경기침체기에 대표적 내구재인 자동차가 경기변동에 민감하게 반응하여 그 수요가 다른 소비재에 비해 크게 감소합니다. 허나, 꾸준한 성장세를 기록하고 있는 중국을 비롯한 신흥국가들의 경우에는 자동차의 수요 또한 지속적으로 이어지고 있습니다.

라. 국내외 시장여건
□ 스테인리스 산업
 2014년 상반기 스테인리스 시장은 주 원재료인 니켈가격의 상승과 글로벌 경기회복의 여파로 가격과 수요가 큰 폭으로 상승하였습니다. 그러나 5월 중순이후 니켈가격이 소폭 하락하며 3분기중 수요가 재조정 되고 4분기 부터  다시 상승국면으로 전환될 것으로 전망되고 있습니다. 최근 스테인리스 업계는 중국의 지속적인 생산량 확대에 대응하여 경쟁력을 확보하기 위해 실수요 중심으로 고부가가치 기술개발과 수요확대에 적극 나서고 있으며 재고를 탄력적으로 운영하여 시황의 흐름에 선제적으로 대응해 나가고 있습니다. 향후 국내 스테인리스 시장은 자동차, 건설 등 주요 수요산업의 회복으로 점차 수요가 증가할 것으로 예상되고 있으며 중국산 제품의 수입증가로 내식성과 강도 등 물적 특성이 향상된 400계 강종의 생산 및 판매 비중의 증가세가 지속될 것으로 전망되고 있습니다.

□ 자동차부품 산업
  자동차 산업은 2008년 글로벌 금융위기 이후 선진국의 실물경기 위축으로 급격한 침체기를 겪었으나, 2010년 이후 선진국의 경기부양 노력에 힘입어 꾸준한 성장세를 보이고 있습니다. 특히 당사 제품이 적용되는 디젤엔진차량의 경우, 각국의 연비규제강화와 탄소배출량 절감을 위한 노력 등으로 향후 가솔린 차량을 상당부분 대체할 것으로 전망되고 있습니다. 2014년 상반기 자동차 부품시장은 중국의 경기둔화 우려에도 불구하고 선진국 경기회복으로 수요가 소폭 증가하였으며 앞으로도 미국 유럽등 선진국의 경기회복과 연비 개선을 위한 디젤엔진차량의 적용범위 확대 등으로 수요가 점차 증가할 것으로 전망되고 있습니다.

마. 경쟁상황
□ 스테인리스 산업

스테인리스 냉연강판 생산에서 제품원가의 중요부분을 원재료비가 차지하므로 가격경쟁력을 확보하기 위해서는 경제성있는 원재료의 구입은 절대적입니다. 당사는 이를 위해 세계 각국에서 경쟁력 있는 원재료 구매를 위해 노력하고 있으며, 향후에도 원재료 구매에 있어 1차적으로 수익성을 고려하여 거래선과 구입물량을 결정하고 2차적으로 안정적인 생산을 위한 물량 확보에 주력할 예정입니다.
 또한 중국 등의 스테인리스강 생산능력 확충 등으로 향후 시장 경쟁은 더욱 치열해 질 것으로 예상되고 있어 당사는 이에 대응하기 위하여 압연설비와 광휘소둔 설비 등 주요 설비 노후화에 대비하여 설비합리화 공사를 지속하고 있으며, 자동평탄측정기와 자동두께측정장치 등 첨단기술을 도입한 극박공장을 준공하여 향후 수요증가가 예상되는 정밀전자, 전기 부품의 소재를 양산하고 있습니다. 또한 지속적인 연구개발활동을 통하여 차량의 경량화와 저공해 소재의 선행개발 등 향후 수요증가가 예상되는 고부가가치 제품 개발에 주력하고 있습니다.

□ 자동차부품 산업
세계 자동차부품 산업은 2008년 글로벌 경제위기 이후 기술력의 전문화와 전략적 제휴를 통한 대형화를 통해 경쟁력을 더욱 강화하고 있습니다. 우리나라 역시 자동차산업 세계 4강 진입을 목표로 성장기반을 강화하기 위해 핵심역량 보유와 비용절감이 가능한 부품업체와의 협력을 강화하고 있습니다. 특히, 한-미, 한-EU FTA 발효와 가격경쟁력을 기반으로 수입선을 다변화 하면서 가파른 성장을 지속하고 있습니다. 그러나 자동차 부품산업은 주요 수요처인 완성차업체에 대한 영업의존도가 높은 산업으로 완성차업체에 대한 안정적인 납품물량 확보와 더불어 신차 개발에 따른 공급기반 확장을 위해 제품 개발 단계부터 완성차업체와 긴밀한 협력 관계를 유지하고 향후 수요증가가 예상되는 친환경 자동차부품 개발에 주력하고 있습니다.

바. 시장점유율 추이


 (단위 : 톤,%)
구       분 제49기 반기 제48기 제47기
수  량 점유율 수  량 점유율 수  량 점유율
당       사 95,698 25.40% 166,891 23.03% 180,496 25.36%
기       타 281,104 74.60% 557,895 76.97% 531,161 74.64%
소       계 376,802 100.00% 724,786 100.00% 711,657 100.00%

※ 상기 자료는 한국철강협회 통계자료의 스테인리스 냉연강판 기준임.
※ 상기자료 중 당사의 자료는 임가공 및 부산물은 제외된 수량임.
※ 상기 자료는 내수 시장 점유율임.


사. 사업부문별 요약 재무현황


 (단위 : 백만원,%)
사업부문 매출유형 품   목 매출액(비율)
스테인리스냉연강판 제품 스테인리스강판 333,031(87.61%)
상품 34,138(8.98%)
가공수입 60(0.02%)
기 타 제품외 자동차부품 12,873(3.39%)
합 계 380,102 (100.00%)

※ 기타 요약 재무현황은 "III. 재무에 관한 사항" "가. 요약재무현황"을 참조하시기 바랍니다.
※ 상기 재무현황은 K-IFRS에 따라 작성된 개별재무제표 기준임.

2. 주요 제품, 서비스 등
가. 주요제품 등의 현황


 (단위 : 백만원,%)
사업부문 매출유형 품 목 구체적용도 주요상표등 매출액(비율)
스테인리스냉연강판 제품 스테인리스
강        판
건자재, 양식기, 의료기기, 가전제품, 자동차 등 해당없음 333,031(87.61%)
상품 " " 34,138(8.98%)
가공수입 - - 60(0.02%)
기 타 제품외 자동차부품 자동차 엔진 해당없음 12,873(3.39%)
합계 - - - 380,102 (100.00%)


나. 주요 제품의 가격변동 추이

2014년 300계 가격변동은 5회 (1월 40만원/톤 인하, 2월 10만원/톤 인상, 4월 10만원/톤 인상, 5월 20만원/톤 인상, 6월 20만원/톤 인상) 있었으며, 400계의 가격변동은 없었습니다.

(단위 : 원/KG)
구            분 제49기 반기 제48기 제47기
S/S 강판
304 2B 2.0mm
\3,903 \4,393 \4,546

* 가격의 책정 기준은 당사 내수 실수요 평균가격을 기준으로 가격 책정.

3. 주요 원재료
당사의 주요 원재료인 열간압연 스테인리스강대의 가격은 제강 시, 원재료인 스테인리스강 스크랩, 페로니켈 및 페로크롬의 수요/공급에 따라 연동되어 움직이고 있습니다. 300계에 영향을 미치는 니켈 가격은 2014년 1월 U$13,915/톤 수준에서 6월  현재 U$18,574/톤으로 상승하였으며, 이는 열간 압연스테인리스강대의 평균 가격에 인상요인으로 작용되었습니다. 당사는 국내의 포스코 및 현대머티리얼(주)를 포함한 중국, 대만 등으로부터 원재료를 구매하고 있으며, 현대머티리얼(주)는 당사와 계열회사 관계에 있습니다.

주요 원재료의 가격 변동 추이는 다음과 같습니다.

(단위 : 원/KG)
품     목 제49기 반기 제48기 제47기
S/S HRC (304) \2,321 \2,609 \3,492

(1) 산출기준 : 당사 구매 기준
  - 국내 평균가격기준(Mill Edge), 공장도착도, 현금 결제 기준 BASE 가격

4. 생산 및 설비에 관한 사항
가. 생산능력
  1) 주 사업부문인 스테인리스 강판의 생산능력은 연간 300,000톤으로 당반기 생산능력은 150,000톤입니다.  

 2) 생산능력의 산출 근거
당사는 창원공장 기준으로 3교대로 작업을 실시하고 있으며, 연간 생산능력 산출방법은 [평균 T/H(Ton/Hr) × 24Hr/일×기수×작업일수]의 방법으로 산출하였습니다.   상기 근거에 따른 생산능력 산출 공식은 아래와 같습니다.
[9.165T/Hr × 24Hr/일×4 ×341]×2/4

나. 생산실적

(단위 : 톤, EA )
사업부문 품목 사업소 제49기 반기 제48기 제47 기
스테인리스
냉연강판
스테인리스강판 창 원 130,184톤 247,902톤 264,146톤
기 타 자동차부품 울 산 4,688개 13,003개 4,777개
광 주 224,750개 431,834개 122,549개
합 계 130,184톤 247,902톤 264,146톤
229,438개 444,837개 127,326개

※ 상기의 수량은 제품(부산물 포함)의 입고 기준임.

다. 당기의 가동률
연간 총 가동가능시간은 8,184시간 (341일 ⅹ 24시간)이며, 당반기 중 총 가동가능시간은 4,104시간(171일 ⅹ 24시간)입니다.
 당반기 중 실제 가동시간은 3,786시간으로 당반기 가동률은 92.3% 입니다.


라. 생산 설비의 현황

[자산항목 : 건물 ] (단위 : 백만원)
사업소 소유형태 소재지 구분
(㎡)
기초
장부가액
당반기증감 당반기
상각
당반기말
장부가액
비고
증가 감소
본 사 자가 창 원 102,476.73 38,134 136 - 590 37,680 -
울 산 울 산 757.69 132 - - 3 129 -
광 주 광 주 8,627.00 3,795 - - 39 3,756 -
합 계 111,861.42 42,061 136 - 632 41,565 -


[자산항목 : 토지 ] (단위 : 백만원)
사업소 소유형태 소재지 구분
(㎡)
기초
장부가액
당반기증감 당반기
상각
당반기말
장부가액
비고
증가 감소
본 사 자가 창 원 212,506.84 38,523 - - - 38,523 -
광 주 광 주 9,917.8 2,441 - - - 2,441 -
합 계 222,424.64 40,964 - - - 40,964 -


[자산항목 : 구축물 ] (단위 : 백만원)
사업소 소유형태 소재지 구분
(㎡)
기초
장부가액
당반기증감 당반기
상각
당반기말
장부가액
비고
증가 감소
본 사 자가 창 원 367.25 3,900 - - 88 3,812 -
울 산 울 산 - 398 - - 8 390 -
광 주 광 주 - 449 - - 9 440 -
합 계 367.25 4,747 - - 105 4,642 -


[자산항목 : 차량운반구 ] (단위 : 백만원)
사업소 소유형태 소재지 구분
(㎡)
기초
장부가액
당반기증감 당반기
상각
당반기말
장부가액
비고
증가 감소
본 사 자가 창 원 - 243 26   35 234 -
울 산 울 산 - 26 - - 3 23 -
서 울 서 울 - 350 54 - 59 345 -
광 주 광 주 - 25 - - 3 22 -
합 계 644 80   100 624 -


[자산항목 : 기계장치 ] (단위 : 백만원)
사업소 소유형태 소재지 구분
(㎡)
기초
장부가액
당반기증감 당반기
상각
당반기말
장부가액
비고
증가 감소
본 사 자가 창 원 - 127,593 13,560 8 8,569 132,576 -
울 산 울 산 - 4,256 60 - 196 4,120 -
광 주 광 주 - 2,778 - - 127 2,651 -
합 계 134,627 13,620 8 8,892 139,347 -


[자산항목 : 기타의 유형자산 ] (단위 : 백만원)
사업소 소유형태 소재지 구분
(㎡)
기초
장부가액
당반기증감 당반기
상각
당반기말
장부가액
비고
증가 감소
본 사 자가 창 원 - 1,115 203 - 192 1,126 -
울 산 울 산 - 453 56 - 51 458 -
서 울 서 울 - 82 - - 10 72 -
광 주 광 주 - 1,908 186 - 203 1,891 -
합 계 3,558 445 - 456 3,547 -

※ 상기의 생산설비 현황은 투자부동산을 제외.

마. 매출에 관한 사항

1) 매출 실적

(단위 : 백만원)
사업부문 매출유형 품 목 제49기 반기 제48기 제 47기
냉간압연 상품,제품 스테인리스강판 내 수 288,683 560,309 596,869
수 출 78,486 114,461 143,646
합 계 367,169 674,770 740,515
임가공 및 용역수입 내 수 60 72 233
수 출 - - -
합 계 60 72 233
자동차
부품
상품, 제품 자동차엔진부품 내 수 12,682 21,839 6,379
수 출 191 40 107
합 계 12,873 21,879 6,486
합 계 내 수 301,425 582,220 603,481
수 출 78,677 114,501 143,753
합 계 380,102 696,721 747,234

※ 비교표시된 수치(제47기)는 한국채택국제회계기준 따른 연결재무제표 기준이며 제48기 및 제49기 반기는 개별재무제표 기준임.

2) 판매경로
 특수강의 국내 유통구조를 살펴보면 소비재에 비해 막대한 설비투자가 필요하고 장치산업으로서 생산자와 소비자가 한정되어 있고 유통경로도 비교적 단순합니다. 일반적으로 우리나라의 특수강 유통구조는 제조업체가 대규모 실수요자에 직접 공급하는 유통경로와 대리점을 경유하여 실수요자에 공급되는 간접 유통경로로 대별됩니다.

3) 판매방법 및 조건

일정량 이상의 주문에 의한 생산 판매
      - 내수 : 어음 및 현금 거래
      - 수출(로칼 포함) : L/C BASE, T/T 등

4) 판매전략
 (가) 해외마케팅 강화        
  수출시장 개척 및 시장 다변화로 수익성위주의 수출정책에 역점을 두고자 하며, 장기적으로는 수요증가율이 가장 높은 지역의 해외마케팅 전문가를 양성하고 해외가공업체와의 연계 및 홍보를 통하여 해외마케팅을 강화할 계획입니다.

 (나) 고객만족 향상을 위한 노력        
  수요처별로 용도, 품질수준, 불만관련 자료 등 고객정보 Database를 구축하고 수요자의 요구수준과 실제 재료의 특성차이에서 오는 작업상 불만을 원활히 해결하도록 기술지원을 확대 실시하며, 수요자의 관계를 밀착시키는 상호 Feedback System과 Before Service 능력을 강화함으로써 100% 고객만족을 시키기 위해 노력하고 있습니다.  

 (다) 표면가공품 등 특화제품의 판매 강화        
  당사는 경쟁사에 비해 다양한 스테인리스 제품을 생산할 수 있는 강점을 갖고 있습니다. 그러나 다양한 생산품목 중 품질경쟁력을 확보하고 있는 표면가공도가 높은 제품은 소량 다품종으로 시장수요가 형성되고 있기 때문에 이에 맞추어 기존 가공설비를 보완하거나 외주가공업체를 확보 또는 연계하는 생산체제를 강화해 나갈 계획입니다.    

 (라) 시장점유율의 확대  
  당사는 국내 판매량을 기준으로 STS CR 내수시장의 점유율은 2014년 반기 기준 2위(한국철강협회 통계자료) 입니다. 경쟁력 있는 제품 중심으로 시장을 확대하고 스테인리스 강판의 수요량이 많은 지하철 전동차, 철도차량의 수요를 적극적으로 흡수할 수 있는 마케팅 능력을 강화할 계획입니다.

 (마) 영업기획 기능 강화  
  기술수준이 낮은 범용제품의 경우 실질적 완전경쟁 체제하에서 저수익 구조에 노출 되기 때문에 범용품 위주의 대량 판매가 아닌 고수익의 특수품 위주 사업구조를 지향함으로써 수익율 향상 및 영업력 강화를 추진하고 있습니다.

 (바) 조달시스템의 개선        
  니켈가격과 열연강판 및 냉연강판은 일정한 시간적 간격을 두고 각각 비슷한 비율로 연쇄적으로 변동하므로 전세계 MILL의 생산동향과 시장정보를 체계적으로 입수하고 이의 분석을 통하여 구매시기, 거래선 및 생산물량을 선정하여 당사의 수익성을 극대화 할 수 있는 시스템을 구축할 것입니다.
 
5) 주요 매출처
2014년 반기 기준 당사의 스테인리스 매출 비중은
내수 약 79%, 수출 약 21%를 차지했으며, 내수의 경우 대리점 49%, 실수요와 로칼, 관계사의 비중이 51%를 차지하였습니다. 관계사의 경우는 현대자동차, 기아자동차, 현대하이스코, 현대로템 등으로 이루어졌습니다. 수출의 경우, 상사를 통한 수출과 직수출로 나뉘는데 각각 23%, 77%를 차지했습니다. 수출은 유럽, 중동, 일본 등 세계 여러 국가에 수출을 하고 있습니다.

바. 수주상황

(단위 : 톤, 백만원)
품 목 수주일자 납 기 수주총액 기납품액 수주잔고
수 량 금 액 수 량 금 액 수 량 금 액
STS 강판 수시 15~45일 156,605 411,211 140,247 367,229 16,358 43,982
합 계 156,605 411,211 140,247 367,229 16,358 43,982


사. 시장위험과 위험관리
회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(외환 위험, 이자율 위험 및 가격 위험), 신용위험 및 유동성 위험과 같은 다양한 재무위험에 노출되어 있습니다. 회사의 위험관리정책은 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 식별하여 회사가 허용 가능한 수준으로 감소, 제거 및 회피하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다.

위험관리는 회사의 정책에 따라 재정팀 및 영업지원팀에 의해 이루어지고 있으며, 회사 모든 부서들과 긴밀히 협력하여 재무위험을 식별, 평가 및 회피하고 있습니다.


1. 시장위험

(1) 외환위험

회사는 수출을 통한 외화유입보다 수입을 통한 외화지출이 많으며, 주요거래통화는 미국달러화(USD)이고 수출거래로 일부 유입되는 유로화(EUR) 및 일본엔화(JPY)는 대부분 미국달러화(USD)로 환전하여 수입대전의 결제용으로 사용하고 있으므로 환율변동위험에 노출된 주요통화는 미국달러화(USD)입니다.


회사의 위험관리정책은 일차적으로 수출대전과 수입대전의 매칭을 통해 환위험을 축소하고 이차적으로 회사의 재무적 성과에 대비하여 허용 가능한 수준으로 환위험을 관리하고 있습니다.


회사는 국내 금융기관과 환리스크 관리에 대한 의견교류를 하며, 투기적 외환거래를 금지하는 외환관리제도를 구축하는 등 재무구조의 건전성 및 안정성 실현을 목표로 리스크 관리에 만전을 기하고 있습니다.


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14년 6월 30일 현재 외환위험에 노출된 외화는 미국달러화(USD), 유로화(EUR)등이 있으며 모든 다른 변수가 일정하고 원화가 위의 외국통화에 대하5% 약세 또는강세를 가정할 경우 회사의 외화자산 및 외화부채의 환율효과인 2,253백만원 회사의 손익에 영향을 미칠 수 있으며 명세는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)
구분 반기 전기말
외화금융자산 17,661 13,696
외화금융부채 62,718 66,304
환율 하락시(원화절상) 손익효과 2,253 2,630
환율 상승시(원화절하) 손익효과 (2,253) (2,630)


(2) 가격위험


회사는 재무상태표상 매도가능증권으로 분류되는 지분증권의 가격위험에 노출되어 있으나 그 규모가 매우 작습니다. 회사가 보유한 주요 지분상품은 공개시장에서 거래되고 있지 않습니다.

보유한 매도가
능증권의 10% 상승 또는 하락을 가정할 경우 회사의 자본은 매도가능증권평가손익의 결과로 인하여 60백만원이 상승 또는 감소할 것으로 예상됩니다.

(3) 이자율 위험


이자율위험은 시장금리변동으로 인한 재무상태표항목의 가치변동(공정가치)위험과 투자 및 재무활동으로부터 발생하는 이자수익/비용의 현금흐름이 변동될 위험으로 정의할 수 있습니다. 이러한 회사의 이자율변동위험은 주로 변동금리부 차입금에서 비롯되며, 회사는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 금융비용의 최소화를 위하여 일부는 고정금리로 차입하고 있으며, 또한 변동금리를 고정금리로 헷지하는 자금 정책도 병행하여 운용하고 있습니다.


2014년 6월 30일 현재 변동이자율부 차입금은 2,529백만원, 총차입금은 222,635백만원으로 전체 차입금에서 1.14%를 차지하고 있으며 동 변동금리부 차입금의 이자율이 1% 변동할 경우 연간 25백만원이 회사익에 영향을 미칠수 있습니다.

2. 신용위험
신용위험은 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하여 고객 또는 거래 상대방이 계약조건상 의무사항을 지키지 못하였을 때 발생합니다. 이러한 신용위험을 관리하기 위하여 회사는 고객과 거래상대방의 재무상태와 과거 경험 및 기타 요소들을 고려하여 주기적으로 재무신용도를 평가하고 있으며, 신용이 부족한 경우 금융기관의 지급보증서 등의 담보물을 습득하여 신용위험을 최소화하고 있습니다.


신용위험은 금융기관과의 거래에서도 발생할 수 있으며 해당거래는 각종 예금 그리고 파생금융상품등의 금융상품 거래를 포함합니다. 이러한 위험을 줄이기 위해, 회사는 신용등급이 높은 은행들에 대해서만 거래를 하는 것을 원칙으로 하고 있으며,신탁예금 등 신용위험이 발생할 가능성의 많은 예금은 재경담당임원, 대표이사의 승인을 득한 후에 신규거래를 하도록 규정하고 이루어지고 있습니다.


회사의 위험관리부서 및 기타 위험관리정책에는 전기말 이후 중요한 변동사항이 없습니다.


3. 유동성 위험
회사는 현금 등 금융자산을 인도하여 결제하는 금융부채에 관련된 의무를 충족하는데 어려움을 겪게 될 유동성위험에 노출되어 있습니다. 회사는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고 현금유출예산과 실제 현금유출액을 지속적으로 분석, 검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 매칭시키고 있습니다.


회사의 금융부채를 보고기간말로부터 계약 만기일까지의 잔여기간에 따라 만기별로 구분한 표는 다음과 같습니다. 아래 표에 표시된 현금흐름은 현재가치 할인을 하지 않은 금액이며, 액면이자를 포함하고 있습니다.


(1) 반기

(단위: 천원)
구 분 1년이내 1년이후 5년이내 5년초과
은행차입금 62,181,293 755,853 185,581 63,122,727
사채 25,154,000 145,754,417 - 170,908,417
매입채무및기타채무 40,592,583 575,000 - 41,167,583
파생금융부채 301,392 - - 301,392
128,229,268 147,085,270 185,581 275,500,119


(2) 전기말

(단위: 천원)
구 분 1년이내 1년이후 5년이내 5년초과
은행차입금 94,290,733 1,397,912 233,495 95,922,140
사채 55,243,000 115,552,917 - 170,795,917
매입채무및기타채무 47,806,118 500,000 - 48,306,118
파생금융부채 237,410 - - 237,410
197,577,261 117,450,829 233,495 315,261,585


4. 자본위험관리
회사의 자본관리목적은 건전한 자본구조를 유지하는데 있습니다. 회사는 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있으며 이 비율을 총부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있으며 총부채 및 총자본은 재무제표의 금액을 기준으로 계산합니다.

구  분 반기 전기말
부채 295,231백만원 330,834백만원
자본 321,166백만원 295,742백만원
부채비율 92% 112%


아. 파생상품거래현황
반기 전기말 현재 파생금융상품의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)
구     분 당반기말 전기말
자산 부채 자산 부채
FX Par Forward Deal - USDKRW 1,365,185 - 1,682,970 -
EURO SELL USD BUY 선물환계약 15,549 - - 97,015
Target Redemption Range Forward - 301,392 - 140,395
합계 1,380,734 301,392 1,682,970 237,410


위험회피 파생상품의 전체 공정가치는 위험회피대상항목의 잔여만기가 12개월을 초과한다면 비유동자산(부채)로 분류하며, 12개월 이내인 경우에는 유동자산(부채)로 분류하고 있습니다.

자. 연구개발활동

1)  연구개발 담당조직

이미지: 연구조직도

연구조직도

2)  연구개발비용

(단위 : 백만원)
과       목 제49기 반기 제48기 제47기 비 고
연구개발비용 계 41 114 361 -
연구개발비 / 매출액 비율
[연구개발비용계÷당기매출액×100]
0.01% 0.02% 0.05% -


3) 연구개발 실적

연 구  과 제 연구결과 및 기대효과(기술개발 내용)

제품 등의 명칭과

반영내용

개 발 기 간
차량 의장용 저광택 표면 마무리재 개발 고급 승용차 door 몰딩용 광택 제어 스테인리스강 판재 압연 기술 개발 STS304, 430J1L MD 2009.12~2011.05
자동차용Al 중공 일체형 경량 서브프레임 부품 개발 차량 경량화, 일체형 주조로 공정 단순화, 중공주조로 진동감쇠력 증가 AC4CH 2009.12~2012.04
EURO5용 고효율 EGR Cooler용 고내식 페라이트계 STS소재 개발 De-Nox 규제 대응과 연비 향상을 위한 고효율 고집적 EGR Cooler에 적용되기 위한 고성형/고내식계 소재 개발 STS444 BD, 0.2mm 2010.01~2012.06
해수 열교환기용 타이타늄 판재 냉간압연 기술 개발 조선, 발전, 담수 플랜트 등의 고온/고압 해수 분위기에 적용되는 타이타늄 냉간압연 판재 국산화 Ti Grade-1 2010.01~2012.12
가솔린 GDI 가솔린 매니폴더용 STS판재 개발 고속 연비, 출력 증대, 엔진 다운사이징 대응을 위한 고내열/고내식 소재 개발 TF-1 2D 2010.01~2012.12
경량 차체 부품용 고강도 알루미늄 TRB 판재 압연 기술 개발 차체용 고강도 알루미늄 판재의 국산화 및 고부가가치 압연 기술 개발로 자동차 경량화에 기여 5000계, 6000계 TRB 판재 2010.06~2012.05
차량LPG tank용 고강도소재 개발 차량 경량화, Tank 효율성 증대로 신규 매출에 기여 301L 고경도품
Al 5000, 6000계
2010.07~2013.12
연료전지용 소재개발 차량용 연료전지 소재개발로 신규매출에 기여 스테인리스 2010.06~2013.12
극박 Metal Mask 소재 개발 Fine Grain(FG) 메탈마스크 소재 국산화 개발 스테인리스 2012.01~2013.10
EURO 6 디젤 차량 단열 배기커버용 고성형 극박소재 개발 EURO 6 배기 규제 대응을 위한 단열 배기커버용 고성형 극박 소재 개발 스테인리스 2012.06~2013.12


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