16,800 ▼ 50 (-0.30%) 08/22 장마감 관심종목

기업정보

동성화학 (005190) Dongsung Chemical Co.,Ltd.
폴리우레탄(PU)수지 제조업체
거래소 / 화학
기준 : 전자공시 반기보고서(2014.06)


II. 사업의 내용


당사는 한국표준산업분류표상 폴리우레탄 수지 제조업과 기타 화학 제품 제조업으로크게 분류되고 있으며, 당사의 사업군은 F&T소재 사업군과 VIXUM 사업군으로 구분할 수 있습니다.

(가) F&T(Footwear & Textile)소재 사업군

창용 폴리우레탄 수지 PUS(Polyurethane System), 합성피혁용 폴리우레탄 수지 SCA(Polyurethane Resin for Synthetic Leather, Textile and Adhesive), 도료, Elastomer, ENVITHANE Series(수성용 폴리우레탄 수지) 등의 제품군으로 구성되어 있습니다.  

(나) VIXUM 사업군

VIXUM(멜라민폼)은 열경화성 수지인 멜라민 수지를 발포해 만든 것으로 6각형 3차원 망상구조 및 open cell의 독특한 구조로 자가소화성(준불연소재), 단열성, 경량성, 내열성, 연마성 및 흡음성 등의 뛰어난 성능을 지닌 신소재입니다.

[ F&T소재 사업군 ]

가. 제품군별 현황

F&T소재 사업군은 창용 폴리우레탄 수지 PUS(Polyurethane System), 합성피혁용 폴리우레탄 수지 SCA(Polyurethane Resin for Synthetic Leather, Textile and Adhesive), 도료, Elastomer, ENVITHANE Series(수성용 폴리우레탄 수지)등의 제품군으로 구성되어 있습니다.  

※ F&T소재 제품군 매출현황(별도재무제표기준)
                                                                                                  (단위: 백만원)

2014년 반기 PUS
제품군
SCA
제품군
기타
매출액 25,382 20,597 20,976 66,956


나. 업계의 현황

(1) 산업의 특성


폴리우레탄은 다양한 산업분야에 적용되어 산업발전에 기여하고 있으며, 계속적인 기술개발을 통하여 주요 산업들의 변화를 선도하고 있습니다. 신발산업에서도 폴리우레탄은 다양한 용도로 적용되어 신발의 기능성과 디자인을 향상 시키는 중요한 소재로써 발전
되고 있습니다.

우리나라의 신발산업은 1945년 해방과 동시에 부산을 중심으로 한 고무신 산업의 부흥으로 시작되어 1960년대 몇몇 기업들이 대표적 내수 브랜드로 뿌리를 내리면서 발전을 시작하였습니다. 1990년대 이후 수출감소 및 생산기지 해외이전으로 국내 생산기반은 급속한 공동화가 진행되며 국내 신발산업은 크게 위축되었으나, 한-미, 한-EU FTA 체결에 따른 교역조건의 개선과 소비자의 신발에 대한 다양한 요구와 맞물려기능성 워킹화 시장의 급성장 등으로 글로벌 시장 진출의 재도약 기회를 맞이하고 있습니다.
또한 신발소재 및 부품산업은 관련업체들의 지속적인 생산공장의 현지화, 제품의 연구개발, 나이키, 아디다스, 리복 등의 세계 주요 신발브랜드에 대한 마케팅 강화 및 신규시장 개척을 통하여 지속적인 성장을 이루고 있습니다.

(2) 산업의 성장성

세계신발산업은 연평균 3.5%대의 성장을 지속하고 있으며, 단순 기능의 생활 필수품에서 패션과 기능을 포함하는 패션상품으로의 수요가 증가하고 있습니다. 국내 신발 산업은 중국산 제품을 비롯한 저가제품의 공세가 지속될 것으로 예상되는 가운데 가격에서 우위를 회복하기는 어려울 것으로 전망되나, 우수한 품질을 바탕으로 기술,품질경쟁력 확보를 통한 고기능성 신발과 스포츠, 레져 관련 전문분야에 적합한 전문제품의 수요가 확대되어 성장을 주도하고 있습니다.
합성피혁은 습식, 습건식, 건식, 투습으로 분류되며 최근에는 서로 다른 가공방식과 사용용도에 따른 장점을 응용한 기술개발로 그 사용 폭이 점차 확대되고 있으며, 천연피혁의 사용량 감소, PVC 제품의 사용규제에 따라 의류용, 스포츠 용구, 자동차 등의 고부가가치 제품에 특화될 것으로 전망됩니다.

(3) 경기변동의 특성

신발산업은 소비재 산업으로 국내, 외 경기 및 트랜드에 민감하므로 지속적으로 시장분석 및 고객동향을 분석하여 발빠른 대처가 요구되고 있습니다.

세계 신발산업은 1970~1980년대의 수출 효자산업으로 경제성장의 주역을 담당하였으며, 90년대 이후 한국, 대만 등이 자국의 인건비 상승 및 인력난 심화 등으로 인건비가 저렴한 중국과 인도네시아 등 후발 개도국으로 생산설비를 이전하였습니다. 이에 전통적인 신발 수출국인 한국, 대만의 신발 산업은 쇠퇴하는 반면, 중국을 비롯한 동남아 국가들의 세계 신발시장에서의 생산 비중이 크게 높아졌으며, 신발 소비패턴은 양극화되어 한편으로는 유명 브랜드 위주에서 저가의 실용성을 중시하는 소비패턴으로 변화하여 나이키, 아디다스, 푸마, 아식스, 스케쳐스 등의 글로벌 Top 5 메이저 업체들은 인건비가 비싼 한국, 대만 등에서 저임금 국가인 중국, 인도네시아, 베트남등으로 OEM 수입선을대거 전환하였고 다른 한편으로는 한국, 대만 등 경제성장의 혜택을 누린 국가에서는고기능성 신발과 스포츠, 레져 관련 전문분야에 적합한 전문제품의 수요가 확대되어 신발산업이 성장되고 있습니다.

특히, 한국 신발산업은 2005년 이후 재부상하고 있으며, 성장 요인은 기능화 시장 성장과 부품 중심의 수출구조 전환으로 요약할 수 있습니다.


(4) 경쟁요소

시장변화 및 요구에 부응하는 지속적인 품질 개선과 신제품 개발을 통하여 시장을 선도할 수 있어야 하며 신발소재의 경쟁요소는 경량화, 고기능화, 친환경 등이 추세이며 당사는 이에 부응하는 저비중 신발창용 원액, Recycled 신발창용 원액, 고탄성 신발창용 원액 등을 지속적으로 개발 중이며 합성피혁용 소재의 주 경쟁요소는 고투습 및 고물성 등의 고기능성 시장과 일반 합성피혁은 작업성 및 생산성향상을 통한 가격경쟁력입니다.
신발창용 폴리우레탄 사업의 국내 경쟁사로는 삼성포리머, 동아화학, 강남화성 등과해외경쟁사로는 COIM, BRT, HPU 등이 있으며, 합성피혁
용 폴리우레탄 사업의 국내경쟁사로 (주)화인화학, (주)일삼, (주)대원폴리머, (주)유니온화성 등과 해외 경쟁사로  DIC, SEIKO 등이 있습니다.


(5) 자원조달상의 특성

당사의 주요 원재료들은 석유화학 제품의 downstream에 속하는 제품으로 upstream에 있는 유가 및 기초 석유화학제품의 가격 및 수급에 의해 가격이 결정되는데, 국제 원자재 가격의 흐름을 좌우하는 요인 중에는 글로벌 경기 상황과 그에 따른 수급변화가 가장 큰 영향을 미치고 있습니다.  


석유화학 제품 가격에 제일 큰 영향을 주는 국제유가는 2013년 하반기 리비아의 생산차질 지속, 시리아 사태 등으로 지속적으로 상승 trend를 유지한 후 2014년에 들어서는 안정화 추세를 유지하였으며. 최근에는 우크라이나 정정불안으로 세계2위의 원유 수출국인 러시아의 석유공급에 차질이 빚어질 것이라는 전망으로 인해 상승세를 보여 100달러 전후에서 등락을 나타내고 있습니다.

한편, 화학시장의 최대 수요처인 중국의 경기둔화로 인해 수급도 원활히 진행이 되었습니다.


원재료의 가격상승, 국제 기초 석유화학 제품의 수급 불균형 및 환율문제로 인한 수출경쟁력 저하 등의 추측가능한 외부적인 요인에 따른 경영환경 악화를 대비하여, 대체원자재 개발 및 구매처다변화등의 정책을 통해 가격안정화 및 원활한 원자재수급이 가능토록 노력함과 동시에, 지속적인 품질개선, 신제품개발, 원가절감 및 생산성향상을 통한 경쟁력 확보를 목표로 경영정책을 수립하고 있습니다.

다음은 주요원자재에 대한 가격 흐름입니다.  
                                                                                                     (단위:원)

품 목

제48기 반기

제47기

제46기

주요원자재 1(1)

국내

2,350.05

2,520.91

3,251.94

주요원자재 2(A)

국내

1,909.60

1,961.46

2,001.32

수입

1,845.00

1,847.85

1,915.52

주요원자재 3(M)

국내

1,708.35

1,483.08

1,646.75

주요원자재 4(M)

국내

2,637.30

2,690.00

2,790.67

주요원자재 5(D)

국내

977.55

993.10

1,109.36

. 조직도

이미지: 조직도(2014-06-30)

조직도(2014-06-30)


. 주요 제품, 서비스 등


2014년 반기 F&T사업소재 제품별 매출액(별도재무제표기준, 비율%)은 다음과 같습니다.
                                                                                               (단위:백만원, %)

F&T소재  제품군 매출
유형
품   목 구체적용도 주요상표등 매출액 비율
신발창용우레탄 제품

상품
신발창용 PU 신발창용원액 NEOPAN, DSU620 25,382 37.91%
합성피혁우레탄 합성피혁용 PU 피혁표면처리 PU RESIN, D-TAN 20,597 30.76%
기타 HMF 의료용 Tape,
충격흡수폼
MAC, PCY 396 0.59%
도매 및 상품중개업 상품 DRF 등 - - 20,580 30.74%


. 생산 및 설비에 관한 사항


(1) 생산능력 및 생산능력의 산출근거  

당사는 2교대 작업을 실시하고 있으며 휴일(공휴일 포함)을 제외한 2014년 반기 가동일은
총 120일입니다. 1일 평균 가동시간은 세부 ITEM별로 다양(8~24시간)하며 월 평균 가동일수는 20일 입니다.(주말(휴일) 근무일수 제외)
제품의 생산 특성상 산출방법은 LOT 생산방식이며, 생산능력은 '각 제품별 반응기수량 ×반기간 반응가능회수'로 산출하고 있습니다.


(2) 생산실적 및 가동률

1) 생산실적 수량                                                                            (단위 : 톤)

사업부문 품 목 제48기 반기 제47기 제46기
F&T소재 합성피혁용 및
신발창용 PU등
17,435 35,720 30,344


2) 당해 사업연도(2014년 반기)의 가동률                                (단위 : 톤)

F&T소재 사업부문 생산능력
(수량기준)
생산실적
(수량기준)
평균가동률
화학제품
제조업
합성피혁용 및
신발창용 PU등
25,163.9 17,435 69.29%

※ 평균가동율은 각제품의 세부품목 다양화로 가동시간에 근거한 생산능력을 산출하기가 곤란하여 수량기준으로 생산능력과 생산실적을 대비하여 평균가동율을 계산하였습니다.


3)  F&T소재 생산설비의 현황 등

[자산항목 : 토지 ] (단위 :백만원 )
사업소 소유
형태
소재지 구분 기초
장부가액
당기증감 당기
상각
기말
장부가액
비고
증가 감소
본    사 자가(등기) 부산 사하 신산로 99 24,164.60 23,680


23,680
신평공장    〃 부산사하신평 하신번영로 19 11,570.00 10,413


10,413
사택 외 자가(등기) 부산 진구 냉정로 244외    387.33 76
20
56
예산
충남 예산 삽교 효림 506 43,982.40 - 7,656

7,656
합 계 36,144.67 34,169 7,656 20
41,805
[자산항목 : 건물 ] (단위 :백만원 )
사업소 소유
형태
소재지 구분 기초
장부가액
당기증감 당기상각 기말
장부가액
비고
증가 감소
본    사 자가(등기) 부산 사하 신산로99   16,357.85        3,457           -        -         106        3,351
신평공장 부산 사하 하신번영로 19  7,989.44        3,275          29        -        101        3,203

소 계    24,347.29        6,733         29        -        207        6,555
사택외 자가(등기) 부산 진구 냉정로 244외     167.90          123           -        8          4          111
합 계    24,515.19       6,856         29        8        211        6,666
[자산항목 : 구축물 ] (단위 :백만원 )
사업소 소유
형태
소재지 구분
(註1)
기초
장부가액
당기증감 당기
상각
기말
장부가액
비고
증가 감소
본     사 자가(등기) 부산 사하 신산로99
        221          6         -          6          221
신평공장 " 부산 사하 하신번영로 19
     1,073          -         -        32        1,041

소 계      1,294           6         -        38        1,262
[자산항목 : 기계장치 ](註2) (단위 :백만원 )
사업소 소유
형태
소재지 구분
(註1)
기초
장부가액
당기증감 당기상각 기말
장부가액
비고
증가 감소

SCA 자가 부산 사하 신산로99
         224          15           -           20          219
PUS " "
         214            -           -           19          195
공통 " "
       1,683          51           -          153        1,581
소 계        2,121          66           -          192        1,995
신평공장 자가 부산 사하 하신번영로 19
       6,543        397           -          595        6,345
합 계        8,664        463           -          788        8,339

註1. 구분란은 생산설비의 단위가 서로 상이한 부분이 많아 기재하지 않음
註2. 사업소별 설비별 변동을 감안하여 2014년 6월 30일 기준 설비별로 작성함


바. 매출에 관한 사항


(1) F&T소재 사업 매출실적

당사의 F&T소재 매출은 직접제조하여 판매하는 제품과 해외 관계사에 원자재등을 공급하는 상품매출로 구분됩니다. 제품 매출은 사용하는 곳에 따라 합성피혁용PU와신발용PU로 나뉘어지며 PU제품외 기타(화학)제품으로 나누어 집니다.
현재 F&T소재 사업부의 전체 수출과 내수의 비중은 금액기준으로 7:3으로 구성되어있습니다. 상품 매출은 당사가 원자재로 구매하여 그 원자재를 해외 관계사에 공급하는 원자재(상품) 매출과 제3자에게 판매하는 상품매출, 용역의 제공에 따른 용역매출로 구성되어 있습니다.

※ 당사의 F&T소재 매출세부내역(별도재무제표기준)은 다음과 같습니다.
                                                                                             (단위 :백만원, 톤)

사업
부문
매출
유형
품 목 제48기 반기 제47기 제46기
수 량 금 액 수 량 금 액 수 량 금 액
화학
제품
제조업
제품 합성
피혁용
PU

수 출

     3,373  10,909    5,086   18,268 5,879 22,317

내 수

        2,526    9,925    4,211   16,298        4,550    17,627

합 계

        5,900  20,834    9,297   34,566      10,428 39,944
신발용
PU

수 출

        8,979  28,684   12,837   46,324        8,649   36,360

내 수

           832    3,672    2,858   12,091        3,098 13,409

합 계

        9,812  32,356   15,695   58,415      11,748 49,770
기타

수 출

              3      485

         286            836

내 수

           165      580    1,515     1,433          899  2,097

합 계

           168    1,065    1,515     1,433        1,184      2,933
제품소계

수 출

   12,356  40,078   17,923   64,591      14,814       59,512

내 수

        3,524  14,177    8,584   29,823        8,547  33,134

합 계

      15,880  54,255   26,507   94,414      23,360       92,646
상품

수 출

        3,620    9,864    9,145   26,412        9,948       28,167

내 수

        1,014    3,382    2,180     5,080        3,127       4,840

합 계

        4,634  13,246   11,325   31,492 13,075     33,007
용역매출

수 출

-

0



            -             -

내 수

-

123


      233            -       209

합 계

-

123


      233              -    209
합 계

수 출

     15,976  49,942   27,068   91,004 24,762 87,680

내 수

        4,538  17,682   10,764   35,135      11,674      38,182

합 계

      20,514  67,624   37,832  126,139 36,435  125,862


(2) 판매경로 및 판매방법 등

1) 판매조직:   국내영업  11명, 해외영업 5명

2) 판매경로
     ○ 국내 :  생산자(공장) → 소비자
                   생산자(공장) → 대리점 → 소비자
     ○ 해외 : 해외 buyer
 
   ○ 국내외 판매 비중은 다음과 같습니다.

구  분 국내매출구분 내수구분
국내매출(26.0%) 내  수(26.0%) 직  판(25.0%)
대리점(1.0%)
수출매출(74.0%) LOCAL(26.1%)
직수출(47.9%)

3) 판매방법 및 조건
    ○ 내수 :  현금 결제 및 외상판매 (주로 2~3개월 어음수취)
    ○ 수출 : 익월에 NEGO
 

(3) 판매전략

  ○  기술우위를 바탕으로 고객 밀착과 고객감동을 통한 매출확대    
 
 ○  고객의 욕구 및 이익에 부응하는 다양한 신제품의 적기개발
    ○  제품 변화 트랜드에 부합하는 선도적 제품 개발로 시장을 선도하고,
         또한 중국, 인도등 신흥시장 공략을 통한 매출 확대  
 

(4) 주요 매출처

주요한 내수매출처로는 (주)정산인터내셔날, 조일산업(주), (주)타스지혁,  (주)서흥,  (주)태광실업, (주)백이 있으며, 해외 주요매출처로는 SANKYO KASEI, FENGTAI ENTERPRISE, TAEGWANG VINA등이 있습니다.


[ VIXUM 사업군 ]

가. 제품의 현황

지난 2008년부터 지식경제부가 주관하는 부품소재기술개발과제의 일환으로 정부의 지원하에 한국신발피혁연구소와 공동으로 연구개발을 진행하여 2011년말 멜라민폼 개발을 완료하였습니다. 또한 2013년 4월 29일에 부산광역시 소재의 멜라민폼 전용 생산공장을 완공하여 멜라민폼의
생활용, 산업용 및 건축용 제품에 대한 양산체제를 구축하였습니다.
현재 생산되고 있는 VIXUM제품은 생활용 Cleaner 및 신축건물과 수송기의 흡음.단열재로 제공되어 여러형태의 활용가능성을 검증하고 있습니다. 또한 적극적인 해외마케팅 활동을 통해 일본 및 중국 등 해외지역에 VIXUM제품을 소개하여 긍정적인 물성평가를 받았으며 2014년초부터 일본 및 중국 등으로 수출이 진행되고 있습니다.그리고 안정적인 사업의 전개를 위하여 동성그룹 전체의 역량을 총동원하여 VIXUM 사업의 활성화를 전개하고 있습니다.

▶ 제품의 주요 특성

열경화성 수지인 멜라민 수지를 발포해 만든 Melamine Foam으로 6각형 3차원 망상구조 및 Open Cell이 독특한 구조를 지니고 있어 아래와 같은 특성을 가지고 있습니다.
(1) 우수한 자가소화성
  - 지소함량이 월등히 높은 멜라민수지를 원료로 사용
   - 타소재와 달리, 별도의 난연재 첨가없이 탁월한 내열성 및 난연성 발휘
   - 화재 발생시 녹아내리거나 액체상태의 연소물질을 발생시키지 않음
   - 탄화현상과 미량의 연기만을 발생시킬뿐 불씨가 많지않아 소방안전 기준에 최적

(2) 탁월한 흡음성
  - VIXUM의 독특한 3차원 망상형태의 오픈셀 구조로 흡음작용을 하여 소음을 현저히 줄임.
   -
특히, 최근 사회문제로 대두되고 있는 층간소음방지재로서 탁월한 효능기대

(3) 뛰어난 단열성, 경량성, 내열성
  - 낮은 열전도율(0.032 W/m.k), 뛰어난 단열성 특징
   - 기존 소재대비 월등한 경량성(10kg/㎥)
   - 극한의 온도에도 최초의 물리
적 성질을 유지하는 높은 내열성 보유

(4) 클리닝 효과
  - 극세사와 유사한 구조를 갖춘 유연한 재질임에도 타 발포성 소재와 달리 유리처럼 단단해 탁월한 클리닝효과를 나타냄.
 
▶  VIXUM의 적용분야

건축, 수송, 에너지효율 및 생활용품으로 구분이 가능합니다.

(1) 건축분야(우수한 흡음기능과 자가소화성, 경량성 실현)
    - 건축용 단열재, 흡음재, 산업용 흡음재
    - 화재안전성과 건물 방음소재 및 인테리어 활용 가능
(2) 수송분야
   - 자동차 및 철도 NVH, 항공기 흡음/단열 내장재, LNG선박용 단열재
    - 기존 소재 대비 흡음성 향상 및 경량성 향상
    - 가공 및 설치가 쉽고, 유지보수가 용이
(3) 에너지 효율
   - 태양열 집열판, LNG 탱크터미널 파이프라인 보냉재, 덕트 및 배관보온
    - 낮은 열전도율과 높은 장기온도에서 사용가능
(4) 생활용품
   - 생활 Cleaner 시장 및생활 소음방지, 생활 에너지효율

나. 업계의 현황

(1) 산업의특성 및 성장성

당사의 VIXUM제품은 세계 2번째, 국내 최초로 멜라민폼 개발에 성공하였고 국내는물론 아시아지역 및 기타의 해외시장의 건축용 흡음단열재, 수송용 및 생활용품 시장의 진출을 목표로 하고 있습니다. 제품의 특성상 다양한 시장에 제품적용이 가능하고경쟁사 대비 물류비용 절감등을 통한 가격경쟁력으로 국내시장 및 아시아시장의 진출이 용이할 것으로 예측됩니다. 또한 건축 흡음.단열시장은 기존의 타소재 대비 뛰어난 제품물성으로 기존 소재의 대체재로 적용되어 시장에 진출이 가능할 것으로 파악되
고 있습니다. 일본 멜라민폼시장은 국내시장보다 크게 성장되어 있는 환경이며 경쟁사 대비 가격 및 안정적 공급을 장점으로 하여 충분히 시장진출 및 확대가 가능합니다.  
흡음 단열재시장은
환경·에너지적 위기에 따라 친환경적인 요소들에 대한 관심이 증가하고 있어 에너지 효율성을 극대화 할 수 있는 제품에 대한 수요 역시 증대될 것이 예상됩니다. 환경·에너지적 위기로 인해 사회/문화적 측면에서는 에너지 절약에 대한 사회적 관심 증가가 야기되는 한편, 각종 화재 사고로 인한 내화 성능의 이슈 및 층간소음으로 인한 사회적 이슈 등을 해결할 수 있는 흡음단열재에 대한 수요가 증가할 전망입니다. 이러한 사회/문화적 이슈와 연결되어 정치/법률 측면에서는 소방·에너지에 대한 법규 강화 및 건축 규제의 완화 등을 통한 전반적 흡음단열재의 수요가 증가할 것으로 예상됩니다. 또한, 기술적 측면에서는 기술의 발전에 따라 융복합화가 진행되고, 에너지 절약 기술 및제품의 이산화탄소에 대한 관리 시행에 따라 신기술이 접목된 고성능 제품의 수요가 증가하는 한편, 친환경적인 탄소저감형 제품의 개발이 확대될 것입니다. 하지만 경제적 측면에서 흡음 단열재 시장을 살펴보면 경제전반적인 경기침체에 따른 건설경기 침체와 신축보다 비싼 리모델링 비용으로 흡음 단열재 시장은 연간 1.2%의 성장이 예상됩니다.

(2) 경기변동의 특성 및 경쟁요소

VIXUM은 다양한 분야의 시장진출이 가능함에 따라 어느 한 산업의 경기변동이 발생하여도 안정적인 매출이 유지될 수 있으며, 세계 2번째 및 국내최초 개발 이점을 통해 빠른 시장진출이 가능 할 것으로 예측됩니다. 그리고 흡음.단열재 시장의 경우, 다양한 경쟁자들이 기존 제품을 개량하거나 주기적으로 신제품을 발표하고 있어
흡음단열재 시장의 경쟁이 심화되고 있는 상황입니다.
 
(3) 생산설비에 관한 사항

당사는 2013년 4월 29일에 부산광역시 소재의 멜라민폼 전용 1개라인의 생산공장을완공하여 멜라민폼의 양산체제를 구축하였습니다. 그리고 향후 당 비즈니스의 성장을 대비하여 추가증설을 위한 공장부지를 확보하였습니다.


(다) 종속회사의 내용

2013년 지분을 취득한 종속회사 P.T.Dongsung Jakarta(JDS), GuangZhou Dongsung Chemical Co., Ltd.(GDS) 및  Dongsung Chemical (Vietnam) Co., Ltd(VDS)은 당사의 F&T 사업군과 같은 신발창용 폴리우레탄 수지 PUS(Polyurethane System), 합성피혁용 폴리우레탄 수지 SCA(Polyurethane Resin for Synthetic Leather, Textile and Adhesive)를 생산/판매하고 있습니다. 대부분의 사업내용은 당사와 같거나 비슷한 환경입니다.
                                                                                                  [단위: 백만원]

회사명 주요제품,서비스 2014년 반기 매출
JDS 신발창용 폴리우레탄수지 12,970
GDS 신발창용 폴리우레탄수지 13,409
VDS 합성피혁용 폴리우레탄수지 9,306

2. 시장위험과 위험관리

가. 주요 시장위험 내용

당사는 외화표시 자산 및 부채의 환율변동에 의한 리스크를 최소화하여 재무구조의 건전성
및 예측 가능 경영을 통한 경영의 안정성 실현을 목표로 환리스크 관리에 만전을 기하고 있습니다. 특히 당사는 해외 수출에 의한 외화 수금이 외자재 수입 외화 지출보다 많은 현금흐름을 가지고 있으므로 환율하락에 따른 환차손이 환리스크 관리의 주 대상 입니다


나 위험관리방식


당사는 환위험관리를 위한 점검을 지속적으로 하고 있으며, 이와 관련하여 환위험 관리지침을 지주회사가 제정, 그룹사에 배포하여 그 지침에 따라 운용하고 있습니다.


(환위험 관리지침)

그룹사에서 제정, 배포하여 당사가 운용하고 있는 환위험 관리의 주요내용은 다음과 같습니다.

○ 실무부서와 관리조직의 구성 및 권한

○ 외환거래 및 헤지거래 포지션 결정절차 및 거래 절차

○ 외환파생상품 거래를 위한 절차

○ 외환위험 관리 평가방법


(환위험 관리조직)
외환리스크 관리조직은 다음과 같이 구성됩니다.
○ 외환리스크 관리조직은 그룹 환리스크 관리위원회, 환리스크 관리 실무협의회, 전략기획실, 계열사 재무담당최고책임자(CFO)로 구성한다.

○ 그룹 환리스크 관리위원회의 위원장은 그룹 전략기획실장으로 하며, 위원은 계열사CFO로 구성하며 간사는 전략기획실 재무기획팀장으로 한다.

○ 환리스크 관리 실무협의회는 계열사 외환관리담당자로 구성되며 간사는 전략기획실 외환관리담당자로 한다.

○ 각 사CFO는 회사전체의 외환리스크 관리사항을 총괄 관리하며 동 내용을 매분기그룹 환리스크 관리위원회에 보고한다.  

(외환거래)
'환위험 관리부서'는 외환거래를 함에 있어 '환리스크 관리위원회'로부터 승인 받은 한도 내에서 거래를 하여야 하며, 거래로 인한 위험을 통제하기 위해 환위험 관리지침에 정의된 절차를 준수하고 있습니다.

다. 환관리 관련 추진사항


당사는 환위험 관리지침 및 조직을 완비하여 체계적인 환리스크 관리를 적극적으로 수행하고 있으며, 보다 안정적인 환리스크 관리를 위하여 전문교육을 통한 외환관리능력을 향상시키는 한편, 포지션 관리체계의 구축을 완료하여 지속적으로 관리해 나가고 있습니다.


3. 파생상품계약 체결 현황

가. 파생상품계약 체결 현황

(1) 거래목적

당사는 환율변동에 따른 위험을 헷지하기 위해 한국무역보험공사 등과 환변동보험계약 및 통화선도계약을 체결하고 있습니다.

(2) 위험의 본질 및 원천 그리고 이에 대한 대응정책

당사는 외화채권의 중도처분 및 만기외화금액 수령시 환율하락 위험에 노출되어 있습니다. 중도 처분 및 만기시 외화가액을 일정액의 원화금액으로 고정시키기 위해 환변동보험 및 통화선도 계약을 체결하고 있습니다.

▶  환변동보험
 당사는 환율변동에 따른 위험을 헷지하기 위해 한국무역보험공사와 환변동보험계약을 체결하고 있으며, 보고서 작성일 기준 현재 환변동보험에 대한 미결제약정 계약금액은 다음과 같습니다.
                                                                                                          (단위:원)

통 화 미결제 약정금액 공정가치
평가손익
계약일 만기일 약정보장환율
USD 500,000 31,100,000 2014-03-14 2014-10-27 1,080.90
USD 500,000 31,100,000 2014-03-14 2014-11-25 1,081.90
USD 500,000 31,050,000 2014-03-14 2014-12-26 1,082.80
USD 417,013 3,836,518 2014-06-05 2014-07-28 1,024.30
JPY 20,000,000 11,900,000 2014-03-14 2014-10-27 1,063.90
JPY 20,000,000 11,900,000 2014-03-14 2014-11-25 1,065.10
JPY 20,000,000 11,880,000 2014-03-14 2014-12-26 1,066.20
    132,766,518      


4. 연구개발활동

가. 연구개발활동의 개요


(1) 연구개발 담당조직


이미지: 연구소 조직도(2014.06.30)

연구소 조직도(2014.06.30)


(2) 연구개발비용

당사의 최근 3년간 연구개발 비용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원 )
과       목 제48기 반기 제47기 제46기 비 고
원  재   료  비 303,998              1,912,213 854,727 -
인     건     비 455,751                 983,025 971,583 -
감 가 상 각 비
                   -   - -
위 탁 용 역 비 17,619               14,587 - -
기             타 194,388                  51,594 367,253 -
연구개발비용 계 971,756              2,961,419 2,193,563 -
회계처리 판매비와 관리비 -                 151,688 100,155 -
제조경비 971,756              2,809,731 2,093,408 -
개발비(무형자산) - - - -
연구개발비 / 매출액 비율
[연구개발비용계÷당기매출액×100]
1.44% 2.35% 1.66% -


나. 연구개발 실적

■ 주요 연구개발 과제

연구과제 : DMF Free 차량용 접착제

연구기관 : F&T CU 기술팀

연구기간 : 2012 . 10  ~ 2013 . 02

연구결과 : 접착제 구성 성분중 DMF 제거, GM 내광성 및 내한굴곡성 Pass

제품명 : D-ACE 6509


연구과제 : 연질 가구용 습식수지

연구기관 : F&T CU 기술팀

연구기간 : 2012 . 07 ~ 2013 . 02

연구결과 : 100% Modulus 30kg/㎠ 이하의 성막성, Touch 우수한 습식수지, 터키 수출 진행

제품명 : D-ACE 2091


연구과제 : 난연제 Vehicle 수성 PUD

연구기관 : F&T CU 기술팀

연구기간 : 2012 . 07 ~ 2013 . 03

연구결과 : 인산계 난연제와 상용성 및 저장안정성 우수, 신규 유화 System 적용

제품명 : ENVITHANE 4200-1


연구과제 : 무용제 Flocking 접착제

연구기관 : F&T CU 기술팀

연구기간 : 2012 . 03 ~ 2013 . 01

연구결과 : 고온 속 경화 가능한 Flocking 접착제 수지, 일반 가공 Line에서 적용 가능

제품명 : D-ACE 0625, H-22


연구과제 : 저비중 Mid-sole 개발(LW PU)

연구기관 : F&T 소재CU,기술팀

연구기간 : 2010. 01 ~2012. 12

연구결과 : 기존 제품대비 비중20% 감소,NIKE MCS 획득(LU/FO 076, 077) 후 판매 중

제 품 명 : NEOPAN M-3000(1), M-3000(2)


연구과제 : UCP(Ultra comport PU)

연구기관 : F&T 소재CU,기술팀

연구기간 : 2011.1 ~2012. 4

연구결과 : 기존 제품대비 비중30% 감소, NIKE MCS 획득 진행 중

제 품 명 : NEOPAN I-2400(II)


연구과제 : 영하20도 내한굴곡제품 (굴곡5만이상)

연구기관 : F&T 소재CU, 기술팀

연구기간 : 2012. 10 ~11

연구결과 : 내한굴곡성달성한 제품 개발완료및 시판

제품명 : OR-2900


연구과제 : 1분30초 탈형,Direct 신발성형용 원료

연구기관 : F&T 소재CU,기술팀

연구기간 :2013. 01.~.02.

연구결과 : 탈형성, 굴곡성, 마모성 달성되는 Direct 신발성형원료 개발완료

제품명 : 미정


연구과제 : 이란시장용 저가Out-Sole 신발용 원료

연구기관 :F&T 소재CU,기술팀

연구기간 : 2012. 10 ~12

연구결과 : 소프트,일반,고경도 3종의 이란제품 개발및 시판

제품명 : O-2865,O-2875,O-2885


연구과제 : 일본시장용 Ether 원료,국산화 개발

연구기관 : F&T 소재CU,기술팀

연구기간 : 2012. 3 ~2013. 4

연구결과 : 한국산 원료개발을 통한 일본시장용 원료개발완료

제품명 : NEOPAN AS-2241-K, NEOPAN AS-2150H-K,NEOPAN B-6106M-K


연구과제 :내열성 개선된 자동차용 End-Piece 원료

연구기관 : F&T 소재CU,기술팀

연구기간 :2012. 5~2013. 4

연구결과 : 현대자동차 규격충족되는 내열,습열성 만족하는 제품개발및 시판

제품명 : I-6325


연구과제 : 고경도 숙녀화용 Out-Sole

연구기관 : F&T 소재CU,기술팀

연구기간 :2012. 09 ~10

연구결과 : Shore 80A / 성형비중 0.35 제품 개발및 시판

제품명 :O-2885


연구과제 : 충격흡수용 연속 PU Sheet Foam

연구기관 : F&T소재CU 기술팀

연구기간 : 2010.1 ~ 2013.03

연구결과 : 충격흡수성이 우수한 SR Foam 및 탄성Foam 개발완료

제 품 명 : FoamFlex DF-2030


연구과제 : 마이크로웨이브 발포장치를 활용한 다공성 나노 융합 단열소재 개발

연구기관 : R&BD팀

연구기간 : 2011.06 ~ 2014.05

연구결과 : 마이크로웨이브 발포 공정 기술을 적용한 유무기 복합화 단열소재 개발 진행 완료

               국내 특허 등록 3건, 국외 PCT출원 1건
 

연구과제 : 고속성형 복합소재 및 수송용 경량부품 개발

연구기관 : R&BD팀

연구기간 : 2011.07 ~ 2014.04

연구결과 : 섬유복합소재용 열가소성 수지 개발 및 복합화 공정 개발 진행 완료
                국내 특허 출원 1건, BITE2013 기술혁신상 수상


연구과제 : LNG 운반선 및 저장탱크 보냉재용 속경화 초저온접착제 개발

연구기관 : R&BD팀

연구기간 : 2012.08 ~ 2015.04

연구결과 : 속경화 초저온 접착제 개발 완료, GTT 및 국내외 선급 인증 진행 중
 

연구과제 : VIXUM적용 건축용 층간소음재(완충재) 개발

연구기관 : R&BD팀

연구기간 : 2013.08 ~ 2014.12

연구결과 : 우수한 바닥충격음(경량2급, 중량2급 이상) 차단성능을 가진 완충재 개발 진행완료
                친환경 HB마크 취우수 등급 획득


연구과제 : VIXUM적용 자동차용 흡음재 개발

연구기관 : R&BD팀

연구기간 : 2013.08 ~ 2013.12

연구결과 : 현대자동차 규격(MS341-12) 적용 열성형 가능한 자동차용 흡음재 개발 진행 중

연구과제 : LNG 운반선 화물창용 고성능 융합 단열소재 개발
연구기관 : R&BD팀
연구기간 : 2013.11 ~ 2016.10
연구결과 : 멜라민/에어로겔 복합 단열소재를 적용한 고성능 단열시스템을 동성화인텍,
                 현대중공업과 공동 개발 진행중

연구과제 : 연포장 Film용 접착제

연구기관 : F&T CU 기술팀

연구기간 : 2013 . 03 ~ 2013 . 09

연구결과 : Al, PE 등 다양한 Film과의 접착력 우수


연구과제 : Direct Injection 성형 안전장화용 PU

연구기관 : F&T CU 기술팀

연구기간 : 2013 . 01 ~ 2013 . 09

연구결과 : 안전 장화 요구물성 만족. 성형 및 작업성 우수

5. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항


가. 무형자산 변동내역 및 주요사항

(1) 당반기 중 무형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

                                                                                                        (단위: 원)

구   분 당기초 취  득 처  분 상각액 당반기말
취득원가:          
 회원권 1,352,092,320


1,352,092,320
 영업권 6,464,200,000


6,464,200,000
 상표권 49,748,728 5,085,682

54,834,410
 특허권 52,561,643


52,561,643
 소프트웨어 238,624,535 641,223,350

879,847,885
소  계 8,157,227,226 646,309,032

8,803,536,258
상각비 및 손상차손:    

 
 회원권 (28,000,000)


(28,000,000)
 영업권 (3,232,100,000)

(323,210,000) (3,555,310,000)
 상표권 (4,121,680)

(5,088,330) (9,210,010)
 특허권 (17,513,244)

(2,628,082) (20,141,326)
 소프트웨어 (132,186,122)

(46,005,094) (178,191,216)
소  계 (3,413,921,046)

(376,931,506) (3,790,852,552)
순장부금액:  

   
 회원권 1,324,092,320


1,324,092,320
 영업권 3,232,100,000

(323,210,000) 2,908,890,000
 상표권 45,627,048 5,085,682
(5,088,330) 45,624,400
 특허권 35,048,399

(2,628,082) 32,420,317
 소프트웨어 106,438,413 641,223,350
(46,005,094) 701,656,669
합  계 4,743,306,180 646,309,032
(376,931,506) 5,012,683,706

※ 당사는 2008년에 일본 KAO사로부터 일본내 신발창용 우레탄 원액 시스템 사업에 대한 권리를 매입하였고, 그 대가를 기타의무형자산으로 계상하였습니다.

(2) 비한정 내용연수의 무형자산 손상검사

당사는 비한정 내용연수를 가진 무형자산인 회원권에 대하여 손상검사를 수행하였으며 당반기 중 인식한 손상차손은 없습니다. 회원권의 회수가능액은 순공정가치와 사용가치 중에서 큰 금액이며, 순공정가치가 존재한다면 이를 사용하고, 존재하지 않는다면 순공정가치 및 사용가치를 합리적으로 산정하여 회수가능액을 결정하였습니다.


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