기업정보

대한해운 (005880) Korea Line Corporation
벌크선 중심의 대형 해운업체
거래소 / 운수창고
기준 : 전자공시 반기보고서(2014.06)


II. 사업의 내용


1. 사업의 개요

가. 업계의 현황

(1) 해운업의 특성
해운업은 식량, 에너지,원자재, 생필품 등을 수요와 공급의 원칙에 따라 원하는 시기에 필요한 장소로 수송하는 산업으로 생산의 모체인 선박을 확보하는데 대규모 자금이 투하되는 대표적인 자본집약적 산업이며, 국가간의 장벽에 구애받지 않고 전세계를 상대로 산업 활동이 이루어지는 완전경쟁 산업입니다. 특히 우리나라의 해운업은 국민경제의 성장에 필수적인 원자재 및 수출입상품의 90% 이상을 운송하는 관계로 국가의 주요산업으로 분류되고 있으며, 유사시 제 4군으로서의 역할을 수행하는 등 국가산업에 없어서는 안될 필수 기간산업입니다.


(2) 산업의 성장성
60년대 후반부터 시작된 우리나라 산업의 현대화는 국제간의 교역량을 급속히 증대시켰고, 이로 말미암아 해운이 중요한 수송수단으로 부상하였습니다. 70년대 후반과 80년대 초에 정부는 해운업이 국가경제에 미치는 영향, 특히 수출 DRIVE 정책상 필수불가결한 요소로 인식하고 국적선사들의 대형화정책을 유도하였습니다.
87년도에 3저 현상으로 인한 세계경기의 회복과 90년대부터 불붙기 시작한 동구권 제국들의 개방정책으로 세계 해상물동량은 큰 폭으로 증가하여 해운시황에 호재로 작용했으며 이로 인해 각 선사들은 선대 확충에 박차를 가하게 되었습니다.

한편, 90년대 말부터는 화물중개, 선박용선시장, 각종보험, 선박매매/관리 및 부품구입, 항만시설정보시스템 등에 있어서도 인터넷 활용이 가시화되기 시작했습니다. 21세기 경쟁력있는 해운기업의 지식경영 기반을 위해서 경제 전반의 효율성과 투명성을 제고할 수 있는 전자상거래의 활성화가 필수적인 사항임을 인식하여 전자상거래 기반구조를 구축하고, 물류 흐름을 상품단위에 초점을 맞춘 물류서비스가 제공될 수 있도록 거점중심의 물류체제에서 기ㆍ종점간 물류체제로 전환하는 등의 적극적이고도 범세계적인 기업활동 (e-marketplace)으로 변화하고 있습니다. 그리고 해양자원의 경제적 가치가 증대되면서 해양 환경을 보호하고 관리하여야 할 필요성 또한 더욱 대두되고 있습니다.

(3) 경기변동의 특성
해운업경기는 세계경기변동, 기후, 유가, 국제적인 정황 등 많은 변수에 의해 시황의 호불황이 불규칙적으로 반복되는 특성을 띠고 있으며, 일반적으로 경기가 호전되어 수출입물량이 증가하면 해운업 경기도 호전되고, 그 반대로 경기가 침체되면 해운업 경기도 침체하게 됩니다. 계절적 요소로 인한 일시적인 경기변동은 미미하나 대륙간 식량의 작황에 따른 수급편차가 클 경우 해운시황에 영향을 끼치게 됩니다. 그리고 선박의 건조, 해체에 따른 선복량의 과다에 따라서도 절대적인 영향을 받습니다.

(4) 경쟁요소
해운업은 앞에서도 언급한 바와 같이 국제간 완전경쟁이 이루어지는 산업이며, 대규모 자본이 투하되는 대표적인 자본집약적 산업이기 때문에 독점이나 과점 등은 발생하지 않으며 우수한 고객의 확보, 서비스의 차별화, 원가절감 등을 통한 영업 경쟁력 유지가 중요한 관건입니다. 그리고 세계적인 환경에 대한 관심과 국제품질규격화에 따라 선박의 안전성이 또 다른 중요한 경쟁요소로 새로이 대두되었습니다.
이러한 경쟁환경 속에서 당사는 지속적인 신용관리 강화를 통한 국내외 대형 선주와의 장기용선계약에 따른 원가경쟁력, 우량 화주와의 장기해상운송계약 (COA)으로 안정적인 수익원 확보, 철저한 안전품질관리를 통한 양질의 서비스 제공 등의 강점을가지고 있습니다.

(5) 자원조달의 특성
해운업의 주요 원재료인 선박연료는 국내외 정유회사로부터 수시로 조달 받으므로 문제점이 전혀 없으나, 노동력 수급 측면은 점차 어려워지고 있는 형편입니다. 이는 선박운항의 특성상 전문자격을 갖춘 숙달된 인력이 필요하기 때문이기도 하지만 최근의 3D업종 기피현상 등으로 인한 인력 수급의 불균형이 주된 요인입니다.
현재, 국내에서 양성되는 해운노동력은 세계 최고의 수준이기 때문에 우려할 만한 상황은 아니나, 점차 외국계 선원으로 대체되고 있는 추세입니다.

(6) 관계법령 또는 정부의 규제 등
정부가 추진 중인 해양개발기본계획 (Ocean Korea 21)의 일환으로 2001년 6월 26일 해양수산부가 '해운산업 중장기 발전계획'을 수립, 공고하여 21세기의 급변하는 해운환경변화에 대응할 수 있는 비전과 전략을 제시하여 해운산업을 국가발전의 선도 산업으로 육성하고자 하고 있습니다.

한편, 제 2 선적제도를 포함하는 제주국제자유도시특별법이 2002년 4월 1일 시행과 더불어 조세특례제한법 및 농어촌특별세법이 2002년 4월 20일 발효됨으로써 국적선사는 보유선에 대한 각종 지방세와 농어촌특별세 등을 면제받음으로써 세계 해운시장에서 더욱 경쟁력을 확보하게 되었습니다.

또한 선박투자회사법제정법률(법률제6701호)이 지난 2002년 5월 13일 공포되고 동 법률의 시행령과 시행규칙이 2002년 9월 26일과 9월 28일 각각 공포됨에 따라 선박펀드운용사가 2003년 2월 14일에 출범한데 이어 2004년 3월에 출범한 우리나라 첫 선박펀드인 '동북아 1호'가 거래소에 상장되는 등, 선진국의 다양한 금융기법이 우리 선박건조에도 도입되어 투자가 활발히 이루어지고 있습니다. 이 선박투자 회사법에 따른 선박펀드는 선박에 대한 안정적인 투자기회를 제공할 전망이며, 해운선사 입장에서는 민간자본시장을 통한 선박건조자금의 안정적 공급으로 선박의 적기 확보가 용이해졌습니다.

아울러, 2005년 1월 1일 부로 조세특례제한법이 개정, 시행됨에 따라 해운기업은 운항선박의 규모와 톤당 운항일수에 따라 해운부문의 과세표준을 산출하게 되어 상당한 절세효과가 발생하였으며, 이는 앞으로 국제해운시장에서의 경쟁력 제고 효과를 가져올 것으로 예상됩니다.

나. 회사의 현황
(1) 영업개황


건화물 운임시황의 지표인 BDI 지수는 1316포인트라는 수치로 분기를 시작하였으나, 분기 중 중국의 산업별 구조 조정 정책과 금융 시장에 대한 규제 실행으로 인한 철광석 수입 수요 감소 및 중국 내 조류 독감 영향으로 인한 사료용 곡물 수요 감소, 유럽 지역의 발전용 석탄 수요 감소, 국제 조강 생산 부진으로 원료용 석탄 수요 감소등의 요인들로 하락세를 기록하였습니다.


이를 선형별로 살펴보면, 먼저 케이프 선형의 경우 전년도 말 집중된 중국의 철광석 수입증가의 여파로 중국 내 철광석은 심각한 재고 과잉 상태를 겪게 되었으며 또한 신탁 금융 등을 통하여 철광석 수입 자금을 조달하던 중국 영세 수입업자와 중소 철강 업체들이 정부의 신탁 금융에 대한 규제로 자금 조달에 어려움을 겪으며 수입 수요가 감소하여 분기초 평균 용선료 미화 18,585불에서 분기 말 평균 용선료는 미화  9,986불을 기록하며 큰 폭의 하락세를 기록하였습니다.


파나막스 선형의 경우 분기 중 브라질의 대두 수출이 본격적인 신규 수요를 창출할 것으로 기대되었으며 특히 중국의 수입량은 전년대비 15% 증가한 6,850만톤을 기록할 것으로 예상되었습니다. 그러나 기대와는 달리 브라질의 대두 생산량 증가와 국제대두 가격의 하락에도 불구하고 중국의 대두 수입은 지난 3월 462만 톤을 기록한   이후 4월과 5월 연속해서 감소하였습니다. 이는 중국 내 조류 독감으로 인한 사료용 곡물 수요 부진과 재고 과잉으로 인해 수입업자들의 판매 마진이 줄어듬에 따라 수입수요가 둔화된 결과라 해석할 수 있으며 이러한 곡물 수요 부진으로 인해 파나막스 선형은 분기 초 평균 용선료 미화 7,237불로 시작하였으나 분기 말 평균 용선료는 미화6,993불로 하락세를 기록하였습니다.

 

수프라막스 선형의 경우도 태평양 수역에서의 중국 석탄 수요가 부진한 모습을 보이는 가운데 주요 수송 항로인 인도의 석탄 수요도 분기 중 감소하며 시황은 약세를 기록하였습니다. 특히 인도네시아 정부의 니켈 광석을 비롯한 미정제 원광석의 수출 제한 조치는 해당 선형의 시황에 직접적인 타격을 주었으며 대서양 수역에서 남미 곡물시장이 점차 탄력을 잃어가며 시황은 약세를 보이며 분기 초 평균 용선료 미화 11,167불에서 분기말 8,678불을 기록하였습니다.

 그러나 선박의 과잉공급 상황은 시황 개선의 걸림돌이 될 것이라 판단되며 정상적인수준으로 업황이 개선되기까지는 선복 해체량의 증가와 점진적인 세계 경기의 회복이 반드시 이루어져야 할  것입니다.


(2) 시장의 특성
해운산업은 선박에 의해 인적, 물적 자원을 장소적으로 이동하는 해상운송 서비스업으로서 저렴한 운송비로 대량운송, 원거리 운송이 가능하며, 또한 목표 시장을 특정 지역이나 권역에 한정하는 것이 아니라 세계무대에서 영업망을 구축하고 경쟁하기 때문에 타산업보다 국제간, 기업간의 경쟁이 치열하며 세계경기변동, 선박의 수급, 기후, 국제적인 정황 등의 많은 변수에 의해 해운경기의 호불황이 불규칙적으로 반복되는 특성이 있습니다.
이렇게 해운업은 세계경제와 밀접한 관계를 가지고 국가경제발전의 중요한 견인차 역할을 담당하고 있으며, 최근에는 선복량 증가로 경쟁이 심화됨에 따라 점차 안정적인 수익구조를 바탕으로 한 전용선, 특수선 중심의 영업활동이 증가하고 있고 선형도 점차 대형화, 고속화 되고 있는 추세입니다.
한편, 화물중개, 선박용선시장, 각종보험, 선박매매, 관리 및 부품구입, 항만시설정보시스템 등에 있어 인터넷 활용이 가시화되기 시작함에 따라 21세기 경쟁력있는 해운기업의 지식경영 기반을 위해서는 경제 전반의 효율성과 투명성을 제고할 수 있는 전자상거래 기반구조를 구축하고, 거점중심의 물류체제에서 기ㆍ종점간 물류체제로 전환하는 등의 적극적이고도 범세계적인 기업활동(e-marketplace)의 필요성 또한 대두되고 있습니다.

2. 영업부문별 현황
가. 영업부문별 재무정보
당사는 수익을 창출하는 주요 자산인 선박의 종류를 기준으로 벌크선, LNG선 및 탱커선으로 영업부문을 구분하였으며 당기의 영업부문별 주요 재무정보는 다음과 같습니다.

영업부문별 주요 재무정보 (단위 : 백만원)
 구분 벌크선 LNG선 탱커선 기타(분양) 전체
매출 180,287 83,351 6,406 3,165 273,209
영업손익 35,641 14,464 3,064 -4,808 48,361
자산 779,849 305,362 127,669 13,370 1,226,250
부채 486,871 239,499 43,763 6,544 776,677
선박 916,591 575,971 103,597
1,596,159
감가상각누계액 -251,953 -326,562 -41,699
-620,215
선박감가상각비 -26,846 -11,900 -3,302
-42,048


나. 주요제품 및 서비스
당사의 영업부문별 주요제품은 다음과 같습니다.

영업부문별 주요제품 등 (단위 : 백만원)
영업부문 매출유형 품목 구체적용도 매출액 비율
벌크선 해상화물운송 철광석 등 철강제품원료 180,287 65.99%
LNG선 해상화물운송 천연가스 난방 등 83,351 30.51%
탱커선 해상화물운송 원유, 석유제품 등 발전 및 연료 6,406 2.34%
기타(분양) 건설 분양사업 - 3,165 1.16%


해운업 운임은 국제 물동량 및 선박수급상태, 국제원유가, 보험료, 인건비 등의 변동에 따라 연동됩니다. 최근 3년간 각 선박에 대한 가중평균 운임율을 통해 산정한 해운업 운임의 변동 추이는 다음과 같습니다.

(단위 : USD)
품목 영업부문 제 48(당) 반기 제 47(전) 반기 제 47(전) 기 제 46 기
해운업 운임 (톤당) 벌크선 13.91 16.31 13.51 15.67
LNG선 35.29 37.26 37.96 37.91
탱커선 - - - -
※ 탱커선은 대선 영업만 이루어지고 있어 운임율을 산정하지 않았습니다.



다. 주요 원재료
당사의 주요 사업에 사용되는 원재료는 선박의 운항에 필요한 연료유가 대부분을 차지하고 있습니다.


당기 중 매입액 (단위 : 백만원)
사업부문 매입유형 품목 구체적용도 매입액 비고
해운업 저장품 연료유
(F/O, D/O)
선박 운항
 연료유
86,815 (주) SK
S-OIL (주)


미국의 Mcgrowhill Incorporation Inc (국제공인유가고시회사)에서 발표한 기말기준유가로 산정한 최근 3년간의 연료유 가격 변동 추이는 다음과 같습니다.

(단위 : USD/MT)
품목 제 48(당) 반기 제 47(전) 반기 제 47(전) 기 제 46(전) 기
FUEL OIL 638 ~ 639 607 ~ 608 659.5 ~ 660.5 630 ~ 631
DIESEL OIL 943.5 ~ 944.5 907 ~ 908 959.5 ~ 960.5 945 ~ 946


라. 생산능력, 생산실적, 가동률
(1) 생산능력

(단위 : MT)
사업
부문
품 목 영업부문 제 48(당) 반기 제 47(전) 반기 제 47(전) 기 제 46 기
해운업 운 송 벌크선 12,739,382        11,860,617 24,378,003 26,621,206
LNG선 1,257,558         2,675,101 5,025,775 4,994,581
탱커선 602,250           602,250 1,204,500 1,204,500
합 계 14,599,190        15,137,968 30,608,278 32,820,287
※ 산출기준 : 최대생산능력 기준
※ 산출방법 : 최대수송능력 (총선박최대선적량 X 연간항차수)


(2) 생산실적

(단위 : MT)
사업
부문
품 목 영업부문 제 48(당) 반기 제 47(전) 반기 제 47(전) 기 제 46 기
해운업 운 송 벌크선 11,953,548 11,079,092 23,481,083 24,413,208
LNG선 2,180,803 2,132,486 4,014,307 3,943,604
탱커선 602,250 602,250 1,204,500 1,204,500
합 계 14,736,601 13,813,828 28,699,889 29,561,312



(3) 가동율

(단위 : 일)
영업부문 가동가능시간 실제가동시간 평균가동률
벌크선 181 181 100.0%
LNG선 181
181
100.0%
탱커선 181
181
100.0%

선박의 특성상 선원의 교대승선으로 연중 무휴 운항하며, 선박의 점검 및 수리로 인하여 운항하지 못하는 기간이 있으나 극히 미약합니다.

3. 생산설비의 현황

가. 생산설비의 현황

[자산항목 : 토지] (단위 : 백만원)
사업소 소유형태 소재지 기초
장부가액
당기증감 당기상각 기말
장부가액
증가 감소
본사 등 자가보유 서울 외 229
994 9
1,214
합 계 229
994 9
1,214
※ 표시통화환산으로 인한 환산차이금액 포함


[자산항목 : 건물] (단위 : 백만원)
사업소 소유형태 소재지 기초
장부가액
당기증감 당기상각 기말
장부가액
증가 감소
본사 등 자가보유 서울 외 360
803 14 5 1,144
합 계 360
803 14 5 1,144
※ 표시통화환산으로 인한 환산차이금액 포함


[자산항목 : 선박] (단위 : 백만원)
사업소 소유형태 소재지 구분
(G/T)
기초
장부가액
당기증감 당기상각 기말
장부가액
증가 감소
본사 등 연불매입 및 지분참여,
금융리스

27
(1,892,283)
1,007,832
41,352 37,991 42,048 969,145
합 계
1,007,832
41,352 37,991 42,048 969,145
※ 표시통화환산으로 인한 환산차이금액 포함


[자산항목 : 차량] (단위 : 백만원)
사업소 소유형태 소재지 기초
장부가액
당기증감 당기상각 기말
장부가액
증가 감소
본사 등 자가보유 서울 외 -
18,470
-
18,470
합 계 -
18,470
-
18,470


[자산항목 : 공기구비품] (단위 : 백만원)
사업소 소유형태 소재지 기초
장부가액
당기증감 당기상각 기말
장부가액
증가 감소
본사 등 자가보유 서울 외 41
150
5 186
합 계 41
150
5 186
※ 표시통화환산으로 인한 환산차이금액 포함


4. 매출에 관한 사항

가. 매출실적

(단위 : 백만원)
사업
부문
매출
유형
품 목 제 48(당) 반기 제 47(전) 반기 제 47(전) 기 제 46 기
해운업 등 기타
매출
운항
수익 등
수 출 270,044 269,200 535,466 595,613
내 수 3,165


합 계 273,209 269,200
535,466 595,613
합 계 수 출 270,044 269,200
535,466 595,613
내 수 3,165


합 계 273,209 269,200
535,466 595,613


나. 판매경로 및 판매방법 등

(1) 판매조직

전용선팀, 부정기선1팀, 부정기선2팀, 운항관리팀 등 총 4개 팀으로 운영

(2) 판매경로

화주와 해상운송계약 체결 → 본선 선장 → 선적항 → 선적 (B/L 발급 및 운임청구/영수) → 선적항 출항 → 양하항 도착 → 양하 (B/L 회수)

(3) 판매방법 및 조건

일반적 해상화물운송계약, 영수조건 : 현금

(4) 판매전략

환경친화적이고 국제적 규격에 적합한 고품질의 서비스를 제공하는 한편, 전용선 및 부정기선 영업의 확충을 위한 신규 영업개발 등에 주력하고 있습니다.

(5) 주요 거래처
당사의 주요 거래처는 주식회사 포스코, 한국가스공사, 한국전력 등이 있으며, 각 거래처와 장기해상운송계약을 체결하고 있습니
다. 거래처별로 전체 매출에서 차지하는비중은 포스코 40.50%, 한국가스공사 30.51%, 한국전력 12.49%, 기타거래처 16.5%를 차지하고 있습니다.

5. 수주상황

당사는 2014년 6월 30일 현재 (주)포스코, 한국서부발전(주), 한국남부발전(주),  한국남동발전(주) 및 현대글로비스(주)와 16척의 선박 대해 장기운송계약을 체결하고 있으며, 한국가스공사와 LNG 수송을 목적으로 장기운송계약을 체결하여  2척의  LNG선을 투입, 운항 중에 있습니다. 그리고 2014년 3월 26일 한국남동발전(주), 한국남부발전(주) 각 1척씩 2척의 발전용 유연탄 수송 입찰에 참가하여 한국남동발전(주)와 2014년 4월 9일 본계약을 체결하였으며, 한국남부발전(주)와는 2014년 6월 9일 본계약을 체결하였습니다. 또한 2014년 6월 3일 에스엔엔씨(주)의 니켈광석 장기 운송 입찰에 참가하여 니켈광석 장기 운송계약 본계약을 2014년 7월 14일에 체결하였습니다.


6. 시장위험과 위험관리
가. 시장위험
당사가 직면한 위험의 종류에는 환율, 유가 및 해운업운임의 변동이 있습니다. 환율은 외환차손과 외환차익, 유가 및 해운업운임은 매출액에 영향을 주어 손익과 직접적인 관련이 있습니다.

나. 위험관리
(1) 환율 : 회사의 선박도입자금 및 운영자금은 대부분이 USD이며, 따라서 운임수익의 수수가 USD로 이루어져 자금의 상환에 따른 환율변동의 위험성은 크지 않습니다 또한 2008년도부터는 기능통화를 USD로 설정하여 회계정보를 산출함으로써 환율변동에 따른 위험을 관리하고 있습니다.
(2) 유가 : 사선의 상당부분이 원가보상방식의 장기운송계약을 체결하고 있으며, 유가변동부분은 운임수익에 반영되고 있습니다.
(3) 운임 변동 : 회사는 거래 상대방으로 인한 위험을 줄이기 위해 우량거래처와의 거래에 노력하고 있으며, 또한 해운시황의 변동에 대한 사전 예측으로 운임 변동에 대비하고 있습니다.

7. 경영상의 주요계약 등

(1) 장기해상운송계약
당사는 (주)포스코, 한국전력공사, 한국가스공사, 현대글로비스(주)와  철광석, 철강제품, 석탄 및 LNG수송을 위하여 장기운송계약을 체결하고 있습니다. 2014년 4월 한국남동발전(주)와 계약금액 1,649억원의 초 선적항 투입일로부터 10년동안 연간약 126만톤 가량을 운송하는 발전용 유연탄 장기 운송계약을 체결하였으며, 2014년 6월 한국남부발전(주)와 계약금액 1,570억원의 초 선적항 투입일로부터 10년동안 연간 약 161만톤 가량을 운송하는 발전용 유연탄 장기 운송계약을 체결하였습니다.
또한 2014년 7월 에스엔엔씨(주)와 계약금액 3,069억원의 니켈광석 장기 운송계약을체결하였으며 계약기간은 2016년 상반기부터 2036년 상반기까지 20년간 입니다.

(2) 장래 발생할 매출채권의 자산유동화
당사는 코리아엘엔지트레이딩(주)와 체결한 LNG 전용선 2척 (K.JASMINE, K.MUGUNGWHA)의 선박운영관리위수탁계약에 의하여 선박의 관리를 위탁받아 해상화물운송용역을 제공하고 있는 바, 동 계약에서 발생하는 선박관리수수료채권을 바탕으로 각 선박당 50,000백만원, 총 100,000백만원을 자산유동화하였으며 유동화기간은각각 2010년 8월 19일부터 2015년 8월 19일 까지, 2010년 11월 12일부터 2015년 11월 12일 까지이며,
기준일 현재 잔액은 300억입니다.


8. 종속회사

당사의 종속기업은  선박관리를 주요사업으로 영위하는 케이엘씨에스엠㈜ 과  및 선박부품공급업을 영위하 코리코엔터프라이즈㈜가 있습니다. (자세한 사항은 'I. 회사의 개요'를 참조)

9. 그 외 현재 추진중인 사업

당사는 당반기부터  경기도 김포시 신곡리 543-55번지 등에서 관계회사인 (주)티케이케미칼과 공동(회사지분 20%, (주)티케이케미칼지분 80%)으로 주택신축공사를 진행하고 있으며, 2014년 11월 중 완공 할 예정입니다.



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