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기업정보

한국전자홀딩 (006200) KEC Holdings Co.,Ltd.

반도체 제조 자회사를 보유한 지주회사

거래소 / 전기전자

기준 : 전자공시 사업보고서(2014.12)

1. 사업의 개요

가. 업계의 현황
지주회사(持株會社, Holding Company)란 다른 회사의 주식을 소유한 회사이며 단순히 주식을 소유하는 것만이 아니라, 해당회사의 법적기준 이상의 주식(의결권)을 보유함으로써 그 회사에 대하여 실질적인 지배권을 취득하는 것을 목적으로 하는 회사입니다. 우리나라의 지주회사제도는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률(이하 '공정거래법')에 규정되어 있습니다. 정부에서는 1986년 공정거래법 개정시 지주회사 설립 및 전환을 금지시켰으나, 1997년 외환위기 이후 기업들의 구조조정과정을 촉진한다는 취지하에 1999년 공정거래법을 개정하여 지주회사를 허용하였습니다. 지주회사 설립은 지배구조의 투명성을 제고하고 경영의 효율성을 강화함으로써 주주가치를 높이고, 독립적인 자율경영 및 합리적인 성과평가 시스템 구축을 용이하게 함으로써 책임 경영체제를 정착시키며, 사업부문별 특성에 적합한 의사결정 체제 확립과 경영 자원의 효율적 배분을 통해 사업 경쟁력을 강화하여 성장잠재력을 확보하고 경영위험을 최소화할 수 있는 장점이 있습니다.

나. 회사의 현황
(1) 영업개황 및 사업부문의 구분

1) 지주사업부문
당사는 다른 회사의 주식을 소유함으로써 그 회사를 지배하는 것을 목적으로 하는 회사이며, (주)케이이씨, (주)케이이씨암코, (주)티에스피에스, (주)케이이씨디바이스 등을 자회사로 두고 있습니다. 당사는 순수 지주회사로서 자회사에 대한 배당수익 및 임대료 수입과 자회사 및 해외 현지법인등에 대한 전산수수료 수입이 주수입원이며 회계 계정 처리 시 매출 인식이 아닌 영업수익 계정으로 처리됩니다.

2) 공시대상 사업부문의 구분
- 40기이전: 한국표준산업분류기준(소분류기준) 적용 반도체 부문
(다이오드, 트랜지스터 및 유사 반도체 제조업)단일 업종으로 분류
- 40기이후: 순수지주회사

당사는 주권상장법인으로서 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제161조에 의하여 주요사항을 신고하여야 하며, 동시에 지주회사로서 유가증권시장 공시규정 제8조 및 제8조의 2에 따라, 주요자회사 및 종속회사의 주요경영사항에 대하여도 신고하여야 합니다. 최근사업연도말 자회사의 재무제표의 가액이 지주회사의 최근사업연도말 자산총액의 100분의 10 이상인 자회사는 (주)케이이씨와 (주)케이이씨암코이며, 주요종속회사(거래소 분류기준)는 (주)티에스피에스, (주)케이이씨암코, KEC HK CORP., LTD. 입니다.

3) 종속기업 투자지분 현황

회사명	소재지	결산월	지분율(%)		회사개요
회사명	소재지	결산월	당기	전기	회사개요
㈜티에스피에스	국내	12월	100	100	제조
㈜케이이씨디바이스	국내	12월	100	100	판매
㈜케이이씨시스(*2)	국내	12월	-	100	판매
㈜케이이씨암코	국내	12월	100	100	서비스
㈜맨토스시스템(*1)	국내	12월	-	100	서비스
KEC SINGAPORE PTE., LTD.	싱가폴	12월	100	100	판매
KEC HK CORP., LTD.	홍콩	12월	100	100	판매
KEC TAIWAN CO., LTD.	대만	12월	100	100	판매
KEC SHANGHAI CO., LTD.(*3)	중국	12월	100	100	판매
KEC JAPAN CO., LTD.	일본	12월	66	66	판매

(*1) 전기말 (주)케이이씨시스가 100% 출자하고 있으며, 당기 중에 (주)케이이씨시스와 합병되었습니다.
(*2) 당기 중에 (주)한국전자홀딩스와 합병되었습니다.
(*3) 당기말 현재 KEC HK Corp., Ltd.가 100% 출자하고 있습니다.

4) 관계기업 투자지분현황

회사명	소재지	결산월	지분율(%)		회사개요
회사명	소재지	결산월	당기	전기	회사개요
㈜케이이씨	국내	12월	34.77	34.77	제조
KEC THAILAND CO., LTD.	태국	12월	47.37	47.37	제조

5) 영업수익의 인식
당사의 영업수익은 자회사의 수입임대료 및 경영자문수수료 등으로 구성되어 있으며, 임대료수익 및 수수료수익은 발생주의에 따라 수익을 인식하고 있습니다.

(2) 조직도

이사회

│

대표이사

│

기획조정실
(경영기획그룹&재경그룹)

다. 자회사의 사업현황

[1]. 자회사가 속한 업계의 현황 및 영업개황등

※ (자회사) (주)KEC, (주)티에스피에스, KEC HK CORP., LTD.
=> 반도체 제조 및 판매업

가. 산업의 특성

- 반도체 산업은 고도의 기술, 지식 및 노동이 복합적으로 집약된 산업으로서 국가산업의 중추산업이며 타 산업에 비해 지식ㆍ기술 집약도가 높은 산업입니다. 특히 컴퓨터, 정보통신, 멀티미디어 관련 제품 및 기술이 고부가가치산업으로 전환하는데 있어 반도체는 핵심적 역할을 수행하고 있습니다.

- 반도체 산업은 최첨단의 고부가가치 장치산업으로 기술혁신이 급속히 진행중에 있으며, 동일세대 제품 내에서도 품질향상 및 제조원가 절감을 위한 기술개발이 빠른 속도로 이루어 지고 있습니다.

나. 산업의 성장성

- Gartner사의 ‘2015년 반도체시장 최신 보고서’에 따르면 2015년 전체 반도체 시장은 2014년 대비 5.4% 성장한 3,583억달러로 예상하였습니다. 이는 메모리 가격 강세 지속에 의한 영향으로, 세계 반도체 무역협회(WSTS, 2014년 12월)의 전망에 따르면 당사의 주력 시장인 Bipolar SSTR의 경우 2013년 17.9억 달러 대비 2014년은 18.77억 달러로 4.7%의 성장을 기록하였으나, 2015년은 18.71억 달러로 -0.4%의 역성장이 예측되고 향후 2년간의 성장 또한 미미한 성장을 할 것으로 예상되어 2014년 이후 시장의 불황은 지속될 것으로 예상됩니다.

다. 경기변동의 특성 및 계절성

- 세계 반도체 시장은 국내·외적인 경기변동의 일반적 영향을 받으며 경기순환에 따라 호황과 불황을 반복해 왔으며 제품수명주기가 매우 짧은 특징을 가지고 있습니다. 또한 연중 소비시즌의 변화와 계절적 요인에 의한 영향을 받고 있습니다. 한편, 최근 반도체 시장은 전체 시장 규모의 변화는 크게 눈에 띄지 않지만 그 소비 시장인 전자제품 업계의 2010년 반짝 경기회복 이후 굳어진 전자업계의 불황이 지속되면서, 반도체 업체 간 합종연횡 (合從連橫) 현상이 갈수록 심화되고 있는 양상입니다. 이에 따라, 일본계 Discrete 반도체의 대표격인 르네사스社를 비롯하여, 많은 기업들이 반도체 사업 중 비채산 부문을 포기하는 등 시장의 변화가 한 치 앞을 예견하기 어려운 실정입니다. 특히 이는 세계 굴지의 반도체 메이커, 즉, 고정비 부담이 당사와 같은 중견기업보다는 상대적으로 큰 기업의 현상으로, 이러한 상황은 당사 입장으로는 한편 기회가 될 수 있는 부분으로, 경기의 불황이라는 측면과 서로 상반된 영향을 미칠 것으로 전망됩니다.

- 반도체의 소비시장은 국내외 정보통신기기 및 가전제품 시장이며, 이 시장의 특징은 세트의 경박단소화, 모바일화, 디지털화 등으로 요약해 볼 수 있습니다. 이러한 트렌드에 맞는 반도체의 개발 및 제조 능력이 생존을 위한 핵심 요소가 되고 있습니다.

라. 국내외 시장여건

- 최근 산업은 물론 생활 전반의 다양한 분야에서 전자화가 빠르게 진행되면서 전자부품은 기술수준이 계속 높아지고 있으며 이에 따른 부품 수요도 계속 확대되고 있는 상황입니다. 태블릿PC, 스마트폰, 노트북, IPTV 등 고성능 전자기기는 글로벌 수요가 확대되고 있으며 고부가가치 전자부품의 수요를 견인하고 있습니다. 그러나, 전자제품의 구성은 급격한 디지털 컨버전스화, 특히 스마트폰 집약화로 인하여, 모바일 시장 대응에 적응하지 못하는 제조사는 성장이 급격히 정체되고 있습니다. 다행히, 당사의 경우 삼성전자 갤럭시폰 시리즈, LG전자 G 시리즈 등에 계속 주력 제품들이 채택되고 있어 미래 전망은 밝다 하겠습니다.

- 새로운 성장시장으로 환경 및 에너지 분야에서도 고성능 전자부품의 존재감 강화되고 있습니다. 태양광, LED 관련분야, 전기자동차, 스마트그리드, 로봇산업, 차세대 통신 인프라, 사물인터넷, 의료 및 헬스케어 등은 전자부품 수요의 중장기적인 성장분야로 주목되고 있습니다.

- 당사에 이러한 중장기적인 성장을 대비 하여 전기자동차에 사용가능한 제품에 대해 품질인증 승인을 강화하고, 이에 따른 자동차용 전자 부품 시장을 확대 전개 하고 있습니다.

※ 시장점유율
- Small Signal & Other Discretes 시장점유율(Source: isuppli)

Company	2013		2012
Company	Rank	Share	Rank	Share
NXP	1	20%	2	15%
ROHM	2	16%	1	17%
ON Semi	3	10%	3	12%
Diodes	4	8%	5	7%
KEC	8	5%	8	4%

마. 회사의 경쟁우위요소

- 당사는 경박단소화 되는 세트의 특성에 맞는 초소형 Package 개발, 모바일화 및 디지털화의 요구에 부응한 저소비전력 제품개발에 박차를 가하고 있습니다. 신규사업인 MOS, IGBT, POWER 모듈 제품군은 제품력, 생산력, Marketing 강화를 통하여 고객으로부터 제품의 신뢰성을 확보하면서 지속적으로 매출이 신장되고 있습니다.

또한, 수년간 축적된 초소형 개별반도체의 설계 및 제조기술과 Brand Value를 바탕으로 향후 성장분야인 스마트폰을 중심으로 한 모바일향 시장 대응에 경쟁사보다 유리한 고지를 점하고 있습니다. 당사의 주력사업인 SSTR사업은 지속적인 시장 지배력 제고를 위해 미국 및 유럽지역의 신시장 개척에 총력을 기울이고 있으며, 대량생산, 대량판매 체제를 통해 경쟁력을 강화해 나가고 있습니다.

- 이동기기 및 Digital기기용 핵심소자 개발 및 Line-up 확충

ㆍ스마트폰/태블릿 PC 대응의 초, 극소형 소자 상품 확대

ㆍ초절전형 제품 지속 출시

ㆍSET의 신뢰성 향상을 위한 보호용 소자(TVS) 상품 확대

ㆍ표면 실장형 복합소자 개발 및 양산화

ㆍ이동기기용 핵심부품인 EMI Filter 내장 TVS 개발 및 Line-up 확대

ㆍLED 구동 집적회로(LED DRIVER IC) 개발 및 상품화

ㆍSilicon 센서, 적외선 센서 등 개발 및 상품화

ㆍ성장 시장인 중국시장에 대한 공략 강화

- MOS DISCRETE (SMOS, LV-MOS, HV-MOS), MOS IC(Logic MOS, LDO, Reset, OP-Amp, Comparator, Power Management IC류) 및 IGBT 상품 확대

ㆍ디지털기기의 성장에 따른 MOS 반도체 수요증가

ㆍ고부가가치 제품의 생산 및 판매 체제 구축

ㆍ에너지절감 대응의 고효율 전력용 IGBT 수요 증가 및 기술 진화

ㆍAASP(Advanced Analog Standard Products) IC 집중 개발 및 상품 확대

바. 시장 경쟁력 좌우 요인

- 당사가 운영하고 있는 사업인 반도체 개별 소자 산업의 경우, 그 범위가 매우 넓어 시장 경쟁력을 단적으로 표현하기는 대단히 어렵습니다.

- 당사의 주력 품목인 SSTR의 경우, 크게 표면실장형 디바이스와 기판삽입형 디바이스로 나뉘는데, 표면실장형 디바이스는 다시 중,소형 디바이스와 초,극소형 디바이스로 나뉩니다. 기판삽입형 디바이스와 중,소형의 표면실장형 디바이스는 상대적으로 낮은 기술력, 제조력의 진입 장벽으로 제조사의 난립과 특히 중국 제조사의 대두로 인하여 판매 가격이 가장 큰 경쟁우위 요소입니다.

그러나, 초, 극소형 디바이스는 제조사의 수가 많지 않고, 기술적 진입장벽이 높아 상대적으로 고가에 형성되어 있으며, 경쟁우위 요소는 기술력 및 제품 신뢰성, 그리고 납기 대응 능력 및 공급 능력이 경쟁우위 요소라 하겠습니다.

※ (자회사) 주식회사 케이이씨암코 ==========> 건설업

가. 산업의 특성
당사는 건설업을 영위하고 있으며 당사가 수행 중인 건설공사는 크게 자체공사와 도급공사로 나뉘어집니다. 자체공사는 당사가 직접 토지를 매입하여 시행과 시공을 병행하는 사업이고, 도급공사는 발주처로부터 수주하여 시공하는 공사형태로서 전문 건설, 기타 건설 부문으로 구분됩니다. 각 부문별 시장여건 및 영업의 개황은 다음과 같습니다.

1) 전문 건설 부문
- 산업의 특성 : 전문 건설부문은 토지와 자본, 노동 등 제반 생산요소를 결합하여 산업활동의 근간이 되는 업무시설, 제조 지원시설 등의 건축물과 지원시설을 생산하는 산업입니다. 주요 발주처는 공공기관 또는 민간기업 등이며 당사는 수주한 건축물을 시공하여 발주처에 공급합니다.
- 산업의 성장성 : 전문 건설부문은 경제성장에 따라 수요가 지속적으로 발생함에 따라 경제 성장시 더욱 발전 가능성이 높을것으로 전망됩니다.
- 경기변동의 특성 : 전문 건설부문은 국내외 경기회복의 여부에 따라 변동성이 생길것으로 전망됩니다.
- 경쟁상황 : 전문 건설부문에서는 기술력, 원가경쟁력 및 재무구조 등이 시공사의 선택 기준이 되고 있어 경쟁사간 양극화 현상이 나타나고 있습니다.
- 회사의 강점과 단점 : 당사는 경쟁력 있는 기술력과 양호한 재무구조를 바탕으로 전문건설부문에서 경쟁력을 높이고 있습니다.

나. 기타 건설부문
- 산업의 특성 : 기타 건설부문은 노동력, 자본과 기술 등의 생산요소를 결합하여 국민들의 생활과 생산활동에 근간이 되는 전기 및 부대시설 등의 사회간접자본시설을 생산하는 국가 경제의 기간산업입니다. 대표적인 수주산업으로 주요 발주처는 케이이씨 유틸리티 사업 및 주요정부 및 민간기업입니다.
- 산업의 성장성 : 성장성은 글로벌 경기의 회복 여부에 따라 변화할 것으로 예상되며 정부의 경기 부양지원시 산업의 성장성은 더욱 커질 것으로 예상됩니다.
- 시장의 안정성 : 정부의 경기부양 대책으로 대규모 공공부문의 발주가 급증하였으나, 최저가입찰제의확대 등으로 인한 원가율 상승은 부담이 될 것으로 예상됩니다.
- 경쟁상황 : 기타 건설부문에서는 기술력, 원가경쟁력 및 재무구조 등이 시공사의 선택 기준이 되고 있습니다.
- 회사의 강점과 단점 : 기타 건설부문에서는 기술력, 원가경쟁력 및 재무구조 등이 시공사의 선택 기준이 되고 있으며, 당사는 경쟁력 있는 기술력과 양호한 재무구조를 바탕으로 기타건설부문에서 경쟁력을 높이고 있습니다.

[2]. 자회사의 영업실적

※ 주식회사 케이이씨(연결)

(단위 : 원)
과 목	제9기말	제8기말	제7기말
자산
Ⅰ.유동자산	153,537,309,972	147,410,567,497	156,674,706,432
Ⅱ.비유동자산	193,086,215,913	212,359,145,597	252,691,476,456
Ⅲ.매각예정비유동자산	-	16,415,686,147	-
자산총계	346,623,525,885	376,185,399,241	409,366,182,888
부채
Ⅰ.유동부채	177,686,998,192	163,021,980,957	199,257,498,324
Ⅱ.비유동부채	17,566,725,861	57,283,037,123	55,488,298,805
부채총계	195,253,724,053	220,305,018,080	254,745,797,129
자본
Ⅰ.자본금	29,523,692,000	29,523,692,000	95,236,924,500
Ⅱ.자본잉여금	85,556,934,018	104,492,760,659	63,637,512,026
Ⅲ.기타자본항목	(2,586,121,414)	(2,586,121,414)	(2,695,089,984)
Ⅳ.기타포괄손익누계액	31,018,850,770	38,298,342,908	38,115,198,387
Ⅴ.이익잉여금	3,541,637,879	(19,993,385,766)	(45,541,384,664)
Ⅵ.비지배지분	4,314,808,579	6,145,092,774	5,867,225,494
자본총계	151,369,801,832	155,880,381,161	154,620,385,759
부채및자본총계	346,623,525,885	376,185,399,241	409,366,182,888
Ⅰ. 매출	219,931,598,054	259,791,513,262	262,269,892,786
Ⅱ. 매출원가	185,719,000,763	227,929,910,419	251,858,661,567
Ⅲ. 매출총이익	34,212,597,291	31,861,602,843	10,411,231,219
Ⅳ. 판매비와관리비	31,101,427,019	39,339,328,688	33,301,583,982
Ⅴ.영업이익(손실)	3,111,170,272	(7,477,725,845)	(22,890,352,763)
Ⅸ.법인세비용차감전순이익(손실)	3,116,761,948	(28,026,063,110)	(52,552,110,482)
XI.당기순이익(손실)	3,237,231,670	(28,033,543,109)	(52,659,478,919)

※ 주식회사 케이이씨암코

(단위 : 원)
과 목	제9기말	제8기말	제7기말
자산
Ⅰ.유동자산	23,151,698,105	24,078,028,327	14,236,623,919
Ⅱ.비유동자산	883,430,337	3,018,394,524	12,093,338,724
자산총계	24,035,128,442	27,096,422,851	26,329,962,643
부채
Ⅰ.유동부채	736,836,470	3,738,223,395	3,992,649,415
Ⅱ.비유동부채	42,930,787	162,000,000	353,452,084
부채총계	779,767,257	3,900,223,395	4,346,101,499
자본
Ⅰ.자본금	1,200,000,000	1,200,000,000	1,200,000,000
Ⅱ.자본잉여금	20,888,565,000	20,888,565,000	20,888,565,000
Ⅲ.기타포괄손익	59,942,150	81,593,928	(2,051,540,960)
Ⅳ.이익잉여금	1,106,854,035	1,026,040,528	1,946,837,104
자본총계	23,255,361,185	23,196,199,456	21,983,861,144
부채및자본총계	24,035,128,442	27,096,422,851	26,329,962,643
Ⅰ.매출액	3,510,591,330	6,363,050,317	3,943,221,186
Ⅱ.매출원가	3,579,779,145	5,659,459,057	3,647,893,915
Ⅲ.매출총이익	(69,187,815)	703,591,260	295,327,271
Ⅳ.판매비와관리비	525,862,931	544,734,568	686,474,800
Ⅴ.영업이익(손실)	(595,050,746)	158,856,692	(391,147,529)
Ⅸ.법인세비용차감전순이익(손실)	106,547,635	(1,179,358,777)	(61,646,333)
XI.당기순이익(손실)	80,813,507	(920,796,576)	(64,932,023)

※ 주식회사 티에스피에스

(단위 : 원)
과 목	제20기말	제19기말	제18기말
자산
Ⅰ.유동자산	11,244,438,948	16,100,447,277	13,039,468,594
Ⅱ.비유동자산	22,652,571,486	25,289,699,670	27,978,691,393
자산총계	33,897,010,434	41,390,146,947	41,018,159,987
부채
Ⅰ.유동부채	9,734,474,202	10,862,900,440	13,032,585,461
Ⅱ.비유동부채	1,321,975,950	7,470,534,725	6,899,331,900
부채총계	11,056,450,152	18,333,435,165	19,931,917,361
자본
Ⅰ.자본금	12,700,000,000	12,700,000,000	12,700,000,000
Ⅱ.자본잉여금	88,363	88,363	88,363
Ⅲ.이익잉여금	10,140,471,919	10,356,623,419	8,386,154,263
자본총계	22,840,560,282	23,056,711,782	21,086,242,626
부채및자본총계	33,897,010,434	41,390,146,947	41,018,159,987
Ⅰ.매출액	16,271,644,979	25,087,340,015	27,883,439,175
Ⅱ.매출원가	15,277,846,332	22,272,938,030	24,746,327,194
Ⅲ.매출총이익	993,798,647	2,814,401,985	3,137,111,981
Ⅳ.판매비와관리비	1,376,017,066	1,823,977,698	1,117,305,759
Ⅴ.영업이익(손실)	(382,218,419)	990,424,287	2,019,806,222
Ⅸ.법인세비용차감전순이익(손실)	(646,061,795)	478,311,768	1,190,685,640
XI.당기순이익(손실)	(377,207,782)	1,824,268,322	886,029,472

2. 매출

당사는 순수 지주회사로서 자회사에 대한 지분법 및 임대료 수입과 자회사 및 해외현지법인등에 대한 전산수수료 수입이 주수입원이며 회계 계정 처리 시 매출 인식이 아닌 영업수익 계정으로 처리됩니다.

"연결실체"의 보고부문은 제조, 판매, 서비스로 구성됩니다.

가. 당기와 전기 중 부문별 매출액 및 영업이익(손실)

(단위:천원)
구 분	당기		전기
구 분	매출액	영업이익(손실)	매출액	영업이익(손실)
제조	16,271,645	(382,218)	25,087,340	990,424
서비스	11,122,503	(1,489,541)	18,767,976	(1,031,763)
판매	214,567,491	1,129,639	216,678,213	(2,623,233)
보고부문 합계	241,961,639	(742,120)	260,533,529	(2,664,572)
연결조정	(52,431,095)	409,219	(22,360,546)	(1,474,001)
외부매출액 및 영업이익(손실)	189,530,544	(332,901)	238,172,983	(4,138,573)

나. 당기말과 전기말 현재 부문의 자산 및 부채 현황

(단위:천원)
구 분	당기말		전기말
구 분	자산	부채	자산	부채
제조	33,897,010	11,056,450	41,390,148	18,333,435
서비스	205,288,015	4,304,781	226,677,245	25,734,304
판매	67,426,715	86,654,786	62,995,051	82,603,612
보고부문 합계	306,611,740	102,016,017	331,062,444	126,671,351
연결조정	(108,337,694)	(24,378,863)	(96,206,524)	(13,378,103)
연결자산 및 부채	198,274,046	77,637,154	234,855,920	113,293,248

다. 지역별 정보
(1) 당기와 전기 중 지역별 매출액 및 영업이익(손실)

(단위:천원)
구 분	당기		전기
구 분	매출액	영업이익(손실)	매출액	영업이익(손실)
국내	58,448,146	(488,027)	82,169,721	215,597
해외	183,513,493	(254,093)	178,363,808	(2,880,169)
보고부문 합계	241,961,639	(742,120)	260,533,529	(2,664,572)
연결조정	(52,431,095)	409,219	(22,360,546)	(1,474,001)
외부매출액 및 영업이익(손실)	189,530,544	(332,901)	238,172,983	(4,138,573)

(2) 당기말과 전기 중 지역별 자산 및 부채

(단위:천원)
구 분	당기말		전기말
구 분	자산	부채	자산	부채
국내	243,450,383	18,988,192	277,957,825	54,696,248
해외	63,161,357	83,027,825	53,104,619	71,975,103
보고부문 합계	306,611,740	102,016,017	331,062,444	126,671,351
연결조정	(108,337,694)	(24,378,863)	(96,206,524)	(13,378,103)
연결자산 및 부채	198,274,046	77,637,154	234,855,920	113,293,248

3.시장위험과위험관리(재무위험관리)

가. 자본위험관리

연결실체의 자본관리는 계속기업으로서의 존속능력을 유지하는 한편 자본조달비용을 최소화하여 주주이익을 극대화하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다.

연결실체는 자본관리 지표로 부채비율을 이용하고 있으며, 부채비율은 부채총계를 자본총계로 나누어 산출하고 있습니다.

(단위:천원)
구 분	당기말	전기말
부채총계	77,637,154	113,293,248
자본총계	120,636,892	121,562,672
부채비율	64.36%	93.20%

나. 금융위험 관리
당사는 금융상품과 관련하여 환위험, 유동성위험, 신용위험, 이자율위험과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 당사의 위험관리는 당사의 재무적 성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여 당사가 허용가능한 수준으로 감소, 제거 및 회피하는것을 그 목적으로 하고 있습니다.

(1) 신용위험

① 금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대 노출정도를 나타냅니다. 당기말과 전기말 현재 연결실체의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위:천원)
구 분	당기말	전기말
현금및현금성자산	27,659,463	14,516,860
기타유동금융자산	10,037,616	28,826,909
미수금및기타채권	64,590,645	42,455,609
비유동미수금및기타채권	392,234	39,075,754
기타비유동금융자산	20,000	3,150,000
합 계	102,699,958	128,025,132

또한, 당사는 특수관계자들의 금융기관차입금에 대해 지급보증을 제공하고 있으며 해당 특수관계자들이 차입금 상환에 실패할 경우 당사가 지급하여야 할 최대 금액에 대해서는 유동성 위험관리 주석에서 보여주고 있습니다.

② 당기말과 전기말 현재 대여금및수취채권의 각 지역별 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위:천원)
지 역	당기말	전기말
국내	76,123,068	97,669,185
중국	15,959,983	20,681,594
일본	4,439,823	5,487,650
기타	6,177,084	4,186,703
합 계	102,699,958	128,025,132

③ 당기말과 전기말 현재 대여금및수취채권의 거래대상별 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위:천원)
구 분	당기말	전기말
제3자	58,726,506	77,926,589
특수관계자	43,973,452	50,098,543
합 계	102,699,958	128,025,132

④ 당기말과 전기말 현재 대여금및수취채권의 연령 및 각 연령별로 손상된 채권금액은 다음과 같습니다.

(단위:천원)
구 분	당기말		전기말
구 분	채권잔액	손상채권	채권잔액	손상채권
만기일 미도래	93,316,019	-	124,891,021	-
6개월이하	9,342,576	(67,483)	3,531,134	(610,420)
6개월 초과 1년 이하	8,679	-	63,958	-
1년 초과	735,693	(635,526)	267,668	(118,229)
합 계	103,402,967	(703,009)	128,753,781	(728,649)

⑤ 당기와 전기 중 대여금및수취채권에 대한 대손충당금의 기중 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)
구 분	당기	전기
기초잔액	728,649	840,679
대손상각비(환입)	(13,874)	11,870
제각	(8,694)	(114,663)
기타	(3,072)	(9,237)
기말잔액	703,009	728,649

(2) 유동성위험관리
당기말 현재 금융부채의 계약상 만기는 다음과 같습니다. 아래 금액은 이자지급액을 포함하였으며, 상계약정의 효과는 포함하지 않았습니다. 연결실체는 이 현금흐름이 유의적으로 더 이른 기간에 발생하거나, 유의적으로 다른 금액일 것으로 기대하지 않습니다.

(단위:천원)
구 분	장부금액	계약상 현금흐름	1년이내	1년이상 5년미만
담보부 은행차입금	10,550,000	10,743,694	10,743,694	-
신주인수권부사채	429,309	448,577	448,577	-
미지급금및기타채무	63,844,305	63,844,305	63,784,298	60,007
금융보증부채(*)	94,850	17,819,556	17,819,556	-
합 계	74,918,464	92,856,132	92,796,125	60,007

(*) 해당 현금흐름은 금융보증계약으로 인하여 유출될 수 있는 최대금액입니다.

(3) 환위험
① 연결실체의 주요 환위험에 대한 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위:천원)
구분	당기말		전기말
구분	자산	부채	자산	부채
USD	172,585	348,842	1,186,709	365,756
JPY	4,845,473	5,333,704	5,925,622	6,345,224
CNY	9,121,136	14,503,584	15,061,897	19,646,821
HKD	43,820,755	50,953,436	23,616,575	30,680,771
TWD	1,198,050	569,014	1,137,600	673,504
SGD	3,909,234	11,435,445	6,862,616	14,121,633
합계	63,067,233	83,144,025	53,791,019	71,833,709

당기와 전기에 적용된 환율은 다음과 같습니다.

(단위:원)
통 화	평균환율		기말환율
통 화	당기	전기	당기말	전기말
USD	1,053.22	1,095.04	1,099.20	1,055.30
JPY	9.96	11.23	9.20	10.05
CNY	170.93	178.10	176.81	174.09
HKD	135.82	141.17	141.70	136.09
TWD	34.74	36.90	34.69	35.32
SGD	831.03	875.20	831.75	832.75

② 민감도분석
당기말과 전기말 현재 원화의 각 통화별 대비 환율이 높았다면, 연결실체의 자본과 손익은 증가(감소)하였을 것입니다. 이 분석은 이자율과 같은 다른 변수는 변동하지 않는다고 가정하였습니다. 환율이 변동할 경우의 구체적인 손익 및 자본의 변동금액은 다음과 같습니다.

(단위:천원)
통화	당기		전기
통화	10%상승시	10%하락시	10%상승시	10%하락시
USD	(17,626)	17,626	82,095	(82,095)
JPY	(48,823)	48,823	(41,960)	41,960
CNY	(538,245)	538,245	(458,492)	458,492
HKD	(713,268)	713,268	(706,420)	706,420
TWD	62,904	(62,904)	46,410	(46,410)
SGD	(752,621)	752,621	(725,902)	725,902
합계	(2,007,679)	2,007,679	(1,804,269)	1,804,269

(4) 이자율위험
① 당기말과 전기말 현재 연결실체가 보유하고 있는 이자부 금융상품의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위:천원)
구 분	당기말	전기말
고정이자율:
금융자산	34,468,503	38,393,421
금융부채	(429,309)	(9,716,026)
합 계	34,039,194	28,677,395
변동이자율:
금융자산	3,248,577	8,100,348
금융부채	(10,550,000)	(23,218,923)
합 계	(7,301,423)	(15,118,575)

② 민감도분석

당기말과 전기말 현재 이자율이 1% 변동한다면, 연결실체의 자본과 손익은 증가(감소)하였을 것입니다. 이 분석은 환율과 같은 다른 변수는 변동하지 않는다고 가정하였습니다. 이자율이 변동할 경우의 구체적인 손익 및 자본의 변동금액은 다음과 같습니다.

(단위:천원)
구 분	당기		전기
구 분	이자율 상승시	이자율 하락시	이자율 상승시	이자율 하락시
변동금리부 금융상품 손익	(73,014)	73,014	(151,186)	151,186

4.파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황
- 해당사항 없음

5. 경영상의 주요계약 등

<2010.3.5>
※ 한국전자홀딩스 KEC신주인수권부 증권(워런트) 50% 인수
(행사가능주식수 10,000,000주, 행사가 1,000원)
- 워런트매각일: 2010.3.5.(매각권면총액 100억원)
- 워런트 양수,양도일 : 2010.03.11

※ 자회사 (주)KEC 신주인수권부사채(BW) 발행계약 체결
- 발행일: 2010.3.5.
(행사가액: 1,000원, 발행권면총액:20,000,000,000원 / 운영자금용도)
- 권리행사기간: 2011년3월5일~2013년2월5일

<2011.1.31>

※ 한국전자홀딩스 신주인수권부사채(BW) 발행계약 체결
- 발행일: 2011.1.31.
(행사가액: 1,717원, 발행권면총액:10,000,000,000원 / 기타자금용도)
- 권리행사기간: 2012년1월31일~2014년1월30일

※ 자회사 KEC 신주인수권부사채(BW) 발행계약 체결
- 발행일: 2011.1.31.
(행사가액: 1,252원, 발행권면총액:30,000,000,000원 / 시설자금용도)
- 권리행사기간: 2012년1월31일~2014년1월30일

<2011.4.15>
※ 한국전자홀딩스 자회사 주식회사케이이씨의 우리은행 차입금80억에 대하여 채무보증계약(보증금액 : 104억)을 체결
--> 2011.4.15일 공시내용 참조

<2011.5.12>
※ 자회사 KEC KEC THAILAND CO.,LTD의 한국산업은행(싱가폴지점) 차입금
86억에 대하여 채무보증계약(보증금액 : 86억)을 체결
--> 2011.5.12일 공시내용 참조

<2011.09.05>
※ 자회사 KEC 의 한국산업은행 정책자금 50억에 대하여 채무보증계약을 체결.

<2011.09.08>
※ KEC JAPAN CO.,LTD. 지분 취득(66%) - 투자금액 엔화 육백육십만엔.

<2012.03.29>
※ 자회사 KEC 신주인수권부사채(BW) 발행계약 체결
-2012.03.29 (주)케이이씨 제3회 무보증 분리형 신주인수권부사채 발행에 관한
이사회 결의
-사채의 명칭 : 주식회사 케이이씨 제 3회 무보증 신주인수권부사채
-사채의 종류 : 무기명식 이권부 무보증 신주인수권부사채
분리형 신주인수권부사채
현금납입 및 사채대용납입형 신주인수권부사채
-사채의 권면총액 : 금 삼백억원(\30,000,000,000)
-사채의 발행가액 : 각 사채권금액의 100%(할인율 0.00%)로 한다.
-사채의 이율 : 표면이율 4.0%, 만기보장수익률 7,0%, 조기상환수익률 7.0%
-사채의 만기 : 발행일로부터 3년(1년부터 매6개월 put option행사가능)
-행사가액 및 조정 : 778원(시가하락에 의한 re-fixing : 70%한도)
-자금의 사용목적 : 운영자금 및 차환자금

<2012.09.27>
※ (주)한국전자홀딩스 제2회 신주인수권부사채 발행
-사채의 명칭 : (주)한국전자홀딩스 제 2회 무보증 신주인수권부사채
-사채의 종류 : 무기명식 이권부 무보증 신주인수권부사채
분리형 신주인수권부사채
현금납입 및 사채대용납입형 신주인수권부사채
-사채의 권면총액 : 금 일백억원(\10,000,000,000)
-사채의 발행가액 : 각 사채권금액의 100%(할인율 0.00%).
-사채의 이율 : 표면이율 4.0%, 만기보장수익률 8.0%, 조기상환수익률 8.0%
-사채의 만기 : 2015년 9월 27일(1년6개월부터 매6개월 put option행사가능)
-행사가액 및 조정 : 1440원(시가하락에 의한 re-fixing : 70%한도)

<2013.12.31>
※ KEC AMERICA CORP.지분 처분
- 120,000주(지분율 100%)를 제3자에게 $83,646.55에 처분.

<2014.02.26>
※ (주)KEC의 해외종속회사인 ZHONGSHAN KEC SEMICONDUCTOR CO.,
LTD. 지분 매각 MOU 체결
<2014.04.10>
※ (주)케이이씨의 종속회사인 ZHONGSHAN KEC SEMICONDUCTOR CO., LTD. 지분매각 결정
- 처분목적 : 자산의 매각을 통한 유동성 확보 및 손익개선
- 처분금액 : 13,308,340,000원
<2014.04.28>
※ (주)케이이씨의 종속회사인 WUXI KEC CO.,LTD. 지분매각 결정
- 처분목적 : 자산의 매각을 통한 유동성 확보 및 손익개선
- 처분금액 : 10,707,645,000원
<2014.08.12>
※ WUXI KEC CO., LTD. (주)케이이씨의 주요종속회사에서 탈퇴
탈퇴사유: 지배회사가 보유한 종속회사 출자증서 제3자 전량 매각

<2014.08.20>
※ ZHONGSHAN KEC SEMICONDUCTOR CO., LTD. (주)케이이씨의
주요종속회사에서 탈퇴

탈퇴사유: 지배회사가 보유한 종속회사 출자증서 제3자 전량 매각
<2014.09.02>
※ (주)케이이씨시스는 100% 출자회사인 주식회사 맨토스시스템과 합병
<2014.12.15>
※ 100% 출자회사인인 (주)케이이씨시스와 합병

6. 연구개발활동
-해당사항 없음.

7. 기타 투자의사결정에 필요한 사항

가. 당기말과 전기말 현재 연결기준 단기차입금의 내역

(단위:천원)
차입처	내 역	이자율(%)	당기말	전기말
신한은행	운용자금	5.39	2,000,000	3,000,000
		4.13	1,000,000	3,000,000
		5.67	500,000	2,000,000
		-	-	2,700,000
한국산업은행	운용자금	4.42	2,050,000	2,050,000
한국수출입은행	단기포괄수출금융	4.95	100,000	2,400,000
케이이씨과학교육재단	운용자금	-	-	1,000,000
합 계			5,650,000	16,150,000

나. 당기말과 전기말 현재 연결기준 장기차입금의 내역

(단위:천원)
차입처	내 역	이자율(%)	최종만기일	당기말	전기말
한국산업은행	시설자금	4.33	-	-	875,000
	시설자금	4.33	2015.5.10	1,900,000	3,100,000
	운용자금	4.44	2015.7.9	3,000,000	3,000,000
합 계				4,900,000	6,975,000
유동항목				(4,900,000)	(875,000)
비유동항목				-	6,100,000

다. 당기말 현재 신주인수권부사채의 내역

(단위:천원)
내 역	제2회 신주인수권부사채
발행일	2012.9.27
만기일	2015.9.27
신주인수권의 행사기간	2012.10.27~2015.8.27
잔여행사가능주식의 수	8,346,616
행사가격(원)	1,008
발행금액(액면금액)	10,000,000
상환할증금	1,341,209
신주인수권조정	(1,476,912)
사채할인발행차금	(305,416)
사채상환액	(9,954,552)
누적 이자인식액	824,980
신주인수권부사채 장부금액	429,309

제2회 신주인수권부사채는 분리형으로 유가증권시장에 상장되어 있습니다.

상기 신주인수권부사채는 만기가 2015년이나, 2014년 3월 27일부터 조기상환청구가 가능하므로 전기 중 유동성금융부채로 분류하였습니다. 행사되지 않은 잔여 신주인수권은 주식시가의 하락으로 인하여 행사가격이 조정되어 당기말 현재 행사가격은1,008원입니다.

8. 기업인수목적회사의 합병추진
-해당사항 없음.

AK홀딩스(006840)	BGF(027410)	BNK금융지(138930)
CJ(001040)	CJ4우(전(00104K)	CJ우(001045)
CS홀딩스(000590)	DB금융투자(016610)	DB손해보험(005830)
DGB금융지(139130)	DRB동일(004840)	GS(078930)
GS우(078935)	HDC(012630)	JB금융지주(175330)
JW홀딩스(096760)	KB금융(105560)	KC그린홀딩(009440)
KTB투자증(030210)	LG(003550)	LG우(003555)
LS(006260)	LS전선아시(229640)	NH투자증권(005940)
NH투자증권(005945)	S&T홀딩스(036530)	SK(034730)
SK디스커버(006120)	SK디스커버(006125)	SK우(03473K)
SK증권(001510)	SK증권우(001515)	교보증권(030610)
기업은행(024110)	노루홀딩스(000320)	노루홀딩스우(000325)
농심홀딩스(072710)	대상홀딩스(084690)	대상홀딩스우(084695)
대신증권(003540)	대신증권2우(003547)	대신증권우(003545)
대웅(003090)	동아쏘시오홀(000640)	동양생명(082640)
디와이(013570)	롯데손해보험(000400)	롯데지주(004990)
롯데지주우(00499K)	맥쿼리인프라(088980)	메리츠금융지(138040)
메리츠종금증(008560)	메리츠화재(000060)	미래에셋대우(006800)
미래에셋대우(00680K)	미래에셋대우(006805)	미래에셋생명(085620)
미원홀딩스(107590)	부국증권(001270)	부국증권우(001275)
삼성생명(032830)	삼성증권(016360)	삼성카드(029780)
삼성화재(000810)	삼성화재우(000815)	삼양홀딩스(000070)
삼양홀딩스우(000075)	상상인증권(001290)	샘표(007540)
서연(007860)	세아제강지주(003030)	신영증권(001720)
신영증권우(001725)	신한지주(055550)	아주캐피탈(033660)
영원무역홀딩(009970)	예스코홀딩스(015360)	오렌지라이프(079440)
오리온홀딩스(001800)	우리금융지주(316140)	우리종금(010050)
웅진(016880)	유안타증권(003470)	유안타증권우(003475)
유진투자증권(001200)	유화증권(003460)	유화증권우(003465)
일동홀딩스(000230)	일진홀딩스(015860)	제주은행(006220)
코리안리(003690)	코스맥스비티(044820)	코오롱(002020)
코오롱우(002025)	쿠쿠홀딩스(192400)	크라운해태홀(005740)
크라운해태홀(005745)	키움증권(039490)	풍산홀딩스(005810)
하나금융지주(086790)	하이트진로홀(000140)	하이트진로홀(000145)
한국금융지주(071050)	한국금융지주(071055)	한국자산신탁(123890)
한국전자홀딩(006200)	한국콜마홀딩(024720)	한국테크놀로(000240)
한국토지신탁(034830)	한라홀딩스(060980)	한미사이언스(008930)
한솔홀딩스(004150)	한양증권(001750)	한양증권우(001755)
한화생명(088350)	한화손해보험(000370)	한화투자증권(003530)
한화투자증권(003535)	현대차증권(001500)	현대해상(001450)
효성(004800)	흥국화재(000540)	흥국화재2우(000547)
흥국화재우(000545)

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