45,350 ▲ 750 (+1.68%) 07/19 장마감 관심종목

기업정보

AK홀딩스 (006840) AK Holdings, Inc.
애경그룹 지주회사
거래소 / 화학
기준 : 전자공시 반기보고서(2014.06)


II. 사업의 내용


1. 사업의 개요

1) 지주사업부문

가. 업계의 현황
(1) 산업의 특성
지주회사란 다른 회사의 주식을 소유함으로써 그 회사 지배를 주된 사업으로 하는 회사로서, 독점규제 및 공정거래에 관한 법률(공정거래법)에서는 자산총액이 1,000억원 이상으로서 지배 목적으로 보유한 다른 회사의 주식가액(지분포함) 합계가 당해회사자산 총액의 50% 이상인 회사를 지주회사로 규정하고 있습니다. 여기서 다른 회사를 지배하는 회사를 지주회사(Holding Company) 또는 모회사라 하고 지배를 받는 회사를 사업회사(Operation Company) 또는 자회사라 합니다.
지주회사는 크게 순수지주회사와 사업지주회사로 구분할 수 있습니다. 순수지주회사는 어떠한 사업활동도 하지 않고, 다른 회사의 주식을 소유함으로써 그 회사를 지배하는 것을 주된 목적으로 하며, 지배하는 자회사들로부터 받는 배당금을 주된 수입원으로 합니다. 사업지주회사는 직접 어떠한 사업활동을 함과 동시에 다른 회사를 지배하기 위하여 주식을 소유하는 회사입니다.
지주회사의 장점으로는 기업지배구조의 투명성을 증대시켜 시장으로부터 적정한 기업가치를 평가 받음으로써 주주의 가치를 높이고, 독립적인 경영 및 객관적인 성과평가를 가능케 함으로써 책임경영을 정착시키며, 사업부문별 특성에 맞는 신속하고 전문적인 의사결정이 가능한 체제를 확립하여 사업부문별 경쟁력을 강화하고, 전문화된 사업역량에 기업의 역량을 집중함으로써 경영위험의 분산 등을 추구할 수 있습니다.
국내 지주회사의 수는 2013년 9월 말 현재 총127개사(일반114개, 금융13개)로 2012년 9월 말 115개(일반103개, 금융12개)보다 12개사가 증가하였습니다. 2012년 9월말로부터 1년간(2012년10월~2013년9월) 21개사가 지주회사로 설립 및 전환된 반면, 9개사가 지주회사에서 제외되었습니다. 지주회사의 수는 매년 증가하고 있으나, 2008년 9월(증가율 50%)을 정점으로 증가세가 둔화되고 있는 양상입니다. 지주회사를 보유한 대기업집단은 22개로 32개의 지주회사(전체의 25.2%)를 보유하고 있어 전년(22개 집단 30개사)보다 2개사가 순증하였습니다.

<공정거래법상 지주회사 수 증가 추이>                                                                              (단위: 개, 누적)
구분 '05.8. '06. 8. '07. 8. '08. 9. '09. 9. '10. 9. '11. 9. '12. 9 '13. 9
일반지주회사 수 22 27 36 55 70 84 92 103 114
금융지주회사 수 3 4 4 5 9 12 13 12 13
합계 25 31 40 60 79 96 105 115 127
증가율(%) - 24.0 29.0 50.0 31.7 21.5 9.4 9.5 10.4

(출처: 공정거래위원회 보도자료, 2013.11.06)

(2) 경쟁요소
당사는 지주회사의 사업만을 영위하고 있으므로, 경쟁요소에 대한 사항이 없습니다.

나. 회사의 현황
(1) 영업개황 및 사업부문의 구분
(가) 영업개황
당사는 다른 회사의 주식을 소유하여 그 회사를 지배하는 것을 목적으로 하는 지주회사로, 2012년 9월 1일 인적분할을 통하여 지주회사로 전환되었습니다. 당사는 2014년 6월 30일 기준, 애경유화(주), 에이케이켐텍(주), 애경화학(주), 애경산업(주), (주)제주항공, 에이케이에스앤디(주), 에이엠플러스자산개발(주) 7개사를 공정거래법상 자회사로 두고 있습니다.
당사의 영업수익은 배당금 수익, 상표권 사용료, 경영자문수수료 등으로 구성되어 있습니다.
당기(2014년 1월 1일 ~ 6월 30일)중 "애경", "AK"등 의 상표를 사용하고 있는 계열회사로부터 상표권 사용료가 1,591백만원 발생하였으며, 계열회사에 대한 경영자문수수료가 1,489백만원 발생하였고, 배당수익은 7,971백만원 발생하였습니다. 영업수익은 계열회사의 성장과 함께 지속적으로 증가할 것으로 예상되며, 이를 위해 당사는지주회사로서 자회사의 기업가치 상승에 사업역량을 집중해 나아갈 계획입니다.

(나) 공시대상 사업부문의 구분
2012년 9월 1일, 회사분할로 인해 지주회사로 전환됨에 따라, 당사내 별도의 사업부문 구분은 없습니다.
그러나, 당사는 지주회사로서 주요자회사에 대한 사업의 내용등에 대해 기재의무가 있습니다. 기재 대상 자회사의 범위는 장부가액이 최근 사업연도말 현재 재무제표상 자회사 장부가액을 기준으로 그 가액이 큰 순서대로 순차적으로 누적한 가액이 자회사 장부가액 합의 100분의 75에 해당되는 자회사들입니다.
사업보고서 제출일 현재 주요자회사는 에이케이에스앤디(주), 애경유화(주), (주)제주항공, 에이케이켐텍(주), 애경화학(주) 총 5개 회사입니다.
또한, 당사는 K-IFRS를 적용하여 연결재무제표를 작성하는 주권상장법인으로서 주요종속회사의 내용을 함께 기재할 의무가 있습니다. 기재 대상 종속회사의 범위는 최근 사업연도말 현재 (개별재무제표상) 자산총액이 지배회사 (개별재무제표상) 자산총액의 10% 이상이거나 500억원 이상인 종속회사 또는 지배회사에 미치는 영향이 크다고 판단되는 종속회사로서 애경유화(주), 에이케이켐텍(주)와 에이케이에셋(주), 애경산업(주), (주)제주항공, 에이케이에스앤디(주), 수원애경역사(주), 평택역사(주) 총 8개 회사입니다.
기준일(2014년 6월 30일)현재, 공시대상 지주회사의 사업부문별 주요자회사 및 주요종속회사의 현황은 다음과 같습니다.

<회사별 현황>                                                                                                                                                                (단위 : 백만원, %)
상장여부 회사명 주요 사업 장부상금액 지분율 비고
상장 애경유화(주) 무수프탈산 및 그 유도품 79,480 44.49% 주요자회사/주요종속회사
비상장 에이케이켐텍(주) 계면활성제 및 도료 53,275 72.48% 주요자회사/주요종속회사
애경화학(주) 합성수지 제조, 판매 49,384 40.18% 주요자회사
애경산업(주) 생활용품의 제조, 판매 33,913 50.10% 자회사/주요종속회사
(주)제주항공 항공 운송업 58,105 69.61% 주요자회사/주요종속회사
에이케이에스앤디(주) 도소매(백화점)/부동산업 146,049 74.39% 주요자회사/주요종속회사
에이엠플러스자산개발(주) 부동산개발/매매 43,901 57.14% 자회사
수원애경역사(주) 민자역사의 건설 및 운영과 백화점업 - - 주요종속회사
평택역사(주) 민자역사의 건설 및 운영과 백화점업 - 6.86% 주요종속회사
에이케이에셋(주) 부동산 임대 - - 주요종속회사
합 계 464,107 -
주1) 애경산업(주)는  2014년 4월 30일 종속회사로 편입되어, 2014년 5월 1일부터 연결적용하였으며, 본 사업의 내용에서는 2014년 1월 1일 ~ 6월말 기준으로 실적 등을 기재하였습니다.
주2) 당사의 에이케이에스앤디(주)에 대한 지분율은 보통주 기준임.
작성기준일 이후 2014.08.29. 에이케이에스앤디(주) 주식 1,193,804주를 매입하였으며, 이에 따라 제출일 현재 에이케에에스앤디에 대한 당사의 보통주 기준 지분율은 77.18%로 상승하였음.
주3) 에이케이에스앤디(주)는 수원애경역사(주) 및 평택역사(주) 최대출자자임.
주4) 작성기준일 이후 2014.08.26. 당사는 평택역사(주) 보유주식 전부를 처분하였음.
주5) 에이케이에셋(주)은 에이케이켐텍의 100% 자회사임.
주6) 장부상 금액 및 지분율은 2014년 6월 30일, AK홀딩스(주) 별도재무제표 기준임


<사업부문별 현황>

사업부문 회사명 주요 사업
화학부문 애경유화(주) 무수프탈산 및 그 유도품
애경화학(주) 합성수지 제조, 판매
에이케이켐텍(주) 계면활성제 및 도료
생활용품부문 애경산업(주) 생활용품의 제조, 판매
항공운송부문 (주)제주항공 항공 운송업
백화점부문 에이케이에스앤디(주) 도소매(백화점)/부동산업
수원애경역사(주) 백화점업
평택역사(주) 백화점업
부동산부문 에이엠플러스자산개발(주) 부동산개발/매매
에이케이에셋(주) 부동산 임대


<사업부문별 재무현황>                                                                                                                                              (단위 : 백만원)
구분 2014년 반기 2013년 반기 2013년
매출액 당기손익 자산총액 매출액 당기손익 자산총액 매출액 당기손익 자산총액
화학부문 945,414 34,257 942,245 956,506 30,695 979,198 1,886,009 58,239 862,044
생활용품부문 193,112 2,549 215,714 171,132 4,401 295,606 359,680 7,161 207,106
항공운송부문 234,360 4,764 213,817 206,038 10,089 175,193 431,868 18,893 180,902
백화점부문 252,435 3,238 1,294,554 250,377 (6,493) 1,310,982 513,073 2,652 1,276,531
부동산부문 9,270 1,528 223,195 7,304 (4,142) 205,788 15,779 2,069 211,192
단순 합계 1,634,591 46,335 2,889,525 1,591,357 34,550 2,966,768 3,206,409 89,014  2,737,775
주1) 자회사, 주요자회사 및 주요종속회사, K-IFRS 기준  
주2) 제주항공(항공운송부문)은 2013년 4월 1일 부로 당사 사업부에 편입(상기실적중에 당사 재무제표에는 편입시점 이후 실적만을 포함함)
주3) 애경산업(생활용품부문)은 2014년 5월 1일 부로 당사 사업부에 편입(상기 실적중에 당사 재무제표에는 편입시점 이후 실적만을 포함함)


(2) 신규사업등의 내용 및 전망
당사는 지주회사로서 자회사의 성장 기반 마련을 위한 지주회사 체제 구축에 중점을둔 경영을 하고 있으며, 지주회사 전환이후, 자회사 및 손자회사 지분의 체계적이고 효율적인 정리를 통해 그룹 지배구조의 투명성을 높여 기업가치를 제고시키고 있습니다.
또한, 빠르게 변화하는 경영환경에 유연하게 대처하고, 재무안정성 및 경영활동에 대한 리스크 관리에 힘씀과 더불어, 각 사업별 책임경영 및 전문화를 통해 자회사가 핵심 사업에 집중할 수 있게 하여 자회사의 역량을 최대한으로 이끌어 낼 것이며, 나아가 신성장 동력을 확대할 수 있도록 미래성장 사업에 대한 투자 및 사업구조 고도화에 집중토록 함으로써 중장기적 기업가치를 제고하고자 합니다.

(3) 조직도
이사회 / 대표이사 / 감사
- 기획팀 : 사업구조조정, 신규사업영역개발, 법무/공시 업무
- 재무팀 : 재무리스크관리, 자금, 회계업무
- 인사팀 : 인사관리, 성과관리, 교육업무, 총무업무

2) 화학 사업부문 - 애경유화(주), 에이케이켐텍(주), 애경화학(주)
가. 업계의 현황
(1) 산업의 특성
(가)석유화학
석유화학산업은 원유와 천연가스, 나프타 등을 원료로 하여 에틸렌, 프로필렌, 벤젠 등 기초유분을 제조하고, 이 기초유분을 원료로 하여 합성수지, 합성섬유원료, 합성고무 등 각종 석유화학제품을 제조하는 산업을 말합니다. 석유화학산업은 대규모 설비투자가 소요되는 기술집약형,자본집약형 장치산업이며, 일반 생활용품에서부터 건설,전기 등 다양한 산업에 광범위하게 사용되는 기초소재산업입니다. 또한 정밀화학의 원재료 등 고기능 첨단산업으로의 진출이 가능한 고부가가치 창출산업입니다.

특히 중국은 세계 석유화학산업의 중요한 한 축으로써, 자급률 상승에도 불구하고 수입확대가 지속될 전망이며, 중국정부의 대규모 인프라투자, 개인소비증가, 수출증가 등에 힘입어 수요가 지속적으로 성장하고 있는 시장입니다. 따라서 향후에도 중국이 국내 석유화학업계에  끼치는 영향은 적지 않을 것으로 전망되고 있습니다.

(나)정밀화학
정밀화학산업은 석유화학산업 등으로부터 생산되는 기초화학제품을 합성하여 추출한 중간체 및 원제를 합성·가공하여 세제, 섬유, 자동차, 전기·전자, 반도체 등 타 산업에서 필요로 하는 제품을 생산하는 가공형·중간형 화학산업으로서, 대표적인 소재산업 입니다. 정밀화학산업은 자본·지식·기술 집약적 화학산업으로서 중소기업형태로도 전문화가 가능한 성격을 갖고 있는 고부가가치 산업이며, 특히 타 산업에핵심소재 및 부자재로 사용되어 연관산업의 고기능화, 고부가가치화에 기여하고 있습니다.

(다)합성수지
국내 합성수지 산업은 나프타와 천연가스를 원료로 하여 에틸렌, 프로필렌 등의 올레핀 제품과 벤젠, 톨루엔, 자일렌 등의 방향족계 제품 및 이들 기초유분을 원료로 하여합성수지를 생산하는 화학산업입니다. 국내 건설경기의 직접적인 영향권에 있는 불포화폴리에스터 수지와 도료용 코팅수지는 다양한 수요에 따라 개발되며 성장하였습니다. 그러나 소규모 설비로도 생산, 판매가 가능한 특성으로 소형업체와 대형업체간경쟁이 치열하며 가격에 의존도가 높고, 진입장벽이 낮은 산업입니다. 전기/전자, 자동차, 플라스틱 등 다양한 산업소재에 사용되는 산업용 코팅수지는 국내 산업의 발전에 따라 점차 증가 추세에 있습니다.따라서 높은 기술 의존도에 따라 소규모 영세업체가 진입하기 힘든 산업입니다.

① 불포화폴리에스테르 수지 부문
불포화폴리에스테르 수지는 불포화산(말레인산. 푸마르산, 이타콘산 등) 및 디카르복실산(프탈산, 아디핀산 등)과 디오올 (에틸렌글루코올, 프로필렌글루코올 등)을 100~200℃로 반응시켜 불포화기를 갖는 폴리에스테르를 만들어 이것에 스틸렌, 프탈산디알릴, 메타그릴산메틸 등의 단량체를 혼합하여 용액으로 합니다.
이것은 일반적으로 황색 점주한 액체이며, 중합금지제를 넣어 보존한 후 이 수지에 반응개시제를 가하여 주형하면, 공중합가교반응이 일어나 불용불융의 성형물을 얻을수 있습니다. 저압으로 성형 할 수 있는 이점이 있어 산업재, 자동차부품 등 다양한 산업에 필요한 원료로서 제품의 시황은 수요와 공급외에도 유가, 나프타 가격, 건설경기와 밀접한 관계를 갖고 있습니다.

② 코팅용 합성수지 부문
코팅용 합성수지는 페인트에 사용되는 주원료로 아크릴, 아미노, 알키드, 우레탄 등의 코팅용 베이스 수지 생산기술을 바탕으로 자동차, 목공, 건축, 섬유, 전자 등 산업 전반에 필요한 원료로서 불포화폴리에스테르 수지와 마찬가지로 나프타 가격과  경기변동에 따라 시황 변동성을 갖고 있습니다.

(2) 산업의 성장성
(가) 석유화학
석유화학산업은 생산, 고용 등 경제적 기여도가 크고 수출입 비중이 상당히 높은 산업으로 2013년까지 수출입 비중은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만 달러, %)
구분 2009년 2010년 2011년 2012년 2013년
수출비중 석유화학 8.4 8.6 9.3 9.3 9.5
재화총수출액
(제조업)
361,791 464,129 554,009 545,910 557,660
수입비중 석유화학 6.5 6.8 7.3 7.3 7.1
재화총수입액
(제조업)
244,019 316,620 366,525 359,380 370,819
(출처) "주요산업동향지표", 2014년 06월 통권 제25호, 산업연구원 2014.06.30


(나) 정밀화학
최근 들어 IT, BT, NT 등 이른바 신 성장 산업군과의 연계에 따른 융합기술 출현으로 말미암아 정밀화학산업의 범위를 점차 확대 및 다양화시키고 있으며, 미래 첨단산업의 구현을 위한 '가교산업'으로서 정밀화학산업의 역할이 증대되어 가고 있습니다.

(다)합성수지
1990년대 이후 신도시 개발로 건설, 건축용 산업이 눈부시게 성장하는 계기가 마련되었습니다. 그러나 2010년이후 국내 건설경기와 세계경제의 침체는 수요의 감소로 이어졌으며 신흥국가나 중국의 수요 성장 둔화 등을 고려하였을 때 사업 환경에 대한단순한 낙관은 경계하여야 할 것입니다. 향후 수출주도산업인 자동차, 가전, 반도체, 필름 산업의 회복에 따라 안정적인 성장을 기대할 수 있을 것으로 보입니다.

(3) 경기변동의 특성
(가) 석유화학
통상적으로 석유화학산업은 국제유가, 국내외 경기, 환율 등에 영향을 받으나, 석유화학제품의 수요증가율에 가장 큰 영향을 미치는 경제지표는 GDP성장률이라고 할 수 있습니다. 이는 석유화학산업의 전방산업이 주로 제조업인 건설, 자동차, 조선업종이라는데 기인합니다. 따라서 각국의 경제성장률이 석유화학산업의 경기변동을 결정하는 가장 중요한 변수라고 볼 수 있습니다.

(나) 정밀화학
정밀화학산업은 타 산업에서 필요로 하는 제품을 생산하는 중간형, 선도형 화학산업으로 기초생활용품, 건설, IT제품 등의 수요에 따라 정밀화학산업의 생산량 및 공급량이 결정되어지므로 국내 및 세계시장의 경기변동에 민감한 반응을 나타내는 산업이라 할 수 있습니다.

(다) 합성수지
건설경기와 직접적인 상관관계에 있는 불포화폴리에스테르 수지나 도료용 수지는 정부의 건설경기 부양책, 신도시 건설, 재개발 정책, 대기업의 설비투자 등에 영향 을받고 있습니다. 따라서 경기 변동에 민감하고 세계경제의 성장율과 밀접한 상관 관계를가지고 있어 중국 등 해외 판매가 증가되고 있습니다.

(4) 계절성
(가) 석유화학
일반적으로 석유화학산업은 계절성을 보이지 않으나, 정기보수일정, 자연재해에 따른 수급차질, 각국의 명절 등에 따라 일시적으로 계절성을 보일 수 있습니다.

(나) 정밀화학
일반적으로 계절적인 요인에 영향을 받진 않지만 농약부문과 같은 일부 정밀화학분야에서는 계절성을 보이고 있습니다.

(다) 합성수지
불포화폴리에스테르 수지나 도료용 합성수지가 적용되는 산업의 특성상 4계절중 봄,가을의 판매량이 높으며, 겨울철과 장마철 등의 외부 기후 변화에 민감 합니다.

(5) 경쟁요소
(가) 석유화학
석유화학산업은 초기 투자자본이 비교적 대규모로 필요한 장치산업으로서 신규 경쟁자의 시장진입장벽은 타산업에 비하여 다소 높은 경향을 보이고 있습니다. 또한 대부분의 석유화학제품은 범용제품으로서 가격경쟁력에 의하여 국제시장에서의 경쟁력이 좌우된다고 볼 수 있습니다. 이러한 상황에서 회사는 40여년의 오랜 업력에 따른 노하우와 지속적인 거래를 통해 형성된 고객과의 유대관계, 그리고 대량생산체제 구축에 따른 규모의 경제성 등이 경쟁상의 강점으로 작용하고 있습니다

(나) 정밀화학
정밀화학산업은 다품종 소량생산체제의 대표적인 기술집약적 산업으로 시장규모가 작아 초기시장 확보가 중시되는 산업으로 개별제품마다 독특한 기술적 차별화가 이루어져야 하며, 제품수명 주기가 짧아 지속적인 기술 및 연구개발 투자, 그리고 과학적 노하우의 축적이 경쟁력의 관건이 되는 특성을 보이고 있습니다.

(다) 합성수지
당사는 35년의 오랜 기술력과 경험을 바탕으로 동종사 대비 경쟁우위를 확보하고 있으며 화학산업의 특성상 신규업체의 시장진입에는 상당한 어려움이 있어 안정적입니다. 이와 같이 안정된 사업을 바탕으로 다각화를 위한 투자를 통해 사업의 범위를 확대하고 있습니다.

(6) 시장점유율
 (가) 석유화학
 현재 애경유화(주)의 주력제품인 무수프탈산 및 그 유도품의 시장점유율은 제품특성상 알 수없습니다. 다만, 회사별 생산능력은 다음과 같습니다.

(단위 : 천톤)
제품 회사명 소재지 생산능력 비고
무수프탈산 애경유화
OCI
한화케미칼
LG화학
울산
포항
울산
여수
180
80
80
60
-
합계 - 400 -

출처: 한국석유화학공업협회

(나) 정밀화학
 에이케이켐텍(주)의 대표적인 음이온 계면활성제인 LAS(Linear Alkylbenzene Sulfonate) 의 주요 생산기업은 에이케이켐텍(주)를 비롯하여, LG생활건강, 미원상사, CJ Lion 등이 있으며, 이들 각각의 생산능력은 에이케이켐텍이 8만톤, LG생활건강 4만톤, 미원상사 2만5천톤, CJ Lion 2만톤 입니다.

휴대폰이나 가전용에 주로 쓰이는 UV도료는 최근 스마트폰의 보급확대와 더불어 국내외 생산이 늘고 있으며 시장점유율은 20% 전후 입니다. 그 외 강판에 주로 쓰이는 PCM도료, 중방식 도료, 내화도료 등은 꾸준히 점유율을 늘이고 있습니다.

(다) 합성수지
 ① 불포화폴리에스테르 수지 사업은 국내에서 메이저 3사인 당사와 세원화성, 씨씨피코리아외 중소업체가 공급과잉 시장을 형성하고 있어 범용제품 위주의 시장에서는규모의 경제와 가격 경쟁력이 중요한 경쟁 요소입니다.
 ② 코팅수지 사업은 다품종 소량생산체제의 대표적인 기술집약적인 사업으로 시장규모가 작아 초기 시장 확보가 중시되어 개별제품마다 제품수명 주기가 짧은 특성을가지고 있어 지속적인 연구개발 투자가 중요한 사업입니다.
 국내에서 유일하게 BAYER, NPU 등 글로벌 기업과 대등한 생산기술력을 보유한 폴리이소시아네이트 경화제는 국내 시장 점유율 1위의 제품 경쟁력을 가지고 중국 및 해외시장에서 지속적으로 M/S를 넓혀 나가고 있습니다.

나. 회사의 현황

(1) 영업개황

(가) 석유화학
 애경유화(주)는 2012년 9월 1일, 에이케이홀딩스 주식회사(구, 애경유화 주식회사)에서 인적분할의 방법으로 자본금 16,020백만원을 승계하여 신설되었으며, 서울시 구로구 공원로 7 (구로동)에 본사를, 울산시 석유화학단지 제8블럭에 공장을 두고 무수프탈산, 가소제 및 무수마레인산 등을 생산하고 있습니다.
 
(나) 정밀화학
 에이케이켐텍(주)는 애경유지공업(주)와 Shell Pacific Enterprises, Ltd. (Shell Petroleum N.V.포함)간에 체결된 합작투자계약에 따라 1982년 3월 19일에 설립되었고, (주)애경피앤씨와 애경소재(주)를 2009년 7월 1일과 12월 31일을 기준으로 합병하였습니다. 한편, 2009년 7월 1일자로 애경정밀화학(주)에서 에이케이켐텍(주)로 상호를변경하였습니다.
 에이케이켐텍(주)의 주요 제품은 계면활성제, 도료 등으로 구분할 수 있습니다. 계면활성제는 전 산업분야에 걸쳐 전반적으로 사용되고 있으며, 그 응용기술의 발전과 산업의 첨단화, 고급화에 따라 세제, 화장품, 토목, 건축분야 등을 주축으로 수요가 성장하고 있습니다. 계면활성제는 제품에 따라 비이온, 음이온, 양이온, 양성 등으로 구분할 수 있습니다. 에이케이켐텍에서는 주로 음이온 계면활성제를 생산하고 있으며, 비이온, 양이온 등의 제품도 함께 생산하고 있습니다.

(다)합성수지
2014년 상반기는 전년보다 13.6% 성장한 1,512억원의 매출실적을 기록했습니        다. 금년 1분기는 전년도 유로지역 경제의 완만한 회복세와 중국의 생산, 소비,        투자 호조에 의한 수출 증대를 원동력으로 전반적인 회복세를 보였으나, 2분기        에 세월호 사고 이후 민간소비의 부진, 건설투자의 축소, 상업용 부동산 수익성        저하 등으로 경기 증가세가 둔화되면서 성장세를 제약했습니다. 영업이익은 16.8% 상승한 111억원을 기록하였습니다.
합성수지를 가공성형하여 완제품을 생산하거나 도료를 생산하는 국내,외 업체를 주시장으로 하여 판매 및 영업활동을 하고 있으며, 석유화학 기초원료인 나프타의 수급및 가격 변동에 큰 영향을 받고 있습니다. 원료의 배합비율,반응, 처리 등에 따라 그 품질이 결정되며 수요처가 모두 제조업체인 B2B 판매의 특성상 당해업체의 생산설비에 적용할 수 있는 독특한 품질이 요구되어지는 기술서비스가 수반되어야 하기 때문에 거래처와의 관계가 상당히 안정되어 있습니다.

(2) 신규사업등의 내용 및 전망
 (가) 석유화학
 ① 환경친화형 유도품 및 고기능성 플라스틱 원료 개발
 ㉠ 최근 유럽을 비롯하여 세계 각국에서 환경정책을 강화함에 따라 환경친화적인 제품의 수요가 증가하는 추세임.
 ㉡ 위와 같은 변화된 요구에 대응하기 위해 2000년 상반기부터 친환경 제품과 관 련한 연구개발활동을 지속적으로 수행하고 있음.
 ㉢ 특히 PVC와 같은 범용플라스틱 제품의 다양한 용도에 맞는 첨가제를 개발, 시판하고 있으며 최근 주목받고 있는 바이오플라스틱 분야에 관심을 가지고 식물성 원료를 이용한 친환경 제품 개발에 주력하고 있음.
 ㉣ 미래핵심소재로 주목받고 있는 친환경 생분해 수용성 고분자, 아미노산 고분자의응용기술개발 및 상품개발을 수행하고 있음
 ㉤ 엔지니어링플라스틱의 원재료에 대한 제조기술 개발을 수행하고 있음.
 (산업소재원천기술개발사업-지식경제부)

② 폴리올 및 시스템 개발
 ㉠ 폴리올 개발
 * 애경유화(주)에서는 에스테르 폴리올을 개발하여 상업화를 진행함.
 * 애경유화(주)는 1999년부터 생산을 시작, 폴리올 생산설비를 신,증설하여 현재 연 간 20,000톤의 생산능력을 갖추고 에스테르 폴리올 전문업체로서 다양하고 고품 질의 폴리올을 생산, 공급하고 있음.
 * 폴리올 제품의 사용 용도(샌드위치패널, PIR패널, EPS, G/W 접착제, 스프레이 등 의 경질폼)에 따라 다양한 신제품을 개발, 시판하고 있음
 ㉡ 시스템 개발
 * 애경유화(주)는 폴리우레탄의 원료인 에스테르 폴리올 원액 뿐만 아니라 시스템분야에도 진출하여 통합적인 폴리우레탄 시스템 전문업체로서 다양하고 고품질의 시스템을 생산, 공급하고 있음.
 * 애경유화(주)는 2005년부터 시스템 관련 제품을 개발, 생산, 판매하고 있으며 시스템의 사용용도(PIR패널, 접착제, 주입용, 스프레이 등)에 따라 다양한 제품을 개발 시판하고 있음.
 * 애경유화(주)는 PIR패널에 사용되는 애경유화(주) PIR 시스템의 준불연재료 난연 성능인증을 획득함(건설교통부 고시 제2006-476호: 2006년 12월부터 개정 적용)
 * 애경유화(주)의 PIR시스템을 사용한 PIR패널(우레탄패널)이 내화구조인정(30분, 1시간)을 획득함.
 (내화구조 30분 : 2011.02.10 획득. 한국건설기술연구원 공고 제2011-38호)
 (내화구조 1시간 : 2012.11.19 획득. 한국건설기술연구원 공고 제2012-597호)
 * 국내 패널 전문업체인 화인텍은 애경유화(주)의 PIR시스템을 사용하여 FM인정을 획득함(2012.03.23 획득. FM approvals, Approval Identification 3042993)

③ 음극소재 사업의 주요 내용
㉠ 전지소재 개발
 * 전지소재는 휴대용 IT 기기들의 발달과 더불어 날로 시장이 확대되는 분야로서 수 요 확대에 따라 시장이 증가되고 있음.
 * 애경유화(주)에서는 전지소재의 국산화를 위해 고용량, 고안정성, 고출력의 고성 능 전지소재 개발에 주력하고 있음.
㉡ 지식경제 기술혁신사업 참여(WPM 사업)
 * 전기자동차용 고에너지 150Wh/US$급 리튬이차전지 음극소재 개발.
 사업의 참여기관으로 5차년도 연구개발 수행 중임.
 * 총개발기간은 2010.09.01~2019.03.31로 약 9년간이며 당해년도 개발기간은 2014.04.01~2015.03.31임.
㉢ 사업규모
 * 시설규모: 2012년 1,000톤 규모 공장 건설, 연간 500톤 규모 생산설비 도입,
 2016년 1천톤/년으로 증설할 계획임
 * 기술: 자체 개발
 * 생산설비 중 주요설비: 전기로
 * 수요처: 자동차용 이차전지 생산업체
 * 건축준공 : 2012년 9월
㉣ 음극활물질사업 추진 현황
 * 하드카본 양산라인(Capa. 500톤/년) 설비 보완 및 시운전 진행 중
 * 대전연구소의 이차전지 음극활물질 개발용 준양산설비 이설 완료
 → 음극활물질의 다양한 제품군 개발 목적
 * 신개발품 흑연계 음극활물질 준양산설비 구축 진행 중
㉤ 마케팅 현황
 *  국내시장 - 이차전지 제조사를 대상으로 자체 홍보, 품평 진행
 * 해외시장 - 히타치 하이테크놀로지즈사와 공동으로 음극소재 제품 및 신기술에 대해 일본 및 중국시장에 기술 및 시장 정보 교류에 대한 공동판촉 진행 중
㉥ 지역특화산업 육성사업 참여
 * 저가형 흑연계 음극활물질 개발 사업의 주관기관으로 현재 1차년도 연구개발 중 이며, 총개발기간은 2013.06.01~2015.05.31로 약 24개월이며, 당해년도 개발기 간은 2013.06.01~2014.05.31임.
㉦ 탄소밸리구축사업 참여
  * 과제명: 열경화성 수지기반 탄소섬유 복합재 및 스크랩 재활용을 통한 저비용 에너지저장 전극소재 및 필터소재 개발
  * 패탄소섬유 및 복합개 개발 사업의 주관기관으로 현재 1차년도 연구개발 수행 중이며 총 개발기간은 2013.09.01 ~ 2016.08.31  36개월로 당해년도 개발기간은 2013.09.01 ~ 2014.08.31 임

④ 고투과성 고분자 멤브레인 소재 개발
 ㉠ 지식경제부 기술혁신 사업 참여(WPM 사업)
 ㉡ 불활성기체충진장치용 고투과성 고분자 멤브레인 소재 개발사업의 세부주관기 관으로 연구개발 수행 중임.
 ㉢ 총개발기간은 2010.09.01~2017.03.31로 약 7년간임.

⑤ 정제 글리세린 설비 투자의 주요내용
 ㉠ 애경유화(주)는 기존 바이오 디젤의 부산물로서 생산되는 Crude 글리세린을 생 산/판매해 왔으며, Crude 글리세린을 정제하여 보다 부가가치가 높은 용도로 사 용되는 바, 정제 글리세린을 생산/판매하기 위하여 설비 투자를 진행해 왔음
 ㉡ 시설규모 : 연간 10,000톤 규모
 ㉢ 현재 생산 / 판매 진행 중

⑥ 태양광발전사업

㉠ 240kWh 규모의 태양광발전 시스템 구축 완료

㉡ 2013년 3월 20일 한국전력공사와 '태양광발전 전력수급 계약’ 체결

㉢ 2013년 3월 22일 태양광발전 시작 (SMP개시)
㉣ REC 현물시장 판매 촉진 및 RPS(신재생에너지 공급의무제)사업참여 검토 중

⑦ 발전용 바이오중유
1. 바이오디젤 부산 증류 핏치 등을 이용하여 발전용 바이오중유를 제조하였으며
   B-C유 대체제로 발전사에 판매하여 상업화 함
2. 현재 제조 / 판매 진행 중

3) 생활용품 사업부문 - 애경산업(주)
가. 업계의 현황
(1) 산업의 특성
생활용품시장은 일반적으로 생활문화와 밀접한 관계를 이루고 있으므로 그 변화와 속도에 따라 관련상품의 특징과 라이프 사이클이 달라집니다. 대부분의 생활용품은 제품 수명주기로 볼 때 성숙기를 맞이하였고, 소비자들의 상품수요와 욕구가 다양해지면서 집단 수요에서 개인적 수요로 선호가 다양해지고 있습니다.

소비환경의 변화를 구체적으로 살펴보면 과거 단순구매에서 이제는 브랜드를 따지고고품질의 상품을 반복 저가 구매하고 있습니다.

소비의 양극화 현상도 심화되고 있습니다. 즉 실질적, 합리적 소비행태 추구로 리필용, 보너스 상품등에 대한 선호도가 증가하고 이러한 저가 실속형의 주도 속에 가치추구의 고가상품 출현도 지속되고 있습니다. 한편 생활용품의 본질적 기능에 이제는 감성기능이 추가 또는 중시되면서 나만의 상품, 캐릭터상품 등의 등장도 이어지고 있습니다.

(2) 산업의 성장성

인구증가율의 둔화, 외식산업의 증가, 패션의 변화, 여성의 사회참여 증가 등 사회환경적 요인으로 인해 성장세는 과거에 비해 둔화되었지만 꾸준히 성장추세에 있으며, 소비자의 생활패턴의 변화에 따라 맞춤형 제품을 생산하면서 안정적인 성장을 기대할 수 있을 것으로 보입니다.

(3) 경기변동의 특성
생활용품은 타 산업에 비해 우리가 평상시 생활함에 있어 반드시 필요한 제품이므로 국내 및 세계시장의 경기변동에 민감한 반응을 나타내는 산업은 아닙니다.

(4) 계절성
일반적으로 계절적인 요인에 영향을 받진 않지만 설날, 추석과 같은 명절과 연말에 선물세트 판매로 인하여 매출의 증가를 보이고 있습니다.

(5) 경쟁요소
생활용품산업은 화학원재료 특성상 유가와 환율변동 등이 화학기업의 수익구조에 큰영향을 끼치고 있습니다. 또한 국내 메이저 경쟁업체와 최근 수입품의 국내시장 진입으로 인하여 더 치열한 경쟁이 지속되고 있습니다.
생활용품산업은 화학산업의 일부로 다품종 소량생산체제의 대표적인 기술집약적 산업으로 개별제품마다 독특한 기술적 차별화가 이루어져야 하며, 제품수명 주기가 짧습니다. 그러므로 지속적인 기술 및 연구개발 투자, 그리고 영업 및 마케팅 노하우의 축적이 경쟁력의 관건이 되는 특성을 보이고 있습니다.

나. 회사의 현황
(1) 영업개황
 애경산업(주)는 1985년 4월 25일에 설립되어 세제, 화장품, 개인용품 등 생활용품의제조 및 판매를 주된 영업목적으로 하고 있으며, 2013년 7월 1일을 기준일로하여 투자사업부문을 인적분할하였습니다.
 2014년 상반기는 꾸준한 신제품 출시와 화장품의 홈쇼핑 런칭 등으로 신규상품을 선보였으며, 또한, 성인 및 아동용 기저귀, 다이어트 등 건강식품 판매의 신규사업의 진출에 힘입어 매출증대에 기여하여 꾸준한 실적을 보였습니다. 그리하여 전년보다 11.6% 성장한 1,911억원의 매출실적을 기록했으며, 영업이익은 32억원을 기록하였습니다.

(2) 조직도
- 영업관련조직 : 생활용품, 화장품, 신채널 영업부분(국내, 해외)

- 생산관련조직 : 연구/생산/SCM부분(공장, 관리, 물류, 공무, 품질, 환경, 구매)

- 연구관련조직 : 연구소

- 지원관련조직 : 경영지원부문, 마케팅부문, 디자인센터, 홍보실


4) 항공운송 사업부문 - (주)제주항공

가. 업계의 현황

(1) 산업의 특성, 성장성, 경기변동의 특성, 계절성
  항공운송산업은 초기 설립과 동시에 막대한 자본 소요가 필요한 고정비 비용이 높은 산업이며, 진입 국가의 항공정책, 질병, 테러 등 예상치 못한 산업 외부 요인에 영향을 많이 받는 특성을 가지고 있습니다.

 2000년대 중반 이후 국내 항공운송산업 규제완화는 제주항공을 비롯하여 다수의 신규 Low Cost Carrier(LCC, 저비용항공사)가 시장에 진입할 수 있는 기반을 만들었고, 이는 그 동안 확고한 과점시장으로 인식되던 국내 항공운송산업에 새로운 변화를 일으켰습니다. 오랜 기간 시장의 관행들로 인해 신규 진입 항공사들이 시장에 안착하기까지 상당 시일이 소요되었으나, 정부의 정책적 지원과 LCC 자체적인 합리적인 운임 및 소비자 편익 증진 제공 노력을 통해 항공 소비자들의 LCC 선호도는 지속적으로 높아지고 있으며, 최근 국가 항공운송산업에 있어서 새로운 성장 동력으로서의 역할에 기대감을 한층 높여 주고 있습니다.

우리나라는 국토교통부 항공정책실 주도로 세계적인 흐름에 맞춰 선제적 항공자유화의 추진을 통해 공급을 확대하고 자율 경쟁을 적극 장려하여 이로 인한 편익이 소비자에게 돌아갈 수 있는 정책을 수립하고 적극 시행하고 있습니다. 이러한 국가의 규제 완화 및 항공 자유화 정책을 기본으로 제주항공은 항공 서비스 이용객이 다양한선택의 기회와 합리적 운임을 제공받을 수 있도록 자체 경쟁력을 갖추기 위해 노력하고 있으며 고객 친화적인 정책을 통해 항공 서비스 이용객의 편익을 증진시키고자 노력하고 있습니다. 이로써 제주항공을 이용하는 소비자들은 절감된 항공 운임을 통해,여행 횟수를 늘리고 목적 여행지에서 더욱 여유롭게 여행 할 수 있게 되었습니다.

향후 제주항공을 선두로 LCC의 활발한 시장 참여와 기존 항공사들과의 공정한 경쟁은 대한민국 항공운송산업이 더욱 발전하고 구조적으로 성장하는 계기가 될 것이며, 나아가 항공산업 및 관광산업 성장의 기폭제가 되어 국가 서비스 산업을 확대시킬 수 있는 주요한 기반이 될 것이라 기대합니다.


(2) 국내외 시장여건(시장의 안정성, 경쟁상황, 시장점유율 추이)
국제항공운송협회(IATA)는 2014년 글로벌 국제 여객성장률을 6.4%, 전체 여객성장률 5.6%로 전망하는 등 향후에도 항공 서비스를 이용하는 여객은 꾸준히 증가할 것으로 예상됩니다. 국토교통부 항공정책실에서 발행하는 '항공운송시장 동향'보고서에 따르면, 전체적으로 항공 여객은 국내외 여행수요 확대 및 LCC 공급력 증대 등의 영향으로 전년 대비 5.8% 증가하였고, 특히 국제 항공여객은 중국과 동남아 관광객 증가, 개별 관광객(FIT) 증가 등으로 전년 대비 6.9%가 성장하여 5천만 명을 돌파하였다고 나타납니다.

특히, 2014년 5월 기준 국내선 LCC 분담률은 50.8%을 기록하며 국내 여행객의 절반 이상이 LCC를 이용하는 등 항공 서비스의 대중화가 LCC의 확대를 통해 빠르게 진행되고 있습니다. 해외근거리 노선 확대 등의 영향에 따라 국제선에서도 LCC 분담률은 11.1%로 나타나며 두 자리 수 이상으로 확대되었습니다. 무엇보다 중국과 동남아 관광객 증가에 따라 LCC 국제선 분담률이 상승한 것으로 나타나고 있습니다. 향후에도 제주항공을 선두로 LCC의 공격적인 노선 확장 및 수요 창출을 기대하고 있으며 이를 통해 LCC 국제선 분담률은 국내선과 마찬가지로 큰 폭으로 확대될 것으로 예상하며 국가의 항공자유화 확대 추진 정책은 항공운송 실적을 개선하는데 크게 기여할 것으로 예측하고 있습니다.

제주항공은 2014년 상반기에 국내선 제주/김포, 제주/김해, 제주/청주 등의 노선에서 총 8,768편, 탑승객 153만여 명을 운송하여 제주도를 찾는 방문객의 여행편의를 증진시켰습니다. 국제선에서는 일본, 동남아 및 중국 부정기편을 적극 개발하여 총 6,829 편, 탑승객 104만 9천여 명을 운송하였습니다. 당사는 지속적으로 국내선 공급력을 확대하는 것과 동시에 국제선 운항도 확대하여 항공 서비스 이용객에게 다양한 선택의 기회를 제공하여 합리적이고 자유로운 여행 경험을 제공하고자 노력하고 있습니다.

최근 항공사 간 가격경쟁이 점차 심화되고 외부 경영환경의 불확실성에 대응하기 위해 제주항공은 자체 효율성 확보를 위한 다양한 경영기법을 도입하고 있습니다. 지속적으로 내부역량 강화와 방한 관광객 적극 유치, 판매 채널 다변화 등을 통해 한국시장으로 진입하는 외국 항공사에 대해 경쟁 우위를 확보 할 것입니다. 이를 통해 기존의 공격적이고 유연한 노선 운영과 수익성 개선을 통한 대한민국 LCC의 대표주자로확고히 자리 매김하여 해외 항공사들과의 경쟁에서 우위를 점할 수 있는 경쟁력을갖출 것입니다.

해외 LCC 항공사들의 한국 취항, 시장 규제 완화 등으로 인하여 항공운송산업의 경쟁 강도는 국적사 간의 경쟁이 아닌, 해외 항공사들과의 경쟁까지 확대되어도 경쟁 우위를 갖출 수 있도록 준비할 계획입니다.


[국내선 시장점유율]

구 분 2014년 반기 2013년 반기
김포/제주 제주/김해 제주/청주 김포/제주 제주/김해 제주/청주
제주항공 국내선

14.3%

31.7%

22.1%

15.4%

32.0%

22.2%

대한항공 국내선

19.7%

23.0%

28.9%

21.4%

26.2%

28.5%

아시아나 국내선

23.0%

45.3%

26.4%

19.2%

41.8%

28.5%

기타항공 국내선

43.0%

-

22.6%

44.0%

-

20.8%

합 계

100.0%

100.0%

100.0%

100%

100%

100%

*출처 : KAC 운항통계 국내선노선별 실적

          제주/김해 노선 (아시아나, 에어부산 공동운항 실적)

(3) 회사의 경쟁력
(주)제주항공은 아시아 지역 도시의 주요 공항에서 기존 네트워크 항공사들과 직접적인경쟁을 하고 있습니다. 또한, 해외 항공사들과의 경쟁에 대비하여 차별적인 경쟁력을 확보하기 위하여 LCC 고유의 운영 효율성을 극대화하여 저비용 구조를 실현하기위하여 지속적으로 노력하고 있으며, 이를 통해 달성한 성과를 바탕으로 합리적 운임, 차별적 서비스를 제공할 수 있도록 노력하고 있습니다. 또한 "제주항공, 대한민국 대표 LCC" 로 자리잡기 위해 한류 모델을 활용하여 당사 브랜드 인지도를 향상시키고 으며 타 항공사 대비 차별화된 서비스를 제공하기 위해 지속적으로 자체 혁신 활동을 진행하고 있습니다.

국내 최고의 안전 수준을 확보한다는 기본 경영 방침 하에, 국내 LCC 중 최다 국제노선을 운항하고 있으며, 2014년 상반기에는 동남아 및 중국 부정기편 운항을 통해 지속적으로 신규 시장 개발에 투자하였고 하반기에는 본격적으로 국내와 국제선에서신규 정기편 개설을 추진할 예정입니다. 국내선과 국제선에서 항공 서비스 이용객이 선호하는 노선을 신속하게 확보하여 다양한 네트워크 포트폴리오를 보유한 LCC의 모습을 갖출 계획입니다. 이에 따라 고객들이 합리적인 운임으로 더 많은 목적지로의여행을 즐길 수 있는 노선 네트워크를 갖추고, 중국 인바운드 관광객을 유치하기 위한 정기편을 확대하고자 초석을 다지고 있습니다.

(주)제주항공은 해외 FIT 라운지 설립, 한류스타 랩핑 광고, 찜(JJIM) 프로모션 등 노선별마케팅 활동 및 탄력적 노선 운항을 통해 수익을 극대화 시키려는 노력과 동시에, 운영 시스템을 효율화함으로써 Low Cost 구조를 확보하고 있습니다. 제주항공은 글로벌 표준을 상회하는 안전운항 신뢰성 확보, 현지 마케팅 활동을 통한 시장 특화를 통해 지속적으로 고객들에게 합리적 운임과 다양한 서비스를 요구하는 고객의 수요에 부합하는 전략을 구사하여 시장 점유율을 확대하고자 합니다.


나. 회사의 현황
(1) 영업개황
(주)제주항공은 2005년 1월 25일 설립되어, 2005년 8월 25일 정기항공운송사업면허및 노선개설면허를 취득하고 국내 및 국제항공 여객운송업을 하고 있으며, 제주도에 본점을 두고 서울, 대구, 부산, 청주, 인천, 오사카, 나고야, 후쿠오카, 도쿄, 홍콩, 마닐라, 세부, 방콕, 청도에 지점을 두고 있습니다.
2014년 상반기 항공기 여객 운송사업 실적은 230,751백만원으로 전체 매출액의 98.46%를 차지하고 있으며, 화물 운송사업 실적은 2,176백만원으로 전체 매출액의 0.93%, 기타부대사업으로 국내 및 국제노선에서 판매한 기내판매수입 실적은 1,433백만원으로 전체 매출액의 0.61%를 차지하고 있습니다.

(2) 신규사업의 내용
- 해당사항 없음

5) 백화점 사업부문 - 에이케이에스앤디(주), 수원애경역사(주), 평택역사(주)

가. 업계의 현황
 (1) 산업의 특성
유통의 한 업태인 백화점은 다양한 상품구색과 차별화 된 고객서비스, 현대화된 대형판매시설을 갖춘 도시형 라이프스타일을 제공하는 "도심 입지형 업태"이며 고도의 영업 Know-how와 충분한 자금력을 요구하고 있습니다.
최근 백화점은 상품의 유통 뿐만 아니라 다양한 문화를 제공하는 등 사회적 요구에 부응하고 있으며 차별화 된 유통의 업태로 거듭나고 있습니다. 백화점의 하드웨어적 측면은 장치산업이자 입지산업 입니다. 우리나라 유통산업발전법에서는 백화점을 "매장면적 3,000㎡가 넘는 종합물품판매점"으로 정의하고 있습니다. 적정 부지 매입과 건축을 위해서는 수도권의 경우 약 3,000억원 정도의 자금이 소요되는 것으로 추정되며 이는 출점 초기 대규모 투자자본이 필요하다는 것을 의미하는 것으로 후발업체에게는 상당한 진입 장벽임을 나타내 주는 것이기도 합니다. 또한, 백화점은 고객 방문에 의한 소비가 이루어지는 것으로 접근성, 편의성 등이 고려되어야 하며 신규 출점시 인구규모 및 구성, 소득수준 및 소비성향, 교통여건 등은 중요한 분석 대상입니다. 백화점의 소프트웨어 측면은 서비스 집약 산업이라는 것입니다. 백화점은 사회문화적 배경에 따라 그 성격이 변해왔습니다. 다시 말해 백화점은 그 시대의 상품 뿐만 아니라 고품격의 서비스나 문화의 제공에 이르기 까지 다양한 측면에서 시대를 투영하는 쇼윈도우적 특성을 가지고 있습니다. 특히, 우리나라에서는 백화점이 소비 문화 선도의 한 축을 담당해 오고 있습니다.

(2) 산업의 성장성
1990년대 말 외환위기 이후 다양한 유통채널의 등장 및 인터넷 쇼핑으로 대변되는 신업태가 성장하고 있으나, 백화점 업계도 동반하여 꾸준한 성장을 기록하였습니다. 또한 내수시장 소비자의 전반적인 생활수준의 향상 및 소비의 질적향상으로 고객들의 욕구가 고급화 되고 있어 재래시장의 규모는 점진적으로 작아지는 반면, 백화점과대형마트 및 인터넷 쇼핑몰 등 현대적 리테일 채널의 수요는 확대되는 현상으로 나타나고 있습니다. 그러나 계속되는 소비경기 침체로 인한 순수 백화점의 출점은 제한적이고, 아울렛에 대한 출점이 확대되고 있습니다. 백화점 3사의 2013년 순수 백화점 출점이 전무하였으며, 2014년에도 오직 롯데백화점에서만 제2롯데월드점, 수원점 출점이 계획되어 있을 뿐 신세계와 현대백화점은 출점 계획이 없습니다. 반면, 지속적인 아울렛 출점으로 2014년 말 기준 롯데백화점 12개, 신세계 3개, 현대백화점 1개의 아울렛을 보유할 것으로 전망됩니다.

[백화점 시장규모]                                                                       (단위: 조원,%)

구분 2013년 2012년 2011년
시장규모 29.8 29.1 27.6
신장률(전년 대비) 2.5% 5.5% 11.4%

(출처 : 통계청)

(3) 경기변동의 특성

백화점, 할인점 등 소매유통산업은 최종 소비자를 대상으로 하기 때문에 국내 소득 및 소비지출의 변화와 밀접하게 연관되어 있습니다. 따라서 국내소득 및 소비가 증가하는 만큼 소매유통판매액은 일정 수준 지속적으로 증가하게 됩니다. 백화점의 경우 경기변동에 탄력적인 패션상품 및 고가 내구소비재 위주의 상품구성으로 경기변동에영향을 받았으나 최근 타 유통업태와의 차별화를 위한 고급화 전략과 경기변동에 크게 영향을 받지 않는 중상층 소득계층에 대한 마케팅 활동 등으로 경기변동에 따른 영향이 줄어 들고 있습니다.

(4) 계절성

계절적 요인으로는 백화점은 비교적 개별단가가 높은 겨울 의류상품의 판매와 10월~11월에 진행되는 바겐세일, 사은행사 등으로 4분기의 매출비중이 높은 편입니다.

(5) 경쟁요소

백화점 업계는 롯데, 신세계, 현대 등 3사를 중심으로 시장이 형성되어 있으며 3사가전체 시장에서 차지하는 점유율은 80%를 넘고 있습니다. 백화점의 경쟁력은 브랜드 인지도와 구매 협상력, 양질의 상권 확보 등에 달린 만큼 선점 업체들의 과점화 현상은 더욱 심화되고 있으며, 향후 백화점 신규 출점도 3사를 중심으로 계획되어 있어 상위업체로의 집중화가 지속될 전망입니다. 이 같은 경쟁 구도는 산업의 전체적인 마진율을 하락시키는 요소로 작용하며, 시설투자 및 점포의 무리한 확대로 인한 수익성저하의 요인으로 작용할 수 있습니다.

(6) 시장점유율
[국내 백화점 시장점유율 현황]                          (단위:%)

구 분 점유율
롯데백화점 40~45%
현대백화점 20~25%
신세계백화점 15~20%
기타 15~20%

(출처:통계청, 각사 공시자료)

나. 회사의 현황

(1) 영업개황

(가) 에이케이에스앤디(주)
1999년에 애경그룹차원의 유통사업 강화의 일환으로 설립된 회사로 2007년 분당 소재 삼성플라자 및 삼성몰을 인수하여 백화점(에이케이플라자 분당점) 및 인터넷 쇼핑몰(에이케이몰) 사업을 영위하고 있으며, 2012년 4월 에이케이플라자 원주점을 오픈하여 운영하고 있습니다. 또한 수원애경역사(에이케이플라자 수원점)와 평택역사(에이케이플라자 평택점)를 자회사로 두고 있습니다.
별도 법인인 애경유지공업(주)이 에이케이플라자 구로점을 운영하고 있어, 현재 총 5개의 점포가 '에이케이플라자' 상호명으로 운영되고 있습니다.

(나) 수원애경역사(주)
"국유철도재산의 활용에 관한 법률"에 의해 민자역사 개발을 위해 애경유지공업(주)와 한국철도공사가 주체가 되어 민자역사의 건설 및 운영과 백화점업 등을 주사업목적으로 1995년 설립, AK PLAZA와 위탁경영을 체결하여 2003년 2월 이후 영업을 하고 있으며, 최근 경기침체에 따른 유통사업 전방에 걸쳐 소비자의 구매력 감소로 인한 매출증가세가 둔화되고는 있으나, 경기남부의 교통 요충지인 수원역에 위치한 수원애경역사는 지역밀착형 쇼핑센터로서의 자리매김을 확고히 하여 지속적인 영업성장을 하고 있습니다.

(다) 평택역사(주)
2009년 사업개시와 맞물려 세계적인 금융위기와 평택시의 전반적인 경기침체로 인한 소비심리 위축에 따라 당초 추정했던 매출을 달성하지는 못하였으나 상대적으로 열악한 주변환경에도 불구하고 매출은 꾸준히 증가하는 추세에 있습니다. 또한 지역의 대표기업으로 자리매김하여 평택시의 랜드마크 역할과 지역주민에 편의시설 제공등 지역경제 발전에 이바지 하고 있습니다.

(2) 신규사업등의 내용 및 전망

(가) 에이케이에스앤디(주)

① 재투자 및 신규 점포 안정화: 수원점 확장, 분당 리뉴얼 등

② 인터넷 쇼핑몰: 직매입 상품확대 및 PB상품 개발, M/G 현실화 등

③ 외식사업: Catering, 프랜차이즈 구축, 로드샵 진출, 신규 브랜드/메뉴 확대

④ 패션사업: KOON 동업계 백화점 입점 추진, 수입 Young Casual 편집샵 전개

(나) 수원애경역사(주)
 ① 쇼핑몰 증축 및 관광호텔 신축
 ② 백화점 1층 명품관 확장 및 브랜드 유치
 ③ 프랑스 Accor와 위탁 운영으로 호텔업 추진

 (다) 평택역사(주)
 ① 백화점 10층 확장 및 브랜드 유치

6) 부동산 사업부문 - 에이엠플러스자산개발(주), 에이케이에셋(주)

가. 업계의 현황
 (1) 산업의 특성
부동산 개발사업이란 원재료인 토지를 확보(구입/임차) 후 건물이라는 유형 자산을건축하여 분양하거나 임대하는 방법으로 수익을 창출하는 사업을 말합니다.
부동산 개발사업의 건축대상 시설은 용도에 따라 주거시설, 상업유통시설, 공업용 시설, 레저관광용시설 등 다양하게 분류 할 수 있습니다.
사업기간의 경우 수익원 창출 방법(분양/임대)에 따라 크게는 단기와 장기로 구분할 수 있습니다. 분양사업의 경우 2~5년 사이의 비교적 단기 사업에 속하며, 운영사업의 경우 10년 이상 장기사업이 주를 이루고 있습니다.

(2) 산업의 성장성
선진국의 사례를 참고 할 때 부동산 산업의 주기는 크게 도입-성장-침체-성숙의 4단계로 구분 할 수 있습니다. 국내 부동산 시장은 1970년 경제 개발을 시작으로 외환위기 이전까지 지속적 성장세를 이어왔으며, 2000년대 후반부터 성장세가 둔화되고 있는 모습을 보이고 있습니다. 이는 세계 및 국내 경제 불황의 영향 및 급격한 노령화에따른 인구구조 변화의 측면, 부동산에 대한 인식 전환 등 다양한 요인에 기인한 것으로 판단됩니다. 향후 국내 부동산 시장은 현재의 침체기를 거쳐 성숙기로 접어 들 것으로 예상됩니다.
이러한 과정에서 향후 부동산시장의 투자 심리 측면에서 핵심상권 위주 우수 물건과 그 외 물건간의 양극화가 심화될 것으로 예상됩니다. 따라서 핵심상권 소재의 물건 확보를 위한 업체간 경쟁이 치열해 질 것이며, 막강한 자본력 및 신속한 의사결정 체계를 갖춘 대형 디벨로퍼 위주의 시장 재편이 예상됩니다. 또한 상업시장의 필두로 기존 분양상품에서 임대상품 공급이 증가할 것으로 예상됩니다. 이러한 일련의 시장변화는 자본력과 신속한 의사결정 체계, 상업시설 운영 노하우를 두루 갖춘 에이엠플러스자산개발에게 기회 요인으로 작용할 것으로 예상됩니다.

(3) 경기변동의 특성
부동산 시장은 경제 변화에 민감하게 연동되는 특성이 있습니다. 단기적으로 일반경제에 후행하는 성격이 있으나 장기적 측면에서는 거시 경제지표와 매우 유사한 순환주기를 나타내고 있습니다. 비교적 투자단위가 큰 부동산상품 특성상 특히 내수경기 활성화와 유기적 관계에 있다고 할 수 있겠습니다.

(4) 국내외 시장여건
(가) 주택 시장
 2000년 후반 시작된 글로벌 경기불황의 여파로 주택시장 침체는 투자심리 위축을 야기하며 거래시장과 신규 공급시장 모두의 침체로 이어졌습니다. 거래 시장의 경우 추가 가격 하락에 대한 기대감 작용으로 전세 대기수요의 증가가 발생하였으며, 이러한 추세를 반영하듯 전세 및 월세 시장의 급격한 성장세가 이어져 왔습니다. 신규 공급시장의 경우 위례신도시, 세종시 등 특정 지역을 중심으로 한 분양 시장이 활발할 것으로 전망되고 있습니다. 또한 신정부 출범 이후 부동산 활성화를 위한 대책으로취득세 영구인하, 다주택자 양도소득세 폐지, 공유형 모기지사업 시행, LTV·DTI 규제완화 등의 방안을 잇달아 실행하였으며, 2011년 이후 4차례의 걸친 기준금리 인하로풍부해진 시중의 유동자금이 부동산 시장 활성화에 도움을 줄 것으로 예상됨에 따라 시장의 기대감이 점차 현실화 되어 가고 있습니다. 특히 아파트 분양에 대한 거래 활성화 분위기가 감지 되면서 에이엠플러스 자산개발이 추진중인 주택 사업에 향후 긍정적으로 작용할 것으로 예상됩니다.

(나) 오피스텔 시장
 전국 오피스텔 분양물량은 2009년을 기점으로 증가 추세이며, 공급물량의 약 80% 이상이 서울 및 수도권에 집중되어 있습니다. 정부의 지속적인 공급 활성화 및 규제 완화 정책으로 오피스텔 시장은 수익형 부동산 대표주자로 최근까지 각광받아 왔으나 공급 증가 대비 임대료 상승 폭이 작아 임대수익률은 감소 추세에 있습니다. 특히 '2.26 주택임대차시장 선진화 방안' 으로 인해 정부가 민간 임대주택에 대해 임대소득세를 부과하기로 결정하면서 과세 부담까지 증가 하게 되어 향후 사업진행시지역 특화 및 복합상품 구성 등의 특화전략과 보수적 접근이 필요한 시점이라 하겠습니다.

(다) 상업시설 시장
  국내 상업시설 시장은 2012년 이후 백화점의 저성장이 지속되고 있는 반면 빅3유통업체를 중심으로 아울렛, 대형 복합쇼핑몰 출점이 가속화 되고 있고 온라인 쇼핑몰이크게 성장하고 있습니다. 스마트 소비를 중시하는 최근의 소비문화 패턴으로 인해 이러한 현상은 당분간 지속될 것으로 예상되고 있고 다양한 컨텐츠에 기반한 복합상업시설 개발 트렌드가 주류를 이루고 있습니다. 또한 사업개발방식 측면에서 기존의 분양형 개발 사업모델에서 개발/운영/관리가 통합되는 사업모델로의 전환이 가속화 되고 있는 추세입니다.

(라) 금융 시장
최근 건설사 및 저축은행 부실에 따른 금융당국의 관리감독 강화로 전통적인 PF 중심의 자금조달 규모는 축소되고 있는 반면 ABCP/ABS, 부동산펀드 등 다양한 금융기법을 활용한 자금조달 규모가 확대될 전망입니다. 또한 제2금융권을 중심으로 "우량 사업장” 및 "우량 시공사의 신용공여 방식”에 한하여 선별적인 자금 집행이 예상됩니다. 따라서, 기존의 일반적인 PF 자금조달 구조에서 탈피, 전략적 투자자 네트워크 확대등을 통한 차별적 자금조달 전략이 필요한 시기입니다.


(5) 경쟁요소
외환위기 이후 많은 업체들이 앞다투어 부동산개발 시장에 참여 하였으나 시장침체 및 자금조달 실패로 인해 대기업 계열사를 제외한 중소 업체의 경우 대부분이 도태되었습니다. 대기업 계열사 중에서도 극히 소수만이 개발사업을 진행하고 있으며, 대부분 회사들의 경우 보유부지 개발 및 관리에 주력하고 있는 상황입니다.

[대기업의 부동산 자회사 설립 사례]

회사명 설립시점 특성
에이엠플러스 자산개발 2008.03 주상복합 및 상업시설 개발, 운영사업 진행
KT Estate 2010.08 보유부동산의 개발·임대에 특화
롯데자산개발 2007.09 그룹 부동산개발 및 투자 총괄
SK D&D 2004.04 SK건설의 마케팅·시행기능 분할

(출처: 코람코자산신탁, 하나금융경영연구소)

(6) 시장점유율
부동산 개발, 시행 시장참여자의 대다수가 개인 또는 중소업체들이어서 시장점유율에 대한 통계가 없습니다.

나. 회사의 현황
(1) 영업개황
(가)부동산 개발
에이엠플러스자산개발(주)은 부동산 개발사업을 주 목적으로 2008년 설립된 회사이며, 주로 주거 시설의 건축 및 분양과 상업유통시설의 운용 및 관리 사업을 영위하고 있습니다. Y'Z PLACE(와이즈플레이스)와 Y'Z PARK(와이즈파크) 각각은 에이엠플러스자산개발의 주거시설과 상업시설의 브랜드이며, 6개의 Y'Z PLACE사업장과 3개의 Y'Z PARK사업장을 보유하고 있습니다

(나) 부동산 임대
에이케이에셋(주)는 경기도 광주시 실촌읍 곤지암리 산28-1번지외 163필지를 현물출자하여 2008년 12월24일 설립되었으며, 부동산 임대업을 주요사업으로 영위하고 있으며 당해 토지를 애경개발(주)에 임대하고 있습니다. 회사의 당기말 현재 주요 주주는 에이케이켐텍 주식회사(100.0%)로 구성되어 있으며 당기말 현재 자본금은 97,038백만원 입니다

(2) 신규사업등의 내용 및 전망
(가) 도심지 주상복합
- 위례신도시 개발 사업 : 당 사업은 정부의 "강남지역의 안정적 주택수급과 서민주택의 안정적 공급계획”의 일환으로 에이엠플러스자산개발이 한국토지주택공사로부터 토지를 낙찰받아 주상복합을 개발중에 있으며, 2013년 10월 주거부분을 분양, 평균 분양 경쟁률 16대1을 기록하며 분양개시 즉시 100% 분양을 성공적으로 완료하였습니다. 주거 부문의 성공적인 분양 성과를 기반으로 2014년 3월 근린상가시설의 분양을 개시하였고 평균 경쟁률 10대1을 기록하며 상가시설로서는 이례적으로 분양개시 즉시 100% 분양률을 달성하였습니다.현재 시공사인 포스코건설(주)이 공사중에 있으며, 2016년 2월 준공예정입니다.

- 용인 기흥역 복합개발사업 : 당 사업은 용인도시공사가 환지방식으로 개발하는 '용인 기흥역세권 도시개발사업' 2블록에 공동주택, 판매시설 및 환승센터를 신축하는 복합개발사업으로써,
2014년 6월 해당부지를 매입하였고, 연내 인·허가를 마친 뒤 내년 초 분양할 계획에 있습니다.

(나) 쇼핑몰 운영사업
- 부산 Y'Z PARK 광복점 :에이엠플러스자산개발이 운영하는 쇼핑몰/호텔 복합시설 사업입니다.
대상지 주변 부산 국제영화제(PIFF) 광장을 비롯하여 영화관과 공원 등 다양한 집객 문화시설이 집중되어 있어 연중 높은 유동인구를 확보하고 있습니다.2014년 2월 준공되어 3월 28일 성공적으로 그랜드 오픈하였습니다. 상업시설의 경우 주변쇼핑몰과 차별화를 위한 혁신적인 MD를 구성하였고 쇼핑몰 상층부는 내외국인 관광객의 증가를 겨냥한 비지니스 호텔 '아벤트리'를 전문호텔운영업체인 HTC가 위탁운영중에 있습니다.와이즈파크 광복점은 향후 광복동 상권 일대의 새로운 명소로 자리매김하여 주변상권 활성화에 크게 기여할 것으로 예상됩니다.

2. 주요 제품 및 서비스 등

1) 화학 사업부문

가. 주요 제품 등의 현황

(단위 : 백만원, %)
구분 매출유형 품목 구체적 용도 주요상표 등 매출액 비율
석유화학 제품 무수프탈산 및 그 유도품 시트, 도료, 바닥재 등 무수프탈산, 가소제 등 440,926 48.21%
음극활물질 전기자동차용 배터리 PAC 278 0.03%
상품 알코올 등 - - 102,893 11.25%
기타 메세징 사업 - - 267 0.03%
소계 544,363 59.51%
정밀화학 제품 계면활성제 및 도료 계면활성제, 페인트, 무기소재 ASCO1446, ASCO96 등 158,937 17.38%
상품 점착제, 시너류 등 - - 60,206 6.58%
소계 219,143 23.96%
합성수지 제품 합성수지 건축,산업재, 자동차,목공,
섬유, 잉크,플라스틱, 금속 등
POLYCOAT, Akamine,
 Aklate, AKNATE, UVIAK 외
101,405 11.09%
상품 - 합성수지용 원부자재 - 49,761 5.44%
소계 151,166 16.53%
합계 914,672 100.00%


나. 주요 제품 등의 가격변동추이
주요 제품 등의 가격은 주원재료 가격 및 시장에서의 수급상황에 연동되어 판매가격이 변동되고 있습니다. 따라서 주요 제품 등의 가격은 수시로 변동되고 있으며 각 사업연도 및 기말의 판매실적을 기준으로 한 연말 또는 기말 단가는 다음과 같습니다

(단위: 천원, 톤당)
사업부문 품목 2014년 반기 2013년 반기 2013년 2012년
석유화학 무수프탈산 및 그유도품 1,585 1,842 1,914 1,855
정밀화학 계면활성제 및 도료 1,441 1,550 1,540 1,701
합성수지 불포화폴리에스테르/코팅용 수지 3,257 3,336 3,283 3,423
주1) 애경유화(주)는 2012년 9월 1일, 인적분할을 통하여 분할신설회사로 사업부가 분할되었습니다.
주2) 산출기준 : 품목별 연간 평균단가(매출액/매출량)
주3) 주요 가격변동원인 : 원재료 가격, 환율과 제품의 국제가격에 따라 변동


2) 생활용품 사업부문

가. 주요 제품 등의 현황
(1) 주요 제품 내용
(가) 홈케어 : 세탁세제, 주방세제, 방향/탈취제로 구분되며 액체세제 시장점유율 1위를 지키고 있는 신개념 겔세제 리큐와 오랜 사랑을 받아온 트리오, 순샘 등이 꾸준한 사랑을 받고 있습니다..

(나) 덴탈케어 : ‘20개의 건강한 치아를 80세까지’라는 치아건강 슬로건을 바탕으로 1998년 출시이후 변함없이 꾸준히 리뉴얼되며 국민치약으로 자리잡았습니다.

(다) 뷰티케어 : 고급헤어살롱케어 서비스를 집에서도 가능하게 한다는 미션을 기반으로 탄생한 케라시스, 바디클렌져 샤워메이트, 그리고 홈쇼핑에 런칭한 루나 등의 화장품이 있습니다.

(단위 : 백만원)
구분 품목 매출액 비율
생활용품 세탁세제 50,210 26%
주방세제 25,105 13%
헤어케어 36,691 19%
덴탈케어 28,967 15%
선물세트 13,517 7%
화장품 9,655 5%
기타 28,967 15%
합계 193,112 100%


3) 항공운송 사업부문

가. 주요 제품 등의 현황

(단위 : 백만원)
구분 품목 구체적 용도 매출액 비율
항공운송 노선사업 여객수입 230,751 98.46%
화물수입 2,176 0.93%
기타 기내식사업 기내식 제조, 판매 1,433 0.61%
합계 234,360 100.00%


나. 주요 제품 등의 가격변동추이

- 해당사항 없음

3. 주요 원재료

1) 화학 사업부문

가. 주요 원재료 등의 현황
 (1) 석유화학
 주요 원재료인 알코올 등을 국내에서는 한화케미칼 등에서, 해외에서는 Evonik, Itochu 등에서 매입하고 있습니다.

(2) 정밀화학
 LAS 주요 원재료와 용제 주요 원재료를 국내에서는 이수화학, 해외에서는 SHEEF, JX 등에서 매입하고 있습니다.

(3) 합성수지

(단위 : 백만원)
사업부문 매입유형 품목 구체적 용도 매입액 비율 주요매입처 회사와의 특수한
관계여부
불포화폴리에스테르 수지 및 코팅용 수지 원재료 이소시아네이트류 경화제    26,265  25.9% BASF 외 해당사항 없음
모노머류 수지 19,817 19.5% 삼성토탈 외 해당사항 없음
글리콜류 수지 15,484 15.3% DOW 외 해당사항 없음
산 류 수지 9,911 9.8% 애경유화 외 애경유화-계열사
용제류 수지 15,686 15.5% 한화 외 해당사항 없음
기타 수지 10,643 10.5% 버드켐 외 해당사항 없음
소계 - 97,806 96.5% - -
부재료 포장재 용기 3,501 3.5% 원정제관 외 해당사항 없음
합계 101,308 100.0% - -


나. 주요 원재료 등의 가격 변동 추이
 주요 원재료인 알코올 등은 원유가격의 국제시장가격 등락에 따른 변동요인과 시장에서의 원재료별 수급상황에 따른 변동요인에 의하여 가격이 변동되고 있습니다. 주요 원재료 변동추이 등은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원/톤)
구분 품목 2014년 반기 2013년 반기 2013년 2012년
석유화학 알코올 등 1,451 1,638 1,561 1,786
정밀화학 LAS 주요 원재료 1,900 2,295 2,165 2,210
용제 주요 원재료 1,155 1,375 1,355 1,372
합성수지 이소시아네이트류 3,559 3,959 3,750 4,594
모노머류 2,081 2,227 2,200 2,040
글리콜류 1,690 1,759 1,685 1,779
산 류 1,664 1,781 1,749 1,760
용제류 1,214 1,143 1,093 1,444
기타(첨가제 외) 2,207 2,269 1,913 3,313
포장재(EA당) 5,940 6,156 6,132 5,240


2) 생활용품 사업부문

가. 주요 원재료 등의 현황

(단위 : 백만원,%)

매입유형

자재유형

구매금액

비율

주요구매처

회사와의 특수관계 여부

원재료

계면활성제

17,779

17%

에이케이켐텍 外

에이케이켐텍-계열사

향료

7,139

7%

Symrise 外

해당사항 없음

효소

490

0%

Novozymes 外

해당사항 없음

builder

4,866

5%

OCI 外

해당사항 없음

conditioning제

2,503

2%

상진실리콘 外

해당사항 없음

soap chip

1,124

1%

Derichem 外

해당사항 없음

기타

7,986

7%

백광산업 外

해당사항 없음

화장품base원료

1,130

1%

갑도화학 外

해당사항 없음

미용성분첨가제

120

0%

내추럴솔루션 外

해당사항 없음

색소

22

0%

케미랜드 外

해당사항 없음

색조원료

101

0%

씨앤씨엘티디 外

해당사항 없음

부재료

프라스틱병

12,237

11%

에이텍 外

에이텍-계열사

펌프캡

3,088

3%

다린 外

해당사항 없음

프라스틱?

1,072

1%

에이텍 外

에이텍-계열사

받침대

200

0%

디아이 外

해당사항 없음

인쇄물류

5,353

5%

애경피앤티 外

애경피앤티-계열사

라벨

516

0%

웨이브티피에스 外

해당사항 없음

PP Case

988

1%

대산산업 外

해당사항 없음

쇼핑백

948

1%

애경피앤티 外

애경피앤티-계열사

골판지류

3,886

4%

애경피앤티 外

애경피앤티-계열사

Pouch류

3,003

3%

애경피앤티 外

애경피앤티-계열사

PVC백

178

0%

예림라이프 外

해당사항 없음

기획비닐백

327

0%

영성산업

해당사항 없음

Lami tube

3,251

3%

에이텍 外

에이텍-계열사

PE tube

603

1%

튜벡스 外

해당사항 없음

초자류

29

0%

소망유리

해당사항 없음

금속류

55

0%

이루팩

해당사항 없음

기타포장재

2,381

2%

오공 외

해당사항 없음

상품

칫솔

5,609

5%

에이텍 外

에이텍-계열사

기타상품

15,685

15%

애경ST 外

애경ST-계열사

임가공

임가공

4,821

4%

에이텍앤코 外

에이텍앤코-계열사

합계

 

107,491

 

 

 


나. 주요 원재료 등의 가격 변동 추이

(단위 : $, 원)
사업부문 품 목 통화 단위 2014년 반기 2013년 2012년 비고
생활용품 LAB USD TON           1,997        2,106        2,475 -
AO USD TON           1,940        1,830        1,878 -
EO KRW KG           1,683        1,701        1,732 -
LA USD TON           1,756        1,514        1,992 -
CPO USD TON              767          768           967 -



4. 생산 및 설비

1) 화학 사업부문

가. 생산능력, 생산실적, 가동율 등
 (1) 생산능력

(단위 : 백만원)
사업부문 품목 사업소 2014년 반기 2013년 2012년
석유화학 무수프탈산 및 그 유도품 울산공장 등 422,584 801,346 318,354
정밀화학 계면활성제 및 도료 청양공장 등 158,438 345,570 333,380
합성수지 수지, 경화제 청양공장 112,413 235,000 240,480
주1) 정상조업(정기보수일을 제외한 정상조업일)하의 생산가능물량을 물량기준의 생산능력으로 산정하여 산출하고 있습니다.즉, 당해 연간의 총생산물량을 생산가능물량으로 나누어 평균조업률을 산출하고, 당기제품 제조원가를 평균조업률로 나누어 금액기준의 생산능력을 산출하고 있습니다.
주2) 석유화학 사업부문, 애경유화(주)는 2012년 9월 1일 인적분할로 신설되어 2012년 사업기간은 2012년 9월 1일 부터 2012년 12월 31일(4개월)임.


(2) 생산실적

(단위 : 백만원)
사업부문 품목 사업소 2014년 반기 2013년 2012년
석유화학 무수프탈산 및 그 유도품 울산공장 등 337,931 791,970 292,322
정밀화학 계면활성제 및 도료 청양공장 등 113,170 246,391 238,033
합성수지 수지, 경화제 청양공장 112,413 176,249 165,456
주1) 석유화학 사업부문, 애경유화(주)는 2012년 9월 1일 인적분할로 신설되어 2012년 사업기간은 2012년 9월 1일 부터 2012년 12월 31일(4개월) 임.


(3) 가동율
 2014년 반기 평균가동율은 다음과 같습니다.

(단위 : 시간, %)
사업부문 사업소 반기생산시간 실제생산시간 평균가동율
석유화학 울산공장 등 4,344 3,474 80.0%
정밀화학 청양공장 등 4,305 3,124 72.6%
합성수지 청양공장 등 4,320 3,344 77.4%


나. 생산설비의 현황

[자산항목 : 토지] (단위 : 백만원)
사업부문 사업소 소유형태 소재지 기초
장부가액
당기증감 당기상각 당기
장부가액
증가 감소
석유화학 울산공장 외 자가 울산 외 38,767 3,253 3,253 - 38,767
정밀화학 청양공장 외 자가 청양, 포항 외 12,313 1,980 35 - 14,258
합성수지 청양공장 외 자가 청양 외 11,315 - - - 11,315
합 계 62,395 5,233 3,288 - 64,340


[자산항목 : 건물] (단위 : 백만원)
사업부문 사업소 소유형태 소재지 기초
장부가액
당기증감 당기상각 당기
장부가액
증가 감소
석유화학 울산공장 외 자가 울산 외 15,315 2,857 - 630 17,541
정밀화학 청양공장 외 자가 청양, 포항 외 14,223 - 8 257 13,958
합성수지 청양공장 외 자가 청양 외 20,465 63 - 313 20,215
합 계 50,003 2,920 8 1,200 51,714


[자산항목 : 구축물] (단위 : 백만원)
사업부문 사업소 소유형태 소재지 기초
장부가액
당기증감 당기상각 당기
장부가액
증가 감소
석유화학 울산공장 외 자가 울산 외 6,550 572 - 242 6,880
정밀화학 청양공장 외 자가 청양, 포항 외 4,125 116 201 - 4,040
합성수지 청양공장 외 자가 청양 외 3,016 47 - 109 2,954
합 계 13,691 735 201 351 13,874


[자산항목 : 기계장치] (단위 : 백만원)
사업부문 사업소 소유형태 소재지 기초
장부가액
당기증감 당기상각 당기
장부가액
증가 감소
석유화학 울산공장 외 자가 울산 외 45,298 12,705 1,679 2,690 53,633
정밀화학 청양공장 외 자가 청양, 포항 외 16,235 1,982 - 1,155 17,062
합성수지 청양공장 외 자가 청양 외 26,864 401 5 2,272 24,988
합 계 88,397 15,088 1,684 6,117 95,683


[자산항목 : 건설중인자산] (단위 : 백만원)
사업부문 사업소 소유형태 소재지 기초
장부가액
당기증감 당기상각 당기
장부가액
증가 감소
석유화학 울산공장 외 자가 울산 외 14,710 3,385 15,692 - 2,404
정밀화학 청양공장 외 자가 청양, 포항 외 59 - 59 - -
합성수지 청양공장 외 자가 청양 외 2,637 643 79 - 3,201
합 계 17,406 4,028 15,830 - 5,605


[자산항목 : 기타유형자산] (단위 : 백만원)
사업부문 사업소 소유형태 소재지 기초
장부가액
당기증감 당기상각 당기
장부가액
증가 감소
석유화학 울산공장 외 자가 울산 외 933 701 26 597 1,011
정밀화학 청양공장 외 자가 청양, 포항 외 820 64 - 178 706
합성수지 청양공장 외 자가 청양 외 1,437 224 31 293 1,337
합 계 3,190 989 57 1,068 3,054


[자산항목 : 합계] (단위 : 백만원)
사업부문 사업소 소유형태 소재지 기초
장부가액
당기증감 당기상각 당기
장부가액
증가 감소
석유화학 울산공장 외 자가 울산 외 121,573 23,473 20,650 4,159 120,237
정밀화학 청양공장 외 자가 청양, 포항 외 47,775 4,142 303 1,590 50,024
합성수지 청양공장 외 자가 청양 외 65,734 1,378 115 2,986 64,011
합 계 235,082 28,993 21,068 8,735 234,272


2) 생활용품 사업부문

가. 생산능력, 생산실적 등

(단위 : ton, %)

공장

주요생산품

반기 생산능력

반기 생산량실적

비고

대전공장

분말세제

84,000

26,635


청양공장

액체세제

96,000

34,290


화장비누

3,300

878


샴푸린스

12,900

11,710


치약

9,000

4,949


화장품

900

506


합계

 

206,100

78,968


정상조업(정기보수일을 제외한 정상조업일)하의 생산가능물량을 물량기준의 생산능력으로 산정하여 산출하고 있습니다.

나. 생산설비의 현황

[2014. 6. 30 현재] (단위 : 백만원)
구 분 토지 건물 구축물 기계장치    차량    운반구 공기구와 기품 건설중인
자산
합 계
기초금액 19,920 40,636 2,688 46,739 411 40,929 429 151,752
취득   145   1,073 40 1178   2,436
처분 (1,029)             (1,029)
감가상각비   (17,378) (2,514) (39,581) (332) (35,209)   (95,014)
기타증감(*)             (61) (61)
기말 금액 18,891 23,403 174 8,231 119 6,898 368 58,084


3) 항공운송 사업부문

가. 생산능력 및 생산능력의 산출근거

(1) 생산능력

(단위 : 여객-백만인km, 금액-백만원 )
사업부문 품 목 2014년 반기 2013년 반기 2013년 2012년 비고
수송 금액 수송 금액 수송 금액 수송 금액
항공운송사업 국내선 여객

787

88,099

758

86,643

1,530 178,279 1,408 160,204 -
국제선 여객

2,783

175,477

2,122

150,091

4,613 318,858 3,285 238,556 -
합 계

3,569

263,575

2,879

236,734

6,143 497,137 4,693 398,760 -


(2) 생산능력의 산출근거

(가) 산출방법

o 수량 : 공급좌석 km = 공급좌석수 ×운항거리의 합

o 금액 : 수량 ×Yield

구분 기종(TYPE) 공급좌석수(여객) 비고
여객기 B737-800 186석, 189석 -


(나) 평균가동시간

o 2013년 반기 여객기 : 355 시간/월

o 2014년 반기 여객기 : 361 시간/월

※ 월평균 가동시간 = 총 유상 비행시간 ÷ 운영대수


(3) 생산실적

(단위 : 백만인km, 백만원)
사업부문 품 목 2014년 반기 2013년 반기 2013년 2012년 비고
수송 금액 수송 금액 수송 금액 수송 금액
항공운송사업 국내선 여객

724

81,056

683

78,119

1,376 160,435 1261 143,488 -
국제선 여객

2,263

142,681

1,727

122,234

3,739 258,540 2591 188,161 -
기타(주1) - - - - - 7,600 - 5,075 -
합 계

2,986

223,736

2,410

200,353

5,115 426,575 3,852 336,724 -

(주1) 기타 여객수입 : 취소수수료 및 변경수수료에 대한 실적

(4) 가동률
 2014년 반기 평균가동율은 다음과 같습니다.

(단위 :시간 )
사업소(사업부문) 연간가동가능시간 실제가동시간 평균가동률
여객기 N/A

30,239

11.9

합 계 N/A

30,239

11.9


나. 생산설비의 현황 등

(1) 생산설비의 현황

[자산항목 : 유형자산] (단위 : 천원)
소유형태 소재지 구분 기초장부가액 당기증감 당기상각 기말장부가액
증가 감소



자가



  해당
 소재지
항공기재 4,962,256 88,625 - 151,587 4,899,294
차량운반구 87,030 825,507 - 56,474 856,063
공구와기구 471,558 45,228 - 92,063 424,723
비품 469,024 149,569 8,868 89,759 519,966
리스개량자산 9,172,949 - - 3,170,076 6,002,873
기타유형자산 888,883 312,066 1 149,841 1,051,107
건설중인자산 24,348,627 867,048 6,066,817 - 19,148,858
합 계 40,400,327 2,288,043 6,075,686 3,709,800 32,902,884


(2) 설비의 신설ㆍ매입 계획 등

당사는 Boeing사와 Boeing737기종 4기에 대한 제작계약을 체결하고 있으며, 해당항공기는 2018년 이후 도입될 예정입니다.

4) 백화점 사업부문

가. 영업용 설비현황

에이케이에스앤디(주)의 사업장 현황은 다음과 같습니다.

[2014. 6. 30 현재] (단위 : 백만원,㎡)
구분 소재지 토 지 건 물 장부가
합계
비고
장부가 면 적 장부가 면 적
에이케이
에스앤디



본 사 경기도 평택시  -  -  - 66 - 임차
분당점 경기도 성남시 분당구 262,442 15,605 97,343 67,149 359,785 소유
25,905 1,963 -  - 25,905 소유
원주점 강원도 원주시  - 14,743 - 56,603 - 임차
외식 서울시 강남구 3,313 216 729 689 4,042 소유
패션 서울시 강남구 5,547 468 - 468 5,547 소유
리조트 경기도 가평군 9,531 16,643 1,447 1,216 10,978 소유
주차장 서울시 구로구 7,455 963 -  - 7,455 소유
소 계 314,193 50,601 99,519 126,191 413,712 -
수원애경역사 본 사 수원시 팔달구 매산로 - - 197,331 128,678 197,331 소유
평택역사 본 사 경기도 평택시 평택동 - -  137,847 71,702 137,847 소유
합 계 314,193 50,601 434,697 326,571 748,890 -
주1) 수원애경역사(주)와 평택역사(주)는 한국철도청부지를 임차하여 영업을 하고 있음


5) 부동산 사업부문

가. 영업용 설비현황
에이엠플러스자산개발(주) 및 에이케이에셋(주)의 사업장 현황은 다음과 같습니다.

[2014. 6. 30 현재] (단위 : ㎡)
사업부문 구분 소재지 사업명칭 연면적 비고
부동산 개발





본 사 서울시 서초구 - 1,291 임차
사업 현장 서울시 구로구 대림역 Y'Z PLACE 18,893 준공 및 입주
서울시 금천구 시흥 Y'Z PLACE 8,982 준공 및 입주
서울시 강남구 강남역 Y'Z PLACE 16,390 준공 및 입주
경기도 성남시 분당구 정자역 AK Y'Z PLACE 42,919 공사중
서울시 중구 동대문 Y'Z CASTLE 10,988 공사중
서울시 송파구 위례신도시 와이즈더샵 84,829 공사중
서울시 마포구 Y'Z PARK 홍대점 29,001 운영중
부산시 중구 Y'Z PARK 광복점 15,977 운영중
광주광역시 동구 Y'Z PARK 충장로점 17,370 운영중
부동산 임대 사업장 곤지암리 24외 163필지 골프장(중부 CC) 1,221,867 임대사업중
주1) 부동산개발 사업부문인 에이엠플러스자산개발(주)는 자회사 PFV를 통한 사업장을 포함함
주2) 동대문 Y'Z CASTLE 사업주체는 애경개발(주)이며, 에이엠플러스자산개발(주)는 PM 용역을 제공중임
주3) 부동산임대 사업부문은 에이케이에셋(주) 법인임


5. 매출

1) 화학 사업부문

가. 매출실적

(단위 : 백만원)
사업부문 매출유형 품목 2014년 반기 2013년 반기 2013년 2012년
석유화학 제품 무수프탈산
및 그 유도품
수출 239,713 287,387 580,149 181,382
내수 201,691 217,966 432,666 163,782
합계 441,404 505,353 1,012,815 345,164
상품 알코올 등 수출 28,685 20,311 34,141 38,505
내수 73,730 50,471 128,581 30,079
합계 102,415 70,782 162,722 68,584
기타 메세징 사업 및
음극활물질
수출 - - - -
내수 545 295 607 140
합계 545 295 607 140
소계 수출 268,398 307,698 614,290 219,887
내수 275,965 268,732 561,855 194,001
합계 544,363 576,430 1,176,144 413,888
정밀화학 제품 계면활성제 및 도료 수출 54,087 59,141 111,606 115,723
내수 104,850 84,086 149,371 141,364
합계 158,937 143,227 260,977 257,087
상품 점착제,
시너류 등
수출 1,863 232 927 7,288
내수 58,343 70,478 169,213 136,471
합계 60,206 70,710 170,140 143,759
기타 기타 수출 - - - -
내수 - - - -
합계 - - - -
소계 수출 55,950 59,373 112,533 123,011
내수 163,193 154,564 318,584 277,835
합계 219,143 213,937 431,117 400,845
합성수지 제품 불포화폴리에스테르수지 및 코팅수지 수출 32,609 34,881 66,847 58,224
내수 68,796 66,487 131,656 128,225
합계 101,405 101,368 198,503 186,449
상품 합성수지용
원부자재
수출 1,471 430 2,884 1,106
내수 48,290 31,245 77,361 61,010
합계 49,761 31,675 80,245 62,116
소계 수출 34,080 35,311 69,731 59,330
내수 117,086 97,731 209,017 189,235
합계 151,166 133,043 278,748 248,565

합 계
수출 358,428 402,382 796,554 402,228
내수 556,244 521,027 1,089,455 661,071
합계 914,672 923,410 1,886,009      1,063,299

주1) 석유화학 사업부문, 애경유화(주)는 2012년 9월 1일 인적분할로 신설되어 2012년 사업기간은 2012년 9월 1일 부터 2012년 12월 31일(4개월) 임.

나. 판매경로 및 판매방법 등
 최종 소비재가 아닌 중간재를 생산, 판매하고 있는 업종의 특성상 영업사원을 통해 주로 판매하고 있으며 일부 소량을 사용하고 있는 업체는 유통상을 통한 판매가 이루어지고 있습니다.

 (1) 판매경로
 본사 직판, 지점 직판 및 대리점 등의 판매경로를 통하여 제품 및 상품을 판매하고 있습니다.
 
 (2) 판매방법
 영업팀의 각 담당자들이 관련 거래처의 발주를 받아 납품이 이루어지고 있으며 국내판매중 내수용은 현금 내지 어음결제, 수출용은 LOCAL L/C, 해외 판매의 경우 LOCAL L/C 대금결제 조건으로 하고 있습니다.

 (3) 판매전략
 적기에 양질의 제품을 개발, 공급함으로서 구매자의 요구를 충족시키며 지속적인 기술서비스를 통해 수요자와의 유대를 강화하고 있으며 지속적인 신제품 개발을 통해 시장 점유율을 제고하고 수출의 비중을 높이기 위해 지속적으로 노력하고 있습니다.

2) 생활용품 사업부문

가. 매출실적

(단위 :백만원 )

사업부문

매출유형

품목

2014년 반기 2013년 반기 2013년 2012년

생활용품

화장품


상,제품

주방세제

세탁세제外

수출

15,092

16,767

32,122

33,592

내수

176,938

154,364

327,361

308,570

합계

192,030

171,131

359,483

342,162

원재료

원부자재

수출

- - -

내수

1,082

- -

합계

1,082

- -

소 계

수출

15,092

16,767

32,122

33,592

내수

178,020

154,364

327,361

308,570

합계

193,112

171,131

359,483

342,162


나. 판매경로 및 판매방법 등

 (1) 판매경로
  대형유통 및 대리점 등 각각의 거래처 및 지역별로 지정된 영업사업부에서 구매처를 대상으로 직접판매 활동을 하고 있습니다.
 
 (2) 판매방법
 대형유통, 대리점 그리고 특판, 홈쇼핑 및 온라인 판매 등 다양한 채널을 통해서 판매활동을 촉진하고 있으며 중국에 연락사무소를 두어 수출에 더욱더 힘을 실어주고 있습니다.

 (3) 판매전략
 적기에 양질의 제품을 개발, 공급함으로서 구매자의 요구를 충족시키고 구매자와의 긴밀한 유대관계를 형성하며 신제품 개발과 브랜드력 강화를 통해 시장 점유율을 제고하고 수출의 비중을 높이기 위해서 지속적으로 노력하고 있습니다.

(4) 주요매출처

기업명 이마트 홈플러스 롯데마트
매출비중 9.8% 8.1% 4.2%


3) 항공운송 사업부문

 가. 매출실적

     당사의 매출은 제품과 상품매출, 그리고 원재료 매출로 구성됩니다.

     당사의 세부 내역은 다음과 같습니다.

(단위 :백만원 )
사업부문 매출유형 품 목 2014년 반기 2013년 반기 2013년 2012년
항공사업부문 항공운송 여객 국 내 81,160 78,119 160,435 143,488
국 제 144,139 122,224 258,540 188,161
기 타 5,452 3,342 7,600 5,075
소 계 230,751 203,685 426,575 336,724
화물 국제 2,176 1,793 4,011 3,438
기타 기내판매 1,433 811 1,752 998
합계 234,360 206,289 432,338 341,160


나. 판매경로 및 판매방법 등

(1) 판매조직

(가) 국내 : 제주본사, 서울지점, 인천지점, 김해지점, 청주지점, 대구지점(6개지점)
 (나) 국외 : 오사카지점, 나고야지점, 후쿠오카지점, 도쿄지점, 홍콩지점, 마닐라지점               ,세부지점, 방콕지점, 청도지점, 괌지점  (
10개 지점)

(2) 판매경로

(가) 판매방식 : 직접판매, 간접판매

(나) 판매처 : 제주항공 홈페이지(www.jejuair.net), 모바일, 국내 및 해외지점, Call-center, 여행사, BSP, 모바일 등

(다) 소비자 : 국내/외 항공 여행자


(3) 판매방법 및 조건

국내 / 외 지점 및 GSA, 인터넷, Call-center, 여행사, BSP, 모바일APP 등에서 고객을 상대로 항공권 판매

(4) 판매전략

(가) 안전한 운항경험 및 기반구축을 통한 고객 신뢰도 확보

(나) 흥미있고 즐거운 여행 서비스의 제공을 통한 고객 서비스 차별화
(다) 탄력적인 노선 네트워크 확대

(라) 신규 고객 창출 및 고정 고객 확보를 통한 안정적 수요 기반 구축
 
(5) 화물판매
 항공기 하부 여분의 화물 적재 공간을 활용하여 일반 화물 품목만을 간접 판매 채널을 활용하여 추가 매출을 발생시키고 있음

4) 백화점 사업부문

가. 매출실적

(단위 : 백만원)
회사별 과 목 2014년 반기 2013년 반기 2013년 2012년
에이케이에스앤디(주) 상품 매출액 463,042 438,649 908,070 810,867
제품매출액 10,495 8,756 19,607 15,299
임대수익 8,638 9,228 18,366 19,275
기타사업수익 9,465 10,699 20,863 18,729
리조트수익 40 38 78 69
매출차감 (324,684) (301,531) (629,001) (554,018)
1) 특정매입원가 (294,893) (275,769) (570,186) (507,182)
2) 매출에누리 (29,791) (25,762) (58,815) (46,836)
소 계 166,996 165,838 337,983 310,222
수원애경역사(주) 상품 매출액 191,694 180,890 404,737 368,517
제품매출액 -  -   -
임대수익 8,116 9,890 21,415 23,890
기타사업수익 998 949 1,595 1,602
매출차감 (137,334) (130,545) (298,749) (268,351)
1) 특정매입원가 (137,334) (130,545) (273,869) (248,265)
2) 매출에누리 - - (24,880) (20,086)
소 계 63,474 61,184 128,998 125,658
평택역사(주) 상품 매출액 62,764 64,217 129,562 126,313
제품매출액  -  -  - -
임대수익 3,553 4,259 8,074 7,265
기타사업수익 527 721 1,122 1,251
매출차감 (44,879) (45,843) (92,666) (89,859)
1) 특정매입원가 (43,111) (44,065) (88,997) (86,204)
2) 매출에누리 (1,768) (1,778) (3,669) (3,655)
소 계 21,965 23,354 46,092 44,970
합 계 252,435 250,376 513,073 480,850


나. 판매경로 및 판매방법 등
(1) 판매경로

판매 부서는 상품 조달 계획을 수립한 후 구매 부서에 조달을 의뢰하여 상품을 조달 받고 있습니다. 조달된 상품은 각 사업장의 판매 부서를 통하여 소비자에게 판매되고있으며, 회사는 이 같은 과정에서 발생된 수익을 회사매출로 인식하고 있습니다.

(2) 판매방법

On/Off-Line을 통한 상품 판매를 주 판매방법으로 하고 있으며,결제수단은 현금, 상품권, 카드 및 외상판매등을 채택하고 있습니다.

(3) 판매전략

유통의 한 업태인 백화점은 다양한 상품구색과 차별화 된 고객서비스, 현대화된 대형판매시설을 갖춘 도시형 라이프스타일을 제공하는 "도심 입지형 업태"이며 고도의 영업 Know-how와 충분한 자금력을 요구 하고 있습니다. 회사는 이러한 업태의 특성에따라 매출증대를 위한 주된 전략으로 고품격 서비스 제공과 고객만족 극대화를 채택하였으며 제조, 금융, 서비스의 조화를 통해 고객의 생활을 업그레이드 할수 있는 고품질의 가치를 판매하고 있습니다. 더불어 사업다변화 및 복합쇼핑몰 건립등은 회사가 추진하고 있는 중요한 매출증대 및 신규성장 전략입니다.

5) 부동산 사업부문

가. 매출실적
에이엠플러스자산개발(주)와 에이케이에셋(주)의 매출은 다음과 같습니다. 부동산개발사업을 시행하기 위하여 사업단위별 SPC인 에이엠플러스피에프브이 강남, 대림,광복, 정자, 위례 등의 자회사를 두어 운영하고 있습니다.

(단위 : 백만원)
사업부문 매출유형 품목 2014년 반기 2013년 반기 2013년 2012년
부동산 개발


분양 수익 오피스텔/도시형생활주택 - - - 10,975
전대 수익 매장 전대료 2,535 1,798 4,029 3,039
관리비 수익 매장 관리비
2,594 2,464 5,386 3,837
수수료 수익 PFV 자산관리위탁수수료 1,530 1,230 2,910 5,150
용역 수익 테넌트 관리용역대금 12 170 196 363
상품 수익 매장 판매수익 139 82 221 -
임대 수익 상가 임대료 17 20 46 -
운영 수익 호텔 운영수익
544 - - -
소계 7,371 5,764 12,788 23,364
부동산 임대 임대 수익 골프장(중부CC) 1,899 1,540 2,990 3,987
합 계 9,270 7,304 15,778 27,351



6. 시장위험과 위험관리

1) 화학 사업부문

가. 시장위험
수출과 수입의 비중이 전체 매출, 매입의 40~50% 정도 차지하고 있으며, 환율변동에 따른 환위험이 주요 시장위험입니다

나, 가격위험
세계경제의 침체와 유가의 불안정 등으로 인한 원자재 가격 변동과 건설경기의 침체,경쟁심화 등으로 인한 판매가격이 변동되고 있습니다. 따라서 영위하고 있는 사업과 전후방산업의 현황을 상시 주시하고 시장상황에 맞는 판매가격 정책으로 지속적인 이익의 창출을 이루려고 노력하고 있습니다.

다. 위험관리
제품수출 및 원자재 수입시 발생하는 수출대금과 구매대금이 환율변동에 따라 회사의 손익에 많은 영향을 주고 있습니다. 이에 수출대금의 조기회수와 구매대금의 조기지급을 외화수급정책으로 하여 환위험을 최소화하려고 하고 있으며 비경상적으로 발생할수 있는 급변상황에 적절히 대처하고자 재무팀에서 환율 및 환리스크 변동,환차손익 현황 등을 주기적으로 파악,보고하고 있으며, 담당부서 외에 전사적으로 환위험에 대한 인식을 가지고 만전을 기하고 있습니다.
또한, 내부적 환위험 관리 기법인 리딩,래깅, 매칭과 외부적 환위험 관리 기법인 통화선도거래를 이용하여 환 헷지를 시행하고 있습니다.

2) 생활용품 사업부문

가, 가격위험
시장상황을 항시 주시하고 적시에 원부자재를 매입함으로써 그로인한 원가절감과 시장상황에 맞는 판매가격 정책으로 지속적인 이익을 창출하고자 노력하고 있습니다.

나. 환위험
 수출대금의 조기회수와 구매대금의 조기상환등 외화 수급정책을 통하여 환위험을 최소화 하려고 노력하며 자금팀에서 환율 및 환리스크 변동 등의 환위험 관련 내용을주기적으로 파악 보고하고 있습니다.

3) 항공운송 사업부문

가. 관리 방법
 (1) (주)제주항공은 달러화, 유로화, 엔화 등 주요 외화를 기반으로 하는 자금의 유입과 지출에 대하여 내부적 관리기법으로 매칭, 리딩과 래깅을 이용하여 환위험을 최소화하고 있음
 (2) 연간 외화 자금의 유입과 지출 계획을 수립하여 환율변동위험을 회피하고 있음

나. 관리 조직
 (1) 총체적인 자금리스크에 대하여 즉각적인 의사결정을 내릴 수 있는 조직구조를
유지하고 있으며, 리스크관리위원회를 운영하고 있음
 (2) 리스크관리위원회 - 대표이사, 경영본부임원, 전략기획실 임원, 기획팀장, 재무 팀장이 참여하고 있음

4) 백화점 사업부문

가. 시장위험
(1) 정부규제

에이케이에스앤디(주)가 운영 중인 AK플라자 분당점을 비롯한 AK플라자는 백화점 입점업체들에 대한 판매수수료율을 1~5% 인하 하기로 결정하였습니다. 이는 동사를 비롯한 백화점 업계에 대한 전반적인 정부 규제였으며, 향후 동반성장 등의 목적으로 이러한 규제가 늘어날 가능성은 있습니다.

(2) 이자율위험

회사는 시장 금리변동으로 인한 재무상태표 항목의 가치변동(공정가치)위험 또는 투자위험에서 비롯한 투자 및 재무활동으로부터 발생하는 이자수익 및 비용의 현금흐름 변동에 따른 이자율 변동위험에 노출되어 있습니다. 이러한 회사의 이자율 변동위험은주로 변동금리부 차입금에서 비롯됩니다.

나. 위험관리
 회사는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 금융비용의 위험의 최소화를 위한 정책을 수립 및 운용하고 있습니다. 또한, 회사는 영업활동, 투자활동, 재무활동에서의 자금수지를 미리 예측하고 있으며, 이를 통해 필요 유동성 규모를 사전에 확보하고 유지하여 향후에 발생할 수 있는 유동성리스크를 사전에 관리하고 있습니다.

5) 부동산 사업부문

가. 시장위험
부동산 개발업은 수요시장 변화 등 외부 불확실성에 의한 위험요소가 내재하는데 사업 전 과정에서 나타날 수 있는 위험은 크게 정책변화, 시장변화 등으로 구분할 수 있습니다.

 (1) 정책변화
 정부의 정책이나 규제는 상품 수요 및 공급 두가지 측면에 모두 영향을 끼치게 되고 특히 국내 부동산시장은 정부의 정책에 크게 영향을 받습니다. 정부정책의 변화 발생시 사업계획 수정 및 추가 인허가 발생 등으로 물적, 시간적 손실을 야기 시키며 관련 비용의 증가로 이어져 사업 전반에 대한 리스크를 가중시킨다고 볼 수 있습니다. 현재 정부는 부동산시장을 활성화하기 위해 규제완화 정책을 잇달아 시행하고 있으며,  회사는 정책의 경향 및 변동사항을 사전에 파악하여 정책적 대외리스크에 대응하고 있습니다.

(2) 시장변화
 부동산시장은 유기적 생명체에 비유될 만큼 수시로 변화하는 특성을 가지고 있습니다. 소비자 변화 특성을 감안하지 못한 상품이 시장에서 도태되는 것처럼 부동산 개발업체는 시장변화에 능동적으로 대처하기 위해 항상 소비자를 연구하고 상품을 기획해야 합니다. 이러한 소비자 기호 변화 외에도 건설기간 중 발생할 수있는 변화를 추정해야 합니다. 공사기간 중의 이자율 변화, 자재가격 변화, 노임 문제 및 기후의 악조건 까지 그 범위는 넓다 하겠습니다. 이 같은 시장변화에 따른 리스크를 최소화 하고 능동적 전환을 위한 시스템 유지야 말로 생존을 위한 필수 전략요소라 할 수 있습니다. 이를 위해 경영관리 시스템을 활용한 자원의 효율적관리 및 배치를 실행하고있습니다.

나. 위험관리
 회사는 후 발생할 수 있는 위험요소들을 사전에 방지하기 위하여 리스크 매니지먼트를 실행하고 있습니다.신규사업 검토 단계에서의 향후 발생 가능한 법률, 세무, 물리적 리스크 등 다방면에 대한심충적인 잠재 위험요인 분석부터 각 사업 진행 단계별로 정기적이고 지속적인 리스크 요인 파악 및 대안 제시를 통하여 위험관리에 능동적으로 대처하고 있습니다.  또한, 상업/주거/업무/복합시설 등 부동산 전분야를 아우르는 차별화된 전문인력을 보유, 시장 및 정책 모니터링 기능을 강화하는 동시에 국내 금융사, 해외 투자사 및 건설사를 포함한 강력한 개발 Network를 구축하여 시시 각각 변화하는 국내외 부동산 정책변화와 시장변화에 대처하고 있습니다.


7. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황

1) 화학 사업부문

가.주주간 계약 (Maruha Nichiro와의 상호 옵션계약)
: 애경유화(주)가 지분을 보유하고 있는 AK&MN(기존 AK바이오텍)사에서 일본 Maruha Nichiri사 (이하'MN')의 투자를 유치하여 애경유화(주)와 MN과 주주간계약을 체결함에 있어, 하기와 같이 청산사유 발생시 상호 옵션 행사를 통해 순자산가치 평가법으로 평가한 가액으로 매도청구/매수 대응할 수 있도록 계약을 체결하였습니다. 이는 MN 및 애경유화(주)도 행사할 수 있는 옵션계약입니다.

(1) 체결목적 :
일방 당사자가 본건(주주간 계약)의 기타 거래문서를 중대하게 위반하거나 기타회사에 중대한 위반사실 및 중대한 부정적인 변화가 발생하여 청산사유가 발생한 경우, 청산을 원하는 당사자가 상대방에게 청산사유가 발생한 사실 및 회사의 청산에 대한 제안을 기재한 서면 통지를 하도록 하고, 청산요청 통지를 통해 상대방에게 회사의 청산을 요청할 수 있다.

(2) 주주간 계약(MN사와의 상호 풋옵션) 내용 :
위와 같은 풋옵션은 본건 주주간 계약의 당사자인 신고인과 상대방에게 모두 동등하게 인정되며, 청산 요청 당사자는 자신이 보유하고 있는 AK&MN(기존 AK바이오텍)발행 주식의 전부 또는 일부의 매도를 상대방에게 청구할 수 있습니다.
(가) 거래금액 : 풋옵션 행사대상 주식수에 주당 가액을 곱한 금액
(주당가액은 향후 풋옵션 행사시, 순자산가치 평가법에 기초하여 산정될 예정임)
(나) 계약체결일 : 2012. 06. 13
(다) 계약만료일 : 신고인과 거래상대방 사이에 체결될 예정인 주주간계약이 해제 되 기 전까지임

나. 에이케이켐텍(주)는 해당기간 외화 매출채권에 대하여 환리스크를 회피하기 위한 목적으로 통화선도거래계약을 체결하였으며, 현재 외화 선물환 거래를 시행하고 있  습니다.

2) 항공운송 사업부문

- 해당기간 현재 (주)제주항공은 환율 변동으로 인한 위험을 회피하는 목적으로  한국스탠다드차타드은행과 통화선도계약을 체결하고 당반기말 현재 139백만원의 평가손실의  거래가 있습니다.


8. 경영상의 주요 계약 등

1) 화학 사업부문

나. 주주간 계약(도료용 수지 및 생산기반 기술)
: 애경화학(주)는 제품생산과 관련하여 당기말 유효한 기술도입계약은 없으나 2011 년말로 종료된 계약에 따라 계약제품의 매출에 따른 일정액의 기술사용료를 지급하 도록 되어 있습니다.
(1) 계약상대방 : DIC Corp(일본)
(2) 계약의 목적 및 내용 : 선진 기술 도입을 통하여 도료용 합성수지 시장 참여 확대를 위한 기술 도입
(3) 계약체결시기 및 계약기간 : 2007. 04 / 2007. 1. 1 ~ 2011. 12. 31
(4) 계약금액 및 대금수수기준 : 경상기술료 - 순매출액의 1.8%(기술료 지불기간 : 계약기간내, 추가제품 각 판매개시일로부터 10년간)

2) 항공운송 사업부문

- (주
)제주항공은 Boeing사와 Boeing737기종 4기에 대한 제작계약을 체결하고 있으며, 해당항공기는 2018년 이후 도입될 예정입니다.


9. 연구개발활동

1) 화학 사업부문

가. 연구개발활동의 개요

(1) 연구개발 담당조직

애경유화(주) 연구소는 1992년 울산공장 내 부설연구소 설립이래 석유화학 및 정밀화학분야, 품질 및 공정개선 등을 위해 연구개발 활동에 집중해 왔으며, 또한 2001년8월에는 첨단 신소재 기술개발을 위해 대전에 중앙연구소를 개소하고 첨단 산업분야로의 사업진출을 위해 연구개발 활동에 많은 투자를 집중하고 있습니다.

향후 우수 연구개발 인력의 지속적인 확보, 연구개발 투자의 확대 및 집중화, 핵심 기술 자체개발 및 적용 등을 통해 우수한 연구성과를 창출하는 세계적인 화학회사를 실현하기 위해 노력해 나갈 것입니다.

에이케이켐텍(주) 연구소는 정밀화학분야, 품질 및 공정개선 등을 위해 연구개발 활동에 집중해 왔으며, 2001년 8월에는 첨단 신소재 기술개발을 위해 대전에 중앙연구소를 개소하고 첨단산업분야로의 사업진출을 위해 연구개발 활동에 많은 투자를 집중하고 있습니다. 향후 우수 연구개발 인력의 지속적인 확보, 연구개발 투자의 확대 및 집중화, 핵심 기술 자체개발 및 적용 등을 통해 우수한 연구성과를 창출하는 세계적인 화학회사를 실현하기 위해 노력해 나갈 것입니다.

애경화학(주) 부설연구소는 1998년 4월 23일 설립되어 총 46명의 인원으로 기술연구소 산하 프로젝트 단위로 4개 부서로 구성되어 있습니다.

(2) 연구개발비용

(단위 : 백만원)
사업부문 구 분 2014년 반기 2013년 반기 2013년 2012년
석유화학 비용처리 원재료비 170 330 441 80
인건비 1,587 1,377 2,510 516
감가상각 370 437 859 393
위탁용역 42 28 49 10
기타경비 570 599 1,038 266
연구개발비용 계 2,739 2,771 4,897 1,264
회계처리 제조원가 - - - -
판매비와관리비 2,739 2,771 4,897 1,264
개발비(무형자산) - - - -
매출액대비 비율 0.50% 0.48% 0.50% 0.31%
매출액 544,363 576,430 975,935 413,888
정밀화학 비용처리 원재료비 22 27 118 83
인건비 1,585 1,704 3,414 2,888
감가상각 96 142 255 342
위탁용역 79 82 75 57
기타경비 837 1,139 2,077 1,656
연구개발비용 계 2,619 3,094 5,938 5,027
회계처리 제조원가 1,609 1,885 3,680 3,133
판매비와관리비 1,010 1,209 2,258 1,895
매출액대비 비율 1.2% 1.5% 1.4% 1.3%
매출액 219,144 213,937 431,117 400,845
합성수지 연구개발비용계 2,196 2,142 4,503 4,292
매출액대비비율 1.45% 1.61% 1.62% 1.73%
주1) 석유화학 사업부문, 애경유화(주)는 2012년 9월 1일 인적분할로 신설되어 2012년 사업기간은 2012년 9월 1일 부터 2012년 12월 31일(4개월) 임.


나. 연구개발실적

사업부문 분 야 연구과제명 연구결과 및 기대효과
석유화학





신제품
개발
고기능성 화학소재 개발 - 촉매 및 제조기술 개발, 상업화
내열성 첨가제 개발 - 제조기술 개발 및 상업화
바이오 기반 연료 상용화 - 바이오디젤 상업화
글리세린 정제기술 개발 - 정제글리세린 상업화
바이오 Refinery 관련기술 개발 - 바이오유래 고부가화학물질 상업화
폴리올 개발 - 신규 폴리올 원액개발 및 상업화
우레탄 시스템 개발 - 신규 시스템 개발 및 상업화
가소제 개발 - 기능성 첨가제 개발 및 상업화
바이오 플라스틱 첨가제 개발 - 기능성 첨가제 개발 및 상업화
전지소재 개발 - 전지소재 제조기술 개발 및 상업화
고투과성 멤브레인 소재 개발 - PI 소재 제조기술개발 및 상업화
공정 및
품질개선
제조공정 개선 - 생산성 향상 및 원단위 절감
에너지 절감 방안 연구 - 폐열 회수 공정 개발 및 적용
합성수지 신제품 개발 고난연형 수지 개발 - 고난연형 수지 제조기술 개발, 상업화
친환경 단추용 수지 개발 - 환경 친화형 수지 제조기술 개발, 상업화
엔지니어드 스톤용 수지 개발 - 엔지니어드 스톤용 수지 개발 및 상업화
이방성전도필름 제조용 접착제개발 - 필름 제조용 접착제 기술개발 및 상업화
LCD-BLU 광확산 필름 제조용 바인더 개발 - 광확산 필름용 바인더 제조기술 개발, 상업화
반도체 웨이퍼 가공 테잎 제조용 감광성 점착제 개발 - 반도체용 점착제 제조기술 개발, 상업화
PDP용 감광성 바인더 개발 - 디스플레이용 바인더 개발 및 상업화
LCD용 바인더 개발 - 디스플레이용 바인더 개발 및 상업화
엔지니어링 플라스틱용 수성수지개발 - EP용 수성수지 개발 및 상업화
공정 및 품질개선 수성수지 제조공정 개선 - 생산성 향상 및 원가 절감
폴리머 콘크리트용 수지 개선 - 원가절감
초내식용 수지 개선 - 공정개선 통한 원가절감
에너지 절감 방안 연구 - 열회수장치 도입 및 사용연료 LNG 전환



2) 생활용품 사업부문

가. 연구개발활동의 개요

(1) 연구개발 담당조직

  - 연구소명 : 애경종합기술원

  - 설립일 : 2001년 10월

  - 제품개발본부, 기반기술본부 2개의 본부와 3개의 연구팀으로 구성

  - 인원구성 : 총 60명


(2) 연구개발비의 개발단계별 구성비

(단위 : %)

기초

응용

개발

합계

10

25

65

100

 

(3) 연구개발비의 용도별 구성비

(단위 : %)

제품관련

공정관련

합계

신제품개발

기존제품개선

신공정개발

기존공정개선

40

50

0

10

100

 

(4) 연구개발 비용 지출 현황

(단위 : 백만원, %)

구분

2014년 반기 2013년 반기 2013년 2012년

연구개발비용 계

1,898

1,862

3,749

3,736

연구개발비/매출액 비율

0.98%

1.12%

1.04%

1.09%

 

나. 연구개발실적

애경산업(주)는 많은 제품을 생산함에 있어 좀 더 인체에 무해하고 환경적이며 천연원료를 이용한 제품개발에 많은 노력을 기울인 결과 저탄소 제품을 개발하여 제품의 저탄소 인증(25종), 탄소성적표지 인증(6종), 로하스 인증(16종), 환경표지 인증(47종)外 수많은 친환경인증을 받았으며, 재사용 포장재를 설계하고 유해화학물질을 관리하며 녹색경영 활동에 앞장서고 있습니다.



3) 항공운송 사업부문

가. 연구개발활동의 개요

(1) 연구개발 담당조직

- 해당사항 없음

(2) 연구개발비용

(단위 : 백만원)
과 목 2014년 반기 2013년 반기 2013년 2012년
원 재 료 비 - - - -
인 건 비 - - - -
감 가 상 각 비 - - - -
위 탁 용 역 비 - - - -
기 타 6,227 43 922 114
연구개발비용 계 6,227 43 922 114
회계처리 판매비와 관리비 - - - -
제조경비 - - - -
개발비(무형자산) 6,227 43 922 114
연구개발비 / 매출액 비율
[연구개발비용계÷당기매출액×100]
2.66% 0.02% 0.13% 0.03%


나. 연구개발 실적

(1) 홈폐이지 부가서비스 기능 및 신규운임발권 시스템 구축
 (2) EHR 차세대 인사시스템 구축
 (3) SAP ERP 시스템 구축






2094.36

▲27.81
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