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기업정보

OCI (010060) OCI Company Ltd.
폴리실리콘 등 고부가가치 화학 제품 생산 업체
거래소 / 화학
기준 : 전자공시 반기보고서(2014.06)


II. 사업의 내용


1. 사업 개황

당사는 50여 년의 역사를 가진 선도적 고부가가치 화학제품을 생산하는 업체로, 당사에서 생산하는 제품들은 태양광 발전 등과 같은 그린 에너지 산업에서 반도체, TFT-LCD와 같은 첨단기술 산업, 그리고 자동차, 소비재 등과 같은 산업에 이르기까지 다양한 산업군에서 활용되고 있습니다.

당사의 사업부문은 베이직 케미컬 사업부문(폴리실리콘 등 태양광산업 관련 소재, 소다회, 특수가스 등), 카본 케미컬 사업부문(카본블랙, 핏치, 벤젠, P/A 등), 기타 사업부문(사파이어잉곳, 태양광 발전, 열병합 발전 등)으로 구성되어 있습니다.

당사는 1959년에 설립된 이래 고성장과 고수익이 기대되는 사업들을 발굴, 진출하였고, 그 사업에서 선도적인 위치를 확보하기 위해 기존의 화학 산업에서 얻은 기술력, 공정 노하우, 효율적인 제조능력 등을 활용해왔습니다. 당사는 태양광발전 산업에 종사하는 고객들이 사용하는 폴리실리콘 분야의 세계 3대 제조업체이며, 전자제품에 사용되는 NF3 분야에서 세계 1위 생산업체입니다.


당사는 한국에
11곳의 주요 통합생산시설을 보유하고 있으며, 미국의 와이오밍주와 앨라배마주, 중국의 산동성 등에 생산시설을 보유하고 있습니다.

당사의 주요 사업의 내용은 다음과 같습니다.

주요 사업 부문 주요 사업의 내용
베이직케미컬  폴리실리콘 등 태양광산업 관련 소재, 소다회, 특수가스, 과산화수소, TDI 등 관련제품의 제조, 판
카본케미컬  카본블랙, 핏치, 벤젠, P/A 등 관련제품의 제조, 판매
기타  사파이어 잉곳 제조 및 판매, 태양광발전, 열병합발전, 부동산 임대,VIP 단열재 제조 및 판매 등


가. 사업 부문별 요약재무현황

(1) 보고부문 별 수익 및 성과
당반기 및 전반기의 보고부문별 수익 및 성과는 다음과 같습니다.

(당반기)

(단위:천원)
구  분 2014.1.1. ~ 2014.6.30.
베이직케미컬 부문 카본케미컬 부문 기타 부문 합계 연결조정 연결후 합계
매출액 1,080,979,002 529,908,132 49,926,434 1,660,813,568 (106,906,004) 1,553,907,564
영업이익(손실) 41,851,099 55,404,537 (35,414,142) 61,841,494 12,635 61,854,129
감가상각비 및 무형자산상각비 227,065,091 12,847,456 21,458,733 261,371,280 294,041 261,665,321

※ 연결재무제표 기준

(당2분기)

(단위:천원)
구  분 2014.4.1. ~ 2014.6.30.
베이직케미컬 부문 카본케미컬 부문 기타 부문 합계 연결조정 연결후 합계
매출액 522,064,885 262,467,440 26,005,017 810,537,342 (54,566,636) 755,970,706
영업이익(손실) 29,882,427 22,313,188 (18,007,314) 34,188,301 (92,299) 34,096,002
감가상각비 및 무형자산상각비 112,357,771 6,367,649 10,920,962 129,646,382 146,981 129,793,363

※ 연결재무제표 기준

(전반기)

(단위:천원)
구  분 2013.1.1. ~ 2013.6.30.
베이직케미컬 부문 카본케미컬 부문 기타 부문 합계 연결조정 연결후 합계
매출액 1,003,496,874 549,467,745 41,047,519 1,594,012,138 (97,902,551) 1,496,109,587
영업이익(손실) (42,297,842) 68,309,032 (31,658,821) (5,647,631) (282,256) (5,929,887)
감가상각비 및 무형자산상각비 231,875,949 13,374,594 15,325,759 260,576,302 314,733 260,891,035

※ 연결재무제표 기준

(전2분기)

(단위:천원)
구  분 2013.4.1. ~ 2013.6.30.
베이직케미컬 부문 카본케미컬 부문 기타 부문 합계 연결조정 연결후 합계
매출액 468,869,096 275,486,384 21,514,309 765,869,789 (50,137,912) 715,731,877
영업이익(손실) (1,975,353) 34,669,679 (14,809,406) 17,884,920 (165,229) 17,719,691
감가상각비 및 무형자산상각비 115,550,367 6,683,520 7,700,588 129,934,475 166,483 130,100,958

※ 연결재무제표 기준

(2) 보고부문별 자산 및 부채

당반기말 및 전기말 현재 보고부문별 자산 및 부채는 다음과 같습니다.

(당반기말)

(단위:천원)
구  분 2014.6.30.
베이직케미컬 부문 카본케미컬 부문 기타 부문 합계 연결조정 연결후 합계
총자산 5,202,744,413 563,740,753 1,638,218,008 7,404,703,174 (12,345,223) 7,392,357,951
유형자산 3,363,191,095 280,318,227 1,180,193,414 4,823,702,736 7,106,149 4,830,808,885
무형자산 108,719,116 29,454,362 4,075,972 142,249,450 - 142,249,450
총부채 2,745,923,042 355,362,760 1,094,031,853 4,195,317,655 (57,451,075) 4,137,866,580

※ 연결재무제표 기준

(전기말)

(단위:천원)
구  분 2013.12.31.
베이직케미컬 부문 카본케미컬 부문 기타 부문 합계 연결조정 연결후 합계
총자산 5,404,212,679 563,972,685 1,330,390,686 7,298,576,050 3,714,601 7,302,290,651
유형자산 3,541,328,860 290,715,264 939,342,175 4,771,386,299 7,883,633 4,779,269,932
무형자산 91,058,623 28,508,774 26,060,171 145,627,568 - 145,627,568
총부채 2,841,587,240 343,710,866 889,298,214 4,074,596,320 (45,607,024) 4,028,989,296

※ 연결재무제표 기준

(3) 지역별 정보
- 당반기 및 전반기의 지역별 수익 및 성과의 내역은 다음과 같습니다.

(당반기)

(단위:천원)
구  분 2014.1.1. ~ 2014.6.30.
국내 (주1) 미국 중국 아시아 유럽 기타 합계 연결조정 연결후 합계
매출액 750,858,982 267,812,137 267,026,313 286,469,069 56,736,210 31,910,857 1,660,813,568 (106,906,004) 1,553,907,564
영업이익 11,711,596 36,599,065 6,989,233 3,633,741 1,545,993 1,361,866 61,841,494 12,635 61,854,129

(주1) 국내매출액은 Local LC조건에 의한 수출액을 포함한 금액입니다.
※ 연결재무제표 기준

(전반기)

(단위:천원)
구  분 2013.1.1. ~ 2013.6.30.
국내 (주1) 미국 중국 아시아 유럽 기타 합계 연결조정 연결후 합계
매출액 746,988,470 237,201,911 230,625,498 273,007,274 60,634,392 45,554,593 1,594,012,138 (97,902,551) 1,496,109,587
영업이익(손실) (22,015,546) 27,856,172 (4,389,072) (7,130,773) (2,277,083) 2,308,671 (5,647,631) (282,256) (5,929,887)

(주1) 국내매출액은 Local LC조건에 의한 수출액을 포함한 금액입니다.
※ 연결재무제표 기준

- 당반기말 및 전기말 현재 지역별 유무형자산의 내역은 다음과 같습니다.

(당반기말)

(단위:천원)
구  분 2014.6.30.
국내 미국 중국 기타 합계 연결조정 연결후 합계
유형자산 3,921,746,485 603,187,561 148,496,664 150,272,026 4,823,702,736 7,106,149 4,830,808,885
무형자산 67,740,163 65,041,776 9,227,633 239,878 142,249,450 - 142,249,450

※ 연결재무제표 기준

(전기말)

(단위:천원)
구  분 2013.12.31.
국내 미국 중국 기타 합계 연결조정 연결후 합계
유형자산 3,964,145,160 510,050,976 161,465,117 135,725,046 4,771,386,299 7,883,633 4,779,269,932
무형자산 66,601,957 68,363,518 10,317,103 344,990 145,627,568 - 145,627,568

※ 연결재무제표 기준

나. 사업 부문별 시장여건 및 영업의 개

(1) 베이직 케미컬 사업 부문

- 산업의 특성

베이직 케미컬 사업 부문은 주로 무기화학 품목들을 생산하는 분야이며, 주요 제품으로는 폴리실리콘 등 태양광산업 관련 소재, 소다회, 특수가스, TDI, 과산화수소 등이 있습니다. 무기화학제품은 주로 산업부문에 사용되고 있는 화학 및 비화학 제품 생산의 가공 보조재 혹은 촉매 역할을 합니다.

태양광 산업은 국가의 보급정책 등에 의한 정부 주도형 산업입니다. 태양광 산업은 다양한 제품 및 연관 산업으로 이루어진 종합 산업의 특성을 가지고 있으며, 폴리실리콘 등의 소재, 태양전지 등의 반도체 산업 등 여러 산업의 복합적인 성격이 혼재되어 있습니다. 또한 전ㆍ후방 산업의 연관 효과가 높아서 시장 창출 효과가 큰 산업입니다.

당사의 특수가스는 반도체, LCD 패널, 태양광전지 등의 제조 과정에서 사용되고 있습니다. 대규모 생산설비를 갖춰야 하기에 막대한 투자가 필요하며 고정비 비율이 높고 변동비 비율이 낮아, 판매 증대가 수익성에 많은 영향을 미치는 구조입니다. 고순도 가스의 제조 및 정제는 기술 개발이 어렵고 장기간 소요되며, 대규모의 생산설비 구축에 많은 자금이 소요됩니다. 후발사업자의 시장진입 장벽이 높아 세계적으로 과점 시장이 형성되어 있으며, 국내시장은 반도체, LCD산업의 발달로 전체 특수가스 시장에서 큰 비중을 차지하고 있습니다.


- 산업의 성장성
무기화학 산업은 18세기 말에서 19세기 초부터 본격적으로 발전하였고, 그 역사가 긴 만큼 시장 구조도 안정적입니다. 급격한 확장이나 성장은 없지만, 견고한 시장을 바탕으로 꾸준히 성장해오고 있습니다.

수요가 꾸준히 존재했음에도 공급 과잉으로 인하여 고전을 면치 못하던 태양광 산업은 국내 전기요금 인상과 세계적인 수요 확대로 최근 회복세를 보이고 있습니다. 특히 중국을 중심으로 태양광 수요가 증가하고 있어 초과공급에 대한 태양광 업계의 부담이 완화되는 추세입니다.

특수가스의 전ㆍ후방산업은 반도체, LCD, 태양광전지 산업입니다. 반도체의 사용 범위가 기존 컴퓨터나 IT기기를 벗어나 백색가전용, 자동차용 반도체 등으로 점점 더넓어지고 있고, 미세 공정의 성장 등으로 수요처가 다양해지고 있어 반도체 산업은 꾸준한 성장세에 있습니다. 또한 LCD TV 뿐만아니라 OLED 디스플레이의 시장 성장으로 특수가스 수요가 계속 증가하고 있습니다. 특수가스의 전ㆍ후방산업 규모가 커지고 있기 때문에, 시장 규모 또한 증가하고 있는 추세입니다.

- 경기변동의 특성
화학 제품들은 일반적으로 타 산업의 원재료로 사용되는 경우가 많기 때문에, 경기 변동에 다소의 시차를 두고 영향을 받는 특성이 있습니다.

태양광 산업은 국가 보조금에 큰 영향을 받기 때문에 시장 성장의 가장 큰 변수 중 하나는 국가 정책입니다. 정책 변수에 따라 시장의 성장세는 유동적일 수 있습니다.

특수가스 시장은 반도체 및 LCD산업이 전ㆍ후방산업이기 때문에 반도체 및 LCD산업의 가동률에 따라 경기변동을 겪습니다.

- 국내외 시장 여건
폴리실리콘은 Mg-Si를 정제하여 만드는 초고순도 제품으로, 태양전지 및 반도체 웨이퍼의 핵심소재로 사용됩니다. 신재생 에너지에 대한 관심이 고조되면서 태양광 시장도 지속적인 성장이 기대됩니다. 당사의 폴리실리콘은 대만, 중국 등 세계 주요 태양광 업체와의 장기공급계약에 의해 대부분 수출되고 있습니다.

소다회는 가성소다와 함께 알카리 산업의 대표적인 제품 중 하나로 유리 산업의 기초원료, 세제, 염료, 조미료 제조 등 다양한 분야에 널리 사용되고 있습니다. 국내 수요는 전년 대비 소폭 증가해 안정적인 성장세를 보이고 있으며 전 세계적으로도 중국  등지를 중심으로 수요가 회복되는 추세입니다.

특수가스는 주 사용처인 반도체, LCD공장이 세계적으로 한국, 대만, 중국, 일본에 주로 위치하고 있어 국내 및 인접국가에 안정적인 수요처를 확보하고 있으며, 지리적 이점으로 물류비를 절감할 수 있습니다. NF3의 경우 국내외적으로 수요가 매년 증가하고 있으나, 공급업체들 또한 설비증설을 통하여 생산량을 늘려왔기 때문에 NF3의 공급단가는 매년 하락하는 추세였습니다. 그러나 2014년에 수급이 안정되면서 가격이 유지 또는 소폭 상승될 전망입니다. 당사는 판매량 증대 및 원가 절감을 통해 수익성을 향상시키기 위해 노력하고 있습니다. 모노실란(SiH4)의 경우, a-Si 박막 태양전지 산업의 침체 등으로 수요 성장이 둔화되어 공급초과 상태가 지속되고 있습니다.

과산화수소는 제지(신문용지) 또는 섬유 표백, PCB, LCD, 반도체의 세정 등 다양한 산업에 사용되고 있습니다. 제지 업게의 피크 시즌의 도래로 2분기 수요는 증가하였으며, 대만의 TSMC 및 삼성 등 국내외 IT 업체의 반도체 과수 수요 증가도 나타나고
있습니다.

TDI는 우레탄 폼의 주원료로 자동차, 신발, 가구, 침대 등 산업 각 분야에서 다양하게
사용되고 있습니다. 우레탄의 수요는 큰 변동없이 안정적인 편이며, 공급사들의 정비로 인해 공급과잉 현상은 일시적으로 해소되고 있습니다.


-사의 경쟁우위요소
당사는 50년 이상의 고부가가치 화학제품 생산을 통해 얻은 경험, 공정 기술에 대한 심도 있는 지식과 노하우를 바탕으로, 폴리실리콘 같은 신규 사업에서 보다 빠르게 선도적 위치를 확보할 수 있었습니다.

당사는 태양광과 반도체 산업에 필요한 순도 10N 과 11N 수준의 폴리실리콘을 상업적으로 제조할 수 있는 세계에서 몇 안 되는 폴리실리콘 생산업체 중 하나입니다.
당사는 2008년 생산능력 5,000톤으로 폴리실리콘의 상업생산을 시작하여, 2010년
12월 기준으로 생산능력을 27,000톤으로 증설하였으며, 기존 설비의 병목구간을 제거하는 Debottlenecking 투자 등을 통하여,  2011년 말 기준으로 생산능력 42,000톤
을 확보하면서 세계 3대 폴리실리콘 생산업체가 되었습니다. 지난 2월 착수한 폴리실리콘 제3공장에 대한 Debottlenecking이 완료되면 생산 능력이 52,000톤으로 증가하며 제조원가가 감소하여, 원가 경쟁력이 확보될 예정입니다.

특수가스의 경우 당사는 자체 플랜트 설계 기술을 보유하고 있어, 생산설비 증설 비용이 다른 경쟁사에 비해 상대적으로 낮습니다. 또한 여러 번의 공장 증설과 그에 따른 생산안정화 경험이 축적되어 있어, 공식 일정보다 항상 앞당겨 생산 안정화를 이룩했던 노하우도 가지고 있습니다. 시장 수요에 앞선 선도적인 설비증설을 통하여 수요 확대에 대응해오고, 대규모 생산 설비를 통한 규모의 경제를 구축한 것도 당사의 차별화된 경쟁력입니다. 공정이 단순하여 생산 시간과 비용이 절감되고, NF3, SiH4, WF6, Si2H6의 각 공장이 연결되어 있어 같은 원재료를 이용할 수 있는 점 또한 제조원가 절감에 큰 요인이 되고 있습니다


(2) 카본 케미컬 사업 부문

- 산업의 특성
카본 케미컬 사업 부문은 석탄석유화학 제품이 주를 이룹니다. 석탄석유화학산업은 석탄과 석유를 원료로 각종 화합물이나 다른 형태의 에너지를 생산하는 산업을 말하고, 당사의 경우 카본 블랙, 핏치,벤젠, P/A 등이 주요 생산 제품입니다.

석탄은 19
세기 말부터 현재까지 각종 화학공업의 원료로 다양하고 광범위하게 사용되어오고 있으며, 석탄화학산업은 최근 중국 등 신흥 개발도상국을 중심으로 그 중요성과 활용도가 재조명되고 있습니다. 석유는 20세기 들어 기술이 발달하면서 생활에
필수적인 자원으로 자리잡았고, 석유화학산업은 의식주와 관련된 각종 생활용품에서부터 전기전자, 컴퓨터, 자동차, 건설 등 여타산업의 기초소재를 생산, 공급하는 주요
기간산업입
.

- 산업의 성장성
한국석유화학협회 『석유화학』(2014/5,6)은 향후 석유화학은 중국을 비롯한 아시아 국가들의 수요 증가와 이를 바탕으로한 신증설을 중심으로 펼쳐질 것으로 추정하였습니다. 중국의 경기 또는 수요가 아시아 지역의 석유화학 업황에 크게 영향을 미치는데, 중국이 과거 성장일변도 정책에서 최근 경제개혁(Re-balancing)을 강화하면서 인건비 상승 등으로 인하여 저부가가치 제조업의 경우 경쟁력이 약화되고, 따라서
중국의 석유화학 수요도 과거 대비 성장세가 제한될 수 있다는 전망입니다.  다만, 아시아에 중산층이 점차 확대되면서 소비재 관련 제품들은 꾸준한 수요를 보일 것으로 예상됩니다.

- 경기변동의 특성
석유화학제품의 수요증가율은 GDP 성장률과 밀접한 관계가 있으며, 가격은 환율변동이나 유가 등락에 큰 영향을 받고 있습니다.

- 국내외 시장 여건
카본블랙 제품은 타이어, 튜브 등 고무제품 제조시 투입되어 내마모성을 제고시켜 주는 역할을 수행하며, 세계 자동차 경기와 밀접한 관계가 있습니다.

핏치의 주요 시장인 알루미늄산업은 시황 개선의 조짐은 보이고 있으나 여전히 가격 약세가 지속되고 있고, 핏치 가격 또한 전분기에 이어 약세가 지속하고 있습니다.

벤젠은 중국의 수요부진에도 불구하고 미국 내 공급부족 영향으로 인해 수출을 통해 아시아 내 생산량을 꾸준히 소비하고 있습니다. 3분기 중에는 국내 BTX 신규설비 가동이 예정되어 있지만, 미국 수요의 영향으로 공급과잉 효과는 크지 않을 것으로 전망됩니다.

P/A 제품은 주로 가소제의 원료로 사용되며, UPR(불포화폴리에스터수지) 및 페인트에도 사용됩니다. 가소제는 PVC와 함께 건축 내외장재에 많이 쓰이기 때문에 세계 건축 경기와 밀접한 관계가 있습니다.

- 회사의 경쟁우위요소
당사의 카본블랙은 원료 품질면에서 가장 우수한 석탄계 크레오소트유를 자체 생산, 사용함으로써 순도 및 품질 안정성을 동시에 인정받고 있습니다. 특히, 우수한 펠레트 제조 기술로 환경오염은 최소화하면서, 분산성과 가공성 측면에서 뛰어난 품질을 자랑합니다.

당사의 핏치는 전 세계 콜타르 핏치 시장에서 높은 시장 점유율을 유지하고 있으며,세계 유수의 알루미늄 제련업체들로부터 균일한 품질 및 안정적인 공급으로 호평을 받고 있습니다.

당사의 BTX, P/A 제품도 엄격한 품질관리와 환경관리, 안전관리를 통해 고객의 요구에 부응하고 있습니다.


(3) 기타

- 산업의 특성

기타 사업부문에는 무기화학제품과 석유석탄화학제품을 제외한 다양한 품목 및 사업이 포함되어 있습니다. 대표적인 품목인 사파이어 잉곳은 거대한 부품소재 시장으로서 그 잠재력이 매우 높은 LED(발광다이오드)산업의 핵심 소재입니다. LED 조명은 가전기기, 자동차, 건축 등 모든 산업과 연관되어 있으며, 형광등 및 백열전구와 비교하여 단위 밝기당 소모전기량이 가장 낮고 친환경적이어서 향후 시장 규모는 더욱 확대될 가능성이 있습니다.

당사는 지방자치단체가 소유한 공공시설 및 유휴부지를 임대하여 태양광발전소를 건립, 운영함으로써 수익을 창출하는 민간발전사업을 추진하고 있습니다. 민간발전사업은 회사의 수익창출뿐만 아니라 지자체의 에너지자립과 이산화탄소 절감 효과를 동시에 거두고 국가 전력수급 안정화에도 기여하는, 사회적 효용이 큰 산업입니다.


- 산업의 성장성
LED 산업 중 가장 큰 시장인 일반조명에서 LED 광원이 가정과 사무실 등지의 일반 조명을 대체하게 된다면, 메모리 반도체를 능가하는 거대한 부품소재시장이 형성될 것입니다. 또한, 기술의 발전으로 LED의 적용 범위가 확대되고 정부적인 차원의 지원이 지속될 경우, 향후 사파이어 잉곳의 시장 확대는 더욱 촉진될 전망됩니다.

민간발전사업은 국가 정책에 큰 영향을 받는 사업입니다. 신재생에너지에 대한 중요성이 대두되는 현재 정부차원에서 신재생에너지산업을 집중 육성하려는 움직임을 보이고 있어 중장기적으로 밝은 전망을 보이고 있습니다.

- 경기변동의 특성

현재 LED의 최대 수요처는 TV, 노트북 등 IT 제품입니다. IT 제품은 내구재이므로 소비자들은 경기가 하강 국면에 들면 구매를 연기하는 속성이 있습니다.

태양광 발전 등 민간발전사업은 국가정책에 큰 영향을 받습니다. 따라서 경기변동보다는 정부의 산업육성 의지와 같은 정책적인 부분이 민간발전시장에 영향을 줄 수 있습니다.

- 국내외 시장 여건
사파이어 잉곳은 올 상반기에 어느 정도 가격 회복 조짐이 강했으나, 2/4분기 부터 GTAT Arizona 공장이 본격 가동되면서 sapphire 시장은 다시 공급과잉으로 돌아섰습니다.

국내 태양광발전사업의 경우 RPS(신재생에너지의무공급제도)제도가 시작되고 시행령 등 구체적인 후속정책이 마련되면서 향후 2년간 약 1GW규모의 시장이 새로 열리게 되었습니다. 덕분에 당사를 비롯, 태양광 발전 사업자의 영업환경은 개선될 전망입니다.

- 회사의 경쟁우위요소
당사는 최고의 품질과 기술력을 가지고 관련 산업계의 발전에 적극적으로 대처해 왔습니다. 더불어 소비자들의 다양한 요구를 충족시키기 위해, 안정적 원료 공급처 확보와 제품의 품질 향상, 그리고 고부가가치화를 통한 제품의 경쟁력 향상을 꾀하고 있습니다.

당사는 2011년 LED조명용 사파이어 잉곳 양산에 돌입하였습니다. 대구경 제품생산과 수율(Yield)면에서 기존에 상용화된 기술보다 한 단계 업그레이드 된 HEM(Heat Exchange Method, 열교환법)생산방식을 채택하여, 대구경 제품 생산에서 경쟁력을 갖게 되었습니다.

당사는 지방자치단체가 소유한 공공시설 및 유휴부지를 임대하여 태양광발전소를 건립, 운영함으로써 수익을 창출하는 사업을 추진하고 있습니다. 암사아리수정수센터 내 기존시설물 부지를 활용한 OCI 암사태양광발전소, 서울메트로차량기지 부지를 활용한 수서, 군자차량기지 발전소를 준공하여 총 5MW 운영 중이며, 강북아리수정수센터와 서울메트로 지축차량기지에도 태양광발전소를 건설 중입니다. 앞으로 이를통해 수익창출뿐만 아니라, 지자체의 에너지자립과 이산화탄소 절감 효과를 동시에 추구하고 국가 전력수급 계획과 안정화 계획에도 앞장 설 계획입니다.

다. 사업부문별 요무현황
각 사업부문별 재무현황과 차지하는 비율은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)
사업부문 구분 41기 2분기 40기 39기 38기
금액 비율 금액 비율 금액 비율 금액 비율
베이직 케미컬 총매출액 1,080,979 65% 1,989,898 63% 2,269,262 65% 3,376,813 72%
영업이익 41,851 68% -155,899
98,439 63% 1,043,770 93%
카본 케미컬 총매출액 529,908 32% 1,092,326 34% 1,156,960 33% 1,067,164 23%
영업이익 55,405 90% 120,760
114,569 74% 101,710 9%
기타 총매출액 49,927 3% 88,029 3% 71,400 2% 234,532 5%
영업이익 -35,415
-70,293
-57,640
-25,898
소계 총매출액 1,660,814 100% 3,170,253 100% 3,497,622 100% 4,678,509 100%
영업이익 61,841 100%
-105,432 100% 155,368 100% 1,119,582 100%
연결조정 매출액 -106,906
-214,746
-279,162
-402,638
영업이익 13
-768
-585
-1,666
순매출액 1,553,908
2,955,507
3,218,460
4,275,871
순영업이익 61,854
-106,200
154,783
1,117,916

※ 단수조정
※ 비율은 연결조정 전, 총매출액과 영업이익 기준

2. 주요 제품, 서비스 등

가. 주요 제품 등의 현황
당사는 베이직 케미컬 사업부문(폴리실리콘 등 태양광산업 관련 소재, 소다회, 특수가스 등), 카본 케미컬 사업부문(카본블랙, 핏치, 벤젠, P/A 등), 기타 사업부문( LED 사파이어잉곳, 태양광 발전, 열병합 발전 등)의 세 개의 사업 부문에서 제품을 제조, 판매하고 있습니다.

각 제품별 매출액과 총 매출액에서 차지하는 비율은 다음과 같습니다.  

 (단위 : 백만원)
사업부문 매출유형 품   목 구체적용도 41기 2분기
매출액
비율 40기
매출액
비율 39기
매출액
비율 38기
매출액
비율
베이직 케미컬 제품

폴리실리콘,

소다회, NF3,

과산화수소 외

태양광 산업 관련
 소재 등
981,728 59% 1,758,918 55% 2,053,206 59% 3,155,812 67%
상품

소다회, 규사,

시약 외

실험, 분석용 등 80,416 5% 204,624 6% 188,475 5% 194,112 4%
기타 기타
18,835 1% 26,356 1% 27,581 1% 26,889 1%
소계 1,080,979 65% 1,989,898 63% 2,269,262 65% 3,376,813 72%
카본 케미컬 제품

Tar 유도체,

BTX 유도체, P/A 및 유도체, 기타

가소제, 알키르
수지, 안료 등
480,241 29% 977,534 31% 1,007,212 29% 969,761 21%
상품

49,667 3% 110,019 3% 142,259 4% 90,370 2%
기타 카보머 기술용역 제공 외

4,773 0% 7,489 0% 7,033 0%
소계 529,908 32% 1,092,326 34% 1,156,960 33% 1,067,164 23%
기타 제품 사파이어 잉곳
34,863 2% 56,337 2% 42,464 1% 33,916 1%
상품

415 0% 2,589 0% 1,374 0% 159,647 3%
기타 사옥 임대 외
14,649 1% 29,103 1% 27,562 1% 40,969 1%
소계 49,927 3% 88,029 3% 71,400 2% 234,532 5%
총매출액 합계 1,660,814 100% 3,170,253 100% 3,497,622 100% 4,678,509 100%
연결조정 -106,906
-214,746
-279,162
-402,638
순매출액 합계 1,553,908
2,955,507
3,218,460
4,275,871

※ 단수조정
※ 매출액과 매출액 비율은 연결조정 전, 총매출액 기준임

- 소다회

소다회는 유리 산업과 비누, 세제 및 나트륨 화학물 제조에 사용됩니다.

 

- NF3

NF3는 실리콘 웨이퍼의 플라즈마 에칭에 쓰이는 특수가스로, 고객들의 대부분은 반도체 및 TFT-LCD 제조업체들입니다. NF3는 대부분 반도체, TFT-LCD 및 실리콘 소재 태양광 셀의 얇은 필름을 대량 생산하는데 사용되는 플라즈마 화학 증착 장치인 체임버를 세정하는데 쓰입니다.

- 과산화수소

과산화수소는 섬유 및 종이 산업에서 표백제로, 반도체 및 TFT-LCD 산업에서 웨이퍼 클렌저로, 그리고 과탄산나트륨의 원료로 사용됩니다. 또한 식품산업에서 포장재료 살균 및 식품 보존처리 용도로도 사용되며, 환경 분야에서는 폐수 및 토양 복원에 사용되기도 합니다.  

- TDI

TDI는 페인트와 수지를 비롯, 건설, 자동차, 가구 등의 산업에서 포장 및 절연 재료로사용되는 폴리우레탄 폼을 제조하는데 사용됩니다.

- 카본블랙

카본블랙은 콜타르를 증류하여 제조하는 크레오소트 등을 원료로 만들어집니다. 타이어, 신발 및 기타 고무 제품에 사용되는 기본적인 강화소재이며, 잉크, 페인트 및 플라스틱에도 사용됩니다. 카본블랙의 주요고객은 타이어 제조업체들입니다.


- 핏치

핏치는 콜타르를 증류하여 생산하며 고품질의 흑연전극을 제조하기 위한 결합제, 알루미늄 제련을 위한 전극봉, 내화벽돌을 위한 바인더, 페인트와 방수물질 등에 쓰입니다. 핏치는 대부분 알루미늄 제련업체들에게 판매됩니다.


- 벤젠

벤젠은 경유의 연소를 통해 만들어지며, 대부분 폴리머와 플라스틱을 만드는데 사용되는 스티렌 단량체와 같은 화학 물질 제조에 중간 매개체로 사용됩니다.


- P/A
P/A(무수프탈산)는 나프탈렌을 증류하여 생산하는 제품입니다. 플라스틱에 소성(휘는 성질)을 부여하는 가소제, 안료 등의 원료로 쓰이며 플라스틱 경기와 밀접하게 움직입니다.

- 사파이어 잉곳
사파이어 잉곳은 LED Chip을 만드는 기판 재료로 사용되며, 광학용 제품은 사파이어의 내열성, 내마모성을 이용하여 고압용기의 viewpoint, 반도체 장비의 부품, 고급 시계의 보호 유리 등으로 사용됩니다.

나. 주요 제품의 가격변동 추이  


 - 소다회는 작년말 가파른 상승세 이후 1분기 안정세로 돌아서는 듯 했으나 2분기 부터는 가격이 재상승하였습니다. 최근 미국, 유럽 지역의 제조사들이 가격 인상을 시도하고 있어, 하반기에도 소다회 가격은 현 수준 또는 추가적인 상승이 있을 것으
로 예상됩니다.

- 과산화수소는 2012년 경쟁사의 신규 진입 및 증설로 인해 국내 시장가격이 지속적으로 하락하여 왔으며, 특히 주요 수출 시장인 동남아 지역의 과수 가격은 큰 하락을 보여왔습니다. 그러나 2분기에는 Solvay의 과수 가격이 소폭 인상되는 듯 회복의 조짐을 보이고 있으며, 국내 IT 업계의 수요 증가로 인해 내수가격도 회복될 기미를 보이고 있습니다.

- TDI는 2분기 중 계속된 주요 공급업체들의 정기 정비로 인해 공급부족 현상을 겪고 있으며, 6월 하순부터 가격이 소폭 상승하는 추세를 보였습니다.

 - 카본블랙은 환율요인 및 시장경쟁심화로 인하여 2분기 제품 가격이 다소 하락하였습니다.

- Naphthalene 및 Tar 유도체는 세계 및 중국 수요 감소로 인하여 가격이 전 분기에 이어 하락세가 계속되고 있습니다.

 - 벤젠은 3분기에 예정되어 있는 BTX 신규설비 가동에 따른 공급과잉 우려로 약세로 시작하였습니다. 하지만, 미국 내 일부 BTX 설비의 가동문제로 인해 수출량이 증가하면서 제품가격이 상승세로 전환하였습니다.


 - P/A 제품은 전방산업인 가소제 시장의 침체에 따른 수요 부진과 주원료인 O/X 가격의 약세 영향으로 제품 가격이 하락하였습니다.

- 사파이어 잉곳은 올 상반기에 어느 정도 가격 회복 조짐이 강했으나, 2/4분기 부터주요 업체들의 추가 증설 물량이 공격적인 단가로 시장에 공급되면서 다시 가격이 하락하는 양상을 보였습니다.


3. 주요 원재료에 관한 사항

가. 주요 원재료 등의 현황
당사의 주요 원료 구매처는 SK, LG화학, 휴켐스 등이며, 장기공급계약을 통해 원재료를 안정적으로 공급받고 있습니다. 이외에도 미국, 일본 등지에서 안정적으로 원료를 조달하고 있습니다.

주요
원재료의 현황은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)
사업부문 매입유형 품   목 구체적 용도 매입액 비율(%) 비   고 특수관계 여부

베이직

케미컬

원재료 소다회 과탄산소다 원료 17,875 3.0% 수입 -
원재료 Naphtha 과산화수소 등 원료 4,808 0.8% 수입 -
원재료 DNT TDI 원료 41,279 7.0% 휴켐스 -
카본 케미컬 원재료 FCC C/B 원료 60,408 10.3% SK, 수입 -
원재료 알코올 등 가소제 등 원료 13,412 2.3% SK, LG화학, 수입 -

※ 별도재무제표 기
※ 영업비밀에 해당하는 사항은 제외하고 기재

- 순도 95%의 실리콘으로 구성된 Mg-Si는 폴리실리콘의 주요 원재료입니다. 당사는 해외 공급업체들로부터 1년에서 5년에 이르는 공급계약을 통해 구매하고 있습니다.

- 특수가스 생산에 사용되는 주원료로는 플루오린화 수소산(불산)이 있습니다.


나. 주요 원재료 등의 가격변동추이
당사의 주요 원재료는 환율 및 시장 상황에 따라 가격이 수시로 변동하고 있습니다.


4. 생산 및 설비에 관한 사항

가. 생산능력 및 생산능력의 산출근거

(1) 생산능력
당사는 2006년 폴리실리콘 제1공장 건설을 시작하여 2007년 12월에 완공하였으며, 2013년 12월 말 기준으로 당사의 폴리실리콘 생산능력은 연산 42,000톤입니다.
당사는 지속
적으로 성장하는 태양광 산업 내에서 꾸준히 시장점유율을 늘리기 위해 노력하고 있다.

폴리실리콘을 제외한 당사 주요품목의 공시작성기간 기준 가동능력은 다음과 같습니다.

(단위 : 톤)
사업부문 품 목 사업소 제41기 2분기 제40기 제39기 제38기 제37기
베이직 케미컬 NF3 경북 영주 3,300 7,200 7,500 6,500 4,500
SiH4 경북 영주 1,000 2,000 2,400 2,400 2,400
WF6 경북 영주 125 250 250 200 200
과산화수소 익산공장 42,500 85,000 85,000 77,500 70,000
TDI 군산공장 25,000 50,000 50,000 50,000 50,000
카본 케미컬 카본블랙 포항, 광양 135,000 270,000 270,000 270,000 220,000
TAR 포항,광양,
Shandong OCI
400,000 800,000 800,000 800,000 738,356
P/A 포항공장 40,000 80,000 80,000 80,000 80,000
합 계
1,295,150 1,295,150 1,286,600 1,165,456

주) 1. 영업비밀에 해당하는 사항을 제외한 주요 품목 기준으로 작성함
     2. 합계는 상기 품목만의 단순 합계임

(2) 생산능력의 산출근거


(가) 산출방법 등


① 산출기준: 표준 생산능력 기준

② 산출방법ⅰ) 표준생산능력 : 일 표준생산량 × 가동가능일수
                 ⅱ) 타르제품       : 콜타르 처리 능력

(나) 평균가동시간

   24시간/일 × 330일/년 × 2/4(반기기준) = 3,960시간
   

나. 생산실적 및 가동률


(1) 생산실적

(단위 : 톤)
사업부문 품 목 사업소 제41기 2분기(누적) 제40기 제39기 제38기 제37기
베이직 케미컬 과산화수소 익산공장 32,639 66,043 75,468 73,954 69,687
TDI 군산공장 25,241 50,629 51,254 51,692 51,520
카본 케미컬 카본블랙 포항, 광양 120,105 243,204 248,144 222,629 220,000
TAR 포항,광양,
Shandong OCI
365,116 610,777 526,003 468,229 410,088
P/A 포항공장 17,809 35,921 37,878 60,227 75,666
합 계 560,910 1,006,574 938,747 876,731 826,961

※ 영업비밀에 해당하는 사항은 제외하고 기재함

(2) 당해 사업연도의 가동률

(단위 : 시간, %)
사업 부문 2분기 누적
가동가능시간
2분기 누적
실제가동시간
평균가동률
베이직 케미컬 3,960 3,396 85.8%
카본 케미컬 3,960 3,464 87.5%
합계 3,960 3,430 86.6%

※ 영업비밀에 해당하는 사항은 제외하고 기재함

다. 생산설비의 현황 등
당사는 인천, 익산, 군산, 포항, 광양, 영주, 천안 등 국내 사업장 및 미국, 중국 등 해외에도 사업장을 보유하고 있습니다.

당반기 및 전기 중 유형자산의 취득원가 변동내역은 다음과 같습니다.

(당반기)

(단위:천원)
구  분 2014.1.1. ~ 2014.6.30.
토지 건물및구축물 기계장치 기타의유형자산 건설중인자산 합  계
기초취득원가 596,864,915 1,085,486,405 5,111,123,576 161,620,007 1,036,850,317 7,991,945,220
 취득 및 자본적 지출   11,109,006 281,731 10,338,605 2,454,185 328,089,790 352,273,317
 대체   14,579,700 3,320,099 52,959,531 1,552,617 (75,447,513) (3,035,566)
 처분   (130,514) (1,743,062) (21,790,152) (586,460) (344,602) (24,594,790)
 기타   - 12,760 (96,396) 71,574 (3,250,000) (3,262,062)
 환율변동효과 (1,420,708) (6,871,145) (34,681,224) (343,640) (14,827,442) (58,144,159)
기말취득원가 621,002,399 1,080,486,788 5,117,853,940 164,768,283 1,271,070,550 8,255,181,960

※ 연결재무제표 기준

(전기)

(단위:천원)
구  분 2013.1.1. ~ 2013.12.31.
토지 건물및구축물 기계장치 기타의유형자산 건설중인자산 합  계
기초취득원가 556,749,471 1,060,942,486 4,844,040,132 154,566,477 872,703,534 7,489,002,100
 취득 및 자본적 지출   34,696,091 1,070,153 27,991,179 6,761,499 536,106,151 606,625,073
 대체   8,904,430 33,090,840 306,107,600 1,453,079 (349,619,162) (63,213)
 처분   (898,872) (6,498,661) (56,925,507) (1,280,486) (17,438,501) (83,042,027)
 기타 - - 97,148 101,724 985,175 1,184,047
 환율변동효과 (2,586,205) (3,118,413) (10,186,976) 17,714 (5,886,880) (21,760,760)
기말취득원가 596,864,915 1,085,486,405 5,111,123,576 161,620,007 1,036,850,317 7,991,945,220

※ 연결재무제표 기준

라. 설비의 신설ㆍ매입 계획 등
당사는 진행중이던 폴리실리콘 제4공장, 제5공장에 대한 투자를 태양광 산업의 급격한 시황 변동 등 악화된 사업환경 등을 고려하여 잠정연기하였습니다.

다음의 표는 당사의 폴리실리콘 제조시설들의 설비 제조능력과 완공일자 또는 예상 완공일자와 예상 총 생산능력을 나타냅니다.

생산시설   완공 후 추가 생산능력   완공일자 (또는 예상 완공일자)  
제1공장 5,000톤 2008년
1,500톤 2009년
제2공장 10,500톤 2009년
제3공장 10,000톤 2010년
8,000톤 2011년
7,000톤 2011년
Debottlenecking 10,000톤 2015년
제4공장 20,000톤 잠정연기
제5공장 24,000톤 잠정연기
총계 96,000톤


- 당사는 폴리실리콘 가격 및 수급 불균형의 개선 등의 시장상황과 제조원가 측면에서의 투자효율성을 고려하여, 잠정연기하였던 Debottlenecking 투자를 2014년 2월 재개하였습니다.

-
당사는 현재, 전라북도 새만금 산업단지에 새만금 산업단지 최초의 투자이자 최대규모 투자인 친환경 열병합발전소를 건설 중에 있습니다.

5. 매출에 관한 사항

가. 매출실적
각 제품별 매출액과 총 매출액에서 차지하는 비율은 다음과 같습니다.  

 (단위 : 백만원)
사업부문 매출유형 품   목 구체적용도 41기 2분기
매출액
비율 40기
매출액
비율 39기
매출액
비율 38기
매출액
비율
베이직 케미컬 제품

폴리실리콘,

소다회, NF3,

과산화수소 외

태양광 산업 관련
 소재 등
981,728 59% 1,758,918 55% 2,053,206 59% 3,155,812 67%
상품

소다회, 규사,

시약 외

실험, 분석용 등 80,416 5% 204,624 6% 188,475 5% 194,112 4%
기타 기타
18,835 1% 26,356 1% 27,581 1% 26,889 1%
소계 1,080,979 65% 1,989,898 63% 2,269,262 65% 3,376,813 72%
카본 케미컬 제품

Tar 유도체,

BTX 유도체, P/A 및 유도체, 기타

가소제, 알키르
수지, 안료 등
480,241 29% 977,534 31% 1,007,212 29% 969,761 21%
상품

49,667 3% 110,019 3% 142,259 4% 90,370 2%
기타 카보머 기술용역 제공 외

4,773 0% 7,489 0% 7,033 0%
소계 529,908 32% 1,092,326 34% 1,156,960 33% 1,067,164 23%
기타 제품 사파이어 잉곳
34,863 2% 56,337 2% 42,464 1% 33,916 1%
상품

415 0% 2,589 0% 1,374 0% 159,647 3%
기타 사옥 임대 외
14,649 1% 29,103 1% 27,562 1% 40,969 1%
소계 49,927 3% 88,029 3% 71,400 2% 234,532 5%
총매출액 합계 1,660,814 100% 3,170,253 100% 3,497,622 100% 4,678,509 100%
연결조정 -106,906
-214,746
-279,162
-402,638
순매출액 합계 1,553,908
2,955,507
3,218,460
4,275,871

※ 단수조정
※ 매출액과 매출액 비율은 연결조정 전, 총매출액 기준임


나. 판매경로별 매출액 비중

(단위 : %)
구  분 직판 대리점 수출 기타(임대 등)
비중 17.3% 9.3% 71.1% 2.3%

※ 별도재무제표 기

다. 판매방법 및 조건

판매방법 거래조건
직판 - 대 수요처 직접 거래
- 운반비 포함 (일부 상차도 조건도 있음)
대리점 - 군소 수요처는 대리점을 통해 영업
- 품목, 사업장 등에 따라 거래조건 상이
수출 - 신용장(L/C) 조건 (혹은 CAD조건)


라. 판매전략

당사는 최대생산 전량판매를 목표로, 다양한 판매전략을 수립하여 시장에 대응하고 있습니다. 대표적으로 수출시장을 적극적으로 개척하고, 수출지역을 다변화하기 위해 노력하고 있습니다.
베이직 케미컬 사업 부문에서는 안정적인 판매를 위하여 장기계약을 유도하고, 고품질 제품 생산으로 고객만족 영업에 의한 수요처를 확보하는데 최선의 노력을 다하고 있습니다. 카본 케미컬 사업 부문에서는 고부가가치 제품의 생산, 수출시장 확대 및 다각화에 중점을 두고 있습니다. 기타 사업 부문에서는 신성장사업의 신속한 안정화와 수익 창출, 그리고 시장점유율 확대를 위해
노력하고 있습니다.

6. 수주상황

보고서 제출일 전일 현재 당사의 폴리실리콘 장기공급계약 체결 현황은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만USD)
계약상대방 계약기간 계약금액
Changzhou Trina Solar Energy Co., Ltd 2009~2015 121.8
Nexolon Co.,Ltd. 2008~2014 404.4
Deutsche Solar AG. 2009~2015 508.1
Yingli Green Holding Company Ltd. 2009~2014 188.4
Motech Industries Inc. 2009~2015 174.9
Sino-American Silicon Products Inc. 2009~2016 254.1
Green Energy Technology Inc. 2009~2016 254.1
Comtec Solar(Hong Kong) Limited 2009~2015 157.8
Wafer Works Corporation 2009~2016 238.7
DC Wafers Investments Sociedad Limitada 2009~2018 150.4
Nexolon Co.,Ltd. 2009~2015 889.7
Green Energy Technology Inc. 2010~2016 800.4
Eversol Corp. 2010~2016 670.0
Sino-American Silicon Products Inc. 2010~2016 608.4
Deutsche Solar AG 2010~2016 577.5
Wafer Works Corporation 2010~2016 277.1
Motech Industries Inc. 2010~2016 160.8
Green Energy Technology Inc. 2011~2015 223.0
Comtec Solar(Hong Kong) Limited 2011~2014 122.4
Motech Industries Inc. 2011~2015 111.5
YINGLI 2011~2015 442.0
ReneSola 2011~2015 218.0
Nexolon Co.,Ltd. 2011~2015 334.5
YINGLI 2012~2018 950.0
LG Siltron Incorporated 2012~2018 168.2
Green Energy Technology Inc. 2012~2018 509.0
Danen Technology Corporation 2012~2018 161.0
Motech Industries Inc. 2012~2018 281.0
Changzhou Trina Solar Energy Co., Ltd 2012~2018 566.0
Neo Solar Power Corp. 2012~2018 152.0
SKC Solmics 2012~2018 143.4
Comtec Solar(Hong Kong) Limited 2012~2018 215.6
JingAo Solar Co.,Ltd 2012~2018 904.0
Sino-American Silicon Products Inc. 2013~2019 301.0
AU Optronics Corporation 2012~2018 361.0

12,600.2

※ 2012.01.09 Evergreen Solar Inc.의 기업회생 절차(Chapter 11) 진행 과정에서 미국 델라웨어 주
    파산법원이 해당 계약을 "Reject"(계약이행 거절)로 결정된 사실을 통지해 옴
※ 2012.12.18 (주)세미머티리얼즈의 기업회생절차 개시로 인하여 계약 해지
※ 2012.12.28 Space Enery Corporation의 경영실적 악화에 따른 사업 중단으로 인하여 계약 해지
※ 2013.04.26 Wuxi Suntech Power Co., Ltd.의 파산ㆍ회생절차개시로 인하여 계약 해지
※ 2013.04.26 Suntech Power International Ltd.의 Moratorium 선언으로 인하여 계약 해지
※ 2013.10.18 Helios Technology Srl의 기업회생 절차(Chapter 11) 신청으로 인하여 계약 이행 불가능
※ 2013.10.18 Swiss Wafers AG의 사업 청산(liquidation)으로 인하여 계약 이행 불가능
※ 2014.03.18 Ferrotec Corporation의 경영실적 악화에 따른 사업 중단으로 인하여 계약 이행이
    불가능, 계약해지에 관한 합의사항을 이행한 후 계약해지

- OCI 스페셜티는 (주)신성솔라에너지 등과 2009년부터 2014년까지 웨이퍼 품목에 대하여 장기공급계약을 체결하였습니다.

7. 시장위험과 위험관리

가. 환위험 관리의 목적
당사는 환율 변동에 따른 이익의 변동 가능성을 최소화하고, 경영의 안정성을 도모하기 위해 환위험을 관리하고 있습니다.

나. 환위험관리의 기본원칙
① 당사는 환율변동으로 인한 영업이익의 변동분을 초과하지 않는 범위내에서 환위험을 관리하고, ② 환위험관리의 업무는 환율변화로 인한 미래현금흐름의 변동과 외화자산 및 부채의 환산위험으로 하며, ③ 환율변동으로 인한 미래 현금흐름 변화위험을 관리하기 위해 선물환 등의 거래를 할 수 있으나 투기적 외환거래는 금지하며, ④ 외화자산과 부채는 균형을 추구하는 것을 원칙으로 하되 회사의 환위험을 관리하기 위하여 외화자산과 부채를 전략적으로 관리하는 것을 원칙으로 하고 있습니다.


다. 리스크 관리에 관한 사항
(1) 1998년 6월부터 외화운영규정을 정하여 환위험 관리위원회를 통해 외환 리스크
     관리규정과 한도를 설정하고 이에 따라 환위험 관리를 시행하고 있습니다.
(2) 환위험관리의 내부통제를 위해 조직과 권한을 분리시켜 환위험을 관리하고
     있습니다.

라. 자본위험관리

당사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들이 이익을 지속적으로
제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다.

당사는 자본조달비율에 기초하여 자
본을 관리하고 있습니다. 자본조달비율은 순차입금을 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다. 순차입금은 차입금 총계에서 현금및현금성자산을 차감한 금액이며, 총자본은 재무상태표의 자본총계 금액입니다.

한편, 당반기말 및 전기말 현재 당사가 자본위험관리하고 있는 항목의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)
구  분 2014.6.30. 2013.12.31.
차입금 총계 2,682,949,687 2,377,810,274
 차감 : 현금및현금성자산 536,596,342 351,962,767
순차입금 (A) 2,146,353,345 2,025,847,507
부채총계 (B) 4,137,866,580 4,028,989,296
자본총계 (C) 3,254,491,371 3,273,301,355
자본조달비율 (D=A/C) 65.95% 61.89%
부채비율 (E=B/C) 127.14% 123.09%

※ 연결재무제표 기준

. 금융위험관
당사는 여러 활동으로 인하여 시장위험 (외환위험, 이자율위험 및 가격위험), 신용위험 및 유동성 위험과 같은 다양한 금융 위험에 노출되어 있습니다. 당사의 전반적인 위험관리는 당사의 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.

위험관리는 경영진에서 승인한 정책에 따라 당사 자금팀에 의해 이루어지고 있습니다. 당사의 자금팀은 각 부서와 긴밀히 협력하여 금융위험을 식별, 평가 및 회피하고 있습니다.

- 외환위험관리
당사는 외화로 표시된 통화를 이용하여 거래를 하고 있기 때문에 환율변동위험에 노출되어 있으며, 내부적으로 외화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 한편, 당사는 외화채무 지급액과 외화채권 회수액의 환위험을 회피하기 위하여 통화선도계약을 체결하는 정책을 가지고 있습니다.

- 이자율위험관리

변동이자율로 발행된 차입금으로 인하여 당사는 현금흐름 이자율 위험에 노출되어 있습니다. 또한 공정가치로 평가하는 매도가능금융자산 중 채무증권으로 인하여 공정가치 이자율 위험에 노출되어 있습니다. 당사는 내부적으로 이자율 변동으로 인한 이자율위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 한편, 당사는 이자율위험을 관리하기 위하여 고정이자율차입금과 변동이자율차입금의 적절한 균형을 유지하거나, 이자율스왑계약 등을 체결하고 있습니다.

- 가격위험관리

사는 매도가능지분상품에서 발생하는 가격변동위험에 노출되어 있습니다. 당반기말 현재 공정가치로 평가하는 매도가능지분상품은  6,455,867천원으로,다른 변수가 일정하고 지분상품의 가격이 10% 변동할 경우 가격변동이 자본에 미치는 영향은  645,587천원(법인세효과 차감 전)입니다.

- 신용위험관리

신용위험은 계약상대방이 계약상의 의무를 불이행하여 당사에 재무적 손실을 미칠 위험을 의미합니다. 신용위험은 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 거래처에 대한 신용위험 뿐 아니라 파생금융상품 및 은행 및 금융기관 예치금으로부터 발생하고 있습니다. 은행 및 금융기관의 경우, 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다. 일반거래처의 경우 고객의 재무상태, 과거 경험 등 기타 요소들을 고려하여 신용을 평가하게 됩니다.

- 유동성위험관리
당사는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고현금유출예산과 실제현금유출액을 지속적으로 분석ㆍ검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다. 당사의 경영진은 영업활동 현금흐름과 금융자산의
현금유입으로 금융부채를 상환가능하다고 판단하고 있습니다.


8. 파생상품 등에 관한 사항

가. 파생상품계약 체결 현황


회사는 이자율위험과 외화위험을 관리하기 위하여 통화선도, 이자율스왑, 통화스왑 등 다수의 파생상품계약을 체결하고 있습니다.

파생상품계약과 관련하여 재무제표에 반영된, 당반기 및 전반기 파생상품의 손익 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)
구  분 2014.1.1. ~ 2014.6.30. 2013.1.1. ~ 2013.6.30
파생상품거래이익 14,130,233 3,253,320
파생상품평가이익 3,054,432 2,470,222
파생상품거래손실 4,736,243 13,865,639
파생상품평가손실 80,633 2,664,827

※ 연결재무제표 기준

이미지: 2014년 2분기 파생상품손익(별도)

2014년 2분기 파생상품손익(별도)


사의 당기말 파생상품 잔액은 선물환 매도 237.3백만 달러로, 환율 50원 변동시
118.7억원의 이익 또는 손실이 발생하는 구조입니다. 또한 파생상품 전액이 선물환 거래로서 위와 같은 직선 모형의 명확한 손익구조를 갖고 있습니다.

당반기말 현재 당사의 미결제된 통화선도계약 내역은 다음과 같습니다.

거래처 거래건수 매도금액 매수금액 약정환율
국민은행 19 USD 16,826,031 USD 2,726,811 1,014.00~1,034.50
도이치은행 4 USD 2,179,510 USD 1,678,750 1,020.60~1,024.20
하나은행 18 USD 27,279,741

1,014.40~1,045.30
산업은행 33 USD 23,824,243 USD 630,400 1,013.95~1,061.85
외환은행 49 USD 66,509,183 USD 6,352,100 1,013.60~1,050.80
우리은행 26 USD 21,927,606

1,014.95~1,045.20
BOA 13 USD 7,289,070

1,019.75~1,043.80
Credit Agricole 9 USD 4,230,015

1,020.30~1,043.90
Credit Suisse 12 USD 14,383,635 USD 790,000 1,019.00~1,040.60
신한은행 31 USD 31,645,765 USD 1,917,540 1,012.85~1,061.85
신한은행 11 USD 15,977,923

6.05~6.08(주1)
SC제일은행 11 USD 8,464,906

1,014.85~1,061.80
BARCLAYS 13 USD 12,726,309

1,015.00~1,043.90
Comerica Bank 4 EUR 2,798,645 USD 3,800,000 1.36~1.37
Bank of America 14 EUR 9,469,228 USD 12,900,000 1.35~1.36
합계 249 USD 253,263,937 USD 30,795,601
18 EUR 12,267,873

(주1) 해당 계약은 USD와 CNY를 이용한 통화선도 계약입니다.

※ 연결재무제표 기준

9. 경영상의 주요 계약

- 인천공장 사업부문 물적분할 및 (주)디씨알이 설립
  가. 주주총회 결의일 : 2008년 3월 5일
   나. 분할기일 : 2008년 5월 1일
   다. 분할등기일 : 2008년 5월 6일 (분할신설법인 설립등기일 : 2008년 5월 8일)
   라. 분할 신설법인 상호 :  주식회사 디씨알이 (100% 자회사로 설립)

- Columbian Chemicals Holding LLC 주식 매각
  가. 계약체결일 : 2008년 12월 31일
   나. 계약상대방 : One Equity Partners, L.P 측
   다. 매각주식수 : 256,987,387주(총발행주식수의 66.75%)
   라. 매각금액 : USD 150,000,000
   마. 주식매각 대금 입금일 : 2009년 11월 11일

- 울산 용연공장 자산 양수도
  가. 이사회 결의일 : 2009년 6월 1일
   나. 양수인 : 한화석유화학(주)
   다. 양도금액 : 258억원
   라. 매각완료일 : 2009년 7월 7일

10. 연구개발활동

가. 연구개발활동의 개요
당사의 중앙연구소는 1983년에 설립되었습니다. 연구소는 신재생에너지 사업의 대표적인 분야인 태양광 산업의 기초가 되는 폴리실리콘 제조 원천 기술을 확보하는 등
기초 화학에서 에너지까지 그 분야를 계속 확장해가며 글로벌 화학회사로서의 입지를 다져가고 있습니다. 당사의 중앙연구소는 소비자에 친숙한 표백제의 원료로 사용되는 과탄산소다, 동절기에 사용되는 제설제의 문제점을 해결한 친환경제설제, 흄드실리카를 이용하여 단열 효과를 크게 향상시킨 차세대 친환경 단열재를 개발하는 등,
소비자와 고객을 만족시키는 제품을 만들어가기 위해 더욱 노력하고 있습니다. 또한 B2B 분야에서 사용되는 IT용 고순도 케미컬, LED 기판에 사용되는 사파이어, 차세대 소재로 각광받는 카본 파이버 등의 첨단 소재를 개발하여 신성장 동력을 발굴하고
동시에 차세대 기술을 연구하는 기업으로서의 이미지도 강화하는 역할을 담당하고 있습니다.

나. 연구개발 담당조직(2014.08.12 기준)

이미지: 연구소 조직도

연구소 조직도


다. 연구개발비용
회사의 최근 3년간 연구개발 비용은 다음과 같습니다.

  (단위 : 천원)
과   목 제 41기 반기 제 40기 제 39기 비   고
연구개발비 18,168,307 33,974,290 34,648,274 -
개발비(무형자산) 2,857,149 6,922,024     3,670,308 -
연구개발비/매출액비율
[당기 연구개발활동 관련 지출÷매출액x100]
1.35% 1.38% 1.19% -

※ 연결재무제표 기준

라. 연구개발 실적

회사의 최근 연구개발 실적은 다음과 같습니다.

구분 연 구 과 제 연구기간 연구 결과 및 기대효과
정부과제 다결정 Si Ingot용 도가니 코팅을 위한 고순도 질화규소 소재 및 코팅기술 개발 2012.06 ~ 2015.04 고부가가치 태양전지제조용 Chemical 개발
정부과제 석탄계 등방성 탄소섬유소재 및 단열재 응용기술 개발 2011.09 ~ 2016.08 고부가가치 탄소 소재 개발
정부과제 코어-쉘 금속복합체를 이용한 고기능성 저가형 전도성 페이스트 소재개발

2013.11 ~ 2018.10

고부가가치 전도성 페이스트 개발

정부과제

양자구조체 기반 고효율 초저가 태양전지 기술개발

2013.11 ~ 2018.10

고효율 태양전지 원천기술 개발


11. 기타 투자의사결정에 필요한 사항


가. 지적재산권 보유현황

공시대상 기간 현재 당사의 지적재산권 보유현황은 다음과 같습니다.

(단위 : 건)
구    분 총계 국내특허권 해외특허권 국내상표권 해외상표권
등    록

175

107

30

33

5

출 원 중

124

65

41

0

18

합    계

299

172

71

33

23


나. 환경물질의 배출 및 환경보호와 관련된 사항

당사는 원료의 구매부터 제품생산, 운송, 폐기에 이르는 전 사업과정에서 안전과 보건을 확보하고, 환경에 끼치는 영향을 최소화하려는 노력을 하고 있으며, 보다 적은 폐기물발생과 효율성이 높은 생산공정을 만들기 위한 연구 개발도 지속해오고 있습니다. 당사는 안전, 보건, 환경에 관한 국내ㆍ외 규격을 준수하여 환경오염을 방지할 뿐만 아니라, 재해로 인해 이해관계자에게 피해가 가지 않도록 지속적으로 생산공정을 개선하고 있습니다.

당사의 생산공정은 국내 대기환경보전법, 토양환경보전법, 수질 및 수생태계 보전에 관한 법률의 규제를 받고 있습니다. 대기환경보전법과 수질 및 수생태계 보전에 관한법률은 생산시설이 대기와 물에 배출할 수 있는 오염 물질 허용 최대치를 명시하고 있습니다. 따라서 당사는 생산시설 내 생산공정에서 나오는 오염 물질을 배출허용한도 내로 낮춰주는 환경관리시설들을 운영하고 있으며, 이러한 규정들을 준수하기 위해 환경경영시스템인 ISO 14001을 인증받아 유지하고 있습니다.

아울러 임직원 및 협력사를 포함한 모든 이해관계자의 안전과 건강을 위해 안전보건경영시스템인 OHSAS 18001과 KOSHA 18001을 인증받아 표준을 따르고 있습니다.
당사의 군산 공장과 광양 공장은 무기화학, 석유화학 등의 제품 생산으로 OHSAS (Occupational Health & Safety Management System) 18001 인증을 받았고, 포항 공장과 익산 공장은 한국산업안전보건공단의 KOSHA 18001 인증을 받았습니다.  

당사는 단순히 법규 준수 수준에만 그치지 않고, 제품 생산 과정에서 발생되는 환경영향을 최소화하기 위해 노력하고 있습니다. 각 사업장 내부적으로 환경시설에 대한 투자를 지속으로 진행하고 있으며, 제품 포장재 회수 및 재활용, 폐기물 및 폐수 발생량 저감 활동 등을 추진하고 있습니다. 이와 같은 대내활동과 더불어 대외적으로는 지속적인 환경보호와 생물다양성 유지에 대한 당사의 지속적인 관심을 임직원 및 인근 지역사회와 공유하기 위해 다수의 자체적인 계획을 수립하여 실행하고 있습니다.

광양공장은 인근 18개의 타 기관 및 기업들과 협력하여 하천 꽃길 가꾸기, 쓰레기 수거물품 지원활동 등을 통해 생태환경복원 및 하천정화에 힘쓰고 있습니다. 포항공장도 1사 1하천 살리기 캠페인와 공장 인근지역 정화활동 등을 통해 임직원들의 환경 인식 증대 및 인근 지역과의 커뮤니케이션 향상을 위해 노력하고 있습니다.

사업장 품질 환경 안전보건
본사 ISO 9001
ISO/TS 16949


*군산공장 ISO 9001 ISO 14001 OHSAS 18001
KGS 18001
KOSHA 18001
익산공장

ISO 9001
KS M 1112
ISO 14001

KOSHA 18001

익산VIP공장 ISO 9001

**전주공장 ISO 9001

포항공장

ISO 9001
*** ISO/TS 16949
ISO 14001 KOSHA 18001
광양공장

ISO 9001
*** ISO/TS 16949
ISO 14001 OHSAS 18001

* 군산공장 부문 : 2013년 RE공장부문 ISO9001 추가인증 획득, 타인증은 RE공장부문 제외
** 전주공장 : 2014년 획득
*** ISO/TS 16949 : 카본블랙 제품

다. 보험
당사는 생산설비, 재고 및 기계장치에 대한 화재 보험에 가입하고 있으며, 추가적으로 영업 책임배상 및 사업 중단보상 보험 등에도 가입되어 있습니다. 당사의 보험은 매년 검토되고 있으며, 이 때 보험금액도 결정됩니다. 당사는 당사의 보험 보호 범위가 동일 사업 분야에 종사하는 타사들의 수준과 유사하며, 당사의 사업 위험을 충분히 보전할 수 있는 것으로 판단하고 있습니다.


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  5. 모헨즈9,130▼
  6. 인디에프1,585▲
  7. SK하이닉스75,900▼
  8. 보성파워텍3,330▼
  9. 솔본6,270▲
  10. LG유플러스12,750▼