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기업정보

고려아연 (010130) KOREA ZINC Co.,Ltd.
아연괴 및 연 등의 비철금속 제련업체
거래소 / 철강금속
기준 : 전자공시 반기보고서(2014.06)


II. 사업의 내용


1. 사업의 개요

지배회사인 고려아연㈜는 비철금속제련회사로서 아연과 연의 생산판매를 주업종으로 영위하고 있으며 이 사업은 한국표준산업분류표의 소분류가 같고, 기타 금, 은, 황산 등은 아연과 연제련과정에서 회수하는 유가금속과 부산물의 일종으로 생산하고 있습니다. 2011년 도입한 K-IFRS 기준에 따라 연결대상에 포함된 회사들이 영위하는 사업으로는 아연괴 제조 및 판매업(Sun Metals Holdings Ltd, Sun Metals Corporation Pty.,Ltd.), 비철금속 수,출입업(서린상사㈜), 정광구매 대행업(CKA Pty.,Ltd), 광산개발 및 정광수출업(KZ Minerals Bolivia S. A, Pan-Pacific Metal Mining Corp., KZ Minerals Holdings PTE Ltd, ICM Pachapaqui S.A.C.)등이 있으며 그 외에 중장비 임대업(㈜케이지엑스), 연료유 정제업(클린코리아㈜), 에너지 관리업(케이지그린텍㈜), 부동산개발 및 임대업(서린투자개발㈜)등이 있습니다.

사업의 개요 내용의 주요 종속회사에 대한 사항은 K-IFRS 양적기준(직전 사업년도말 자산 500억이상인 영업부문은 반드시 포함)에 따라, 이 기준에 부합하는 비철금속 제조 및 판매업(Sun Metals Holdings Ltd, Sun Metals Corporation Pty.,Ltd.), 비철금속 수,출입 대행업(서린상사㈜), 광산개발사업(KZ Minerals Holdings PTE Ltd, ICM Pachapaqui S.A.C.)을 중심으로 작성되었으므로, 이 점 참고하시기 바랍니다.

[지배 회사]

가. 산업의 특성 및 성장성
아연 및 연, 금, 은 등 비철금속 산업은 철강, 자동차, 가전, 전기, 건설산업 등의 중요한 기초 소재 산업입니다. 특히 당사의 대표적인 제품인 아연은 자동차 및 가전제품의 외장제와 건설용 철판재에 쓰이는 철강재의 부식 방지용 도금원료로 쓰이고 있으며, 연은 자동차의 주요 부품인 배터리의 원료와 건설자재, 전선피복, 방음재의 기초재료로 사용되고 있습니다. 이렇듯 비철금속 산업은 철강업과 함께 대표적인 국가 기간산업이며, 최근에는 원자재로서 중요성이 더욱 커지고 있는 산업으로 지속적으로 발전해 나가고 있습니다.

나. 경기변동의 특성
 비철금속산업은 철강, 자동차, 전기, 전자, 건설산업 등의 기초 소재 산업으로 경제가 성장할수록 아연, 연 등 비철금속의 수요도 역시 증가하게 됩니다. 이와 같이 비철금속 산업은 철강, 자동차, 건설산업 등의 중요한 기초 소재산업으로 기본적인 수요가 일정부분 유지되고 있기 때문에 일반 소비재 산업에 비해 경기변동에 직접적인 영향은 크지 않으나 궁극적으로 경기변동에 영향을 받습니다. 또한, 비철금속 가격은 Global  시장 상황과 연동되기 때문에 투기적 수요 등 수급 상황(Fundamental) 이외의 세계 금융 시장 환경 변화에도 제한적으로 영향을 받습니다.

다. 국내외 시장여건    
- 연시장 : 아연의 국제시장가격(LME)은 2014년 상반기 평균 U$2,050.98/MT로 전년 동기 평균 U$1,936.58/MT 대비하여 U$114.4/MT 상승하였습니다. 이는 지난해부터 시작된 아연괴 공급부족현상이 지속되고 있고, 미국 달러의 가치 하락 등으로 아연 등 일부 비철금속에 대한 투자심리가 과열되었기 때문으로 보여집니다.
금년 상반기 역시 작년부터 이어져온 공급부족현상이 지속되고 있으며, 2014년 연간기준으로는 약 63만톤의 공급부족량이 예상되며, 이런 현상은 당분간 개선의 여지없이 지속될 것으로 전망됩니다. 이는 금년 6월말 현재 LME 재고가 약65만톤 수준으로 2010년말 이후 최저 수준을 보이고 있고, 금년 5월까지 증가세를 보이던 중국 아연제련소들의 생산량이 내수가격하락으로 6월부터 급격히 줄어들고 있는 반면, 수요는 자동차 산업을 중심으로 꾸준히 증가할 것으로 보이기 때문입니다.
이러한 상황으로 미루어 볼 때 하반기에도 아연 가격은 현재 수준을 유지하거나 강보합세를 보일 것으로 전망되며, 국내외 공급부족 현상이 지속되면서 당사의 국내 시장점유율은 높아질 것으로 예상됩니다.

- 연시장 : 연의 국제시장가격(LME)은 2014년 상반기 평균 U$2,100.35/MT로 전년 동기 평균 U$2,177.06/MT 대비 U$76.71/MT 하락했습니다. 이는 중국내의 비교적 많은 연 재고량과 내수가격하락으로 중국으로의 수입량이 제한되며, 아시아 지역 LME 재고량이 소폭 증가하면서 가격에 다소 부정적인 영향을 미쳤던 것으로 보입니다.
금년 상반기 세계 연 시
장은 세계 경제 침체와 중국 배터리 소비 부진 등으로 인해 생산과 소비 모두 전년대비 감소했으며, 수요대비 공급부족량은 약2만톤으로 전년 동기 대비 약7천톤이 감소하여 일부 개선되긴 했으나, 수급상 여전히 공급부족현상을 보이고 있습니다. 하지만 수요사들의 충분한 재고 보유 등으로 실수요가 감소되며, 현물시장에서는 오히려 공급과잉상태를 보이고 있는 실정입니다. 국내의 경우도, 공급은 생산 및 수입량이 전년 대비 각각 10% 이상씩 증가하며 늘어난 반면, 수요는 일부 수요사(배터리사)들의 재고 물량 때문에 구매량이 축소되며 공급 과잉 상태를 보이고 있습니다.
하지만 최근 미국, 중국 등 주요 국가 경기지표가 개선되고, 자동차산업 경기도 회복세를 보임에 따라 하반기 국내외 배터리사들의 구매량은 증가될 것으로 예상되고 있습니다. 따라서 수급은 다소 안정될 것으로 보이고, 가격 또한 강보합세를 보일 것으로 전망됩니다.

- 시장 : 2014년 상반기 금 평균 가격(LBMA)은 $1,290.98/oz로 전년 동기 $1,522.56/oz 대비 약15% 하락 하였습니다. 이는 미국 양적완화 축소와 실질금리 인상 가능성에 대한 우려가 금가격에 영향을 미친것으로 보입니다.
금년 상반기 금 시장은 전체적으로 공급초과양상을 보였습니다. 전세계 금의 공급은 연간 4,500톤 수준으로, 광산(65%)와 스크랩(35%)으로 구성됩니다. 이는 공급측면에서 스크랩이 가격하락으로 인해 생산량이 감소되어 공급이 부족해질 것으로 예상되었으나, 금 상장지수펀드(ETF) 가격하락으로 인한 실물 방출물량이 스크랩시장의 부족분을 상쇄시키면서 공급은 줄어들지 않은 반면, 수요 측면에서 중국과 인도의 수입억제정책으로 인한 실물 수요가 줄어들었기 때문으로 판단됩니다.
하반기에는 미국 경제 지표상의 호조가
미국의 양적완화 종료 후에도 지속되어 금리 인상 가능성이 가시화 될 경우, 미 달러 가치 상승을 초래하여 금가격에 부정적인 영향을 미칠것으로 예상됩니다. 다만, 우크라이나 정부와 동부 친러시아 분리 세력과의 교전 및 이라크 내전 등 지정학적 리스크로 안전 자산에 대한 투자심리를 자극할 경우 가격에 긍정적인 영향을 줄 것으로 예상됩니다. 수급측면에서는 세계 1-2위 소비국인 중국과 인도에서 수입억제정책을 완화할지가 관건으로 보여집니다.

- 은시장 : 2014년 상반기 은 평균 가격은 $20.05/oz 로 전년 동기 $26.59/oz 대비 약 25% 감소 하였습니다. 이는 금 가격과 연동해 지난해 1월 $32.23/oz까지 상승 했던 은 가격이 미국 양적완화 축소 우려가 대두되며 $18.19/oz 까지 폭락했다가, 태양관 관련 산업를 비롯한 전기 접점 및 도선, 전기전자 분야에서 수요가 꾸준히 증가되며다소 회복한 상태입니다.
은(Silver)은 수요의 약 50%이상이 전기, 전자, 반도체 등 산업용으로, 이들 산업용 수요가 전년 동기 대비 증가했음에도 불구하고 금가격과의 동조 현상에서 벗어나지 못하며 가격 상승에 한계를 보였습니다. 하지만 우크라이나 및 이라크 내전 등에 의한 안전자산 선호심리가 은에도 영향을 미치고, 또한 ETF에서도 자금이 유입되며 가격이 최저점에서 다소 회복된 것으로 판단됩니다.
하반기에도
은 가격은 골드 가격과 마찬가지로 미국의 양적 완화 종료 이후 경제 지표 및 지정학적 영향에 따라 가격이 영향을 받을 것으로 예상됩니다. 양적 완화 정책으로 인한 미 달러의 강세는 부정적인 영향으로, 산업용 소비재의 특성으로 인한 경제상황 호전의 영향은 긍정적인 영향으로 각각 작용할 것으로 보입니다.


라. 시장점유율
    - 아연시장 : 아연의 국내시장점유율은 당사 계열사인 (주)영풍과 함께 2014년 상반기 기준 87%, 2013년 년간 기준 85%로서 높은 시장점유율을 유지하고 있습니다. 2014년도 상반기 누계 국내 총수요는 약 265,178톤이며 수반입은 약32,000톤, 당사는 계열사인 (주)영풍과 함께 총 231,686톤 (당사 144,301톤, 영풍 87,385톤)을 공급하여 시장점유율은 87%(당사54%, 영풍33%)로 전년 동기85% 대비 2% 증가하였습니다.
     -
연시장 : 당사의 연 국내시장점유율은 2014년 상반기 20.5%로 전년 24.2% 대비 3.7% 감소하였습니다. 이는 가격이 상대적으로 저렴한 수입산 증가하였기 때문입니다. 2014년 상반기 누계 국내 총수요는 약224,000톤으로 재생연의 국내공급이 80,195톤으로 추정되며, 수입은 97,867톤, 당사는 45,938톤을 국내에 공급하였습니다.
     

    - 금시장 : 당사는 생산량의 약30%를 내수 판매 하고 있으며 나머지 70%는 전량 수출 판매 하고 있습니다.


     
- 은시장 : 당사는 생산량의 약5%를 산업용으로 내수 판매하고 있으며, 국내 시장 점유율은 약22% 입니다. 나머지 생산량의 95%는 일본, 홍콩, 대만, 태국, 말레이시아를 포함한 국가들에 판매 하고 있습니다.  

※ 상기 시장점유율은 한국무역협회 자료 등을 활용하여 업계 시장규모를 고려한 당사 추정치입니다.

마. 경쟁요소
 당사는 종합비철금속회사로 주요 생산품인 아연은 국내 비철금속시장에서 우월적 시장 지배적 위치에 있고, 연 등 기타 제품은 시장 경쟁적입니다. 특히 아연, 연의 제련설비는 최신공법을 도입한 최신시설로 기술, 품질면에서 해외경쟁사들과 비교할 때 경쟁 우위에 있습니다.

[연결대상 종속 회사]

1) 비철금속 수출입 대행 부문 (대상회사 : 서린상사㈜)
종속회사인 서린상사㈜는 비철금속 수출입업 및 위탁매매업, 섬유제품 제조 및 판매를 주요사업으로 영위하고 있으며, 사업부문은 상사사업부문과 제조사업부문으로 구분할 수 있습니다

가. 산업의 특성 및 성장성

서린상사㈜는 무역업의 특성상 국내 경기변동 뿐만 아니라 환율 추이 및 국제 원자재 가격 동향에 따라 실적에 많은 영향을 받습니다. 또한 종합상사는 제조업에 비해 고정설비자산이 적고, 기능 및 조직면에서도 다각화, 유연화 되어 있으므로 세계 경제환경의 변화에 상대적으로 신속하고 융통성 있게 대처할 수 있으며, 글로벌 네트워크와 연계하여 수출 중심의 마케팅사업을 영위하고 있는 중입니다.

서린상사㈜는 매출액 위주의 외형 성장 및 소속 계열사의 수출 대행의 역할을 지양하고, 안정적 수익구조 확보를 위한 다양한 노력을 진행하고 있습니다. 기존의 단순중개형 무역에서 탈피하여 종합상사의 핵심역량 즉, 조직력(Organizing), 자금조달능력(Financing), 정보처리능력(Information Processing)을 활용한 복합성 거래의 비중을 제고하고 있으며, 수익원의 다각화와 상권확대를 위해 자원개발사업, Project성 사업확대 등 단순 무역기능 외의 사업영역을 지속적으로 확대하고 시도하여 경쟁력 강화에 집중하고 있습니다.


나. 경기변동의 특성

서린상사㈜는 비철금속제품을 주로 판매하는 종합상사로서, 산업 전분야의 기초소재로 사용되는 비철금속제품을 적기적소에 필요한 물량을 공급하므로 건설, 조선 등의 경기변동에 영향을 받습니다. 또한 Global시장 상황과 연관성이 높아 LME가격에 민감하며 투기적 수요등 금속 수급 상황(Fundamental) 이외의 세계 금융 시장 환경 변화에도 제한적으로 영향을 받습니다.


다. 국내외 시장여건

- 아연 및 연시장 : 지배회사와 동일한 시장이므로 지배회사의 내용을 참고하시기 바랍니다.


라. 경쟁요소  

종속회사인 서린상사㈜는 종합비철금속을 전문으로 수출하는 무역회사로 주요 품목인 아연, 연 등은 세계시장에서 시장 경쟁적 상태임에도 불구하고 고품질의 상품을 안정적 공급을 통해 수요를 창출하고  해외경쟁사들과 경쟁력 있게 거래하고 있습니다.  내수시장에서는 순수아연괴 및 다양한 합금아연괴를 시장에서 Needs에 적합한 제품을 개발하여 도급업체 및 Die-Casting업체에 판매하고 있습니다.


2) 비철금속 제조 및 판매 부문 (대상회사 : SMH, SMC)
종속회사인 SMH(SMC)의 사업내용은 비철금속 제련업으로서 지배회사인 고려아연과 사업내용이 동일하므로 지배회사의 내용을 참고하시기 바랍니다.

3) 광산개발 부문 (대상회사 : KZMH, ICM Pachapaqui)
 

가. 산업의 특성 및 성장성
종속회사인 KZMH(ICM Pachapaqui)사에서 정광을 공급하고 있는 아연, 연 등의 비철금속 산업은 국가 기간산업으로 이 산업들을 지탱해주는 원자재확보의 중요성이 날로 커져가고 있습니다. 특히 철 도금의 원료인 아연, 자동차 배터리의 주원료인 연은 KZMH(ICM Pachapaqui)사 제품의 공급처인 고려아연에서 생산하고 있는 핵심 제품들이며 각 제품들의 지속적인 생산과 성장을 위하여 원료인 정광이 원활하게 수급되는 것이 중요합니다.
또한 각 국의 자원시장 독과점 및 자국 자원의 해외 수출 제한이 점차 증가하고 있는 현 상황에서는 원료금속들이 매장된 광산을 직접 매입, 운영하여 원가변동의 불확실성을 최소화 시키려는 노력이 더욱 중요시되고 있습니다. 이러한 자원수급의 중요성은 점점 더 커질 것으로 전망되며, 직접적으로 해외 광산의 탐사 및 소유를 위한 각 기업 및 국가간의 경쟁은 더욱 치열해질 것으로 보입니다. 때문에 KZMH(ICM Pachapaqui)사 역시 적극적으로 해외 광산의 직접 소유 및 개발에 집중적으로 투자를 진행하고 있습니다.


나. 경기변동의 특성
종속회사인 KZMH(ICM Pachapaqui)사의 제품을 원료로 하는 비철금속산업은 철강, 자동차, 전기, 전자, 건설산업 등의 전방산업에 기초소재를 공급하는 산업으로 전방산업의 경기변동에 민감하지만, 경제가 성장할수록 아연 및 연 수요 역시 증가할 것으로 보이고, 사업 자체가 대규모 설비투자가 요구되는 장치산업이여서 신규사업자에 대한 진입장벽이 높으며, 기본적 철강 관련 수요가 일정부분 유지되고 있기 때문에 일반 소비재 산업에 비해 경기변동에 탄력적이지는 않습니다.
하지만 비철금속 가격이 Global 시장 상황과 연동되기 때문에 투기적 수요 등 금속 수급 상황(Fundamental) 이외의 세계 금융 시장 환경 변화에도 제한적으로 영향을 받습니다. 비철금속산업체에 제품을 공급하는 당사의 광산산업 역시 이 같은 금속수급 상황과 세계 금융 시장의 변동에 따라 경기가 움직일 것으로 보입니다.


다. 국내외 시장여건 및 경쟁요소
광산업은 제한된 자원을 확보하고 채굴하여 정광(concentrate)이라는 제품으로 판매하는 산업의 특성상, 세계에 흩어져있는 광산 중에 품위가 높고 매장량이 풍부한 광산을 소유 및 투자하고, 잠재적 매장지역을 선점하여 탐사해야하는 경쟁적인 산업시장입니다. 특히 최근 들어 중국이 서부지역 개발 및 미래 자원시장선점을 위해 적극적으로 광산 지분 매입과 직접 운영비중을 높이는 등 그 영향력을 키워나가고 있기에 더욱 경쟁이 치열한 상황입니다.

2. 주요제품, 서비스등

[지배 회사]

가. 주요제품에 관한 내용
당사의 주요제품인 아연은 일반적으로 철강재의 보호피막으로 사용되며, 강관, 강판, 철선 ·철구조물 등의 소재에 도금용으로 사용됩니다. 그 이외에 Die-Casting 및 동합금용 원재료로 이용되기도 합니다. 또한 연수요의 대부분이 밧데리 제조용이며 이외에는 Litharge, 전선피복, 땜납, 방사선차폐, 안료, 방수재, 방음재, 총탄, 솔더등 그 용도는 다양합니다. 특히 연은 재활용이 용이하기 때문에 폐 Battery를 이용한 재생연 생산량의 증대가 예상되며, 환경문제에 대한 인식강화로 공해방지 설비에 대한 투자가 절실히 요구되나 당사의 경우는 연제련시설이 QSL공법을 사용한 최신시설로 환경오염 방지에 역점을 두었으므로 큰 문제가 없습니다.
2014년 상반기말 당사의 주요생산 품목에 대한 용도와 매출액 및 총 매출액에서 차지하는 비중은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)
사업부문 매출유형 품   목 구체적용도 매출액 비율
제조
(비철금속)
제품 아연 용융아연도금, Die-Casting합금,
전기아연도금, 신동, 금속화학등
627,775 30.47%
축전기전극, 안료, 땜납, 활자합금, 전선피복용, Bearing합금등   327,636 15.90%
전기도금, 화폐, 전기접점, 장식품, 치과재료등  705,696 34.26%
사진감광재료, 전기도금, 전기접점, 치과재료등   88,678 4.30%
기타 -  170,197 8.26%
합계
 139,995 6.80%


 2,059,977 100%


나. 주요제품의 가격변동 추이
(1) 주요제품에 대한 가격변동(단가) 추이

(단위 : 원)
구 분 2014년 상반기 2013년 2012년
아연
(MT)
내수        2,386,064        2,307,268        2,405,226
수출        2,325,788        2,248,856        2,307,689

(MT)
내수        2,505,660        2,713,528        2,518,511
수출        2,462,219        2,661,592        2,480,627

(Kg)
내수   43,635,591   47,604,871 59,746,961
수출   43,232,021    50,951,267 60,266,936

(Kg)
내수       695,138        881,927 1,146,551
수출    676,086         845,535 1,121,390


(2) 가격변동(단가) 요인
 ○
아연 :당사의 아연제품 가격은 국제시장가격(LME) 및 환율과 연동하여 월별로 가격이 산정됩니다. 아연의 국제시장가격(LME)은 2014년 상반기 평균 U$2,050.98/MT으로 전년 동기 평균 U$1,936.58/MT 대비 U$114.4/MT 상승하였습니다. 이와 같은 상승세는 2013년 초부터 공급부족 현상이 지속되고 있고, LME 재고 역시, 2010년말 이후 최저 수준을 기록하는 등 실물부족 현상이 개선되고 있지 않기 때문입니다.  더불어 최근 미국 통화가치가 하락하면서 아연을 비롯한 비철금속의 투자심리도 가속화됨에 따라 당분간 아연 가격은 강보합세를 유지할 것으로 전망됩니다.

 
: 당사의 연제품 가격산출은 기본적으로 국제시장가격(LME) 및 환율과 연동하여 월별로 가격이 산정됩니다. 그러나 Spot이나 특정업체로의 판매시 판매가격은 특정기간(QP)을 기준으로 산정됩니다. 연의 국제시장가격(LME)은 ,지난해 하반기 배터리 생산 증가로 인한 세계 연 공급부족 예상과 달리, 세계경기 불황으로 2014년 상반기 생산과 소비가 모두 감소하고 실수요자의 재고 과다 보유 등의 이유로 공급 부족 현상이 현물 시장에 영향을 미치지 못하여  2014년 상반기 평균이 U$2,100.35/MT로 전년 동기 평균 U$2,177.06/MT에 비해 U$76.71/MT 하락하였고, 환율(매매기준율 기준) 또한 2014년 상반기 평균이 \1,049.85/U$로 전년 동기 평균 \1,103.27/U$ 대비 \53.42/U$(4.8%) 하락하여 국내 연괴가격 하락 요소로 작용하였습니다.

   

  ○ : 당사의 금제품 판매가격은 국제시장가격(LBMA) 및 Asia Spot가격과 연동하여 업체별로 산정됩니다. 2014년 상반기 금 평균 가격(LBMA)은 U$1,290.98/oz로 전년 동기 평균 U$1,522.56/oz 대비 U$231.58/oz 하락하였습니다. 이는 작년 유래 없이 높았던 금투자 심리가 2013년말부터 본격적인 양적완화 축소와 실질금리 인상 가능성에 대한 우려로 약화되었기 때문입니다.


  ○ : 은의 판매가격은 국제시장가격(LBMA) 및 Asia spot 가격과 연동하어 업체별로 산정됩니다. 2014년 상반기 은 평균 가격은 U$20.05/oz로 전년 동기 평균 U$26.59/oz 대비 U$6.54/oz하락하였습니다. 이는 은의 안전자산에 대한 특징과 산업용 수요로 사용되는 특징이 동시에 반영되는데, 2014년 상반기 은 평균 가격(LBMA)이 전년동기 대비 약25% 하락한 주요원인은 안전자산으로써의 특징이 산업용 수요의 특징보다 더 많이 반영되었기 때문입니다. 2013년 미국 양적완화 축소와 실질금리 인상에 대한 우려로 안전자산에 대한 투자심리가 위축되면서 가격이 많이 하락했습니다.


[연결대상 종속회사]

1) 비철금속 수출입 대행 부문 (대상회사 : 서린상사㈜)

가. 주요상품, 서비스에 관한 내용

종속회사인 서린상사㈜의 주요 내수상품인 아연은 강관, 강판, 철구조물 등의 소재에 도금용으로 사용되며 그 이외에 Die-Casting 및 동합금용 원재료로 이용되기도 합니다. 또한 주요 수출 상품인 연은 대부분이 밧데리 제조용이며 이외에는 땜납, 방사선차폐, 안료, 방수재, 방음재 등 그 용도는 다양합니다. 그리고 Wool 제품은 원단으로 제작되어 여러 의류의 원재료로 이용됩니다.

2014년 상반기말 서린상사㈜의 주요생산 품목에 대한 용도와 매출액 및 총 매출액에서 차지하는 비중은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)
사업부문 매출유형 품  목 구체적용도 매출액 비율
무역 및 상품중개 상품 아연괴, 연괴 등 Die-Casting합금 , 연축전기전극 등

156,163

  94.9%

제품 Wool 원단 제직

2,454

   1.5%

상품중개 서비스  -

5,981

   3.6%

합  계

164,598

100%


나. 주요제품의 가격변동 추이

(1) 주요제품에 대한 가격변동(단가) 추이

(단위 : 원)
구분 2014년 상반기 2013년 2012년
아연 (MT)

2,402,119

2,434,088 2,511,826
연 (MT)

2,428,426

2,719,067 2,503,090
WOOL (KG)

22,867

23,148 22,760


(2) 가격변동(단가) 요인
아연 및 연 : 종속회사인 서린상사㈜의 가격단가는 지배회사인 고려아연㈜와 유사하므로 지배회사의 내용을 참고하시기 바랍니다.


WOOL : 종속회사인 서린상사의 WOOL (원사) 판매가격은 호주 WOOL경매 시장 (AWEX EMI )의 Greasy 가격 및 국내 환율의 변동에 따라 주 단위로 책정됩니다. AWEX EMI 지수의 경우, 2014년 상반기 평균이 U$9.70/kg로, 2013년 상반기 평균  U$10.86/kg대비 U$1.16/kg 하락하였습니다. 이러한 가격의 하락은 중국의 수요감소에 따른 것입니다. 현재 양모 재고가 역대 최저 수준을 유지하고 있으며 2014/15 시즌 양모 생산량이 2.9% 감소 예상되는 점을 고려하면 제한적 상승이 예상됩니다.


2) 비철금속 제조 및 판매부문 (대상회사 : SMH, SMC)

가. 주요상품, 서비스에 관한 내용
종속회사인 SMH(SMC)의 주요제품인 아연은 건설재료나 철구조물의 도금용 소재로 사용됩니다. 제품의 약 80%는 주로 아시아와 북미지역으로 수출이 되고 나머지 20%는 호주 내수시장에서 도금용 소재로 판매되고 있습니다. 또한 공정중에 생산되는 부산물인 황산은 농업용 비료의 소재로 사용되며 주로 호주 내에서의 전량 수요가 이루어지고 있습니다. 그 밖에 비철금속 제련의 원재료로 사용되는 Low Grade Zinc Concentrate과 Cu Cake이 판매되고 있습니다. 2014년 상반기말 SMH(SMC)사의 주요 생산품목에 대한 용도와 매출액 및 총 매출액에서 차지하는 비중은 다음과 같습니다.

(단위 : 천USD)
사업부문 매출유형 품목 구체적용도 매출액 비율
제조(비철금속) 제품 아 연 용융도금, 금속화학 213,063 82.50%
황 산 비료용 화학소재  8,184 3.17%
기 타  비철금속 제련의 원재료 37,018 14.33%
합계   258,266 100.00%


나. 주요제품의 가격변동 추이
(1) 주요제품에 대한 가격변동(단가) 추이

(단위 : USD)
구분 2014년 상반기 2013년 2012년
아연(MT) 내수 2,178 2,041 2,032
수출 2,140 1,995 1,981
황산(MT) 내수 41 50 65
수출  - - -
기타(MT) 내수  - - -
수출 376 331 363

* 판매단가는 총 판매금액을 수량으로 나눈 금액임

(2) 가격변동(단가) 요인
 ○ 아 연 :  종속회사인 SMC의 가격단가는 지배회사인 고려아연㈜와 유사하므로 지배회사의 내용을 참고하시기 바랍니다.

3) 광산개발 부문 (대상회사 : KZMH, ICM Pachapaqui)
 

가. 주요제품에 관한 내용
2014년 상반기말 연결 대상에 해당하는 KZMH(ICM Pachapaqui)사의 2014년 1분기 누계 주요생산 품목에 대한 용도와 매출액 및 총 매출액에서 차지하는 비중은 다음과 같습니다.

(단위 : USD)
사업부문 매출유형 품   목 구체적용도 매출액 비율
광업 제품 아연정광 아연제련 원료    112,055 82.96%
동정광 동제련 원료          3,952 2.93%
연정광 연제련 원료        19,067 14.12%
합계
   135,073 100%


3. 주요 원재료에 관한 사항

[지배 회사]

가. 주요원재료 등의 현황
당사의 주요 원재료는 아연제련 원료인 아연정광과 연제련 원료인 연정광으로 구분하였으며, 2014년 1분기말 누적 매입액 및 주요 매입처는 다음과 같습니다.

(단위 : USD)
사업부문 매입유형 품   목 구체적용도 매입액
(비율)
비   고
제조
(비철금속)
원재료 아연정광 아연제련 원료 375,399,555
(32.9%)
Trafigura,  Glencore,
Goldcorp 등
연정광 연제련 원료 765,066,405
(67.1%)
Goldcorp, Trafigura,
BHP Billiton, 등


나. 주요 원재료 등의 가격변동 추이
당사의 원재료 매입에 대한 가격변동 추이와 산출기준은 다음과 같습니다.

(단위 : USD/DMT)
품 목 2014년 상반기 2013년 2012년
아연정광 수입 856 755 823
연정광 수입 3,645 3,287 4,509

※ 산출기준

  ○ 산출대상 및 그 선정방법
      ­아연정광 : 평균품위 Zn 50.74%, Ag 320g/t

                      평균 LME가격 Zn U$2,050.98/MT, Ag U$20.05/oz
     ­연정광 : 평균품위 Pb 53.51%, Ag 3,822g/t, Au 17.0g/t
               평균 LME가격 Pb U$2,100.35/MT, Ag
U$20.05/oz, Au U$1,290.98/oz
   ○ 산출단위 : DMT당 평균품위, 평균가격
   ○ 산출방법 : 평균품위(가중평균), 평균가격(단순 평균)


다. 기타 가격변동요인, 공급의 안정성 등
전년대비 은과 금의 국제가격이 하락하였음에도 불구하고 아연정광은 은의 함량 증가와 아연 국제가격 상승으로 인하여 그 구매 단가는 전기대비 약 13% 상승하였습니다.  또한, 연정광은 은 및 금의 함량 증가로 구매 단가가 전기 대비 약 10% 상승하였습니다.  당사의 아연정광 주요 매입처로는 Trafigura, Glencore, Goldcorp 등이었으며, 연정광은 주로 Goldcorp, Trafigura, BHP Billiton 등으로 부터 구매하였습니다. 이 업체들은 모두 당사와 특수한 관계가 없는 업체들입니다.  당사는 안정적으로 정광을 확보하기 위하여 해외 다수 기업과 장기계약을 맺고있으며 향후에도 안정적 원료 확보에 주력하겠습니다.

[연결대상 종속회사]


1) 비철금속 수출입 대행 부문 (대상회사 : 서린상사㈜)
종속회사인 서린상사㈜는 도매 및 상품중개업의 서비스를 주사업으로 영위하고 있으므로, 제품 제조에 필요한 원재료의 비중은 전체 매출 대비 미미 합니다.

(단위 : 천원)
사업부문 매입유형 품   목 구체적용도 매입액 비  고
제조(WOOL) 원재료 WOOL TOP 원단 제직 3,086,145 Australia Harvest 등


2) 비철금속 제조 및 판매부문 (대상회사 : SMH, SMC)

가. 주요원재료 등의 현황
종속회사인 SMH(SMC)의 주요 원재료는 아연정광이며 호주 국내의 광산업체와 공급계약을 통한 직접매입과 지배회사인 고려아연㈜을 통한 해외 간접매입을 통해 수급을 조달하고 있습니다. 당기 누계 매입액은 다음과 같습니다.

(단위 : USD)
사업부문 매입유형 품   목 구체적용도 매입액 비  고
제조(비철금속) 원재료 아연정광 아연제련 원료   157,324,285 San Cristobal, BHP Cannington, Century, MIM 등


나. 주요 원재료 등의 가격변동 추이
종속회사인 SMH(SMC)의 원재료 매입에 대한 가격변동 추이와 산출기준은 다음과 같습니다.

(단위 : USD/DMT)
품목 2014년 상반기 2013년 2012년
아연정광 해외, 국내 779 698 746

※ 산출기준

  ○ 산출대상 및 그 선정방법
      ­아연정광 : 평균품위 Zn 51.6%, Ag 255.15g/t

                      평균 LME가격 Zn U$2,050.98/MT, Ag U$20.05/oz
  ○ 산출단위 : DMT당 평균품위, 평균가격
  ○ 산출방법 : 평균품위(가중평균), 평균가격(단순 평균)


다. 기타 가격변동요인, 공급의 안정성 등
종속회사인 SMH(SMC)는 호주 국내의 광산업체와 직접계약을 통해 정광을 매입하고 국내 공급의 부족분은 지배회사인 고려아연㈜을 통해 정광을 공급받고 있습니다. 국내의 수급이 어려운 우기계절에는 해외 구매비율을 상승시켜 공급의 안정성을 유지하고 있습니다. 또한, 해외 정광의 공급의 안정을 위해 SMH(SMC)는 고려아연㈜과 해외업체와의 연간 수요량의 일정량을 장기계약으로 조달하고 있습니다.

3) 광산개발 부문 (대상회사 : KZMH, ICM Pachapaqui) : 해당내용 없음

4. 생산 및 설비에 관한 사항

[지배 회사]


가. 생산능력 및 생산능력의 산출근거
당사는 연간 아연 56만톤, 연 30만톤, 금 7톤, 은 2,000톤, 황산 1,300,000톤 등을 생산할 능력을 보유하고 있습니다. 3교대로 작업을 실시하고 있으며, 공장의 부분적인 가동율은 각각 다르나, 주 공정인 아연조업은 연속조업으로 24시간 지속적으로 생산하므로 '64톤(시간당 생산능력) ×8,760(연간 총 시간) = 560,000톤/년' 으로 계산할 수 있습니다. 그외 제품인 연, 금, 은, 황산도 이와 같은 방식으로 계산할 수 있습니다.

나. 생산실적 및 가동율
(1) 생산실적
당사의 2014년 상반기말까지 생산실적 누계는 아연 268,768톤, 연  148,380톤, 금 3.97톤, 은 1,063톤, 황산  578,126톤 입니다. 전년대비 생산실적 비교치는 다음과 같습니다.

(단위 : 톤)
사업부문 품 목 사업소 2014년 상반기 2013년 2012년
제조
(비철금속)
아연 온산제련소          268,768  550,050 525,031
         148,380    272,580 280,020
            3.97           6.34 5.90
        1,063       1,752 1,854
황산    578,126       1,104,285 1,148,801

   
(2) 가동율
 당사의 제련소는 원료수급에서부터 최종제품생산에 이르기까지 여러 단위공정으로 나누어져 있어 각각의 단위공장의 공정을 거쳐 생산이 완료된다고 할 수 있습니다.  단위공장들은 설비보완을 위한 부분적인 정기보수가 있으며, 정기보수로 인한 일시적인 생산량 감소는 있을 수 있으나 전체적인 제품생산공정이 가동 중단되지는 않습니다. 따라서 가동중단 없이 24시간 연속조업을 하고 있으므로 가동율은 100%입니다.

다. 생산설비의 현황
2014년 상반기말 현재 생산설비 등 자산 현황은 다음과 같으며, 공장의 신,증설로 인하여 건물, 구축물, 기계장치 등이 전년도에 비해 일부 증가하였습니다.
또한 당사 자산에 대한 담보제공으로는 한국광물자원공사에서 해외자원개발자금 명목으로 차입을 하면서 울산시 울주군 온산읍 대정리, 이진리, 덕신리 일대의 토지 526,034㎡ 및 그에 대한 지상권을 포함하여 담보로 제공하고 있으며, 담보가액은 910억원으로 보고서 작성기준일 현재 차입금잔액은 72.3억원과 U$1,115,280 이고, 국민은행에서 국민주택기금 명목으로 차입시 월계동 아파트 14세대, 등촌동 아파트 4세대, 울산시 아파트 537세대를 담보로 제공하였으며 담보가액은 85억원으로 보고서 작성기준일 현재 차입금 잔액은 18.4억원 입니다.

[자산항목 : 토지] (단위 : 백만원)
사업소 소유형태 소재지 구분
(면적:㎡)
기초
장부가액
당기 증감 당기상각 기말
장부가액
비 고
(공시지가등)
증가 감소
온산
제련소
자가보유 울산 온산 1,175,256.7 194,162 12,282 - - 206,444 206,444
소 계 194,162 12,282 - - 206,444 206,444
본사 자가보유 서울강서 112 146 - - - 146 375
서울노원 495 348 507 - - 855 877
소 계 494 507 - - 1,001 1,253
합 계 194,656 12,789 - - 207,445 207,697
[자산항목 : 건물] (단위 : 백만원)
사업소 소유형태 소재지 구분
(면적:㎡)
기초
장부가액
당기 증감 당기
상각
기말
장부가액
비 고
(공시지가등)
증가 감소
온산
제련소
자가보유 울산온산 492,848 214,249 32,604 4 5,730 241,117 88,193
온산
프라자
자가보유 울산온산 12,002 4,817 - - 170 4,647 3,053
골프
연습장
자가보유 울산온산 983 633 - - 14 619 226
본사 자가보유 서울강서
서울노원
1,323 228 942 - 24 1,148 333
819
합 계 219,927 33,546 4 5,938 247,531
[자산항목 : 구축물] (단위 : 백만원)
사업소 소유형태 소재지 구분
(면적:㎡)
기초장부가액 당기증감 당기상각 기말
장부가액
비고
증가 감소
온산
제련소
자가보유 울산온산 229,705 120,134 656 - 2,678 118,112
온산
프라자
자가보유 울산온산 2,100 361 - - 13 348
골프
연습장
자가보유 울산온산 7,701 905 - - 19 886
합 계 121,400 656 - 2,710 119,346
[자산항목 : 기계장치] (단위 : 백만원)
사업소 소유형태 소재지 구분
(수량)
기초
장부가액
당기증감 당기상각 기말
장부가액
비고
증가 감소
온산
제련소
자가보유 울산온산 17,974 829,867 17,740 - 52,264 795,343
온산
프라자
자가보유 울산온산 3 - - - - -
골프
연습장
자가보유 울산온산 4 24 - - 3 21
합 계 829,891 17,740 - 52,267 795,364
[자산항목 : 차량운반구] (단위 : 백만원)
사업소 소유형태 소재지 구분
(수량)
기초
장부가액
당기증감 당기상각 기말
장부가액
비고
증가 감소
온산
제련소
자가보유 울산온산 61 455 112 - 161 406
본사 자가보유 서울강남 13 532 - - 141 391
합 계 987 112 - 302 797
[자산항목 : 공구기구비품] (단위 : 백만원)
사업소 소유형태 소재지 구분
(수량)
기초
장부가액
당기증감 당기상각 기말
장부가액
비고
증가 감소
온산
제련소
자가보유 울산온산 2,109 4,097 1,438 - 961 4,574
온산
프라자
자가보유 울산온산 22 11 - - 3 8
골프
연습장
자가보유 울산온산 103 - - - - -
본사 자가보유 서울강남 131 964 238 1 312 889
합 계 5,072 1,676 1 1,276 5,471
[자산항목 : 기타의 유형자산] (단위 : 백만원)
사업소 소유형태 소재지 구분 기초
장부가액
당기증감 당기상각 기말
장부가액
비고
증가 감소
온산
제련소
자가보유 울산온산
112,135 155,173 41,540 - 225,768
합 계 112,135 155,173 41,540 - 225,768


라. 설비의 신설 ·매입계획 등
보고서 작성일 현재 당사의 진행중인 주요 시설 투자현황은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)
사업부문 구 분 투자기간 투자대상 자산 투자효과 총투자액 기투자액 향후
투자액
비 고
제조
(비철금속)
신설 2013.06 ~
2015.12
제2비철단지 신설 생산능력 향상을 통한 매출이익 증대
(연괴 13만톤/년 및 은 829톤/년 추가 생산 가능)

316,745

51,444

265,301


증설 2012.11 ~
2014.10
전해No. 9계열 증설 전해공장 증설을 통해 경부하 전련 사용 극대화 및 전력비용 절감

126,564

93,013

33,551


2014.04 ~
 2015.12

아연공정합리화

제2비철단지 신설로 증가되는 불순물의 효과적인 제거 및 배소로 증설을 통한 아연괴 생산능력 증대
 (아연괴 10만톤/년 추가생산 가능)

78,970

156

78,814


합 계 -

522,279

144,457

377,666


※ 총투자액이 500억원 이상인 투자를 기재하였습니다.

[연결대상 종속회사]

1) 비철금속 수출입 대행 부문 (대상회사 : 서린상사㈜)

가. 생산설비의 현황
종속회사인 서린상사㈜는 도매 및 상품중개업의 서비스를 제공하고 있어 주요생산설비는 없으나, 2013년 합병으로 인해 폐자원재생업을 위한 기계장치 등이 추가되었습니다. 참고로 서린상사㈜의 유형자산현황은 아래와 같습니다.

[자산항목 : 토지] (단위: 백만원)
사업소 소유형태 소재지 구분
(면적:㎡)
기초
장부가액
당기 증감 당기상각 기말
장부가액
비 고
증가 감소
인천 자가 인천 남구

1,798.5

1,009

-

-

-

1,009


부산 자가 부산 서구

2,561.0

3,291

-

-

-

3,291


성주 자가 경부 성주

3,395.0

259

-

-

-

259


본사 자가 서울 서초

52.2

547

-

35

-

512


자가 제주
서귀포

55,833.0

3,155

-

-

-

3,155


자가 인천 강화

1,616

546

-

-

-

546


합계

8,807

-

35

-

8,772


[자산항목 : 건물] (단위: 백만원)
사업소 소유형태 소재지 구분
(면적:㎡)
기초
장부가액
당기 증감 당기
상각
기말
장부가액
비 고
증가 감소
인천 자가 인천 남구

1,239.78

125

-

-

8

117


부산 자가 부산 서구

795.63

67

-

-

2

65


성주 자가 경북 성주

1,446.3

312

-

-

6

306


본사 자가 서울 서초

302.05

943

-

74

22

847


자가 인천 강화

909.88

25

-

-

-

25


합계

1,472

-

74

38

1,360


[자산항목 : 구축물] (단위: 백만원)
사업소 소유형태 소재지 구분
(면적:㎡)
기초
장부가액
당기증감 당기
상각
기말
장부가액
비고
증가 감소
인천 자가 인천 남구 조경외 3 - - - 3
합계 3 - - - 3
[자산항목 : 기계장치] (단위: 백만원)
사업소 소유형태 소재지 구분
(수량)
기초
장부가액
당기증감 당기
상각
기말
장부가액
비고
증가 감소
성 주 자가 경북 성주 10 445 - -

79

366


합계 445 - -

79

366


[자산항목 : 차량운반구] (단위: 백만원)
사업소 소유형태 소재지 구분
(수량)
기초
장부가액
당기증감 당기상각 기말
장부가액
비고
증가 감소
성 주 자가 경북 성주 2

11

-

-

2

9


본사외 자가 서울 강남 외 5

92

-

-

14

78


합계

103

-

-

16

87


[자산항목 : 공구기구비품] (단위: 백만원)
사업소 소유형태 소재지 구분
(수량)
기초
장부가액
당기증감 당기상각 기말
장부가액
비고
증가 감소
본사외 자가 서울 강남 외 -

82

22

-

20

84


합계

82

22

-

20

84



2) 비철금속 제조 및 판매부문 (대상회사 : SMH, SMC)

가. 생산능력 및 생산능력의 산출근거
종속회사인 SMH(SMC)는 연간 아연 22만톤, 황산 42만톤 등을 생산할 능력을 보유하고 있습니다. 주 공정인 아연조업은 연속조업으로 24시간 지속적으로 생산하므로 연간생산량을 '25톤(시간당 생산능력)ⅹ8,760(연간 총시간)=220,000톤/년'으로 계산할 수 있습니다.또한 황산조업은 '48톤(시간당 생산능력)ⅹ8,760(연간 총 시간)=420,000톤/년'으로 계산할 수 있습니다.

나. 생산실적 및 가동율
(1) 생산실적
종속회사인 SMH(SMC)의 2014년 상반기말 누적생산실적은 아연 103,893톤, 황산 202,412톤 입니다.

(단위: MT)
사업부문 품 목 사업소 2014년 상반기 2013년 2012년
제조
(비철금속)
아연 호주, Townsville      103,893      196,811 196,787
황산 호주, Townsville      202,412      388,650 392,903
기타 호주, Townsville        92,070      189,258 172,672


(2) 가동율
종속회사인 SMH(SMC)의 제련소는 2014년 2분기 중 7일 동안 보수작업(5월 12일부터 19일까지)을 하였으므로 가동율은 96%입니다.

다. 생산설비의 현황
2014년 상반기 말 기준으로 생산설비자산의 취득가액은 US$633,684,591이며, 기말장부가액은 US$309,315,969 입니다. 다음은 기말장부가액 및 감가상각내역입니다. 참고로 종속회사인 SMH(SMC)의 생산설비 등 자산 현황은 아래와 같습니다.

자산항목 : 토지                                                                                                                                            (단위 : 천USD)
사업소 소유형태 소재지 구분(HA) 기초장부가액 당기증감 당기상각 기말장부가액 비고
증가 감소
호주, 퀸슬랜드 자가보유 Townsville 1,046 2,067       710 - - 2,777
자산항목 : 건물                                                                                                                                            (단위 : 천USD)
사업소 소유형태 소재지 구분
(수량)
기초장부가액 당기증감 당기상각 기말장부가액 비고
증가 감소
호주, 퀸슬랜드 자가보유 Townsville 70 53,889 13 - 978           52,924
자산항목 : 구축물                                                                                                                                         (단위 : 천USD)
사업소 소유형태 소재지 구분
(수량)
기초장부가액 당기증감 당기상각 기말장부가액 비고
증가 감소
호주, 퀸슬랜드 자가보유 Townsville 502 40,336  364 - 698 40,001
자산항목 : 기계장치 및 공구비품                                                                                                                     (단위 : 천USD)
사업소 소유형태 소재지 구분
(수량)
기초장부가액 당기증감 당기상각 기말장부가액 비고
증가 감소
호주, 퀸슬랜드 자가보유 Townsville 4,113 217,571  1,537 - 10,481 208,627
자산항목 : 차량운반구                                                                                                                                   (단위 : 천USD)
사업소 소유형태 소재지 구분
(수량)
기초장부가액 당기증감 당기상각 기말장부가액 비고
증가 감소
호주, 퀸슬랜드 자가보유 Townsville 8 -  1,162 - 116 1,046  
자산항목 : 기타유형자산                                                                                                                                (단위 : 천USD)
사업소 소유형태 소재지 구분
(수량)
기초장부가액 당기증감 당기상각 기말장부가액 비고
증가 감소
호주, 퀸슬랜드 자가보유 Townsville 355 642 41 - 216 466  
자산항목 : 건설중인산                                                                                                                                  (단위 : 천USD)
사업소 소유형태 소재지 구분
(수량)
기초장부가액 당기증감 당기상각 기말장부가액 비고
증가 감소
호주, 퀸슬랜드 자가보유 Townsville
637 2,838 - - 3,475  


라. 설비의 신설 ·매입계획 등
2014년 상반기말 종속회사인 SMH(SMC)의 진행 중인 주요 시설 투자는 없습니다.


3) 광산개발 부문 (대상회사 : KZMH, ICM Pachapaqui)

가. 생산능력 및 생산능력의 산출근거

종속회사인 KZMH 사가 보유한 페루 ICM Pachapaqui는 연간 정광2만톤을 생산할 수 있는 설비를 보유하고 있으나, 현재 신규 plant를 준비중인 관계로 기존 plant의 조업은 중단한 상태입니다. 정광 생산 설비인 Mill Plant는 하루 800톤의 원광을 처리할 수 있으며 보수기간 등을 제외한 연간 조업가능 일수를 350일로 가정하여 계산됩니다.

5. 매출에 관한 사항

[지배 회사]

 
가. 매출실적
당사의 매출은 대부분 생산제품에 대한 내수 판매 및 수출로 구성되어 있으며, 아연이나 연 등 당사의 주요제품인 비철금속의 경우 기초 소재산업으로 그 기본적인 수요가 유지되고 있습니다, 특히 국내 수요의 경우 자동차, 건설 경기 등에 민감하게 작용하고 있어, 만일 내수경기의 부진시에는 그 대부분을 수출로 대체하고 있습니다. 2014년 상반기 누계 매출실적은 국내 Local 및 직수출비중이 약75%, 내수비중이 약25%로 주요 제품별내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)
사업부문 매출유형 품 목 2014년 상반기 2013년 2012년
제조
(비철금속)
제품 아연 수 출    363,533  800,263  804,730
내 수 264,242    449,310 422,944
합 계  627,775   1,249,573 1,227,674
수 출   291,527    562,340 593,747
내 수    36,109      113,610    96,834
합 계    327,636     675,950   690,581
수 출  110,242     241,509   358,589
내 수   59,955       91,687           6,990
합 계   170,197    333,196  365,579
수 출  691,062  1,423,293  2,063,457
내 수  14,634     41,042       59,944
합 계  705,696 1,464,335   2,123,401
기타 수 출   96,743 195,664 238,485
내 수  131,930     313,698 280,929
합 계   228,673        509,362 519,414
합 계 수 출   1,553,107  3,223,069 4,059,008
내 수   506,870 1,009,347 867,641
합 계  2,059,977     4,232,416 4,926,649


나. 판매경로 및 판매방법 등
2014년 상반기말 당사의 매출액 비중은 내수판매가 약25%, 국내 Local 판매 및 직수출 비중이 75%입니다. 판매 방법에는 크게 현금판매, 어음판매, Local판매(L/C 또는 구매승인서 방식)으로 판매하고 있습니다. 운송 조건은 당사 공장상차도 판매를 원칙으로 하고 있으며, 도착도 판매일 경우 운임 등 부대비용을 가산하여 판매하고 있습니다.

다. 판매전략
최우선적으로 고객의 Needs 파악을 위한 수요사 방문 및 기술지원을 확대해 나갈것이며, 수요사들이 주기적으로 당사 온산제련소를 방문하는 등 상호협력을 통한 업무효율성 증진에도 전력을 다해 나갈 것입니다. 또한 주요 거래처와의 Long-Term 계약체결로 안정적 판매를 유지하며, 수요사와의 정보공유를 통하여 고객의 요구에 신속히 대응해 나갈 것입니다.

[연결대상 종속회사]


1) 비철금속 수출입 대행 부문 (대상회사 : 서린상사㈜)
가. 매출실적    

(단위 : 백만원)
사업부문 대상회사 주요제품및서비스 2014년 상반기 2013년 2012년
도매 및
상품중개업
서린상사㈜ 상품매출 내 수

43,206

130,662 111,983
수 출

112,957

130,095 178,159

156,163

260,757 290,142
제품매출

2,454

10,244 16,313
수출입수수료외

5,981

17,256 22,831
합계

164,598

288,257 329,286


나. 판매경로 및 판매방법 등

종속회사인 서린상사㈜는 2014년 상반기말 상품 도매업의 매출액 비중이 95%(상품수출69%)를 차지하고 있습니다. 판매방법으로는 내수판매의 경우는 현금판매를 주로하고 있으며, 수출의 경우 전신환(T/T) 및 신용장(L/C)조건으로 판매하고 있습니다. 운송조건은 서린상사㈜ 창고 상차도 판매를 원칙으로 하고 있으며, 도착도 판매일 경우 운임등 부대비용을 가산하여 판매하고 있습니다.


다. 판매전략

판매전략은 주요고객과는 글로벌 파트너쉽을 바탕으로 한 Long-Term 계약체결로 안정적인 판매를 유지하면서 시장의 정보수집 활동 및 공유를 통하여 고객에게 차별화 된 가치를 제공하는 등 고객의 경쟁력강화와 사업 성공을 지원하고 있습니다.

또한 고객의 Needs 파악을 위한 수요사를 수시로 방문하여 관련 기술지원을 하고, 신규 해외시장 개척과 신규사업 발굴을 위해 노력하고 있습니다.


2) 비철금속 제조 및 판매부문 (대상회사 : SMH, SMC)
가. 매출실적
종속회사인 SMH(SMC)의 제품 판매분포는 평균적으로 수출이 약 80%, 내수가 약 20%의 비율을 차지하고 있습니다. 2014년 상반기 누계 기준으로 아연제품의 매출실적은 전년동기 대비 약6% 증가하였습니다. 황산제품의 매출실적은 판매가격 하락과 수요의 감소로 전년동기 대비 약20% 하락하였습니다. 또한, 해외로 수출하는 부산물 매출은 판매가격이 소폭 상승하여 전년 동기 대비 약5% 증가하였습니다. 2014년 상반기말 총 매출실적은 전년동기 대비 같은 수준입니다.

(단위 : 천USD)
사업부문 매출유형 품 목 2014년 상반기 2013년 2012년
제조
(비철금속)
제품 아연 내 수 44,118 100,118 87,747
수 출 168,945 303,322 299,810
합 계 213,063 403,440 387,557
황산 내 수 8,184 18,522 24,394
수 출  -  - -
합 계 8,184 18,522 24,394
기타 내 수  -  - -
수 출 37,018 67,355 56,598
합 계 37,018 67,355 56,598
합 계 내 수 52,302 118,640 112,141
수 출 205,963 370,677 356,408
합 계 258,265 489,317 468,549


나. 판매경로 및 판매방법 등

2014년 상반기말 현재 SMH(SMC)의 매출액 비중은 수출 80%, 내수 20%차지하고 있습니다. 판매방법은 현금판매, 어음판매, L/C를 통해 이루어지므로 매출채권의 회수에 대한 위험이 낮습니다. 운송방법은 주로 해상 및 육로(도로, 기차선로)를 통해 이루어지며, 선적도 및 도착도 판매에 따라 부대비용을 가감하여 판매하고 있습니다.
다. 판매전략
종속회사인 SMH(SMC)사 제품의 호주시장 점유율은 독보적입니다. 특히 호주 아연도금 시장에서 제품의 품질을 인정받아 대다수의 수요처를 확보하고 있습니다. 또한, 수요처가 요구하는 기준의 제품을 생산하고 철저한 품질관리로 우수한 제품을 공급함으로써 고객의 수요를 만족시키고 있습니다. 해외시장에서 역시 제품의 품질을 인정 받고 있으며, 다변화된 전략을 내세워 세계시장을 공략하고 있습니다. 현재 아프리카 지역으로 판매를 확대하기 위해 판매 전략을 세우고 있습니다.

3) 광산개발 부문 (대상회사 : KZMH, ICM Pachapaqui)


가. 매출실적

종속회사인 KZMH사의 매출은 페루 ICM Pachapaqui 광산에서 생산되는 아연 정광 및 동 정광으로 구성되어 있으며, 2014년 상반기말에 연결 대상에 해당하는 KZMH사의 2014년 1분기 매출실적 누계는 다음과 같습니다.

(단위 : USD)
사업부문 매출유형 품 목 2014년 1분기
광업 제품 아연정광 수 출           112,055
내 수                    -
합 계           112,055
동정광 수 출              3,952
내 수                    -
합 계              3,952
연정광 수 출             19,067
내 수                    -
합 계             19,067
합 계 수 출           135,073
내 수                    -
합 계           135,073


나. 판매경로 및 판매방법 등
종속회사인 KZMH(ICM Pachapaqui)사의 매출액 비중은 100% 직수출이며, 현금판매를 원칙으로 하고 있으며, 생산품인 아연정광은 대부분 지배회사인 고려아연으로 수출하고 있습니다.


다. 판매전략
종속회사인 KZMH(ICM Pachapaqui)사의 주공급처인 고려아연 온산제련소의 아연, 동 제품의 제작 및 출하 스케쥴에 차질이 가지 않도록 안정적인 정광 공급을 지속해 나갈 것입니다.

6. 수주사항

[지배 회사]

(단위 : 톤, 백만원)
품 목 수주일자 납 기 수주총액 기납품액 수주잔고
수 량 금 액 수 량 금 액 수 량 금 액
아연괴 년간 월간 524,000 1,147,763 267,049 627,775 256,951 519,988
연   괴 년간 월간 300,000 712,865 132,811 327,636 167,189 385,229
합 계 - 1,860,628 - 955,411 - 905,217

※ 수주총액은 사업계획의 기준단가에 의해 총액을 산정하였고, 기납품액은 추후 가격변동에 따라 실제 납품금액을 기준으로 작성하였습니다. 따라서 수주잔고는 수주총액에서 기납품액을 단순 공제한 것으로 수주총액과 기납품액의 산정기준 차이 때문에 실제와는 차이가 있을 수 있습니다.

[연결대상 종속회사]

1) 비철금속 수출입 대행 부문 (대상회사 : 서린상사㈜)

(단위 : 백만원)
품 목 수주일자 납 기 수주총액 기납품액 수주잔고
수 량 금 액 수 량 금 액 수 량 금 액
아연괴외(MT) 년간 월간

73,095

206,416

55,020

156,163

18,075

50,253

WOOL(KG) 년간 월간

400,000

10,184

101,913

2,454

357,671

7,730

서비스 년간 월간

-

14,758

-

5,981

-

8,777

합계


231,358


164,598


66,760

※ 수주총액은 사업계획의 기준단가에 의해 총액을 산정하였고, 기납품액은 추후 가격변동에 따라 실제 납품금액을 기준으로 작성하였습니다. 따라서 수주잔고는 수주총액에서 기납품액을 단순 공제한 것으로 수주총액과 기납품액의 산정기준 차이 때문에 실제와는 차이가 있을 수 있습니다.


2) 비철금속 제조 및 판매부문 (대상회사 : SMH, SMC)

(단위 : 톤, 천USD)
품 목 수주일자 납 기 수주총액 기납품액 수주잔고
수 량 금 액 수 량 금 액 수 량 금 액
아연괴 년간 월간  213,504  432,556   99,200 213,063 114,304  219,493
황  산 년간 월간  399,355   12,006 197,831   8,184   201,524     3,822
합 계     444,562    221,247   223,315

※ 수주총액은 월간 계약을 기준으로 작성하였으며, 수주 잔고량은 차기년도로 이월됨.

3) 광산개발 부문 (대상회사 : KZMH, ICM Pachapaqui) : 해당 내용 없음

7. 시장위험과 위험관리

가. 시장위험

(1) 신용위험

① 신용위험에 대한 노출

금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대 노출정도를 나타내고 있습니다. 당기말과 전기말 현재 연결실체의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위:천원)
계정과목 당기말 전기말
현금및현금성자산(*) 369,566,750 419,708,550
매출채권및기타채권 360,757,114 312,503,446
단기금융기관예치금 187,674,000 130,281,000
단기투자자산 722,910,770 664,237,091
파생상품금융자산 2,233,947 2,153,396
장기매출채권및기타채권 65,641,776 84,150,464
장기금융기관예치금 416,500 438,500
장기투자자산 562,477,580 242,820,416
합계 2,271,678,437 1,856,292,863

(*) 현금및현금성자산 중 보유중인 현금 시재액은 제외하였습니다.

② 손상차손
당기말과 전기말 현재 매출채권및기타채권의 연령 및 각 연령별로 손상된 채권금액은 다음과 같습니다.

(단위:천원)
구분 당기말 전기말
채권잔액 손상된 금액 채권잔액 손상된 금액
미도래 425,630,151 - 332,410,470 1,228
만기 경과 ~ 3개월 1,031,017 - 44,946,870 178,898
3개월 초과 ~ 6개월 이하 283,013 - 985,893 770
6개월 초과 ~ 1년 이하 351,351 - 2,297,104 446,382
1년 초과 630,725 527,710 18,724,298 497,037
합계 427,926,257 527,710 399,364,635 1,124,315


③ 대손충당금의 변동내역
상기의 개별적으로 손상된 채권을 포함하여 집합적인 손상검사를 수행한 당기와 전기의 대손충당금 변동 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)
구분 당기 전기
기초금액 1,514,691 1,213,707
손상차손 21,206 120,242
손상채권 회수 - 245,481
매출채권 제각 (12,291) (63,835)
환율변동효과 - (904)
기말금액 1,523,606 1,514,691


매출채권및기타채권의 대손충당금은 연결실체가 자산금액을 회수할 수 없다는 것을 확신하기 전까지 손상차손을 기록하기 위하여 사용됩니다. 연결실체가 자산을 회수할 수 없다고 결정하면, 대손충당금은 금융자산과 상계제거됩니다.


(2) 유동성위험
당기말과 전기말 현재 연결실체가 보유한 금융부채의 계약상 만기는 다음과 같습니다.
① 당기말

(단위:천원)
계정과목 장부금액 계약상 현금흐름 6개월미만 6개월~1년이하 1년~2년 이하 2년~5년 이하 5년 초과
매입채무및기타채무 254,137,839 255,016,692 254,695,858 320,834 - - -
단기차입금 118,636,258 118,903,291 118,903,291 - - - -
장기매입채무및기타채무 3,879,362 3,831,363 - 2,498,000 1,333,363 - -
장기차입금 54,774,554 57,241,500 5,464,692 5,850,528 11,923,228 23,595,313 10,407,739
파생상품금융부채 1,295,926 1,295,926 1,295,926 - - - -
합계 432,723,939 436,288,772 380,359,767 8,669,362 13,256,591 23,595,313 10,407,739


② 전기말

(단위:천원)
계정과목 장부금액 계약상 현금흐름 6개월미만 6개월~1년이하 1년~2년 이하 2년~5년 이하 5년 초과
매입채무및기타채무 288,476,362 291,951,471 291,165,215 786,256 - - -
단기차입금 103,484,194 103,516,975 103,008,415 508,560 - - -
장기매입채무및기타채무 3,996,246 3,996,246 - - 3,996,246 - -
장기차입금 61,548,600 67,025,416 7,060,186 5,511,446 12,321,490 26,663,949 15,468,345
파생상품금융부채 1,199,251 1,199,251 1,199,251   - - -
합계 458,704,653 467,689,359 402,433,067 6,806,262 16,317,736 26,663,949 15,468,345


(3) 환위험

① 환위험에 대한 노출
당기말과 전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위:USD,EUR,AUD,JPY,SOL,천원)
구 분 당기말 전기말
외화 환율 원화환산액 외화 환율 원화환산액
현금및현금성자산 USD   12,880,839 1,014.40   13,066,323 USD    9,450,157  1,055.30 9,972,751
AUD          - 955.26      - AUD    1,565,441 939.96 1471,452
SOL    3,926,533 380.69        1,494,792 SOL     1,221,434  386.87 472,536
매출채권 USD 182,250,390 1,014.40 184,874,796 USD   93,194,400 1,055.30 98,348,050
AUD 9,732,857 955.26 9,297,409 AUD 10,785,840      939.96 10,138,258
미수금 USD 616,386 1,014.40 625,262 USD   1,530,447   1,055.30 1,615,081
AUD - 955.26 - AUD       1,044      939.96 981
SOL     38,772,184 380.69 14,760,183 SOL   40,930,063   386.87 15,834,614
단기대여금 USD 19,499,761 1,014.40 19,780,557 USD   2,750,000   1,055.30 2,902,075
장기대여금 USD 43,140,989 1,014.40 43,762,219 USD        61,872,302  1,055.30 65,293,841
장기금융기관예치금 AUD  -  - - AUD  -  - -
외화자산합계 USD 258,388,365 1,014.40 287,661,541 USD    168,797,306 1,055.30 206,049,639
AUD 9,732,857 955.26 AUD        12,352,325 939.96
SOL 42,698,717 380.69 SOL        42,151,497 386.87
매입채무 USD 117,552,973 1,014.40 119,245,735 USD      113,613,034 1,055.30  119,895,835
EUR 291,883 1,384.15 404,010 EUR           581,219 1,456.26    846,406
JPY 673,000 1,000.00 673,000 AUD         5,708,359 939.96     5,365,629
AUD 3,657,288 955.26 3,493,661 SOL           501,861 386.87    194,155
SOL - 380.69
- JPY         2,150,500 10.05        21,605
미지급금 AUD - 955.26 - AUD 36,270 939.96 34,092
SOL 5,208 380.69 1,983 SOL 1,668,874 386.87 645,637
외화단기차입금 USD 116,631,889 1,014.40 118,311,389 USD 76,761,893 1,055.30 81,006,826
유동성장기부채 USD 1,115,280 1,014.40 1,131,340 USD - 1,055.30 -
장기차입금 USD 3,926,000 1,014.40 3,982,534 USD 7,569,060 1,055.30 7,987,629
사채 USD - 1,014.40 - USD - 1,055.30 -
외화부채합계 USD 239,226,142
247,243,652 USD 197,943,987
215,997,814
EUR 291,883 EUR 581,219
JPY 673,000 JPY 2,150,500
AUD 3,657,288 AUD 5,744,629
SOL 5,208 SOL 2,170,734


② 민감도 분석
당기말과 전기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 USD, EUR, AUD, JPY, CHF, SOL 및 GBP에 대한 원화의 환율 10% 변동시 자산ㆍ부채의 환산 변동금액이 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위:천원)
구분 당기 전기
10% 상승시 10% 하락시 10% 상승시 10% 하락시
USD 1,943,816 (1,943,816) (3,075,849) 3,075,849
EUR (40,401) 40,401 (84,641) 84,641
JPY (67,300) 67,300 (2,161) 2,161
CHF - -  -  -
GBP - -  -  -
SOL 1,625,299 (1,625,299) 1,546,736 (1,546,736)
AUD 580,375 (580,375) 621,097 (621,097)
합계 4,041,789 (4,041,789) (994,818) 994,818


(4) 이자율 위험
연결실체는 변동이자율 금융부채를 보유하고 있는 상황이기 때문에 이자율 위험에 노출되어 있습니다.
① 당기말과 전기말 현재 연결실체가 보유하고 있는 변동이자율 금융부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위:천원)
구분 당기말 전기말
변동이자율 금융부채
 장기차입금 54,607,954 61,548,600
 단기차입금 324,869 15,803,644
 사채 - -
 이자율스왑부채 - -
합계 54,932,823 77,352,244


② 변동이자율 금융부채의 현금흐름 민감도분석
당기말 및 전기말 현재 이자율이 100베이시스포인트 변동하였다면, 결실체의 당기말과 전기말의 자본과 당기 및 전기 손익은 증가 또는 감소하였을 것입니다. 환율 등 다른 변수는 변동하지 않는다고 가정하는 경우, 구체적인 자본 및 손익의 변동금액은다음과 같습니다.

(단위:천원)
구분 당기 전기
손익 자본 손익 자본
100bp 상승 100bp 하락 100bp 상승 100bp 하락 100bp 상승 100bp 하락 100bp 상승 100bp 하락
장기차입금 (546,080) 546,080 (546,080) 546,080 (615,486) 615,486 (615,486) 615,486
단기차입금 (3,249) 3,249 (3,249) 3,249 (153,036) 153,036 (153,036) 153,036
사채 - - - - - - - -
이자율스왑 - - - - - - - -
합계 (549,328) 549,328 (549,328) 549,328 (768,522) 768,522 (768,522) 768,522


③ 고정이자율 금융상품의 공정가치 민감도분석
연결실체는 고정이자율 금융상품을 당기손익인식금융상품으로 처리하고 있지 않으며, 위험회피수단으로 지정하지 않음에 따라 이자율의 변동은 손익에 영향을 주지 않습니다.

(5) 가격위험 관리
당기 중 연결실체가 보유하고 있는 공정가치로 인식하는 매도가능금융자산의 가격이5% 변동 시 기타포괄손익(매도가능금융자산평가손익)에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위:천원)
구분 5% 상승시 5% 하락시
기타포괄손익(세전) 33,243,802 (33,243,802)


나. 금융위험 관리

(1) 금융위험 관리
1) 위험관리 체계
연결실체의 위험관리 체계를 구축하고 감독할 책임은 이사회에 있습니다. 연결실체의 위험관리 정책은 연결실체가 직면한 위험을 식별ㆍ분석하고, 적절한 위험 한계치 및 통제를 설정하고, 위험이 한계치를 넘지 않도록 수립되어 있습니다. 위험관리 정책과 시스템은 시장 상황과 연결실체의 활동의 변경을 반영하기 위해 정기적으로 검토되고 있으며, 훈련 및 관리기준절차를 통해 모든 종업원들이 자신의 역할과 의무를이해할 수 있는 엄격하고 구조적인 통제환경을 구축하는 것을 목표로 하고 있습니다.

연결실체의 감사위원회는 경영진이 연결실체의 위험관리 정책 및 절차 준수여부를 어떻게 관리하는지 감독하고, 연결실체의 위험관리체계가 적절한지 검토하고 있습니다.


2) 신용위험

신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 연결실체가 재무손실을 입을 위험을 의미합니다. 이는 주로 거래처에 대한 매출채권과 투자자산에서 발생합니다.

매출채권및기타채권

연결실체는 매출채권과기타채권에 대해 발생할 것으로 예상되는 손실에 대해 충당금을 설정하고 있습니다. 이 충당금은 개별적으로 유의적인 항목에 대한 구체적인 손상차손과 유사한 특성을 가진 금융자산 집합의 발생하였으나 아직 식별되지 않은 손상으로 구성됩니다. 금융자산 집합의 충당금은 유사한 금융자산의 회수에 대한 과거 자료에 근거하여 결정되고 있습니다.

투자자산

연결실체는 유동 채권과 높은 신용등급을 가진 곳에만 투자를 함으로서 신용위험에의 노출을 제한하고 있습니다. 높은 신용등급을 가진 회사는 채무불이행을 하지 않을것으로 경영진은 예상하고 있습니다.

3) 유동성위험

유동성위험이란 연결실체가 금융부채와 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 연결실체의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상황에서도 받아들일 수 없는 손실이 발생하거나, 연결실체의 평판에 손상을 입힐 위험 없이 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다.

연결실체가 보유한 여신한도는 주석 25에서 기술하고 있습니다.

4) 시장위험

시장위험이란 환율, 이자율 및 지분증권의 가격 등 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면 수용가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다.  연결실체는 시장위험을 관리하기 위해서 파생상품을 매입 및 매도하고 금융부채를 발생시키고 있습니다.

① 환위험

연결실체의 기능통화인 원화 외의 통화로 표시되는 판매, 구매 및 차입에 대해 환위험에 노출되어 있습니다. 이러한 거래들이 표시되는 주된 통화는 USD, EUR 및 AUD 등입니다.

② 이자율위험

연결실체는 이자율스왑을 이용하여 이자율 변동위험 노출의 상당부분을 고정금리로 바꾸는 정책을 채택하였습니다.
 

③ 기타 시장가격 위험

연결실체가 보유하고 있는 매도가능금융상품으로부터 가격위험이 발생합니다. 연결실체의 경영진은 시장가격에 근거하여 포트폴리오 내의 채무 및 지분상품의 구성을 검토하고 있습니다. 포트폴리오 내 중요한 투자는 개별적으로 관리되고 있습니다.

8. 파생상품 거래현황

(1) 당분기말 현재 연결실체가 매매목적 또는 위험회피목적으로 보유하고 있는 파생상품의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천USD,M/T,OZ)
거래목적 파생상품종류 계약내용
매매목적 통화선도 선물환 USD 62,591 매도거래
비철금속선도 Zn 3,950 M/T 매도거래, Pb 100 M/T 매도거래, Ag 80,000 OZ 매도거래
Zn 200 M/T 매입거래
비철금속옵션 Pb 18,000 M/T Binary 옵션거래
현금흐름위험회피 전기선도 전기선도 101,568 MWh 매입거래


(2) 당분기 및 전분기 파생상품 평가손익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)
거래목적 파생상품 종류 평가이익(손실) 비고
당분기 전분기
매매목적 통화선도 1,126,222 (5,249,669) 당기손익
비철금속선도 (358,386) 1,724,206
비철금속옵션 732,427 691,912
통화옵션 - (1,291,557)
현금흐름위험회피 전기선도 (720,561) (355,973) (세후)포괄손익
이자율스왑 - 492,201

※ 현재 당사가 보유하고 있는 파생상품에 대한 인식기준은 제 40기 연결재무제표에 대한 감사보고서 주석 '4. 유의적인 회계정책 (5) 파생금융상품' 을 참고 하시기 바랍니다.

[지배 회사]

가. 파생상품 계약체결현황
당사는 환율, 상품 및 이자율 변동에 따른 위험관리 목적으로 통화선도거래, 비철금속선도거래, 비철금속옵션거래, 이자율스왑거래를 체결하고 있습니다.

당분기말 현재 당사가 매매목적 및 위험관리 목적 등으로 보유하고 있는 파생상품의 내역 및 세부 계약체결현황은 다음과 같습니다.

(단위:천USD,M/T,OZ)
거래목적 파생상품종류 계약내용
매매목적 통화선도 선물환 USD 50,000 매도거래
비철금속선도 Zn 550 M/T 매도거래, Pb 100 M/T 매도거래, Ag 80,000 OZ 매도거래
비철금속옵션 Pb 18,000 M/T Binary 옵션거래


※ 세부 계약체결 현황
(1) 통화선도 거래                                                      

(단위: USD, 원)
거래목적 상품종류 계약금액(USD) 계약내용 거래처 계약일자 손익(원)
매매목적 통화선도거래 1,000,000 USD SELL Deutsche 2014-05-14 17,152,891
매매목적 통화선도거래 1,000,000 USD SELL Deutsche 2014-05-14 17,347,257
매매목적 통화선도거래 1,000,000 USD SELL Deutsche 2014-05-14 17,457,624
매매목적 통화선도거래 1,000,000 USD SELL Deutsche 2014-05-14 17,541,279
매매목적 통화선도거래 1,000,000 USD SELL Deutsche 2014-05-21 18,343,801
매매목적 통화선도거래 1,000,000 USD SELL Deutsche 2014-05-21 18,534,753
매매목적 통화선도거래 1,000,000 USD SELL Deutsche 2014-05-21 18,641,413
매매목적 통화선도거래 1,000,000 USD SELL Deutsche 2014-05-21 18,721,577
매매목적 통화선도거래 2,000,000 USD SELL Deutsche 2014-05-30 23,211,834
매매목적 통화선도거래 2,000,000 USD SELL Deutsche 2014-05-30 23,435,127
매매목적 통화선도거래 2,000,000 USD SELL Deutsche 2014-05-30 23,326,378
매매목적 통화선도거래 2,000,000 USD SELL Deutsche 2014-05-30 23,440,771
매매목적 통화선도거래 2,000,000 USD SELL Deutsche 2014-05-30 23,349,203
매매목적 통화선도거래 2,000,000 USD SELL Deutsche 2014-05-30 23,443,237
매매목적 통화선도거래 1,000,000 USD SELL Deutsche 2014-06-02 13,183,190
매매목적 통화선도거래 1,000,000 USD SELL Deutsche 2014-06-02 13,289,977
매매목적 통화선도거래 1,000,000 USD SELL Deutsche 2014-06-02 13,413,013
매매목적 통화선도거래 1,000,000 USD SELL Deutsche 2014-06-02 13,508,595
매매목적 통화선도거래 1,000,000 USD SELL Deutsche 2014-06-02 13,567,486
매매목적 통화선도거래 1,000,000 USD SELL Deutsche 2014-06-02 13,673,216
매매목적 통화선도거래 1,000,000 USD SELL Deutsche 2014-06-02 13,808,536
매매목적 통화선도거래 1,000,000 USD SELL Deutsche 2014-06-02 13,859,246
매매목적 통화선도거래 1,000,000 USD SELL Deutsche 2014-06-02 13,904,350
매매목적 통화선도거래 1,000,000 USD SELL Deutsche 2014-06-02 13,847,748
매매목적 통화선도거래 1,000,000 USD SELL Deutsche 2014-06-03 15,267,283
매매목적 통화선도거래 1,000,000 USD SELL Deutsche 2014-06-03 15,368,096
매매목적 통화선도거래 1,000,000 USD SELL Deutsche 2014-06-03 15,484,643
매매목적 통화선도거래 1,000,000 USD SELL Deutsche 2014-06-03 15,475,758
매매목적 통화선도거래 1,000,000 USD SELL Deutsche 2014-06-03 15,529,056
매매목적 통화선도거래 1,000,000 USD SELL Deutsche 2014-06-03 15,531,085
매매목적 통화선도거래 1,000,000 USD SELL Deutsche 2014-06-03 15,563,821
매매목적 통화선도거래 1,000,000 USD SELL Deutsche 2014-06-03 15,609,222
매매목적 통화선도거래 1,000,000 USD SELL Deutsche 2014-06-03 15,649,371
매매목적 통화선도거래 1,000,000 USD SELL Deutsche 2014-06-03 15,587,309
매매목적 통화선도거래 1,000,000 USD SELL Deutsche 2014-06-17 11,396,826
매매목적 통화선도거래 1,000,000 USD SELL Deutsche 2014-06-17 11,409,774
매매목적 통화선도거래 1,000,000 USD SELL Deutsche 2014-06-17 11,341,382
매매목적 통화선도거래 1,000,000 USD SELL Deutsche 2014-06-17 11,246,357
매매목적 통화선도거래 1,000,000 USD SELL Deutsche 2014-06-17 11,115,525
매매목적 통화선도거래 1,000,000 USD SELL Deutsche 2014-06-17 11,228,651
매매목적 통화선도거래 1,000,000 USD SELL Deutsche 2014-06-17 11,078,094
매매목적 통화선도거래 1,000,000 USD SELL Deutsche 2014-06-17 11,137,061
매매목적 통화선도거래 1,000,000 USD SELL Deutsche 2014-06-17 10,995,983
매매목적 통화선도거래 1,000,000 USD SELL Deutsche 2014-06-17 10,948,481
   50,000,000   686,966,280


(2) 비철금속선도거래                                                            

(단위: OZ, MT, 원)
거래목적 상품종류 계약물량(OZ) 계약내용 거래처 계약일자 손익(원)
매매목적 비철금속선도(Ag)        5,000 Sell Societe Generale 2014-03-21 (2,451,256)
매매목적 비철금속선도(Ag)   10,000 Sell Societe Generale 2014-03-24 (8,399,663)
매매목적 비철금속선도(Ag) 5,000 Sell Societe Generale 2014-03-28 (6,683,307)
매매목적 비철금속선도(Ag) 20,000 Sell Societe Generale 2014-04-30 (26,743,383)
매매목적 비철금속선도(Ag) 5,000 Sell Societe Generale 2014-04-15 (6,431,515)
매매목적 비철금속선도(Ag) 10,000 Sell Societe Generale 2014-04-22 (15,393,033)
매매목적 비철금속선도(Ag) 25,000 Sell Societe Generale 2014-05-12 (40,728,614)
   80,000   (106,830,771)
거래목적 상품종류 계약물량(M/T) 계약내용 거래처 계약일자 손익
매매목적 비철금속선도(Zn)    150 Sell Societe Generale 2014-04-15 (24,877,333)
매매목적 비철금속선도(Zn) 350 Sell NH투자선물 2014-04-15 (46,801,251)
매매목적 비철금속선도(Zn) 50 Sell Societe Generale 2014-05-12 (7,497,948)
550   (79,176,532)
거래목적 상품종류 계약물량(M/T) 계약내용 거래처 계약일자 손익
매매목적 비철금속선도(Pb) 25 Sell Societe Generale 2014-03-24 (1,877,579)
매매목적 비철금속선도(Pb) 50 Sell Societe Generale 2014-04-30 (2,148,509)
매매목적 비철금속선도(Pb) 25 Sell Societe Generale 2014-04-22 (143,156)
100   (4,169,244)
손익합계         (190,176,547)


(3) 비철금속 옵션거래

(단위: MT, 원)
거래목적 상품종류 계약물량(MT) 계약내용 거래처 계약일자 손익(원)
매매목적 비철금속옵션(Lead)  1,000 Binary Option JP Morgan 2013-11-20 (1,685,615)
매매목적 비철금속옵션(Lead)  1,000 Binary Option JP Morgan 2013-11-20 (1,685,615)
매매목적 비철금속옵션(Lead)  1,000 Binary Option JP Morgan 2013-11-20 (1,685,615)
매매목적 비철금속옵션(Lead)  1,000 Binary Option JP Morgan 2013-11-20 (1,685,615)
매매목적 비철금속옵션(Lead)  1,000 Binary Option JP Morgan 2013-11-20 (1,685,615)
매매목적 비철금속옵션(Lead)  1,000 Binary Option JP Morgan 2013-11-20 (1,685,615)
매매목적 비철금속옵션(Lead)  1,000 Binary Option JP Morgan 2014-06-03 61,878,400
매매목적 비철금속옵션(Lead)  1,000 Binary Option JP Morgan 2014-06-03 61,878,400
매매목적 비철금속옵션(Lead)  1,000 Binary Option JP Morgan 2014-06-03 61,878,400
매매목적 비철금속옵션(Lead)  1,000 Binary Option JP Morgan 2014-06-03 61,878,400
매매목적 비철금속옵션(Lead)  1,000 Binary Option JP Morgan 2014-06-03 61,878,400
매매목적 비철금속옵션(Lead)  1,000 Binary Option JP Morgan 2014-06-03 61,878,400
매매목적 비철금속옵션(Lead)  1,000 Binary Option JP Morgan 2014-06-03 61,878,400
매매목적 비철금속옵션(Lead)  1,000 Binary Option JP Morgan 2014-06-03 61,878,400
매매목적 비철금속옵션(Lead)  1,000 Binary Option JP Morgan 2014-06-03 61,878,400
매매목적 비철금속옵션(Lead)  1,000 Binary Option JP Morgan 2014-06-03 61,878,400
매매목적 비철금속옵션(Lead)  1,000 Binary Option JP Morgan 2014-06-03 61,878,400
매매목적 비철금속옵션(Lead)  1,000 Binary Option JP Morgan 2014-06-03 61,878,400
 계 18,000   732,427,110
손익합계


732,427,110


나. 파생상품계약으로 발생한 손익현황
지배회사의 파생상품에 대한 평가손익은 다음과 같습니다.    

(단위: 천원)
거래목적 파생상품 종류 평가이익(손실) 비고
당분기 전분기
매매목적 통화선도 686,967 (5,249,669) 당기손익
비철금속선도 (190,177) 939,913
비철금속옵션 732,427 691,912
현금흐름위험회피 이자율스왑 - 385,409 (세후)포괄손익


[종속 회사]

1) 비철금속 수출입 대행 부문 (대상회사 : 서린상사㈜)

가. 파생상품 계약체결현황

종속회사인 서린상사㈜는 환율, 상품 가격변동에 따른 위험관리 목적으로 통화선도거래, 비철금속선도거래를 체결하고 있습니다. 당기말 현재 매매목적으로 보유하고 있는 파생상품의 내역 및 세부 계약체결현황은 다음과 같습니다.

(단위:USD,M/T)
거래목적 파생상품종류 계약내용

매매목적

통화선도

선물환 USD12,591,000 매도거래

매매목적

비철금속선도

Zn 3,400 M/T 매도거래,  Zn 200 M/T 매입거래


※ 세부 계약체결 현황

(1) 통화선도거래

(단위 : USD,원)
거래목적 상품종류

계약거래금액(USD)

계약내용

거래처

계약일자

손익(원)

매매목적

통화선도거래

4,787,000

Sell

외환은행

2014-04-03

231,690,800

매매목적

통화선도거래

4,338,000

Sell

노바스코셔

2014-04-04

204,319,800

매매목적

통화선도거래

2,300,000

Sell

외환은행

2014-06-30

1,380,000

매매목적

통화선도거래

1,166000

Sell

외환은행

2014-06-30

1,865,600

12,591,000
439,256,200


(2) 비철금속선도거래

  (단위:MT, 원)
거래목적 상품종류 계약물량 계약내용 거래처 계약일자 손익
매매목적 비철금속선도(Zn)

300

Sell

JP Morgan

2014-05-21

(41,763,375)

매매목적 비철금속선도(Zn)

200

Buy

JP Morgan

2014-06-23

2,676,890

매매목적 비철금속선도(Zn)

300

Sell

JP Morgan

2014-06-30

22,041,482

매매목적 비철금속선도(Zn)

500

Sell

JP Morgan

2014-06-25

(21,186,516)

매매목적 비철금속선도(Zn)

1,000

Sell

대신증권

2014-06-02

(91,762,624)

매매목적 비철금속선도(Zn)

1,000

Sell

대신증권

2014-06-20

(42,097,600)

매매목적 비철금속선도(Zn)

300

Sell

대신증권

2014-06-27

(9,281,760)

3,600
181,373,503


나. 파생상품계약으로 발생한 손익현황

종속회사인 서린상사㈜의 파생상품에 대한 평가손익은 다음과 같습니다.

    (단위:천원)
거래목적 파생상품종류 평가이익(손실) 비고
당분기 전분기
매매목적

통화선도

439,256

- 당기손익

비철금속선도

(181,374)

-


2) 비철금속 제조 및 판매부문 (대상회사 : SMH, SMC)

가. 파생상품 계약체결현황
종속회사인 SMH(SMC)사는 환율, 상품 및 이자율 변동에 따른 위험관리 목적으로 통화선도 및 상품선도 거래, 이자율 스왑거래를 운영하고 있습니다. 2014년 상반기말 현재 SMH(SMC)사가 보유하고 있는 매매목적의 거래상품과 위험회피목적의 파생상품의 내역 및 체결현황은 다음과  같습니다.

(단위: 천USD,Mwh)
거래목적 파생상품 종류 계약내용
현금흐름위험회피 상품선도 상품거래, 전기량 101,568 Mwh 매수거래


※ 세부 계약체결 현황
(1) 상품선도 거래          

(단위 : USD, MWh)
거래목적 상품종류 거래대상(Mwh) 거래내용 거래처 계약일자 손익(USD)
현금흐름위험회피 상품선도거래       101,568 Buy Stanwell Corp. Pty Ltd 2013-12-27   (911,254)
합계   101,568   -           (911,254)


나. 파생상품계약으로 발생한 손익현황
종속회사인 SMH(SMC)사의 파생상품에 대한 평가손익은 다음과 같습니다.  

(단위 : USD)
거래목적 파생상품 종류 평가이익(손실) 비고
당분기 전분기
현금흐름위험회피 상품선도 (707,524)  (216,736) (세후)포괄손익


3) 광산개발 부문 (대상회사 : KZMH, ICM Pachapaqui)

가. 파생상품 계약체결현황

종속회사인 KZMH, ICM Pachapaqui는 2014년 상반기말 현재 파생상품의 계약현황은 없습니다.


9. 연구개발 활동

[지배 회사]
가. 연구개발활동의 개요

당사의 기술연구소에서는 비철금속제련 분야의 선두기업을 목표로 기존 제품 및 공정의 품질 향상과 생산기술 개선은 물론 공정 개발연구를 통한 새로운 신공법 개발을 활발히 진행하고 있습니다. 또한, 신제품 개발 및 부산물 재활용 등을 통한 희소금속 제조를 위한 선행 기술 확보를 강화하고 있습니다.

나. 연구개발 담당조직
당사는 공정의 품질 향상 및 신제품 개발 업무를 전담하는 기술연구소를 설립하여, 신제품 개발, 신공정 개발 및 공정 개선 업무를 담당하는 개발연구팀과 제품의 품질 및 규격관리, 공정의 품질 관리를 담당하는 분석관리팀을 운영하고 있습니다.

이미지: 조직도

조직도



다. 연구개발비용
당사의 최근 3년간 연구개발 비용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)
과       목 2014년 상반기 2013년 2012년 비 고
원  재  료  비 15,190 64,859 79,092
인    건    비 196,718 505,986 521,051
감 가 상 각 비 97,848 353,793 178,599
위 탁 용 역 비 0 1,683 3,623
기            타 74,403 197,029 583,395
연구개발비용 계 384,158 1,123,350 1,365,760
연구개발비 / 매출액 비율
[연구개발비용계÷당기매출액×100]
0.02% 0.03% 0.03%


라. 연구개발 실적
당사의 최근 3년간 연구개발실적은 다음과 같습니다.

사업연도 연구과제 연구결과 및 기대효과 연구결과가
반영된제품
2012년 고순도 셀레늄 제조기술 개발 - 99.5% 셀레늄의 고순도화 기술 개발 99.95%
Se Granule
Scrubber 폐액 처리기술 개발 - 수산화마그네슘 중화제를 사용한 Scrubber로부터 발생한 폐액의 친환경적 처리공정 개발 공정 개발
2013년 Fume Oxide 로부터 F, Cl 제거공정 개발 - Fume Oxide 중의 F, Cl을 제거하기 위한 효과적인 불순물 제거 Process 개발 공정 개발
Sb Metal 전해 공정 개발 - 안티몬 공정액으로부터 Sb Metal 제조를 위한 새로운 전해 Process 개발 99.9%
Sb Ingot
2014년 Fume Oxide 로부터 중금속 제거 공정 개발 - Fume Oxide 중의 중금속을 제거하기 위한 효과적인 불순물 제거 Process 개발 공정 개발


[연결대상 종속회사] : 해당내용 없음

10. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

[지배 회사]

가. 지적재산권 관련

당사는 당사의 제품에 사용되는 상표로 ◇형 안에 KZ이라 표기하는 상표권을 비롯하여 현재 총 4개의 상표권을 보유하고 있습니다. 또한, '전해 제련용 음극판 및 유동배소로' 등 6개의 특허권을 보유하고 있으며 상세 내용은 다음을 참고하시기 바랍니다.

특허번호 특허명 국가명 출원일 등록일 존속마감일 비  고
10-0351099 전해제련용  음극판 한국 2000.01.18 2002.08.20 2020.01.18
No.6,461,489B1 미국 2000.10.09 2002.10.08 2020.10.09
2328042 캐나다 2000.12.11 2006.08.15 2020.12.11
2001-0075701 유동배소로 한국 2001.12.01 2003.12.17 2021.12.01
10/052,969 미국 2002.01.18 2003.12.30 2022.01.18
10-0978564 재생용 폐자원샘플링 장치 한국 2008.07.11 2010.08.23 2028.07.11
10-1043399 상압직접침출공법을 이용한 니켈메트에서 니켈 및 유가금속을 회수하는 방법 한국 2009.03.30 2011.06.15 2029.03.30 코리아니켈과
공동특허

10-1043398 아연정광을 이용한 구리회수방법 및 구리전해액 제조방법 한국 2009.07.02 2011.06.15 2029.07.02
10-1093779 구리매트와 조연을 연속 생산하는 장치 및 방법 한국 2009.05.11 2011.12.07 2029.05.11
10-1183608 철 폼 및 그 제조방법 한국 2009.05.22 2012.09.11 2029.05.22 알란텀과
공동특허
10-1206986 철 폼 전해 도금 장치 한국 2010.09.16 2012.11.26 2030.09.16
10-1206987 철 폼 열처리 장치 한국 2010.09.16 2012.11.26 2030.09.16
10-1230033 아연 슬래그 처리장치 및 이를 통해 생성된 아연 슬래그 볼 한국 2011.04.22 2013.01.30 2031.4.21 에코마이스터와
공동특허


나. 환경관련 정책 등
당사는 선안전 친환경 경영을 최우선 목표로 설정하고, 대기/수질 방지시설 운영 관리를 철저히 하여 쾌적한 작업환경조성과 나아가 지역환경 보전활동에 최선을 다하고 있습니다. 폐수처리시설은 1978년부터 가동하기 시작하여 1992년에 설비를 대규모 증설하였고, 2001년에는 폐수를 재이용하는 RO System을 도입하는등 매년 환경관련 투자를 지속적으로 늘려가고 있습니다. 또한 회사는 해당 공정마다 분진 및 유해가스의 유출을 방지하기 위한 시설을 완비하고 있습니다.

[연결대상 종속회사]

1) 비철금속 수출입 대행 부문 (대상회사 : 서린상사) : 해당내용 없음

2) 비철금속 제조 및 판매부문 (대상회사 : SMH, SMC)

가. 상표권 관련사항
종속회사인 SMH(SMC)사는 2001년 5월에 LME Board로 부터 제품의 등록상표인 'SMC'를 승인 받았고, 2009년 6월 11일에 호주 상표등록서에서 SMH(SMC)사의 로고인 'SMC'를 등록했습니다. SMH사의 제품에 사용되는 상표로 ◇형 안에 'SMC'라 표기하는 상표권을 보유하고 있습니다.

나. 환경관련 정책 등
종속회사인 SMH(SMC)사는 세계에서 가장 친환경적인 제련소로 설계되었습니다. 호주정부 산하 기관인 Environmental Protection Agency는 Department Approval(DA) IPDE01512809에 근거하여 일반조업환경에서부터 대기, 소음 및 수질관리까지 철저히 감독하고 있습니다. SMH(SMC)사의 제련소는 호주 정부의 환경정책을 준수하는 기업경영을 하고 있으며, 앞으로 친환경 및 지역 환경 보전활동을 위해 계속해서 투자설비를 증설할 계획입니다.

3) 광산개발 부문 (대상회사 : KZMH, ICM Pachapaqui) : 내용 없음




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