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기업정보

영흥 (012160) YOUNGHEUNG IRON & STEEL Co.,Ltd.

선재 제조 및 판매업체

거래소 / 소속업종 없음

기준 : 전자공시 사업보고서(2014.12)

1. 사업의 개요

당사는 와이어로프, 와이어, PC강연선등과 같은 선재 2차 제품을 생산 및 판매하는 철강사업부문과 자동차용 스프링 등을 제조, 판매하는 자동차부품사업부문과 운송 및 하역서비스를 제공하는 물류사업부문, 철강등 금속물의 방청 방습 포장재를 제조하는 포장재사업부문으로 사업을 구분하고 있습니다.

[사업부문별 주요 제품 및 서비스]

부문	사업부문	주요제품 및 서비스
철강사업부문	한국내 철강사업	와이어로프,와이어, PC강연선외
	중국내 철강사업	Inner Cable, 와이어로프, 강연선외
	베트남내 철강사업(*)	Inner Cable
	미국내 철강선유통업	와이어로프외 철강선판매
	일본내 철강선유통업	와이어로프외 철강선판매
자동차부품사업부문	한국내 자동차부품사업	코일스프링, 겹판스프링외
물류사업부문	한국내 물류사업	하역, 도로화물,운송알선외
포장재사업부문	한국내 포장재사업	친환경 방청포장재외

(*) 베트남내 철강사업부문은 2012년 12월에 취득하여 36기(2012년도) 연결회사의 수익과 비용에 포함하지 아니하였습니다.
※ (주)평리머트리얼의 청산전 손익은 연결재무제표에 반영되었으나 2013년 12월
26일 (주)평리머트리얼이 청산되어 연결대상에서 제외되었습니다.
※ YOUNG WIRE JAPAN CO.,LTD은 14년 3분기 중 설립(2014.08.01) 되었습니다.
※ 영흥철강(주)와 (주)시노펙스 포장재사업부 영업양수도의 결과로 포장재사업부
문이 추가되었습니다. 자세한 사항은 2014. 08. 11 기타주요경영사항(자율공시)
를 참고하시기 바랍니다.

가. 부문당기손익 및 재무현황

(1) 당기와 전기 중 부문당기손익은 다음과 같습니다(단위:천원).

보 고 부 분	2014년					2013년
보 고 부 분	총부문수익	부문간수익	외부고객으로 부터의 수익	영업이익(손실)	당기순이익 (손실)	총부문수익	부문간수익	외부고객으로 부터의 수익	영업이익(손실)	당기순이익 (손실)
한국내 철강사업	116,097,132	4,400,443	111,696,689	277,509	686,993	124,818,708	609,809	124,208,899	4,579,785	3,952,510
한국내 자동차부품사업	69,086,107	-	69,086,107	1,526,566	1,550,139	66,245,321	46,631	66,198,690	3,566,833	3,627,685
중국내 철강사업	14,056,427	9,385,202	4,671,225	146,188	144,966	14,864,458	12,322,385	2,542,073	185,642	53,789
베트남내 철강사업	5,076,935	3,853,920	1,223,015	(481,090)	(649,064)	3,586,479	1,962,501	1,623,978	167,042	62,408
한국내 물류사업	23,531,884	1,231,613	22,300,271	1,487,864	1,924,084	30,791,606	3,339,648	27,451,958	1,495,728	2,567,730
미국내 철강선유통업	348,542	348,542	-	4,458	3,073	331,975	331,975	-	101,063	74,194
한국내 기타사업	-	-	-	-	-	15,084,138	-	15,084,139	(260,502)	984,584
한국내 포장재사업	3,222,520	-	3,222,520	(207,388)	(64,381)	-	-	-	-	-
일본내 철강선유통업	4,353	4,353	-	(23,579)	(20,808)	-	-	-	-	-
조 정	-	-	-	321,028	(1,059,578)	-	-	-	105,127	(3,813,036)
합 계	231,423,900	19,224,073	212,199,827	3,051,556	2,515,424	255,722,685	18,612,949	237,109,737	9,940,718	7,509,864

(2)당기말과 전기말 현재 부문자산 및 부채와 관련된 정보는 다음과 같습니다(단위:천원).

<당기말>

보 고 부 문	보고부문자산	관계기업 투자자산	비유동자산의 취득액	보고부문부채
한국내 철강사업	287,768,666	55,795	36,129,602	136,965,892
중국내 철강사업	10,532,104	-	308,796	1,608,757
한국내 자동차부품사업	81,682,198	1,389,748	3,234,347	28,395,466
베트남내 철강사업	14,881,386	-	2,971,249	10,865,395
한국내 물류사업	5,521,326	-	-	2,590,519
미국내 철강선유통업	1,451,084	-	-	1,048,112
한국내 포장재사업	2,712,980	-	-	2,790,085
일본내 철강선유통업	174,443	-	-	10,332
소 계	404,724,187	1,445,543	42,643,994	184,274,558
내부거래 제거 등	(62,179,936)	(160,521)	-	(14,218,659)
합 계	342,544,251	1,285,022	42,643,994	170,055,899

<전기말>

보 고 부 문	보고부문자산	관계기업 투자자산	비유동자산의 취득액	보고부문부채
한국내 철강사업	261,011,257	55,795	22,391,983	109,274,964
중국내 철강사업	10,716,843	-	634,908	1,992,982
한국내 자동차부품사업	81,338,532	1,159,747	7,813,232	29,323,637
베트남내 철강사업	9,539,772	-	3,792,621	6,976,854
한국내 물류사업	-	-	206,773	-
미국내 철강선유통업	1,056,673	-	-	672,875
소 계	363,663,077	1,215,542	34,839,517	148,241,312
내부거래 제거 등	(53,638,270)	(108,319)	(1,004,921)	(8,298,121)
합 계	310,024,807	1,107,223	33,834,596	139,943,191

나. 사업부문별 현황

(1) 한국내 철강사업

1) 산업의 특성
선재산업은 2차 가공을 거쳐 와이어로프, 강선, 스프링, 봉강 등의 제품을 생산하며, 사용
분야는 최종 소비재라기 보다는 중간재적 성격이 강해 자동차, 건설, 조선, 광산, 선박어업
등 이용범위가 상당히 넓은 것이 특징입니다. 따라서 제품의 개발여하에 따라 시장의 규모
가 커질 수 있는 업종이라 할 수 있습니다.

2) 산업의 성장성
선재산업의 특성상 전 산업분야에서 필요로 하는 업종이라 할 수 있으므로 수요의 증가는 앞으로도 완만하게나마 성장곡선을 그릴 수 있을 것으로 예상 됩니다.

3) 경기변동의 특성
선재산업의 특성이 전 분야에 걸쳐 이용 가능한 산업이라 타 업종의 성장에 다소 영향을 받고 있습니다. 그러므로 경제 전반적인 경기변동에 다소 민감한 편이라 할 수 있어 경기 사이클에 따른 기업의 성장성에도 영향이 크다 할 수 있습니다.

4) 국내외 시장여건
세계경제의 불확실성 상존, 철강재 공급과잉, 국내시장의 수입재 점유율 증가 등 시장상황
변화와 가격 혼란은 제조 및 유통가공, 최종 수요가에 영향을 미쳐 선재시장의 개선을 저해하고 있습니다. 가동률의 유지와 적정수준의 수익성 확보를 위한 노력이 지속되어야 할
것으로 보입니다.

5) 경쟁요소
수출에서의 경쟁요소는 신흥국가들과의 가격경쟁력인데, 기술력이나 품질의 수준은 높지
만 가격경쟁에서 다소 떨어지고 있어 기술력을 단계적으로 높여나가는 것이 경쟁력을 높
이는 결과가 될 것입니다.

내수에서는 군소업체들과의 경쟁에서 우위를 점할 수 있는 특화된 제품개발이나 품질의 수준이 주된 경쟁의 요소로 작용할 전망입니다. 따라서, 수출이나 내수판매에 있어서 무엇
보다 우선순위를 두어야 하는 것은 고부가가치 제품개발을 통한 제품의 질적 경쟁력과 합
리화 등을 통한 가격 경쟁력을 키워 나가는 것이 경쟁에서 살아남을수 있는 요소라 할 수 있습니다.

(2) 중국내 철강사업

1) 산업의 특성
이너케이블, 와이어로프, 강연선등의 선재산업은 중간재적 성격이 강해 자동차, 건설, 조
선, 광산, 선박어업 등 그 이용범위가 넓은 특징을 가지고 있습니다.

2) 산업의 성장성
선재산업의 특성상 전 산업분야에서 필요로 하는 업종이라 할 수 있으며, 중국경기의 상승
세가 지속되는한 그 수요의 증가는 앞으로도 꾸준하게 성장곡선을 그릴 수 있을 것으로 예
상 됩니다.

3) 경기변동의 특성
선재산업의 특성상 전반적인 국내외 경기의 영향을 받을 수 밖에 없으므로 타 업종의 성장
에 다소 영향을 받을 수 있습니다. 그러므로 경제 전반적인 경기변동에 다소 민감한 편이
라 할 수 있어 경기 사이클에 따른 기업의 성장성에도 영향이 크다 할 수 있습니다. 또한 중국내의 정책적인 성장기조의 지속 여부가 중요하다고 할 수 있겠습니다.

4) 국내외 시장여건
중국의 투자와 수출이 둔화되고 최근 경제성장률의 하락세를 이어가고 있어 앞으로 지속적인 철강수요의 고성장은 어려워 보입니다. 중국정부가 앞장서 질적 성장으로의 전환을 추진하고 있고, 철강업 구조조정에 역점을 두고 있어 가격,품질 경쟁이 심화 될것으로 예
상됩니다.

5) 경쟁요소
중국내수 시장의 매출확대를 위해서는 가격경쟁력과 더불어 기술력이나 품질의 수준이 무
엇보다 높아야 할것입니다. 따라서 기술력을 단계적으로 높여나가는 것이 경쟁력을 높이
는 결과가 될 것입니다.

(3) 한국내 자동차부품사업

1) 산업의 특성
자동차부품산업은 소재산업을 전방으로 하고 완성차 산업을 후방사업으로 하여 폭넓은 산
업 연관 효과를 발생시키는 중간재 산업으로서 자동차의 생산과 보유에 전적으로 의존하
게 되며 수요자인 완성차업체와 생산, 판매, 가격결정, 기술지원 등에 있어 밀접한 관계를 가지면서 자동차산업 발전에 중요한 역할을 담당하고 있습니다.

2) 산업의 성장성
유럽, 캐나다 등과의 FTA 의 발효로 품질과 가격면에서 경쟁력을 갖춘 국내 자동차 부품업
계는 앞으로 상당한 해외 마켓을 확보할 것으로 보입니다. 국내의 소비심리 회복, 디젤판매호조, 신차효과 및 마케팅 강화에 의한 내수 회복과 미국 경기의 회복 등 북미시장의 수출증대가 지속될 것으로 예상됩니다.

3) 경기변동의 특성
산업의 특성상 사회적 배경과 정부정책, 경기 및 환율변동, 유가 등에 영향을 받고 있습니
다. 그러므로 경제의 전반적인 경기변동에 민감한 편이라 할 수 있어 경기 사이클에 따른 기업의 성장성에도 영향이 크다 할 수 있습니다.

4) 국내외 시장여건
최근 국내 자동차 부품산업의 경쟁력은 크게 향상되어 재래부품의 경우 가격 및 품질경쟁력에서 거의 선진국 수준에 도달한 것으로 평가되나, 첨단부품의 경우 아직 기술개발력에서 열위에 있는 것으로 판단됩니다. 이에 따라 수급기업간의 관계도 지원 중심에서 협력 중심으로 변화되고 있어 부품업체가 완성차업체의 신제품개발에 참여하는 비중이 크게 증대되어 승인도방식의 비율이 대폭 증대되었습니다. 최근에는 자동차 부품 수출도 급증하였는데 이는 국내 완성차업체들의 해외 진출 확대와 CKD수출의 증가에 따라 해외에서 국내 부품을 조달하는 수요가 증가했기 때문으로 판단됩니다.

5) 경쟁요소
부품산업의 특성상 완성차 업체의 생산규모, 기술수준, 경영전략, 차량의 종류와 품질에 따라 수요가 결정되며 현재 당사는 최신 설비가 구축된 신규 공장 가동으로 인하여 생산능
력의 증대와 원가절감 효과를 기대하고 있으며, 이에 따라 보다 높은 경쟁력을 보유할 수 있을 것으로 기대됩니다. 또한 품질수준 및 생산능력의 향상으로 신규수주량의 증가가 예
상되며 2013년 싼타페 롱바디, 쏘울 후속 모델 등 신규 차종을 수주했으며 이로 인하여 성
장여력은 증가할것으로 예상 됩니다. 또한 FTA 타결로 인하여 국내 완성차업체뿐 아니라 해외수출도 모색하고있습니다. 품질, 가격경쟁력 및 기술개발을 통한 고부가가치의 제품
생산으로 경쟁력 확보 및 품질향상에 주력하고 있습니다.

(4) 미국내 철강선 유통업

1) 산업의 특성
세계 경제의 글로벌화가 급격히 진행됨에 따라 해외의 네트워크 및 높은 정보력을 바탕으
로 기존 상품 수출 및 중개 영역을 넘어 새로운 시장과 사업을 개척하고 있습니다.

2) 산업의 성장성
제조업체의 자체적인 해외영업망 확충을 통한 직수출 확대로 단순 수출 대행 역할이 아닌 신규거래처 발굴 및 수익성을 제고하는 영업형태로 삼국간 거래는 꾸준히 증가하고 있습
니다.

3) 경기변동의 특성
2011년도부터 계속된 유럽존 금융위기 및 세계경기 침체, 환율변동등 직간접적인 영향을 받고 있습니다.

4) 국내외 시장여건
미국 내 전반적인 경제상황은 회복의 국면으로 들어서고 있지만, 저성장으로 인한 수요회
복 둔화와 미국내 공급과잉, 중국, 인도 등의 저가품 유입으로 인한 가격 경쟁력 저하로 인해 미국내 선재업계의 가동률, 가격 조정이 예상됩니다.

5) 경쟁요소
미국 내수시장의 매출확대를 위해서는 가격경쟁력과 더불어 품질 및 기술력을 바탕으로 적극적인 판로확대를 통한 영업력 강화에 주력하는 것이 경쟁력을 높이는 결과가 될 것입니다.

(5) 베트남내 철강사업

1) 산업의 특성
이너케이블, 와이어로프등의 선재산업은 중간재적 성격이 강해 자동차, 건설, 조선, 광산, 선박어업 등 그 이용범위가 넓은 특징을 가지고 있습니다.

2) 산업의 성장성
선재산업의 특성상 전 산업분야에서 필요로 하는 업종이라 할 수 있으며, 수요의 증가는 앞으로도 꾸준하게 성장곡선을 그릴 수 있을 것으로 예상 됩니다.

3) 경기변동의 특성
선재산업의 특성상 타업종 성장에 영향을 받을 수 있기 때문에 전반적인 국내외 경기변동
에 다소 민감한 편 입니다. 그러므로 경기 사이클에 따른 기업의 성장성에도 영향이 크다
할 수 있습니다. 또한 베트남 철강산업은 1990년대 중반이후 연간 20% 이상의 고도성장
을 지속하고 있으며 향후 건설, 자동차등 철강수요산업의 발전과 고도화에 힘입어 지속적
으로 성장할 것으로 전망되고 있습니다.

4) 국내외 시장여건
낙후된 기술, 원자재공급 불균형, 국내 수요부족 등은 베트남 철강산업의 약점으로 인식되
고 있습니다. 최근 해외 기업의 기술력 이전으로 가격경쟁력이 증가함과 베트남 내 경기회
복세로 수출증가등 성장세를 보이고 있으나, 전반적인 세계 선재업계의 공급과잉과 수출국들의 제품 표준 상향 문제에 영향을 받을것으로 보입니다.

5) 경쟁요소
기술력이나 품질의 수준은 높지만 가격경쟁에서 다소 떨어지고 있어 기술력을 단계적으로
높여나가는 것이 경쟁력을 높이는 결과가 될 것입니다.

(6) 일본내 철강선 유통업

1) 산업의 특성
세계 경제의 글로벌화가 급격히 진행됨에 따라 해외의 네트워크 및 높은 정보력을 바탕으
로 기존 상품 수출 및 중개 영역을 넘어 새로운 시장과 사업을 개척하고 있습니다.

2) 산업의 성장성
제조업체의 자체적인 해외영업망 확충을 통한 직수출 확대로 단순 수출 대행 역할이 아닌 신규거래처 발굴 및 수익성을 제고하는 영업형태로 삼국간 거래는 꾸준히 증가하고 있습
니다.

3) 경기변동의 특성
2011년도부터 계속된 유럽존 금융위기 및 세계경기 침체, 환율변동등 직간접적인 영향을 받고 있습니다.

4) 국내외 시장여건
일본 철강산업은 세계 철강산업의 침체 속에서도 엔저효과, 고로사 과점체제 정착, 중복 및 노후설비의 구조조정과 비용 삭감 등으로 최근 몇년간의 실적개선이 지속될 것으로 보
입니다. 원래 예정되었던 소비세 인상이 지연되고 엔저현상이 더욱 심화 될 것으로 보여 그 경쟁력은 더욱 높아질것으로 예상됩니다.

5) 경쟁요소
일본 내수시장의 매출확대를 위해서는 가격경쟁력과 더불어 품질 및 기술력을 바탕으로 적극적인 판로확대를 통한 영업력 강화에 주력하는 것이 경쟁력을 높이는 결과가 될 것입니다.

(7) 한국내 물류사업

가)항만하역

1) 산업의 특성

항만하역은 터미널기능을 포함한 물류기초시설 활동을 통하여 항만을 경유하는 재화에 대
하여 공급자로부터 소비자에 이르기까지 존재하고 있는 시간적, 공간적인 간격을 효과적
으로 극복하기 위한 물리적인 경제활동으로 항만운영의 시설 및 장비의 자동화와 대량화
를 지속적으로 추진하고 있어 신규시장 진입이 어려운 장치산업의 특성을 가지고 있습니
다.

2) 산업의 성장성

세계 경제의 흐름은 생산기지 이동과 교역 확대 등으로 세계 경제중심이 미국과 유럽에서
아시아로 이동 중이고, 그 중심지역으로 급부상하고 있는 동북아를 중심으로 물류거점이
형성되고 있습니다. 동북아 물류거점 국가들은 항만하역 활성화를 통해 자국 이익 극대화
와 선진국 도약의 기반으로 활용하고자 많은 노력을 기울이고 있고, 우리 정부도 항만하역
산업을 국가의 핵심사업으로 육성하여 국가경제 성장 기반을 강화하기 위하여 동북아에
물류 거점을 추진하고 있습니다. 또한 중국은 경제의 고성장과 물류시장이 급성장하여 우
리나라 경제의 최대의 수출시장으로 부상하였고, 그밖에 베트남을 비롯한 동남아시아도 물류시장이 확대되고 있습니다.

3) 산업의 변동성

항만하역 산업은 경기상황과 밀접한 연관을 갖고 경제가 성장할수록 수출·입 화물이
늘어남에 따라 매출이 증가하지만 반대로 경기 하강의 시점에는 수출·입 화물 감소로
인하여 매출의 축소가 클 것으로 예상됩니다.

4) 산업의 동향

국내 하역업체들의 시장 내 경쟁이 치열해지고 있는 상황이나, 주요국과의 FTA 체결 및
예정 등으로 인한 국내외 기업들의 물량 확대 및 성장세 등에 힘입어 하역업체들의 물적
성장을 보일 것으로 전망됩니다.

나) 화물운송사업

1) 화물운송사업

화물자동차 운송사업은 타인의 수요에 응하여 화물자동차를 이용, 화물을 육상으로 운송
하는 사업으로서 자동차 운송사업법 및 동법 시행령에 사업근거를 두고 있으며, 사용하는 자동차의 종류 등에 따라 노선화물, 전국화물, 일반구역화물(일반화물, 컨테이너운송), 용달화물 및 특수 화물자동차 운송사업으로 구분됩니다.

화물자동차 운송업은 육로를 통하여 문앞에서 문앞까지(DTD) 수송하는 것을 강점으로 하
며 원자재, 부품 그리고 완제품을 적재적소에 수송, 화물의 공간적 거리를 극복함으로써 원활한 물적유통에 기여하는 산업으로서 경제성장에 따라 그 중요성이 더욱 높아지고 있
습니다.

2) 완전경쟁시장

화물운송산업은 시장진입의 장벽이 높지 않으며 퇴출비용이 크지 않은 특성으로 인해 영
세 업체들이 난립해 있으며, 완전 경쟁시장을 형성하고 있습니다.
당사는 물류 전반에 걸친 활동을 수행하는 철강재 전문 종합물류기업으로 육로운송분야는
40년 이상의 철강재 운송 노하우와 100여대의 직영차, 300여대 이상의 관리차 및 다수의 직거래 차량을 활용해 국내 최고 수준의 운송 경쟁력을 보유하고 있습니다.

3) 경기변동산업

육상운송산업도 기본적으로 내수경기, 수출입물동량 등의 영향을 받고는 있으나, 해운산
업과 같이 국제적인 경쟁에 노출되어 있지 않고, 영업지역이 국내에 제한되어 있어 해외 경기변화에 따른 영향은 상대적으로 크지 않은 것으로 평가 되고 있으나 기본적으로 국내 화주들의 경기에 따라 실적의 등락이 결정되고 있습니다.

4) 화물운송사업의 동향

화물운송사업은 지난 10년간 높아진 유가로 인해 수익성이 급격히 안좋아지고 있는 상황
이며, 난립한 영세 운송회사는 점차 존립기반을 잃어가고 있고, 대형 운송회사 위주로 시
장이 재편되고 있습니다.

화주 기업들의 원가절감을 위한 물류 아웃소싱 확대와 정부의 물류 인프라 확충 노력등으
로 국내 물류시장은 꾸준한 성장을 지속할 것으로 보입니다.

(8) 한국내 포장재사업

1) 산업의 특성
철강산업은 자본집약적 장치산업이자 기초소재를 공급하는 기간산업으로 전후방 산업 연
관효과가 큰 산업입니다. 따라서 철강 포장재 산업도 고가의 철강제품의 경제적인 운송과
보관에 있어 녹 발생 및 부식방지에 필수적으로 필요한 철강산업과 연관된 산업입니다.

2) 산업의 성장성
현재 국내 철강산업은 성숙기 단계로 경쟁이 치열하고 성장성이 낮은 상태입니다. 따라서
국내 철강산업 내에서 경쟁심화로 인해 국내 철강사들은 생산효율성재고, 제품차별화, 판
매다각화 등을 통해 경쟁력 강화를 시도하고 있습니다. 또한 몇년간 국내외 철강산업이 공
급과잉으로 철강경기 회복이 지연되는 상황입니다. 포장재산업 또한 철강 경기에 영향을
받는 산업으로 자동차 산업등 고급강판에 치중하여 시장이 형성될 것으로 예상하고 있습
니다.

3) 경기변동의 특성
산업의 특성상 정부정책, 경기 및 환율변동, 유가 등에 영향을 받고 있습니다. 철강업체는
전반적인 경기변동에 민감한 편이라 할 수 있어, 경기 사이클에 따른 포장재 산업의 성장성에도 영향을 미칠 수 있습니다.

4) 국내외 시장여건
세계의 포장재 수요는 경기침체로 철강소비 감소, 공급과잉으로 정체가 예상됩니다. 국내
철강업체의 경우 경기침체, 저가 수입재 증가 등 고객의 경쟁유도로 시장에서 동종업체간
경쟁이 더욱 심화될 것으로 전망되며 당사의 경우 고객의 요구에 맞추어 철-비철 금속을
동시에 사용가능한 공용방청지 시장대체로 꾸준한 수요가 예상됩니다.

3) 회사의 경쟁우위요소
당사는 철강용 방청포장재 분야에서 국내 유일의 일괄생산설비 보유 및 KS제품으로 주요
고객사인 포스코, 현대제철, 동부제철, 유니온스틸, 일본의 NSC, JFE 등에 납품하고 있습
니다. 따라서 철강용 포장사업과 관련된 기업들이 당사의 경쟁회사이며, 글로벌마케팅 확
대를 위하여 신규시장 개척에 최선을 다하고 있습니다. 당사는 고부가 철강제품의 녹 발생
및 부식방지에 고객맞춤형 제품을 제공, 국내외 고객만족을 실현하고 있으며 지속적인 기
술개발, 제품차별화, 아이템 다각화를 통하여 지속성장을 추구하고 있습니다.

2.주요 제품 및 서비스에 관한사항

가. 주요 제품 등의 현황

(단위 : 백만원)

사업부문	매출유형	품 목	구체적용도	매출액 (비율)
한국내 철강사업	제품	와이어로프,와이어	선박,크레인,건설,기계,스프링 등	54,271 (25.6%)
	제품	PC강연선외	자동차,사무용기기,교량,철도,전주,파일등	42,695 (20.1%)
	상품	와이어로프외	선박,크레인,건설,기계등	19,131 (9.0%)
중국내 철강사업	제품	와이어로프외	선박,크레인,건설,기계등	14,056 (6.6%)
한국내 자동차부품사업	제품	겹판 및 코일스프링	승용차용 충격완화장치	69,086 (32.6%)
미국내 철강선유통업	상품	와이어로프외	철강선제품 판매	349 (0.2%)
베트남내 철강사업	제품	와이어로프외	선박,크레인,건설,기계등	5,077 (2.4%)
한국내 물류사업	용역	운송,하역	제품 및 원부자재 운송 ,상하차	23,532 (11.1%)
한국내 포장재사업	제품	가공지	방청포장재	3,223 (1.5%)
일본내철강선유통업	상품	와이어로프외	철강선제품 판매	4 (0.0%)
내부거래 및 연결조정				-19,224 (-9.1%)
합 계				212,200 (100%)

나. 주요 제품 등의 가격변동현황

(1) 가격변동추이

(단위 : 천원/톤,㎡)

사업부문	매출유형	품목	제38기	제37기	제36기
한국내 철강사업	제품	와이어로프,와이어	1,694	1,748	1,899
	제품	PC강연선외	1,052	1,088	1,189
	상품	와이어로프외	2,448	3,010	2,992
중국내 철강사업	제품	와이어로프외	2,418	2,187	2,090
한국내 자동차부품사업	제품	겹판스프링	2,234	2,199	2,200
한국내 자동차부품사업	제품	코일스프링	3,822	3,889	3,906
미국내 철강선유통업	상품	와이어로프외	1,640	1,886	1,995
베트남내 철강사업 주1)	제품	INNER CABLE외	3,511	7,469	-
한국내 물류사업 주2)	운송	운송용역	15,694	16,406	-
한국내 물류사업 주2)	하역	하역용역	10,032	10,093	-
한국내 포장재사업	제품	방습지	398		-
	제품	방청지	595
	제품	판지	945
	상품	상품	309
일본내 철강선유통업	상품	와이어로프외	2,165

주1) 당기중 INNER CABLE 이외 품목을 합산한 단가산정이며 당기분은 구분의 어려움으로 인하여 합산하여 단가산정 하였습니다.
주2) 본 사업부문은 항만하역과 화물운송 등 서비스업을 주업으로하여 사업특성상 가격변동을 계수화하기 어려운 실정으로 단순 운송량 및 하역량 기준으로 가격변동
을 작성하였습니다.

(2) 가격변동원인

사업부문	가격변동원인
한국내 철강사업	① 원자재의 단가 ② 환율
중국내 철강사업	① 원자재의 단가 ② 위안화 절상등 정부정책
한국내자동차부품사업	① 원재료비(스프링강) 인상 ② 코일스프링 원재료 및 제조공법 변동 가) 열간소재 → 냉간소재(TA-FRT(모닝), RB-FRT(엑센트),UB-FRT(프라이드)) 나) 상기소재 냉간코일링으로 제조공법 변동
미국내 철강선유통업	① 원자재의 단가 ② 환율
베트남내 철강사업	① 원자재의 단가 ② 환율
한국내 물류사업	① 장비사용료 ② 유가
일본내 철강선유통업	① 원자재의 단가 ② 환율
한국내 포장재사업	① 원자재의 단가 ② 환율

3. 주요 원재료에 관한 사항

가. 주요 원재료 등의 현황

(1) 주요 원재료 등의 현황

(단위 : 백만원/%)

사업부문	매입유형	품 목	구체적용도	매입액(비율)	비 고
한국내 철강사업	원재료	WIRE ROD	주재료	54,861(48.5%)	포스코외
한국내 철강사업	원재료	아연외재료기타	도금	6,750(6.0%)	고려아연외
중국내철강사업	원재료	도금선	주재료	1,410(1.2%)	영흥철강(지배회사)
		도금선	주재료	3,478(3.1%)	태력(중국)외
		비도금선	주재료	2,461(2.2%)	태력(중국)외
한국내 자동차부품사업	원재료	평철	주재료	13,277(11.7%)	삼원강재
		평철	주재료	2,007(1.8%)	싱청스틸(중국)
		선재	주재료	6,788(6.0%)	포스코특수강
			주재료	1,330(1.2%)	포스코피앤에스
			주재료	9,909(8.8%)	오씨에스
미국내 철강선유통업	상품	와이어로프외	상품	3,960(3.5%)	영흥철강(지배회사)
베트남내 철강사업	원재료	도금선	원재료	4,916(4.3%)	영흥철강(지배회사)
한국내 포장재사업	원재료등	크라프트지 외	주재료	1,885(1.7%)	오피아이 외
일본내 철강선유통업	상품	와이어로프외	상품	2(0.0%)	영흥철강(지배회사)
합계				113,034(100%)	-

※ 한국내물류사업부문은 항만하역과 화물운송 등 서비스업을 주업으로하여 사업특성상
주요원재료의 구분이 없어 제외하였습니다.

(2) 주요 원재료 가격변동 현황

(단위 : 천원/KG)

사업부문	품 목	제38기	제37기	제36기
한국내 철강사업	WIRE ROD	753	815	962
중국내 철강사업	도금선	1,328	1,314	1,309
중국내 철강사업	비도금선	894	863	931
한국내 자동차부품사업	평철	1,189	1,239	1,314
한국내 자동차부품사업	선재	1,551	1,615	1,586
미국내 철강선유통업	상품	1640	1,886	1,995
베트남내 철강사업	도금선	2,424	2,288	-
한국내 포장재사업	크리프트지	937	-	-
일본내 철강선유통업	상품	1,228	-	-

(3) 가격변동원인

1) 한국내 철강산업

WIRE ROD는 국내의 POSCO를 포함한 세계 유수의 철강 회사들이 공급하고 있어 가격은
안정적이나, 과도한 설비시설 증설에 따른 수요대비 공급 과잉과 유럽경기침체 및 저가산 중국제품 , 엔저영향으로 인한 가격조정이 예상됩니다.

2) 중국내 철강산업

고도 성장의 정책을 포기하고 질적인 성장으로 돌아서면서 철강산업의 구조조정의 강도가
높아질 것으로 보입니다. 이러한 구조조정으로 인한 품질향상 동인이 제품의 가격 상승에 영향을 미치겠지만, 전세계적 공급과잉과 베트남, 인도네시아 등의 저가품의 유입 압력에 의해 가격 조정이 될것으로 보입니다.

3) 한국내 자동차부품산업
미국, 유럽 등과의 FTA를 통해 국내 자동차부품업계는 수출 가격 경쟁력을 갖출 것으로 보입니다. 또한 원재료의 공급과잉으로 인한 가격조정이 올해도 지속될 것으로 보여 제품 수익성이 향상될 것으로 기대됩니다.

4) 미국내 철강유통업
전반적인 미국 경제는 회복세를 이어가고 있지만, 저성장으로 인한 수요량 회복 둔화와 전
세계적인 공급과잉이 올해도 이어질것으로 보여 유통가격 경쟁이 심화될 것으로 보입니다
.

5) 베트남내 철강산업
전반적으로 예상되는 수요와 생산 능력에 있어 현재 계획상의 공급량은 단기적으로수입 규제 조치가 활성화되지 않을 경우 수년간 과잉 설비 현상을 보여 가격하락에 영향을 미칠
수 있습니다. 하지만 최근 베트남 정부에서 철강업계의 공격적인 설비투자에 대해 제한 정
책을 시행할 것으로 보이고, 중기적으로는 국가 생산량 증가에 따른 생산 단가 경쟁력 확
보를 통해 국내 수입 대체효과가 극대화되고, 아세안 국가를 대상으로한 수출도 보다 활성
화될 것으로 판단되 점차적으로 공급과잉의 문제는 해소될 것으로 보입니다.

6) 일본내 철강유통업
일본 철강업의 구조개선과 비용삭감등의 노력으로 자체적 경쟁력을 회복하였고, 엔
저의 지속이 계속 될것으로 전망되어 해외시장의 경쟁에서도 품질과 가격 모든면에
서 우위를 점할 것으로 예상됩니다.

4. 생산 및 설비에 관한 사항

가. 생산능력 및 생산능력의 산출근거

(1) 생산능력

(단위 : 톤/1000㎡)

사업부문	품목	제38기	제37기	제36기
한국내 철강사업	와이어로프와이어	39,683	42,934	47,553
한국내 철강사업	PC강연선외	62,400	69,200	76,320
중국내 철강사업	와이어로프외	7,326	12,804	12,804
한국내 자동차부품사업	겹판스프링	18,000	18,000	18,000
한국내 자동차부품사업	코일스프링	17,000	17,000	9,592
베트남내 철강사업	와이어로프외	2,800	480	-
한국내 포장재사업	방청지외	8,008	-	-
합계		155,217	160,418	164,269

※ 한국내물류사업부문은 항만하역과 화물운송 등 서비스업을 주업으로하여 사업특
성상 생산능력등 산출근거를 생략합니다.

(2) 생산능력의 산출근거

□ 한국내 철강사업
1) 산출방법 등

- 산출기준

생산능력은 설비의 최적성능과 최대가동율을 기준으로 산정.
- 산출방법

기계별 표준 직경, 표준구성을 기준으로 하여 해당기계의 RPM, 피치, 가동율을 감안
하여 일일 평균생산 길이를 산출한 후 로프 중량으로 환산하여 연평균 작업 일수를 기
준으로 산출하였습니다.

2) 평균가동시간
- 1일 평균 가동시간 : 22시간
- 월 평균 가동일수 : 20.3일

□ 중국내 철강사업

1) 산출방법 등

- 산출기준

생산능력은 설비의 최적성능과 최대가동율을 기준으로 산정.
- 산출방법

기계별 표준 직경, 표준구성을 기준으로 하여 해당기계의 RPM, 피치, 가동율을 감안
하여 일일 평균생산 길이를 산출한 후 로프 중량으로 환산하여 연평균 작업 일수를 기
준으로 산출하였습니다.

2) 평균가동시간
- 1일 평균 가동시간 : 22시간
- 월 평균 가동일수 : 21일

□ 한국내 자동차부품사업

1) 산출방법 등

- 산출기준 및 산출방법
① 겹판스프링 : 가동율 80% 적용
② 코일스프링 : 가동율 75% 적용

2) 평균가동시간
- 1일 평균 가동시간
① 겹판스프링 : 11시간
② 코일스프링 : 20시간
- 연간 가동일수
① 겹판스프링 : 250일
② 코일스프링 : 264일

□ 베트남내 철강사업
1) 산출방법 등

- 산출기준

생산능력은 설비의 최적성능과 최대가동율을 기준으로 산정.
- 산출방법

기계별 표준 직경, 표준구성을 기준으로 하여 해당기계의 RPM, 피치, 가동율을 감안
하여 일일 평균생산 길이를 산출한 후 로프 중량으로 환산하여 연평균 작업일수를 기
준으로 산출하였습니다.

2) 평균가동시간
- 1일 평균 가동시간 : 22시간
- 월 평균 가동일수 : 24일

□ 한국내 포장재사업

1) 산출방법 등

- 산출기준

생산능력은 설비의 최적성능과 최대가동율을 기준으로 산정.

2) 평균가동시간
○ 포장지
- 1일 평균 가동시간 : 24시간(64,000㎡)
- 월 평균 가동일수 : 28일
- 포장지기준 - 방청지 55%, 방습지 30%, ROLL판지 15%,

○ SHEET판지
- 1일 평균가동시간 : 8시간(9,500㎡)
- 월 평균 가동일수 : 22일

나. 생산실적 및 가동률

(1) 생산실적

(단위 : 톤/1000㎡)

사업부문	품목	제38기	제37기	제36기
한국내 철강사업	와이어로프,와이어	32,133	32,518	32,173
한국내 철강사업	PC강연선외	42,751	48,008	43,847
중국내 철강사업	와이어로프외	6,084	6,315	7,033
한국내 자동차부품사업	겹판스프링	12,795	11,949	13,395
한국내 자동차부품사업	코일스프링	10,723	10,211	9,409
베트남내 철강사업	와이어로프외	2,130	509	-
한국내 포장재사업	방청지외	5,965	-	-
합 계		112,581	109,510	105,857

(2) 당해 사업연도의 가동률

(단위 : 톤/1000㎡)

사업부문	품목	제38기 생산가능량	제38기 실제생산량	평균가동률
한국내 철강사업	와이어로프,와이어	39,683	32,133	81.0%
한국내 철강사업	PC강연선외	62,400	42,751	68.5%
중국내 철강사업	와이어로프외	7,326	6,084	83.0%
한국내 자동차부품사업	겹판스프링	18,000	12,795	71.1%
한국내 자동차부품사업	코일스프링	17,000	10,723	63.1%
베트남내 철강사업	와이어로프외	2,800	2,130	76.1%
한국내 포장재사업	방청지외	8,008	5,965	74.5%

다. 생산설비의 현황 등

(1) 생산설비의 현황

(2014.12.31 현재) (단위 : 백만원)

구분	2014년	토 지	건 물	구 축 물	기계장치	기타의 유형자산	건설중인 자산	합 계
한국내 철강,물류,포장재사업	기초 순장부금액	76,829	2,195	1,766	15,019	651	975	97,435
	취득	2,229	12,802	2,189	4,543	304	2,303	24,370
	사업결합으로 인한 취득	4,216	2,122	486	838	37	-	7,699
	대체	34	63	18	36	299	(450)	-
	무형자산으로 대체	-	-	-	-	-	-	-
	처분	-	-	(6)	(644)	(101)	(1,491)	(2,242)
	기타증감	-	-	-	-	-	-	-
	감가상각비	-	(258)	(97)	(1,972)	(206)	-	(2,533)
	손상차손환입	-	887	-	-	-	-	887
	매각예정처분자산집단으로 대체	-	(887)	-	-	-	-	(887)
	투자부동산으로대체	(1,715)	(704)	-	-	-	-	(2,419)
	기말 순장부금액	81,593	16,220	4,356	17,820	984	1,337	122,310

구분	2014년	토 지	건 물	구 축 물	기계장치	기타의 유형자산	건설중인 자산	합 계
중국내 철강사업	기초 순장부금액	-	2,215	-	2,652	166	-	5,033
	취득	-	-	-	305	4	-	309
	처분	-	-	-	(202)	-	-	(202)
	기타증감	-	37	-	37	2	-	76
	감가상각비	-	(76)	-	(464)	(23)	-	(563)
	기말 순장부금액	-	2,176	-	2,328	149	-	4,653

구분	2014년	토 지	건 물	구 축 물	기계장치	기타의 유형자산	건설중인 자산	합 계
한국내 자동차 부품사업	기초 순장부금액	24,693	11,529	157	20,219	1,482	821	58,901
	취득	-	-	-	1,460	339	1,432	3,231
	대체	-	-	-	400	-	(400)	-
	무형자산으로 대체	-	-	-	-	-	(341)	(341)
	감가상각비	-	(464)	(11)	(2,932)	(411)	-	(3,818)
	정부보조금	-	-	-	139	-	-	139
	기말 순장부금액	24,693	11,065	146	19,286	1,410	1,512	58,112

구분	2014년	토 지	건 물	구 축 물	기계장치	기타의 유형자산	건설중인 자산	합 계
베트남내 철강사업	기초 순장부금액	-	1,373	-	3,469	37	2,166	7,045
	취득	-	250	-	2,456	50	-	2,756
	대체	-	2,149	-	-	-	(2,149)	-
	기타증감	-	114	-	161	3	(17)	261
	감가상각비	-	(99)	-	(604)	(13)	-	(716)
	기말 순장부금액	-	3,787	-	5,482	77	-	9,346

구분	2014년	토 지	건 물	구 축 물	기계장치	기타의 유형자산	건설중인 자산	합 계
미국내 철강선 유통업	기초 순장부금액	-	-	-	-	50		50
	기타증감	-	-	-	-	2	-	2
	감가상각비	-	-	-	-	(10)	-	(10)
	기말 순장부금액	-	-	-	-	42	-	42

5. 매출에 관한 사항

가. 매출실적

(단위 :톤,㎡,백만원)

사업부문	매출유형	품목		2014년 (제38기)		2013년 (제37기)		2012년 (제36기)
사업부문	매출유형	품목		수량	금액	수량	금액	수량	금액
한국내 철강사업	제품	와이어로프,와이어	수출	17,522	35,098	16,401	33,544	16,013	36,449
		와이어로프,와이어	내수	14,520	19,174	15,430	22,089	16,484	25,271
		PC강연선외	수출	295	337	341	366	771	875
		PC강연선외	내수	40,279	42,357	47,513	51,717	41,852	49,797
	상품	와이어로프외	수출	6,873	13,474	3,143	10,309	4,148	13,516
	상품	와이어로프외	내수	2,480	5,657	2,758	6,793	2,633	5,317
중국내 철강사업	제품	와이어로프외	수출	4,043	9,367	4,467	10,337	5,267	11,683
중국내 철강사업	제품	와이어로프외	내수	2,024	4,689	1,957	4,528	1,858	4,120
한국내 자동차 부품 사업(주1)	제품	겹판스프링	수출	54	171	-	32	110	191
		겹판스프링	내수	12,749	28,440	12,309	27,032	12,758	28,127
		코일스프링	수출	6,035	23,506	5,709	22,481	4,993	19,759
		코일스프링	내수	4,555	16,969	4,357	16,700	4,291	16,604
미국내 철강선유통업	상품	와이어로프외	내수	-	349	-	332	15	30
베트남내 철강사업	제품	INNER CABLE	수출	1,283	4,617	319	2,083	-	-
베트남내 철강사업	제품	INNER CABLE	내수	128	460	162	1,504	-	-
한국내 물류사업	용역	운송 및 하역	내수	-	23,532	-	30,792	-	33,768
한국내기타사업	제품	고철	내수	-	-	-	15,084	-	36,343
한국내 포장재사업(주2)	제품	방청지외	내수	5,115	3,223
일본내 철강선유통업	상품	와이어로프외	내수	2	4
내부거래제거					-19,224	-	-18,613	-	-19,190
합 계				117,957	212,200	114,866	237,110	111,193	262,660

(주1) 회계정책상 연결기간 동안의 보고내용 구분이 어려워 각 사업년도 전체기간의 내용
으로 기재하며 기간조정분을 차감합니다.
(주2) 2014년 9월중 사업결합을 하였으며 사업기간 짧은 관계로 사업결합후 기간의 매출 및 매출물량을 기재 하였습니다.

사업연도	연결에 포함된 회사명	전기대비 연결에 추가된 회사명	전기대비 연결에서 제외된 회사명
제36기	영흥태창강사승(유) 삼목강업(주) YOUNGWIRE USA,INC YOUNGWIRE VINA CO.,LTD (*) (주) 평리머트리얼	YOUNGWIRE USA,INC YOUNGWIRE VINA CO.,LTD(*)	-
제37기	영흥태창강사승(유) 삼목강업(주) YOUNGWIRE USA,INC YOUNGWIRE VINA CO.,LTD	-	(주) 평리머트리얼
제38기	영흥태창강사승(유) 삼목강업(주) YOUNGWIRE USA,INC YOUNGWIRE VINA CO.,LTD YOUNGWIRE JAPAN CO.,LTD	YOUNGWIRE JAPAN CO.,LTD	-

※ 연결회사는 37기 중 지배ㆍ종속회사간 합병을 통하여 연결회사의 보고주체가 변경됨
에따라 2012년 연결재무제표에 대하여 기업회계기준서 제1101호 "한국채택국제회계기준
의 최초 채택"의 적용을 받습니다.
※ (주)평리머트리얼의 청산전 손익은 연결재무제표에 반영되었으나 2013년 12월 26일 (주)평리머트리얼이 청산되어 연결대상에서 제외되었습니다.
(*) YOUNGWIRE VINA는 2012년 12월에 취득하여 제36기(2012년도) 연결회사의 수익과비
용에 포함하지 아니하였습니다.
※ YOUNG WIRE JAPAN CO.,LTD은 14년 3분기 중 설립(2014.08.01) 되어 연결대상에
포함되었습니다.

나. 판매경로 및 판매방법 등

□한국내 철강사업
(1) 판매조직
내수 : 영업임원
서울영업팀 - 대전지역이상

창원영업팀 - 대전이하

I/C팀 - 전국

수출 : 관리임원

수출팀 - 미주, 비미주로 운영

(2) 판매경로

1) 국내

- 대 리 점 : 도매상을 경유하여 실수요자에게 판매
- 실수요자 : 직거래를 통하여 주문생산 및 판매

- 관 수 : 입찰 계약에 의한 판매

2) 수출 : 주문생산 및 판매

주문 생산하여 판매하는 직수출이 주를 이루고 있으며, 탁월한 영업 능력, 좋은 신용 및 창
고를 구축한 현지 대형 도매상을 통하여 최종 사용자로 판매

(3) 판매방법 및 조건

1) 판매방법

- 내수 : 제품별 담당자를 두고있으며, 대리점 경유 또는 실수요자 직거래를 통한 판매

- 수출 : 주요 국가별 담당자를 통하여 지속적인 관리 및 수주를 하며, 정기적인 해외 출장
을 통하여 수주, 주로 T/T 및 L/C 등 직거래 방식을 채택하고 있으며, 일부 국내도매상
과 구매승인서를 통한 간접거래 방식이 있습니다.

(4) 판매전략

- 대고객 서비스 최우선 전략

- 품질향상 도모

- 신제품 개발 및 지속적인 특성화제품 개발에 대한 투자로 신시장 개척

- 고부가가치 제품 확대로 수익성 개선 노력

- 인증기관의 품질인증을 통한 고객으로부터의 신뢰확보

□중국내 철강사업
(1) 판매조직
-영업 및 관리 상주원 (4명)

(2) 판매방법 및 조건

판매방법

- 내수 : 수요자 직거래를 통한 판매

- 수출 : 지배회사인 영흥철강(주)에서 원재료매입 후 가공하여 완제품 수출

(3) 판매전략

- 품질향상 도모

- 신제품 개발 및 지속적인 특성화제품 개발에 대한 투자로 중국내수시장 개척

- 고부가가치 제품 확대로 수익성 개선 노력

□한국내 자동차부품사업
(1) 판매조직
영업임원 - 영업팀장 - 팀원(4명) + OEM별 상주원(3명)

(2) 판매방법
- OEM직접납품: 입찰수주에 의거한 주문생산
(현대자동차, 기아자동차, 타타대우상용차)
- 모듈공장 우회납품: 입찰수주에 의거한 주문생산(SUB하여 OEM납품)
(현대모비스, 위아, SKS)
- AS 및 대리점
(OEM생산품 및 단산제품의 보수용 자재납품)

(3) 판매전략

- 국내시장 : 현대기아차의 신차종에 대한 개발참여를 진행할 예정
납품하고 있지 않은 완성차 업체에 대한 납품 추진 계획
- 해외시장 : 일본에 OEM으로 납품할 수 있도록 접촉 할 계획임.

□미국내 철강선유통업
(1) 판매조직
영업담당 상주직원 (2명)

(2) 판매방법 및 조건

- 수요자 직거래를 통한 중개무역
- 기존 주요 고객에 영업 서비스 제공, 이에따른 커미션 수취

(3) 판매전략

- 품질향상 도모

- 지배회사인 영흥철강(주)의 신제품개발 및 고부가가치 제품으로 미국내 신규 거래처 개
척

□베트남내 철강사업
(1) 판매조직
-영업 및 관리 상주원 (2명)

(2) 판매방법 및 조건

판매방법

- 수출 : 지배회사인 영흥철강(주)에서 원재료매입 후 가공하여 완제품 수출

- 내수 : 수요자 직거래에 의한 판매

(3) 판매전략

- 품질향상 도모

- 고부가가치 제품 확대로 수익성 개선 노력

□한국내 물류사업

(1) 판매조직
- 물류사업본부 임원 - 물류총괄팀장 - 업무팀장 : 관리직 1명 현장직 10명
운송팀장 : 관리직 5명

(2) 판매방법 및 조건

1) 하역

- 마산항 부두 실수요자와의 하역계약을 통해 하역

(한국철강, 포스코특수강, 한국델몬트, 세중 등)

2) 운송
- 당사 및 계열/관계사의 운송계약을 통해 운송
(한국철강,환영철강,한국특수형강등)

(3) 판매전략

1) 하역
- 마산항5부두 전용 T.O.C부두를 통한 경쟁력 있는 항만화물 유치

2) 운송
창원,부산,당진지점의 유기적인 물류네트워크를 기반으로 운송서비스 및 경쟁력 향상

□일본내 철강선유통업
(1) 판매조직
- 영업담당 상주직원 (1명)

(2) 판매방법 및 조건

- 수요자 직거래를 통한 중개무역
- 기존 주요 고객에 영업 서비스 제공, 이에따른 커미션 수취

(3) 판매전략

- 품질향상 도모

- 지배회사인 영흥철강(주)의 신제품개발 및 고부가가치 제품으로 일본내 신규 거래처 개
척

□한국내 포장재사업

(1) 판매조직
- 포장재사업본부 임원 - 영업이사 - 영업팀장 - 내수영업 2명, 수출영업 2명
출하 2명 (출하용역 2명)

(2) 판매경로
- 내수 : End User 직납체제 (일부 유통상을 통한 납품도 있음)
- 수출 : 현지 Local업체를 통한 납품(직납 및 국내 상사를 통한 납품도 있음)

(3) 판매방법 및 조건

- 내수 : 거래처별 담당자를 두고 있으며 대부분 직납체제
- 수출 : 국가별로 담당자를 두고 있으며 대부분 현지 Local업체를 통한 납품

(4) 판매전략

- 거래처별 담당자 관계마케팅 강화

- 지속적 품질 개선
- 신규 거래처 발굴 및 신규 Item 개발
- 지속적 원가절감으로 가격 경쟁력 향상

6. 시장위험 과 위험관리

가. 시장위험

(1) 외환위험

연결회사는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있어 외환위험, 특히 미국 달러와 및 유로화에 관련된 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 외환위험은 미래예상거래 및 인식된 자산과 부채가 기능통화 외의 통화로 표시될 때 발생하고 있습니다.

연결회사의 경영진은 연결회사의 기능통화에 대한 외환위험을 관리하도록 하는 정책을 수립하고 있습니다.

보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율이 10% 변동시 회사의 법인세차감전손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분		2014.12.31	2013.12.31
미국달러/원	상승시	733,021	(76,698)
미국달러/원	하락시	(733,021)	76,698
유 로/원	상승시	146,715	155,878
유 로/원	하락시	(146,715)	(155,878)
일본엔화/원	상승시	27,935	-
일본엔화/원	하락시	(27,935)	-

(2) 가격위험

연결회사는 재무상태표상 매도가능금융자산으로 분류되는 회사 보유 지분증권의 가격위
험에 노출되어 있습니다. 연결회사가 보유하고 있는 지분증권은 공개시장에서 거래되고 있지 아니합니다.

(3) 이자율위험

이자율위험은 미래의 시장이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험으로서 이는 주로 변동금리부 조건의 예금과 차입금에서 발생하고 있습니다. 연결회사의 이자율위험관리의 목표는 이자율변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다.

연결회사는 보고기간말 현재 변동금리부 예금 대비 변동금리부 차입금이 많아 이자율 상승시 순이자비용이 증가합니다. 한편, 연결회사는 내부자금 공유 확대를 통한 외부차입 최소화, 고금리 차입금 감축, 장ㆍ단기 차입구조 개선, 고정 대 변동이자 차입조건의 적정비율 유지, 일간ㆍ주간ㆍ월간 단위의 국내외 금리동향 모니터링 실시, 대응방안 수립 및 변동금리부 조건의 단기차입금과 예금을 적절히 운영함으로써 이자율변동에 따른 위험을 최소화하고 있습니다.

보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 이자율이 100bp 변동시 연결회사의 법인세차감전손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분	2014.12.31	2013.12.31
상 승 시	(728,790)	(506,507)
하 락 시	728,790	506,507

나. 신용위험

신용위험은 연결회사 차원에서 관리되고 있습니다. 신용위험은 보유하고 있는 수취채권및 확정계약을 포함한 매출 거래처에 대한 신용위험뿐 아니라 현금성자산과 은행 및 금융기관 예치금으로부터 발생하고 있습니다.

은행 및 금융기관의 경우, 독립적인 신용평가기관으로부터의 신용등급이 최소 A이상인 경우에 한하여 거래를 하고 있습니다. 매출거래처의 경우 독립적으로 신용평가를 받는다면 평가된 신용등급이 사용되며, 독립적인 신용 등급이 없는 경우에는 고객의 재무상태, 과거경험 등 기타 요소들을 고려하여 신용을 평가하게 됩니다. 개별적인 위험 한도는 이사회가 정한 한도에 따라 내부 또는 외부적으로 결정된 신용등급을바탕으로 결정됩니다. 신용한도의 사용여부는 정기적으로 검토되고 있습니다.

연결회사는 손상의 징후나 회수기일이 초과된 채권 등에 대하여 보고기간 종료일 현재 채무불이행이 예상되는 경우, 그 위험을 적절히 평가하여 연결재무상태표에 반영하고 있습니다(주석11참조).

당기말 현재 연결회사 금융자산의 신용위험 최대 노출 금액은 장부가액과 유사합니다.

다. 유동성위험

유동성 위험은 연결회사의 경영환경 또는 금융시장의 악화로 인해 회사가 부담하고 있는 단기 채무를 적기에 이행하지 못할 위험으로 정의합니다.

연결회사는 미사용 차입금한도를 적정수준으로 유지하고 영업자금 수요를 충족시킬 수 있도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하여 차입금 한도나 약정을 위하는 일이 없도록 하고 있습니다. 유동성에 대한 예측시에는 연결회사의 자금조달 계획, 약정 준수, 회사 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부 법규나 법률 요구사항이 있는 경우 그러한 요구사항을 고려하고 있습니다.

연결회사는 상기에서 언급한 예측을 통해 결정된 대로 여유 있는 유동성이 확보될 수있도록 적절한 만기나 충분한 유동성을 제공해주는 이자부 당좌예금, 정기예금, 수시입출금식 예금, 시장성 유가증권 등의 금융상품을 선택하여 잉여자금을 투자하고 있습니다.

당기말과 전기말 현재 연결회사의 유동성 위험 분석 내역은 다음과 같습니다(단위: 천원).

<당기말>

구 분	3개월이하	3개월에서 1년이하	1년에서 2년이하	2년에서 5년이하	5년초과	합 계
매입채무	15,872,084	2,345,434	-	-	-	18,217,518
기타지급채무	9,610,573	242,180	-	-	-	9,852,753
차입금	31,554,509	26,265,878	4,330,980	7,764,240	8,943,174	78,858,781
이자지급액	415,136	666,140	578,315	1,268,849	1,115,721	4,044,161
합 계	57,452,302 ===========	29,519,632 ===========	4,909,295 ==========	9,033,089 ==========	10,058,895 ===========	110,973,213 ===========

<전기말>

구 분	3개월이하	3개월에서 1년이하	1년에서 2년이하	2년에서 5년이하	5년초과	합 계
매입채무	18,820,124	4,144,982	-	-	-	22,965,106
기타지급채무	4,282,503	10,900	-	-	-	4,293,403
차입금	26,896,158	12,622,820	669,069	3,357,140	14,685,660	58,230,847
이자지급액	358,430	510,354	499,977	1,494,240	2,046,693	4,909,694
합 계	50,357,215 ===========	17,289,056 ===========	1,169,046 ==========	4,851,380 ==========	16,732,353 ===========	90,399,050 ==========

라. 자본위험관리

연결회사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다. 자본구조를 유지 또는 조정하기 위하여 연결회사는 주주에게 지급되는 배당을 조정하고, 부채 감소를 위한 신주 발행 등을 실시하고 있습니다.

연결회사는 차입규모 최소화를 목표로 하여 자본조달비율에 기초하여 자본을 관리하고있습니다. 자본조달비율은 순부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다. 순부채는 총차입금에서 현금및현금성자산을 차감한 금액이며 총자본은 재무상태표의 자본에 순부채를 가산한 금액입니다.

보고기간종료일 현재의 자본조달비율은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분	2014.12.31	2013.12.31
총차입금	78,858,781	58,230,847
차감: 현금및현금성자산	5,022,806	5,373,432
순부채	73,835,975	52,857,415
자본총계	172,488,351	170,081,616
총자본	246,324,326	222,939,031
자본조달비율(%)	29.98	23.71

7. 연구개발활동

가. 연구개발활동의 개요

□한국내 철강사업, 중국내 철강사업

(1) 연구개발 담당조직

연구개발팀에서 자체 제품개발을 진행하고 있습니다.

□한국내 자동차부품사업

(1) 연구개발비용

(단위 : 백만원)

과 목		2014년	2013년	2012년
원 재 료 비		-	54	-
인 건 비		503	508	343
위 탁 용 역 비		350	285	-
기 타		132	54	4
경상개발비 계		985	901	347
회계 처리	판매비와관리비	-	-	-
	제 조 경 비	985	901	347
	개발비(무형자산)	-	-	-
경상개발비/매출액대비율		1.4%	1.4%	0.5%

※경상개발비비율은 한국내 자동차부품사업 매출액 대비 비율임.

(2) 연구개발실적

연구과제명	연구결과 및 기대효과	상품화내용
사이드로드 저감특성 Coil Spring 개발	전 사양 SLC 요구에 대한 안정적 설계 및양산대응 소형~SUV 양산능력 확보에 따른 신뢰도 향상	차종별 개발기간: 2008. 12 ~ 2010. 10 2009. 02 ~ 2011. 04 2009. 07 ~ 2011. 06 2009. 11 ~ 2011. 08 2010. 06 ~ 2012. 04
RR Spring 개발	고무패드 Assembly를 포함한 안정적 개발 및 양산대응 중량절감을 위한 고강도 소재적용 개발 진행 중	2008. 12 ~ 2010. 10 2009. 02 ~ 2011. 04 2009. 07 ~ 2011. 06 2009. 11 ~ 2011. 08 2010. 06 ~ 2012. 04 2006. 10 ~ 2008. 08 2006. 11 ~ 2008. 09
상용차 조향성능 개선	조향성능 개선 차량쏠림 방지 및 승차감 향상	2011. 06 ~ 2012. 05
1t 트럭 Noise 개선	Noise 방지용 사이렌서 적용 중심부 사이렌서 개발적용 품질향상 및 클레임 감소 신뢰도 향상	2011. 02 ~ 2011. 12
SLC 검증장비 국산화	SLC 검증장비 국산화 친환경 제조환경 조성 및 에너지 절감 양산품질 안정화.	2010. 12 ~ 2012

(3) 연구개발 중인 사항

1) 영흥철강 생산 IT Wire 적용

승용차 앞바퀴에 주로 적용되는 냉간 코일스프링의 주원료는 IT WIRE입니다. IT WIRE는 고주파 열처리 등을 통하여 냉간 성형에 적합한 형태로 가공된 선재입니다. 현재당사의 최
대주주인 영흥철강은 자동차 스프링용으로 사용이 가능한 IT WIRE 양산을 위하여 연구 중
에 있습니다.

자동차용 스프링 산업에서는 원재료가 차지하는 원가비중이 60% 내외로 원재료의 신속하
고 안정적인 공급이 매우 중요합니다. 이에 따라, 당사에서도 영흥철강의 IT WIRE 공급을 통하여 보다 안정적인 원재료 공급원을 확보하게 되어 경쟁력을 보유할 수 있을 것으로 기
대됩니다.

2) 설계 프로세스 자동화

현재 스프링 설계 프로세스는 상당부분 전산화가 되어있으나, 아직도 많은 부분에서 설계 인력의 노하우를 적용하는 분야가 존재하고 있습니다. 설계 Process를 자동화할 경우, 해
석정확도가 대폭 향상되고, 검증 분야에서 통계적 기법을 활용하여 현재보다 훨씬 다수의 검증이 가능해집니다. 이를 통하여 최적의 설계가 가능해지므로, 당사의 설계 능력이 대폭
향상되어 글로벌 수준에 근접할 수 있을 것으로 기대하고 있습니다.

형상설계가 완료된 스프링에 실차조건을 부여하여 스프링의 문제점을 사전에 검증하고, 불안정한 요소를 제거하기 위해 동역학(스프링 동적거동상태 검토 및 부품 간섭과 Piercin
g Point 등)검증과 강도해석(응력분포에 따른 형상개선)검증, 피로해석(피로내구성능 만
족도)검증을 실시중이며 각각의 설계인자들의 특성에 따른 영향도 검증(DOE)을 통한 최
적설계 프로세스의 자동화 프로그램을 개발 중입니다.
이를 시현하기 위하여 2014년말을 목표로 설계 Process의 자동화를 진행하고 있습니다.최근 자동차 업계의 추세인 경량화에 있습니다. 서스펜션 스프링 또한 동일한 성능과품질
을 유지하면서도 무게를 절감할 수 있는 다양한 방안을 모색하고 있습니다. 당사에서는 공
소재, 고탄소강 등 신규 소재를 서스펜션 스프링에 접목하는 등 제품 경량화를 통하여 경
쟁력을 갖추기 위한 노력을 기울이고 있습니다.

연구과제명	기대효과
설계 Process 자동화	설계시간 단축 및 설계품질 향상 설계 최적화, 독자설계 시스템 구축
해석정확도 검증	설계 정확도 향상 및 신뢰도 향상
설계 인자별 영향도 검증	각 설계인자의 영향도 분석 설계최적화 시스템에 적용
고무패드를 포함한 FEM 방법론 연구	FEM 해석시 고무부품 해석기법을 적용하여 실제품과의 유사성 향상 및 설계품질 향상
피로해석 검증	피로수명 예측 및 설계기준 확보(PSWT) 실 제품의 시험결과에 대한 예측성능 향상

□한국내 포장재사업

(1) 연구개발비용

(단위 : 백만원)

과 목		2014년	2013년	2012년
원 재 료 비		-	-	-
인 건 비		27	-	-
위 탁 용 역 비		-	-	-
기 타		9	-	-
경상개발비 계		36	-	-
회계 처리	판매비와관리비	-	-	-
	제 조 경 비	36	-	-
	개발비(무형자산)	-	-	-
경상개발비/매출액대비율		0.8%	-	-

※경상개발비비율은 한국내 포장재사업 매출액 대비 비율임.
※포장재사업부는 2014년 8월 11일 영업양수도의 결과로 포함되어 제38기 비용부터 반영
되었습니다.

(2) 연구개발 실적

연구/개발 과제	연구기관	연구결과 및 기대효과	비고
공용방청제 개선 개발	영흥철강(주) 포장재사업본부	CR, GI, GA, PO 소재에 적용 가능한 방청제 및 방청포장지 개선 - 오일 호환성 지속 개선 중 - 고객사 현장 실증 평가 중 : P사 광양 4냉연 공장 현장 실증 평가 예정	P사(~ '15.4) 실포장 평가 예정 (CR, GA, GI 강종)
저온 coating 개선 연구	영흥철강(주) 포장재사업본부	저온 coating 소재 개발 - 실험 결과 자료화 - 소재 호환성 저하 및 공정 변경 등 검토 사항 발생 : 다양한 방면에 점검 필요	향후 아이템에 따른 현장 적용 여부 검토
신규 철강용 포장재 개발	영흥철강(주) 포장재사업본부	고분자 일체형 포장재 개발 - 고강도 포장재 소재 확보 및 가공 방법 개발 - 주요 고객사 '15년 개발 과제로 추진 예정 - 고분자 일체형 포장재에 적합한 방청제 개발 탐색

8. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

가. 지적재산보유현황

(1) 특허권

등록번호	출원번호	발명의 명칭	근거법령	내용	상용화 여부 및 매출기여도	비고
제 1359899호	2011-0079427	철강코일 모서리용 보호재	특허법	철강코일의 부식방지는 물론 충분한 완충효과 및 재활용이 가능한 철강코일 모서리용 보호재에 대한 특허로 2030년 7월까지 배타적 권리 보유	상용화 단계	등록
제 1041793호	2010-0095093	마그네슘 합금의 기화성 부식방지제	특허법	마그네슘 합금의 부식방지 성능이 우수한 기화성 부식방지제에 대한 특허로 2029년 9월까지 배타적 권리 보유	상용화 단계	등록
제 1097705호	2011-0050579	철강코일 보호재	특허법	철강코일 외부손상 및 부식을 방지하기 위해 구비되는 철강코일 보호재의 구성 및 형태에 대한 특허로 2030년 4월까지 배타적 권리 보유	상용화 단계	등록

※상기 출원/등록된 특허권은 철강 포장재 제조 및 코일 포장 등에 특화되어 있어, 현재 주력사업으로 진행중이거나 향후 수익 사업으로 활용될 가능성이 높습니다. 또한 철강 포
장재 후발업체들과 차별화된 기술들로 포장재 관련 고객 만족도 개선은 물론 신규 제품에 대한 방어 특허 역할을 할 수 있습니다.

(2) 상표권

상표등록번호	출원번호	상표	비고
제 0759403호	2007-0060120	DSN-17	등록
제 0759404호	2007-0060121	DS-17	등록
제 0759405호	2007-0060122	ESN-20	등록
제 0759406호	2007-0060123	ES-20	등록

※ 주식회사 시노펙스 포장재 사업부 영업양수로 인해 관련 사업부 특허권 및 상표권의 권리 이전을 2014년 9월 30일에 완료 하였습니다.

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