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기업정보

디와이 (013570) DY Corporation
자동차 부품 및 유압기기, 산업기계 지주회사
거래소 / 운수장비
기준 : 전자공시 사업보고서(2014.12)


II. 사업의 내용


당사는 한국채택국제회계기준 적용 기업으로, 비재무사항 연결 대상법인에는 당사와주요종속회사인 디와이오토주식회사와 Dongyang Mechatronics China Co., Ltd. 2개 법인을 포함합니다. 당기 중 인적분할된 디와이파워주식회사 및 해당 종속기업인 Dongyang Mechatronics Jiangyin Co., Ltd.는 보고서 작성 기준일 현재 중단사업으로 표시하였습니다.

■ 회사분할
2014년 7월 4일 및 2014년 10월 24일 금융감독원 및 한국거래소 전자공시시스템을 통해 공시된 바와 같이, 디와이주식회사(舊 동양기전주식회사, 이하 "분할되는 회사")는 상법 제530조의2 내지 제530조의12의 규규정이 정하는 바에 따라서 분할되는 회사가 영위하는 사업부문 중 인적분할의 방법으로 유압기기 사업부문을 영위하는 "디와이파워주식회사(DY POWER Corporation)"(이하 "인적분할신설회사")를 설립하고, 물적분할의 방법으로 자동차부품 사업부문을 영위하는 "디와이오토주식회사(DY AUTO Corporation)"(이하 "물적분할신설회사")를 설립하며, 분할사업부문을 제외한 산업기계 사업부문 및 투자, 임대 사업부문은 분할되는 회사가 영위하면서 상호를 "디와이주식회사(DY Corporation)"(이하 "분할후존속회사")로 변경하는 회사분할을 진행하였으며, 2014년 10월 24일 임시주주총회에서 분할계획서를 승인 받았습니다.
이에 분할되는 회사 임시주주총회에서 승인 받은 분할계획서에 따라, 2014년 12월 1일을 분할기일로 하여 분할되는회사의 일체의 적극, 소극적 재산과 공법상의 권리 및 의무를 포함한 기타의 권리, 의무 및 재산적 가치 있는 사실관계(인허가, 근로관계, 계약관계, 소송 등을 모두 포함)는 분할대상부문에 관한 것이면 해당 분할신설회사에게, 분할대상부문 이외의부문에 관한 것이면 분할후존속회사에게 각각 귀속되며, 분할되는 회사의 분할기일 이전 채무에 대해서는 분할후존속회사와 인적분할신설회사 및 물적분할신설회사가 모두 연대하여 책임을 부담합니다.


사업부문 회사 주요 사업의 내용 비고
지주회사 디와이주식회사
(존속회사)
지주회사 및 경영컨설팅 서비스업 -
산업기계 콘크리트 펌프카, 자동세차기, 카고크레인, 골프카 등
일반기계, 건설기계, 특장차 제조 및 판매업
자동차부품 디와이오토주식회사
(물적분할)
자동차용 전장품 등 자동차 부품 제조 및 판매업
유압기기
(중단사업)
디와이파워주식회사
(인적분할)
유압실린더 등 유공압기기 및 유공압기계 제조 및 판매업


[디와이주식회사 (지주회사)]

1. 사업의 개요

가. 시장여건 및 영업의 개황

(1) 지주사업
1. 산업의 특성
지주회사란 주식의 소유를 통하여 국내회사의 사업내용을 지배하는 것을 주된 사업으로 하는 회사이며, 크게 순수지주회사와 사업지주회사로 구분할 수 있습니다. 순수지주회사는 어떠한 사업활동도 하지 않고, 다른 회사의 주식을 소유함으로써 그 회사를 지배하는 것을 주된목적으로 하며 지배하는 자회사들로부터 받는 배당금을 주된 수입원으로 하며, 사업지주회사는 직접 어떠한 사업활동을 함과 동시에 다른 회사를 지배하기 위하여 주식을 소유하는 회사입니다. 지주회사로의 전환은 기업지배구조의 투명성을 증대시켜 시장으로부터 적정한 기업가치를 평가 받음으로써 주주의 가치를 높이고, 독립적인 경영 및 객관적인 성과평가를 가능케 함으로써 책임경영을 정착시키며, 사업부문별 특성에 맞는 신속하고 전문적인 의사결정이 가능한 체제를 확립하여 사업부문별 경쟁력을 강화하고, 전문화된 사업역량에 기업의 역량을 집중함으로써 경영위험의 분산 등을 추구하기 위함입니다.
2. 영업 개황
당사는 2014.12.03일을 지주회사 전환 신고일로 하여 공정거래위원회에 지주회사 전환신고를 제출하였으며. 2015.02.16일 전환 신고일 현재 지주회사 기준을 충족하고 있다는 심의 결과를 통보 받았습니다.


(2) 산업기계
1. 산업의 특성
세차기 부문은 차량등록 및 운영 여부, 주유소 투자와 밀접한 연관이 있습니다. 따라서 공간적 제약과 설치 시 공사를 수반하는 특성이 있어 자금력이 뒷받침되어야 하는 특성이 있습니다. 또한, 유류사업 경기 흐름에도 밀접한 연관성을 가지고 있습니다. 특장차 부문은 차량과 연관한 장비의 장착을 통해 운송 및 시공, 건설현장 등에서 운반기계 와 건설기계 등 다용도로 사용이 가능한 제품을 생산합니다. 따라서 이윤 및 가치를 생산하는 자본재적 성격을 가지고 있습니다. 골프카 부문은 골프장에서만 활용되는 업종 특성상 영업 또한 골프장 관련 제품과 함께 이루어지는 경향이 많으며, 골프장과의 지속적인 업무 연관성을 가진 특성이 있습니다.
2. 산업의 성장성
2014년 12월말 현재 국내의 주유소는 약 12,575개소, 충전소는 약 2,001개소가 운영 중이며, 그 중 휴업주유소는 약 449개소, 폐업주유소 약 244개소 운영난을 보이고 있습니다. 하지만, 국내 자동차 수요가 줄어들지 않고, 꾸준한 신차 출시 등의 효과로 세차기 부문은 현재 규모가 유지될 것으로 전망됩니다. 특장차 부문은 건설경기의 등락에 영향을 받는 특성상 관련 경기의 변동에 따라 성장성에 영향이 있지만, 기술의 발전 및 편의성의 추구, 인력 절감 등에따라 지속적인 성장이 예상됩니다. 골프카 부문은 신규 골프장 증가에 따른 신규수요 및 기존 대체수요가 증가할 것으로 전망되며, ?프장 수요가 성숙기로 진입할 경우에는 교체수요 위주의 시장이 될 것으로 예상합니다.
3. 경기변동의 특성
세차기 부문은 교체 수요가 시장의 대부분을 차지하고 있으며, 신규 시장은 현재 포화상태로 신규투자가 위축되는 반면 교체 시장은 경쟁력 확보 차원에서의 투자 증대 추세를 보이고 있습니다. 특장차 부문은 건설 및 자동차ㆍ운송산업 등과 밀접한 연관을 가지며, 경기변동 또한 연동하는 특성을 가지고 있습니다. 골프카 부문은 경기 변동에 따라 신규 골프장 건설기간의 편차가 발생하며, 교체 수요의 경우에도 골프장 내장객의 추세에 따라 교체 수요에 대한규모가 달라지는 특성이 있습니다.
4. 계절성
세차기 부문은 계절적 요인에 민감하게 반응합니다. 1분기는 계절적 비수기이며, 2분기는 투자 활성화로 인한 증가,3분기는 기후요인에 따른 감소, 4분기는 투자 회복세와 연동하여 증가하는 계절성을 보입니다. 특장차 부문은 특성상 하절기 및 동절기의 경우 일시적인 수요 감소 및 건설경기와 동반한 경기변동의 특성을 가집니다. 골프카 부분은봄과 가을 시즌에 성수기를 맞이하는 골프의 계절적 특성과 맞물려 봄, 가을 시즌에 주로 판매가 이루어지는 계절적수요 변동의 특성이 있습니다.
5. 시장의 안정성
세차기 부문은 국내시장의 성장 한계로 인하여 신규 수요 창출보다 교체 또는 틈새 수요로써 현상유지세가 지속될 것으로 예상되지만, 해외시장은 무한한 성장 잠재력을 바탕으로 향후 큰 성장을 기대하고 있습니다. 특장차 부문은 건설업, 운송업 등의 발전에 따라 안정적이고 지속적인 수요 확보가 가능한 시장입니다. 골프카 부문은 경기 변동에따라 시장 규모의 증감이 이루어질 수는 있으나, 신규 수요와 꾸준한 교체 수요에 힘입어 큰 변화 없이 안정적인 시장이 형성될 것으로 예상됩니다.
6. 경쟁상황
세차기 부문은 한정된 국내 시장 여건과 투자 위축까지 겹쳐 업체 간 경쟁이 치열하게 되었으며, 수익구조 또한 어려워지는 상황에 직면해 있으며, 또한 해외시장 역시 글로벌 대기업과 경쟁을 하여야 하는 어려운 상황입니다. 그러나 당사는 고객요구에 만족하는 차별화된 제품과 서비스, 우수한 품질로써 틈새시장을 공략하여 점진적으로 시장을확대해 나갈 예정입니다. 특장차 부문은 제품 특성상 신규 아이템의 개발과 시장 진입 기간이 비교적 장기간 소요되기에 진입장벽이 높은 편입니다. 이에 국내시장은 3개 내외의 기업이 경쟁 관계를 형성하고 있으며, 국외시장도 이와 유사하게 적은 수의 선점기업이 경쟁하는 형태를 보입니다. 골프카 부문은 품질경쟁과 가격경쟁을 통해 당사와 수입업체가 점유율 확보에 매진하고 있습니다.
7. 경쟁요소 및 회사의 경쟁상의 강점/단점
세차기 부문은 적시에 고객 요구사항을 반영한 제품 출시를 통해 시장의 선점 지위를 확보하고, 차별화된 디자인과 전국적 서비스망 구축 등이 강점이며, 약점으로는 내수 위주의 편중된 판매 구조로 환경변화에 탄력적 대응이 어려운 점이라 하겠습니다. 특장차 부문은 제품의 핵심부품인 유압실린더는 국내외적으로 품질과 신뢰성을 검증받은 디와이파워주식회사의 유압실린더의 적용으로 제품 경쟁력을 확보하고 있으나, 경쟁사의 저가 판매 등이 일시적인 위험요소가 될 수 있습니다. 골프카 부문은 가격, 성능 및 사후관리 부분이 큰 경쟁 요소로서 당사는 지속적인 혁신활동을 통한 가격 경쟁력 및 체계화된 품질 관리 시스템, 골프장 관련 산업 경험이 풍부한 총판 대리점의 광범위한 영업망 등의 경쟁력을 가지고 있습니다.
8. 영업 개황
세차기 부문은 국내시장의 선두 주자로서 정유사는 물론 일반 자영업으로의 폭넓은 고객층을 확보하고 있습니다. 신뢰와 믿음을 바탕으로 재구매 고객층이 매년 증가하는 추세이며, 내수성장을 기반으로 해외시장까지 진출하여 수출시장 확대를 추진하고 있습니다. 특장차 부문은 관련 산업의 등락에 따른 일시적인 영향이 있으나. 신규 아이템의시장 진입과 적극적 영업 및 관리전략을 통해 지속적 성장세를 이어가고 있습니다. 골프카 부문은 제품 만족도 향상및 고객 서비스의 고급화와 지속적 혁신 활동 등을 기반으로 하여 고성장을 기대하고 있습니다.


나. 조직도
(1) 계열회사 계통도

이미지: 계열사 계통도_20141231

계열사 계통도_20141231

(*1) 보고서 제출일 현재 DY POWER INDIA Pvt.는 디와이파워주식회사로 지분 100%를 전량 양도함


(2) 디와이주식회사 조직도

이미지: dy 조직도_20141231

dy 조직도_20141231


2. 주요 제품 등
가. 주요 제품 등의 현황

(단위 : 백만원)
사업부문 회사 매출유형 품   목 구체적용도 주요상표등 매출액 비율(%)
산업기계 디와이 제   품 크레인, 세차기,
C.P.T., 골프카 외
건설특수차량,
세차기 및 골프카
- 88,838 88.8%

상   품  P/TUBE 외 " - 8,248 8.2%

기   타 유지보수 외 " - 1,979 2.0%

소   계 99,065 99.0%
지주사업
기  타 지주사업 경영자문 등 - 1,027 1.0%
합 계 100,092 100.0%


나. 주요 제품 등의 가격변동 추이

(단위 : 천원)
품 목 제37기 연간 제36기 연간
콘크리트펌프카(소형/대형) 100,000~400,000 100,000~400,000
카고크레인(5TON/7TON) 17,000~40,000 17,000~40,000
카고크레인(10TON/15TON) 26,000~81,000 26,000~81,000
카고크레인(KNUCKLE) 16,000~92,000 16,000~92,000
세차기(문형) 30,000~70,000 30,000~70,000
세차기(준터널) 54,000~130,000 54,000~130,000
세차기(터널형) 69,500~210,000 69,500~210,000
골프카 8,000~10,000 8,000~10,000
(*1) 산출기준 : 당사 및 주요종속회사의 제품 분류하에 동일 Model 중 판매액 순서대로 선정하여 납품한 금액을
     수량으로 나눈 가격


3. 주요 원재료 등
. 주요 원료 등의 현황

(단위 : 백만원)
사업부문 회사 매입유형 품   목 구체적용도 매입액 비   고
산업기계 디와이 원재료 CAP CHASSIS(7TON이하) C.P.T. 소형 3,533 현대자동차(주)
CAP CHASSIS(16TON이상) C.P.T. 대형 3,542 타타대우상용차(주)
감속기 STICK CRANE 1,418 대덕기계
SWING BEARING STICK CRANE 1,272 (주)신일정밀, (주)신라정밀
SCRAP GRAPPLE ASS'Y KNUCKLE CRANE 356 풍전산업(주), 티에이치이엔지
BLOWER ASS'Y 세차기 515 두영기전주식회사


나. 주요 원재료 등의 가격변동추이

(단위 : 천원)
품    목 제37기 연간 제36기 연간
PUMPING TUBE 582 651
SWING BEARING 605 605
SWING GEAR 520 520
MAINBOARD ASS`Y 212 212
TN CYLINDER 288 288
TANK ASS`Y 1,383 1,341
STAND ASS`Y 492 -
(*1) 산출기준 : 당사 및 주요종속회사의 원재료의 매입액 중 매입비중이 큰 순서대로 선정하여 당기
     매입금액을 매입수량으로 나눈 평균단가
(*2) 주요 가격변동원인 : 원가절감노력, 원자재 가격 환율변동에 따른 단가조정, 외주화 전환, 재질변경
     및 품목 공용화에 따른 단종 등


4. 생산 및 설비

가. 생산능력, 생산실적 및 가동률

(1) 생산능력

(단위 : 백만원)
사업부문 회사 품 목 사업소 제37기 연간 제36기 연간
산업기계 디와이 CRANE 한국 익산 76,672 79,985
세차기 15,490 12,897
C.P.T. 29,595 20,516
골프카 9,487 13,339
소 계 131,244 126,737


※ 생산능력의 산출근거

 (가) 산출방법 등

  ① 산출기준 : 사업부문의 전체제품으로 출고되는 LINE의 표준생산능력을 기준으로 산출함.
                      (단, 인원은 Line별 표준인원을 투입한 것으로 가정하고,
                     평균가동시간은 Working Calendar상의 공장가동계획을 시간으로 환산하여 적용)
  ② 산출방법 : 금액 = 가동가능시간 * 시간당 표준 생산금액
(단위 : 백만원)
사업부문 회사 생산라인 시간당
생산금액
생   산   능   력
일   간 월   간 연   간
산업기계 디와이 CRANE 34.4 317 6,389 76,672
세차기 7.0 64 1,291 15,490
C.P.T. 13.3 122 2,466 29,595
골프카 4.3 39 791 9,487
소     계 542 10,937 131,244


 (나) 평균가동시간


(단위 : 시간, 일)
사업부문 회사 생산라인 일간 가동능력 월간 가동능력 연간 가동능력
1일 평균 가동시간 월 평균 가동일수 가동일수 가동시간
산업기계 디와이 CRANE 외 9.2 20.2 242 2,226


(2) 생산실적

(단위 : 백만원)
사업부문 회사 품 목 사업소 제37기 연간 제36기 연간
산업기계 디와이 CRANE 한국 익산 25,566 28,005
세차기 10,230 8,896
C.P.T. 15,451 19,840
골프카 6,625 6,808
소  계 57,872 63,549


(3) 당해 사업연도의 가동률

(단위 : 시간)
사업부문 회사 연간 가동가능시간 연간 실제가동시간 평균가동률(%)
산업기계 디와이 2,226 2,484 111.6%


나. 설비에 관한 사항

[자산항목 : 토지] (단위 :백만원)
사업부문 회사 소유
형태
소재지 구  분
[면적(㎡)]
기초
장부가액
증감 상각 장부가액 비고
(공시지가)
증가 감소
지주회사 디와이 자가 한국 인천, 서울 8,878 2,618 - - - 2,618 9,579
산업기계 디와이 자가 한국 익산 87,124 4,844 84 - - 4,928 6,709
합 계 7,462 84 - - 7,546 -
[자산항목 : 건물] (단위 : 백만원)
사업부문 회사 소유
형태
소재지 구  분 기초
장부가액
증감 상각 장부가액 비고
(지방세
과세표준)
증가 감소
지주회사 디와이 자가
(등기)
한국 서울 공장/사무실 4,180 - - 183 3,997 -
연구동       840 - -    23 817 -
콘도        96 - - 2 94 -
소       계 5,116 - - 208 4,908 -
산업기계 디와이 자가
(등기)
한국 익산 공장/사무실 9,186 7 - 357 8,836 -
위험물창고외 24 - - 4 20 -
기숙사 117 - - 1 116 -
소       계 9,327 7 - 362 8,972 -
합           계 14,443 7 - 570 13,880 -
[자산항목 : 구축물] (단위 : 백만원)
사업부문 회사 소유
형태
소재지 구  분 기초
장부가액
증감 상각 장부가액 비고
증가 감소
지주회사 디와이 자가 한국 인천 담장 등 150 - - 19 131 -
산업기계 디와이 자가 한국 익산 조립식담장외 160 357 - 33 484 -
합           계 310 357 - 52 615 -
[자산항목 : 기계장치] (단위 : 백만원)
사업부문 회사 소유형태 소재지 구 분 기초
장부가액
증감 상각 장부가액 비고
증가 감소
지주회사 디와이 자가 한국 인천 - 239 - - 31 208 -
산업기계 디와이 자가 한국 익산 - 1,603 138 - 240 1,501 -
합           계 1,842 138 - 271 1,709 -
[자산항목 : 차량운반구] (단위 : 백만원)
사업부문 회사 소유형태 소재지 구  분 기초
장부가액
증감 상각 장부가액 비고
증가 감소
지주회사 디와이 자가 한국 인천 - 97 - - 31 66 -
산업기계 디와이 자가 한국 익산 - 67 21 - 34 54 -
합           계 164 21 - 65 120 -


[자산항목 : 기타의 유형자산] (단위 : 백만원)
사업부문 회사 소유형태 소재지 구  분 기초
장부가액
증감 상각 장부가액 비고
증가 감소
지주회사 디와이 자가 한국 인천 - 695 361 - 278 778 -
산업기계 디와이 자가 한국 익산 - 840 685 - 337 1,188 -
합           계 1,535 1,046 - 615 1,966
(*1) 생산설비와 관련한 유형자산 中 건설중인 자산은 제외함
(*2) 구축물, 기계장치, 차량운반구, 기타의 유형자산의 시가는 금액적 중요성이 없어 기재를 생략함



다. 중요한 시설투자 계획

당사 및 주요종속회사는 신규공장 건설, 생산설비 증설, 제품 품질 향상 등의 목적으로 시설투자를 계획, 진행하고 있으며, 제38기 투자 예상금액은 아래와 같습니다.

(단위 : 백만원)
사업부문 회사 투자기간 투자대상 자산 투자효과 38기 투자예상액 비 고
산업기계 디와이

2015.01.

~
2015.12.

생산설비 외 생산능력 증대

신제품 개발
1,491 -


5. 매출

가. 매출실적

(단위 : 백만원)
사업부문 회사 매출유형 품 목 제37기 연간 제36기 연간
산업기계 디와이 제품외
CRANE 수 출 22,924 29,774
내 수 13,889 17,219
합 계 41,813 46,993
세차기 수 출 - -
내 수 18,157 13,869
합 계 18,157 13,869
C.P.T. 수 출 8,458 7,338
내 수 14,246 14,487
합 계 22,704 21,825
골프카 수 출 247 81
내 수 5,930 8,076
합 계 6,177 8,157
PUMPING
TUBE 외
수 출 1,825 1,514
내 수 8,389 8,713
합 계 10,214 10,227
소    계 수 출 38,454 38,707
내 수 60,611 62,364
합 계 99,065 101,071
지주회사 기타 지주사업 수 출 70 -
내 수 957 -
합 계 1,027 -
총    계 100,092 101,071
(*1) 내수 : 한국법인의 국내판매금액
     수출 : 한국법인의 직수출과 LOCAL수출의 합산 + 해외법인 내수/수출을 모두 포함한 금액임.

나. 중요한 판매경로, 방법 및 전략 등

(1) 판매조직

이미지: dy 판매조직도_20141231

dy 판매조직도_20141231


(2) 판매경로


(단위 : 백만원)
구   분 직   판 대리점,도매상 수    출 기    타 합    계
매  출  액 40,560 21,008 38,524 - 100,092
비 중(%) 40.5% 21.0% 38.5% 0.0% 100.0%
(*1) 직판 : 직매점 포함
(*2) 수출 : 한국법인 직수출/LOCAL수출 + 해외법인 매출을 모두 포함한 금액임.


(3) 판매방법 및 조건

사 업 부 문 회사 판 매 방 법 대금 회수 조건 부대비용의 부담방법
산업기계 디와이 직판/대리점 할부금융 / 전자어음 , 현 금 고       객


(4) 판매전략

■ 산업기계:  친인간 지능형기기 Maker
1. 세차기 부문
 - 시장에 적합한 신제품을 적기에 출시하여 안정적으로 시장 점유율 확대 및 1위 유지
 - 주유소와 충전소의 복합화 추세를 반영하여 내구성 증대 제품으로 시장 선점
 - 점진적 증가 추세인 셀프주유소를 겨냥한 복합 풀서비스 제품을 개발하여 잠재된 교체 수요 도출
2. 특장부문
 - 지속적 신모델 출시 및 영업조직 확대를 통한 성장
 - 경기전망 및 유관산업의 성장전망 등을 면밀히 예측하여 시의적절한 판매 전략 구사
 - 품질향상 등을 통해 고객 및 시장 점유율 확대 전략 실행
3. 골프카 부문
 - 유관사업 및 해외시장으로의 적극적 진출
 - 전문 골프카 판매법인과의 총판 계약으로 안정적인 판매망 확보
 - 모니터링 강화를 통한 고객으로부터의 신뢰도 구축


6. 시장위험과 위험관리

당사가 노출된 시장위험은 환율변동에 따른 위험으로서 해외고객 등과의 무역거래에서 발생하는 외화수금이 원자재 수입에 의한 외화지출보다 많은 현금흐름을 가지고 있으므로 환율변동에 따른 환리스크가 주요위험이라 할 수 있습니다.
당사는 불확실한 시장위험을 최소화하여 재무구조의 건전성 및 경영의 안정성 실현을 목표로 리스크 관리에 만전을 기하고 있으며, 당사가 노출된 환율변동에 따른 위험에 대해 수입대금의 결제는 외화유입자금과 외화지급자금을 일치시키는 Matching방식으로 환위험을 제거하고 있습니다. 미래 Cash Flow의 환변동 리스크 헷지를 통해 원가방어 및 경영이익 확보를 하고 있으며, 미래 외화 Net Position 월별 수급 추정 후 월별 헷지 금액을 산정하고 있습니다.
외환위험 관련 파생 상품계약은 연간 당사에서 발생하는 순외화현금흐름(외화수금-외화지출) 예상액의 50% 이내로 한정하여 안정적으로 운영하도록 하고 있습니다.


가. 시장위험

(1) 외화위험 관리

당사는 외화로 표시된 거래를 수행하고 있으므로 환율변동으로 인한 위험에 노출되어 있습니다. 환율변동으로 인한 위험의 노출정도는 통화선도계약을 활용하여 승인된 정책에서 정하는 한도 내에서 관리하고 있습니다.
보고기간말 현재 당사가 보유하고 있는 외화표시 화폐성자산 및 화폐성부채의 장부금액은 다음과 같습니다.
(단위: 백만원)
구  분 자산 부채
당기말 전기말 당기말 전기말
USD 10,841 52,448 8 22,779
JPY 2,839 12,171 8 768
EUR 1,288 3,274 - 41
CNY 4,763 - - -
GBP - - - 1
19,731 67,893 16 23,589


당사는 주로 USD 통화와 JPY 통화에 노출되어 있으며, 아래 표는 각 외화에 대한 원화 환율의 10% 변동시 민감도를 나타내고 있습니다. 10%는 주요 경영진에게 내부적으로 외환위험 보고시 적용하는 민감도 비율로 환율의 합리적으로 발생가능한 변동에 대한 경영진의 평가를 나타냅니다.
민감도분석은 결제되지 않은 외화표시 화폐성항목만 포함하며, 보고기간말에 환율이 10% 변동할 경우를 가정하여 외화환산을 조정합니다.
아래 표에서 양수(+)는 관련 통화에 대하여 원화가 10% 약세인 경우 당기손익 및 기타 자본항목의 증가를 나타냅니다. 관련 통화에 대하여 원화가 10% 강세인 경우 당기손익 및 자본에 미치는 영향은 음수(-)가 될 것입니다.


(단위: 백만원)
구  분 당기말 전기말
10%  원화약세 10%  원화강세 10%  원화약세 10%  원화강세
USD 1,083 -1,083 2,967 -2,967
JPY 283 283 1,140 -1,140
EUR 129 129 323 -323
CNY 476 476 - -
GBP - - - -
1,971 1,971 4,430 -4,430
당사의 외화민감도가 전기에 비하여 감소한 이유는 미국 통화(USD)와 일본 통화(JPY) 매출채권 및 매입채무가 감소하였기 때문입니다. 경영진은 보고기간말 현재의 노출정도가 연간 노출정도를 반영하지 못하기 때문에 민감도분석은 본질적인 외화위험을 적절하게 나타내지 못한다고 판단합니다.


(2) 이자율위험 관리

당사는 이자율 위험에 대해 다양한 방법의 분석을 수행하고 있습니다. 이자율 변동 위험을 최소화하기 위해 재융자, 기존 차입금의 갱신, 대체적인 융자 및 위험회피 등 다양한 방법을 검토하여 가장 유리한 자금조달 방안에 대한 의사결정을 수행하고 있습니다.
연결실체의 민감도 분석은 보고기간말 현재 파생상품 및 비파생상품의 이자율위험노출에 근거하여 수행되었습니다. 변동금리부 부채의 경우 보고기간말 현재의 잔액이 보고기간 전체에 대하여 동일하다고 가정하여 민감도 분석을 수행하였습니다.
이자율위험을 주요 경영진에게 내부적으로 보고하는 경우 50 basis point(bp) 증감이 사용되고 있으며, 이는 합리적으로 발생가능한 이자율 변동치에 대한 경영진의 평가를 나타냅니다. 만약 기타 변수가 일정하고 이자율이현재보다 50 bp 높거나 낮은 경우
당기말 당사의 당기순이익은 15백만원 감소/증가(전기: 575백만원 감소/증가)할 것이며, 이는 주로 변동금리부 차입금의 이자율변동위험 때문입니다


나. 신용위험

신용위험은 계약상대방이 계약상의 의무를 불이행하여 당사에 재무적 손실을 미칠 위험을 의미합니다. 당사는 채무불이행으로 인한 재무적 손실을 경감시키는 수단으로서 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고, 충분한 담보를 수취하는 정책을 채택하고 있습니다. 당사는 투자등급 이상에 해당되는 신용등급을 받은 기업에 한해 거래하고 있습니다. 이러한 신용정보는 독립적인 신용평가기관에서 제공하고 있으며, 만약 신용평가기관이 제공한 정보를 이용할 수 없다면, 당사가 주요 거래처에 대한 신용등급을 결정할 목적으로공식적으로 발표되고 이용할 수 있는 다른 재무정보와 거래실적을 사용하고 있습니다. 당사의 신용위험노출 및 거래처의 신용등급을 지속적으로 검토하고 있으며 이러한 거래 총액은 승인된 거래처에 고루 분산되어 있습니다. 신용위험은 경영진에 의하여 매년 검토되고 승인된 거래한도에 의하여 통제됩니다.
매출채권은 다수의 거래처로 구성되어 있고, 다양한 산업과 지역에 분산되어 있습니다. 매출채권에 대하여 신용평가가 지속적으로 이루어지고 있으며, 필요한 경우 신용보증보험계약을 체결하고 있습니다.


다. 유동성위험

유동성위험관리에 대한 궁극적인 책임은 당사의 단기 및 중장기 자금조달과 유동성관리규정을 적절하게 관리하기 위한 기본정책을 수립하는 이사회에 있습니다. 당사는 충분한 적립금과 차입한도를 유지하고 예측현금흐름과 실제현금흐름을 계속하여 관찰하고 금융자산과 금융부채의 만기구조를 대응시키면서 유동성위험을 관리하고 있습니다.
아래 표는 파생금융상품의 유동성 분석내역을 상세하게 나타내고 있습니다. 이는 차액결제되는 파생금융상품의 경우 할인되지 않은 계약상 순현금유입 및 순현금유출에 기초하였으며, 총액결제되는 파생상품의 경우 할인되지 않은 총현금유입 및 총현금유출에 기초하여 작성되었습니다. 수취금액이나 지급금액이 확정되지 않은 경우에는 보고기간말 현재 수익률곡선에 기초한 추정이자율을 사용하였습니다.

(기준일 : 2014년 12월 31일) (단위: 백만원)
구  분 1개월 미만 1개월~3개월 3개월~1년 1년~5년
총액결제 통화선도계약 유입 1,120 2,193 13,600 12,153
유출 -1,099 -2,198 -14,015 -12,531
21 -5 -415 -378


라. 자본위험

당사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다.
당사는 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있습니다. 이 비율은 총부채를 총자본으로 나누어 산출하며, 총부채 및 총자본은 재무제표의 금액을 기준으로 계산합니다.
(단위: 백만원)
구  분 당기말 전기말
부    채 17,739 189,213
자    본 203,808 281,459
부채비율 8.70% 67.23%


7. 파생상품거래 현황
가. 파생상품 및 계약에 관한 내용

당사는 외화자산 및 부채의 환율변동 위험을 회피하기 위해 통화선도계약을 체결하고 있으며,
당기말 현재 미결제된 통화선도계약 내역은 다음과 같습니다.
(단위 : 천USD)
구  분 계약처 매도계약금액 약정환율(원) 계약만기일
USD 우리은행 1,000 1,120.00 2015-01-15
우리은행 1,000 1,107.60 2015-02-16
우리은행 1,000 1,086.10 2015-03-16
국민은행 1,000 1,155.70 2015-04-15
우리은행 800 1,078.20 2015-04-15
우리은행 1,000 1,039.40 2015-05-15
우리은행 800 1,078.70 2015-05-15
국민은행 1,000 1,033.70 2015-06-15
우리은행 800 1,079.30 2015-06-15
국민은행 500 1,082.10 2015-07-15
국민은행 1,000 1,029.30 2015-07-15
국민은행 500 1,067.50 2015-07-15
우리은행 1,250 1,046.50 2015-08-17
국민은행 700 1,068.10 2015-08-17
우리은행 1,100 1,043.65 2015-09-15
국민은행 700 1,068.60 2015-09-15
국민은행 700 1,069.20 2015-10-15
우리은행 700 1,088.85 2015-11-16
국민은행 1,000 1,088.20 2016-01-15
우리은행 1,000 1,101.60 2016-02-15
우리은행 1,000 1,101.90 2016-03-15
우리은행 1,000 1,051.90 2016-04-15
국민은행 1,000 1,039.00 2016-05-16
우리은행 800 1,037.10 2016-06-15
우리은행 500 1,082.40 2016-06-15
우리은행 800 1,043.10 2016-07-15
우리은행 500 1,067.20 2016-07-15
우리은행 800 1,039.70 2016-08-16
우리은행 400 1,067.00 2016-08-16
우리은행 800 1,045.05 2016-09-13
우리은행 400 1,066.90 2016-09-19
우리은행 600 1,066.60 2016-10-17
우리은행
800 1,087.50 2016-11-15
USD      27,150 - -


나. 파생상품으로 발생한 이익 및 손실상황에 관한 내용

파생상품계약과 관련한 회계처리는 한국채택국제회계기준에 따라 당기손익인식금융상품으로 지정되었으며, 모든 파생상품의 공정가액은 거래은행이 제공한 평가내역을 이용하였습니다.
한편, 당기 중 상기
파생상품계약 중 통화선도거래와 관련하파생상품관련이익 5,438백만원, 파생상품관련손실 5,346백만원이 발생하였으며,기말 및 전기말 파생금융자산 및 부채의 평가내역은 다음과 같습니다.
(단위 : 백만원)
구 분 당기말 전기말
자산 부채 자산 부채
유동성 파생금융자산 및 부채 통화선도계약 78 573 10,185 428
비유동성 파생금융자산 및 부채 통화선도계약 - 482 1,408 427
합   계 78 1,055 11,593 855


다. 계약기간 만료일에 예상되는 손익구조

당사는 USD, JPY 통화선도매도계약을 체결하고 있으며, 동 파생상품은 향후 환율 변동에 따라 계약환율보다 시장환율이 하락시 이익, 상승시 손실을 보는 구조를 가지고 있습니다. 한편, 당기말 동 파생상품에 대한 공정가액은 월말 매매기준율을 기초로 거래은행에서 제공한 평가 내역을 이용하였으며, 평가손익은 당기손익으로 계상하였습니다. 당기말 현재 만기 미도래 파생상품의 환율 변동에 따른 예상 손익구조는 다음과 같습니다.

(1) USD 선물환

                                                                                              (단위 : 백만원)
구 분 950원 1,000원 1,050원 1,100원 1,150원
USD 선물환 4,051 2,693 1,336 -22 -1,379
(*1) 위 시나리오에 기재된 환율은 선물환 마진과 현재가치할인율이 반영되지 않았음
(*2) 평가기준환율은 2014.12.31일 매매기준율인 1,099.20원/USD을 적용함


(2) JPY 선물환

                                                                                              (단위 : 백만원)
구 분 900원 950원 1,000원 1,050원 1,100원
JPY 선물환 - - - - -
(*1) 위 시나리오에 기재된 환율은 선물환 마진과 현재가치할인율이 반영되지 않았음
(*2) 평가기준환율은 2014.12.31일 매매기준율인 920.14원/100JPY을 적용함


8. 경영상의 주요계약 등

내          용 국 가 계약체결자 기   간
콘크리트펌프트럭 DRUM UNIT 개발/제조에 대한 기술도입(*1) 일 본 DAIICHI TECHNO 2014.03 ~ 2015.02
세차기 개발/제조에 관한 기술도입 일 본 MK SEIKO 2014.01 ~ 2016.12
(*1) 2002.02 최초 계약하여 매년 자동 연장되는 계약임

9. 연구개발활동

가. 연구개발활동의 개요

(1) 연구개발 담당조직

이미지: dy 연구조직도_20141231

dy 연구조직도_20141231


(2) 연구개발비용

(단위 : 백만원)
구  분 제37기 제36기 비 고
원재료비 281 613 -
인건비 2,474 2,385 -
감가상각비 387 386 -
위탁용역비 - - -
기타 2,266 1,895 -
연구개발비용계 5,407 5,279 -
회계처리 판매비와 관리비 607 454 -
제조경비 4,800 4,826 -
개발비(무형자산) - - -
연구개발비/매출액 비율
[연구개발비용계÷당기매출액×100]
5.46% 5.22% -


나. 연구개발 실적

연   구   과   제 연구기간 연구결과 및 기대효과 비고
저소음 문형세차기 SILUS 11.07~12.04 성능 개선, 품질 향상, 시장요구 대응 산업기계
스틱크레인 SS2046 12.02~12.09 시장/고객요구 대응으로 시장점유 확대
스틱크레인 SS2047 12.02~12.09 시장/고객요구 대응으로 시장점유 확대
자동세차기용 2.2KW 송풍기 11.09~12.10 시장/고객요구 대응으로 시장점유 확대
넉클크레인 SSN2200Ⅱ 12.03~12.10 시장/고객요구 대응으로 시장점유 확대
신규 OIL COOLER 13.02~13.06 성능 개선, 품질 향상, 시장요구 대응
2단 TELE실린더 적용 (SS1404, 3504) 13.03~13.05 시장/고객요구 대응으로 시장점유 확대
콘크리트펌프트럭 DMC43X-5RZ 12.02~13.01 시장/고객요구 대응으로 시장점유 확대
터널형세차기 CASPA-T 12.01~13.12 시장/고객요구 대응으로 시장점유 확대
세차기 스노우 폼 분사장치 개발 14.04~14.07 시장/고객요구 대응으로 시장점유 확대
크레인 K100(project명) 개발 완료 보고 13.11~14.11 시장/고객요구 대응으로 시장점유 확대


10. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

가. 사업과 관련된 중요한 지적재산권(특허권) 등

관련항목 등록일자 명                   칭 비  고
특허권 2014.01. 골프 가방의 적재 구조가 개선된 골프 카트 (출원번호 : 제2011-0137414호) 산업기계
2014.05. 전기자동차용 바퀴잠김 방지 제동 방법 및 장치 (출원번호 : 제2012-0065617호)
2014.05. 자동세차장치의 차량 밀림 방지 장치 (출원번호 : 제2012-0133939호)
디자인권 2014.08. 골프용 승용 자동차 (출원번호 : 제2013-0054371호)


[디와이오토주식회사 및 그 종속회사]

■ 회사분할
2014년 7월 4일 및 2014년 10월 24일 금융감독원 및 한국거래소 전자공시시스템을 통해 공시된 바와 같이, 디와이주식회사(舊 동양기전주식회사, 이하 "분할되는 회사")는 상법 제530조의2 내지 제530조의12의 규규정이 정하는 바에 따라서 분할되는 회사가 영위하는 사업부문 중 인적분할의 방법으로 유압기기 사업부문을 영위하는 "디와이파워주식회사(DY POWER Corporation)"(이하 "인적분할신설회사")를 설립하고, 물적분할의 방법으로 자동차부품 사업부문을 영위하는 "디와이오토주식회사(DY AUTO Corporation)"(이하 "물적분할신설회사")를 설립하며, 분할사업부문을 제외한 산업기계 사업부문 및 투자, 임대 사업부문은 분할되는 회사가 영위하면서 상호를 "디와이주식회사(DY Corporation)"(이하 "분할후존속회사")로 변경하는 회사분할을 진행하였으며, 2014년 10월 24일 임시주주총회에서 분할계획서를 승인 받았습니다.
이에 분할되는 회사 임시주주총회에서 승인 받은 분할계획서에 따라, 2014년 12월 1일을 분할기일로 하여 분할되는회사의 일체의 적극, 소극적 재산과 공법상의 권리 및 의무를 포함한 기타의 권리, 의무 및 재산적 가치 있는 사실관계(인허가, 근로관계, 계약관계, 소송 등을 모두 포함)는 분할대상부문에 관한 것이면 해당 분할신설회사에게, 분할대상부문 이외의부문에 관한 것이면 분할후존속회사에게 각각 귀속되며, 분할되는 회사의 분할기일 이전 채무에 대해서는 분할후존속회사와 인적분할신설회사 및 물적분할신설회사가 모두 연대하여 책임을 부담합니다.


1. 사업의 개요
가. 시장여건 및 영업의 개황

1. 산업의 특성
자동차 산업은 광범위한 산업 파급효과를 가진 대표적인 종합기계산업인 동시에 기술 및 자본 집약적 장치산업입니다. 제조분야에는 완성차 업체를 중심으로 철강, 기계, 전자, 석유화학 등의 기초산업과 약 2만여 개에 달하는 다양한 부품을 만드는 자동차 부품 업체가 연계되어 있습니다. 특히 기술력의 기반이 되는 자동차 부품 산업은 완성차 업체의 내수 및 수출의 받침돌 역할을 하고 있으며, 완성차 업체의 생산 및 판매량에 따라 크게 영향을 받으며 각종 기간산업의 성장을 유발하는 전방산업입니다.
최근의 자동차 시장은 성장세 둔화가 지속되고, 주요 업체의 신흥시장 전략 강화, 일본업체의 생산 정상화 등으로 업체 간 경쟁이 한층 심화될 것으로 전망됩니다. 특히 경기침체의 중심에 있는 유럽업체의 경우, 시장활성화를 위하여 시설투자를 높이고, 신차 출시를 가속화할 것으로 보입니다. 국내의 경우 신차효과는 둔화되는 반면, 수입차의 수요층이 확대되어 수입차 판매의 증가세가 지속될 것으로 예상됩니다. 중국은 글로벌 금융위기로부터 빠르게 회복되는 가운데 소형차 시장 성장 지속화와 신모델 대거 출시, 전기차 양산 등 친환경차 시장의 변화, 업계 판도 변화, 3강 체제형성 등을 들 수 있습니다.
2. 산업의 성장성
근래의 국내 자동차 시장은 고유가에 따른 경차 및 하이브리드 차량의 판매 증가와 신차효과를 바탕으로 성장세를 이어가고 있으며, 수출의 경우는 글로벌 경제의 불확실성 확산에도 고연비 소형차의 선호도 증가, 국산차의 품질 및브랜드 인지도 향상, 전략차종 투입의 확대 등으로 생산 및 판매에 호조를 보이고 있습니다. 해외 자동차 시장의 경우, 유럽발 재정위기에 따른 경기 침체, 신흥시장에서의 금리 인상 등에 의한 긴축정책 탓에 2015년은 판매 증가세가 둔화될 것으로 예상되나, 신차 출시와 판매망 확대 등 업체 투자는 계획에 따라 진행될 전망입니다. 2015년 중국 자동차 시장 규모는 정부 정책의 변동사항이 발생하지 않는 한 증가세를 유지할 것으로 보이고, 자동차가격, 재고, 기업판매 및 이윤 등 자동차 관련 기업의 운영상태가 안정적인 상태이기에 견조한 성장세로 이어갈 전망입니다.
3. 경기변동의 특성
자동차부품 산업의 성장성은 자동차 생산 대수 및 등록 대수 등 자동차 경기에 직접적인 영향을 받으며, 외부적으로환율, 금리변동, 세계 경제성장률 등에 의해서도 큰 영향을 받습니다. 전세계적인 경기변동의 위험과 신흥시장 내 경쟁의 심화 등의 상황을 대처하기 위해서 차별화된 효율성과 위기관리능력, 유연성이 요구되고 있습니다.
4. 시장의 안정성
디와이오토주식회사는 지속적인 품질정책 강화와 PROCESS 혁신으로 품질비용을 줄이고, 생산성을 개선함으로써 타 경쟁사보다 높은 가격 우위를 점유하고 있습니다. 또한, 선행 개발 시스템 도입으로 당사의 경쟁사들과 비교하여기술 경쟁력을 강화하고 있습니다. 이러한 품질, 가격, 기술을 바탕으로 하여 국내외 환경변화에 신속하게 대응하기위해 내수시장의 고객 다각화와 수출확대 전략을 적극적으로 전개하고 있습니다.
5. 경쟁상황
자동차 부품 시장은 최근 완성차 메이커의 요구에 맞춰 자동차 부품의 모듈화와 글로벌 소싱이 급속히 추진되고 있습니다. 2015년은 엔화약세와 독일 외 유럽업체의 구조조정 방향이 시장 실적에 큰 영향을 미칠 것이며, 글로벌수요와 소형차 판매량에 따라 제품 포지셔닝이 변할 것입니다. 이에 디와이오토주식회사는 독자적인 기술력 확보, 우월한 품질 정착, 지속적인 원가절감 등을 통하여 경쟁력을 확보함으로써 세계적인 기업들과 경쟁하며 성장할 수 있도록 최선을 다할 것입니다.
6. 경쟁요소 및 회사의 경쟁상의 강점/단점
최근 해외 부품산업은 핵심기술, 전략기술 획득을 위한 부품 기업 간의 인수ㆍ합병, 전략적 제휴 등이 가속화되고 있습니다. 이는 국내외를 불문하고 부품시장이 개방적이고 경쟁적인 산업구조로 변화되고 있음을 의미하며, 나아가부품의 경쟁력이 국내가 아니고 세계 수준에서 평가되는 시기를 맞이했음을 의미하고 있습니다. 현재 국내의 모터 메이커는 대부분이 외국 기업에 종속되었으며 외국기업은 기술력과 품질, 가격을 무기로 거대 외국계 기업들의 국내시장 진출이 두드러지고 있습니다.
이와 같이 대규모 인수합병과 대형화ㆍ전문화로 치닫고 있는 세계 자동차 부품산업의 환경변화 속에서 생존하기 위해서 디와이오토주식회사는 인도 현지화를 통해 신흥 개발도상국을 겨냥한 신규 매출처 확보를 통해 매출경쟁력 제고를 꾀하고 있으며, 선행연구센터를 별도 설립하여 미래 친환경 자동차사업의 선행 기술력 확보를 위한 기반을 다졌습니다. 또한, 글로벌 소싱 및 원가절감을 통한 가격경쟁력 확보뿐만 아니라, 해외 유수의 업체와의 전략적 제휴확대, 기업별 핵심 주력 품목 전문화, GLOBAL 품질경영 등 부품업계 스스로 경쟁력 확보에 적극 노력할 것입니다.
7. 영업 개황
국내 시장은 잠재적 대체수요의 확대와 같은 호재가 존재하는 반면, 경기둔화 우려, 수입차의 시장확대 등의 요인으로 성장세가 둔화될 것으로 보입니다. 해외 시장에서는 세계 자동차 시장의 회복세 지속, 국산차의 품질, 브랜드 가치 상승, 주요 시장 점유율 확대, 수출 전략차종 투입 등으로 증가할 것으로 예상됩니다. 이에 당사는 중국, 인도 등의 현지화를 통한 신흥시장 공략, 적극적인 국내 및 해외의 신규 수주 확보 등을 통하여 지속적인 중장기 매출 성장기반을 마련하기 위한 노력에 매진하며, 특히 제품 품질의 향상과 대외경쟁력 강화 및신규 고객 확보에 최선을 다하겠습니다.


나. 조직도
(1) 디와이오토주식회사

이미지: dy auto 조직도_20141231

dy auto 조직도_20141231


(2) Dongyang Mechatronics China Co., Ltd.

이미지: 중국법인 조직도_20141231

중국법인 조직도_20141231


2. 주요 제품 등
가. 주요 제품 등의 현황

(단위 : 백만원)
사업부문 회사 매출유형 품   목 구체적용도 주요상표등 매출액 비율(%)
자동차부품 디와이오토 및 종속회사 제   품 전장품 외 자동차용 - 358,446 95.8%
상   품 " " - 12,534 3.4%
기   타 로열티 외 " - 2,995 0.8%
소   계 373,975 100.0%
(*1) 디와이오토주식회사 및 해당 주요종속회사의 단순 매출 합산금액임


나. 주요 제품 등의 가격변동 추이

(단위 : 천원)
품목 제37기 연간 제36기 연간
자동차용 전장품 1~109 1~109
(*1) 산출기준 : 디와이오토주식회사 및 해당 주요종속회사의 제품 분류하에 동일 Model 중 판매액 순서대로
      선정하여 납품한 금액을 수량으로 나눈 가격

3. 주요 원재료 등
. 주요 원료 등의 현황

(단위 : 백만원)
사업부문 회사 매입유형 품   목 구체적용도 매입액 비   고
자동차부품 디와이오토 및 종속회사 원재료 E/BRACKET ASS'Y 자동차부품용
주요자재
19,559 신일기전 외
FRAME 22,275 성형정밀 외


나. 주요 원재료 등의 가격변동추이

(단위 : 천원)
품    목 제37기 연간 제36기 연간
B/HOLDER ASS'Y (UP) 1 1
COMMUTATOR (IQ) 1 1
ARMATURE CORE UNIT(WIPER) 1 0
ZAM STATOR (UP) 1 1
FRAME UNIT p 1 1
(*1) 산출기준 : 당사 및 주요종속회사의 원재료의 매입액 중 매입비중이 큰 순서대로 선정하여 당기
     매입금액을 매입수량으로 나눈 평균단가
(*2) 주요 가격변동원인 : 원가절감노력, 원자재 가격 환율변동에 따른 단가조정, 외주화 전환, 재질변경
     및 품목 공용화에 따른 단종 등


4. 생산 및 설비

가. 생산능력, 생산실적 및 가동률

(1) 생산능력

(단위 : 백만원)
사업부문 회사 품 목 사업소 제37기 연간 제36기 연간
자동차부품 디와이오토 및 종속회사 전장품 등 한국 인천,아산
중국 연대
316,466 317,773
소 계 316,466 317,773


※ 생산능력의 산출근거

 (가) 산출방법 등

  ① 산출기준 : 사업부문의 전체제품으로 출고되는 LINE의 표준생산능력을 기준으로 산출함.
                      (단, 인원은 Line별 표준인원을 투입한 것으로 가정하고,
                     평균가동시간은 Working Calendar상의 공장가동계획을 시간으로 환산하여 적용)
  ② 산출방법 : 금액 = 가동가능시간 * 시간당 표준 생산금액
(단위 : 백만원)
사업부문 회사 생산라인 시간당
생산금액
생   산   능   력
일   간 월   간 연   간
자동차부품 디와이오토 및 종속회사 전장품 등 134.0 1,286 26,372 316,466
소     계 1,286 26,372 316,466


 (나) 평균가동시간


(단위 : 시간, 일)
사업부문 회사 생산라인 일간 가동능력 월간 가동능력 연간 가동능력
1일 평균 가동시간 월 평균 가동일수 가동일수 가동시간
자동차부품 디와이오토 및
종속회사
전장품 등 9.6 20.5 246 2,362


(2) 생산실적

(단위 : 백만원)
사업부문 회사 품 목 사업소 제37기 연간 제36기 연간
자동차부품 디와이오토 및 종속회사 전장품 등 한국 인천,아산
중국 연대
284,011 313,759
소  계 284,011 313,759


(3) 당해 사업연도의 가동률

(단위 : 시간)
사업부문 회사 연간 가동가능시간 연간 실제가동시간 평균가동률(%)
자동차부품 디와이오토 및 종속회사 2,362 2,279 96.5%


나. 설비에 관한 사항

[자산항목 : 토지] (단위 :백만원)
사업부문 회사 소유
형태
소재지 구  분
[면적(㎡)]
기초
장부가액
증감 상각 장부가액 비고
(공시지가)
증가 감소
자동차부품 디와이오토 및
종속회사
자가 한국 아산 39,677 7,879 - - - 7,879 6,217
[자산항목 : 건물] (단위 : 백만원)
사업부문 회사 소유
형태
소재지 구  분 기초
장부가액
증감 상각 장부가액 비고
(지방세
과세표준)
증가 감소
자동차부품 디와이오토

종속회사
자가
(등기)
한국 인천,아산
중국 연대
공장/사무실 21,476 344 69 584 21,167 -
기숙사 1,672 - - 46 1,626 -
소       계 23,148 344 69 630 22,793 -
[자산항목 : 구축물] (단위 : 백만원)
사업부문 회사 소유
형태
소재지 구  분 기초
장부가액
증감 상각 장부가액 비고
증가 감소
자동차부품 디와이오토 및
종속회사
자가 한국 인천,아산
중국 연대
담장외 979 30 - 88 921 -
[자산항목 : 기계장치] (단위 : 백만원)
사업부문 회사 소유형태 소재지 구 분 기초
장부가액
증감 상각 장부가액 비고
증가 감소
자동차부품 디와이오토 및
종속회사
자가 한국 인천,아산
중국 연대
- 64,433 14,375 1,361 6,349 71,098 -
[자산항목 : 차량운반구] (단위 : 백만원)
사업부문 회사 소유형태 소재지 구  분 기초
장부가액
증감 상각 장부가액 비고
증가 감소
자동차부품 디와이오토 및
종속회사
자가 한국 인천,아산
중국 연대
- 276 6 39 81 161 -
[자산항목 : 기타의 유형자산] (단위 : 백만원)
사업부문 회사 소유형태 소재지 구  분 기초
장부가액
증감 상각 장부가액 비고
증가 감소
자동차부품 디와이오토 및
종속회사
자가 한국 인천,아산
중국 연대
- 13,531 7,208 1,343 3,308 16,089  -
(*1) 생산설비와 관련한 유형자산 中 건설중인 자산은 제외함
(*2) 구축물, 기계장치, 차량운반구, 기타의 유형자산의 시가는 금액적 중요성이 없어 기재를 생략함


다. 중요한 시설투자 계획
당사 및 주요종속회사는 신규공장 건설, 생산설비 증설, 제품 품질 향상 등의 목적으로 시설투자를 계획, 진행하고 있으며, 제38기 투자 예상금액은 아래와 같습니다.

(단위 : 백만원)
사업부문 회사 투자기간 투자대상 자산 투자효과 38기 투자예상액 비 고
자동차부품 디와이오토 및
종속회사

2015.01.

~
2015.12.

생산설비 외 생산능력 증대

신제품 개발
26,171 -
(*1) 디와이오토주식회사 및 주요종속회사의 투자예상액 및 당분기 투자액의 단순 합산금액임


5. 매출

가. 매출실적

(단위 : 백만원)
사업부문 회사 매출유형 품 목 제37기 연간 제36기 연간
자동차부품 디와이오토 및
종속회사
제품외 전장품 등 수 출 248,349 261,744
내 수 125,626 128,942
합 계 373,975 390,686
(*1) 디와이오토주식회사 및 주요종속회사의 단순 매출 합산금액임
(*2) 당기 작성기준
     - 내수 : 한국법인의 국내판매금액
     - 수출 : 한국법인의 직수출과 LOCAL수출의 합산 + 해외법인 내수/수출을 모두 포함한 금액임.


나. 중요한 판매경로, 방법 및 전략 등

(1) 판매조직
(가) 디와이오토주식회사

이미지: dy auto 판매조직도_20141231

dy auto 판매조직도_20141231


(나) Dongyang Mechatronics China Co., Ltd.

이미지: 중국법인 판매조직도_20141231

중국법인 판매조직도_20141231


(2) 판매경로


(단위 : 백만원)
구   분 직   판 대리점,도매상 수    출 기    타 합    계
매  출  액 125,626 - 248,349 - 373,975
비 중(%) 33.6% 0.0% 66.4% 0.0% 100.0%
(*1) 직판 : 직매점 포함
(*2) 수출 : 한국법인 직수출/LOCAL수출 + 해외법인 매출을 모두 포함한 금액임.


(3) 판매방법 및 조건

사 업 부 문 회사 판 매 방 법 대금 회수 조건 부대비용의 부담방법
자동차부품 디와이오토 및
종속회사
납      품 전자어음 , 현 금 자       사


(4) 판매전략

■ 자동차부품  :  GLOBAL TOP 50 AUTOMOTIVE SUPPLIER
(디와이오토주식회사 판매전략)
1. 매출
 - 매출 성장기조 유지 : 전년대비 3% 성장

2. 신규 수주 확대
 - 파워윈도우 모터 : HMG 신규 Biz. 수주, 신규 고객 진입(Ford)
 - 와이퍼 시스템 : 신규 고객 확보, GM 리어 와이퍼 신규 BIZ 수주, GM 리어 와이퍼 우선공급업체 등록
 - 쿨링팬 모터 : 신규 고객 확보, 신제품 개발을 통한 매출 시장 확대

3. 수익성 확보
 - 저수익 제품 가격 정상화
 - 원자재 연동제 추진
 - 판가 인하 방어

(Dongyang Mechatronics China Co., Ltd. 판매전략)
1. 신규거래 업체 개발
2. 신제품 개발
3. 중국형 제품 개발
4. 고객만족도 제고


6. 시장위험과 위험관리

당사가 노출된 시장위험은 환율변동에 따른 위험으로서 해외고객 등과의 무역거래에서 발생하는 외화수금이 원자재 수입에 의한 외화지출보다 많은 현금흐름을 가지고 있으므로 환율변동에 따른 환리스크가 주요위험이라 할 수 있습니다.
당사는 불확실한 시장위험을 최소화하여 재무구조의 건전성 및 경영의 안정성 실현을 목표로 리스크 관리에 만전을 기하고 있으며, 당사가 노출된 환율변동에 따른 위험에 대해 수입대금의 결제는 외화유입자금과 외화지급자금을 일치시키는 Matching방식으로 환위험을 제거하고 있습니다. 미래 Cash Flow의 환변동 리스크 헷지를 통해 원가방어 및 경영이익 확보를 하고 있으며, 미래 외화 Net Position 월별 수급 추정 후 월별 헷지 금액을 산정하고 있습니다.
외환위험 관련 파생 상품계약은 연간 당사에서 발생하는 순외화현금흐름(외화수금-외화지출) 예상액의 50% 이내로 한정하여 안정적으로 운영하도록 하고 있습니다.


가. 시장위험

(1) 외화위험 관리

당사는 외화로 표시된 거래를 수행하고 있으므로 환율변동으로 인한 위험에 노출되어 있습니다. 환율변동으로 인한 위험의 노출정도는 통화선도계약을 활용하여 승인된 정책에서 정하는 한도 내에서 관리하고 있습니다.
보고기간말 현재 당사가 보유하고 있는 외화표시 화폐성자산 및 화폐성부채의 장부금액은 다음과 같습니다.
(단위: 백만원)
구  분 자산 부채
당기말 전기말 당기말 전기말
USD 15,572  - 22,972  -
JPY 81  - 55  -
EUR 392  - 11  -
CNY 1,306  -  -  -
17,351 - 23,038 -


당사는 주로 USD 통화와 JPY 통화에 노출되어 있으며, 아래 표는 각 외화에 대한 원화 환율의 10% 변동시 민감도를 나타내고 있습니다. 10%는 주요 경영진에게 내부적으로 외환위험 보고시 적용하는 민감도 비율로 환율의 합리적으로 발생가능한 변동에 대한 경영진의 평가를 나타냅니다.
민감도분석은 결제되지 않은 외화표시 화폐성항목만 포함하며, 보고기간말에 환율이 10% 변동할 경우를 가정하여 외화환산을 조정합니다.
아래 표에서 양수(+)는 관련 통화에 대하여 원화가 10% 약세인 경우 당기손익 및 기타 자본항목의 증가를 나타냅니다. 관련 통화에 대하여 원화가 10% 강세인 경우 당기손익 및 자본에 미치는 영향은 음수(-)가 될 것입니다.
(단위: 백만원)
구  분 당기말 전기말
10%  원화약세 10%  원화강세 10%  원화약세 10%  원화강세
USD -740 740 - -
JPY 3 -3 - -
EUR 38 -38 - -
CNY 131 -131 - -
-569 569 - -
당사의 외화민감도가 전기에 비하여 감소한 이유는 미국 통화(USD)와 일본 통화(JPY) 매출채권 및 매입채무가 감소하였기 때문입니다. 경영진은 보고기간말 현재의 노출정도가 연간 노출정도를 반영하지 못하기 때문에 민감도분석은 본질적인 외화위험을 적절하게 나타내지 못한다고 판단합니다.


(2) 이자율위험 관리

당사는 이자율 위험에 대해 다양한 방법의 분석을 수행하고 있습니다. 이자율 변동 위험을 최소화하기 위해 재융자, 기존 차입금의 갱신, 대체적인 융자 및 위험회피 등 다양한 방법을 검토하여 가장 유리한 자금조달 방안에 대한 의사결정을 수행하고 있습니다.
연결실체의 민감도 분석은 보고기간말 현재 파생상품 및 비파생상품의 이자율위험노출에 근거하여 수행되었습니다. 변동금리부 부채의 경우 보고기간말 현재의 잔액이 보고기간 전체에 대하여 동일하다고 가정하여 민감도 분석을 수행하였습니다.
이자율위험을 주요 경영진에게 내부적으로 보고하는 경우 50 basis point(bp) 증감이 사용되고 있으며, 이는 합리적으로 발생가능한 이자율 변동치에 대한 경영진의 평가를 나타냅니다. 만약 기타 변수가 일정하고 이자율이현재보다 50 bp 높거나 낮은 경우
당기말 당사의 당기순이익은 592백만원 감소/증가(전기: 609백만원 감소/증가)할 것이며, 이는 주로 변동금리부 차입금의 이자율변동위험 때문입니다


나. 신용위험

신용위험은 계약상대방이 계약상의 의무를 불이행하여 당사에 재무적 손실을 미칠 위험을 의미합니다. 당사는 채무불이행으로 인한 재무적 손실을 경감시키는 수단으로서 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고, 충분한 담보를 수취하는 정책을 채택하고 있습니다. 당사는 투자등급 이상에 해당되는 신용등급을 받은 기업에 한해 거래하고 있습니다. 이러한 신용정보는 독립적인 신용평가기관에서 제공하고 있으며, 만약 신용평가기관이 제공한 정보를 이용할 수 없다면, 당사가 주요 거래처에 대한 신용등급을 결정할 목적으로공식적으로 발표되고 이용할 수 있는 다른 재무정보와 거래실적을 사용하고 있습니다. 당사의 신용위험노출 및 거래처의 신용등급을 지속적으로 검토하고 있으며 이러한 거래 총액은 승인된 거래처에 고루 분산되어 있습니다. 신용위험은 경영진에 의하여 매년 검토되고 승인된 거래한도에 의하여 통제됩니다.
매출채권은 다수의 거래처로 구성되어 있고, 다양한 산업과 지역에 분산되어 있습니다. 매출채권에 대하여 신용평가가 지속적으로 이루어지고 있으며, 필요한 경우 신용보증보험계약을 체결하고 있습니다.


다. 유동성위험

유동성위험관리에 대한 궁극적인 책임은 당사의 단기 및 중장기 자금조달과 유동성관리규정을 적절하게 관리하기 위한 기본정책을 수립하는 이사회에 있습니다. 당사는 충분한 적립금과 차입한도를 유지하고 예측현금흐름과 실제현금흐름을 계속하여 관찰하고 금융자산과 금융부채의 만기구조를 대응시키면서 유동성위험을 관리하고 있습니다.
아래 표는 파생금융상품의 유동성 분석내역을 상세하게 나타내고 있습니다. 이는 차액결제되는 파생금융상품의 경우 할인되지 않은 계약상 순현금유입 및 순현금유출에 기초하였으며, 총액결제되는 파생상품의 경우 할인되지 않은 총현금유입 및 총현금유출에 기초하여 작성되었습니다. 수취금액이나 지급금액이 확정되지 않은 경우에는 보고기간말 현재 수익률곡선에 기초한 추정이자율을 사용하였습니다.

(기준일 : 2014년 12월 31일) (단위: 백만원)
구  분 1개월 미만 1개월~3개월 3개월~1년 1년~5년
총액결제 통화선도계약 유입 8,913 17,016 67,517 50,528
유출 -7,479 -14,451 -61,502 -47,290
1,433 2,565 6,015 3,238


라. 자본위험

당사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다.
당사는 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있습니다. 이 비율은 총부채를 총자본으로 나누어 산출하며, 총부채 및 총자본은 재무제표의 금액을 기준으로 계산합니다.
(단위: 백만원)
구  분 당기말 전기말
부    채 168,543  -
자    본 187,433  -
부채비율 89.9%  -


7. 파생상품거래 현황
가. 파생상품 및 계약에 관한 내용

당사는 외화자산 및 부채의 환율변동 위험을 회피하기 위해 통화선도계약을 체결하고 있으며,
당기말 현재 미결제된 통화선도계약 내역은 다음과 같습니다.
(단위 : 천USD)
구  분 계약처 매도계약금액 약정환율(원) 계약만기일
USD 우리은행 2,000 1,107.00 2015-01-15
우리은행 1,000 1,085.40 2015-02-16
우리은행 1,500 1,086.10 2015-03-16
국민은행 2,000 1,142.90 2015-04-15
우리은행 1,000 1,039.40 2015-05-15
우리은행 1,000 1,039.40 2015-05-15
우리은행 1,000 1,078.70 2015-05-15
국민은행 1,000 1,033.70 2015-06-15
국민은행 1,000 1,028.60 2015-06-15
우리은행 500 1,079.30 2015-06-15
국민은행 1,000 1,029.30 2015-07-15
국민은행 1,000 1,029.30 2015-07-15
국민은행 500 1,067.50 2015-07-15
우리은행 750 1,046.50 2015-08-17
우리은행 500 1,046.50 2015-08-17
국민은행 500 1,092.60 2015-08-17
국민은행 1,000 1,068.10 2015-08-17
우리은행 1,000 1,091.80 2015-09-15
국민은행 650 1,053.10 2015-09-15
국민은행 1,000 1,068.60 2015-09-15
국민은행 2,800 1,069.20 2015-10-15
우리은행 3,000 1,088.85 2015-11-16
국민은행 1,000 1,088.20 2016-01-15
우리은행 500 1,082.30 2016-01-15
국민은행 1,000 1,096.10 2016-02-15
우리은행 500 1,082.40 2016-02-15
우리은행 1,000 1,101.90 2016-03-15
우리은행 500 1,082.50 2016-03-15
우리은행 1,000 1,051.90 2016-04-15
국민은행 1,000 1,039.00 2016-05-16
우리은행 700 1,082.50 2016-05-16
우리은행 1,200 1,037.10 2016-06-15
우리은행 1,200 1,043.10 2016-07-15
우리은행 500 1,067.20 2016-07-15
우리은행 1,200 1,039.70 2016-08-16
우리은행 1,200 1,045.05 2016-09-13
우리은행 1,200 1,066.60 2016-10-17
우리은행 1,300 1,087.50 2016-11-15
USD      40,700 - -


나. 파생상품으로 발생한 이익 및 손실상황에 관한 내용

파생상품계약과 관련한 회계처리는 한국채택국제회계기준에 따라 당기손익인식금융상품으로 지정되었으며, 모든 파생상품의 공정가액은 거래은행이 제공한 평가내역을 이용하였습니다.
한편, 당기 중 상기
파생상품계약 중 통화선도거래와 관련하파생상품관련이익 59백만원, 파생상품관련손실 4백만원이 발생하였으며,기말 및 전기말 파생금융자산 및 부채의 평가내역은 다음과 같습니다.
(단위 : 백만원)
구 분 당기말 전기말
자산 부채 자산 부채
유동성 파생금융자산 및 부채 통화선도계약 92 916 - -
비유동성 파생금융자산 및 부채 통화선도계약 - 641 - -
합   계
1,557 - -


다. 계약기간 만료일에 예상되는 손익구조

당사는 USD, JPY 통화선도매도계약을 체결하고 있으며, 동 파생상품은 향후 환율 변동에 따라 계약환율보다 시장환율이 하락시 이익, 상승시 손실을 보는 구조를 가지고 있습니다. 한편, 당기말 동 파생상품에 대한 공정가액은 월말 매매기준율을 기초로 거래은행에서 제공한 평가 내역을 이용하였으며, 평가손익은 당기손익으로 계상하였습니다. 당기말 현재 만기 미도래 파생상품의 환율 변동에 따른 예상 손익구조는 다음과 같습니다.

(1) USD 선물환

                                                                                              (단위 : 백만원)
구 분 950원 1,000원 1,050원 1,100원 1,150원
USD 선물환 6,072 4,037 2,002 -33 -2,068
(*1) 위 시나리오에 기재된 환율은 선물환 마진과 현재가치할인율이 반영되지 않았음
(*2) 평가기준환율은 2014.12.31일 매매기준율인 1,099.20원/USD을 적용함


(2) JPY 선물환

                                                                                              (단위 : 백만원)
구 분 900원 950원 1,000원 1,050원 1,100원
JPY 선물환 - - - - -
(*1) 위 시나리오에 기재된 환율은 선물환 마진과 현재가치할인율이 반영되지 않았음
(*2) 평가기준환율은 2014.12.31일 매매기준율인 920.14원/100JPY을 적용함


8. 경영상의 주요계약 등

※ 해당사항 없음

9. 연구개발활동

가. 연구개발활동의 개요

(1) 연구개발 담당조직

(가) 디와이오토주식회사

이미지: dy auto 연구조직도_20141231

dy auto 연구조직도_20141231


(나) Dongyang Mechatronics China Co., Ltd.

이미지: 중국법인 연구조직도_20141231

중국법인 연구조직도_20141231


(2) 연구개발비용

(단위 : 백만원)
구  분 제37기 제36기 비 고
원재료비 728 615 -
인건비 5,721 5,185 -
감가상각비 615 497 -
위탁용역비 124 80 -
기타 2,930 3,358 -
연구개발비용계 10,118 9,734 -
회계처리 판매비와 관리비 453 348 -
제조경비 9,665 9,386 -
개발비(무형자산) - - -
연구개발비/매출액 비율
[연구개발비용계÷당기매출액×100]
1.40% 1.19% -


나. 연구개발 실적
(1) 내부 연구소

연   구   과   제 연구기간 연구결과 및 기대효과 비고
자동차 ENGINE 냉각용 FAN MOTOR ASS'Y 11.06~12.07 모델 다각화를 통한 매출 증대 자동차부품
12.03~12.06 해외시장 개척 및 고객 다각화
11.10~12.10 모델 다각화를 통한 매출 증대
12.03~12.11 모델 다각화를 통한 매출 증대
11.10~13.03 해외시장 개척 및 고객 다각화
12.10~13.10 모델 다각화를 통한 매출 증대
12.05~13.12 모델 다각화를 통한 매출 증대
12.06~13.12 해외시장 개척 및 국내 경쟁력 강화
13.03~14.04 모델 다각화를 통한 매출 증대 2건
13.03~14.04 모델 다각화를 통한 매출 증대
13.09~14.09 모델 다각화를 통한 매출 증대
13.07~14.12 모델 다각화를 통한 매출 증대
13.04~14.12 모델 다각화를 통한 매출 증대
14.01~14.12 모델 다각화를 통한 매출 증대
POWER WINDOW MOTOR 10.04~12.02 해외시장 개척, 고객 다각화
10.09~12.02 모델 다각화를 통한 매출 증대
09.12~12.02 해외시장 개척, 고객 다각화
10.07~12.09 해외시장 개척, 고객 다각화
11.11~12.09 해외시장 개척, 고객 다각화
10.09~12.11
해외시장 개척, 고객 다각화
12.02~12.11 해외시장 개척, 고객 다각화
12.04~12.12 해외시장 개척, 고객 다각화
12.02~13.08 해외시장 개척, 고객 다각화
12.05~13.09 해외시장 개척, 고객 다각화
12.05~14.03 해외시장 개척, 고객 다각화
12.02~14.07 해외시장 개척, 고객 다각화
12.02~14.08 해외시장 개척, 고객 다각화
12.08~14.12 해외시장 개척, 고객 다각화
13.06~14.12 고객 다각화를 통한 매출 증대
13.10~14.12 해외시장 개척, 국내경쟁력 강화
SUNROOF MOTOR 10.06~14.03 신제품 개발을 통한 매출 향상
13.05~14.12 고객 다각화를 통한 매출 증대
WIPER SYSTEM 11.04~12.03 해외시장 개척, 고객 다각화
10.04~12.09 해외시장 개척, 국내 경쟁력 강화
11.12~12.09 신제품 개발을 통한 매출 향상
12.01~12.12 성능 향상을 통한 경쟁력 확보
12.01~13.02 신제품 개발을 통한 매출 향상
12.10~14.03 해외시장 개척, 국내 경쟁력 강화
12.12~14.04 해외시장 개척, 국내 경쟁력 강화
14.05~14.08 해외시장 개척, 국내 경쟁력 강화
12.05~14.10 해외시장 개척, 국내 경쟁력 강화
11.11~14.11 해외시장 개척, 국내 경쟁력 강화
12.10~14.12 모델 다각화를 통한 매출 증대 2건
13.09~14.12 모델 다각화를 통한 매출 증대
THROTTLE CONTROL 13.09~14.01 성능 향상을 통한 경쟁력 확보


(2) 외부 위탁

연   구   과   제 연구기간 연구결과 및 기대효과 비고
보행자 보호용 통합 경량화 ACTIVE FRONT END MODULE (FEM) 개발 09.06~13.05 보행자 보호용 높이 축소형 고효율 냉각모듈 개발 자동차부품


10. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항
가. 사업과 관련된 중요한 지적재산권(특허권) 등

관련항목 등록일자 명                   칭 비  고
특허권 2014.01. 볼 조인트 구조가 개선된 와이퍼 장치 (출원번호 : 제2012-0041613호) 자동차부품
2014.01. 회전속도 감지 구조가 개선된 차량용 모터 장치 (출원번호 : 제2012-0101143호)
2014.01. 반전 소음이 감소한 파워 윈도우 모터 장치 (출원번호 : 제2013-0026814호)
2014.01. 도막 깨짐이 방지되는 와이퍼 암 장치 (출원번호 : 제2013-0096064호)
2014.03. 방열 성능이 향상된 팬 모터 장치 (출원번호 : 제2013-0126748호)
2014.04. 내마모성이 향상된 차량의 파워 윈도우 모터용 웜휠 장치 (출원번호 : 제2012-0127713호)
2014.05. 팬 모터용 브러시 홀더 스테이 장치 (출원번호 : 제2012-0156939호)
2014.05. 브러시리스 모터 장치 (출원번호 : 제2012-0100665호)
2014.06. 팬 모터용 브러시 홀더 스테이 장치 (출원번호 : 제2013-0084381호)
2014.07. 롤링 구조가 구비된 와이퍼 블레이드 장치 (출원번호 : 제2013-0084379호)
2014.09. 팬 모터용 브러시 홀더 스테이 유닛 (출원번호 : 제2014-0043182호)
2014.10. 조립성이 개선된 차량 와이퍼 모터 유닛 조립용 장치 (출원번호 : 제2014-0044428호)
2014.10. 역회전 이탈 방지 구조가 구비된 차량 와이퍼 모터 유닛 조립용 장치 (출원번호 : 제2014-0044430호)
2014.11. 모터의 출력전류를 이용한 파워 윈도우 제어 장치 및 제어 방법 (출원번호 : 제2014-0024625호)


[디와이파워주식회사 및 그 종속회사 (중단사업)]

■ 회사분할
2014년 7월 4일 및 2014년 10월 24일 금융감독원 및 한국거래소 전자공시시스템을 통해 공시된 바와 같이, 디와이주식회사(舊 동양기전주식회사, 이하 "분할되는 회사")는 상법 제530조의2 내지 제530조의12의 규규정이 정하는 바에 따라서 분할되는 회사가 영위하는 사업부문 중 인적분할의 방법으로 유압기기 사업부문을 영위하는 "디와이파워주식회사(DY POWER Corporation)"(이하 "인적분할신설회사")를 설립하고, 물적분할의 방법으로 자동차부품 사업부문을 영위하는 "디와이오토주식회사(DY AUTO Corporation)"(이하 "물적분할신설회사")를 설립하며, 분할사업부문을 제외한 산업기계 사업부문 및 투자, 임대 사업부문은 분할되는 회사가 영위하면서 상호를 "디와이주식회사(DY Corporation)"(이하 "분할후존속회사")로 변경하는 회사분할을 진행하였으며, 2014년 10월 24일 임시주주총회에서 분할계획서를 승인 받았습니다.
이에 분할되는 회사 임시주주총회에서 승인 받은 분할계획서에 따라, 2014년 12월 1일을 분할기일로 하여 분할되는회사의 일체의 적극, 소극적 재산과 공법상의 권리 및 의무를 포함한 기타의 권리, 의무 및 재산적 가치 있는 사실관계(인허가, 근로관계, 계약관계, 소송 등을 모두 포함)는 분할대상부문에 관한 것이면 해당 분할신설회사에게, 분할대상부문 이외의부문에 관한 것이면 분할후존속회사에게 각각 귀속되며, 분할되는 회사의 분할기일 이전 채무에 대해서는 분할후존속회사와 인적분할신설회사 및 물적분할신설회사가 모두 연대하여 책임을 부담합니다.


1. 사업의 개요
가. 시장여건 및 영업의 개황

1. 산업의 특성
유압기기는 유체의 압력, 유량, 속도, 방향 등의 특성을 이용하여 기계장치의 자동제어, 동력전달 및 힘의 확대를 위한 중요한 기능부품으로써 건설중장비, 공작기계, 수송기계, 특장차 등 여러 분야에 광범위하게 이용되고 있습니다.
2. 산업의 성장성
유압기기는 각종 산업기계의 주요 기능 부품으로 활용되고 있으며 고정밀도의 기술집약적인 제품으로써 여러 산업 분야에 활용되고 있습니다. 그 중 당사와 관련된 산업분야는 건설기계 및 산업차량 부문, 특장차 부문이며, 2015년도 상반기 성장은 내수 경기회복과 중국의 경기부양을 비롯한 GLOBAL 경기회복 정도를 관건으로 보고 있습니다.
3. 경기변동의 특성
유압기기는 건설경기 등 전방산업의 수요 변동에 따라 크게 영향을 받는 사업 분야로 전반적인 국내 경기 상황, 정부의 사회간접자본 투자정책과 해외 경제동향 등에 크게 영향을 받습니다. 또한, 환율 변동으로 국가별 가격 경쟁력이 결정되므로 최대 소비시장인 미국, 유럽, 일본 등의 환율변동에도 큰 영향을 받습니다.
4. 계절성
유압기기는 국내 건설 및 토목 산업이 가장 활발한 3월~6월을 성수기로, 7월~9월을 계절적 비수기로 볼 수 있습니다. 그리고 10월~12월은 대규모 국책사업이 일반적으로 완료되는 등의 요인으로 하반기는 상반기보다 상대적으로 감소하는 차이를 보입니다. 특히 중국 공정기계 성수기는 춘절이 시작되는 2월부터 5월까지이며, 하반기는 비수기로 구분됩니다.
5. 시장의 안정성
유압기기 사업부는 국내시장 1위의 안정적 기반을 확보하고 있으며, 다수의 영세 업체들과 대비하여 기술적, 자본적, 영업적 우위를 가지고 있습니다. 또한, 세계시장 점유율 5위 이내 10% 이상의 세계명품 BRAND에 선정되는 등 해외에서도 높은 시장 점유율을 바탕으로 한 안정적 시장을 확보 중입니다.
중국시장에서 중국 업체들과의 경쟁에서 기술적인 우위로 앞서 있습니다. 하지만 풍부한 자금력과 정부의 적극적인지원, 외자기업 기술인력 확보 등으로 중국 업체들의 도전이 거세지고 있습니다.
6. 경쟁상황
국내에서 유압실린더를 생산하는 업체는 선발업체인 당사를 포함하여 볼보코리아, 현대중공업과 다수의 영세업체들이 있습니다. 그러나 이 중 볼보코리아와 현대중공업 등은 자체수요를 위한 생산을 하고 있으며, 다른 생산업체들은 낮은 기술 수준과 자본의 영세성으로 관련 시장의 경쟁주체로 진입하는데 한계를 보임에 따라 당사의 주요경쟁 상대는 국내업체가 아니라 KAYABA, HENGLI, WIPRO 등의 해외 업체들입니다.
중국 시장에서는 당사와 일본업체, 중국업체가 3강 체제를 이루고 있으며, 이 외에도 완성체 업체들의 시장 진입이 예상되고 있어 경쟁이 더욱 심화되고 있습니다.
7. 경쟁요소 및 회사의 경쟁상의 강점/단점
유압기기 설계 및 생산기술은 아직 비 표준화 되어 있어 초기 시장진입이 어려우며, 시장 내에서도 신규 고객 확보에 큰 어려움이 있으나, 당사는 국내에서 유압실린더를 자체 생산하는 업체 중에서 압도적인 우위를 차지하고 있습니다. 따라서 국내 업체뿐 아니라 해외 선진 업체들을 상대로 지속적인 독자적 설계 및 생산기술, 원가절감을 통한 가격경쟁력 확보를 통해 경쟁력을 높여 나갈 것이며, 세계 수준에서 평가받을 수 있는 글로벌 기업의 면모를 갖추고자 매진하고 있습니다.
8. 영업 개황
당사는 급변하는 시장 변화와 위험에 관하여 지속적 모니터링을 통하여 신속하고 합리적인 대응을 취할 수 있도록 만전을 기하고 있으며, 글로벌 시장의 주요 경쟁요소인 설계기술, 생산기술, 가격 등에서 경쟁우위 달성에 역량을 기울이고 있습니다. 이에 따라 일본 및 유럽, 인도 시장의 기존 고객에 대한 공급량 증대 노력과 신흥시장(BRIC's)의 신규고객 확보 및 시장 점유율을 높여 가도록 노력하겠습니다. 특히 중국시장에서는 기존 주요 거래처에 대한 판매량 확대 및 신규 제품 개발과 신규 고객 창출에 전력을 다하도록 하겠습니다.

나. 조직도
(1) 디와이파워주식회사

이미지: dy power 조직도_20141231

dy power 조직도_20141231


(2) Dongyang Mechatronics Jiangyin Co., Ltd.

이미지: 강음법인 조직도_20141231

강음법인 조직도_20141231



2. 주요 제품 등
가. 주요 제품 등의 현황

(단위 : 백만원)
사업부문 회사 매출유형 품   목 구체적용도 주요상표등 매출액
(1월~11월)
비율(%)
유압기기
(중단사업)
디와이파워

종속회사
제   품 유압실린더 외 굴삭기,지게차,
고소작업차,모터보트용
- 272,862 97.1%
상   품 " " - 7,043 2.5%
기   타 로열티 외 " - 1,143 0.4%
소   계 281,048 100.0%
(*1) 디와이파워주식회사 및 해당 주요종속회사의 단순 매출 합산금액임


나. 주요 제품 등의 가격변동 추이

(단위 : 천원)
품목 제37기 연간 제36기 연간
건설장비 및 산업차량용 유압실린더 27~23,083 27~22,030
고소작업차용유압실린더 44~3,188 42~3,042
(*1) 산출기준 : 디와이파워주식회사 및 해당 주요종속회사의 제품 분류하에 동일 Model 중 판매액 순서대로
      선정하여 납품한 금액을 수량으로 나눈 가격
(*2) 주요 가격변동원인 : 원자재 인상에 따른 가격 조정, 환율변동과 신기종 추가 및 제품가격 인상/인하 반영

3. 주요 원재료 등
. 주요 원료 등의 현황

(단위 : 백만원)
사업부문 회사 매입유형 품   목 구체적용도 매입액
(1월~11월)
비   고
유압기기
(중단사업)
디와이파워

종속회사
원재료 TUBE 유압실린더용
주요자재
34,599 (주)한특이피 외
주단조 22,089 한국단조(주) 외
MAT/ROD 21,670 (주)신일피엠씨 외
KNUCKLE 등 2,473 연대우성정밀기계유한공사 외


나. 주요 원재료 등의 가격변동추이

(단위 : 천원)
품    목 제37기 (1월~11월) 제36기 연간
TUBE(국산 ERW) 2 2
TUBE(수입 SMLSØ165이하) 3 3
TUBE(수입 SMLSØ166이상) 4 4
MAT/ROD(S45C) 1 1
MAT/ROD(STS304) 6 6
MAT/ROD (H70835900) 43 193
TUBE (H40494700) 29 56
BUSH(황동) 8 9
단 조(SM45C) 1 1
(*1) 산출기준 : 당사 및 주요종속회사의 원재료의 매입액 중 매입비중이 큰 순서대로 선정하여 당기
     매입금액을 매입수량으로 나눈 평균단가
(*2) 주요 가격변동원인 : 원가절감노력, 원자재 가격 환율변동에 따른 단가조정, 외주화 전환, 재질변경
     및 품목 공용화에 따른 단종 등


4. 생산 및 설비

가. 생산능력, 생산실적 및 가동률

(1) 생산능력

(단위 : 백만원)
사업부문 회사 품 목 사업소 제37기 (1월~11월) 제36기 연간
유압기기
(중단사업)
디와이파워 및
종속회사
유압실린더 등 한국 창원
중국 강음
278,261 282,802
소 계 278,261 282,802


※ 생산능력의 산출근거

 (가) 산출방법 등

  ① 산출기준 : 사업부문의 전체제품으로 출고되는 LINE의 표준생산능력을 기준으로 산출함.
                      (단, 인원은 Line별 표준인원을 투입한 것으로 가정하고,
                     평균가동시간은 Working Calendar상의 공장가동계획을 시간으로 환산하여 적용)
  ② 산출방법 : 금액 = 가동가능시간 * 시간당 표준 생산금액
(단위 : 백만원)
사업부문 회사 생산라인 시간당
생산금액
생   산   능   력
일   간 월   간 연간(1월~11월)
유압기기
(중단사업)
디와이파워 및
종속회사
유압실린더 등 136.2 1,282 25,296 278,261
소     계 1,282 25,296 278,261


 (나) 평균가동시간


(단위 : 시간, 일)
사업부문 회사 생산라인 일간 가동능력 월간 가동능력 연간(1월~11월)
가동능력
1일 평균 가동시간 월 평균 가동일수 가동일수 가동시간
유압기기
(중단사업)
디와이파워 및
종속회사
유압실린더 등 9.4 19.7 217 2,044


(2) 생산실적

(단위 : 백만원)
사업부문 회사 품 목 사업소 제37기 (1월~11월) 제36기 연간
유압기기
(중단사업)
디와이파워 및 종속회사 유압실린더 등 한국 창원,
중국 강음
265,116 213,985
소  계 265,116 213,985


(3) 당해 사업연도의 가동률

(단위 : 시간)
사업부문 회사 연간 (1월~11월)
가동가능시간
연간 (1월~11월)
실제가동시간
평균가동률(%)
유압기기
(중단사업)
디와이파워 및 종속회사 2,044 2,100 102.8%


나. 설비에 관한 사항

[자산항목 : 토지] (단위 :백만원)
사업부문 회사 소유
형태
소재지 구  분
[면적(㎡)]
기초
장부가액
증감 상각 장부가액 비고
(공시지가)
증가 감소
유압기기
(중단사업)
디와이파워 및
종속회사
자가 한국 창원 46,023 14,078 - - - 14,078 24,234
[자산항목 : 건물] (단위 : 백만원)
사업부문 회사 소유
형태
소재지 구  분 기초
장부가액
증감 상각 장부가액 비고
(지방세
과세표준)
증가 감소
유압기기
(중단사업)
디와이파워 및
종속회사
자가
(등기)
한국 창원,
중국 강음
공장/사무실 23,857 1,449 - 639 24,667 -
기숙사 273 - - 7 266 -
소       계 24,130 1,449 - 646 24,933 -
[자산항목 : 구축물] (단위 : 백만원)
사업부문 회사 소유
형태
소재지 구  분 기초
장부가액
증감 상각 장부가액 비고
증가 감소
유압기기
(중단사업)
디와이파워 및
종속회사
자가 한국 창원,
중국 강음
담장외 4,804 97 - 288 4,613 -
[자산항목 : 기계장치] (단위 : 백만원)
사업부문 회사 소유형태 소재지 구 분 기초
장부가액
증감 상각 장부가액 비고
증가 감소
유압기기
(중단사업)
디와이파워 및
종속회사
자가 한국 창원,
중국 강음
- 42,123 6,629 144 4,620 43,988 -
[자산항목 : 차량운반구] (단위 : 백만원)
사업부문 회사 소유형태 소재지 구  분 기초
장부가액
증감 상각 장부가액 비고
증가 감소
유압기기
(중단사업)
디와이파워 및
종속회사
자가 한국 창원,
중국 강음
- 160 10 - 63 107 -
[자산항목 : 기타의 유형자산] (단위 : 백만원)
사업부문 회사 소유형태 소재지 구  분 기초
장부가액
증감 상각 장부가액 비고
증가 감소
유압기기
(중단사업)
디와이파워 및
종속회사
자가 한국 창원,
중국 강음
- 2,803 842 6 883 2,756  -
(*1) 생산설비와 관련한 유형자산 中 건설중인 자산은 제외함
(*2) 구축물, 기계장치, 차량운반구, 기타의 유형자산의 시가는 금액적 중요성이 없어 기재를 생략함


다. 중요한 시설투자 계획
당사 및 주요종속회사는 신규공장 건설, 생산설비 증설, 제품 품질 향상 등의 목적으로 시설투자를 계획, 진행하고 있으며, 제38기 투자 예상금액은 아래와 같습니다.

(단위 : 백만원)
사업부문 회사 투자기간 투자대상 자산 투자효과 38기 투자예상액 비 고
유압기기
(중단사업)
디와이파워 및
종속회사

2015.01.

~
2015.12.

생산설비 외 생산능력 증대

신제품 개발
18,341 -
(*1) 디와이파워주식회사 및 주요종속회사의 투자예상액 및 당분기 투자액의 단순 합산금액임


5. 매출

가. 매출실적

(단위 : 백만원)
사업부문 회사 매출유형 품 목 제37기 (1월~11월) 제36기 연간
유압기기
(중단사업)
디와이파워 및
종속회사
제품외 유압실린더 등 수 출 191,164 182,372
내 수 89,884 95,742
합 계 281,048 278,114
(*1) 디와이파워주식회사 및 주요종속회사의 단순 매출 합산금액임
(*2) 당기 작성기준
     - 내수 : 한국법인의 국내판매금액
     - 수출 : 한국법인의 직수출과 LOCAL수출의 합산 + 해외법인 내수/수출을 모두 포함한 금액임.

나. 중요한 판매경로, 방법 및 전략 등

(1) 판매조직

(가) 디와이파워주식회사

이미지: dy power 판매조직도_20141231

dy power 판매조직도_20141231


(나) Dongyang Mechatronics Jiangyin Co., Ltd.

이미지: 강음법인 판매조직도_20141231

강음법인 판매조직도_20141231



(2) 판매경로


(단위 : 백만원)
구   분 직   판 대리점,도매상 수    출 기    타 합    계
매  출  액 89,884 - 191,164 - 281,048
비 중(%) 32.0% 0.0% 68.0% 0.0% 100.0%
(*1) 직판 : 직매점 포함
(*2) 수출 : 한국법인 직수출/LOCAL수출 + 해외법인 매출을 모두 포함한 금액임.


(3) 판매방법 및 조건

사 업 부 문 회사 판 매 방 법 대금 회수 조건 부대비용의 부담방법
유압기기
(중단사업)
디와이파워 및
종속회사
납      품 전자어음 , 현 금 자       사


(4) 판매전략

■ 유압기기  :  High Performing Hidden Champion

(디와이파워주식회사 판매전략)
1. 기존 바이어
 - 관계 강화 : 바이어에 대한 납기, 품질경쟁력 강화를 통한 기존 비즈니스 물량 유지 등 안정적인 수주활동
 - 원자재 가격 변동에 따른 채산성 확보 및 환율 하락에 따른 거래통화 다변화 노력 강화
 - Q.C.D.T.S.경쟁력 강화
 - 전문화 : 채산성 높고 당사 라인에 적합한 아이템 적극 공략
2. 신규 바이어
 - 굴삭기용 실린더 : 북미, 유럽, 일본, 중국, 인도 지역의 여러 유수 건설기계 메이커들의 중대형 굴삭기용
    실린더에 대한 중점적인 수주 활동
 - 선박, 타워크레인, MINING용 실린더 개발 및 수주활동
 - 고소작업차, 핸들러, 크레인 등에 사용되는 장축 실린더의 수주 활동
 - 기타 휠로더, 백호로더, 도져, 농기계, 지게차용 실린더 수주 활동

(Dongyang Mechatronics Jiangyin Co., Ltd. 판매전략)
1. 기존 바이어
 - 관계 강화 : 안정적 공급을 통한 물량 확보 및 고객의 구매 다원화시 주요 공급업체로의 공급
 - Q.C.D.S 경쟁력 강화
 - 당사 설계표준 개발과 고객의 자체 설계표준 개발에 대한 적극적인 대응
2. 신규 바이어
 - 굴삭기용 실린더 : 중국시장에서 시장점유율을 점차 확대하고 있는 로컬업체에 대한 적극적인 영업활동,
    외자업체로의 매출 확대 및 중대형 기종 위주에 대한 적극적인 수주 활동
 - 휠로더 및 기타 실린더 : 외자업체에 대한 적극적인 개발 대응 및 수주 활동
 - 고소작업차 : 외자업체 개발 및 고객과의 단가협상을 통한 이익 확보


6. 시장위험과 위험관리

당사가 노출된 시장위험은 환율변동에 따른 위험으로서 해외고객 등과의 무역거래에서 발생하는 외화수금이 원자재 수입에 의한 외화지출보다 많은 현금흐름을 가지고 있으므로 환율변동에 따른 환리스크가 주요위험이라 할 수 있습니다.
당사는 불확실한 시장위험을 최소화하여 재무구조의 건전성 및 경영의 안정성 실현을 목표로 리스크 관리에 만전을 기하고 있으며, 당사가 노출된 환율변동에 따른 위험에 대해 수입대금의 결제는 외화유입자금과 외화지급자금을 일치시키는 Matching방식으로 환위험을 제거하고 있습니다. 미래 Cash Flow의 환변동 리스크 헷지를 통해 원가방어 및 경영이익 확보를 하고 있으며, 미래 외화 Net Position 월별 수급 추정 후 월별 헷지 금액을 산정하고 있습니다.
외환위험 관련 파생 상품계약은 연간 당사에서 발생하는 순외화현금흐름(외화수금-외화지출) 예상액의 50% 이내로 한정하여 안정적으로 운영하도록 하고 있습니다.


가. 시장위험

(1) 외화위험 관리

당사는 외화로 표시된 거래를 수행하고 있으므로 환율변동으로 인한 위험에 노출되어 있습니다. 환율변동으로 인한 위험의 노출정도는 통화선도계약을 활용하여 승인된 정책에서 정하는 한도 내에서 관리하고 있습니다.
분할개시재무상태표일 현재 당사가 보유하고 있는 외화표시 화폐성자산 및 화폐성부채의 장부금액은 다음과 같습니다.
(단위: 백만원)
구  분 자산 부채
분할개시 재무상태표일
(2014.11.30)
전기말 분할개시 재무상태표일
(2014.11.30)
전기말
USD 17,714  - 20,291  -
JPY 14,586  - 446  -
EUR 965  - 50  -
CNY 1,614  - 0  -
34,879 - 20,787 -


당사는 주로 USD 통화와 JPY 통화에 노출되어 있으며, 아래 표는 각 외화에 대한 원화 환율의 10% 변동시 민감도를 나타내고 있습니다. 10%는 주요 경영진에게 내부적으로 외환위험 보고시 적용하는 민감도 비율로 환율의 합리적으로 발생가능한 변동에 대한 경영진의 평가를 나타냅니다.
민감도분석은 결제되지 않은 외화표시 화폐성항목만 포함하며, 보고기간말에 환율이 10% 변동할 경우를 가정하여 외화환산을 조정합니다.
아래 표에서 양수(+)는 관련 통화에 대하여 원화가 10% 약세인 경우 당기손익 및 기타 자본항목의 증가를 나타냅니다. 관련 통화에 대하여 원화가 10% 강세인 경우 당기손익 및 자본에 미치는 영향은 음수(-)가 될 것입니다.


(단위: 백만원)
구  분 분할개시 재무상태표일
(2014.11.30)
전기말
10%  원화약세 10%  원화강세 10%  원화약세 10%  원화강세
USD -258 258 - -
JPY 1,414 -1,414 - -
EUR 92 -92 - -
CNY 161 -161 - -
1,409 -1,409 - -
당사의 외화민감도가 전기에 비하여 감소한 이유는 미국 통화(USD)와 일본 통화(JPY) 매출채권 및 매입채무가 감소하였기 때문입니다. 경영진은 보고기간말 현재의 노출정도가 연간 노출정도를 반영하지 못하기 때문에 민감도분석은 본질적인 외화위험을 적절하게 나타내지 못한다고 판단합니다.


(2) 이자율위험 관리

당사는 이자율 위험에 대해 다양한 방법의 분석을 수행하고 있습니다. 이자율 변동 위험을 최소화하기 위해 재융자, 기존 차입금의 갱신, 대체적인 융자 및 위험회피 등 다양한 방법을 검토하여 가장 유리한 자금조달 방안에 대한 의사결정을 수행하고 있습니다.
연결실체의 민감도 분석은 보고기간말 현재 파생상품 및 비파생상품의 이자율위험노출에 근거하여 수행되었습니다. 변동금리부 부채의 경우 보고기간말 현재의 잔액이 보고기간 전체에 대하여 동일하다고 가정하여 민감도 분석을 수행하였습니다.
이자율위험을 주요 경영진에게 내부적으로 보고하는 경우 50 basis point(bp) 증감이 사용되고 있으며, 이는 합리적으로 발생가능한 이자율 변동치에 대한 경영진의 평가를 나타냅니다. 만약 기타 변수가 일정하고 이자율이현재보다 50 bp 높거나 낮은 경우
당기말 당사의 당기순이익은 231백만원 감소/증가할 것이며, 이는 주로 변동금리부 차입금의 이자율변동위험 때문입니다


나. 신용위험

신용위험은 계약상대방이 계약상의 의무를 불이행하여 당사에 재무적 손실을 미칠 위험을 의미합니다. 당사는 채무불이행으로 인한 재무적 손실을 경감시키는 수단으로서 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고, 충분한 담보를 수취하는 정책을 채택하고 있습니다. 당사는 투자등급 이상에 해당되는 신용등급을 받은 기업에 한해 거래하고 있습니다. 이러한 신용정보는 독립적인 신용평가기관에서 제공하고 있으며, 만약 신용평가기관이 제공한 정보를 이용할 수 없다면, 당사가 주요 거래처에 대한 신용등급을 결정할 목적으로공식적으로 발표되고 이용할 수 있는 다른 재무정보와 거래실적을 사용하고 있습니다. 당사의 신용위험노출 및 거래처의 신용등급을 지속적으로 검토하고 있으며 이러한 거래 총액은 승인된 거래처에 고루 분산되어 있습니다. 신용위험은 경영진에 의하여 매년 검토되고 승인된 거래한도에 의하여 통제됩니다.
매출채권은 다수의 거래처로 구성되어 있고, 다양한 산업과 지역에 분산되어 있습니다. 매출채권에 대하여 신용평가가 지속적으로 이루어지고 있으며, 필요한 경우 신용보증보험계약을 체결하고 있습니다.


다. 유동성위험

유동성위험관리에 대한 궁극적인 책임은 당사의 단기 및 중장기 자금조달과 유동성관리규정을 적절하게 관리하기 위한 기본정책을 수립하는 이사회에 있습니다. 당사는 충분한 적립금과 차입한도를 유지하고 예측현금흐름과 실제현금흐름을 계속하여 관찰하고 금융자산과 금융부채의 만기구조를 대응시키면서 유동성위험을 관리하고 있습니다.
아래 표는 파생금융상품의 유동성 분석내역을 상세하게 나타내고 있습니다. 이는 차액결제되는 파생금융상품의 경우 할인되지 않은 계약상 순현금유입 및 순현금유출에 기초하였으며, 총액결제되는 파생상품의 경우 할인되지 않은 총현금유입 및 총현금유출에 기초하여 작성되었습니다. 수취금액이나 지급금액이 확정되지 않은 경우에는 보고기간말 현재 수익률곡선에 기초한 추정이자율을 사용하였습니다.

(기준일 : 2014년 11월 30일) (단위: 백만원)
구  분 1개월 미만 1개월~3개월 3개월~1년 1년~5년
총액결제 통화선도계약 유입 5,526 11,016 45,074 34,951
유출 -5,274 -10,352 -43,249 -34,246
252 664 1,825 705


라. 자본위험

당사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다.
당사는 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있습니다. 이 비율은 총부채를 총자본으로 나누어 산출하며, 총부채 및 총자본은 재무제표의 금액을 기준으로 계산합니다.
(단위: 백만원)
구  분 분할개시 재무상태표일
(2014.11.30)
전기말
부    채 83,532
자    본 106,073
부채비율 78.7%


7. 파생상품거래 현황
가. 파생상품 및 계약에 관한 내용

당사는 외화자산 및 부채의 환율변동 위험을 회피하기 위해 통화선도계약을 체결하고 있으며,
당기말 현재 미결제된 통화선도계약 내역은 다음과 같습니다.
(단위 : 천USD)
구  분 계약처 매도계약금액 약정환율(원) 계약만기일
USD 우리은행 USD        2,000 1,097.60 2014-12-15
국민은행 500 1,045.30 2014-12-15
국민은행 1,000 1,078.00 2015-01-15
국민은행 1,500 1,078.00 2015-01-15
우리은행 2,000 1,121.00 2015-02-16
우리은행 1,000 1,085.40 2015-02-16
우리은행 1,000 1,122.00 2015-03-16
우리은행 2,000 1,142.50 2015-03-16
우리은행 1,000        1,041.70 2015-04-15
우리은행 1,500  1,041.70 2015-04-15
국민은행 3,000 1,155.70 2015-05-15
국민은행 2,000 1,155.70 2015-06-15
국민은행 1,000 1,033.70 2015-06-15
국민은행 1,500 1,140.80 2015-07-15
국민은행 1,500 1,084.50 2015-07-15
국민은행 3,000 1,085.30 2015-08-17
국민은행 1,000 1,086.00 2015-09-15
우리은행 1,500 1,082.50 2015-09-15
국민은행 250 1,053.10 2015-09-15
우리은행 2,000 1,083.10 2015-10-15
국민은행 500 1,069.20 2015-10-15
우리은행 500 1,088.85 2015-11-16
우리은행 2,000  1,083.70 2015-11-16
우리은행 2,500 1,084.20 2015-12-15
국민은행 1,000 1,088.20 2016-01-15
국민은행 1,000 1,096.10 2016-02-15
우리은행 1,000 1,101.90 2016-03-15
우리은행 1,000 1,101.90 2016-03-15
우리은행 1,000 1,051.90 2016-04-15
우리은행 1,000 1,048.90 2016-05-16
우리은행 1,000 1,048.90 2016-05-16
우리은행 2,000   1,037.10 2016-06-15
국민은행 2,000   1,043.00 2016-07-15
우리은행 2,000  1,039.70 2016-08-16
우리은행 2,000 1,045.05 2016-09-13
우리은행 1,500 1,066.60 2016-10-17
우리은행 1,500  1,087.50 2016-11-15
USD      53,750 - -
JPY 우리은행 JPY       170,000           10.66 2014-12-15
우리은행 100,000             9.96 2014-12-15
우리은행 80,000           12.11 2015-01-15
국민은행 90,000           10.41 2015-01-15
우리은행 60,000           12.12 2015-02-16
우리은행 100,000           10.68 2015-02-16
우리은행 130,000             9.93 2015-02-16
국민은행 60,000           10.61 2015-03-16
우리은행 100,000           10.59 2015-03-16
우리은행 60,000           10.60 2015-04-15
국민은행 40,000           10.20 2015-04-15
국민은행 100,000           10.27 2014-04-15
국민은행 100,000           10.64 2015-05-15
국민은행 50,000           10.34 2015-05-15
국민은행 40,000           10.30 2015-05-15
우리은행 94,000           10.63 2015-06-15
우리은행 50,000           10.16 2015-06-15
우리은행 80,000             9.97 2015-06-15
국민은행 100,000           10.67 2015-07-15
국민은행 70,000           10.18 2015-07-15
우리은행 40,000             9.98 2015-07-15
우리은행 100,000           10.66 2015-08-17
국민은행 70,000           10.34 2015-08-17
우리은행 50,000             9.99 2015-08-17
우리은행 100,000           10.79 2015-09-15
우리은행 80,000           10.04 2015-09-15
우리은행 90,000           10.80 2015-10-15
우리은행 80,000           10.05 2015-10-15
우리은행 100,000           10.82 2015-11-16
우리은행 100,000           10.84 2015-12-15
우리은행 110,000           10.88 2016-01-15
우리은행 110,000           10.89 2016-02-15
우리은행 120,000           10.91 2016-03-15
국민은행 110,000           10.46 2016-04-15
국민은행 120,000           10.52 2016-05-16
우리은행 120,000           10.32 2016-06-15
국민은행 130,000           10.33 2016-07-15
우리은행 110,000           10.11 2016-08-16
우리은행 110,000           10.22 2016-09-19
우리은행 110,000           10.22 2016-10-17
JPY    3,634,000 - -


나. 파생상품으로 발생한 이익 및 손실상황에 관한 내용

파생상품계약과 관련한 회계처리는 한국채택국제회계기준에 따라 당기손익인식금융상품으로 지정되었으며, 모든 파생상품의 공정가액은 거래은행이 제공한 평가내역을 이용하였습니다.
한편, 분할개시 재무상태표일 현재 상기
파생상품계약 중 통화선도거래와 관련하파생상품관련이익 4,780백만원, 파생상품관련손실 2,281백만원이 발생하였으며,기말 및 전기말 파생금융자산 및 부채의 평가내역은 다음과 같습니다.
(단위 : 백만원)
구 분 분할개시 재무상태표일
(2014.11.30)
전기말
자산 부채 자산 부채
유동성 파생금융자산 및 부채 통화선도계약 3,239 664 - -
비유동성 파생금융자산 및 부채 통화선도계약 1,228 847 - -
합   계 4,467 1,511 - -


다. 계약기간 만료일에 예상되는 손익구조

당사는 USD, JPY 통화선도매도계약을 체결하고 있으며, 동 파생상품은 향후 환율 변동에 따라 계약환율보다 시장환율이 하락시 이익, 상승시 손실을 보는 구조를 가지고 있습니다. 한편, 분할개시 재무상태표일 현재 동 파생상품에 대한 공정가액은 월말 매매기준율을 기초로 거래은행에서 제공한 평가 내역을 이용하였으며, 평가손익은 당기손익으로 계상하였습니다. 분할개시 재무상태표일 현재 만기 미도래 파생상품의 환율 변동에 따른 예상 손익구조는 다음과 같습니다.


(1) USD 선물환

                                                                                              (단위 : 백만원)
구 분 900원 1000원 1100원 1200원 1300원
USD 선물환 10,809 5,434 59 -5,316 -10,691
(*1) 위 시나리오에 기재된 환율은 선물환 마진과 현재가치할인율이 반영되지 않았음
(*2) 평가기준환율은 2014.12.31일 매매기준율인 1,099.20원/USD을 적용함


(2) JPY 선물환

                                                                                              (단위 : 백만원)
구 분 800원 850원 900원 950원 1000원
JPY 선물환 4,864 3,047 1,230 -587 -2,404
(*1) 위 시나리오에 기재된 환율은 선물환 마진과 현재가치할인율이 반영되지 않았음
(*2) 평가기준환율은 2014.12.31일 매매기준율인 920.14원/100JPY을 적용함


8. 경영상의 주요계약 등

※ 해당사항 없음

9. 연구개발활동

가. 연구개발활동의 개요

(1) 연구개발 담당조직

이미지: dy power 연구조직도_20141231

dy power 연구조직도_20141231


(2) 연구개발비용

(단위 : 백만원)
구  분 제37기 (1월~11월) 제36기 비 고
원재료비 124 139 -
인건비 2,044 2,051 -
감가상각비 230 228 -
위탁용역비     -
기타 864 864 -
연구개발비용계 3,262 3,282 -
회계처리 판매비와 관리비 120 175 -
제조경비 3,142 3,107 -
개발비(무형자산)     -
연구개발비/매출액 비율
[연구개발비용계÷당기매출액×100]
1.21% 1.15% -


나. 연구개발 실적
(1) 내부 연구소

연   구   과   제 연구기간 연구결과 및 기대효과 비고
B133 ROD COVER 강도 평가 보고서 12.01~12.01 설계안정성, 신뢰성 검증 유압기기
(중단사업)
B133 BUCKER KNUCKLE 강도 해석 보고서 12.03~12.03 설계안정성, 신뢰성 검증
B132 ROD COVER 강도 해석 보고서 12.03~12.03 설계안정성, 신뢰성 검증
DX340 BUCKET KNUCKLE 강도 해석 보고서 12.03~12.03 설계안정성, 신뢰성 검증
M322D HAB LATERAL LOAD TEST REPORT 12.03~12.03 설계안정성, 신뢰성 검증
B132, B133 BUCKET KNUCKLE 강도 해석 보고서 12.04~12.04 설계안정성, 신뢰성 검증
SH120 HEAD COVER 강도 해석 보고서 12.04~12.04 설계안정성, 신뢰성 검증
B132 ROD COVER 오리피스부 검토 보고서 12.04~12.04 설계안정성, 신뢰성 검증
CUSHION RING 강도 검토 보고서 12.05~12.05 설계안정성, 신뢰성 검증
SS7006 EXT' 용접부 강도 검토 보고서 12.06~12.06 설계안정성, 신뢰성 검증
PIPE 강도 해석 결과 보고서 12.06~12.06 설계안정성, 신뢰성 검증
SUPER X PRIMARY EXTENTION 강도 검토 보고서 12.06~12.06 설계안정성, 신뢰성 검증
친환경 고효율 건설기계용 대형 유압실린더 11.08~12.07 성능 개선, 품질 향상
SS7506, SS6506, SS2407 로드 좌굴 해석 보고서 12.07~12.07 설계안정성, 신뢰성 검증
DX300 ARM CYL' 강도 해석 보고서 12.08~12.08 설계안정성, 신뢰성 검증
EX70 BOOM 강도 해석 보고서 12.08~12.08 설계안정성, 신뢰성 검증
DX225, DX300, DX420 너클 강도 해석 보고서 12.09~12.09 설계안정성, 신뢰성 검증
TCL/TK를 이용한 KNUCKLE 최적설계 CUSTOMIZING에 관한 연구 12.09~12.09 설계안정성, 신뢰성 검증
HMK360 BUCKET H/C 강도 해석 보고서 12.10~12.10 설계안정성, 신뢰성 검증
U34 BUCKET 마찰용접 적용 강도 해석 보고서 12.10~12.10 설계안정성, 신뢰성 검증
DX300 ARM 강도 해석 보고서 12.10~12.10 설계안정성, 신뢰성 검증
R140W BLADE 용접부 강도 해석 보고서 12.11~12.11 설계안정성, 신뢰성 검증
DX225, DX300, DX420 KNUCKLE 횡하중 해석 보고서 12.11~12.11 설계안정성, 신뢰성 검증
M313D, M318D, M322D(14-ITEM) COLLAR 강도 해석 보고서 12.11~12.11 설계안정성, 신뢰성 검증
JS200기종 HEAD COVER 쿠션 TYPE에 따른 유동해석 12.11~12.11 성능개선, 품질향상
WEAR AND CORROSION CHARATERISTICS OF WC-COCR AND
CRC-NICR COATINGS PREPARED BY HIGJ VELOCITY OXYGEN FUEL
THERMAL SPRAY PROCESS
12.11~12.11 성능개선, 품질향상
SLIP RING을 포함한 지능현 센터조인트 12.11~12.11 성능개선, 품질향상
U42 BUCKET KNUCKLE 횡하중 해석 보고서 12.12~12.12 설계안정성, 신뢰성 검증
8050 DIPPER KNUCKLE 강도 해석 보고서 12.12~12.12 설계안정성, 신뢰성 검증
M313/318/322D FLANGES STRENGTH ANALYSIS REPORT 12.12~12.12 설계안정성, 신뢰성 검증
PINTYPE 적용 30TON CLASS KNUCKLE 강도 해석 보고서 12.12~12.12 설계안정성, 신뢰성 검증
A14F ARM R/C 강도 해석 보고서 13.01~13.01 설계안정성, 신뢰성 검증
DX700LC 너클 횡하중 강도 해석 보고서 13.01~13.01 설계안정성, 신뢰성 검증
산차 HDF 20/25-7 STEERING ROD&PISTON 열박음부 강도 해석 보고서 13.01~13.01 설계안정성, 신뢰성 검증
U48 BUCKET 너클 횡하중 강도 해석 보고서 13.02~13.02 설계안정성, 신뢰성 검증
CPT(43m) SWIVEL JOINT 동역학 해석 보고서 13.02~13.02 설계안정성, 신뢰성 검증
R520LC-9DM용 END ARM 강도 해석 보고서 13.02~13.02 성능개선, 품질향상
13-33 TON  SWIVEL JOINT 강도 해석 보고서 13.03~13.03 성능개선, 품질향상
20TON BUCKET 마찰용접부 강도 해석 보고서 13.04~13.04 설계안정성, 신뢰성 검증
U42 BUCKET 마찰용접부 강도 해석 보고서 13.04~13.04 설계안정성, 신뢰성 검증
U42 BUCKET 마찰용접부 횡하중 강도 해석 보고서 13.04~13.04 설계안정성, 신뢰성 검증
산차 180DE TILT ROD 나사부 강도 해석 보고서 13.04~13.04 성능개선, 품질향상
ZX270, TELCON 20TON BUCKET 나사부 강도 해석 보고서 13.05~13.05 성능개선, 품질향상
85TON BUCKET/BE, BUCKET H/C 강도 해석 보고서 13.05~13.05 설계안정성, 신뢰성 검증
200 TON TEST TABLE 강도 해석 보고서 13.06~13.06 설계안정성, 신뢰성 검증
V05 ARM TUBE PORT 용접부 탄소성 해석 보고서 13.06~13.06 성능개선, 품질향상
TUBE SUB ASS'Y 강도 해석 보고서 13.07~13.07 성능개선, 품질향상
B122 Knuckle 강도 해석 보고서 13.07~13.07 설계안정성, 신뢰성 검증
EX350 ARM TUBE SUB ASS'Y 강도 해석 보고서 13.07~13.07 성능개선, 품질향상
220 BUCKET PISTON &PISTON NUT 강도 해석 보고서 13.07~13.07 설계안정성, 신뢰성 검증
친환경 고효율 건설기계용 대형 유압실린더 12.08~13.07 성능향상을 통한 경쟁력 확보
RAM CYL' TEST JIG 강도 해석 보고서 13.08~13.08 설계안정성, 신뢰성 검증
6015FS BOOM CYL ASS'Y 강도 해석 보고서 13.08~13.08 설계안정성, 신뢰성 검증
6015FS BOOM PISTON 조립부 강도 해석 보고서 13.09~13.09 설계안정성, 신뢰성 검증
R700LC-9 (4-ITEM) 강도 해석 보고서 13.09~13.09 설계안정성, 신뢰성 검증
유한요소법을 이용한 유압실린더 용접부 피로수명 예측 13.09~13.09 설계안정성, 신뢰성 검증
EX350 ARM COLLAR FEM 해석 완료 보고서 13.10~13.10 설계안정성 및 신뢰성 검증
20톤 표준실린더 강도 해석 보고서 13.10~13.10 설계안정성 및 신뢰성 검증
927Z BUCKET TUBE SUB ASS'Y 탄소성& 피로수명 해석 보고서 13.11~13.11 설계안정성 및 신뢰성 검증
SLIP RING을 포함한 지능형 센터조인트 12.12~13.11 성능향상을 통한 경쟁력 확보
3RD BOOM 두랄루민(A7075-T651) R/COVER 구조 및 피로수명 해석 보고서 13.12~13.12 설계안정성 및 신뢰성 검증
EX350 BUCKET 너클 강도해석 보고서 14.01~14.01 설계안정성 및 신뢰성 검증
V05 ARM PISTON 강도해석 보고서 14.01~14.01 설계안정성 및 신뢰성 검증
U30 BOOM TUBE ASS'Y 강도해석 보고서 14.01~14.01 설계안정성 및 신뢰성 검증
R110-9 ROD RELIEF 강도해석 보고서 14.01~14.01 설계안정성 및 신뢰성 검증
30TON BUCKET 마찰용접부 강도해석 보고서 14.01~14.01 설계안정성 및 신뢰성 검증
R80-7 BUCKET ROD 용접부 강도해석 보고서 14.02~14.02 설계안정성 및 신뢰성 검증
30TON BUCKET 너클부 강도해석 보고서 14.02~14.02 설계안정성 및 신뢰성 검증
45TON BOOM 용접부 강도해석 보고서 14.03~14.03 설계안정성 및 신뢰성 검증
ZX180-3 BOOM ERW 적용품 2P TEST 보고서 14.04~14.04 설계안정성 및 신뢰성 검증
인도 IMPERIAL PIPE IMPULSE 시험 보고서 14.04~14.04 성능개선, 품질향상
85TON BOOM 2P TEST 보고서 14.04~14.04 설계안정성 및 신뢰성 검증
85TON BE BUCKET 2P & 흑색화 TEST 보고서 14.04~14.04 설계안정성 및 신뢰성 검증
저마찰 BUFFER SEAL 검토 보고서 14.05~14.05 성능개선, 품질향상
3RD BOOM 1.5P IMPULSE TEST 검토 보고서 14.05~14.05 설계안정성 및 신뢰성 검증
FRONT STABILIZER JACK 강도해석 보고서 14.06~14.06 설계안정성 및 신뢰성 검증
85TON BUCKET 너클 강도해석 보고서 14.06~14.06 설계안정성 및 신뢰성 검증
EC380D DIP ARM CYL ASS'Y 강도해석 보고서 14.07~14.07 설계안정성 및 신뢰성 검증
30TON BUCKET 너클 강도해석 보고서 14.07~14.07 설계안정성 및 신뢰성 검증
친환경 고효율 건설기계용 대형 유압실린더 13.08~14.07 성능향상을 통한 경쟁력 확보
14TON RAM CYL PLUG 나사 강도해석 보고서 14.08~14.08 설계안정성 및 신뢰성 검증
PRO-5 2/2.5 LIFT RODCOVER 나사 강도해석 보고서 14.09~14.09 설계안정성 및 신뢰성 검증
E330 ARM 마찰용접 가공부 강도해석 보고서 14.10~14.10 설계안정성 및 신뢰성 검증
STOP VALVE 면취부 강도해석 보고서 14.10~14.10 설계안정성 및 신뢰성 검증
FRONT STABILIZER JACK 강도해석 보고서 V2 14.11~14.11 설계안정성 및 신뢰성 검증
SLIP RING을 포함한 지능형 센터조인트 13.12~14.11 성능향상을 통한 경쟁력 확보


10. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항
가. 사업과 관련된 중요한 지적재산권(특허권) 등

관련항목 등록일자 명                   칭 비  고
특허권 2014.01. 로드의 누적 작동거리 측정이 가능한 유압실린더 장치 (출원번호 : 제2012-0030642호) 유압기기
(중단사업)
2014.02. 크롬 미스트 비산 방지 장치 (출원번호 : 제2012-0014830호)
2014.03. 조리개 링 형태의 쿠션 부재가 구비된 유압실린더 장치 (출원번호 : 제2012-0072874호)
2014.03. 헤드 커버 측 쿠션 형성 구조가 향상된 유압실린더 장치 (출원번호 : 제2012-0072875호)
2014.05. 쿠션 압력과 스트로크 조절이 가능한 유압 실린더 장치 (출원번호 : 제2011-0089216호)
2014.08. 피스톤의 풀림 방지 구조가 개선된 유압 실린더 장치 (출원번호 : 제2012-0129104호)
2014.08. 유로 구조가 개선된 유압 실린더 장치 (출원번호 : 제2012-0155307호)
2014.08. 유압 실린더용 로드의 표면 처리 방법 (출원번호 : 제2013-0006491호)
2014.09. 유압 실린더 로드의 스트로크 측정 장치 (출원번호 : 제2013-0112855호)
2014.10. 밀폐공간내 압력변화에 따른 유압유 성분 및 색깔 변화 시험장치 (출원번호 : 제2012-0155258호)



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