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기업정보

큐로 (015590) CURO Co.,Ltd.
석유화학공업 화공기기 및 HRSG 보일러 등의 제작업체
거래소 / 기계
기준 : 전자공시 반기보고서(2014.06)


II. 사업의 내용


1. 사업의 개요

연결회사의 보고부문인 사업부문은 서로 다른 제품을 제공하는 전략적 사업단위입니다. 각 사업은 서로 다른 기술을 바탕으로 별도로 운영되고 있으며, 각 사업부문별 사업의 내용은 다음과 같습니다.

사업부문 주요 생산품
화공기기 부문 열교환기, 압력용기, TOWER 등
에너지사업 부문 HRSG, 보일러 등
대경인다중공업
(종속기업)
열교환기, 압력용기, TOWER 등


가. 사업부문별 요약 재무현황


(1) 사업부문별 매출, 영업이익

(단위 : 백만원, %)
사업부문 품목 구분 제 34기 반기 제 33기 제 32기
금액 비율 금액 비율 금액 비율
에너지사업 부문 HRSG,
BOILER 등
매출액 50,226 36.68 66,356 27.65 82,640 29.21
영업이익 -579 -15.01 2,398 14.56 159 0.79
화공기기 부문 열교환기
압력용기
TOWER 등
매출액 74,492 54.40 154,193 64.25 181,112 64.01
영업이익 3,283 85.10 11,772 71.47 18,898 94.09
대경인다중공업
(종속기업)
매출액 13,071 9.54 24,769 10.32 21,351 7.54
영업이익 1,023 26.52 2,302 13.98 1,028 5.12
내부거래 제거 매출액 -853 -0.62 -5,345 -2.23 -2,159 -0.76
영업이익 131 3.39 - - - -
합   계 매출액 136,936 100 239,973 100 282,944 100
영업이익 3,858 100 16,472 100 20,085 100


(2) 사업부문별 총자산

(단위 : 백만원, %)
사업부문 제 34기 반기 제 33기 제 32기
금액 비율 금액 비율 금액 비율
에너지사업 부문 76,650 27.46 77,872 29.63 71,002 27.07
화공기기 부문 190,655 68.31 176,990 67.34 179,863 68.58
대경인다중공업
(종속기업)
22,103 7.92 19,920 7.58 22,540 8.59
내부거래 제거 -10,312 -3.69 -11,949 -4.55 -11,135 -4.24
합  계 279,096 100 262,833 100 262,270 100


나. 업계의 현황

대경기계기술주식회사는 화공기기 부문과 에너지사업 부문을 그 종속회사(PT.Daekyung Indah Heavy Industry)는 화공기기 부문 사업을 영위하는 회사로 사업의 내용이 중복되어 별도로 구분하여 작성하지 않았습니다.

[화공기기 부문]


(1) 산업의 특성

원유정제시설과 이를 이용한 각종 생활 필수품의 소재를 만드는 석유화학플랜트는 국가 경쟁력을 가늠할 수 있는 중요한 요소 중의 하나로 산업화 과정에서 꼭 갖추어야 될 핵심기술로 석유화학플랜트의 경우 각국의 설비투자와 밀접한 연관이 있으며, 대규모의 자본투입 및 기술력 등 사업의 특수성을 감안할 때 국내외 대형 EPC(Engineering Procurement Construction)사 들에 의해 주도 되며 대부분 EPC사를 통하여수주가 이루어지고 있습니다.  


(2) 산업의 성장성  

세계 OIL 및 GAS 플랜트산업 시장은 고유가와 BRICs 시장의 고성장에 따라 유화  제품 원료인 에틸렌 수요 증가가 예측되어 중동 산유국의 경우 생산 단가의 가격 경쟁력에 따라 원유 수출에 의존하는 산업구조의 개선을 통한 지속적인 투자 계획이 예상되며 신 에너지원의 확보를 위한 천연 GAS와 미국의 셰일가스에 대한 대규모의 PLANT 설비의 증설이 전망되는 등 향후 지속적인 성장세가 예상됩니다.  
         

(3) 경기변동의 특성  

석유화학산업은 대규모 자본이 투입되는 장치산업으로 기술집약적이고 경기 변동에 민감하며, 석유(원유)에 대한 가격 의존도가 높은 구조적인 특성과, 유가변동에  밀접한 관련을 가지고 있습니다. 현재 글로벌 세계경기가 침체기에 있어 경기 변동에 민감하지 않은 중동으로부터 수요가 가장 많으며 글로벌 세계경기가 회복되면 유럽 및 미국으로부터의 대규모 자본이 투입될 가능성이 높은 산업입니다.


(4) 경쟁요소  
국내 중견 플랜트 업계인 포스코플랜텍(포스코 계열), 한텍(후성 계열), 신텍(한솔 계열), 신한기계(대우조선 계열), GS엔텍(GS 계열) 등이 수직 계열화되는 추세에 있어 당사의 수주경쟁이 갈수록 치열해지고 있습니다. 하지만 당사는 품질의 고급화와 기술력, 다양한 제조 경험 및 납기 준수를 바탕으로 한 높은 인지도 및 안정적인 원자재 확보 등과 동시에 원가절감을 바탕으로 가격 경쟁력을 통한 경쟁사대비 비교 우위를 점하고 있다고 자신합니다.

(5) 자원조달상의 특성  

사업의 주요 원자재인 PLATE류는 세계적인 기술과 경쟁력을 갖춘 포스코로부터 안정적인 자원을 조달 받고 있으며, 제품의 특성상 기타 특수한 원자재는 세계적 인증을 받은 국내외 유수의 업체로부터 공급받고 있습니다. 다만, 수입원자재의 경우 환율변동에 따라 자원조달, 구입가격의 변동 요인이 발생하고 있습니다.


[HRSG ( Heat Recovery Steam Generator ) 및 보일러 부문] (에너지사업 부문)


(1) 산업의 특성
세계 각국의 경제개발계획 추진으로 기간산업인 전력 수요의 증가에 따라 저비용 및 고효율의 전력발전설비의 신증설이 필요한 시기입니다. 발전설비플랜트는 각국의 설비투자와 밀접한 연관을 가지고 있으며, 사업의 특수성으로 인해 원천적인 설계 기술을 가지고 있는 대형 EPC(Engineering Procurement Construction)사 들에 의하여 주도 되고 있고, 대형용량의 설비의 경우에는 EPC사를 통해 수주가 이루어지고 있습니다.  

(2) 산업의 성장성  

최근 미국의 전력공급 부족으로 미국내에서는 각 주별로 매년 상당량의 발전소의 건설 계획이 수립되고 있는 점, 또한 미국을 중심으로 셰일가스 개발투자 확대계획에 따라 가스복합화력발전소의 발주 증가가 예상되며, 아시아 및 중동의 경우에도 산업개발 및 도시화 등으로 전력수요 증가에 따른 전력수급 불균형으로 발전소 건설을 위한 계획이 가속화되고 있어 향후 이 분야의 성장 가능성은 매우 크다고 할 수 있습니다.


(3) 경기변동의 특성  

발전소의 경우 전력 수요증가에 따라 전력 용량의 증설이 필요하며, 미국 등 선진국의 경우 에너지원의 확보를 위해 대규모 발전소 신증설 계획이 수립되었고, 신흥개발국가의 경우에도 전력은 국민경제 회생에 필수적인 요소이므로 경기와 상관없이 지속적인 발전소 건설 계획을 추진하고 있습니다. 특히 복합화력발전소는 환경오염에 대한 국제적 관심 증가와 상대적으로 오염이 적고, 건설기간이 짧다는 특성으로 인해발전소 건설계획의 주종을 이루고 있습니다.


(4) 경쟁요소  

국내의 발전설비제조업체는 원천설계기술 보유 여부 및 대형 용량의 제작 경험에 따라 우위가 확보되며, 자체 기술을 보유하지 못한 경우 원천기술을 보유한 엔지니어링사와 기술제휴를 통하여 경쟁에 참여하고 있는 실정이며, 최근 국내외의 대형 엔지니어링사들의 발주 증가에 따라 제작업체의 선정에 중요한 시점으로 해외 시장에서 국내업체간의 경쟁적인 요소가 발생하고 있으나, 품질의 고급화와 기술력 및 대용량의 제작 경험으로 경쟁우위를 확보하고  있습니다.


(5) 자원조달상의 특성  
사업의 주요 원자재인 PLATE류는 세계적인 기술과 경쟁력을 갖춘 포스코로부터 안정적인 자원을 조달받고 있으며, 기타 원자재는 제품의 특성상 제품마다 재질, 규격 등이 상이하여 세계적인 인증을 받은 국내외 유수의 업체로부터 자원을 공급받고 있습니다. 다만, 수입원자재의 경우 환율변동에 따라 자원조달, 구입가격의 변동요인이발생하고  있습니다.


다. 회사의 현황


(1) 영업개황


당사는 석유화학산업에 필요한 화공기기 부문(열교환기, 압력용기, 저장탱크 등)과 발전산업 등에 필요한 에너지사업 부문(HRSG, 보일러)등을 기자재를 제작, 공급하고 있습니다.


화공기기 부문의 경우 석유화학업계의 경기 변동에 따라 영향을 많이 받으나, 고유가로 인한 중동의 OIL 머니 및 석유화학 제품 원료의 단가 인하를 위한 설비 증설 계획으로 신규투자가 계속해서 일어나고 있으며, 신에너지원 확보를 위한 심해 유전개발,오일샌드 개발, FPSO 건조 등 석유화학플랜트 산업의 경기는 지속적으로 성장이 예상되고 있으며, 이에 따라 ASME STAMP, ISO 9001, ISO 14001 등 각종 인증을 취득하고, 중동 및 동남아시아 지역을 중심으로 한 해외 시장의 수주에 주력하여 현재 각국의 유수한 EPC사와의 신뢰 관계를 강화하는 한편, 품질 및 기술력 증대, 납기준수를 통한 회사 인지도 개선 노력 등 당사의 입지를 공고히 하여 안정적인 수주를 하고 있습니다.  


에너지사업 부문(HRSG 및 보일러 등)의 경우 세계 각국의 경제개발 추진으로 인한 인프라 구축으로 기간산업인 전력의 수요가 급증하고 있습니다. 최근 전 세계적으로 신에너지원 확보를 위해 각국 정부의 지원책 발표 및 설비 증대를 위한 자본 축적과 기존 설비의 효율증대를 위한 다양한 방법의 투자를 계획하여 추진하고 있으며, 한편으로 천연가스를 연료로 하는 복합화력 발전소 건설이 활발하게 진행되고 있습니다. 이러한 발전설비의 경우 미국을 비롯하여 유럽, 중동지역, 아시아지역 등 전 세계적으로 확산되고 있으며 한국 또한 제6차 전력수급계획 발표를 통하여 지속적인 발전설비 투자를 계획하고 있어 성장 속도가 가속화 되고 있습니다. 당사에서는 2009.12.08일자로 HRSG를 포함한 각종 Boiler분야에서의 원천기술업체인 B&W(Babcock & Wilcox Power Generation Group,Inc.)사와 기술제휴로 최상의 기술력으로 무장하고 영업력을 극대화 노력으로 200MW급 이상의 대형HRSG 시장에서의 입지를 넓혀가고 있어 향후 회사 성장의 견인차 역할을 담당할 것으로 기대하고 있습니다.

(2) 시장점유율


석유화학 플랜트부문(화공기기 부문)의 경우 해외 시장에 주력하며 당사의 시장점유
율은 총체적인 기간 플랜트시설과 연계하는 사업으로 그 규모가 워낙 광대하고
통계적 자료가 불충분하여 산술적 표현의 어려움이 있어 합리적인 통계가 불가능하나 업계 상위권을 유지하는 것으로 당사는 추정하고 있습니다. 또한 국내 경쟁업체로는 우양HC, 한텍, 세원셀론텍, 포스코플랜텍, GS엔텍 등이 있습니다. 또한 당사는 33년간의 업력과 대외 신인도를 통한 해외 시장에서의 공고한 위치를 점하고 있으며, 기존 거래선과의 밀도있는 커뮤니케이션 및 신규 거래선 발굴을 통한 수주 전략을 지속적으로 수립 추진하여 안정적인 거래선 확보는 물론 해외 시장에서 수주 확대를 위한 타사와의 경쟁력 확보와 차별화된 노력을 경주하고 있습니다.  


HRSG 및 보일러 부문(에너지사업 부문)의 경우 해외 및 국내시장에 주력당사의 시장점유율은 대부분 해외 및 국내 엔지니어링사로 부터의 수주로 인하여 발주금액 등이 광대하며 경쟁사별 산정기준이 상이하고 객관적인 통계 자료가 불충분하여 산술적 표현의 어려움이 있어 합리적인 추정이 불가능합니다. 경쟁 업체로는 BHI, 대창HRSG, S&TC, GS엔텍 등이 있으며, 당사는 중,소형 용량의 기기 수주 부문에서 이미 타사와 차별화된 검증을 받았으며 원천기술업체인 B&W사(미국)와의 기술제휴를 통한 대형 용량의 기기 수주에 있어 점진적인 성장이 이루어질 것으로 확신합니다.

라. 시장의 특성


(1) 화공기기 산업


화공기기 산업은 화학 Plant 설비 산업의 일종으로서 국내외 석유화학 산업의 설비 투자와 밀접한 연관을 맺고 있습니다. 플랜트 산업의 경우 대형 EPC(Engineering Procurement Construction)사들에 의하여 주도되고 있으며, 일반적으로 화공기기 수출은 국내외 유수의 엔지니어링 업체를 통해 수주가 이루어지고 있으며 주문 방식에 의한 제품 제작 형태로 이루어지고 있습니다.


해외시장은 중동지역의 대규모 설비증설과 중국의 지속적인 석유화학 원료의 수요 증가, 러시아 및 시베리아의 석유개발, 미국의 셰일가스 및 호주의 해양가스 개발 관련 설비증설 등에 힘입어 꾸준한 증가세를 이어지고 있으며, 사우디 및 쿠웨이트, 카타르 등 페르시아 연안국들의 석유화학산업에 대한 대규모 투자계획의 추진은 향후 석유화학 플랜트 산업의 전망을 한층 밝게 해주고 있습니다.


(2) 에너지사업 부문


○ 해외시장

미국 에너지 정보국(EIA)의 보고서에 따르면 2020년까지 미국 내에서만 상당수의 발전소 건설 및 복합화력발전 형태를 취할 것으로 예상되고 있습니다. 석탄 등을 이용한 화력 발전소의 대기 오염문제가 심각하기 때문에 상대적으로 환경 친화적이고 안정성 및 건설 기간이 짧은 복합 화력 발전소를 선호하는 추세입니다.
중동 및 아시아 국가의 경우에도 심각한 대기오염 문제가 대두되면서 매년 화석연료사용량을 감소시키고 있고, LNG를 주연료로 하는 복합화력 발전소의 건설 및 석유화학공단을 중심으로 일부 연대 발전소 혹은 자가 발전소 건설이 이어지고 있습니다.

○ 국내부문

현재 각 신도시 중심으로 많은 Project가 진행 중에 있으며, 향후에도 지역난방에 필요한 HRSG 및 산업용보일러의 수요가 많을 것으로 예상됩니다. 최근 국가의 에너지 합리화 정책이 지역난방에 역점을 두고 있으며, 열병합 설비, 소각로 및 열보일러, 온수보일러의 시장이 확대 추세로  정부의 에너지절약 정책으로 보일러도 절전형, 절약형으로 점점 추세가 변화되고 있어 기술력이 우수한 기업만이 생존할 것으로 예상됩니다.

마. 산업의 신규사업 등의 내용


발전설비와 석유화학, 석유정제 등의 플랜트 설비는 모든 산업의 기초가 되는 자본재적인 성격을 갖고 있으며, 국가발전에 필요한 필수설비로 개별기업의 설비투자보다는 국가 또는 세계 경제의 흐름에 민감한 영향을 받는 분야입니다.


전 세계 에너지 산업의 흐름은 선진국을 중심으로 고갈되어 가는 에너지원에 대비하여 자국의 에너지 비축 및 안정적인 성장의 뒷받침을 위한 석유, LNG, 셰일가스 등의신에너지원의 확보를 위하여 각종 개발 및 투자 활성화가 활발히 이루어지고 있습니다. 세계 플랜트시장은 국내 대형 플랜트 회사들이 해외에서의 지위 및 위상이 높아짐에 따라 해외 플랜트 수주액은 꾸준히 증가될 것으로 예상되지만 대기업-중소기업간 수직 계열화됨에 따라 그룹사간 전략적으로 지원 육성할 경우 당사의 물량확보에 큰 어려움이 발생될 것으로 판단됩니다. 하지만 당사는 수직 계열화되지 않은 기존 대형 플랜트 회사들과 해외 업체들간 신용도와 인지도, 기술력, 경험을 바탕으로 안정적인 수주가 지속될 것으로 전망됩니다.

2. 주요 제품 등

가. 주요 제품 등의 현황

(단위 : 백만원,%)
사업부문 매출유형 품   목 구체적용도 주요상표등 매출액 비율
에너지사업 부문 제품 HRSG
보일러
열관리 자사상표 50,226 36.71
화공기기 부문 제품 열교환기,
압력용기,
TOWER 등
유체의 냉각및 가열
원료 MIXER
분류 및 추출
73,630 53.81
대경인다중공업
(종속기업)
제품 13,071 9.55
내부거래 제거 -98 -0.07
합     계 136,829 100


나. 주요 제품 등의 가격변동추이


(1) 산출기준

   당사는 주문방식에 의한 100% 수주제품을 생산하며 제품마다 규격과 원재료가
상이하여 일률적인 제품가격 산정이 불가합니다.  

(2) 주요 가격변동원인

   주요 원재료 가격 상승이나 인건비 상승에 의한 제품의 가격 변동은 소폭이나 전     반적인 석유화학 관련제품 생산업체의 경기변동에 따른 제품가격의 변동폭은 커질   수 있습니다.


3. 주요 원재료 등
가. 주요 원재료 등의 현황

(단위 : 백만원, %)
사업부문 매입유형 품   목 구체적용도 매입액 비율
에너지사업 부문
/
화공기기 부문
원재료 PLATE 열교환기등 제품주재료 12,710 16.96
" TUBE " 19,238 25.67
" FORGING " 6,035 8.06
" FLANGE " 1,317 1.76
" PIPE " 3,713 4.96
" GASKET " 1,718 2.29
" BOLT/NUT " 1,979 2.64
" 기타 " 12,464 16.63
저장품 용접봉외 열교환기등 제품부재료 668 0.89
미착품 TUBE외 열교환기등
원재료로 대체(철판외)
7,608 10.15
소계 67,450 90.01
대경인다중공업
(종속기업)
원재료 등 PLATE 등 열교환기 등 7,489 9.99
합계 74,939 100


나. 주요 원재료 등의 가격변동추이

(단위 : 원 / KG)
품 목 제 34기 반기 제 33기 제 32기
PLATE S.S 304 국내 4,500 4,400 4,600
수입 4,700 4,600 4,800
S.S 316 국내 6,700 6,600 6,800
수입 6,800 6,700 6,900
C.S 516-60 국내 1,300 1,300 1,400
수입 1,750 1,750 1,800
C.SA 285-C 국내 1,250 1,250 1,350
수입 - - -
TUBE S.S 304 국내 10,500 10,500 10,500
수입 11,500 11,500 11,500
C.SA 179 국내 1,900 2,000 2,200
수입 2,600 2,600 2,600
C. SA334-1 국내 2,000 2,100 2,300
수입 2,900 2,900 2,900
FORGING S.S 국내 5,600 5,600 5,400
수입 6,200 6,200 5,800
C.S 국내 1,350 1,350 1,300
수입 2,100 2,100 2,000


(1) 산출기준

  주요원자재의 품목별 보고기말 현재 구입가격

(2) 주요 가격변동원인

  주요 원재료의 가격상승이나 인건비 상승에 의한 제품의 가격 변동은 소폭이나,

 석유화학 관련제품의 생산은 생산업체의 경기변동에 따라 제품가격의 변동폭은 커   질 수 있으며, 주요자재는 가격 상승만큼 당사의 입찰시 제품가격에 적극 반영하고   있습니다.


4. 생산 및 설비에 관한 사항

가. 생산능력 및 생산능력의 산출근거

당사는 프로젝트별로 수주를 하여 진행률 인식기준으로 매출을 산정하고 있습니다. 당해연도 작업일은 휴일 및 공휴일을 포함하여 한 달 평균으로  약 25일이며, 1인당 연간 총 가동시간은 2,400시간입니다.
생산능력 산출은 수주상황(프로젝트 및 제품)에 따라 상이하며, 투입인원에 따라 유동적으로 변할 수 있으므로 생산능력 산출은 불가 합니다.


나. 생산실적 및 가동률

(1) 생산실적

(단위 : 백만원, %)
사업부문 품 목 사업소 제 34기 반기 제 33기 제 32기
금액 비율 금액 비율 금액 비율
에너지사업 부문 HRSG, BOILER 등 울산 3공장 49,673 38.88 61,556 29.18 80,243 32.33
화공기기 부문 열교환기, 압력용기
TOWER, 기타
울산1, 2 공장
여수1, 2 공장
67,127 52.54 130,393 61.80 150,882 60.79
대경인다중공업
(종속기업)
인도네시아 10,958 8.58 19,032 9.02 17,061 6.88
합             계 127,759 100 210,981 100 248,186 100.00


(2) 가동률

(단위 : ton, %)
구  분 연간생산능력(*) 환산 생산능력 누적생산실적 가동율
에너지사업 부문 15,000 7,500 7,475 99.67
화공기기 부문 19,380 9,690 11,518 118.86
합   계 34,380 17,190 18,993 110.49

(*) 연간생산능력은 정규시간동안 제작할 수 있는 최대 생산량입니다. 당사 사정에 따라 변동 될 수 있습니다.

다. 생산설비의 현황 등

(1) 생산설비의 현황

연결회사는 울산에 위치한 본사 1공장을 포함하여 울산에만 4개의 생산공장을 여수에 2개의 공장을 보유하고 있습니다. 또한 서울에 에너지사업부의 영업 사무소를 두고 있으며, 종속기업은 인도네시아에 생산공장을 두고 있습니다. 아래 '(가) 사업장 현황' 참조.

(가) 주요사업장 현황

지역 사업장 소재지 구 분
국내
(7개 사업장)
울산1공장 울산광역시 남구 처용로 260-37 (부곡동 125-2) 화공기기 부문
울산2공장 울산광역시 울주군 온산읍 대정로 52 (원산리 916-3) 화공기기 부문
울산3공장 울산광역시 울주군 온산읍 산성길 159 (화산리 1292, 1292-1, 1296)
에너지사업 부문
울산4공장 울산광역시 남구 신여천로 67 (여천동 757-4) 화공기기 부문
여수1공장 전남 여수시 여수산단로 243 (월화동 588-1) 화공기기 부문
여수2공장 전남 여수시 여수산단1로 276-52 (화치동 1420, 1422) 화공기기 부문
에너지사업부 서울특별시 금천구 가산디지털1로 186 1201호 (가산동 JEI PLATZ) 에너지사업 부문
해외 대경인다중공업(종속기업) I. 회사의 개요 참조 화공기기 부문


(2) 설비의 신설ㆍ매입 계획 등

(가) 진행중인 투자
  (해당사항 없음)

(나) 향후 투자계획

 (해당사항 없음)

5. 매출에 관한 사항

가. 매출실적
(1) 유형별 매출실적

(단위 : 백만원)
구  분 제 34기 반기 제 33기 제 32기
제품매출 136,829 239,056 282,723
기타수익 107 917 221
합   계 136,936 239,973 282,944


(2) 부문별 매출실적

(단위 : 백만원)
사업부문 매출유형 품목 제 34기 반기 제 33기 제 32기
에너지사업 부문 제품/기타 HRSG,
BOILER 등
수출 44,699 57,492 74,270
내수 5,527 8,864 8,370
합계 50,226 66,356 82,640
화공기기 부문 열교환기
압력용기
TOWER 등
열교환기
압력용기
TOWER 등
수출 66,149 136,894 171,305
내수 8,343 17,299 9,807
합계 74,492 154,193 181,112
대경인다중공업
(종속회사)
수출 4,068 6,262 -
내수 9,003 18,507 21,351
합계 13,071 24,769 21,351
기타 및 내부거래 제거 -853 -5,345 -2,159
합   계 수출 114,063 195,303 243,416
내수 22,873 44,670 39,528
합계 136,936 239,973 282,944


나. 판매경로 및 판매방법 등

(1) 판매조직
    - 화공기사업부 영담당(10명) : 전무 1, 상무보 2, 부장 3, 차장 1, 사원 3
   - 에너지사업부 영업담당(9명) :  상무보 1, 부장 3, 과장 2, 대리 2, 사원 1
(2) 판매경로
   1) 내수인 경우 : 영업부 → (상담 및 수주제작) → 소비자
    2) 수출인 경우 : 영업부 → (상담 및 수주제작) → 소비자

(3) 판매방법 및 조건
    1) 내수인 경우 : 현금(70%), 어음(30%) --- 평균 60일 어음
    2) 수출인 경우 : T/T송금방식, 취소불능신용장 등에 의한 판매

(4) 판매전략
    당사의 판매는 100% 소비자로부터 주문에 의해 "수주 → 제작 → 판매(납품)"
  이므로 질적향상을 기하여 소비자가 다시 주문을 하도록 노력하고 있습니다.


6. 수주상황

(단위 : 백만원)
사업부문 수주일자 납 기 수주총액(*) 납품액 수주잔고
수 량 금 액 수 량 금 액 수 량 금 액
에너지사업부 - - - 137,235 - 50,226 - 87,009
화공기기사업부 - - - 183,975 - 73,630 - 110,345
대경인다중공업
(종속회사)
- - - 28,734 - 13,080 - 15,654
합 계 - 349,944 - 136,936 - 213,008

(*) 수주총액은 당해수주액과 전년도 수주잔고액 합한 금액임.

7. 시장위험과 위험관리

연결회사는 여러 활동으로 인하여 발생하는 시장위험(외환위험, 현금흐름 및 공정가치 이자율 위험), 신용위험 및 유동성 위험과 같은 다양한 금융 위험에 노출되어 있습니다. 연결회사의 전반적인 위험관리프로그램은 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다. 연결회사는 특정 위험을 회피하기 위해 파생상품을 이용하고 있습니다.

위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 자금부서(회사의 재무실)에 의해 이루어지고 있습니다. 회사 재무실은 연결회사의 영업부서들과 긴밀히 협력하여 재무위험을 식별, 평가 및 회피하고 있습니다. 이사회는 외환위험, 이자율위험, 신용위험, 파생금융상품과 비파생금융상품의 이용 및 유동성을 초과하는 투자와 같은 특정 분야에 관한 문서화된 정책 뿐 아니라, 전반적인 위험관리에 대한 문서화된 정책을 제공합니다.

가. 시장위험


(1) 외환위험


연결회사는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있어 외환위험, 특히 미국 달러화 및 유로화와 관련된 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 외환위험은 미래예상거래, 인식된 자산과 부채와 관련하여 발생하고 있습니다.

연결회사의 경영진은 연결회사 내의 회사들이 각각의 기능통화에 대한 외환위험을 관리하도록 하는 정책을 수립하고 있습니다. 연결회사 내 회사들은 회사 금융부서와 협의하여 통화선도거래를 통해 미래예상거래 및 인식된 자산과 부채로 인해 발생하는 외환위험을 관리하고 있습니다. 외환위험은 미래예상거래 및 인식된 자산부채가 기능통화 외의 통화로 표시될 때 발생하고 있습니다.


연결회사는 환위험 관리 모델을 이용하여 환위험 노출에 대한 최대 환손실 규모가 위험허용범위 이내가 되도록 관리하고 있습니다. 기능통화 이외의 외화로 표시된 중요한 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: USD, EUR, CAD)
구 분 2014.06.30 2013.12.31
자     산 부     채 자     산 부     채
USD 108,793,399 10,147,368 86,030,744 8,327,821
EUR 18,893,222 455,754 26,824,676 685,361
CAD 120,972   124,099


보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율이 10% 변동시 주요 통화의 환율변동이 세전이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)
구 분 2014.06.30 2013.06.30
10% 상승시 10% 하락시 10% 상승시 10% 하락시
USD/원 9,959 -9,959 6,105 -6,105
EUR/원 2,552 -2,552 4,284 -4,284
CAD/원 12 -12 151 -151


상기 민감도 분석은 보고기간말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및부채를 대상으로 하였습니다. 환율의 미래변화는 판매가격과 매출이익율의 변화에 영향을 줄 수 있습니다.

(2) 현금흐름 및 공정가치 이자율 위험

연결회사의 이자율 위험은 차입금에서 비롯됩니다. 변동이자율로 발행된 차입금으로인하여 연결회사는 현금흐름 이자율 위험에 노출되어 있으며 동 이자율위험의 일부는 변동이자부 현금성자산으로부터의 이자율 위험과 상쇄됩니다. 또한 고정이자율로발행된 차입금으로 인하여 연결회사는 공정가치 이자율 위험에 노출되어 있습니다. 2014년 및 2013년 연결회사의 차입금은 원화 및 미국 달러화로 표시된 변동 이자부 차입금입니다.

연결회사는 이자율에 대한 노출에 대해 다각적인 분석을 실시하고 있습니다. 재융자,기존 차입금의 갱신, 대체적인 융자 및 위험회피 등을 고려한 다양한 시나리오를 시뮬레이션 하고 있습니다. 이러한 시나리오를 바탕으로 연결회사는 정의된 이자율 변동에 따른 손익 효과를 계산하고 있습니다. 각각의 시뮬레이션에 있어 동일한 이자율변동이 모든 통화의 경우에 대하여 적용됩니다. 이러한 시나리오들은 주요 이자부 포지션을 나타내는 부채에 대해서만 적용됩니다.

실행된 시이션에 근거할 때, 1% 이자율변동이 손익에 미치는 영향은 각각 1,039백만원(전반기: 1,099백만원)의 증가 및 1,039백만원(전반기: 1,099백만원)의 소입니다.


나. 신용위험


신용위험은 연결회사 차원에서 관리되고 있습니다. 신용위험은 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 소매 거래처에 대한 신용위험뿐 아니라 현금및현금성자산 및 은행 및 금융기관 예치금으로부터 발생하고 있습니다. 연결회사는 대부분의 금융기관 예치금을 우량 시중은행에 예치하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다. 매출거래처의 경우 신용위험을 관리하기 위하여 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고 있으며 주기적으로 거래처의 신용도를 재평가하여 신용거래한도를 재검토하고 담보수준을 재조정하고 있습니다.


금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대 노출정도를 나타냅니다. 보고기간말 현재 회사의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 원)
구 분 2014.06.30 2013.12.31
매출채권 57,673,186,944 60,885,359,014
기타수취채권 2,200,932,431 1,550,190,808
파생상품자산 6,982,947,012 5,612,452,586
기타장기수취채권 3,047,383,166 2,980,306,938


다. 유동성 위험


현금흐름의 예측은 회사의 재무실에서 취합합니다. 회사의 재무실은 미사용 차입금한도를 적정수준으로 유지하고 영업자금 수요를 충족시킬 수 있도록 유동성에 대한 예측을 항시 검토하여 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 하고 있습니다. 유동성에 대한 예측시에는 연결회사의 자금조달 계획, 약정 준수, 회사 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부 법규나 법률 요구사항이 있는 경우 그러한 요구사항을 고려하고 있습니다.

재무실은 상기에서 언급한 예측을 통해 결정된 대로 여유있는 유동성이 확보될 수 있도록 적절한 만기나 충분한 유동성을 제공해주는 이자부 당좌예금, 정기예금, 수시입출금식 예금 등의 금융상품을 선택하여 잉여자금을 투자하고 있습니다.

또한, 유동성 위험에 대비하여 회사는 무역금융 및 일괄여신 등의 한도를 확보하고 있습니다. 또한 대규모 시설투자의 경우에는 내부유보 자금의 활용이나 장기차입을 통하여 조달기간을 일치시켜 유동성 위험을 감소시키고 있습니다.


연결회사의 유동성 위험 분석내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)
구     분 2014.06.30
1년 미만 1년에서 2년 이하 2년에서 5년 이하 5년 초과 합     계
차입금 104,943,777,704 2,636,372,602

107,580,150,306
매입채무 56,827,294,840


56,827,294,840
기타지급채무 14,084,305,421


14,084,305,421
(단위: 원)
구     분 2013.12.31
1년 미만 1년에서 2년 이하 2년에서 5년 이하 5년 초과 합     계
차입금 82,756,462,274 11,085,000,000

93,841,462,274
매입채무 49,547,780,603


49,547,780,603
기타지급채무 14,631,662,668


14,631,662,668


위의 분석에 포함된 비파생금융부채는 보고기간말로부터 계약 만기일까지의 잔여기간에 따라 만기별로 구분되었습니다. 계약 만기일까지의 잔여기간에 따른 만기별 구분에 포함된 현금흐름은 현재가치 할인을 하지 않은 금액입니다.

라. 자본위험관리


연결회사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다.  

산업 내의 타사와 마찬가지로 연결회사는 자본조달비율에 기초하여 자본을 관리하고있습니다. 자본조달비율은 순부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다. 순부채는 총차입금(연결재무상태표의 장단기차입금 포함)에서 현금및현금성자산을 차감한 금액이며 총자본은 연결재무상태표의 "자본"에 순부채를 가산한 금액입니다.

자본조달비율 및 부채비율은 다음과 같습니다.


(단위: 원)
구 분 2014.06.30 2013.12.31
총차입금(a) 103,890,654,579 93,841,462,274
차감: 현금및현금성자산(b) 5,781,579,144 3,749,220,349
순부채(c)=(a)-(b) 98,109,075,435 90,092,241,925
부채총계(d) 196,148,479,573 182,881,374,328
자본총계(e) 82,947,837,199 79,951,693,441
총자본(f)=(c)+(e) 181,056,912,634 170,043,935,366
자본조달비율(%)((c)/(f)) 54.19% 52.98%
부채비율(%)((d)/(e)) 236.47% 228.74%


8. 파생상품

가. 파생금융자산 및 부채의 평가 내역

(단위: 백만원)
구 분 2014.06.30 2013.12.31
자산 부채 자산 부채
통화선도계약 6,983
5,612 74


나. 통화선도계약


연결회사는 외화매출읜 환율변동 위험을 회피하기 위해 통화선도계약을 체결하고 있습니다. 위험회피수단으로 지정된 통화선도계약은 현물가격과 이자요소를 구분하고 현물가격에 대하여 위험회피관계를 지정하여 위험회피회계를 적용하고 있습니다. 이외 위험회피수단으로 지정되지 않은 통화선도계약에 대하여 매매목적의 거래로 구분하여 회계처리하고 있습니다.

연결회사가 보유한 파생상품 중 위험회피목적은 으며 매매목적은 보고기간말로부터 14개월 이내 결제될 예정입니다. 이러한 파생상품은 아래와 같습니다.

(1) 위험회피목적
당반기말 현재 없으며, 당 계약으로부터의 할인하지 아니한 계약상 현금유입액 0백만원(전기말: 37,687백만원)이고 현금유출액은 0백만원(전기말: 36,028백만원)입다.

(2) 매매목적

구분 계약처 계약금액 계약평균환율 계약체결일 계약만기일
미국달러/원 통화 경남은행 10,000,000 1,065.84 2014-02-24 2015-05-20
국민은행 17,000,000 1,071.42 2014-01-07 2015-06-30
산업은행 49,000,000 1,075.30 2013-11-12 2015-08-31
외환은행 10,000,000 1,121.16 2013-05-29 2015-07-09
농협 15,000,000 1,074.97 2013-06-10 2015-06-10
우리은행 12,000,000 1,085.81 2013-05-28 2015-05-27
유로/원 통화 경남은행 2,000,000 1,478.55 2013-12-13 2014-11-26
산업은행 4,000,000 1,475.85 2013-12-11 2014-12-03
우리은행 1,000,000 1,489.13 2014-02-20 2014-11-19

당 계약으로부터의 할인하지 아니한 계약상 현금유입액 132,278백만원(전기말: 79,188백만원)이고 현금유출액은 124,316백만원(전기말: 74,504백만원)입다.

9. 경영상의 주요계약 등

가. 경영상의 주요계약 현황
(해당사항 없음)


10. 연구개발활동

가. 연구개발활동의 개요

(해당사항 없음)


나. 연구개발 실적

(해당사항 없음)


11. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

가. 타 회사와의 전략적 제휴

구  분 회 사 계약 체결시기 및
계약기간
계약 목적 및 내용 계약상의 주요내용
기술제휴 B&W
(미국)
2009.12.08 ~ 2019.12.08 HRSG 열설계프로그램 기술제휴 Licensor는 Licensee에게 HRSG 프로그램 일체 및 각종 기술사양서를 제공하고, 프로그램에 대한 교육을 실시하며 Licensor의 납품실적을 활용할 수 있음
기술제휴 B&W
(미국)
2010.11.03 ~ 2020.11.03 BOILER 열설계프로그램 기술제휴 Licensor는 Licensee에게 BOILER 기술 일체 및 이를 활용할 수 있도록 교육을 실시하며 Licensor의 납품실적을 활용할 수 있음



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