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기업정보

큐캐피탈 (016600) "Q Capital Partners Co.,Ltd."
신기술금융, 기업구조조정 영위 벤처캐피탈
코스닥 / 금융
기준 : 전자공시 사업보고서(2014.12)


II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

(1) 산업의 특성

국내 벤처캐피탈업계는 「여신전문금융업법」상 신기술사업금융회사와 「중소기업창업지원법」상 창업투자회사로 이원화되어 있습니다.


당사와 같은 신기술사업금융회사는 투자, 융자, 리스, 팩토링, 지급보증 등 다양한 업무를 취급할 수 있습니다. 신기술금융을 취급하는 회사의 수는 겸업 여신금융회사를 포함하여 IBK캐피탈, 우리기술투자, 삼성벤처투자, 포스코기술투자 등 2014년 9월말 현재 21개사이며, 전체 신기술금융자산은 회사 고유계정과 조합계정을 합하여 약 19,717 억원입니다. (출처 : 여신금융협회)


1986년에 제정된 「중소기업창업지원법」을 설립근거로 하는 창업투자회사는 업무영역이 투자 및 제한적 자금대여에 국한되어 있습니다. 국내 창업투자회사는 스틱인베스트먼트, 엘비인베스트먼트, 한국투자파트너스, 엠벤처투자, 대성창업투자 등 2014년 12월말 현재 103개사에 이르고 있으며, 전체 금융자산은 회사 고유계정과 조합계정을 합하여 약 48,349억원입니다. (출처 : 한국벤처캐피탈협회)
     

국내 벤처캐피탈 업계는 시장규모에 비하여 경쟁사가 너무 많은 구조적인 문제점 때문에 대부분의 벤처캐피탈 회사들이 새로운 수익원 개발에 고민하고 있는 실정입니다. 이에 대다수의 벤처캐피탈 회사들이 과거부터 벤처투자 뿐 아니라 기업구조조정투자와 기업인수합병(M&A) 업무를 병행하여 왔고, 최근 들어서는 사모투자전문회사(PEF: Private Equity Fund)의 운용에 많은 관심을 두고 있습니다.


사모투자전문회사(PEF)는 소수 투자자로부터 조달한 자금을 기업의 주식 등에 투자하여 기업가치를 높인 후 매각을 통해 고수익을 추구하는 합자회사 형태의 사모펀드를 말합니다. 우리나라의 PE 산업은 IMF 외환위기 이후 「산업발전법」에 기업구조조정전문회사(CRC: Corporate Restructuring Company)와 기업구조조정조합(Corporate Restructuring Fund)제도를 도입함으로써 초기형태의 Buy-Out 시장이 태동하였으며, 2004년 「간접투자자산운용업법」을 개정하여 PEF 제도를 도입함으로써 본격적으로 출발하였다고 볼 수 있습니다.

국내 PEF는 '04년 2개(약정액 0.4조원)로 출범하여 준비기('04년~'07년) 및 도약기 ('08년~'11년)를 거처 10년이 지난 '14년말 현재 277개(약정액 51.2조원)가 운용 중인 산업으로 '12년부터는 투자회수 본격화 및 PEF 운용자간 운용능력 차별화 등이 진행되는 성장기에 진입하였습니다.


(2) 산업의 성장성
신기술사업금융업은 신기술사업자에 투자한 주식의 매각에 따른 자본이득이 회사수익의 상당부분을 차지하므로 중소벤처기업의 주식이 유가증권시장에 상장 또는 코스닥시장에 등록되어 거래될 수 있는 자본시장의 발전 및 성숙이 그 성장의 필수요건입니다.  따라서 대부분의 국가에서는 자본시장을 통한 중소벤처기업 주식 거래의 활성화를 지원하기 위해중소벤처기업 상장 및 등록요건을 일반기업보다 완화하고 중소 벤처기업에 대한 각종 세제지원 제도를 갖추고 있습니다.

국내 PEF는 초기 준비기(2004년~2007년)를 거쳐, 2008년부터 2010년 사이 글로벌 금융위기를 전후하여 100여 개의 펀드가 집중적으로 설립되는 등 크게 성장하였으며, 최근 들어 약정액 3,000억 원 이상의 대형 펀드가 늘어나고 출자약정액과 투자금액이 크게 증가하는 등 비약적으로 발전하고 있습니다. 이에 따라 투자경험(Track record)과 전문인력을 보유한 운용사(GP)들이 나타나고, 경험 있는 GP의 PEF 재설립이 매년 증가하는 등 PE산업이 양적·질적 성장을 통해 자본시장의 새로운 투자수단이자 신성장 산업으로 도약할 수 있는 기반이 조성되었습니다.


이러한 PE산업의 발전은 당사에 새로운 기회를 제공하고 있으며, 일찍이 국내 투자시장의변화를 예측하고 PE 영역에 앞서 진출한 당사는 최근 몇 년간 펀드 약정규모와 연간 투자규모 등 여러 면에서 괄목할만한 성과를 달성하며 국내 PE산업의 선두 주자로 자리잡아 가고 있습니다.


(3) 경쟁요소
신기술사업금융회사는 비슷한 사업을 하는 벤처캐피탈임에도 불구하고 상당기간동안 창업투자회사에 비하여 투자기업의 업력이나 투자의무비율 같은 규제가 적어 상대적으로 안정적인 수익성을 추구하는 자유로운 투자와 융자업무를 수행해 왔습니다. 그러나 벤처기업육성에관한특별조치법(1997년), 여신금융전문업법(1997년), 중소기업창업지원법(1986년)이 제정되면서 창업투자회사의 설립에 대한 규제가 완화되어 창업투자회사의 설립도 활발해 졌습니다.

경쟁적인 창업투자회사 설립은 창업열기 확산과 그에 따른 기술개발 및 경제체질의 개선 등 순기능적인 요소도 많은 반면, 창업투자회사들간의 과당경쟁과 유사업종의 난립 등 역기능적 요소들도 생겨난 것이 사실입니다. 그러나 이러한 문제점들은 계속되는 관련법규 정비와 정부의 벤처산업 육성시책이 시행됨에 따라 차차 정비되어 가고 있습니다.

(4) 관계법령 또는 정부의 규제 등

구 분 신기술금융사 창업투자회사
설립근거 여신전문금융업법 중소기업창업지원법
설립요건 -2개 이하 여신전문금융업 영위 : 200억
-3개 이상 여신전문금융업 영위 : 400억
-금융위 등록
-상법상 주식회사
-납입자본금 50억원 이상
-중기청 등록
지원대상 -신기술사업을 영위하는 중소기업 -창업중소기업
-비상장, 미등록 창업자 또는 벤처기업
-업종제한 있음
자금조달 -정부  대통령이 정하는 기금, 금융기관차입, 외국정부 국제기구로부터 차입
-사채발행(자기자본의 10배)
-신기술사업 투자조합
-정부, 대통령이 정하는 기금, 금융기관차입, 외국정부 국제기구로부터 차입
-사채발행(자기자본의 10배)
-창투 투자조합결성
자금운용 -투자, 융자, 리스, 팩토링 -투자
법인: 주식, 전환사채, 신주인수권부사채 개인사업자 : 무담보자금지원
-제한적 자금대여
투자대상제약 없음 -투자대상의 제약 : 운용규정 제12조
투자이행
의무
없음 -투자이행의무 : 3년 경과한 다음날까지  납입자본금의 100분의 50의 금액을 제10조제1항1호 내지 제3호의 규정에 의한 사업에 사용
혜   택

- 주식 등 양도차익 비과세

- 배당소득 비과세(법인),원천징수(조합)

- 증권거래세 비과세 등

- 주식 등 양도차익 비과세

- 배당소득 비과세(법인), 원천징수(조합)

- 증권거래세 비과세 등

투자실적
인정범위
해당사항 없음 -비상장, 미등록 창업자 또는 벤처기업에 대한 신주, 전환사채, 신주인수권부사채의 인수
-투자조합에 대한 출자자금 또는 창업보육센터 설립자금(고정비용)
-프로젝트 투자


(5) 기   타
신기술사업금융회사나 창업투자회사 및 회사가 운용하는 투자조합은 투자한 벤처기업이 유가증권시장이나 코스닥시장에 상장함으로써 얻게 되는 투자 주식 매각이익이 영업손익의 상당부분을 차지합니다. 주식시장은 경기변동 및 국내외 경제상황에 따라 크게 영향을 받을수 밖에 없으며, 따라서 회사의 경영성과 또한 경기변동과 증시현황에 지대한 영향을 받는 특성이 있습니다.

2.  회사의 현황

(1) 영업개황


당사의 주요 사업은 신기술사업자에 대한 투자(벤처투자), 기업구조조정투자, 사모투자 업무 등으로 나눌 수 있습니다. 2014년도 당사의 영업수익은 총 11,065백만원으로서, 신기술사업금융 부문에서 249백만원(약 2.2%), PEF 및 기업구조조정투자 부문에서 7,820백만원(약 70.7%), 여신금융 등 기타 부문에서 2,996백만원(약 27.1%)의 수익을 달성하였습니다.

2014년 말 현재의 총자산 71,742백만원 중에서 당사의 주 사업과 관련된 중요한 자산으로서 회사의 주요 수익이 발생되는 신기술금융자산, 기업구조조정자산 및 관리보수채권이 포함된 기타자산은 각각 6,758백만원, 31,517백만원, 16,575백만원으로 총자산의 약 77%를 차지하고 있습니다. (사모투자전문회사 자산은 그 성격에 따라 신기술금융자산과 기업구조조정자산에 포함되어 있습니다.)


(2) 시장점유율

당사의 영업분야는 단순히 투자규모, 자산규모 등으로 시장점유율을 파악하는 데는 한계가 있으며 신뢰할만한 통계자료 또한 부족한 실정입니다. 이러한 업계의 특성상 시장점유율을 표시하는데 많은 어려움이 있습니다.

(3) 시장의 특성

- 상기  산업의 특성 참조.

(4) 신규사업 등의 내용 및 전망

- 해당사항 없음.


(5) 조직도

이미지: 조직도

조직도




3. 영업의 현황

가. 영업실적

(단위 : 백만원, % )
영 업 종 류 제33기 제32기 제31기
영업수익 구성비 영업수익 구성비 영업수익 구성비
이자수익 1,038 9.38 589 5.38 900 5.42
유가증권평가및처분이익 1,952 17.64 430 3.93 321 1.93
지분법이익 2,261 20.43 3,817 34.85 7,358 44.31
투자관리보수 4,145 37.46 5,759 52.59 7,880 47.45
투자성과보수 1,581 14.29 240 2.19 - 0.00
배당금수익 85 0.77 44 0.40 47 0.28
수수료수익 2 0.02 72 0.66 101 0.61
기타수익 1 0.01 - 0.00 - 0.00
합             계 11,065 100.00 10,951 100.00 16,607 100.00


나. 자금조달 및 운용실적

(1) 자금조달실적

(단위 : 백만원, %)
구    분 조달항목 제33기 제32기 제31기  
잔액 이자율 잔액 이자율 잔액 이자율
원화자금 은행차입 13,408 3.98~6.50 3,100 5.16~5.50 12,000 5.02~8.00
정책자금차입 - - - - - -
관계회사차입 - - - - - -
사모사채 - - - - - -
전환사채 - - - - - -
신주인수권부사채 - - 3,500 4.00 - -
기타 부채 4,541 - 1,556 - 2,072 -
자기 자본 53,793 - 54,480 - 54,446 -
외화자금 정책자금차입 - - - -  - - 
합              계 71,742 - 62,636 -  68,518  -



(2) 은행차입

(기준일 : 2014년 12월 31일 ) (단위 : 백만원, %)
구  분 차입처 금액 이자율 비 고
일반대출 수협은행 975 6.500 -
1,433 5.200
기업은행 3,500 5.184 -
500 5.488
신한은행 2,000 3.980 -
하나은행 2,000 5.290 -
부산은행 3,000 4.940 -
합            계 13,408 - -


(3) 자금운용실적

(단위 : 백만원, %)
구 분 운용항목 제33기 제32기 제31기
잔액 구성비 잔액 구성비 잔액 구성비
현금및
예치금
현금및현금성자산 359 0.5 16,187 25.84 779 1.14
예치금 115 0.16 115 0.18 279 0.41
유가증권 단기매매증권 2,291 3.19 252 0.40 626 0.91
매도가능증권 116 0.16 123 0.20 293 0.43
파생상품 - 0.00 - 0.00 155 0.23
대출채권 대출금 14,011 19.53 1,823 2.91 7,525 10.98
신기술
금융자산
매도가능금융자산 6,280 8.75 5,073 8.10 5,031 7.34
지분법적용투자주식 478 0.67 441 0.70 8,647 12.62
기업구조조정자산 매도가능금융자산 5,210 7.26 5,360 8.56 5,288 7.72
지분법적용투자주식 26,307 36.67 19,590 31.28 25,646 37.42
대출금 - 0.00 - 0.00 3,781 5.52
기타자산 16,575 23.11 13,672 21.83 10,468 15.28
합      계 71,742 100.00 62,636 100.00 68,518 100.00


4. 영업 종류별 현황

가. 영업 종류별 매출

(단위 : 백만원, %)
구     분 제33기 제32기 제31기
금 액 구성비 금 액 구성비 금 액 구성비
투자수익 83 0.75 3,004 27.43 5,617 33.82
투자조합운용수익 7,988 72.19 7,010 64.01 9,904 59.64
여신성금융자산수익 918 8.30 256 2.34 704 4.24
자금운용수익 120 1.08 226 2.06 41 0.25
기타수익 1,956 17.68 455 4.16 341 2.05
합             계 11,065 100.00 10,951 100.00 16,607 100.00



5. 영업설비 등의 현황

가. 지점 등 설치 현황

(2014년 12월 31일 현재)
지 역 지 점 출 장 소 사 무 소 합 계
서울(본점) 1 - - 1
1 - - 1

* 지점에는 본점이 1개 지점으로 포함됨.


나. 영업설비 등 현황

(단위 : 백만원 )
구 분 토지 (장부가액) 건물 (장부가액) 합 계 비 고
본사 사무실 - 352 352 임차보증금
합 계 - 352 352 -


6. 기타 투자의사 결정에 필요한 사항

가. 외부자금 조달표

(단위 : 백만원)
구   분 조 달 원 천 기초잔액 순증(감) 기말잔액 비 고
금융기관 차입금 3,100 10,308 13,408 -
소   계 3,100 10,308 13,408 -
자본시장 회사채(공모) - - - -
회사채(사모) 3,500 -3,500 0 조기상환
유상증자 - - - -
기   타 - - - -
소   계 3,500 -3,500 0 -
기   타 계열회사 차입금 - - - -
기   타 - - - -
소   계 - - - -
총     계 6,600 6,808 13,408 -


나. 대손충당금 현황

(단위 : 백만원)
구 분 제33기 제32기 제31기
A. 기초잔액 2,091 322 276
B. 당기목적사용 50 196 -
C. 당기 전입액 471 2,015 46
D. 당기 환입액 7 50 -
E. 기말잔액(A-B+C-D) 2,505 2,091 322


다. 기타 중요한 사항

□ 여신건전성 및 연체율 현황
○ 총여신 및 건전성 분류 현황

(단위 : 백만원,%)
구 분 2014.12 2014.09 2014.06 2014.03 2013.12



총 여 신(A) 24,914 22,873 22,504 22,003 10,881
카    드
- - - -
할부금융
- - -
리    스
- - -
신 기 술
- - -
대    출 15,807 14,282 14,263 14,294 3,656
기    타 9,107 8,591 8,241 7,709 7,225




정    상 21,568 20,413 18,990 18,621 7,579
충당금적립액 107 101 94 93 37
적 립 율 0.5 0.5 0.5 0.5 0.5
요 주 의
- - - -
충당금적립액
- - - -
적 립 율
- - - -
고    정 204 - 1,054 922 792
충당금적립액 41 - 211 184 158
적 립 율 20.0 - 20.0 20.0 20.0
회수의문 3,142 2,460 2,460 2,460 2,460
충당금적립액 2,356 1,845 1,845 1,845 1,845
적 립 율 75.0 75.0 75.0 75.0 75.0
추정손실
- - - 50
충당금적립액
- - - 50
적 립 율
- - - 100.0
합    계 24,914 22,873 22,504 22,003 10,881
충당금적립액 2,504 1,946 2,150 2,122 2,090
적 립 율 10.1 8.5 9.6 9.6 19.2



연체금액(B) - - - - 50
1개월 미만 - - - - -
1개월 이상 - - - - 50
연 체 율(B/A) - - - - 0.5
1개월 미만 - - - - -
1개월 이상 - - - - 0.5


○ 신기술 금융
                                                                                             (단위 : 백만원,%)

구 분 2014.12 2014.09 2014.06 2014.03 2013.12
신기술금융자산(A) - - - - -




정    상 - - - - -
충당금적립액 - - - - -
적 립 율 - - - - -
요 주 의 - - - - -
충당금적립액 - - - - -
적 립 율 - - - - -
고    정 - - - - -
충당금적립액 - - - - -
적 립 율 - - - - -
회수의문 - - - - -
충당금적립액 - - - - -
적 립 율 - - - - -
추정손실 - - - - -
충당금적립액 - - - - -
적 립 율 - - - - -
합    계 - - - - -
충당금적립액 - - - - -
적 립 율 - - - - -



연체금액(B) - - - - -
1개월 미만 - - - - -
1개월 이상 - - - - -
연 체 율(B/A) - - - - -
1개월 미만 - - - - -
1개월 이상 - - - - -


○ 대출

(단위 : 백만원,%)
구 분 2014.12 2014.09 2014.06 2014.03 2013.12
대출자산(A) 15,807 14,282 14,264 14,294 3,656




정    상 13,691 12,166 12,147 12,178 1,490
충당금적립액 68 60 60 60 7
적 립 율 0.5 0.5 0.5 0.5 0.4
요 주 의 - - - -
충당금적립액 - - - -
적 립 율 - - - -
고    정 - - - -
충당금적립액 - - - -
적 립 율 - - - -
회수의문 2,116 2,116 2,116 2,116 2,116
충당금적립액 1,587 1,587 1,587 1,587 1,587
적 립 율 75.00 75.0 75.0 75.0 75.0
추정손실
- - - 50
충당금적립액
- - - 50
적 립 율
- - - 100.0
합    계 15,807 14,282 14,263 14,294 3,656
충당금적립액 1,655 1,647 1,647 1,647 1,644
적 립 율 10.8 11.5 11.5 11.5 45.0



연체금액(B) - - - - 50
1개월 미만 - - - - -
1개월 이상 - - - - 50
연 체 율(B/A) - - - - 1.4
1개월 미만 - - - - -
1개월 이상 - - - - 1.4



2361.01

▼2.90
-0.12%

실시간검색

  1. 셀트리온296,000▼
  2. 삼성전자47,400▲
  3. 대창솔루션4,205▼
  4. 셀트리온헬스109,500▼
  5. 디케이락13,250▼
  6. 에이치엘비99,400▼
  7. 후성10,150▲
  8. 지엘팜텍5,610▲
  9. 경남스틸3,030▲
  10. 부국철강4,340▲