2,490 ▼ 20 (-0.80%) 06/14 장마감 관심종목

기업정보

심화재무분석
에스에이엠티 (031330) SaMT Co.,Ltd.
휴대폰 및 LCD TV, 모니터 부품 등 유통업체
코스닥 / 유통
기준 : 전자공시 반기보고서(2014.06)


II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

가. 업계의 현황

○ 성숙기로 접어든 IT업계

미국 모바일 시장분석업체 플러리 에널리틱스(Flurry Analytics)에 따르면, 한국이 세계에서 처음으로 스마트폰 포화 상태에 접근했습니다. 메릴린치 보고서에 의하면, 2013년 2분기 기준으로 국내 스마트폰 보급률은 62%로 같은 기간 스웨덴(51%), 미국(49%), 프랑스(40%), 독일(38%), 일본(36%) 등 주요 선진국과 비교해 10% 이상 높습니다. 2013년 10월 기준 미래창조과학부가 발표한 자료에 따르면, 국내 스마트폰 가입자 수는 3,697만 4,014명이며, 스마트폰 보급률도 70%에 근접했습니다. 특히, 국내 LTE 가입자 비율은 전세계 1위에 달합니다.

2013년에 이어 2014년 국내 IT 시장은 처음으로 2년 연속 마이너스 성장률을 기록할전망입니다.

올해 국내 IT 시장은 IT 시장 조사를 시작한 이래 닷컴붕괴와 금융위기 이후 세 번째로 마이너스 성장률(-3.5%)을 기록할 것으로 예상됩니다. 이는 IT 시장의 큰 비중을 차지하는 PC, 스마트폰, 태블릿PC 등이 시장에서 점차 안정세에 접어들어 전체 시장 감소에 영향을 미친 것으로 분석됩니다.

산업정책과 '2014년 주요산업 동향 및 대응방향'에 따르면 2014년 반도체, 가전 등 전자업종은 견고한 경쟁력과 수요확대로 수출을 견인 할 것으로 보았으나, 내수 위주의 영업을 진행하고 있는 당사는 스마트폰 및 태블릿 시장의 성숙기가 더 큰 악재로 작용할 것으로 예상됩니다.

자료원: 산업정책과 '2014년 주요산업 동향 및 대응방향'

            IDC, 가트너, KT경제경영연구소

나. 회사의 현황

(1) 영업개황
회사는 1990년 6월에 설립된 IT 마케팅 전문 기업으로서 삼성전자, 삼성전기, 삼성SDI, 삼성모바일디스플레이, DELL 등 세계 일류 IT 기업들과 안정적인 공급계약을 체결하고, 스마트폰 및 디지탈카메라, TabletPC와 같은 IT 제품에 필요한 Memory, LCD패널, S.LSI제품, Digital Module 제품 등을 판매하고 있습니다.

 회사의 주요 거래선들은 휴대폰, LCD Monitor, TV 및 그 중요 부품 등 다양한  IT 제품을 생산하는 국내 대기업군 및 벤처 기업들로, 최근 급변하는 글로벌 트랜드와 기술 경쟁에 적절하게 대처하지 못할 경우 시장에서 도태될 위험 가능성이 항상 존재하고 있습니다. 따라서 회사는 적절한  재고관리 및 채권관리를 통하여 발생 가능한 위험을 극소화 시키며, 항상 새로운 비즈니스 모델 발굴에 최선을 다하는 자세로 임하고 있습니다.

(2) 공시대상 사업부문의 구분
회사는 전자부품 유통업이 주사업목적인 단일 영업부문으로 구성되어 있습니다. 이에 영업부문별 정보를 공시하지 아니하고 있습니다. 다만, 주사업목적외 기타수익(임대수익 등)이 추가로 발생하고 있으며, 그 현황은 아래와 같습니다.

(단위 : 백만원,%)
구분 제25기 2분기 제24기 2분기 제24기 제23기 제22기
금액 비중 금액 비중 금액 비중 금액 비중 금액 비중
전자부품
유통업
매출액 514,775 99.9 553,178 99.9 1,021,242 99.8 1,022,761 99.9 967,425 99.8
매출이익 24,517 97.4 24,758 97.4 43,443 96.5 40,727 96.6 39,835 94.7
영업이익 (5,549) 85.4 16,074 98.3 26,021 97.4 24,711 97.2 23,049 94.0
기타 매출액 663 0.1 672 0.1 1,557 0.2 1,416 0.1 2,222 0.2
매출이익 663 2.6 672 2.6 1,557 3.5 1,416 3.4 2,222 5.3
영업이익 (951) 14.6 278 1.7 694 2.6 709 2.8 1,465 6.0
합계 매출액 515,438 100.0 553,850 100.0 1,022,799 100.0 1,024,177 100.0 969,647 100.0
매출이익 25,180 100.0 25,430 100.0 45,000 100.0 42,143 100.0 42,057 100.0
영업이익 (6,500) 100.0 16,352 100.0 26,715 100.0 25,420 100.0 24,514 100.0

※ 공통 판매비와 관리비의 합리적 배부기준 적용
 공통 판매비와 관리비의 경우 전자부품유통업으로의 귀속이 확실한 직접비용은 전자부품유통업으로 직접 귀속시키고 귀속여부가 불분명한 공통경비는 배부기준(인건비기준 등)에 의거 적절히 배부하고 있습니다.

(3) 시장점유율
 국내 반도체 시장은 수많은 기업들이 다양한 판로를 가지고 많은 종류의 제품들을 취급하고 있기 때문에 정확한 시장점유율을 측정하거나 이를 공식적으로 발표 있는 기관도 없는 상황입니다. 다만 당사를 포함한 5개 삼성전자 국내 대리점의 매출액을 단순 비교만으로 보았을 때 당사의 시장점유율은 50%를 약간 웃도는 것으로 추정됩니다.

(4) 시장의 특성
 삼성전자는 국내 반도체 시장의 원활한 공급을 위하여 대리점 체제를 운영하고 있으며, 대리점을 통해서만 제품공급이 가능하도록 하고 있습니다. 현재 5개의 삼성전자 반도체 대리점이 과점 체제를 이루고 있으며, 당사는 동 대리점 중 선두업체 입니다. 삼성전자는 대리점간의 거래선을 둘러싼 지나친 경쟁을 피하기 위해 고정 거래선으로 등록한 대리점이 해당업체와 지속적인 거래관계를 유지할 수 있도록 보장하고 있습니다. 당사의 주요 목표시장은 휴대폰 부품 제조업체 및 휴대폰 제조업체, LCD Monitor, TV 제조업체 등 다양한 IT 제품을 생산하고 있는 제조 업체로 제품의 특성상 제조업체의 특정모델에 적용이 결정되면 제품 단종시까지 지속적으로 거래가 이루어지고 있습니다.

(5) 신규사업 등의 내용 및 전망
 현재 회사가 추진 중인 신규 사업은 없으나, IT 기술 발전과 시대 트랜드에 부응하기 위하여 AM-OLED, LED, DID, SSD 등과 같은 신규 제품 판매에 공격적인 마케팅 전략을 고수하고 있으며, 신규 비즈니스 발굴을 위해 최선을 다하고 있습니다.


2. 주요 제품 및 원재료 등
가. 주요 제품 등의 현황
당사는 스마트폰 및 디지탈카메라, Tablet PC와 같은 IT 제품에 필요한 반도체 및 LCD패널, Digital Module 제품 등 전자부품을 주로 판매하고 있습니다.
그 외 임대수익 등 기타수익도 추가로 발생하고 있으며, 해당 매출액 및 총 매출액에서 차지하는 비율은 아래와 같습니다.

(단위 : 백만원,%)
구분 제25기 2분기 제24기 2분기 제24기 제23기 제22기
매출액 비율 매출액 비율 매출액 비율 매출액 비율 매출액 비율
전자부품 유통업 514,775 99.9 553,178 99.9 1,021,242 99.8 1,022,761 99.9 967,425 99.8
기타 663 0.1 672 0.1 1,557 0.2 1,416 0.1 2,222 0.2
합계 515,438 100.0 553,850 100.0 1,022,799 100.0 1,024,177 100.0 969,647 100.0


나. 주요 원재료 등의 현황
당사는 전자부품 유통업을 영위하고 있는바, 삼성전자 및 삼성모바일디스플레이, 삼성전기, 삼성SDI 등의 국내 대리점 계약을 바탕으로 안정적인 공급을 받고 있습니다.

거래 지역별 매입액 및 전체 매입액에서 차지하는 비율은 아래와 같습니다.

(단위 : 백만원,%)
구분 상대국 금액 구성비 비고
수입 아시아 5,509 1.0 -
Local 435,305 82.6 -
매입 국내 86,565 16.4 -
합계 527,379 100.0 -

※상기 수치는 한국채택국제회계기준에 따라 연결재무제표 기준으로 작성되었습니다.

3. 영업설비 등의 현황

가. 영업용 설비 현황

[2014년 06월 30일 현재]                                                            (단위 : 백만원 ㎡ 명 )
구 분 소재지 토 지 건 물 종업원수 비고
보증금
본사 서울 대치동 925.4 - 4,551.47 65 -
청진빌딩 서울 용산 - 31 314.98 9 -
용산 물류 서울 용산 - 50 150.74 1 -
광주사무소 광주시 우산동 - 31 31.7 1 -
테크노마트 1 서울 신도림 - - 8.72 - -
테크노마트 2 서울 신도림 - - 8.99 - -
테크노마트 3 서울 신도림 - - 10.18 - -
테크노마트 4 서울 신도림 - - 10.01 - -
테크노마트 5 서울 신도림 - - 10.07 - -
테크노마트 6 서울 신도림 - - 10.15 - -
수원 물류 경기 용인시 - 70 3,636.38 10 -
양지 물류 경기 용인시 - 60 1,647.60 2 -
천안 물류 충남 아산시 - 20 694.21 - -
합     계 925.4 262 8,879.09 88 -

※ 상기 수치는 본사 기준임.


(2) 신규 지점 등의 설치계획

해당사항 없음.



나. 기타 영업용 설비

(1) 당 2분기


(단위: 천원)
구   분 토지 건물 구축물 차량운반구 기타의유형자산 합   계
기초순장부가액 4,593,457 2,195,978 163,924 121,086 182,044 7,256,489
 취득 및 자본적지출 - -   96,937 49,940 146,877
 처분 및 폐기 - -   (23,591) (545) (24,136)
 감가상각비 - (33,579) (38,925) (36,368) (64,950) (173,822)
기말순장부가액 4,593,457 2,162,399 124,999 158,064 166,489 7,205,408
취득원가 4,593,457 2,686,307 1,741,197 396,792 1,548,520 10,966,273
감가상각누계액 - 523,908 1,616,198 238,728 1,382,031 3,760,865


(2) 전기


(단위: 천원)
구   분 토지 건물 구축물 차량운반구 기타의유형자산 합   계
기초순장부가액 4,593,457 2,263,136 214,098 124,971 268,341 7,464,003
 취득 및 자본적지출 - - 33,933 102,188 48,600 184,721
 처분 및 폐기 - - - (8,322) - (8,322)
 감가상각비 - (67,158) (84,107) (97,751) (134,897) (383,913)
기말순장부가액 4,593,457 2,195,978 163,924 121,086 182,044 7,256,489
취득원가 4,593,457 2,686,307 1,741,196 407,579 1,499,136 10,927,675
감가상각누계액 - (490,329) (1,577,272) (286,493) (1,317,092) (3,671,186)

※ 상기 기타 영업용 설비 현황은 연결기준입니다.

다. 설비의 신설ㆍ매입계획 등
해당사항 없음


4. 매출에 관한 사항
가. 형태별 매출 실적

(단위 : 백만원,%)
구 분 제25기 2분기 제24기 2분기 제24기 제23기 제22기
매출액 비 율 매출액 비 율 매출액 비 율 매출액 비 율 매출액 비 율

상품매출 161,605 31.4 132,412 23.9 275,474 26.9 333,114 32.5 419,277 43.2
기 타 3,669 0.7 880 0.2 3,924 0.4 2,098 0.2 3,911 0.4
소 계 165,274 32.1 133,292 24.1 279,398 27.3 335,212 32.7 423,188 43.6

상품매출 349,175 67.7 419,827 75.8 741,616 72.6 686,809 67.1 544,024 56.1
기 타 989 0.2 731 0.1 1,785 0.2 2,156 0.2 2,435 0.3
소 계 350,164 67.9 420,558 75.9 743,401 72.7 688,965 67.3 546,459 56.4
합 계 515,438 100.0 553,850 100.0 1,022,799 100.0 1,024,177 100.0 969,647 100.0

※ 상기 수치는 한국채택국제회계기준에 따라 연결재무제표 기준으로 작성되었습니다.


나. 지역별 매출 실적

(단위 : 백만원,%)
매출형태 품목 구 분 상대국 금 액 구성비 비 고
상 품 전자부품 수 출 아시아 41,180 8.0 -
미국 1,936 0.4 -
기타 1,555 0.3 -
Local 116,934 22.7 -
매 출 국내 349,175 67.7 -
소 계 510,780 99.1 -
용역 기타 수 출 Local 3,669 0.7 -
매 출 국내 989 0.2 -
소 계 4,658 0.9 -
합 계 수 출 아시아 41,180 8.0 -
미국 1,936 0.4 -
기타 1,555 0.3 -
Local 120,603 23.4 -
매 출 국내 350,164 67.9 -
515,438 100.0 -

※ 상기 수치는 한국채택국제회계기준에 따라 연결재무제표 기준으로 작성되었습니다.
※ 매출비중은 전체 매출액에 대한 비중으로 표기되었습니다.


다. 판매경로 및 판매방법 등

(1) 판매경로
(가)국내매출
국내 스마트폰 등 휴대폰 부품 및 IT 제조업체 위주의 국내 매출을 진행하고 있습니다.

(나) 해외매출
Local L/C등을 기반으로 국내수출업체로 간접수출 및 해외 직수출을 진행하고 있습니다.

(2) 판매방법 및 조건

구분 판매경로 대금회수조건
국내 1. 직판 : IT제조업체로 직접 판매 현금 및 개별 여신
2. 유통 : IT 도소매업체로 판매
해외 1. Local : 국내수출업체로부터 Local L/C등을 수취 후 물량 공급 T/T 및 Local L/C
2. 직수출 : 해외 거래처(제조 및 유통)로 직접 수출


(3) 판매전략

당사의 주요 거래선을 살펴보면 제조업체가 많은 부분을 차지하고 있으며 주요 상품
이 완제품입니다. 당사는 제조업체 영업지원을 위하여 지방에 사무소를 운영하고 있으며, 소매를 위하여 용산전자상가 등 집단상가내에 매장을 운영하고 있습니다. 과거 당사가 직접 제조하거나 수입하여 소비자에게 판매하는 제품이 많았을 때는 지속적인 제품 및 기업에 대한 광고를 실시하였으나, 주요 거래선이 제조업체로 바뀐 현재에는 광고보다는 각 거래선들이 원하는 부분을 만족시켜 줄 수 있는 고객만족경영을 주요 영업전략으로 삼고 있습니다. 또한 당사는 주요 우량 거래선을 위하여 공급가 할인 정책 등을 실시하고 있습니다.

(4) 주요매출처
당사는 IT부품 유통업체로 스마트폰 등 휴대폰 부품 및 IT 제조업체가 주요 매출전체 매출 중 상위 10개의 거래처의 매출액이 전체 매출액의 59%를 차지하고 있습니다.

5. 수주현황
2014년 2분기 말 현재 주문생산에 의한 장기공급계약 수주현황은 없습니다.

6. 시장위험

가. 외환위험(환율)
외환위험은 미래예상거래 및 인식된 자산부채가 기능통화 외의 통화로 표시될 때 발생하고 있으며 연결회사는 특히 달러화와 관련된 환율변동위험에 노출되어 있으나 연결회사의 경영진은 기능통화에 대한 환위험을 관리하도록 하는 정책을 수립하여 환위험 노출에 대한 최대환손실규모가 위험허용범위 이내가 되도록 관리하고 있습니다.

보고기간종료일 현재 금융상품의 주요 통화별 구성내역은 다음과 같습니다.


(단위: 천USD, 천HKD, 천CNY)
구   분 2014.06.30 2013.12.31
USD HKD CNY USD HKD CNY
자산      


 현금및현금성자산 1,067 795 - 10,526 99 125
 매출채권 51,003 - - 52,302 - -
 기타채권 - - - - - -
부채      


 매입채무 4,124 - - 13,867 - -
 단기차입금 5,850 - - 7,384 - -
 기타부채 - 8 - - 94 -


다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화 환율 10% 변동이 법인세비용차감전손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.


(단위: 천원)
구   분(*) 당 2분기 전기
10% 상승시 10% 하락시 10% 상승시 10% 하락시
USD 4,270,218 (4,270,218) 4,387,612 (4,387,612)
HKD 800 (800) 68 (68)
CNY - - 2,178 (2,178)
합  계 4,271,018 (4,271,018) 4,389,858 (4,389,858)

(*) 상기 민감도 분석은 보고기간종료일 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채만을 대상으로 하였습니다.

나. 이자율 위험(금리)

연결회사는 시장금리 변동으로 인한 재무제표 항목의 가치변동 위험 및 차입금에서 비롯한 이자비용의 변동 등의 이자율 변동위험에 노출되어 있습니다. 이러한 연결회사의 이자율 변동위험은 주로 예금 및 차입금 등에서 비롯되며, 연결회사는 이자율변동으로 인한 불확실성과 금융비용의 위험의 최소화를 위한 정책을 수립 및 운용하고 있습니다.

보고기간종료일 현재 이자율이 0.5% 변동 시 변동이자부 차입금의 이자율 변동이 손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.


(단위: 천원)
구   분 당 2분기 전기
0.5% 상승시 0.5% 하락시 0.5% 상승시 0.5% 하락시
이자비용 309,757 (309,757) 448,887 (448,887)


다. 가격 위험(상품가격)

연결회사의 매도가능금융자산은 전액 비상장주식이며 유의적인 가격위험에 노출되어 있지 아니합니다.

라. 신용위험(기타 관련요소)

신용위험은 연결회사의 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 고객 또는 거래상대방이 계약조건상 의무사항을 지키지 못하였을 때 발생합니다. 이러한 신용위험을 관리하기 위하여 연결회사는 주기적으로 고객과 거래상대방의 재무상태와 과거 경험및 기타 요소들을 고려하여 재무신용도를 평가하고 있으며 고객과 거래상대방 각각에 대한 신용한도를 설정하고 있습니다.

금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출정도를 나타냅니다. 보고기간종료일 현재 연결회사의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과  같습니다.


(단위: 천원)
구   분 2014.06.30 2013.12.31
현금및현금성자산(*) 4,595,792 12,982,084
장ㆍ단기금융상품 848,002 675,786
매출채권 101,220,033 112,579,797
기타수취채권 10,744,603 11,120,807
단기파생상품자산 1,172,132 224,574
기타장기금융자산 546,092 640,340
합   계 119,126,654 138,223,388

(*) 현금및현금성자산에는 현금시재 보유분이 제외되어 있습니다.

마. 유동성위험(기타 관련요소)

동성위험은 연결회사의 경영환경 또는 금융시장의 악화로 인해 회사가 부담하고 있는 채무를 적기에 이행하지 못할 위험으로 정의합니다. 연결회사는 유동성위험을 선제적으로 관리하기 위해 현금흐름 및 유동성 계획 등에 대하여 주기적으로 예측하고 이에 따른 대응방안을 수립하고 있습니다.

보고기간종료일 현재 금융부채의 잔존계약만기에 따른 내역은 다음과 같습니다. 아래 표에 표시된 현금흐름은 원리금이며, 현재가치 할인을 하지 아니한 금액입니다.


(단위: 천원)
구   분 2014.06.30 2013.12.31
1년 미만 1년 ~ 5년 1년 미만 1년 ~ 5년
매입채무 및 기타지급채무 74,931,077 - 67,224,917  -
단기차입금 122,892,771 - 99,978,363  -
단기파생상품부채 45,606 - 90,901  -
기타장기금융부채 1,066,019 1,500,000 1,160,000 1,500,000
합   계 198,935,473 1,500,000 168,454,181 1,500,000


바. 자본위험관리(기타 관련요소)

연결회사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다. 연결회사는 부채비율 및 순차입금비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다.

보고기간종료일 현재 연결회사의 부채비율 및 순차입금비율은 다음과 같습니다.


(단위: 천원)
구   분 2014.06.30 2013.12.31
부채 총계(A) 205,603,568 174,945,875
자본 총계(B) 60,755,269 68,788,495
현금및현금성자산(C) 4,608,703 13,014,218
단기차입금(D) 122,892,771 98,712,191
부채비율 (A ÷ B) 338% 254%
순차입금비율((D - C) ÷ B) 195% 125%


6. 파생상품 등에 관한 사항
가. 파생상품계약 체결 현황
회사는 환율변동에 따른 위험을 회피할 목적으로 통화선도거래 계약을 체결하고 있습니다. 파생상품계약과 관련한 발생 손익은 기업회계기준에 따라 당기손익으로 인식하고 있으며, 통화선도에 대한 공정가액은 회사 자체적인 평가방법을 이용하였습니다.
보고기간종료일 현재 파생금융상품의 내역은 다음과 같습니다.


(단위: 천원)
구   분 분류 2014.06.30 2013.12.31
자산 부채 자산 부채
통화선도 당기손익인식금융상품 1,172,132 (45,606)        224,574       (90,901)

파생금융상품의 전체공정가치는 잔여만기가 12개월을 초과한다면 비유동자산(부채)로 분류하며, 12개월 이내인 경우에는 유동자산(부채)으로 분류하고 있습니다.

나. 보고기간종료일 현재 파생금융 상품의 거래내용은 다음과 같습니다.

(1) 당 2분기 말


(단위: 천원)
금융기관 계약기간 결제일 약정환율(원/US$) 계약금액(천USD) 평가이익 평가손실
우리종합금융 2014.02.24 ~ 2014.06.30 2014.07.01 ~ 2014.12.31 1,011 ~ 1,083 60,326 736,937 (29,431)
신한은행 2014.04.09 ~ 2014.06.30 2014.07.03 ~ 2014.11.28 1,015 ~ 1,046 35,135 344,898 (16,175)
부산은행 2014.05.12 ~ 2014.05.30 2014.07.31 ~ 2014.08.29 1,023 ~ 1,030 7,576 90,297 -
합   계 1.172.132 (45,606)


(2) 전기말


(단위: 천원)
금융기관 계약기간 결제일 약정환율(원/US$) 계약금액(천USD) 평가이익 평가손실
우리종합금융 2013.07.24 ~ 2013.12.31 2014.01.02 ~ 2014.06.19 1,051 ~ 1,131 34,988        203,213         (26,749)
신한은행 2013.11.29 ~ 2013.12.27 2014.02.03 ~ 2014.03.03 1,052 ~ 1,063 10,413          21,361         (15,781)
부산은행 2013.11.21 ~ 2013.12.19 2014.01.29 ~ 2014.04.30 1,062 ~ 1,070 6,981                 -         (48,371)
합   계 224,574 (90,901)


다. 연결회사는 상기 계약을 공정가액에 따라 평가하여 평가손익을 당기손익으로 계상하고 있습니다. 당 2분기 중 실현된 통화선도거래이익은 3,246백만원(전 2분: 1,287백만원)이며, 실현된 통화선도거래손실은 834백만원(전 2분: 3,852백만원)입니다.

7. 경영상의 주요계약 등

해당사항 없음.

8. 연구개발활동

해당사항 없음.

9. 기타 투자의사결정에 필요한 사항
가. 사업과 관련하여 중요한 지적재산권 현황
해당사항 없음.

나. 사업과 관련하여 중요한 규제사항
해당사항 없음.

다. 환경보호와 관련하여 중요한 규제사항
해당사항 없음.




2095.41

▼7.74
-0.37%

실시간검색

  1. 셀트리온201,000▼
  2. 디알텍2,535▲
  3. 삼성전자43,800▲
  4. 줌인터넷10,600↑
  5. 셀트리온헬스57,000▼
  6. 휴네시온15,000▲
  7. 신라젠56,800▲
  8. 코미팜23,450▲
  9. SFA반도체3,260▼
  10. 아난티15,900▼