케이엠더블유(032500) > 기업 > 사업내용

기업정보

케이엠더블유 (032500) KMW,Inc.

이동통신 기지국 핵심장비 제조업체

코스닥 / IT 하드웨어

기준 : 전자공시 반기보고서(2014.06)

1. 사업의 개요
당사 및 종속회사는(이하 연결실체) 무선통신장비를 생산, 판매하는 단일 사업을 영위하고 있습니다.

연결실체의 사업 내용을 요약하면 아래와 같습니다.

사업 부문	회사명	주요 제품 및 용역	주요 고객
RF	(주)케이엠더블유.	RF FILTER, RRH, ANTENNA 등	삼성전자, ALCATEL-LUCENT, KDDI 등
	KMW COMMUNICATIONS,Inc.	RF FILTER, RRH, ANTENNA 등	ALCATEL-LUCENT, AT&T, US CELLULAR 등
	KMW JAPAN,Inc.	RF FILTER, ANTENNA 등	KDDI, HITACHI, HIKE, FUJITUS 등
	Huatian Telecom, Inc.	RF FILTER, ANTENNA 등	ALCATEL-LUCENT, KMW, CHINA MOBILE, CHINA UNICOM 등
	㈜텔콘	RF CABLE, CONNECTER 등	케이엠더블유, LS전선 등
	㈜닛시	RF장비 및 부품 조립	케이엠더블유 등
	㈜BMS 코리아	PCB 조립	케이엠더블유 등
	㈜케이피티	RF장비 및 부품의 도금	케이엠더블유 등
	Xian Detong ElectronicTechnology Inc.	RF부품 조립	텔콘 등
	GIGATERA EU, GmbH	LED조명(실내등, 실외등)	-
	GIGATERA JAPAN, Inc	LED조명(실내등, 실외등)	-

가. 산업의 특성 및 성장성
이동통신시스템은 과거 유선통신을 주축으로 한 제1세대 아날로그시스템에서 제2세대 디지털통신시스템(CDMA , GSM)을 거쳐, 고품질의 음성 및 영상등을 송수신할 수 있는 3세대 이동통신시스템(EV-DO rev.A , W-CDMA) 으로 발전하였습니다. 현재는 최대 150Mbps에 달하는 전송 속도를 지원하며 IP 기반으로 광대역인터넷 접속과 IP전화, 멀티미디어 스트리밍 서비스를 사용자에게 제공하는 4세대 이동통신시스템(LTE 및 LTE-A)으로 전환되고 있습니다.

최근 무선통신시장은 고화질 동영상 스트리밍 서비스 및 네트워크게임에 대한 수요 증가로 인하여, 초고속 대용량 통신망 수요가 급증하고 있습니다. 이에 이동통신사업자(SO)는 기존 3G 네트워크의 증설, WIFI로의 데이터 분산, 4G로의 망 전환등의 방법으로 이를 해결하려 하고자 하였습니다. 그러나 특히 보다 빠른 전송속도와 안정적인 서비스를 원하는 사용자의 니즈에 부응하기 위한 근본적인 방안은 결국 4G(LTE 및 LTE-A)로의 망 전환이므로 한국, 미국, 일본을 중심으로 4G 망이 구축되고 있는 상황입니다.

이는 이동통신장비업체(SI)에게 커다란 시장이 열리고 있음을 의미합니다. 기본적으로 망 전환시에는 이동통신장비의 교체수요가 급증하기 때문입니다. 한편 기존의 2G/3G망은 중대형의 커버리지영역을 담당하는 기지국을 설치하고, 중계기로 음영지역을 커버하는 Macro Cell 방식이었으나, 4G망은 커버리지영역을 세분화하여 소형기지국(RRH)을 설치함으로써 음영지역을 최소화하고 전송속도를 높일 수 있는 Micro Cell 및 Small Cell 방식을 채택하고 있습니다. 이에 RRH라는 다기능화, 소형경량화 및 고효율화된 통신장비가 등장하였고, 장비업체 및 부품업체는 개별 부품 단위를 넘어서서 하나의 시스템을 생산할 수 있는 능력의 보유 여부에 따라 급증하는 4G 장비시장을 선점할 수 있는 상황입니다.

나. 경기변동의 특성
이동통신장비 산업은 대략 8~10년 정도의 시설투자 주기를 가지고 있습니다. 신규 서비스의 전국망 구축 계획에 따라 초기 3~4년간 집중투자가 이루어지고 이후 2~3년간은 가입자 증가에 따른 보완투자, 그리고 마지막 단계인 3~4년간은 서비스 다양화를 위한 Application 및 컨텐츠에 투자가 이루어짐과 동시에 차세대 서비스를 위한신기술의 상업화를 검토하는 것이 일반적인 산업의 흐름입니다. 최근에는 기술발전속도가 과거에 비해 굉장이 빨라짐에 따라 차세대 통신망으로의 전환속도 또한 과거의 8~10년보다 빠른 5~6년으로 앞당겨지고 있으며 이러한 경기변동 및 순환에 대응하기 위하여는 무엇보다 장기적 안목의 꾸준한 연구개발 투자 및 신기술에 대한 선행투자, 그리고 국내외 다양한 시장거점 확보가 중요합니다.

다. 국내외 시장여건
1)국내
국내 시장은 SKT, KT, LG U+ 등 통신 3사간 경쟁으로 인하여 2012년 4G LTE 1차 전국망구축이 완료되었습니다. 또한 2013년 LTE Advanced 상용화가 개시되는 등 세계 최고수준의 통신서비스가 제공되고 있습니다. 특히 13년 8월 주파수 경매가 마무리됨에 따라 신규로 할당된 1.8GHZ 대역 및 2.6GHZ 대역의 투자가 진행 중에 있습니다.

2)미국
북미 통신 시장 경우, 양대 이동통신사업자인 Verizon과 AT&T간 가입자 유치 경쟁 심화에 따라 4세대 LTE망 투자가 가속화되고 있습니다. Verizon은 이미 미국 내 70%이상의 지역에 LTE서비스를 제공중이며 AT&T 또한 이와 비슷한 수준의 서비스를 제공중에 있습니다. 이에 맞서 3위 사업자인 Sprint Nextel은 2012년과 2013년에 걸쳐 전국망구축을 진행하였습니다. 특히 일본 소프트뱅크가 Sprint Nextel을 인수하게 되어 14년도에도 추가적인 망 투자가 예상됩니다. 2014년부터는 Verizon이 AWS 대역에 대해 LTE투자를 시작하였으며 PCS대역 또한 조만간 투자가 될 것으로 보입니다. Sprint Nextel은 자회사인 Clearwire의 기존 Mobile WiMax용 2.5GHZ대역을 LTE-TDD로 전환중에 있습니다.

3)일본
일본시장은 1위 사업자인 NTT DoCoMo 와 2,3위 사업자인 KDDI, Softbank 간 LTE를 둘러싼 치열한 경쟁이 본격적으로 점화되고 있어, 망 고도화 작업이 지속적으로진행중입니다. 이와 같은 정황을 고려할 때 일본 무선통신 시장은 2015년까지 지속적인 성장을 할 것으로 예상됩니다.

4)중국
중국 최대 이동통신사인 CHINA MOBILE이 2014년 LTE-TDD서비스 상용화를 준비중입니다. 뒤이어 CHINA UNICOM과 CHINA TELECOM 도 LTE서비스를 시작할 것으로 전망되는 등, 중국 시장 역시 2014년 이후 본격적으로 4G 이동통신망 투자가 가시화되고 있습니다. 특히 중국 외 지역인 인도, 말레이시아, 미국, 호주, 한국 등에서도 LTE-TDD를 채택하였거나 채택하려는 움직임이 있어, 통신 시장 확대의 기회가 창출될 것으로 예상됩니다.

5)유럽
유럽은 기존 GSM 및 WCDMA 망 사용에 적극적이며, 북미나 한국과 같이 LTE망 구축에 적극적이지 않습니다. 왜냐하면 전반적인 경기침체의 영향으로 대규모 자금이 수반되는 신규 LTE망 도입이 지연되고 있으며 또한 기존 3G망의 개선을 통해 서비스 품질이 나아졌기 때문입니다.

라. 시장점유율
이동통신장비시장은 제품 특성 상 개발 단계에서부터 통신장비업체(SI) 또는 통신사업자(SO)와의 협력이나 또는 경쟁 입찰 방식을 통하여 제품 공급자가 결정되는 특성을 지니고 있고, 일단 개발 업체가 선정되면 공급까지 담당하게 되는 폐쇄적인 특성 또한 지니고 있어 구체적인 시장점유율을 산출하기에 어려움이 있습니다.

마. 경쟁요소
(1) 경쟁형태 : 완전경쟁
-장비제조업체 또는 운영사업자들의 요구를 기준으로 ODM 방식의 개발 및 공급
(업체선정시 경쟁입찰 방식)
-High End Market인 일본 및 북미는 기술 및 품질이 중요하고,
Low End Maket인 중국 및 동남 아시아에서는 원가 경쟁력이 중요함.
-소형경량화 및 다기능을 동시에 구현할 수 있는 Integration기술.
-단납기 개발 역량 및 In Time Delivery 생산 능력
-고객 요구에 즉시 대응할 수 있는 제품 revision 역량

(2) 주요 경쟁 업체

구분	경쟁 업체
국내	에이스테크, 웨이브일렉트로닉스 등
국외	Andrew, Kathrein, Commscope

(3) 진입의 난이도
신규 업체가 RF장비 및 부품 시장 진입시 국내 기초소자 및 축적된 기술력, 무선통신 분야의 전문연구인력 부족으로 장기간 개발기간이 소요됨에 따라 급속도로 변화하는 이동통신장비 및 부품 시장에 대한 진입의 난이도는 어느 정도 높다고 할 수 있습니다. 또한 이동통신사업자(SO)는 소비자 욕구를 충족할 수 있는 서비스 품질의 극대화를 최우선으로 하고있으며 이동통신장비업체(SI)에서는 운용사업자의 서비스 품질극대화 요구에 맞춰 기술력과 제품 품질의 우수성 및 신뢰성, 단납기를 요구하고 있어 이런 요구들을 충족하지 않는 이상 어려움이 존재합니다.

완전경쟁 형태의 시장과 RF부품산업에 대한 메리트로 인하여 단순부품류 및 어셈블리 제품에 대하여는 많은 군소업체가 시장을 형성하고 있었습니다. 최근 4G투자가 이루어지면서 기존 단품에 대한 수요가 시스템단위의 제품에 대한 수요로 변화하면서 RF장비업계는 다기능화, 소형경량화 및 친환경적 제품에 대응가능한 업체들만이살아남는 기술집약적 산업으로 재편되리라 예상됩니다.

(4) 연결실체의 경쟁 수단
-RF 및 신규사업(LED조명 및 융복합제품) 관련 국내외 지적재산권 361건 보유
-세계적 경쟁력을 확보한 RF 기술 보유
(RRH 및 RRA Triple mode filter, Multiband Ant, Bellows Filter, Fusion Filter)
-부품부터 Subsystem 까지 RF Total Solution 제공 가능
-금형, 주조, 도금, 세라믹 등의 제품 생산 기초단계부터 조립, tuning 및 신뢰성시험 까지 수직계열화된 생산체계
-Infrastructure산업의 특징인 경기순환에 대응하기 위한 해외시장 거점 구축
(미국, 중국, 일본 현지법인)
-Maket Portfolio 미국 37%, 국내 34%, 일본 18%, 기타 11%

바. 신규사업등의 내용 및 전망
연결실체는 끊임없는 개발과 도전으로 이동통신 장비산업의 선두적인 지위을 확보하였고 그동안 집적된 기술로 이루어 낸 고성능 Amp, 그리고 세계최초로 개발에 성공한 Black Hole Filter, FEU일체형 함체를 기반으로 한 RRH(초소형기지국)를 성공적으로 개발하여 지난 2년간 큰 폭의 성장을 이루었습니다. 2014년 하반기부터는 Verizon AWS대역용 RRH 공급이 시작되었으며 나아가 RRH와 Antenna를 일체화시켜 세계 최고의 성능을 가진 RRA를 앞세워 다시 한번 재 도약을 이룰 것입니다. 그리고 RRH를 보다 극소형화 시킨 Compact RU를 성공적으로 개발하여 향후 예상되는 Small cell 시장에 진입하고, Filter신기술(Bellows, Fusion)을 적용하여 경쟁사 대비 성능 및 원가면에서 차별화된 강점을 보유하여 계속적인 성장세를 이어나가고자 합니다.

또한 연결실체는 안테나 및 RF 설계기술의 노하우를 활용한 멀티빔광폭제어기술(NMBF)과 자체개발한 SMPS를 기반으로 성능과 수명 면에서 기존 제품과는 차별화된LED조명을 개발하였습니다. 특히 부가가치가 높은 고출력의 High Mast조명, 가로등, 및 스포츠 조명 분야에서 독보적인 경쟁력을 지니고 있습니다. 2014년도에는 이러한 제품경쟁력뿐만 아니라 LED전용 생산공장인 천안공장의 생산 품질 안정화를 이루어내고, 주요 시장별 물류 거점의 구축을 계획하고 있습니다. 그리하여 기존의 RF사업과 동시에 LED조명 사업을 양대 축으로 삼아 급변하는 미래 환경에 대응하고자 합니다.

사. 조직도

14년 2분기 보고서-조직도

2. 주요제품 및 원재료 등

가. 주요제품 등의 현황
(단위: 백만원)

사업부문	매출유형	품 목	구체적용도	주요 제품명	매출액
RF	제품	CDMA류	2세대 이동통신 서비스(코드분할다중접속 방식)	SWITCH FILTER TMA	17,077
		GSM & W-CDMA류	- 2세대 이동통신 서비스(시분할다중접속 방식) -3세대 이동통신 서비스(광대역 코드분할다중접속방식)	SWITCH FILTER TMA	7,258
		LTE류	- 4세대 이동통신 서비스(이동중에 고화질 영상과 네트워크 게임이 가능할 정도로 속도가 빠른 방식)	RRH CIB ANTENNA	79,416
		기 타	기타 통신서비스용 부품 및 소재부품 등 관련 부품 매출	수리비 외	2,623
	상품	-	RF무선통신용 부품 및제품	FILTER	27,018
	RF 소계	-	-	-	133,392
LED	제품	-	LED조명	LUNA 외	8,402
합계	-	-	-	-	141,794

※상기 매출액은 연결 기준 실적임

나. 주요제품 등의 가격변동추이
(단위: 천원)

제품명	제21기 반기	제20기	제19기
ANTENNA	1,284	-	-
RRH 220	-	2,505	2,773
800MHZ TRX CIB3	650	711	900
700M DUAL DUPLEXER L13	-	432	376

(1) 산출기준

▶가격산출은 평균 판매단가 적용[동일제품도 버젼차이에 따라 가격 차이가 발생]
▶ 물량에 따른 단가조정, 환율변동 및 선적조건에 따라 가격차이가 발생

▶ 동일제품도 제품의 버젼, 수량, 납품하는 SI업체에 따라 가격이 다소 차이가 발생

(2) 주요 가격변동원인

▶당사의 RF 제품은 일반제품처럼 시장수요를 예측하여 제조, 판매가 이루어지는 방식이 아니라, 거래처(장비공급업자 및 운영사업자)와의 기술개발 입찰방식에 의해 연구개발과 생산이 발생하고 동일제품도 제품의 Spec 및 새로운 버젼에 따라 각 제품마다 가격 차이가 발생하여 제품별 개별 단가를 산정하기에 어려움이 있음

다. 주요 원재료 등의 현황
(단위:% )

사업 부문	매입 유형	품 목	용도	매입 비율	비 고
RF	원재료	알루미늄 가공품	필터 등 무선통신부품의기능성, 외장성 자재	38%	-
		PCB A`ssy		27%	-
		Connector & Cable		12%	-
		IC		12%	-
		DC FAN		6%	-
		POWDER		5%	-

라. 주요 원재료 등의 가격변동 추이
(단위 : 천원)

품 목	제21 기 반기	제20 기	제19 기	비고
알루미늄 가공품 (함체, body외)	78	79	80	1개 당
DC FAN	40	41	41	1개 당
PCB A`ssy	41	41	42	1개 당
IC	21	21	21	1개 당
POWDER	20	19	20	Kg당
Connector & Cable	2	2	2	1개 당

(1) 산출기준

▶ 실제로 구매행위가 이루어져 당사로 입고된 입고금액을 기준으로 함

(2) 주요 가격변동원인
▶ 대량구매 및 환율변동에 따른 가격변동

3. 생산 및 설비에 관한 사항
연결실체의 생산 및 설비의 소재지는 아래와 같습니다.

사업 부문	회사명	소재지
RF	(주)케이엠더블유	한국 경기도 화성, 안성, 충남 천안
	KMW COMMUNICATIONS,Inc.	미국 LA
	KMW JAPAN,Inc.	일본 YOKOHAMA
	Huatian Telecom, Inc.	중국 XIAN
	㈜텔콘	한국 경기도 화성
	㈜닛시	한국 경기도 화성
	㈜BMS 코리아	한국 경기도 화성
	㈜케이피티	한국 경기도 수원
	Xian Detong ElectronicTechnology Inc.	중국 XIAN
	GigaTera EU, GmbH.	독일 Dusseldorf
	GIGATERA JAPAN, Inc	일본 YOKOHAMA

※ (주)케이엠더블유는 2013년 12월 충남 천안시 소재 공장을 취득하였습니다. 그
규모는 토지 49,587m²및 건물 14,846.92m²이며, 해당 시설은 LED사업의 생산 기지로 활용되고 있습니다.

가. 생산능력 및 생산능력의 산출근거
(1) 생산능력
(단위: 백만원)

사업부문	품목	제21기 반기	제 20 기	제 19 기
RF	CDMA	17,895	41,090	25,777
	GSM 및 W-CDMA	8,259	32,200	31,449
	WiBro(WiMax)	-	-	26,076
	LTE	108,753	224,935	168,852
	기 타	2,753	7,146	2,664
합 계		137,660	305,371	254,818

(2) 산출방법 등

① 산출기준

▶ 제품 생산에 소요되는 인원과 소요시간 등을 고려하였으나, 당사의 경우 일반 제조업체와는 달리 거래처와의 Project, Order, 제품개발 및 입찰에 의한 주문자 생산방식으로 생산능력이 다소 가변적 임
▶ 제품의 특성이 각 품목에 따라 현격한 차이가 없으며, 품목 구분처럼 라인이 별도로 구분되지 않고 통합되어 제품 Life Cycle에 따라 변경이 가능함. (즉, 상기의 품목구분은 RF기지국의 용도에 따라 구분한 것으로 전체적인 기능은 같다고 볼수 있음)
따라서 생산능력은 개별품목의 매출실적보다는 전체적인 매출실적과 관련있음

② 산출방법

연결실체는 노동집약적인 제조활동이 생산능력을 좌우하므로 각 제조 라인별로 제품생산에 소요되는 직접인원과 근무시간등을 고려하여 산출하였음

나. 생산실적 및 가동율
(1) 생산실적
(단위: 백만원)

사업 부문	품목	제21기 반기	제 20 기	제 19 기
RF	CDMA	15,211	36,981	24,488
	GSM 및 W-CDMA	7,020	28,980	29,876
	WiBro(WiMax)	-	-	24,772
	LTE	92,440	202,441	160,409
	기 타	2,340	6,431	2,530
합 계		117,011	274,833	242,075

(2)당해사업연도의 가동률
(단위: 백만원)

사업 부문	생산능력	생산실적	평균가동률
RF	137,660	117,011	85.0%

다. 생산설비의 현황 등
연결실체의 생산시설 및 설비는 토지, 건물 및 구축물, 기계장치 등이 있으며, 2014년 반기말 현재 장부가액은 1,121억으로 전년말 대비 15억원 증가하였습니다. 당반기 중 신규취득금액은 78억원이고, 감가상각비는 48억원입니다.
(단위 : 천원)

구 분	기 초	취 득	처 분	대 체(주1)	상 각	환율변동효과	기 말
토지	39,890,099	-	-	-	-	(128,156)	39,761,943
건물	49,275,516	407,525	-	517,122	(1,169,422)	(1,231,637)	47,799,104
구축물	372,929	25,000	-	-	(65,472)	(3,359)	329,098
기계장치	13,062,237	2,965,158	(444,614)	-	(2,021,136)	(288,229)	13,273,416
(정부보조금)	(332,531)	-	-	-	50,246	-	(282,285)
차량운반구	601,116	228,384	(48,696)	-	(96,848)	(6,281)	677,675
공구와기구	657,533	48,609	(1,390)	-	(45,672)	(37,555)	621,525
금형	3,639,877	2,823,733	(16,172)	-	(1,270,216)	(30,527)	5,146,695
비품	1,748,462	891,131	(6,430)	-	(280,101)	(15,754)	2,337,308
(정부보조금)	(391,025)	-	-	-	55,508	-	(335,517)
시설장치	68,456	-	(49,444)	-	(6,621)	-	12,391
건설중인자산	2,103,715	1,299,514	-	(590,397)	-	(34,743)	2,778,089
합 계	110,696,384	7,760,377	(566,746)	(73,275)	(4,849,734)	(1,776,241)	112,119,442

(주1) 차이금액은 무형자산으로 대체되었습니다.

4. 매출에 관한 사항

가. 매출실적
(단위: 백만원)

사업 부문	매출 유형	품 목		제21기 반기	제 20 기	제 19 기
RF	제품	CDMA	수 출	10,243	12,158	12,171
			내 수	6,834	22,084	11,263
			합 계	17,077	34,242	23,434
		GSM & W-CDMA류	수 출	4,762	24,142	24,927
			내 수	2,496	2,692	3,663
			합 계	7,258	26,834	28,590
		WiBro (WiMax)	수 출	-	-	15,144
			내 수	-	-	8,562
			합 계	-	-	23,706
		LTE	수 출	46,213	102,282	89,775
			내 수	33,203	86,164	63,727
			합 계	79,416	187,446	153,502
		기타	수 출	1,368	3,838	528
			내 수	1,255	2,117	328
			합 계	2,623	5,955	2,422
	제품 소계		수 출	62,586	141,420	142,545
			내 수	43,788	113,057	87,543
			합 계	106,374	254,477	230,088
	상 품		수 출	9,720	47,581	51,150
			내 수	17,298	9,647	9,707
			합 계	27,018	57,228	60,857
	RF소계		수 출	72,306	189,001	193,695
			내 수	61,086	122,704	97,250
			합 계	133,392	311,705	290,945
LED	제품		수 출	7,639	4,086	1,283
			내 수	763	2,101	283
			합 계	8,402	6,187	1,566
합 계			수 출	79,945	193,087	196,261
			내 수	61,849	124,805	97,816
			합 계	141,794	317,892	292,511

※상기 매출액은 연결 기준 실적임

나. 판매경로 및 판매방법 등
(1) 판매조직
- 조직도 참조

(2) 판매경로

매출 유형	품 목	구분	주요 판매경로	판매금액 (백만원)
직판	CDMA류	국내	영업부 => 고객	61,849
	GSM &W-CDMA류
	LTE류
직판 및 관계회사	CDMA류	수출	영업부=>지사(고객)=>고객	79,945
	GSM &W-CDMA류
	LTE류

(3) 판매방법 및 조건

- 판매방법 : SO업체 및 SI업체의 주문에 따른 생산ㆍ판매가 주류를 이루고 있음
- 판매조건 : DA 및 TT(수출), 현금(내수)

(4) 판매전략

- 고객감동 차원에서 서비스를 최우선으로 하여 고객만족을 극대화합니다.

- 최고 수준의 품질과 신제품 개발에 전력을 추구합니다.
- 지속적인 품질개발을 통하여 최고수준의 품질을 유지합니다.
- 적극적인 시장 개척으로 거래처를 다변화하고 시장점유율을 유지합니다

- 납기준수를 통한 고객욕구를 충족시킵니다.

다. 주요매출처
2014년 상반기 주요매출처로는 삼성전자, Alcatel-Lucent, Domital Corporation, FUJITSU, NEC 등이 있으며, 매출비중은 전체 매출액 대비 약 85% 입니다.

5. 수주상황
- 물품수주의 대부분은 장비공급업체(SI)의 주문, 입찰 및 Project 등으로 영업상 제품코드(제품명) 노출에 따른 과열경쟁 및 거래업체와의 기밀유지로 인하여 본 보고서기준일 현재 수주현황은 기재할 수 없습니다.

- 기존제품은 SI업체에 따라 제품의 사양, Spec 등이 달라지며, 대부분 주문방식에 의한 소량생산 및 단납기 제품으로 수주상황을 기재하는데 어려움이 있습니다. 또한, Project 에 의한 제품은 SI업체와의 기밀유지 및 영업환경에 따라 수주자체가 달라질 수 있으며. 무엇보다도 물품공급계약서 등 정형화된 계약서에 의하여 물품의 공급이 발생하지 않습니다.

-아래의 사항은 단일판매, 공급계약체결 공시의 진행상황입니다.
(단위:백만원)

품 목	수주일자	납 기	수주총액	기납품액	수주잔고
품 목	수주일자	납 기	금 액	금 액	금 액
Verizon향 AWS대역 RRH	2014.05.22	2014.09.30	6,792	1,276	5,516
Verizon향 AWS대역 RRH	2014.06.09	2014.11.03	4,689	-	-

※본 공시서류 작성 기준일 현재(2014.06.30) 기준입니다.

6. 시장위험과 위험관리

연결실체의 주요 금융부채는 장ㆍ단기차입금, 매입채무및기타채무로 구성되어 있으며, 이러한 금융부채는 영업활동을 위한 자금을 조달하기 위하여 발생하였습니다. 또한 연결실체은 영업활동에서 발생하는 매출채권, 현금 및 단기예금과 같은 다양한 금융자산도 보유하고 있습니다. 연결실체의 금융자산 및 금융부채에서 발생할 수 있는 주요 위험은 시장위험, 신용위험 및 유동성위험입니다.

연결실체의 주요 경영진은 아래에서 설명하는 바와 같이, 각 위험별 관리절차를 검토하고 정책에 부합하는지 검토하고 있습니다. 또한, 연결실체는 투기 목적의 파생상품거래를 실행하지 않는 것이 기본적인 정책입니다.

(1) 시장위험
시장위험은 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험입니다. 시장위험은 이자율위험, 환위험 및 기타 가격위험의 세가지 유형으로 구성됩니다.

1) 이자율위험
이자율위험은 시장이자율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험입니다. 연결기업은 변동이자부 차입금과 관련된 시장이자율의 변동위험에 노출되어 있습니다. 보고기간 종료일 현재 변동이자율이 적용되는 차입금은 131,846,872천원으로, 다른 변수가 일정하고 이자율이 0.5%p 변동시 이자율 변동이당반기의 법인세차감전손익에 미치는 영향은 659,234천원입니다.

2)환위험
환위험은 환율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치가 변동할 위험입니다. 연결기업은 해외 영업활동과 원재료 매입 및 자금조달과 관련하여 환위험에 노출되어 있습니다. 보고기간종료일 현재 연결기업의 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산의 원화환산 장부금액은 54,531,112천원이며, 화폐성부채의 원화환산 장부가액은 42,546,516천원입니다. 한편 당반기 중 각 외화에 대한 기능통화의 환율 5% 변동시 환율변동이 당반기의 법인세차감전순손익에 미치는 영향은 599,229천원입니다.

3) 기타가격위험
연결실체의 매도가능지분상품은 가격변동위험에 노출되어 있으나, 가격변동이 재무제표에 미치는 영향은 중요하지 아니합니다.

(2) 신용위험

연결기업은 신용위험을 관리하기 위하여 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고 있으며, 금융자산의 신용보강을 위한 정책과 절차를 마련하여 운영하고 있습니다. 연결기업은 신규 거래처와 계약시 공개된 재무정보와 신용평가기관에 의하여 제공된 정보 등을 이용하여 거래처의 신용도를 평가하고 이를 근거로 신용거래한도를 결정하고 있으며, 담보 또는 지급보증을 제공받고 있습니다. 연결기업은 주기적으로거래처의 신용도를 재평가하여 신용거래한도를 재검토하고 담보수준을 재조정하고 있으며, 회수가 지연되는 금융자산에 대하여는 월 단위로 회수지연 현황 및 회수대책이 보고되고 있으며 지연사유에 따라 적절한 조치를 취하고 있습니다.

금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출정도를 나타냅니다. 보고기간종료일 현재 연결기업의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 본 공시서류 XI. 재무제표 등의 연결재무제표 주석 3에 기술된 금융자산 범주별 장부금액입니다.

연결기업의 거래처는 Alcatel-Lucent, U.S.Cellular, Hitachi, KDDI, FUJITSU, 삼성전자 등 신용도가 우수한 통신사 및 전자통신장비업체가 전체 채권의 대부분을 차지하고 있는 바, 신용위험이 극히 제한적입니다. 또한 금융기관에 현금및현금성자산 및기타금융자산 등을 예치하고 있으며, 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험도 제한적입니다.

한편, 연결기업은 현금및현금성자산과 기타금융자산 등을 신용등급이 우수한 금융기관에 예치하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험도 제한적입니다.

(3) 유동성위험
유동성위험은 만기까지 모든 금융계약상의 약정사항들을 이행할 수 있도록 자금을 조달하지 못할 위험입니다. 연결실체는 특유의 유동성 전략 및 계획을 통하여 자금부족에 따른 위험을 관리하고 있습니다. 연결실체는 금융상품 및 금융자산의 만기와 영업현금흐름의 추정치를 고려하여 금융자산과 금융부채의 만기를 대응시키고 있습니다.

(4) 자본관리

자본관리의 주 목적은 연결기업의 영업활동을 유지하고 주주가치를 극대화하기 위하여 높은 신용등급과 건전한 자본비율을 유지하기 위한 것입니다.

연결기업은 자본구조를 경제환경의 변화에 따라 수정하고 있으며, 이를 위하여 배당정책을 수정하거나 자본감소 혹은 신주발행을 검토하도록 하고 있습니다. 한편, 기중자본관리의 목적, 정책 및 절차에 대한 어떠한 사항도 변경되지 않았습니다.

연결기업은 순부채를 총자본, 즉 자기자본과 순부채를 합한 총자본으로 나눈 부채비율을 사용하여 감독하고 있는 바, 연결기업은 순부채를 매입채무및기타채무 및 차입금에서 현금및현금성자산을 차감하여 산정하고 있습니다. 보고기간종료일 현재 순부채 및 자기자본은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당반기말	전기말
매입채무및기타채무	48,251,348	40,205,241
이자부차입금	131,870,573	108,468,592
차감:현금및현금성자산	(20,335,674)	(18,521,074)
순부채(①)	159,786,247	130,152,759
자기자본	79,271,073	86,971,400
총자본(순부채및자기자본)(②)	239,057,320	217,124,159
부채비율(①÷②)	66.84%	59,94%

7. 파생상품등에 관한 사항

연결기업은 환율변동에 따른 위험을 회피할 목적으로 파생상품계약을 체결하고 있으며, 동 파생상품계약은 현금흐름위험회피나 공정가치위험회피, 해외사업장순투자 위험회피로 지정되어 있지 않습니다. 따라서 모든 파생상품계약의 공정가치 변동은 당기손익으로 인식됩니다.

(1) 당반기 보고기간종료일 현재 유효한 파생상품계약은 모두 통화선도로서 그 약정내용은 다음과 같습니다.

(외화단위: 1USD, 1JPY)

거래은행	만기일	매입통화	매도통화	약정환율	매도금액
-	-	-	-	-	-

(2) 보고기간종료일 현재 유효한 파생상품계약의 평가내역과 당반기와 전반기 중 손익으로 인식한 파생상품평가손익은 다음과 같습니다.
(단위 : 천원)

구 분	순평가액		순평가이익		순거래이익		기타포괄손익누계액
구 분	당반기말	전기말	당반기	전반기	당반기	전반기	당반기말	전기말
통화선도	-	1,653,468	-	(889,794)	(184,759)	2,855,481	-	-

8. 연구개발 활동

가. 연구개발활동의 개요

(1) 연구개발 담당조직

▶ 조직도 참조

(2) 연구개발비용
(단위 : 백만원)

과 목	제21기 반기	제20기	제19기	비 고
원재료비	6,188	8,546	10,158	-
인건비	8,270	14,524	11,215	-
감가상각비	692	1,755	2,201	-
기 타	4,459	8,290	6,905	-
경상연구개발비 총계	19,609	33,115	30,479	-
매출액	141,794	317,891	292,511	-
연구개발비 / 매출액 비율 [연구개발비용계÷당기매출액×100]	13.8%	10.4%	10.4%	-

나. 연구개발실적

연구 과제	용 도	특 징
Tower Top Amplifier	Tower Top에 설치되는 옥외용 수신증폭기	1. LNA가 착탈식으로 구성되어 LNA 고장시 교체가 용이함 2. LNA의 Gain Control이 가능 함 3. 외관이 레이돔으로 되어 있어 레이돔의 안테나와 결합시 환경친화적 설치 가능
Hybrid 2Way Antenna	Tower 상단에 설치되어 신호를 송수신	1. Adjustable Electrical Downtilt 2. Adjustable Mechanical Steering 3. Remote Control
TDDU	GSM방식과 W-CDMA 방식의 Cositing 구현	1. 서로 다른 운영시스템을 Co-siting하여 사용할 수 있음 2. 필터를 Fixed Type으로 구현 시 34종의 필터가 개발 되어야 하나, Tunable Filter 를 사용하여 1종의 필터로 구현 가능
TDD SWITCH	기지국의 Front-End 단에위치하여 송신신호와 수신신호를 분리함으로써 고속의 데이타 송수신을가능케 함	1. 고속의 송수신 신호 절체 2. 높은 송수신 신호 분리도 3. 높은 송신전력신호 전송 4. 낮은 전송선로손실
WiBro/WiMax용 TMA	수신신호의 증폭을 통해기지국과 안테나간의 loss 보전.	1. TDD 방식 적용 2. AISG Interface 내장 3. TDD Sync Detect 기능
GSM 900㎒ 대역 TMA	수신신호의 증폭을 통해기지국과 안테나간의 loss 보전.	1. AISG Interface 내장
Low Noise Antenna	안테나 내부 구성품의 선로손실을 없애 수신품질 향상 및 Network Coverage 확대	1. TMA를 안테나의 Element 뒷면에 직체결.2. 하나의 Radome안에 모든 부품을 장착하 여 환경친화적이며 단순하고 쉬운 설치
Remote Radio Head (RRH)	안테나에 하단에 위치, 소형기지국 역할을 함	1. TRIPLE MODE FILTER를 내장하여 소형, 경량화, 고성능화 실현 2. 고효율의 AMP, DPD 장착을 통하여 손실 률 감소
CIB Filter	특정 대역의 주파수만을 filtering 하는 장비	1. 세계 최초로 "Triple-Mode" 기술의 상용화 2. 기존 Single Mode Filter 대비 소형, 경량 화됨 3. 주파수 손실률 감소로 운영 효율성 극대 화
Remote Radio Antenna (RRA)	RRH 와 ANTENNA의 일체화	1. 이동통신 사업자의 CAPEX, OPEX 절감 2. Multiband, Flexible Beam Control
Bellows Filter	특정 대역의 주파수만을 filtering 하는 장비	1. 기존 filter의 tunning 과정을 자동화함으로써, 품질 및 원가 개선
고출력 LED 조명	High Mast 조명, 스포츠 조명 (제품명: MAHA, SUFA)	1. 최고의 광효율(130lm/W) 2. 자연대류를 이용한 탁월한 방열구조 3. 누설광이 없는 광학 구조
산업등	공장등, 가로등 (제품명 : SEGA, META, IBL)	1. 우수한 광효율 2. 다양한 광각 3. 단순한 구조에 의한 가격 경쟁력 확보
통신, 조명, 센서가내장 된 융합 안전모	조명과 통신의 융복합 제품	1. 무전기 기능, 헤드 램프, 충격감지 센서, 블루투스, FM라디오 등을 내장한 산업용 및 재해 대비용 융합 안전모 2. 산업현장에서의 작업 개선 및 사고 정보 감지 등을 통한 실시간 구조 작업 가능 3. 일본과 같이 지진 등 자연재해가 많은 곳 에서 재해 시, 지진 감지, 재해 대비 유도 를 위한 통신 기능, 재해 방송 수신 기능 등을 내장하여 재해 피해를 최소화 함.
CCTV, 무선AP융복합 LED 조명	조명과 무선 영상감시기기 융복합 제품 (제품명 : SPES2)	1. 3*3 MiMO antenna 내장으로 고속통신 지원 2. 2메가픽셀 카메라 적용 Full-HD영상 감시 / 녹화 기능 3. 2대 카메라로 자유로운 화각 보장 4. Motion센서를 활용한 에너지 절감 최대 15%이상 증대.

※ 상기의 내용은 Project성 제품개발의 일부분 및 전략적인 제품에 대하여 개괄적으로 기술했으며, 회사 경영상 기재하지 못한 연구개발 실적과 연구개발중인 제품이 상당부분 있습니다.

9. 기타 투자의사결정에 필요한 사항
가. 지적재산권 현황

연결실체는 빠르게 변화하는 시장 요구 및 경쟁업체와의 차별화를 위하여 연구개발활동의 지적 재산화에도 집중하여 아래와 같은 지적재산권을 확보하고 있습니다.
(단위 : 건)

사업 부문	회사명	특허	실용신안	디자인	상표	합계
RF	(주)케이엠더블유	177	11	107	39	334
	(주)텔콘	20	1	5	1	27
	합 계	197	12	112	40	361

나. 기타 중요한 사항
- 당사는 동탄2기신도시 개발예정지구내에 위치하고 있으며, 향후 신도시 개발 계획에 따라 당사와 관련한 변동사항이 발생 시 적절한 방법을 통해 공지토록 하겠습니다.

AP위성(211270)	CS(065770)	EMW(079190)
ITX엠투엠(099520)	가온미디어(078890)	감마누(192410)
기산텔레콤(035460)	뉴지랩(214870)	다산네트웍스(039560)
디엠티(134580)	라이트론(069540)	모다(149940)
바른테크놀로(029480)	백금T&A(046310)	비덴트(121800)
삼영이엔씨(065570)	삼지전자(037460)	서진시스템(178320)
스카이문스테(033790)	쎄트렉아이(099320)	쏠리드(050890)
아리온(058220)	아이디스(143160)	아이엠텍(226350)
아이즈비전(031310)	알에프텍(061040)	에스에이티(060540)
에이스테크(088800)	에프알텍(073540)	오이솔루션(138080)
옵티시스(109080)	우리넷(115440)	우리로(046970)
유비쿼스(264450)	이노와이어리(073490)	이노인스트루(215790)
인콘(083640)	인포마크(175140)	장원테크(174880)
케이엠더블유(032500)	코맥스(036690)	코위버(056360)
코콤(015710)	텔레필드(091440)	텔콘RF제약(200230)
팅크웨어(084730)	파이오링크(170790)	파인디지털(038950)
현대통신(039010)	홈캐스트(064240)	휴맥스(115160)

기업정보

실시간검색

인기토론방