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기업정보

심화재무분석
솔브레인 (036830) Soulbrain Co.,Ltd.
반도체 및 LCD 공정용 화학약품 전문기업
코스닥 / 반도체관련
기준 : 전자공시 반기보고서(2014.06)


II. 사업의 내용


1. 사업의 개요
가. 업계의 현황

(1) 산업의 특성
[반도체]
반도체 산업은 제품의 Life-cycle이 빠르며 지식 집약적인 고부가가치 산업입니다. 또한, 설비 및 연구개발 투자비율이 높은 장치 산업입니다. 과거 글로벌 반도체 산업은 세계 경기 변동에 민감하게 반응하며 호황과 불황을 주기적으로 반복하여 왔습니다. 당사가 속해 있는 반도체 재료시장은 수요자인 반도체 제조사의 공장 가동률 및 증설 또는 감산 등 CAPEX Plan에 영향을 받으며, 반도체 제조를 위한 웨이퍼 투입량 등에 따라 공급량이 변동 될 수 있습니다.

[디스플레이]
디스플레이 산업은 대규모 연구개발 비용 및 인프라 구축을 위한 자금력이 요구되는 장치 산업으로 진입 장벽이 높은 산업입니다. 디스플레이 소재 시장은 디스플레이 제조사의 공장 가동률 및 증설 또는 감산 등 CAPEX Plan에 영향을 받으며, 디스플레이 패널 생산 면적의 변화에 따라 이에 소요되는 디스플레이 재료의 공급량이 변동 될 수 있습니다.

[2차전지]
2차 전지 산업은 대규모의 연구개발비가 소요되는 지식 기반형 장치산업으로, 주요  IT관련 대기업이 주도하고 있습니다. 과거 모바일 위주의 시장구조에서 EV, ESS로 대표되는 대용량 시장으로 성장해나가고 있습니다. 당사가 속해 있는 국내 2차 전지 재료 시장은 과거 일본 업체 위주의 시장에서 한국 업체와 중국 업체 위주의 시장으로 변화하였습니다. 2차 전지는 제조 원가 가운데 재료 비율이 높아, 기술경쟁력과 가격경쟁력을 동시에 갖춘 소재 개발이 핵심입니다.

(2) 산업의 성장성
[반도체]
반도체 시장은 반도체 업체간의 수급 변화 외에도 최종 제품의 특성 상 세계 경기 변동에 민감하게 움직이며 호황과 불황을 반복하여 왔습니다. 최근 몇 년 동안은 스마트폰으로 대표되는 새로운 IT 기기의 등장 및 디지털 기기의 모바일화, 스마트화로 반도체에 대한 수요가 증가하여 지속적인 성장세를 보이고 있습니다. 최근에는 반도체 공정의 미세화 등 신 공정, 기술의 발전으로 인하여 반도체 산업 및 관련 재료 부품 산업 등의 변화가 활발히 전개되고 있습니다.

[디스플레이]
디스플레이 산업은 2000년대 접어들며 기존 CRT 시장을 TFT-LCD가 대체 하면서 높은 성장세를 보였으나, 2011년 이후 공급과잉, PC 및 TV 수요 부진에 따라 TFT-LCD 패널 제조사들의 생산량 증가가 다소 부진하며 수요 공급 이슈 등에 따라 부분적으로 감산이 이루어지기도 하였습니다. 대형 패널 수요 부진과는 다르게 차세대 디스플레이로 각광받고 있는 OLED산업은 스마트폰, 태블릿PC와 같은 모바일 IT기기 판매 호조에 따라 지속적인 성장을 이어 왔으며, 이와 관련한 부품 및 재료 업체들의 실적도 안정적인 성장을 구가하였으나 최근 다소 성장율이 둔화되는 모습을 나타내고 있습니다.

[2차전지]
2차 전지 수요는 스마트폰, 태블릿PC 등 휴대용 전자기기의 보급이 확대됨에 따라 소형전지 위주로 급속한 성장세를 보이고 있습니다. 향후 전기자동차(EV), 대용량 전력저장장치(ESS)등으로 확대될 경우, 기기 대형화에 따른 2차 전지 용량 증가 및 2차 전지 재료 수요도 급격히 성장할 것으로 기대됩니다.

(3) 경기변동의 특성
[반도체]
세계 경기 변동에 민감하게 반응하며, 주 수요처인 미국의 거시경제 순환 사이클과의연관성이 큰 편입니다. 과거 주기적 호황과 불황이 반복되었으나, 최근에는 모바일 기기 시장 및 중국, 인도와 같은 신흥시장 비중이 확대 되면서 과거 대비 변동성이 감소하고 있습니다.

[디스플레이]
TV 또는 PC와 같은 대형 디스플레이 시장은 기존 LCD TV시장의 포화 및 신규 중소형 모바일 기기 확산에 따른 PC 대체 효과 등이 발생에 따라 성장이 정체되고 있으며 최종 제품의 특성 상, 세계 경기 변동에 민감하게 반응합니다. 그에 반해 중소형 모바일 디스플레이 시장은 신규 모델 출시에 따른 대체효과, 신규 시장 창출 효과 및 중국, 인도와 같은 신흥시장 비중이 확대 되면서 꾸준히 성장하는 추세입니다.

[2차전지]
경기 변동에 민감하게 반응하며, IT 기기나 전기자동차 등 전지가 탑재되는 완제품의수요 변화에 영향을 받습니다. 소재 업체의 경기 변동 영향은 완제품 실물 경기에 후행하여 나타나는 경우가 많습니다.


나. 회사의 현황

(1) 영업개황

당사는 반도체 공정용 화학재료, 디스플레이 공정용 화학재료, 2차 전지 소재 등을 생산하고 있으며 국내의 주요 반도체, 디스플레이, 2차 전지 제조사에 제품을 공급하고 있습니다. 당사의 고객사는 국제 시장을 선도하는 디스플레이 패널 생산, 반도체 칩 생산, 2차 전지 생산업체이며 당사가 속해 있는 반도체,디스플레이 등의 전방산업은 국제 경기에 영향을 받는 산업입니다. 이에 따라 당사의 영업환경은 전방산업의 변동과 국제 경기의 흐름에 영향을 받게 됩니다.

(2) 시장점유율

제품명 2012년
시장점유율
2013년
시장점유율
2014년
시장점유율
디스플레이 소재 등 40% 40% 40%
반도체 소재 등 95% 95% 95%
2차 전지 소재 등 30% 30% 30%

상기 시장점유율은 각 사업부문의 대표제품을 기준으로 당사의 추정 시장점유율을 기재하였습니다.

(3) 시장의 특성

당사는 현재 삼성전자, SK하이닉스반도체, LG디스플레이 등 국내 반도체 및 디스플레이 제조사에 공정용 화학 재료 등을 안정적으로 공급하고 있습니다. 또한 삼성SDI 등의 국내 2차전지 제조사에 관련 제품을 공급하고 있습니다. 따라서 당사의 목표시장은 세계 시장을 선도하고 있는 삼성전자와 SK하이닉스반도체 그리고 세계 디스플레이 생산 1, 2위 기업인 삼성전자와 LG디스플레이 및 삼성SDI 등의 2차 전지 제조사에서 사용하는 원자재 시장입니다. 당사의 제품은 국산화 조기 시행 및 기술 축적으로 고객사로부터 품질 보증을 확보하였고, 이러한 신뢰를 바탕으로 고객사로부터 기업과 기업 차원에서 신제품 개발 의뢰 및 공동 개발을 제안받고 있으며 진행하고 있습니다. 특히, 최근의 반도체, 디스플레이 공정이 빠르게 변화 되면서 이러한 고객사의 기술변화에 대응 할 수 있는 개선된 신규 재료의 선점을 위한 치열한 경쟁이 전개되고 있으며, 당사의 경우 고객사와의 지속적 협력 관계를 통한 신규 물질의 선점을 목표로 노력 하고 있으며 이에 따라 신규 개발 제품이 지속적으로 고객사에게 공급되고 있습니다. 차세대 시장의 선점을 위하여 이러한 활동을 적극 실행에 옮기고 있으며 이를 통하여 향후 매출 기반을 확고히 하고 고객사와는 상호 보완적 협력 관계로 지속적으로 발전할 수 있습니다.

(4) 신규사업 등의 내용 및 전망

당사는 2012년 5월 2일 '솔브레인나노텍(구.나노텍)' 주식을 인수하여 반도체 공정 세정 등의 용도로 사용되는 이온수 장비 사업을 시작하였습니다. 이를 통하여 재료 사업에서 장비 사업까지 그 사업 영역을 확장하였으며 반도체 공정 미세화에 따른 수혜를 기대하고 있습니다. 이 외에 해외시장 진출을 위하여 2012년 12월 중국과 말레이시아에 각각 반도체 공정 재료 생산을 위한 현지법인인 '솔브레인(시안) 전자재료유한공사'와 이차 전지 재료 생산 현지 법인인 'Soulbrain E&I Malaysia SDN BHD'을 설립하였으며 중국 디스플레이 재료 시장 진출을 위하여 2014년 7월 중국 중경 지역에 디스플레이 식각액 생산을 위한 현지생산법인인 '솔브레인(중경)전자재료 유한공사'를 설립할 예정입니다. 또한 2013년 2월 12일 솔브레인씨그마알드리치(유)를 SAFC HITECH과 50:50 합작 설립하여 국내에서 반도체 및 LED용 전구체 사업 역량을 강화하고 있습니다.

(5) 조직도

이미지: 조직도(솔브레인)

조직도(솔브레인)


2. 주요 제품 및 원재료 등
가. 주요 제품의 현황
                                                                                                   (단위 : 백만원)

사업부문 매출유형 품   목 구체적 용도 주요상표등 매출액
(비율)
반도체 재료 제품/상품 HF, BOE, CMP Slurry, Precursor, 전해 이온수 장비 등 반도체 제조 공정상 사용되는 공정용 화학재료 / 장치 등 CMP slurry 외 112,066
(42.5%)
디스플레이 재료 제품/상품 Etchant, Thin Glass 등 디스플레이 제조 공정용 화학재료 및 Thin Glass 등의 모바일 관련 제품 Etchant 외 117,601
(44.6%)
기타 제품/상품/기타 2차 전지 재료, ND자석 등 2차 전지 제조 공정용 화학 재료 및 기타 매출 Electrolytes 외 33,721
(12.8%)
합계 - 263,389


나. 주요 제품 등의 가격변동추이                
                                                      (단위 : 원 / kg,ea 등)

품 목 제26기 반기 제25기 제24기
반도체 재료 2,283 2,458 2,844
디스플레이 재료 2,178 1,958 1,976
기타 16,833 16,093 21,642


다. 주요 원재료 등의 현황
                                                                                               (단위 : 백만원,%)

사업부문 매입유형 품   목 구체적 용도 매입액(비율) 비   고
반도체 원재료/상품 TEOS 외 반도체용 화학재료 등 73,990
(54.2%)
훽트  외
디스플레이 원재료/상품 H3PO4 외 디스플레이용 화학재료 등 43,057
(31.5%)
엠씨솔루션 외
기타 원재료/상품 전해액 외 2차 전지용 화학재료 등 19,259
(14.1%)
삼환공사 외
합계 - - - 136,306 -


라. 주요 원재료 등의 가격변동추이
                                                                           (단위 : 원/ kg)

품목 제26기 반기 제25기 제24기
반도체 원재료 1,690 1,593 2,787
디스플레이 원재료 571 785 714
기타 원재료 577 456 860


3. 생산 및 설비에 관한 사항

가. 생산능력 및 생산능력의 산출근거

(1) 생산능력

사업
부문
품 목 사업소 제26기
반기
제25기 제24기
반도체
재료
HF 외(단위:ton) 공주/울산 51,135 102,582 102,582
디스플레이
재료
Chemical(ton) 공주/파주 162,450 326,025 326,025
기타(ea,cell) 공주공장 83,850,000 155,350,000 118,621,499
기 타 2차 전지 재료 외(ton) 공주공장 2,700 5,400 5,400


(2)생산능력의 산출근거

(가) 산출기준,방법 등
주요 품목별 생산능력은 "각 공장별 일일 최대 생산가능 수량(24시간 생산 기준)×해당기간(연,반기,분기) 동안의 가동 가능 일수"로 계산되었습니다.

(나) 평균가동시간
① 공주공장

 - 1일 가동시간 : 24시간
  - 연간 가동 일수 : 300일
② 울산공장
  - 1일 가동시간 : 24시간
  - 연간 가동 일수 : 300일
③ 파주공장
  - 1일 가동시간 : 24시간
  - 연간 가동 일수 : 365일

나. 생산실적 및 가동률

(1) 생산실적

사업
부문
품 목 사업소 제26기
반기
제25기 제24기
반도체
재료
HF 외(단위:ton) 공주/울산 40,527 73,501 66,031
디스플레이
재료
Chemical(ton) 공주/파주 45,252 96,301 97,965
기타(eacell) 공주공장 44,210,093 157,230,863 118,621,499
기 타 2차 전지 재료 외(ton) 공주공장 608 1,677 1,908


(2)당해 사업연도의 가동률

사업소
(사업부문)
품목 생산능력 생산실적 가동률(%)
반도체 재료 HF 외(단위:ton) 51,135 40,527 79%
디스플레이 재료 Chemical(ton) 162,450 45,252 27%
기타(ea,cell) 83,850,000 44,210,093 52%
기타 2차 전지 재료 외(ton) 2,700 608 22%

*당해 사업연도의 가동율은 생산능력 대비 생산 실적으로 산출하였습니다.

다. 생산설비의 현황 등

(1) 생산과 영업에 중요한 시설 및 설비등
당사는 경기도 성남시에 위치한 본사를 비롯하여 충청남도 공주, 경기도 파주, 경기도 안성, 경기도 용인 등에 국내 사업장이 위치해 있습니다.

사업장 주소 기능
중앙연구소 / 본사 경기도 성남시 분당구 판교로 255번길 34 연구 / 본사
공주공장 / 연구소 충청남도 공주시 공단길 34-12 생산(반도체,디스플레이,2차 전지 재료 등) / 연구
파주 경기도 파주시 문산읍 선유리 돈유 2로 29 생산(디스플레이 재료 등)
장항 충청남도 서천군 장합읍 화송리 123 생산(디스플레이 재료 등)
용인연구소 경기도 용인시 기흥구 신정로  41번길 52-19 연구
안성 경기도 안성시 양성명 돌꽃지길 36 생산(디스플레이 재료 등)
울산 울산광역시 남구 용연로 98길 46 생산(반도체 재료 등)
구미사무소 경상북도 구미시 인동남길 178 상현빌딩 사무소

이 외에 미국(Soulbrain MI Inc), 중국(솔브레인(시안)전자재료유한공사, 솔브레인(중경)전자재료유한공사), 말레이시아(Soulbrain E&I Malaysia SDN BHD)에 현지 생산법인이 있습니다.

(단위 : 백만원)

구분 토지 건물 구축물 기계장치 기타 합계
기초            46,829     87,152      21,049 79,516     75,258   309,804
증가 1,277 8,360 149 18,318 -15,436 12,668
감소 -74 -1,906 -447 -680 2,345 -762
감가상각 - -2,287 -447 -11,085 -3,578 -17,397
기말 48,032 91,319 20,304 86,069 58,589 304,313


(2) 시설투자현황
당사는 2014년 상반기 약 21,440백만원(유형자산 취득액)을 각종 투자에 사용하였으며 대부분 반도체 재료와 디스플레이 재료 사업의 라인 증설 및 성능 개선 등에 투자되었습니다. 향후 시설투자는 관련 시장 및 산업 동향 등을 검토하여 탄력적으로 운영할 계획입니다.

4. 매출에 관한 사항
가. 매출실적
                                                                                                  (단위 : 백만원)

사업부문 매출유형 품 목 제26기
반기
제25기 제24기
반도체재료 제품
/
상품
반도체 제조 공정상 사용되는 공정용 화학재료 등 수 출 99,322 176,243 194,796
내 수 12,744 30,234 43,401
합 계 112,066 206,477 238,197
디스플레이 재료 제품
/
상품
디스플레이 제조 공정용 화학재료 및 Thin Glass등의 모바일 관련 제품 수 출 56,690 117,182 127,633
내 수 60,911 231,130 185,566
합 계 117,601 348,312 313,199
기타 제품
/
상품
2차 전지 제조 공정용 화학 재료 및 기타 매출 수 출 21,543 60,948 71,791
내 수 12,178 19,367 40,422
합 계 33,721 80,315 112,213
합 계 수 출 177,555 354,373 394,220
내 수 85,833 280,731 269,389
합 계 263,389 635,104 663,609

상기 기재 사항의 수출은 local 수출 등을 포함하고 있습니다.

나. 판매경로 및 판매방법 등

(1) 판매조직

대표이사
사업본부
사업1본부 사업2본부
각 사업부문 각 사업부문


(2) 판매경로

- 국내
일부 소량 공급의 경우 중간 에이전트를 경유하여 판매가 이루어지나 대부분은 수요처로 직접판매가 이루어 짐.

- 해외
해외법인을 통한 수요처로의 직접 판매 및  해외 에이전트를 통한 판매로 이루어지며미국(Soulbrain MI Inc), 중국(솔브레인(시안)전자재료유한공사, 솔브레인(중경)전자재료유한공사), 말레이시아(Soulbrain E&I Malaysia SDN BHD)에 현지 생산법인이 있습니다.

(3) 판매방법 및 조건

- Local L/C(수출용 원자재) 거래
당사의 제품 및 상품은 수출용 원자재로서 Local L/C와 구매승인서 방식에 의해  판매되고,이는 전체 매출액의 80% 이상을 차지하고 있으며, 판매방법은 사용업체로부터 Purchase Order(발주서)를 받아 납품하고 Local L/C는 Nego, 구매승인서는 현금결제를 통하여 대금 정산을 하는 형태로 이뤄지고 있음.

- 직수출
당사의 직수출 규모는 10% 수준에서 이뤄지고 있으며 판매방식은 당사에서 직접 수출하거나 해외의 에이전트를 통하여 진행하고 있으며 거래조건은 대부분 선적후 2개월 이내 현금 송금 방식으로 거래가 이뤄지고 있음.

(4) 판매전략

① 국내영업 전략
주력제품 즉, 반도체 및 디스플레이용 공정재료 시장에서의 국내 지명도 및 시장점유율에 있어서 업계 수위를 달성하여 사업 기반을 지속적으로 견고히 한 후, 거래선 다변화 및 제품의 다각화 즉, 디스플레이,반도체 등의 용도에 기능성이 부여되고 경쟁사 제품과 차별화된 첨단제품의 개발로 매출 확대에 주력할 전략임

② 해외영업 전략
국내 주요 반도체  및 디스플레이 제조 업체에 제품을 공급하고 있는 실적을 기반으로 동 고객사의 해외 법인에 대한 수출로 기반을 확보하고 기술을 축적하여 기능성이 부여되고 차별화된 제품을 동사의 해외지사 및 합작법인의 해외지사를 통하여 매출신장을 도모하는전략을 전개하고 있음. 현재 미국(Soulbrain MI Inc), 중국(Soulbrain (Xian) electronic materials Co.,Ltd), 말레이시아(Soulbrain E&I Malaysia SDN BHD)에 현지 생산법인이 있습니다.

5. 수주상황
당사는 디스플레이 패널 등의 생산 시, 지속적으로 소요되는 공정재료를 취급하고 있으며 이러한 제품의 특성상 정기적 수주에 의하여 공급하는 것이 아니라, 수요처로부터 필요에 의해 발주서(Purchase Order)를 받아 납품하는 형태로 거래처와 년 혹은 분기 단위로 품목별 단가계약을 체결하고 있으며 계약기간은 기간종료 시, 일반적으로 자동 연장됨

6. 시장위험과 위험관리

당사의 재무위험 관리는 영업활동과 관련된 시장위험, 신용위험 및 유동성위험을 최소화하는데 중점을 두고 있습니다. 당사는 각각의 위험요인에 대해 모니터링하고 대응하는 재무 위험 관리정책 을 운용하고 있습니다.


재무위험 관리는 재경팀이 주관하고 있으며 각 부서 및 국내 외 종속기업과 협조하여
주기적으로 재무위험을 확인하고 이에 대한 헷지 등을 실행하고 있습니다.

당사의 재무위험관리의 주요 대상인 금융자산은 현금 및 현금성자산, 단기금융상품, 매도가능금융자산, 매출채권 및 기타채권 등으로 구성되어 있으며, 금융부채는 매입채무, 차입금, 사채 및 기타채무 등으로 구성되어 있습니다.


가. 시장위험

(1) 환율변동위험

당사는 글로벌 영업활동을 수행함에 따라 장부통화와 다른 외화 수입, 지출이 발생하고 있습니다. 이로 인해 환율변동위험에 노출되는 환포지션의 주요 통화로는 USD, EUR, JPY, CNY 등이 있습니다.

당사는 거래로부터 발생하는 환위험을 최소화하기 위하여 수출입 등의 경상거래 및 예금, 차입 등의 자금거래시 장부통화로 거래하거나 입금 및 지출 통화를 일치시키는것을 원칙으로 함으로써 환포지션 발생을 최대한 억제하고 있으며, 불가피하게 발생한 환포지션에 대해서는 환위험 관리 정책 및 규정에 따라 관리하고 있습니다.

당사의 환위험 관리 정책 및 규정은 환위험의 정의, 측정주기, 관리주체, 관리절차, 헷지 기간, 헷지 비율 등을 포함하고 있습니다. 당사는 전사적인 환관리 시스템을 통해 각 종속기업의 환위험을 주기적으로 모니터링, 평가 및 관리하고 있습니다.  
 
보고기간종료일 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채에 대해 다른 모든 변수가 일정하고 환율 10% 상승(하락)시 당기손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분 당분기말(2014.06.30) 전기말(2013.12.31)
환율 10% 하락 시 환율 10% 상승 시 환율 10% 하락 시 환율 10% 상승 시
외화 자산/부채 (2,967,888) 2,967,888 (5,637,487) 5,637,487


(2) 주가변동 위험

회사는 재무상태표상 매도가능금융자산으로 분류되는 회사 보유 지분증권의 가격위험에 노출되어 있습니다. 지분증권에 대한 투자로 인한 가격위험을 관리하기 위해 회사는 포트폴리오를 분산투자하고 있으며 포트폴리오의 분산투자는 회사가 정한 한도에 따라 이루어집니다.


회사가 보유하고 있는 상장주식은 공개시장에서 거래되고 있으며 KOSDAQ 주가지수에 속해 있습니다.


(3) 이자율 위험
회사의 이자율위험은 차입금에서 비롯됩니다. 변동 이자율로 발행된 차입금으로 인하여 회사는 현금흐름 이자율 위험에 노출되어 있으며 동 이자율위험의 일부는 변동이자부 금융기관 예치금으로부터의 이자율위험과 상쇄됩니다. 또한 매도가능금융자산으로 분류된 고정이자부 금융자산으로 인하여 회사는 공정가치 이자율위험에 노출되어 있습니다.

회사는 이자율에 대한 노출에 대해 다각적인 분석을 실시하고 있습니다. 기존 차입금의 기간연장, 대체적인 융자 및 위험회피 등을 고려한 다양한 시나리오를 시뮬레이션하고 있습니다. 이러한 시나리오를 바탕으로 회사는 정의된 이자율 변동에 따른 손익효과를 계산하고 있습니다. 각각의 시뮬레이션에 있어 동일한 이자율 변동이 모든 통화의 경우에 대하여 적용됩니다.

보고기간종료일 현재 다른 모든 변수가 일정하고 이자율이 100베이시스포인트(bp) 변동시 당기손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분 당분기말(2014.06.30) 전기말(2013.12.31)
100bp 상승시 100bp 하락시 100bp 상승시 100bp 하락시
이자비용 362,146 (362,146) 1,048,666 (1,048,666)


나. 신용위험

신용위험은 계약상대방이 계약상의 의무를 이행하지 않아 재무적 손실이 발생할 위험으로써 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 거래처에 대한 신용위험뿐아니라 현금 및 현금성자산, 파생금융상품 및 금융기관 예치금으로부터 발생하고 있습니다. 금융기관의 경우, 독립적인 신용평가기관으로부터의 신용등급이 최소 A이상인 경우에 한하여 거래를 하고 있습니다. 거래처의 경우 독립적으로 신용평가를 받는다면 평가된 신용등급이 사용되며, 독립적인 신용등급이 없는 경우에는 고객의 재무상태, 과거경험 등 기타 요소들을 고려하여 신용을 평가하게 됩니다. 개별적인 위험 한도는 이사회가 정한 한도에 따라 내부 또는 외부적으로 결정된 신용등급을 바탕으로 결정됩니다. 신용한도의 사용여부는 정기적으로 검토되고 있습니다. 당기 중 신용한도를 초과한 건은 없었으며 경영진은 상기 거래처로부터 의무불이행으로 인한 손실을 예상하고 있지 아니합니다.

다. 유동성 위험

유동성위험은 회사가 금융부채와 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 위험입니다.

회사는 미사용 차입금한도를 적정수준으로 유지하고 영업 자금 수요를 충족시킬 수 있도록 유동성에 대한 예측을 항시 검토하여 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 하고 있습니다. 유동성에 대한 예측 시에는 회사의 자금조달 계획, 약정 준수, 회사 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부 법규나 법률 요구사항이있는 경우 그러한 요구사항을 고려하고 있습니다.

회사는 상기에서 언급한 예측을 통해 결정된 대로 여유있는 유동성이 확보될 수 있도록 적절한 만기나 충분한 유동성을 제공해주는 금융상품을 선택하여 잉여자금을 투자하고 있습니다. 보고기간말 현재 회사는 유동성위험을 관리할 수 있도록 즉시 출금이 가능한 현금 및 현금성자산 83,412백만원(전기말 : 61,621백만원)을 보유하고 있습니다.

라. 자본위험관리

회사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다. 자본구조를 유지 또는 조정하기 위하여 회사는 주주에게 지급되는 배당을 조정하고, 주주들에게 자본을 반환하며, 부채감소를 위한 신주 발행 및 자산 매각 등을 실시하고 있습니다.

2014년 6월 30일과 2013년 12월 31일 현재 신주인수권부사채를 제외한 단기차입금 및 장기차입금의 상세내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)
구     분 차입처 최장만기일 연이자율(%)
2014.6.30
2014.6.30 2013.12.31
시설자금대출 국민은행 2015.2.18 3.67 22,000,000 22,331,191
중기포괄수출금융 한국수출입은행 2015.5.20 3.14 20,000,000 20,000,000
운전자금대출 한국정책금융공사 2014.10.24 3.24 30,000,000 30,000,000
시설자금대출 한국정책금융공사 2016.4.29 3.82 3,000,000 3,750,000
운전자금대출 KB Hongkong Ltd. 2014.7.30 LIBOR + 1.3 7,025,944 7,429,865
운전자금대출 Comerica Bank 2014.11.1 LIBOR + 2.5 17,396,471 17,307,649
운전자금대출 Orion Asset Mgt. 2016.2.1 2.45 45,867 60,731
운전자금대출 유피시스템㈜ - 2.5 1,800,000 1,800,000
무역기금대출 신한은행 2014.11.21 3.94 500,000 500,000
무역기금대출 신한은행 2014.11.21 3.91 150,000 -  
시설자금대출 국민은행 2017.6.25 3.85 5,000,000 5,000,000
운전자금대출 국민은행 2015.6.30 4.05 1,009,110 -  
운전자금대출 기업은행 2016.5.27 2.44 500,000 500,000
운전자금대출 KB International Ltd. 2015.2.1 LIBOR + 1.35 3,096,273 -  
운전자금대출 한국정책금융공사 - - -   4,500,000
합     계 111,523,665 113,179,436


2014년 6월 30일과 2013년 12월 31일 현재 차입금의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)
구     분 2014.6.30 2013.12.31
유동

  단기차입금(*1)(*2) 53,459,110 56,800,000
  외화단기차입금 27,518,688 24,737,514
  유동성장기차입금(*1) 24,333,400 24,664,591
  유동성외화장기차입금 25,018 26,027
소     계 105,336,216 106,228,132
비유동

  장기차입금(*1) 6,166,600 6,916,600
  외화장기차입금 20,849 34,704
소     계 6,187,449 6,951,304
합     계 111,523,665 113,179,436

(*1) 2014년 6월 30일 현재 단기차입금 및 장기차입금과 관련하여 토지와 건물 및 기계장치가 담보로 제공되어 있습니다(주석 8 참조).
(*2) 2014년 6월 30일 현재 단기차입금과 관련하여 재고자산이 양도담보로 제공되어있습니다(주석 6 참조).

7. 파생상품 등에 관한 사항

거래종류 거래상대방 거래일 당사가 인도할 금액 은행이 인도할 금액 계약 환율
계약일 인도일
선물환 씨티은행 2014.04.25 2014.07.07 USD 4,000,000.00 KRW 4,168,400,000 1,042.10
선물환 씨티은행 2014.05.15 2014.07.07 USD 5,000,000.00 KRW 5,142,500,000 1,028.50
선물환 씨티은행 2014.05.20 2014.08.07 USD 3,000,000.00 KRW 3,085,800,000 1,028.60
선물환 씨티은행 2014.06.02 2014.08.27 USD 4,000,000.00 KRW 4,108,000,000 1,027.00
선물환 씨티은행 2014.06.16 2014.09.12 USD 4,000,000.00 KRW 4,086,400,000 1,021.60

반기말 평가이익 : 276백만원

8. 경영상의 주요 계약 등

계약일자 계약내용 상대방 계약목적
2007.05.31 합작계약서 미쯔비시 케미칼 합작법인(엠씨솔루션) 설립
2010.11.03 주식매매계약서 엘티케이(현. 솔브레인엘티케이) 엘티케이(현.솔브레인엘티케이) 주식 인수
2012.12.13 합작계약서 SAFC HITECH 합작법인(솔브레인씨그마알드리치) 설립


9. 연구개발활동

가. 연구개발활동의 개요

(1) 연구개발 담당조직

이미지: 연구소조직도(14)

연구소조직도(14)


(2) 연구개발비용
                                                                                             (단위 : 백만원)

과목 제26기 반기 제25기 제24기 비 고
원재료비 - - - -
인건비 3,110 6,970 5,957 -
감가상각비 1,050 1,606 1,820 -
위탁용역비 - - - -
기타 3,161 6,048 6,206 -
7,322 14,624 13,983 -
회계처리 판매비와 관리비 7,322 14,624 13,983 -
제조경비 - - - -
개발비(무형자산) - - - -
연구개발비 / 매출액 비율
[연구개발비용계÷당기매출액×100]
6.21% 2.76% 2.39% -

상기 "연구개발비/ 매출액 비율"은 별도재무제표상의 비율입니다.

나. 연구개발 실적

연구과제 연구기관 연구개발
완료
연구결과 및 기대효과
제올라이트를 함유하는 구리
화학 기계적 연마 조성물
자체개발
(기술본부)
2008. 04 Cu Slurry 사업 활용 예정
반도체 제조용 감광성수지 제거제 조성물 자체개발
(기술본부)
2009. 04 국내 반도체 제조업체에 관련 제품 공급
리튬 이차 전지용 전해액 및 이를 구비한 리튬 이차전지 자체개발
(기술본부)
2009. 07 이차전지 사업에 활용
실리콘질화막의 화학기계적 연마용 슬러리 조성물 자체개발
(기술본부)
2010. 02 향후 CMP Slurry 사업 활용
텅스텐 배선 형성용 슬러리 조성물 및 이를 이용한 반도체 소자의 제조 방법 자체개발
(기술본부)
2010. 03 W Slurry 사업 활용 예정
염화티타늄의 분석방법 자체개발
(기술본부)
2010. 08 CVD 공정에 활용 기대
유리손상이 없는 구리몰리브데늄막 또는 몰리브데늄구리몰리브데늄 3중 막의 식각 조성물 자체개발
(기술본부)
2011. 05 통합 Etchant 매출 발생 기대
리튬 이차 전지용 전해액 및 이를 포함하는 리튬 이차전지 자체개발
(기술본부)
2011. 07 이차전지 사업에 활용
탄탈륨 전구체 화합물 및 이의 제조방법 자체개발
(기술본부)
2011. 11 CVD 사업에 활용
화학 기계적 연마용 슬러리 조성물 및 이를 이용한 반도체 소자의 제조방법 자체개발
(기술본부)
2011. 11 CMP slurry 사업에 활용
전해액 및 이를 포함하는 리튬이차전지 자체개발
(기술본부)
2012. 01 이차전지 사업에 활용
식각 조성물 및 이를 이용한 표시 기판의 제조 방법 자체개발
(기술본부)
2012. 01 통합 Etchant 매출 시현
금속 전구체 및 이를 이용하여 제조된 금속 함유 박막 자체개발
(기술본부)
2012. 03 반도체 박막 재료 사업에 활용
은함유 패턴의 식각액 자체개발
(기술본부)
2012. 05 통합 Etchant 매출 시현 기대
전해액 첨가제, 이를 포함하는 전해액 및 리튬이차전지 자체개발
(기술본부)
2012. 05 WCA 전해액 첨가제의 대체제 특허로서, 이차전지 전해액 사업에 활용
식각 조성물 및 이를 이용한 금속 패턴 형성 방법 자체개발
(기술본부)
2012. 06 ICES-02 제품 관련 특허로, Etchant 매출 시현.
전도성 박막 형성용 조성물 및 이의 제조방법 자체개발
(기술본부)
2012. 06 금속 함유 실란계 화합물 특허로 고저항 투명막 재료 사업에 활용 중.
전해액 첨가제, 이를 포함하는 전해액 및 리튬이차전지 자체개발
(기술본부)
2012. 06 신규 sulfide 전해액 첨가제 특허로, 이차 전지 전해액 사업에 활용
슬러리 조성물 및 이를 이용하는 반도체 소자의 제조 방법 자체개발
(기술본부)
2013. 03 신규 슬러리 제품 활용 예정
결정질 산화 인듐 주석막 식각용액 자체개발
(기술본부)
2013. 07 디스플레이 식각액 제품 활용 예정


2091.52

▲11.17
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