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기업정보

백금T&A (046310) BG T & A Co.,Ltd.

차량용 레이더디텍터, 무전기 제조 및 유통업체

코스닥 / IT 하드웨어

기준 : 전자공시 반기보고서(2014.06)

1. 사업의 개요

가. 사업의 현황

1) 산업의 특성 및 성장성

㉮ RD
RD는 자동차 속도 측정기에서 발사되는 신호를 미리 파악하여 운전자 등 사용자에게 음성이나 문자 등으로 알려주는 제품입니다. 미국, 일본 등 선진국을 중심으로 발전하여 왔으며, 약 35년의 역사를 가지고 있습니다. 현재는 RD의 기본기능 외에 GPS기능 등 부가기능이 접목되어 운전자에게 보다 많은 정보를 제공하게 되면서 시장이 확대되고 있으며, 현재 IT 산업을 이끌고 있는 아이폰 및 안드로이드 스마트폰과 접목하는 시도로 새로운 시장을 창출하고 있습니다. 세계시장의 현황을 살펴보면 전체 수요를 삼분하는 미국시장에서 당사 공급 제품이 50% 이상(당사 추정치)의 점유율을차지하고 있으며, 공급자 측면에서는 당사가 절대적인 우위를 차지하고 있습니다.
㉯ 무전기
무전기는 Motorola사가 세계시장의 50% 이상을 점유하고 있는 산업용과 Plastimo/GME의 해상용 등 용도에 따라 기능 및 특성을 달리하는 제품입니다. 산업용 및 해상용 무전기는 기술의 난이도로 일본 및 한국업체가 Motorola사 다음으로 주요 공급자역할을 하여 왔습니다. 특히 휴대전화 사용의 확대에도 불구하고, 산업용 무전기는 아날로그 기술 뿐 아니라 디지털 기술을 이용하여 그 용도와 성능을 특성화하여 시장확대를 이루어 나가고 있습니다.
㉰ 산업용 PDA

산업의 발전으로 인해 많은 양의 데이터를 빠르고 효율적으로 관리할 수 있도록 개발된 제품이 산업용 PDA입니다. 주로 물류, 택배, 집배, 검침 등 다양한 산업에서 사용됩니다. 최근에는 생산라인에서의 사용 용도 요청도 증가하여 점점 산업용 PDA 시장은 확장되는 추세입니다. 산업용 PDA 시장은 IT 기술의 발전으로 여러가지 부가기능을 구현하는 제품이 출시되며 급변하는 시장의 특성에 맞는 제품들이 개발되고 있습니다.
㉱ 네비게이션

GSP위치기반의 단말기로 차량내 설치사용 및 그 편의성 증대에 따라 최근에는 스마트폰에도 관련 SW가 적용되고 있는 상황입니다. 차량내 In-Dash 및 On-Dash제품만이 아닌 스마트폰과의 연동기술적용에 따른 테터링 기능이 가능하게 되어 소비자의 기호 및 편리성 증대에 이바지하고 있으며, GPS위치 기반 기술을 활용한 아웃도어/스포츠 단말기 및 블랙박스 연동 등 다른 제품군과의 융합이 확대되는 상황입니다. 당사의 경우는 각 판매 국가의 특화 네비게이션 위주의 개발 및 판매를 주력하고 있습니다.
㉲ 블랙박스

차량 사고 기록 영상 장치로, 차량내 설치하여 사고 발생 유무, 원인 추적을 돕기 위한 영상기록 장치이며, 최근 보급 대수가 급격히 증가하고 있는 상황입니다. 소비자입장에서는 가,피해자에 대한 명확한 규명과 함께 억울한 상황을 미연에 방지할 수 있어 보다 빠르게 확산되는 추이를 보이고 있습니다. 당사는 내수시장을 중심으로 파일안정화 적용한 블랙박스 제품을 개발 추진중에 있습니다.

2) 경기변동의 특성 및 계절성
㉮ RD
RD는 자동차 내에서 사용하는 Car Accessory의 일종으로 경기에 따른 자동차의 수요, 유가에 따른 자동차 사용, 과속벌금의 인상과 관계가 있습니다. 계절적으로는 여름 휴가, 추수감사절, 연말 할인 판매 시기에 판매가 증가합니다.
㉯ 무전기
건설 및 산업현장에서 사용하는 LMR(Land Mobile Radio)은 초기 모델인 Alpha-L의꾸준한 판매가 지속되고 있으며, 제품의 Life Cycle이 5년임에도 불구하고 저렴하고 안정적인 품질을 기반으로 판매는 계속 증가되는 추세입니다. 두번째 세계시장 공략형 Beacon제품은 한층 더 업그레이드된 기술을 접목하여 보다 많은 제품군으로 2011년 모든 제품군을 완비하여 2012년부터 유럽시장까지 본격적으로 판매하고 있으며, 지속적인 시장 확대로 안정적인 판매가 되고 있습니다. 더불어 양방향 신호체계 기술과는 달리 단방향 수신 기능만 장착된 Voice Pager의 개발이 완료 되어, 미주시장에 첫 선을 보였으며, 이 제품은 특히 UL의 방폭(폭발 방지) 인증을 받은 제품으로, 향후 미주시장의 소방 환경에 널리 사용될 신기술 제품까지 완비된 상태 입니다.
㉰ 산업용 PDA

산업용 PDA는 신규 기술 변동에 다른 컨슈머 제품에 대하여는 그 트렌드가 많이 민감하지는 않은 편입니다. 컨슈머 제품에 한 신기술이 적용되면, 산업용에 적용되기에는 트렌드 보다는 안정성을 보다 중시하는 경향이 강하므로 이에 수 년이 소요되기도합니다. 지역별 계절 특성은 있으나 연간 계절 변화에 따른 수요 변화는 거의 없다고 볼 수 있습니다. 또한 산업용 PDA는 궁극적으로 관리인원을 줄이고 인건비를 감축하고자 하는 목적이 크기 때문에 경기 침체까지는 아니나 저성장 기조에서는 오히려 투자가 늘기도 합니다.
㉱ 네비게이션

내수의 경우 주로 구정, 여름 휴가, 추석 등 연휴시즌 전에 판매가 활발한 상황이며, 자동차 신차 판매량 변화에 따른 영향이 다소 있습니다. 해외시장은 동절기를 제외하고 꾸준한 판매를 보입니다.

㉲ 블랙박스

특별한 경기변동이 없는 제품으로 차량용품 특성상, 봄과 가을시즌에 활발한 판매 및구매를 보입니다.

3) 시장의 특성
㉮ RD

세계 최대의 RD 시장인 미국시장에서 2013년에 공급되는 전체 수량은 연간 약 60만대이며, 당사가 미국시장 전체 공급물량의 약 50% 이상을 공급하고 있으며, 한국의 2개 업체와 미국의 1개 업체가 그 나머지의 대부분을 공급하고 있습니다. 일본시장의 수급상황을 살펴보면, 2000년도까지는 지역적 특이성 때문에 전량 일본 자체에서공급되었고 일반 Solar형 RD가 주류를 이루었습니다. 2005년을 기점으로 RD 기능만을 가진 제품은 급격하게 감소하고 있으며, 대신 GPS 기능이 결합된 RD, 스마트폰과 연계된 RD의 수요가 증가되어, 전체 시장규모는 약 100만대에 조금 못 미치는 것으로 추정하고 있습니다.
㉯ 무전기
산업용 무전기시장은 틈새시장이라는 특성 때문에 산업 전체의 생산추이나 시장규모등에 대하여 정확한 자료를 추정하기는 어려운 실정이며 국내 언론과 타 업체의 사업보고서, 바이어를 통하여 수집한 자료 등을 토대로 추정하고 있습니다.
국내 무전기 시장은 2005년 간이 무선국 주파수 채널이 기존 34개에서 105개로 확대됨에 따라 800~900억 규모의 시장이 형성되었고, 국내시장은 물론 해외시장 모두를Motorola가 약50%를 상회하는 시장점유율을 확보하고 있으며 당사는 Motorola와 전략적 제휴를 통해 시장점유율을 점차 높여 가고 있습니다.
㉰ 산업용 PDA

산업용 PDA의 경우, 구체적으로 Handheld PDA의 시장규모는 2012년 기준 39억달러(약4조원) 향후 2020년 까지 연평균 성장률 8-10%를 할 것으로 예측됩니다(2011 VDC Report 기준). 주요 경쟁자중 Motorola가 전체 시장의 약 40%를 차지하고 있으며, ㈜포인트모바일이 납품하는 Datalogic 및 Honeywell은 전체 시장 중 약 28% 정도를 차지하고 있습니다. 특히 Honeywell의 경우, 이 업계에 7년 전에 뛰어든 후발주자였으나 지난 7년 동안 10위권에 있던 대형/중소 업체를 공격적으로 인수함에 따라 단번에 2위로 도약하였습니다. ㈜포인트모바일은 Honeywell과 지난 6년 동안 지속적인 ODM 제조사로 앞으로도 폭발적인 프로젝트 수주가 예상됩니다.
㉱ 네비게이션

최근의 스마트폰 네비탑재 영향에 따른 구매 트렌드 변화가 다소 있는 상황입니다. 하지만 네비 단말 특유의 장점 및 빠른 처리속도의 CPU적용에 따라, 음성인식적용 및 보다 빠르고 현실화된 3D지도 적용으로 차별화를 진행하고 있습니다. 또한 매립네비의 증대로 차량 애프터마켓설치 시장이 커지는 양상입니다.

㉲ 블랙박스

시장 성장기에 있는 제품으로, 저장안정성 문제 등으로 제품간 차별화 진행중이며, 또한 기술진입이 낮아 그간 난립한 업체들의 시장정리 수순에 들어간 상황입니다. 독자 및 특화 기술이 없는 업체는 지속적인 사업영위를 할 수 없을 것으로 보이고, 제품간 경쟁이 치열하여 가격위주의 시장이 형성되어 있으며, wifi결합 등 통신형 제품으로 발전을 모색하는 단계입니다.

4) 경쟁우위요소
㉮ RD
당사는 연간 60~100만대 정도의 물량 생산에 따른 규모의 경제 달성으로 원가경쟁력을 보유하고 있으며, 대량생산체제의 지속에 따른 일정한 품질 수준을 유지할 수 있는 품질 경쟁력을 보유하고 있습니다. 또한 미국의 Cobra 등 제1의 유통업체를 확보함에 따라 시장에서의 지배력을 보유하고 있습니다.

㉯ 무전기
전세계 50%의 시장 점유율을 자랑하는 Motorola 무전기의 총 4개 제품군 중에서 2개 제품군을 공급함에 따른 경쟁우위를 보유했습니다. 더불어 두번째 세계시장 공략형인 Beacon 모델은 세계 전지역 주파수 영역에 해당하는 제품을 모두 출시 완료하여 유럽을 비롯하여 전세계 전 주파수 대역의 무전기를 안정적으로 공급하고 있으며,2014년도 1분기에 북미 전역에 판매가 시작된 소방 전용 방폭 Voice Pager역시 안정적인 품질과 판매에 돌입하였습니다.

㉰ 산업용 PDA
당사는 관계사인 ㈜포인트모바일에 대한 지분투자를 통해 사업을 시작하였고, 현재 세계 4대 산업용PDA 공급사 중 2개사와 전략적 제휴를 통하여 ODM(제조업자 개발생산)방식으로 제품을 공급하여 세계시장에서 제품과 회사의 인지도를 높여 가고 있습니다. 현재 개발하여 세계로 공급하고 있는 산업용 PDA와 더불어 Data 및 Voice 지원이 가능하도록 3G폰을 포함한 EDA 시장에 진출할 예정입니다.
㉱ 네비게이션

방송/통신 결합 네비게이션의 개발로 일반 저가 PND제품과의 차별화 및 시장 개척/ 최근의 유럽 트럭커 매가진 Test에서 3년 연속, Garmin, TomTom 제품을 제치고 제품 수위를 유지하고 있습니다.
㉲ 블랙박스

기존업체와의 차별화 포인트를 영상 저장안정화에 두고 당사만의 특화화일시스템개발 적용하고 있습니다. 또한 내장배터리난 Supercap없는 제품으로 여름철 배터리 누액 및 폭발위험성 zero와 제품 cut off시 극미량의 소모전류(전장규격만족)로 겨울철 차량배터리 위험을 기존 제품 대비 1/10로 낮추는 기술적용하여 기술경쟁우위에 있습니다.

나. 당기 제품군별 매출현황 (단위: 원, %)

제품군	매출액	매출총이익	총매출비중
RD	6,648,473,766	1,186,157,161	16.7%
TWR	12,227,432,451	2,860,253,104	30.7%
PDA	14,281,853,547	4,644,526,278	35.9%
Navi	5,579,152,366	679,281,311	14.0%
용역	1,013,516,499	763,405,871	2.5%
기타	39,689,625	3,658,651	0.2%
합계	39,790,118,254	10,137,282,376	100.0%

2. 주요 제품

가. 주요 제품군의 현황
㉮ RD

당사의 RD 사업부문에서의 주요 제품 구분은 일반 RD 제품, RD와 GPS가 통합된 제품, Remote RD 제품, 스마트폰 연계 제품 및 블랙박스형 레코더가 장착된 제품군으로 나뉩니다.

일반 RD 제품은 대부분의 RD 제품을 말하며, Display, Alert, Voice Announcement 등 방법에 따른 다양한 모델들이 있습니다. RD와 GPS가 통합된 제품은 고정식 단속기에 대한 대응차원에서 증가하는 추세입니다. 스마트폰 연계 제품은 아이폰 등 스마트폰과 무선으로 연동되어, RD에서 전달하는 정보를 스마트폰 화면으로 확인하고, RD의 control도 스마트폰에서 무선(Bluetooth)으로 직접하게 되는 RD 제품입니다. 기존 RD에 없는 기능인 속도 측정, 위치확인, 자동차 Battery 상태 등 부가 정보까지스마트폰을 통하여 모두 확인할 수 있는 차세대 RD 제품입니다. 더불어, 블랙박스 형 레코더가 장착된 RD는 최근 러시아 시장에서 각광을 받고 있습니다.

㉯ 무전기
당사의 무전기 사업부문에서의 주요 제품 구분은 LMR 무전기(전문가용 무전기)와 해상용 무전기 등 둘로 나눌 수 있습니다. LMR 무전기는 Motorola에 공급하며, 전 세계를 대상으로 판매하나, 주로 북미와 아시아 시장을 중심으로 판매합니다. 2012년 부터는 유럽시장까지 영역을 확대 판매하고 있으며, 해상용 무전기는 유럽과 호주그리고 국내시장을 주요 소비처로 당사가 주력하고 있습니다. 더불어 최근 개발이 완료되어 판매에 돌입한 Voice Pager 역시 주요 제품군의 하나이며, Motorola의 판매망을 통해 미주 시장에 판매를 시작하였습니다.

㉰ 산업용 PDA

자체 개발하여 Hoenweyll과 작업하고 있는 Dolphin 6100, Dolphin 6500, Optimus 5100 모델 및 Datalogic과 작업하고 있는 Lynx micro-PDA, 국내 대기업과 함께 개발한 RFID 결합 제품 IU906X 시리즈, 자체 다이렉트 OEM 마케팅으로 내놓은 PM260이 있으며, 금년에 PM60을 새로 출시하였으며, 연말에 PM450 및 PM3 등을 출시할예정입니다. 또한 2015년에 국내 대기업과의 협약으로 POS Dock Station PM7을 출시하며, 추가로 Honeywell과 모바일핀패드 2종 등 신규 프로젝트를 진행하기로 계약한 바 이미 2015년에 개발하여 출시할 제품을 2014년 8월 현재 마련을 해놓았습니다. 당사는 산업용PDA, 산업용 태블렛에 맞추어 주요 제품을 개발 생산함과 동시에 사업다각화를 위하여 POS시장, 결제시장 등 신규시장에 맞추어 리스크를 최소화하고 블루오션을 겨냥하고자 지속적인 변화를 꾀하고 있습니다.
㉱ 네비게이션

일반 PND제품과 특화된 Truker용 네비, 방송통신 결합 네비게이션 등 각 수출국 시장에 맞는 제품을 개발, 수출하고 있습니다. 경쟁이 심한 일반 PND보다는 특화된 네비게이션 제품으로 가격보다는 기능 위주의 시장우위 제품 전략을 구사하고 있습니다.

㉲ 블랙박스

내수시장을 중심으로 파일안정화를 적용한 블랙박스 제품 ODM개발로 전,후방 HD+HD제품과 HD+VGA제품, FULL HD적용 제품을 개발 추진중에 있으며, 향후 1CH DVR의 제품으로 러시아, 일본 시장 진입 계획에 있습니다.

나. 주요 제품군의 가격변동 추이
㉮ RD
일반 전자제품보다는 덜 민감하나, 지속적으로 하락하는 추세입니다.
㉯ 무전기
일반 무전기와는 달리 전문가용 무전기는 시장자체의 가격변동이 크지 않습니다.
㉰ 산업용 PDA
산업용 PDA는 소비자적 특성에 따라 가격변동이 크지 않으나 주요 경쟁사들의 초저가 제품 출시로 해당 제품군들은 가격이 지속적으로 하락하는 추세입니다.
그래서 지속적인 부품연간계약, 경쟁입찰, 신규 공급업체 물색으로 이에 적극적으로 대비하고 있습니다.
㉱ 네비게이션
시장경쟁 제품으로 메모리/LCD/SD카드 등 자재의 변동에 따라 시장 가격이 변동 됩니다.
㉲ 블랙박스

업체간 경쟁으로 해당 제품군의 가격이 지속적으로 하락하는 추세입니다.

3. 주요 원재료

가. 주요 원재료 등의 현황
당사 제품의 원재료는 CPU 등의 반도체류를 비롯하여 각종 전자 부품이 있습니다. 주요 원재료의 공급 상황은 2013년도부터 전반적으로 Global 경기 회복 기대감으로 공급자의 생산Capa 증대를 예상했으나 주요 Major 제조업체의 부진으로 수요 감소에 따른 설비투자 지연과, 비수익성 부품의 생산 포기(단종) 및 Smart Phone과 같이특정 제품에 쏠림 현상은 여전하여 일부 반도체의 공급이 불안정한 실정임에도 불구하고, 당사의 주요 고객인 Motorola와 Cobra 등과 연간 단위 공급 물량의 정보를 공유하여 선제적으로 자재를 확보한 당사는 원재료의 적기 공급이 비교적 안정적으로 유지되고 있습니다.

나. 주요 원재료 등의 가격변동 추이
Global 경기 회복 기대 등에 따른 수요 증가가 예상 만큼 성장하지 못하고, 양적완화 해소에 따른 Dollar화 가치 상승 이상으로 원화의 가치 상승하여 전체적으로 환율에 따른 영향은 상쇄 되는 형국이며, 러시아, 중동 등의 국제 정세 악화로 석유재 및 금속 광물 원재료의 공급 및 가격은 상승하는 상태이나, Smart Phone을 제외한 PC 및가전제품 수요의 감소로 Memory 등 반도체 제품의 가격은 보합세가 지속되었고,일부 반도체 공급사의 비수익성 부품의 생산 포기 등에 따른 문제는 당사 고객인 Motorola와 Cobra 등으로부터의 연간 오더 수주를 통해 안정적인 수요 기반을 확보하여 장기적인 선 자재 구매, 대체 부품 변경 등의 조치로 원재료 수급을 안정화하고 전년 말 공급업체와 장기적 공급 가격 협의를 통해 가격은 전년도에 비해 최소 현상 유지가 가능할 것으로 예상됩니다.

4. 생산 및 설비
중국 내의 인건비 상승과 위안화 절상 등으로 생산 원가의 경쟁력 재고를 위해 중국의 생산공장에서 2013년 하반기부터 필리핀에 제2공장을 설립, 가동하여 제품의 생산처를 순차적 이전 생산 중이며, 점진적으로 저가 모델 군의 생산을 2014년내 필리핀으로 이관을 완료 하여 제품 원가 경쟁력을 확보 할 예정입니다.

5. 매출

가. 매출실적

1) 주요 제품군의 현황 (단위 : 원, %)

제품군	품목	매출액	매출액 비율	매출총이익	매출총이익 비율
RD	레이더디텍터	6,648,473,766	16.7%	1,186,157,161	11.7%
TWR	무전기	12,227,432,451	30.7%	2,860,253,104	28.2%
PDA	PDA	14,281,853,547	35.9%	4,644,526,278	45.8%
Navi	Navi	5,579,152,366	14.0%	679,281,311	6.7%
용역	용역	1,013,516,499	2.5%	763,405,871	7.5%
기타	기타	39,689,625	0.2%	3,658,651	0.1%
합계		39,790,118,254	100.0%	10,137,282,376	100.0%

2) 매출형태별 실적 (단위 : 원, %)

구 분		제18기 반기		제17기		제16기
구 분		매출액	비율	매출액	비율	매출액	비율
수 출	상품매출	10,652,025,918	26.77%	21,597,377,824	26.63%	19,010,447,773	17.93%
	제품매출	27,768,727,909	69.79%	56,504,878,930	69.67%	80,780,876,568	76.18%
	기 타	1,013,516,499	2.55%	2,423,430,470	2.99%	1,530,587,156	1.44%
	소 계	39,434,270,326	99.11%	80,525,687,224	99.29%	101,321,911,497	95.55%
내 수	상품매출	-	-	10,667,304	0.01%	4,182,115,775	3.94%
	제품매출	355,847,928	0.89%	563,414,953	0.69%	537,939,131	0.51%
	소 계	355,847,928	0.89%	574,082,257	0.71%	4,720,054,906	4.45%
합 계		39,790,118,254	100%	81,099,769,481	100.0%	106,041,966,403	100.0%

나. 판매경로 (단위 : 원)

매출유형	품목	구분	판매경로	판매경로별매출액
제품	RD	수출	중계무역	6,648,473,766
	TWR	내수/수출	직수출	12,227,432,451
	PDA	수출	직수출	3,719,142,254
	Navi	수출	직수출	5,529,527,366
	기타	내수/수출	직수출	-
상품	PDA	수출	직수출	10,562,711,293
	Navi	수출	직수출	49,625,000
	기타	내수/수출	직수출	39,689,625
용역	연구용역	수출	직수출	1,013,516,499
합계				39,790,118,254

다. 판매방법 및 주요매출처
㉮ RD 사업부문
당사는 ODM(제조업자 개발 생산)방식으로 당사의 주요 BUYER인 COBRA에 의해 주요 시장인 미주시장에 판매되고 있으며, ODM 방식으로 일본시장, 러시아시장, 중국시장, 유럽시장 등에도 판매하고 있습니다.
㉯ 무전기 사업부문
당사가 전세계 판매를 목적으로 개발한 전문가 산업용 무전기가 전세계 Motorola의4개 물류집합지로 선적이 되면 각 지역의 물류집합지에서 Motorla에 의해 국가별로 판매합니다. 주요 매출처는 Motolora이며, 주요 시장은 북미와 아시아 시장이며, 유럽시장은 2011년 말부터 본격적으로 판매를 시작으로 현재까지 꾸준히 증가 추세를 보이고 있습니다.
㉰ 산업용 PDA
당사의 관계사인 (주)포인트모바일에서 개발을 담당하고, Dong Guan BG Electronics에서 생산을 하는 ODM 거래가 대부분입니다. 주요 시장은 미주시장, 중국시장, 국내시장 등이며 주요 매출처는 미주 시장에서는 HONEY WELL입니다. 거래시장 다변화를 위하여 남미, 유럽, 중동, 동남아, 동유럽으로의 다이렉트OEM 마케팅을 늘려가고 있습니다. 또한 지속적인 전시회와 다이렉트 마케팅으로 이미 전세계에서 40개가 넘는 고정고객을 확보하였으며, 2015년에는 2배로 늘어날 것으로 기대하고 있습니다.
㉱ 네비게이션
당사의 관계사인 ㈜엠티오메가에서 개발을 담당하고, 주력 시장은 유럽/일본/국내로고객의 Need에 적합한 제품을 ODM 개발 및 판매를 진행하고 있습니다.
㉲ 블랙박스

당사의 관계사인 ㈜엠티오메가에서 개발 및 생산을 담당하고 있으며, 주력시장은 현재 내수입니다. 또한 안정화된 파일시스템으로 러시아, 일본, 중국 진입 계획을 가지고 있습니다.

라. 판매전략
당사는 각 지역별로 구축되어 있는 BUYER 및 판매처의 판매망을 활용하고 안정적인 수요처를 확보하기 위하여 당사의 BUYER 들과 전략적인 관계를 형성하고 있습니다. 우수한 제품개발 기술력과 중국/필리핀공장에 기인하는 원가경쟁력의 확보를 통하여 시장점유율의 우위를 확보하고 안정적인 수익구조를 유지하는 판매전략을 가지고 있습니다.

6. 수주상황
당사가 개발/제조하여 판매하고 있는 제품 대부분은 ODM 방식이며, 제품 대부분이 고객으로부터 주문을 받아 생산 및 출하를 하고 있습니다. 내수와 수출을 포함한 제조에 있어서 물품공급계약을 기본으로 거래처로부터 사전에 월별 생산물량을 주문 받아 공급하는 형태입니다. 따라서 단기적으로 매출에 영향을 줄 수 있는 수주현황은발생하지 않는 사업방식을 가지고 있습니다.

7. 시장위험과 위험관리

가. 금융위험관리

연결실체는 경영활동과 관련하여 신용위험, 유동성위험 및 시장위험 등 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 연결실체는 금융위험이 경영에 미칠 수 있는 불리한 효과를 최소화하기 위해 노력하고 있습니다. 연결실체는 특정위험을 회피하기 위하여 파생상품을 이용하고 있습니다.

1) 신용위험관리

연결실체는 채무불이행으로 인한 재무적 손실을 경감시키기 위하여 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고, 충분한 담보 또는 지급보증을 수취하고 있습니다. 연결실체는 신용위험노출 및 거래처의 신용등급을 주기적으로 검토하여 거래처의 여신한도 및 담보수준을 재조정하는 등 신용위험을 관리하고 있습니다.

㉮ 금융상품 종류별 신용위험의 최대 노출금액은 다음과 같습니다.
(단위 : 원)

구분	당반기		전기
구분	장부금액	신용위험 최대노출금액	장부금액	신용위험 최대노출금액
현금및현금성자산	5,753,445,485	5,753,445,485	9,791,132,418	9,791,132,418
매출채권	13,253,758,711	13,253,758,711	13,819,588,210	13,819,588,210
단기기타채권	1,075,312,727	1,075,312,727	2,284,359,349	2,284,359,349
단기기타금융자산	5,056,536,199	5,056,536,199	6,444,635,592	6,444,635,592
장기기타채권	2,181,765,663	2,181,765,663	2,300,811,461	2,300,811,461
장기기타금융자산	1,373,929,167	1,373,929,167	1,708,195,869	1,708,195,869
합계	28,694,747,952	28,694,747,952	36,348,722,899	36,348,722,899

2) 유동성위험관리

연결실체는 미래의 현금흐름을 예측하여 단기 및 중장기 자금조달 계획을 수립하여 유동성위험을 관리하고 있으며, 금융부채의 잔존계약 만기에 따른 만기분석내용은 다음과 같습니다.

<당반기>
(단위 : 원)

구분	1개월이하	1개월~3개월	3개월~1년	1년~5년
매입채무	6,861,985,297	27,007,083	47,070,267	-
단기기타채무	3,229,062,584	9,182,396	1,657,447	-
단기차입금	4,335,098,036	4,000,000,000	18,574,849,848	-
장기차입금	-	-	-	2,756,359,952
장기기타채무	-	-	-	110,144,000
합계	14,426,145,917	4,036,189,479	18,623,577,562	2,866,503,952

<전기>
(단위 : 원)

구분	1개월이하	1개월~3개월	3개월~1년	1년~5년
매입채무	5,428,270,620	49,056,608	134,872,904	-
단기기타채무	3,377,936,645	2,736,097	-	-
단기차입금	7,519,081,208	2,750,000,000	18,544,988,600	-
장기차입금	-	-	-	3,188,480,000
장기기타채무	-	-	-	260,553,000
합계	16,325,288,473	2,801,792,705	18,679,861,504	3,449,033,000

3) 시장위험

연결실체는 환율과 이자율의 변동으로 인한 시장위험에 노출되어 있습니다.

㉮ 외환위험관리
연결실체는 외화거래 수행에 따라 다양한 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 주요 통화별 환율변동시 민감도 분석내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구분	당반기		전반기
구분	10%상승	10%하락	10%상승	10%하락
CNY	(47,922,266)	47,922,266	581,109,646	(581,109,646)
PHP	102,775,723	(102,775,723)	(43,109,485)	43,109,485
HKD	(1,419,585)	1,419,585	1,969,394	(1,969,394)
JPY	(16,246,051)	16,246,051	(27,405,923)	27,405,926
USD	1,463,077,548	(1,463,077,549)	1,490,535,354	(1,490,535,337)

㉯ 이자율위험관리
연결실체는 고정이자율과 변동이자율로 자금을 차입하고 있으며, 이로 인하여 이자율위험에 노출되어 있습니다. 연결실체는 고정금리차입금과 변동금리차입금의 적절한 균형유지 정책을 수행하는 등 이자율위험을 관리하고 있으며, 이자율위험에 노출된 차입금 내용은 다음과 같습니다.
(단위 : 원)

구분	당반기	전반기
차입금	25,331,209,800	23,525,754,823
합계	25,331,209,800	23,525,754,823

이자율 1% 변동시 민감도 분석내용은 다음과 같습니다.
(단위 : 원)

구분	당반기		전반기
구분	1%상승	1%하락	1%상승	1%하락
이자비용	126,656,049	(126,656,049)	117,628,774	(117,628,774)

나. 자본위험관리

연결실체의 자본관리 목적은 계속기업으로 영업활동을 유지하고 주주 및 이해관계자의 이익을 극대화하하고 자본비용의 절감을 위하여 최적의 자본구조를 유지하는데 있습니다. 연결실체는 배당조정, 신주발행 등의 정책을 통하여 자본구조를 경제환경의 변화에 따라 적절히 수정변경하고 있습니다. 연결실체의 자본위험관리정책은 전기와 중요한 변동이 없습니다.

(단위 : 원)

구 분	당반기	전기
부채비율
부채	44,568,768,939	44,871,497,082
차감:현금및현금성자산	(5,753,445,485)	(9,791,132,418)
순부채	38,815,323,454	35,080,364,664
자본총계
총자본	24,050,761,281	27,996,414,528
부채비율	161.39%	125.30%

8. 파생상품거래 현황
당사의 2014년 6월 30일 현재 통화선도계약 잔액은 없습니다.

9. 경영상의 주요계약

(1) 개발용역 계약
1) 계약상대방 : ㈜넥스커뮤니케이션
2) 계약체결시기 및 기간 : 2014년 1월 1일~2015년 3월 31일
3) 금액 : 1,500,000,000원(VAT별도)

10. 연구개발활동

가. 연구개발활동의 개요

회사명	기업부설연구소
회사명	연구소명	인정일	인정기관	주요업무	인원
㈜백금티앤에이	BG T&A R&D Center	1998-07-31	KOITA	RD 개발	25명
㈜포인트모바일	㈜포인트모바일 부설연구소	2007-02-26	KOITA	PDA 개발	53명
㈜엠티오메가	㈜엠티오메가 부설연구소	2005-05-03	KOITA	Navi 개발	20명
㈜넥스커뮤니케이션	㈜넥스커뮤니케이션 부설연구소	2009-12-22	KOITA	TWR 개발	17명

※ KOITA : 사단법인 한국산업기술진흥협회

나. 연구개발 담당조직

위 각 회사별로 부설연구소를 가지고 있으며, 각 부설연구소는 아래 그림과 같은 조직구조를 가지고 있습니다.

조직도

다. 연구개발비용

(단위 : 원)

과 목		제18기 반기	제17기	제16기
원재료비		830,779,476	1,192,322,395	1,588,216,147
인건비		1,440,249,159	2,064,991,101	893,477,966
위탁용역비		756,961,794	1,668,787,457	1,060,404,863
기타		953,175,138	1,046,437,356	380,376,451
연구개발비용 계		3,981,165,567	5,972,538,309	3,922,475,427
회계처리	판매비와 관리비	2,741,480,876	3,083,822,145	2,689,183,894
회계처리	개발비(무형자산)	1,239,684,691	2,888,716,164	1,233,291,533
연구개발비 / 매출액 비율		10.01%	7.36%	3.70%

라. 연구개발실적

(1) BG T&A R&D Center

연구과제	iPhone과 Android 겸용 RD 개발
연구결과	- Phone의 OS(operation system)에 따라서 Bluetooh의 선택적 연결 구현
기대효과	- Android 와 iPhone 에 대해서 별도의 구분 없이 단일 모델 실현 - 업계 최초로 iPhone 과 Android 겸용 모델 개발 - 차별화된 제품으로 인한 시장확대
연구과제	Smartphone 연동 GPS RD 개발
연구결과	- Android App 자체 개발 및 유지보수 - Apple License 확보 및 인증(심사)에 대한 Knowhow 습득 - GPS 속도를 활용한 LSC(Low Speed Cancel)/ASC(Auto Sensitive Control) 기능의 구현 - 17 Band(RD+RCVR) 수신을 위한 주파수 Searching Scan algorithm의 개선
기대효과	- 일본시장 업계 최초로 Smartphone 연동 제품 출시에 의한 시장 선점 - 일본시장 재진입 및 향후 Biz 확대 기대 - 제품 차별화 전략에 의한 고부가가치 실현
연구과제	Hunt Track 개발
연구결과	- GPS 기능을 활용한 위치 추적기 개발 - 일출/일몰 시간 산출 S/W 개발 기술력 확보 - 기압계를 통한 날씨 예측 기술력 확보 - Tracking 정보 구현 기술력 확보 - 동물 활동성 표시 기술력 확보
기대효과	- Hunt 관련하여 다양한 제품군 실현 - 다양한 기능 구현으로 인한 소비자의 편의성 확대 - 소비자의 구매 욕구 확대
연구과제	RD+DVR(Black box) Combo 제품 개발
연구결과	- 주요 두 가지의 제품의 기능 컨버전스 - 하나의 CPU를 이용한 두 가지의 임베디드 시스템의 일체화 구현 - 주행 중 안전운행 도모 및 실시간 전후방 상황 모니터링 가능
기대효과	- 러시아시장 시장 점유율 확대 및 수익 개선 - 전문성 있는 계열사 간의 시너지 효과 극대화
연구과제	Low Cost Strelka(Pulsed Radar Detector) 회로 개발
연구결과	- 특수한 Format의 radar gun 대응 회로의 Low Cost화 - 고가의 Log Detector 사용배제 안정적인 detector 회로 개발
기대효과	- 러시아 향 제품의 가격 경쟁력 강화 - 러시아 향 제품 의 제품의 경쟁력 및 수익성 향상
연구과제	World smallest/best Performing High End Radar Detector 개발
연구결과	- PLL /DSP 기술 적용으로 고감도 Radar Detector 실현 - 고 정밀도의 Frequency Display mode 지원 - Anti-CAS(자동차 충돌방지 System) 등 신기술 구현 - Strelka Gun 등 특수 신호 검출 기술 구현 - World smallest 제품 추구
기대효과	- 미국시장 High End 시장 진입 및 점유율 확대 - 중국 러시아 시장 등 라인업 확대 전략 기대 - 고 부가가치 모델 군 추가로 수익성 기대
연구과제	K/Ka(24GHz/36 GHz 대) band 겸용 Microstrip Array Antenna 개발
연구결과	- 기존 Ridged Horn Antenna 대용 Millimeter wave 대 Microstrip Antenna 개발 - M/W & Millimeter Wave multiband Array Antenna구현
기대효과	- Slim type Radar detector 구현 - Unique design Radar detector 구현 가능 - 제품 차별화로 인한 시장확대
연구과제	Frequency Linear Digital Sweep RD Platform 개발
연구결과	- D/A 와 PLL 을 이용한 Digital Sweep RD system개발 - Arbitrary sweep 기능을 이용한 Anti-CAS system구현 가능
기대효과	- 제품 기능확대 및 차별화 - 제품 생산성 및 신뢰성 향상 - 고부가가치 실현

(2) ㈜넥스커뮤니케이션 부설연구소

연구과제	VHF Portable Display Version 산업용 Radio Transceiver
연구결과	- 국제환경규제 Rohs 요구조건을 충족하는 소형 업무용 무전기 개발 - World wide 16/99 Channel 5W 송신출력 및 MDC, Quick Call 기능 내장형 - Motorola 품질기준에 만족하는 회로 및 기구설계 - MIL-STD 810 C,D,E,F를 충족하는 기구설계
기대효과	- World wide 공급으로 생산물량의 확대 - Rohs 충족 및 엄격한 품질관리로 통화의 안정성 및 Security 실현 - MIL-STD 및 환경시험을 충족함으로 방수,충격, 온도조건에서 강함
연구과제	UHF Portable Display Version 산업용 Radio Transceiver
연구결과	- 국제환경규제 Rohs 요구조건을 충족하는 소형 업무용 무전기 개발 - World wide 16/99 Channel 4W 송신출력 및 MDC, Quick Call 기능 내장형 - Motorola 품질기준에 만족하는 회로 및 기구설계 - MIL-STD 810 C,D,E,F를 충족하는 기구설계
기대효과	- World wide 공급으로 생산물량의 확대 - Rohs 충족 및 엄격한 품질관리로 통화의 안정성 및 Security 실현 - MIL-STD및 환경시험을 충족함으로 방수,충격, 온도조건에서 강함
연구과제	VHF Portable Marine Radio Transceiver
연구결과	- USA, Canada, Europe, International 주파수를 수용하는 5W 제품 개발 - 방수기준 JIS8(2m 수중에서 60분 유지)을 충족하는 제품의 개발 - Floating 기능 구현(제품이 자체 부력에 의해 수면에 떠있는 기능)
기대효과	- 해상용 무전기 개발 생산 업체로 부각 - 해상용 무전기의 세계 진출 가능 기술력 확보 - 산업용 제품에 JIS7 기술력 접목 가능
연구과제	VHF Two Tone Voice Pager ( 산업용Radio Receiver )
연구결과	- Two Tone Detect와 Voice를 수신하는 수신 전용 무전기 개발 - 국제환경규제 ROHS요구조건을 충족 - 1 / 5 Channel 지원 및 Voice recorder 기능 내장형 - Motorola 품질기준에 만족하는 회로 및 기구설계 - MIL-STD 810 E,G 와 IP56를 충족하는 기구설계 - 미국/캐나다의 방폭 기준을 만족 (UL 방폭 인증 취득)
기대효과	- Pager 시장 진입에 따른 생산물량의 확대 - ROHS 충족 및 엄격한 품질관리로 통화의 안정성 및 Security 실현 - MIL-STD 및 환경시험의 일환으로 방수, 충격, 온도 조건에서 내구성 충족 - 방폭 지원으로 Public Safety 시장 진입
연구과제	UHF Two Tone Voice Pager ( 산업용Radio Receiver )
연구결과	- Two Tone Detect와 Voice를 수신하는 수신 전용 무전기 개발 - 국제환경규제 ROHS 요구조건을 충족 - 1 / 5 Channel 지원 및 Voice recorder 기능 내장형 - Motorola 품질기준에 만족하는 회로 및 기구설계 - MIL-STD 810 E,G 와 IP56를 충족하는 기구설계 - 미국/캐나다의 방폭 기준을 만족 (UL 방폭 인증 취득)
기대효과	- Pager 시장 진입에 따른 생산물량의 확대 - ROHS 충족 및 엄격한 품질관리로 통화의 안정성 및 Security 실현 - MIL-STD 및 환경시험의 일환으로 방수, 충격, 온도 조건에서 내구성 충족 - 방폭 지원으로 Public Safety 시장 진입
연구과제	UHF Portable Digital 산업용Radio Transceiver ( china dPMR )
연구결과	- 국제환경규제 Rohs 요구조건을 충족하는 소형 업무용 Digital 무전기 개발 - 16 Channel 지원 및 1/2/4W의 송신 출력 - Motorola 품질기준에 만족하는 회로 및 기구설계 - MIL-STD 810 E,G 와 IP54를 충족하는 기구설계 - China digital / vocoder 기준을 만족하도록 설계
기대효과	- Digital Radio에 대한 기술력 확보 - China digital radio 시장 진입 및 세계 진출 가능성

(3) ㈜포인트모바일 부설연구소

연구과제	PM100
연구결과	- 기존 Dos Model의 DT-900(Casio)제품의 교체제품 개발 - 사용자 편리성 실현(물류, 택배시장) - 저가 고성능 산업용PDA 개발
기대효과	- 기존 DT-900(Casio)제품 교체시장 참여확대 - 다양한 제품군 형성 및 시장확대 - 가볍고 가격이 저렴하여 해외시장(중국) 공략 및 시장 확대
연구과제	PM50
연구결과	- EDA TYPE의 제품으로 사용자 편리성 실현 - 사용자 편리성 확대(Key 위치 시각화) - 부가기능 강화로 사용자 편의성 최대화
기대효과	- 소비자 편의성 극대화로 신규 소비층 확보 및 기존 시장확대 - 제품의 기능 강화로 상품성 고취 - 제품군 다양화 실현, 시장확대에 대한 이익창출 가능
연구과제	PM60
연구결과	- 프리미엄 EDA TYPE의 제품으로 사용자 편리성 실현 - 사용자 편리성 확대(Key 위치 시각화) - 미려한 디자인과 강한 내구성의 이미지를 접목
기대효과	- 소비자 편의성 극대화로 신규 소비층 확보 및 기존 시장확대 - 제품의 기능 강화로 상품성 고취 - 제품군 다양화 실현, 시장확대에 대한 이익창출 가능

연구과제	PM450
연구결과	- 프리미엄 PDT TYPE의 제품으로 사용자 선택의 폭 확대 - 방폭인증 등 고사양기능 탑재로 프리미엄 마켓 공략 가능 - 다양한 옵션으로 현장에 적재적소에 모듈변경이 가능
기대효과	- 소비자 편의성 극대화로 신규 소비층 확보 및 기존 시장확대 - 제품의 기능 강화로 상품성 고취 - 제품군 다양화 실현, 시장확대에 대한 이익창출 가능
연구과제	Honeywell Mobile PIN pad (제품명 미확정)
연구결과	- 떠오르는 모바일 결제시장에 진출가능 - 개인정보보보호 기능 강화로 불법유출에 대한 원천적인 차단 - 보다 작고 얇은 제품으로 모빌리티성 한층의 강화
기대효과	- 경쟁사가 많지 않은 블루오션으로 신규 시장 및 고객 증대 - Honeywell과 프로젝트로 향후 5년간의 매출 증대에 기여 - 은행, VAN사, 결제SI 등 다양한 신규 고객층의 확대
연구과제	PM80
연구결과	- 진정한 하이브리드 제품으로 스마트폰과 산업용 PDA의 융합 - 퀄컴과 안드로이드 등 최신기술 도입 및 향후 3년 기술저변 확대 - 최신 기술이면서 개발의 이원화로 품질 및 가격 모두 만족
기대효과	- 소비자 편의성 극대화로 신규 소비층 확보 및 기존 시장확대 - 제품의 기능 강화로 상품성 고취 - 제품군 다양화 실현, 시장확대에 대한 이익창출 가능

(4) ㈜엠티오메가 부설연구소

연구과제	2Ch HD/Full HD급 Black box 개발
연구결과	- 전. 후방 HD/Full HD급의 블랙박스 제품 개발 - 기존 시장제품과 차별화된 디자인으로 시장 진입 - 당사만의 특화 파일 시스템(EFS 채용으로 기존 제품의 약점 개선 및 저장 안정성 강화)
기대효과	- 신규 및 파생 제품군으로 새로운 시장 진입 - 기존 블랙박스 시장의 패러다임 변화 추구(제품안정성/신뢰성)
연구과제	RD+DVR 결합제품 개발 ( Entry, Mid, High tier 라인업)
연구결과	- 러시아 시장의 Radar detector와 차량용DVR의 결합 아이디어 제품 개발로 새로운 시장segment창출
기대효과	- 독특한 제품 디자인 및 사용 편의성으로 기존 각 RD와 DVR시장 대체 및 수요 증대 예상

11. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항
ㅇ 지적재산권 보유 현황

종류	출원일	획득일	내용	비고
특허권	1999.07.27	2001.09.27	레이더 검출기의 혼 안테나 구조	특허청
	1999.07.27	2001.06.08	광대역 레이더 검출기 및 그 제어방법	특허청
	1999.10.06	2002.09.18	케이에이 밴드 대역 유전체 공진 발진기	특허청
	1999.10.06	2001.11.02	케이에이 밴드 대역 직교 편파 변환기	특허청
	2001.08.09	2004.09.22	차량의 레이더/레이저검출기 고정장치	특허청
	2001.08.22	2004.11.17	전자식 나침반이 결합된 광대역 레이더 검출기	특허청
	2001.09.20	2004.01.27	광대역 레이더 검출기 회로	특허청
	2001.10.04	2004.11.03	디지털 위상 고정 유전체 공진 발진기 및 그 제어방법	특허청
	2001.12.18	2004.04.08	광대역 레이더 검출기 회로	특허청
	2002.04.30	2004.12.31	지피에스와 레이더 검출기가 결합된 차량 운행 경고장치	특허청
	2002.04.30	2005.09.13	지피에스와 레이더 검출기를 결합한 차량 운행정보 알림장치	특허청
	2002.10.02	2005.09.28	레이더 검출기와 전자식 나침반이 결합된 위험정보 송수신 시스템	특허청
	2002.10.02	2005.09.28	레이더 검출기와 지피에스가 결합된 위험정보 송수신 시스템	특허청
	2002.10.02	2005.01.10	레이더 검출기가 결합된 위험정보 송수신 시스템	특허청
	2002.10.02	2005.09.28	전자식 나침반을 구비한 위험정보 송수신 시스템	특허청
	2002.10.15	2005.02.24	차량 배터리 전압표시기를 구비한 레이더 검출기	특허청
	2004.01.28	2006.02.27	분리형 레이더 검출기	특허청
	2004.02.27	2007.02.12	차량용 지피에스 수신기 및 그 제어방법	특허청
	2004.12.14	2007.01.09	부가기능을 확장 가능한 레이더 검출기	특허청
	2004.12.14	2007.02.15	부가기능을 확장 가능한 차량용 지피에스 수신기	특허청
	2004.12.14	2006.08.17	핸즈프리 기능을 갖는 레이더 검출기	특허청
	2004.12.14	2007.09.03	핸즈프리 기능을 갖는 차량용 지피에스 수신기	특허청
	2004.12.27	2007.03.07	리모콘 조작이 가능한 레이더 검출기	특허청
	2004.12.27	2007.02.15	리모콘 조작이 가능한 차량용 지피에스 수신기	특허청
	2005.03.04	2007.02.13	도체가 삽입된 레이더 검출기의 혼 안테나	특허청
	2007.02.06	2008.05.28	강한 결합 구조의 국부 발진단을 갖는 레이더 수신기 및 그 제어방법	특허청
	2007.02.07	2008.04.08	삼중 공진 국부 발진단을 갖는 레이더 수신기	특허청
	2008.06.17	2009.09.24	차량용 전자기기 지지장치	특허청
	2008.12.23	2011.05.20	주기적 얇은 와이어 구조를 이용한 혼 안테나의 이득 향상	특허청
	2010.11.18	2012.07.13	레이더 디텍터 용 패치 어레이 안테나	특허청
	2011.08.29	2013.01.21	레이더 디텍터용 안테나	특허청
의장권	2004.02.27	2004.10.29	GPS를 이용한 차량용 교통정보 수신기	특허청
의장권	2004.01.28	2005.07.11	자동차용 교통정보제공단말기	특허청
상표권	1999.12.08	2001.06.18	백금	특허청
	1999.12.08	2002.01.08	BGTECH	특허청
	1999.12.08	2002.01.08	BG TECH(이미지)	특허청
	1999.12.08	2001.03.02	Baek Geum	특허청
	2000.06.05	2001.10.12	(주)백금정보통신	특허청
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