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기업정보

토비스 (051360) TOVIS Co.,Ltd.
산업용 모니터 업체 및 LCD모듈, 터치패널 생산업체
코스닥 / IT 하드웨어
기준 : 전자공시 반기보고서(2014.06)


II. 사업의 내용

[지배회사 내용]

1. 사업의 개요

가. 회사의 현황
 토비스는 카지노 Gaming, Amusement, Public Information Display 기기 등에 사용되는 산업용 모니터와 시장 규모가 큰 휴대폰, Tablet PC, MP4 플레이어, 디지털카메라, 네비게이션, 전장용 Display 등에 사용되는 TFT-LCD 모듈 및 성장성과 부가가치가 높은 모바일용 터치패널을 주 사업으로 영위하는 Display 전문 기업입니다.


나. 사업별 현황

(1) 산업용 모니터 사업
a) 산업 및 시장의 특성
 산업용 모니터는 일상 생활에서 대량으로 사용되는 TV. PC 모니터 등의 표준화된 SET 제품과는 달리 카지노 Gaming, Amusement, Public Information Display 등 특수 산업용 기기의 핵심 부품으로써 사용됩니다. 산업용 모니터는 주문자의 요구에 따라 개발됨에 따라 일반 모니터와는 달리 각각의 소프트웨어에 최적화된 Display를 구현할 수 있는 기술과 제품의 신뢰성 확보가 무엇보다 중요합니다.
또한, 특수 용도로 사용되기 때문에 다품종 소량 생산의 특성을 갖고 있으며 24시간 365일 연속 동작을 하기 때문에, 제품의 신뢰성이 무엇보다 중요하며 수명이 짧습니다. 이로 인해 제품의 교체주기가 약 3년 마다 도래합니다.

b) 산업의 성장성
- 카지노 산업
 카지노 시장은 연평균 8.5% 의 안정적인 성장을 기록하고 있으며, 최근 들어 새로운게임 및 적용기술의 도입으로 기존 게임기의 교체 주기가 감소하고 신규 수요가 창출되어 성장 추세는 더욱 확대될 것으로 전망됩니다. 또한, 소득수준 및 레저시간의 증가로 카지노 수요가 증가하고, 카지노 산업에 대한 규제가 전세계적으로 완화되는 추세에 있어 향후 지속적인 성장이 예견됩니다.

c) 경기변동의 특성
 카지노 산업의 경제적인 파급효과가 크기 때문에 세계 각국의 정부 및 지방정부에서 경제적 문제 및 실업 문제 등의 타개책으로도 응용하고 있습니다.
 또한, 카지노 산업의 특성상 불경기에 경기부양과 세수확보를 위하여 카지노 관련 규제의 완화 및 사업승인을 확대하는 경향이 있습니다.

d) 경쟁요소
 산업용 모니터 시장은 다품종 소량 생산으로 대기업의 진입가능성이 낮은 Niche Market 이며, 고객의 요구에 부응하는 제품 설계능력과 제품의 신뢰성 구현이 가장 중요한 사업 요소이기 때문에 신규업체가 진입하기 어려운 진입장벽이 존재합니다. 따라서, 세계적으로 7~8개 소수 업체가 전세계 물량의 80% 이상을 공급하는 과점시장의 형태를 띄고 있습니다.

e) 자원조달상의 특성
 한국은 삼성전자, LG디스플레이 등 글로벌 초우량 업체를 필두로 Display 관련 산업 인프라가 잘 구축되어 있습니다.
 산업용 모니터의 핵심부품인 TFT-LCD Panel, LCD Drive IC, POL, BacklightUnit, LED, FPCB, PCB, Touch Panel 등 거의 모든 부품의 국내 조달이 가능합니다.

f) 영업개황
 당사는 우수한 제품 개발능력과 유연하고 빠른 고객 대응력을 강점으로 사업 초기 세계 1위 카지노게임기 업체인 미국 IGT의 Key Supplier로 자리잡았고, 이 후 고객별 맞춤화 전략을 통해 고객 Needs 부합하는 신제품을 지속적으로 출시하여 Bally Gamings, Unidesa, KONAMI, ARUZE 등 전세계 카지노산업의 지배적 사업자를 전략 고객으로 확보하였습니다. 그 결과, 산업용 모니터 매출은 2007년 254억원에서 2010년 400억원으로 증가하였으며, 2013년 631억원의 매출을 기록하는 등 지속적인 성장을 하고 있습니다.

(2) TFT-LCD Module 사업

a) 산업의 특성

중소형 TFT-LCD Module 은 휴대폰, Tablet PC, e-book, MID, 전자사전, PMP, DMB, MP4 Player, 디지털카메라, 디지털캠코더, Car Navigation, 넷북 등 Mobile 기기의 Display로 사용되며 완제품 특성상 휴대성이 고려되어야 하기 때문에 액정 크기는 10인치가 주로 사용됩니다. 중소형 TFT-LCD Module 산업은 Mobile 기기의 기능이 과거 단순 문자 정보 이용에서 플래쉬, 동영상 정보, 화상정보의 활용이 확대되고 디지털 멀티미디어 기기로의 컨버전스 추세가 가속화 되면서 규모가 급성장하고 있습니다. 또한, 다양한 기능들을 구현하기 위해 Display Size는 커지게 되고, 초박형, 고해상도, 빠른 응답속도, 저소비전력 구현 등의 High Technology 대응이 끊임없이 요구됩니다. 제품의 Life Cycle은 대부분 1년 미만으로 빠른 편입니다.


b) 산업의 성장성

- 휴대폰 산업
전세계 휴대폰 시장은 출하량 기준으로 2009년 12억대 수준에서, 스마트폰과
터치폰의 수요 증가로 2013년 16억5천만대로 연평균 8.2% 성장했습니다.

                                                                                                 [단위: 백만대]

구 분 2009년 2010년 2011년 2012년 2013년 CAGR
세계 휴대폰 판매량 1,203 1,337 1,446 1,552 1,650 8.2%
- 일반폰 1,024 978 889 794 704 -8.9%
- 터치폰 179 359 557 758 946 51.6%

자료: Gartner 2010

c) 경기변동의 특성

휴대폰, Tablet PC, e-book, MID, 전자사전, PMP, DMB, MP4 Player, 디지털카메라, 디지털캠코더, Car Navigation, 넷북 등 Mobile 기기는 개학 전과 크리스마스 등의 시점에 매출이 급격히 증가하는 경향이 있습니다.


d) 경쟁요소

중소형 TFT-LCD Module 사업은 설비 투자 비용이 타 산업에 비해 상대적으로 낮아쉽게 진입을 할 수 있지만, 기술적인 측면에서 TFT-LCD Panel 설계, 휴대폰 기구 설계 전문가, LCD Drive IC 구동 전문가 및 휴대폰 시스템을 이해하는 전문가 등 전문연구인력 확보와 휴대폰과 TFT-LCD Module 간 정합성을 맞추는 know-how 축적이 쉽지 않아 기술적인 진입장벽이 존재합니다. 또한, 세계 휴대폰 시장의 70% 이상을 메이저 휴대폰 제조업체인 노키아, 삼성전자, LG전자, 애플, RIM, HTC, 소니에릭슨이 점유하고 있으므로 이들 대형 메이저 고객을 확보하지 못하면, 기술개발의 Trend 를 따라가지 못하게 되고, 핵심부품들을 다양하고 경쟁력 있게 확보를 할 수 없기 때문에 이러한 메이저 고객의 보유 유무 자체가 자연스러운 진입 장벽으로 형성되고 있습니다.


e) 자원조달상의 특성

한국은 글로벌 휴대폰 제조업체인 삼성전자, LG전자를 바탕으로 휴대폰 관련산업 Network가 경쟁력 있게 잘 구축되어 있습니다.

TFT-LCD Module의 핵심부품인 TFT-LCD Panel, LCD Drive IC, POL, Backlight Unit, LED, FPCB, PCB 등 거의 모든 부품의 국내조달이 가능합니다.


f) 영업개황

TFT-LCD Module 사업은 글로벌 휴대폰 제조업체인 LG전자가 주 고객이며 당
사는 2003년 당시 LG전자가 휴대폰 用 TFT-LCD Module을 일본 TMD, SHARP, Hitachi 등으로부터 전량 수입하던 것을 최초로 국산화한 국내 TFT-LCD Module 분야의 선두 주자로써 국내 LG디스플레이, 일본의 SHARP, HITACHI 등 Global 대기업들과 함께 LG전자의 휴대폰 Display 주요 공급업체로 어깨를 나란히 하고 있습니다. 또한, 2008년 이후 Global 메이저 업체인 일본 SONY, 중국 OPPO, 국내 LG디스플레이 등으로 고객 다변화를 해왔고 공급 규모도 확대해 나가고 있습니다.

(3) 터치패널 사업

a) 산업의 특성

터치패널은 과거 ATM, 키오스크(Kiosk) 등 산업용 제품에 제한적으로 사용되었으나
휴대폰의 터치패널 채용 비중 증가와 스마트폰, Tablet PC 보급 확대에 따라 시장 규모가 급성장하고 있으며, 터치패널 방식은 부드러운 터치감과 멀티터치 때문에 2011년을 기점으로 저항막 방식에서 정전용량 방식으로 빠르게 전환되고 있습니다.


b) 터치패널 산업의 성장성

전세계 터치패널 시장은 수량 기준으로 연평균 44.3% 의 고성장이 예상되며, 특히 휴대폰과 Tablet PC 가 성장을 견인할 것으로 전망됩니다.

                                                                                                   [단위: 백만대]

구 분 2011년 2012년 2013년 2014년 2015년 2016년 2017 2018 CAGR
Smart Phone 478 769 1088 1342 1568 1761 1977 2175 24.2%
Tablet PC 64 128 221 303 385 458 524 584 37.1%
Total 542 897 1,309 1,645 1,953 2,219 2,501 2,759 26.2%

자료: 야노경제연구소, 2014.08


휴대폰에서의 터치패널 채용비율은 '09년 12%에 불과했으나, '11년에는 38%, '13년에는 52%까지 비중이 증가했으며, 특히 스마트폰이 중점 포진되어 있는 3인치 이상 휴대폰에서는 터치패널 채용 비율이 '09년 69%, '11년 91%, '13년 95%로 확대되었습니다.

또한, 터치패널 방식 중 저항막, 정전용량방식이 전체 시장의 99% 이상을 점유하고 정전용량방식은 연평균 85% 급성장하여 전체 터치시장 점유율이 '10년 36%에서
'11년 54%, '14년 73%로 확대가 예상됩니다.
                                                                                                    [단위: 백만대]

구 분 2009년 2010년 2011년 2012년 2013년 2014년 CAGR
정전용량방식 59.9 221.8 531.9 765.2 1,057.6 1,310.8 85.4%
저항막방식 224.3 384.9 445.1 463.2 453.1 471.2 5.2%
기타 3.3 4.5 6.8 9.5 12.6 15.4 36.1%
Total 287.5 611.2 983.8 1,237.9 1,523.3 1,797.4 44.3%

자료: Display Bank, 2011.04

c) 경기변동의 특성

휴대폰, Tablet PC, PMP, DMB TV, MP4 Player, Digital Camera, Car Navigation 등 Mobile 기기는 개학 전과 크리스마스 등의 시점에 매출이 증가하는 경향이 있습니다.


d) 경쟁요소

정전용량 방식 터치패널 시장의 성장에 따라 정전용량방식 터치패널 시장의 경쟁이 심화되고 있습니다. 최근, 모바일 기기의 화면이 확대되고 야외에서의 사용량이 증가함에 따라 터치패널 제품의 Slim 화, Narrow bezel 구현, 투과율 및 감도 향상이 요구되며 핵심부품의 내제화와 수율 향상 등의 원가경쟁력 확보가 중요한 경쟁 요소로 작용하고 있습니다.

e) 자원조달상의 특성

터치패널의 주요 부품인 터치패널, 강화유리, ITO 필름, Control IC 등은 과거 대부분 해외 수입에 의존했었지만 현재는 대부분 국내에서 조달이 가능합니다.


f) 영업개황
당사는 2008년 터치패널 사업에 상대적으로 후발주자로 진출하였지만 사업 초기부터 터치패널 시장 트렌드를 정확히 예측하여 2009년부터 현재까지 강화유리 기반의 ITO Filmless 터치패널 기술과 Hybrid 기술을 선확보하고 관련 핵심 부품 및 공정에 대해 인라인 생산라인을 구축하였습니다. 또한, 2011년 상반기에는 Narrow bezel 구현을 위한 Fine patterning 기술 개발을 완료하고 생산 설비를 추가 구축하였습니다.
당사는 강화유리 기반의 ITO Filmless 터치패널의 인라인 생산라인을 구축하여 제조하게 됨에 따라 시장이 요구하는 터치패널 성능 및 특성을 충족시킴과 동시에 제조원가 또한 획기적으로 개선할 수 있게 되었습니다. 이러한 경쟁력에 힘입어 Global 메이저 고객들로부터 다량의 대물량 모델들을 수주하게 되었고, 2011년 4분기 정전용량 방식 터치패널 양산을 시작으로 매출 규모의 지속적인 확대가 예상됩니다.

[종속회사 내용]
(1) Tovis Hongkong
Tovis Hongkong 은 휴대폰용 TFT-LCD 모듈과 터치패널의 해외 영업 및 판매, 그리고 휴대폰용 TFT-LCD 모듈의 부품인 편광판을 제조 판매하기 위하여 2007년10월에 설립되었습니다. 휴대폰용 TFT-LCD 모듈과 터치패널의 영업은 중국, 일본 및 미국의 글로벌 고객을 대상으로 하고 있습니다. 편광판의 제조 판매는 2011년 6월 본격 양산을 시작하였으며, 중국 현지 원자재 수급을 통한 원가 경쟁력을 확보하여 향후 성장이 전망됩니다.

(2) Shanghai Neovalue
 Shanghai Neovalue는 중국 내 휴대폰용 TFT-LCD 모듈과 터치패널의 영업, 휴대폰용 TFT-LCD 모듈과 터치패널의 생산에 필요한 부품의 중국 내 소싱을 위해 2006년6월에 설립되었습니다.  휴대폰용 TFT-LCD 모듈과 터치 판넬의 영업은 중국 Local 업체를 대상으로 영업 성과를 보이고 있으며, TFT-LCD 모듈과 터치패널의 생산에 필요한 부품의 중국 내 소싱 부문은 중국 현지 구매력 강화로 향후 성장이 예상됩니다.

(3) (주)IDI
 (주)IDI는 2010년 6월 유리기판 대신 플라스틱 기판을 사용해 만든 차세대 디스플레이인 연성(Flexible)LCD제품의 연구.개발 및 생산.판매를 위한 목적으로 설립되었습니다. 일반 유리에 비해 무게가 가벼우며 소비 전력이 낮고 외부 충격에 강한 장점을 갖고 있습니다. 이러한 장점으로 인해 보다 유려하고 기능성이 가미된 레져 스포츠용 고글 및 선글라스에 적용이 가능하며 이와 같은 장점은 3D TV용 안경에도 적용됩니다. 그리고 플라스틱 기판을 사용하여 손상 없이 휘거나, 구부림이 가능하여 손목시계, 안경, Band 등과 같이 사람의 몸에 착용이 가능한 제품에도 적용이 가능할 것으로 기대됩니다. 이처럼 Flexible LCD 제품의 응용분야는 다양하여 성장가능성이 높은 영역으로서 향후 DISPLAY전문기업인 TOVIS와의 시너지 효과 또한 기대하고 있습니다.

(4) (주)나노티에스
(주)나노티에스는 터치패널을 이용한 디스플레이의 수요 증가와 다양한 분야에 적용 가능한 사용자 중심의 터치패널 관련 부품의 연구개발, 제조, 판매를 위해 설립된 터치패널 전문 업체입니다. 현재 3인치의 소형 제품부터 20인치 이상의 제품까지 개발하여 판매하고 있습니다. 향후 대형 Size의 터치패널 및 터치패널 관련 원재료와 주변 부품까지 연구개발하여 터치패널과 관련된 TOTAL Solution을 제공 할 수있는 업체로 성장할 것으로 전망하고 있습니다.

(5) (주)동관터비스
(주)동관터비스는 산업용모니터 관련 제품의 제조 및 판매를 위해 2013년 8월 설립된 법인으로서 본격 가동되는 2013년말부터는 15인치 제품부터 50인치 이상의 제품까지 제조.판매가 가능할 것으로 예상됩니다. 산업용모니터 제품 생산에 필요한 부품의 중국 현지 원자재 수급을 통한 원가 경쟁력을 확보하여 향후 성장이 전망됩니다.

2. 주요 제품, 서비스 등
                                                                                               (단위 : 억원, %)

회사명 품 목 구체적용도 매출액 비율
토비스 산업용모니터 카지노 Gaming, Public Information Display 등 410 16.4
TFT-LCD 모듈 모바일 및 전장용 TFT-LCD 모듈 1,384 55.2
터치 패널 모바일 및 전장용 터치패널 599 23.9
Tovis
Hongkong
TFT-LCD 모듈 모바일 및 전장용 TFT-LCD 모듈 108 4.3
Shanghai
Neovalue
생산용 부자재 등 TFT-LCD 모듈 및 터치 패널 생산용 부자재 6 0.2
합 계 - 2,507 100


3. 주요 원재료에 관한 사항
가. 주요 원재료 등의 현황                                                                                                                                                                                     (단위 : 천원,%)

회사명 매입유형 품   목 구체적용도 매입액 비율 매입처
토비스 원재료 TOUCH SCREEN 화면입력장치 7,912,113 4.0% -
CONTROLLER? 케이스/발열장치 2,183,058 1.1% -
PCB 회로집적장치 9,892,384 5.0% -
TEMPERD GLASS -          7,273,610 3.7% -
TFT-LCD PANEL 화면출력장치 75,633,476 38.0% -
LDI LCD구동         6,654,482 3.3% -
BLU LCD의 광원         29,431,898 14.8% -
Sub LCM 보조화면          1,115,608 0.6% -
POL -         11,369,705 5.7% -
기타 -   36,430,317 18.3% -
Tovis
Hongkong
원재료 TFT-LCD Module - 9,858,916 5.0% -
편광판 원판 - 653,924 0.3% -
Shanghai Neovalue 원재료 생산용 부자재 등 - 391,266 0.2% -
합  계 198,800,757 100.0% -


나. 주요 원재료 등의 가격변동추이
                                                                                                     (단위 : 원)

품 목 제 17기 반기 제 16기 연간 제 15기 연간
LCD PANEL              94,912 97,176 94,906
TEMPERED GLASS              1,517 2,928 4,600
LDI                 603 649 515
BLU              2,235 1,926 1,754
FPCB                 401 574 433
Sub LCM              1,072 1,217 1,253
기타                 280 317 289

※ 산출기준
 제품 모델에 따라 원재료의 규격이 다양하여 공통된 단가를 일률적으로 산출하기 어려운 관계로 동일 품목의 해당연도의 매입액을 매입수량으로 나눈 금액을 기재하였습니다.


4. 생산 및 설비에 관한 사항
가. 생산능력 및 생산능력의 산출근거
(1) 생산능력
                                                                                                      (단위 : 대)

회사명 품 목 제17기 반기 제16기 제15기
토비스 산업용모니터 102,000 199,200 170,400
TFT-LCD 모듈 20,280,000 40,560,000 40,560,000
터치 패널 12,000,000 24,000,000 24,000,000
Tovis
Hongkong
편광판 15,000,000 30,000,000 24,000,000
합 계 - 47,382,000 94,759,200 88,730,400


(2) 생산능력의 산출근거

(가) 산출방법 등

① 산출기준

1일 평균 생산능력 × 누적작업일수

② 산출방법
[지배회사]
1) 토비스

A. 산업용모니터
- 일 생산능력 : 680대
    월 생산능력 : 680대 × 25일 = 17,000대
    반기 생산능력 : 17,000대 × 6개월 = 102,000대

B. 휴대폰용 모듈
 - 일 생산능력 :  135,200 대
    월 생산능력 :   135,200 대 × 25 일 = 3,380,000 대
    반기 생산능력 :  3,380,000 대 × 6개월 = 20,280,000 대

C. 터치패널
 - 일 생산능력 : 80,000 대
    월 생산능력 : 80,000 대 × 25일 = 2,000,000 대
    반기 생산능력 : 2,000,000 대 × 6개월 = 12,000,000 대

[종속회사]
 1) Tovis Hongkong
    -  일 생산능력 : 100,000 대
           월 생산능력 : 100,000 대 × 25일 = 2,500,000 대
           반기 생산능력 :  2,500,000 대 × 6개월 = 15,000,000  대


나. 생산실적 및 가동률
(1) 생산실적
                                                                                           (단위 : 대 )

회사명 품 목 제17기 반기 제16기 제15기
토비스 산업용모니터 86,605 178,418 164,652
TFT-LCD 모듈 11,970,387 26,498,850 23,357,411
터치 패널 7,071,460 13,077,033 6,957,529
Tovis
Hongkong
편광판 8,105,157 22,400,318 18,000,870
합 계 27,233,609 62,154,619 48,480,462


(2) 당해 사업연도의 가동률
                                                                                                 (단위 : 시간, %)

회사명 품목 사업소 가동가능시간 실제가동시간 평균가동률
토비스 산업용모니터 동관공장 1,200 1,043 87%
TFT-LCD 모듈 대련공장등 984 581 59%
터치 패널 대련공장 984 580 59%
Tovis
Hongkong
편광판 대련공장 984 532 54%
합 계 4,152 2,736 66%


다. 생산설비의 현황 등
[자산항목 : 유형자산]                                                                      (단위 : 천원)

회사명
(사업소)
소유형태 소재지 구분 기초장부가액 증감 당기상각 손상차손 기말장부가액 비고
증가 감소
토비스
(동관 공장)
자가 중국 구축물 7,945 - - 261 - 7,684 -
기계장치 287,235 111,250 36,906 52,989 - 308,590 -
공구와기구 340,457 193,130 1 59,633 - 473,953 -
비품 239,395 48,416 189 39,026 - 248,596 -
토비스
(문막 공장)
자가 강원도
원주시
기계장치 260,046 - - 23,423 - 236,623 -
토비스
(대련 공장)
자가 중국 기계장치 25,066,801 2,636,689 - 3,353,115 675,863 23,674,512 -
Shanghai
Neovalue
자가 중국 기계장치 131,887 - - 8,156 - 123,731 -
합 계 26,333,766 2,989,485 37,096 3,536,603 675,863 25,073,689 -


라. 설비의 신설.매입 계획 등
터치패널사업은 고객 물동 수주 상황에 따라 추가 생산 Capa. 증설을 계획하고 있습니다.

5. 매출에 관한 사항
가. 매출실적
                                                                                              (단위 : 백만원)

회사명 품 목 제 17기 반기 제 16기 제 15기
토비스 산업용모니터 수출 38,769 60,056 68,609
내수 927 1,088 1,036
소계 39,696 61,144 69,645
TFT-LCD
모듈
수출 136,099 251,410 219,861
내수 1,702 355 159
소계 137,801 251,765 220,020
터치패널 수출 59,577 84,347 43,567
내수 298 2,081 13,789
소계 59,875 86,428 57,356
소 계 수출 234,445 395,813 332,037
내수 2,927 3,524 14,984
합계 237,372 399,337 347,021
Tovis
Hongkong
TFT-LCD 모듈,
편광판
수출 10,321 72,150 42,041
내수 - - -
소계 10,321 72,150 42,041
Shanghai
Neovalue
TFT-LCD 모듈 수출 368 4,328 3,349
내수 - - -
소계 368 4,328 3,349
기 타 수출 2,295 3,327 2,295
내수 308 2,083 3,775
소계 2,603 5,410 6,070
합계 수출 247,429 475,618 379,722
내수 3,235 5,607 18,759
합계 250,664 481,225 398,481


나. 판매방법 및 조건
 당사 제품의 특성상 제품 개발단계부터 매출처의 요구사양에 의해서 이루어지며 대부분 주문생산의 형태로 매출이 이루어지고 있습니다. 당사 매출의 대부분은 수출로 이루어지며 매출대금의 결제조건은 L/C, T/T 등으로 구성되어 있습니다.

다. 판매전략
 당사 해외영업망 및 기타 영업망을 적극 활용하여 판매, 마케팅, 기술지원 및 고객지원 활동을 입체적으로 전개함으로서 당사의 시장인지도를 높이고 대고객 신뢰도를 향상시켜 제품의 판매로 연결시킨다는 기본 전략을 가지고 있습니다. Display 업계에서 일정 수준이상의 기술력과 판매망을 갖춘 업체를 선정하여 당사제품의 기술적 특성, 문제점 발생시 대처방안 등을 교육하여 당사의 제품에 대한 판매및 A/S까지 처리할 수 있는 대리점 체제를 구축하는 것을 기본전략으로 하고 있습니다.

6. 시장위험과 위험관리
가. 주요 시장위험 내용

당사는 외화 자금수지상 수출이 수입보다 많아 원화 강세의 경우 Cashflow상 부정적인 영향이 있을 수 있습니다. 이에 당사는 수출대금 회수시 환위험 회피목적으로 통화선도계약을 체결하고 있으며, 기술개발을 통한 원가절감 등의 근본적인 환율 경쟁력 강화에도 만전을 기하고 있습니다.


나. 위험관리 방식 및 조직
 당사는 보다 체계적이고 효율적인 환리스크 관리를 위하여 환리스크 관리에 대한 컨설팅을 받았으며, 회계자금팀에서 환율 및 환리스크 변동, 환차손익 현황 등을 주기적으로 파악 보고함으로써 환리스크 최소화를 통한 안정적 경영을 도모하고 있습니다.


다. 재무위험관리
연결회사의 재무위험 관리는 영업활동에서 파생되는 시장위험, 신용위험 및 유동성위험을 최소화하는데 중점을 두고 있습니다. 연결회사는 이를 위하여 각각의 위험요인에 대해 면밀하게 모니터링하고 대응하는 재무위험 관리정책 및 프로그램을 운용하고 있습니다.

재무위험 관리는 회계자금팀이 주관하고 있으며, 사업부, 국내외 종속회사와의 공조 하에 주기적으로 재무위험의 측정, 평가 및 헷지 등을 실행하고 전사적 재무위험 관리정책을 수립하여 운영하고 있습니다.

연결회사의 재무위험관리의 주요 대상인 금융자산은 현금 및 현금성자산, 단기금융상품, 매도가능금융자산, 매출채권 및 미수금 등으로 구성되어 있으며, 금융부채는 매입채무, 미지급금, 차입금 및 신주인수권부사채 등으로 구성되어 있습니다.

1)시장위험

연결회사의 영업활동은 수출 거래에 대한 비중이 중요함에 따라 보고통화와 다른 외화 수입, 지출이 발생하고 있습니다. 이로 인해 환율변동위험에 노출되는 환포지션의주요통화로는 USD, JPY 및 RMB가 있습니다.


연결회사는 영업활동에서 발생하는 환위험의 최소화를 위하여 수출입 등의 경상거래및 예금, 차입 등의 자금거래시 현지통화로 거래하거나 입금 및 지출 통화를 일치시키는것을 원칙으로 함으로써 환포지션 발생을 최대한 억제하고 있습니다. 연결회사의 환위험 관리 규정에서는 환위험의 정의, 측정주기, 관리주체, 관리절차, 헷지 기간, 헷지 비율 등을 정의하고 있습니다.


연결회사는 투기적 외환거래는 금지하고 있으며, 환관리 체계을 구축하여 사업부의 환위험을 주기적으로 모니터링, 평가 및 관리하고 있습니다.  

당반기말 현재 외화금융자산 및 외화금융부채는 다음과 같습니다(단위 : 천원).

구          분 USD RMB JPY 기  타 합  계
외화금융자산 69,918,143 1,046,296 180 70,432 71,035,051
외화금융부채 72,613,465 253,098 382,644 137,457 73,386,664


당반기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율이 5% 변동시환율변동이 법인세차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다(단위 : 천원).

구            분 5% 인상시 5% 인하시
외화금융자산   3,551,753 (3,551,753)
외화금융부채   (3,669,333) 3,669,333
순    효    과   (117,580) 117,580


(2) 주가변동 위험

연결회사는 전략적 목적 등으로 상장주식에 투자하고 있습니다. 이를 위하여 직접적 또는 간접적 투자수단을 이용하고 있으며 당반기말 현재 상장주식의 시장가치는 788,795천원입니다.


당반기말 현재 상장주식의 주가가 약 10% 변동할 경우는 다음과 같습니다(단위 : 천원).

구      분 10% 상승시 10% 하락시
단기매매금융자산 78,880 (78,880)


  (3) 이자율 위험
이자율 위험은 시장금리 변동으로 인한 재무상태표 항목의 가치변동(공정가치) 위험과 투자 및 재무활동으로부터 발생하는 이자수익, 이자비용의 현금흐름이 변동될 위험으로 정의될 수 있습니다. 이러한 연결회사의 이자율 변동위험은 주로 예금 및 변동금리부 차입금에서 비롯되며, 연결회사는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 금융비용의 최소화를 위한 정책을 수립 및 운용하고 있습니다.

당반기말 현재 연결회사의 이자율변동위험에 대한 금융자산 및 금융부채의 공정가치는 다음과 같습니다(단위 : 천원).

구      분 고정금리 변동금리 합  계
금융자산 81,154,998 - 81,154,998
금융부채 93,845,531 2,452,320 96,297,851
합      계 (12,690,533) (2,452,320) (15,142,853)


당반기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 변동금리부 금융상품에 대하여 1%의 이자율의 변동이 발생할 경우 금융손익 변동은 다음과 같습니다(단위 : 천원).

구      분 1% 이자율 상승시 1% 이자율 하락시
금융자산 - -
금융부채 (24,523) 24,523
합      계 (24,523) 24,523


  2)신용위험

신용위험은 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 고객 또는 거래상대방이 계약조건상 의무사항을 지키지 못하였을 때 발생합니다. 이러한 신용위험을 관리하기 위하여 고객과 거래상대방의 재무상태와 과거 경험 및 기타 요소들을 고려하여 주기적으로 재무신용도를 평가하고 있으며, 고객과 거래상대방 각각에 대한 신용한도를 설정, 관리하고 있습니다.

신용위험은 금융기관과의 거래에서도 발생할 수 있으며 해당거래는 현금 및 현금성자산, 각종 예금 그리고 파생금융상품 등의 금융상품 거래를 포함합니다. 이러한 위험을 줄이기 위하여, 연결회사는 국제 신용등급이 높은 은행들에 대해서만 거래를 하는 것을 원칙으로 하고 있으며, 기존에 거래가 없는 금융기관과의 신규거래는 회계자금팀 및 CFO, CEO의 승인, 관리, 감독하에 이루어지고 있습니다.


금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출정도를 나타냅니다. 보고기간 종료일 현재 연결회사의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다(단위 : 천원).

구      분 당반기말 전기말
현금및현금성자산 3,336,534 12,448,509
장ㆍ단기금융상품 5,878,105 5,663,265
단기매매금융자산 788,795 651,000
매도가능금융자산 - 300,000
매출채권 62,290,361 35,734,985
미수금 661,791 1,019,771
장ㆍ단기대여금 4,639,080 5,035,860
기타금융자산 3,560,332 2,587,448
합   계 81,154,998 63,440,838


연결회사의 매출채권및기타채권은 다수의 거래처에 분산되어 있어 신용위험의 집중은 없으며, 신한은행 등의 신용등급이 우수한 금융기관에 현금및현금성자산 등을 예치하고 있으므로 신용위험은 제한적입니다.

당반기말 현재 연결회사의 매출채권 및 매출액 중 주요 5대 고객이 차지하는 금액은 각각 54,222백만원(총매출채권 비중 85.6%), 214,296백만원(총매출 비중 85.5%)입니다.

연결회사의 대손위험에 대한 최대 노출정도는 매출채권 및 미수금 전액이며, 당반기말 현재 금융자산의 연령분석은 주석 8에 서술되어 있습니다. 또한, 이와는 별도로 관계회사에 제공한 지급보증액 USD 21,450천불의 신용위험 최대노출금액이 있습니다.

  3)유동성 위험

연결회사는 유동성 위험에 대비하여 무역금융 및 당좌차월 한도를 확보하고 있습니다. 또한, 대규모 시설투자의 경우에는 내부유보 자금의 활용이나 장기차입을 통하여조달기간을 매치시켜 유동성 위험을 최소화하고 있습니다.

보고기간 종료일 현재 금융부채에 대하여 계약만기일까지의 잔여만기에 따라 만기별로 구분된 유동성은 다음과 같습니다(단위 : 천원).  

 (1) 당반기말 -

구      분 3개월이내 3개월~6개월 6개월~1년 1년~2년 합계
금융부채 80,700,298 7,069,008 8,378,545 150,000 96,297,851


 (2) 전기말 -

구      분 3개월이내 3개월~6개월 6개월~1년 1년 초과 합계
금융부채 59,239,741 10,423,068 7,708,071 150,000 77,520,880


  4)자본위험관리

연결회사의 자본관리목적은 건전한 자본구조를 유지하는 데 있습니다. 연결회사는 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있으며 이 비율은 총부채를 총자본으로 나누어산출하고 있습니다.

보고기간 종료일 현재 연결회사의 부채비율은 다음과 같습니다(단위 : 천원).

구   분 당반기말 전기말
부  채 103,220,828 80,901,041
자  본 93,449,047 81,117,423
부채비율 110.5% 99.7%


7. 파생상품거래 현황
당사는 안정적인 사업을 영위하고 외화매출채권의 환율변동 위험을 회피하기 위하 여 통화 선도계약(Forward F/X Transaction)을 체결하고 있습니다.
                                                                                                      (단위 : 천원)

금융기관 계약금액 포지션 만기일 파생금융자산 파생금융부채
기업은행

USD 1,360,000

매도 2014년 8월~2015년 5월 29,417 -
국민은행 USD 10,700,000 매도 2014년 7월~2015년 2월 305,913 -
한국씨티은행 USD 1,090,000 매도 2014년 7월~2015년 4월 22,498 -
한국수출보험공사 USD 16,870,000 매도 2014년 7월~2015년 5월 973,797 -
합   계 1,331,625 -

주1) 각 금융기관별 파생상품자산(부채)잔액은 수종의 계약과 관련된 평가금액이 합산되어 있는 수치입니다.

8. 연구개발활동
가. 연구개발활동의 개요
 당사는 세계일류 DISPLAY전문기업이라는 목표를 갖고 기존의 산업용모니터 사업과 TFT-LCM사업의 연구개발을 추진하고 있습니다. 또한 회사의 신성장동력으로서 터치패널 사업을 추진하여 핵심기술의 확보 및 심화발전을 통한 사업의 시너지 창출과 더불어 핵심 기술 인력의 확대 및 투자를 확충해 나가고 있습니다.

나. 연구개발 담당조직
당사는 연구개발 업무를 전담하는 기업부설연구소를 각 사업본부별로 보유하여 제품핵심기술의 확보 및 기술개발을 담당하고 있습니다.


다. 연구개발 비용
                                                                                                  (단위 : 백만원)

과 목 제17기 반기 제16기 제15기 비 고
원 재 료 비 1,830 5,260 3,338 -
인 건 비 2,588 4,190 3,497 -
감 가 상 각 비 82 173 148 -
위 탁 용 역 비 94 150 103 -
기 타 920 5,492 3,377 -
연구개발비용 계 5,514 15,268 10,463 -
회계처리 판매비와 관리비 5,514 15,268 10,463 -
제조경비 - - - -
개발비(무형자산) - - - -
연구개발비 / 매출액 비율
[연구개발비용계÷당기매출액×100]
2.2 3.2% 3.0% -


라. 연구개발 실적

구 분 연구과제 연구결과 및 기대효과 등
산업용모니터
(SET)
의료 및 산업용 모니터 -의료및 산업용 초고해상도대응
-고화질 요구 대응
-제품다양화에 의한 고부가가치 창출 가능
Amusement모니터 -편향분리형 및 초고해상도
-CGA/EGA/VGA 자동선택 기능
-P/C환경으로의 시장변화에 따른 고해상도 욕구
 충족에 의한 대형
 고해상도 시장공략 및 고부가가치 실현 가능
Digital Auto-Bias - Digital Type Full-Mode 지원
- 색상 및 밝기 자동조절 회로 개발
- A/S측면 및 Sales point강화로 대량수주 가능
카지노용 LCD 모니터 -현지의 규격 및 신뢰성에 대한 신뢰 확립 으로 인한 시장확대
-일체형으로 인해 cost 및 불량률의 최소화
-카지노에 사용되는 LCD Touch 모니터의 Line Up을 통한 시장확대 및 CRT 시장을 대체할 수 있게
 대응
-고신뢰성 확보 및 Energy Saving 대응
모니터 & TV -환경친화 및 User-Friend 한 제품의 개발로 인하여
 틈새 및 특화제품 군의 형성
-Digital 화면 처리 및 전세계 TV 규격에 맞는 제품의
 개발
3D 모니터 -무안경 방식 설계
-기존 3D 모니터 대비 초저가 실현
-Video Option 적용 설계
-FPGA Program 개발
주문형LCD PANEL -6.2" HVGA TFT LCD 개발
-다양한 형태의 틈새시장을 공략하여 다양한 Applicat
 ion의 창출 효과 기대
-기존 주문형모니터 사업과 시너지 효과 예상
휴대폰용 모듈
(TFT-LCM)
다중 해밍 기술
(특허 등록)
- 획기적인 LCM의 강도 상승을 통한 경쟁우위 확보
- LCM의 초 Slim화를 가능케하는 강도 기술 확보
COG 컬링 기술
(특허 등록)
- COG 컬링을 이용하여 LCM 강도 향상 기술 확보
신구조 LCM 기술
(특허 등록)
- 도시락 구조의 LCM 구조 설계를 통한 LCM 강도
 향상 기술 확보
강도 보강 기술
(특허 등록)
- 몰드 프레임에 보강재 삽입하여 LCM 강도 향상
 기술 확보
화질 개선 기술
(특허 등록)
- 계조 전압별 투과율을 조절해서 화질을 향상 시
 키는 기술 확보
불량 개선 기술
(특허 등록)
- 고온, 저온에서의 수축 및 팽창으로 인한 SHEET움
 등의 불량을 개선시키는 기술 확보
빛샘 방지 기술
(특허 등록)
- 패널 외각부의 빛샘 현상을 방지하는 기술 확보
통화 감도 개선 기술
(특허 등록)
- 특수 소프트웨어를 이용한 소음 방지 기술
터치패널 터치 패널 제조 기술
(특허 등록)
- 기존의 윈도우일체형터치패널 제품과는 다른 구조로 강화유리를 이용하여 윈도우일체형터치패널 제품을 설계하는 기술
터치 패널 제조 기술
(특허 등록)
- 정전용량 터치 구조(PCT)를 적용한 터치 패널 제조
기술
터치 패널 제조 기술
(특허 등록)
- 저항막 방식 터치 구조(PCT)를 적용한 터치 패널 제조 기술
터치 패널 제조 기술
(특허 등록)
- 윈도우 터치의 더블레이어 구조(PCT)를 적용한 터치 패널 제조 기술



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