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기업정보

피에이치씨 (057880) TOPFIELD Co.,Ltd.
디지털 셋톱박스 전문 제조기업
코스닥 / IT 하드웨어
기준 : 전자공시 사업보고서(2014.12)


II. 사업의 내용


1. 사업의 개요

당사 및 종속회사의 사업현황을 요약하면 아래와 같습니다.

구  분 상  호 소재지 주요사업 최근 매출액(원) 비  고
지배회사 (주)토필드 경기 분당 셋톱박스 제조 및 판매 15,538,682,324 단일 영업
종속회사 Topfield Europe GmbH 독일 퀼른
Topfield(Thailand) Co., Ltd. 태국 방콕
Topfield Australia CompanyPTY.Ltd. 호주 셋톱박스 판매
㈜헬리오스시스템 경기 분당 셋톱박스 전원공급 장치개발 및 판매

- 최근 매출액은 2014년 12월 31일 기준임

당사는 국내외 4개의 종속회사를 포함하여 단일 매출품목인 '셋톱박스'제조 및 판매업만을 영위하고 있습니다. 따라서 연결실체의 영업부문은 셋톱박스 단일품목 1개로 구성되어 있으며, 연결실체는 한국, 독일, 태국, 호주 등 4개의 주요지역을 토대로 해외사업을 하고 있으며, 세분화된 연결실체의 2014년말 매출액은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)
구    분 (주)토필드 독일 태국 호주 (주)헬리오스시스템 연결조정 합계
매출액 18,715 2,392 79 1,840 277 -7,764 15,539
당기손익 -36,560 -3,605 -257 7 -1 1,812 -38,604


가. 업계의 현황

(1) 디지털 셋탑박스의 개념

(가) 디지털 셋톱박스 (STB : Set-Top Box)

디지털 셋톱박스는 지상파, 위성, 케이블 또는 인터넷 망을 통해 전달되는 압축된 영상, 음성, 데이터 등의 디지털 신호를 수신하여 TV등의 디스플레이 장치를 통해 시청할 수 있도록 변환해 주는 장치입니다. 즉 디지털 방송사업자가 신호를 다중 송신으로 압축한 후 이를 변조해 송신하면 디지털 셋톱박스는 튜너를 통해 방송신호를 수신하고, 각각의 신호를 압축 해제, 분리한 후 디코더를 이용해 영상, 음성, 문자 등으로 변환하여 TV에 송출해 주게 됩니다. 이러한 디지털 셋톱박스의 시장은 다음과 같이 구분됩니다.

1) 전송매체에 따른 구분

디지털 셋톱박스는 전송매체에 따라 케이블 TV 방송용, 위성 방송용, 디지털 지상파방송용으로 구분할 수 있습니다. 기본적인 시스템 구성은 거의 같지만, 케이블 TV 방송용은 시청자의 셋톱박스까지 케이블 연결이 필요하고, 위성방송용이나 디지털 지상파 방송용은 안테나를 필요로 합니다. 또, 케이블 TV 방송용은 쌍방향 서비스가용이하게 지원 가능하지만, 위성방송용이나 디지털 지상파 방송용은 현 상태로서는  쌍방향 서비스를 제공하기 위해서는 유선회선이 따로 필요합니다.

구  분 내  용
위성방송용 ㆍ방송위성(BS) 및 통신위성(CS)으로부터 오는 전파를 파라볼라 안테나로 수        신하고 그것을 튜닝하는 기능을 수행하는 셋톱박스
케이블방송용 ㆍ디지털 케이블 방송을 수신하는 셋톱박스로 일반시장보다는 케이블방송사의      사양에 맞게 개발되어야하며, ODM시장이 대부분을 차지함
지상파방송용 ㆍ디지털 지상방송 전파를 수신하는 셋톱박스로 유럽을 비롯하여 본격적인 시
  장이 형성됨
IPTV방송용 ㆍ인터넷TV기능을 내장한 복합제품으로 디지털 방송과 인터넷을 접속하는 셋톱
   박스


2) 사업자의 성격에 따른 구분

디지털 셋톱박스는 사업자 성격별로 무료방송용(FTA : Free To Air), 범용 유료방송용(CI : Common Interface), 유료방송용(CAS : Conditional Access System)으로 분류될 수 있습니다. FTA형은 무료방송만 시청 가능하도록 설계되어 있으며, CI형은 수신 제한장치를 꽂는 모듈이 외부에 장착되어 있어 스마트 카드를 꽂으면 유료방송 시청이 가능하도록 설계된 셋톱박스를 말합니다. CAS형의 경우 셋톱박스 내에 수신제한장치를 내장하여 요금을 낸 컨텐츠에 대한 선택적 접근이 가능한 제품입니다.

구   분 내    용 가  격 마  진
단순형 수신기
(FTA)
ㆍ단순형 수신기로 암호화되어 있지 않은 방송을 방송방식과
   채널 정보만을 일치시켜 무료채널을 수신하는 제품
범용요금지불
체계형수신기
(CI)
ㆍ수신기 자체가 유료방송을 지원하지 않고 외부 CAM(Conditi
  onal Access Module,수신제한장치모듈)을 연결할 인터페
  이스만을 제공하여 시청자가 Smart Card를 구입하여 슬롯에    장착하면 여러 개의 유료방송 시청이 가능한 제품
유료방송
전용수신기
(CAS)
ㆍ제한수신시스템 내장형 셋톱박스
ㆍ유료 가입된 특정 채널을 수신하는 제품으로 시청자가 해당
   Smart Card를 구입/장착하면 유료방송 시청이 가능함
ㆍCAS(Conditional Access System)기술을 보유한 업체만이
   생산할 수 있으며, 주로 Operator Market에서 유통됨
차세대수신기
(PVR, 하이브리드
STB등)
ㆍ통신, 방송 융합추세에 따라 방송수신 이외에 녹화, 인터넷
  등 다양한 멀티미디어 서비스가 가능한 제품


3) 시장의 형태에 따른 구분

셋톱박스 유통시장은 소비자가 셋톱박스를 직접 구매하는 Open Market(개방형 시장, 일반소비자 시장)과 방송사업자가 셋톱박스를 소비자에게 Lease하는 Closed Market(패쇄형 시장, 방송사업자 시장)으로 크게 구분됩니다. Closed Market은 방송사업자 및 통신사업자가 셋톱박스 공급업체를 선정하고, 그 업체로부터 셋톱박스를 공급받아 가입자에게 공급해주는 구조를 가진 시장을 의미합니다. Closed Market은 각 방송사업자들이 경쟁자와의 가입자 유치 경쟁에서 유리한 입지를 점하기 위해 일정기간 유료 방송 가입을 전제조건으로 보조금을 지급하여 소비자의 초기 비용 부담을 줄여주는 구조로, 이동통신단말기 시장 구조와 유사하다고 이해할 수 있습니다. 반면 Open Market의 경우 방송사업자와는 별도로 제조업자가 각 지역별, 국가별 딜러를 통해 제품을 판매하면 도매상, 소매상을 거쳐 소비자에게 공급되는 형태의 시장으로 특정 방송사와 무관한 무료 방송용(FTA: Free To Air)제품이 주종을 이루고 있습니다. Open Market내 방송사업자들은 셋톱박스의 구매, 판매, 재고관리뿐만 아니라 보조금 관련 부담이 없어 셋톱박스 업체 입장에서는 높은 이익을 기대할 수 있습니다.

요컨데, 셋톱박스 유통시장은 Closed  Market이 75%이상의 절대적인 비중을 차지하고 있으나 최근 스마트 카드 및 케이블 카드와 같이 개인수신제한 모듈의 보급률이높아짐에 따라 Closed Market에서 Open Market으로 변모해 가는 중간단계인 Semi-Closed Market이 등장, 과거 전통적인 셋탑박스의 시장 구조가 점차 변모해가고 있습니다.  

구   분 내   용
일반소비자 시장
(Open Market)
ㆍ일반 전자제품과 같이 제조업체가 일반시장에 공급하고 소비자는 원하는 제품
  을 선택하여 다양한 형태의 무료 또는 유료방송을 시청할 수 있도록 하는 셋톱    박스 시장으로 전체시장의 25%를 차지
ㆍ방송사업자 시장에 비하여 시장규모도 작고, 특히 제품마다 다양하고 특성화
  된 기술을 적용해야 하는 어려움이 있고 제품의 수명 주기가 짧기 때문에  다      품종 소량생산에 적합하며  대규모 대형 제조사가 진입하기 어려운 시장
ㆍ방송사업자 시장에 비하여 이익율이 높은 편
방송사업자 시장
(Closed Market)
ㆍ방송사업자가 미리 복수의 수신기 업체를 선정하고 그 업체들로부터 공급받는   형태로, 특정 가입자를 대상으로 전용 유료방송을 시청할 수 있도록 하는 셋톱    박스 시장으로 전체시장의 75%를 차지
ㆍ자본력과 대규모 가입자를 확보하고 있는 대형 방송사업자 중심
ㆍThomson, Motorola, Sony, Echostar, Philips, Nokia 등 세계 유수의 가전       업체가 시장 지배
ㆍ대량생산에 따른 원가절감이라는 장점이 있으나, 대규모 수요 거래처에게 입      찰 등을 통해 납품하기 때문에 아주 낮은 판매가로 판매되어 매출이익율은 극     히 낮은 편
Semi-closed 시장 ㆍ방송사업자가 우수한 제품들을 테스트하여 판매승인을 하고 가입자들이 일반    소비자 시장에서 직접 구매
ㆍ초기 자본력이 강하지 못한 방송사업자 중심
ㆍ최근 들어 방송사업자의 재정 부담을 완화할 수 있도록 증가 추세


(나) 개인용 비디오 녹화기 (PVR : Personal Video Recorder)

1) PVR의 개요  

PVR은 마그네틱 테이프에 영상신호를 담아 두는 VCR과 달리 셋톱박스에 탑재된 하드디스크 드라이브(HDD)에 기억시키는 신개념의 디지털레코더로  HDD 용량에 따라 일정시간(HDD 용량에 따라 10시간~수십시간) 분량의 방송 프로그램이 녹화 가능합니다. PVR은 하드디스크에 정보를 기록, PC와 같은 파일재생 방식으로 재생되며 재생을 위한 중앙처리장치(CPU)와 함께 운영체제(OS)와 재생 소프트웨어 등을 담은메모리 칩(ROM), 대용량 하드디스크 드라이브가 내장되어 있습니다.  

2) PVR의 기능 및 장점  

PVR은 기본적인 기능에서는 방송국에서 내보내는 프로그램을 녹화 후 다시 시청할 수 있다는 점에서는 기존의 VCR과는 큰 차이가 없습니다. 그러나 PVR은 테이프를 쓰지 않고 하드디스크 드라이브를 사용하기 때문에 화질의 열화가 없으며, 테이프 관리가 필요 없고 원하는 부분을 찾거나 편집하는 게 훨씬 간편합니다. PVR은 최신 방송스케줄을 수시로 전송받아 예약 녹화에 활용할 수 있으며, 예약 녹화 절차는 화면상에서 방송 목록을 선택하는 것이 전부일 만큼 간단합니다. 여러 개의 프로그램을 동시에 녹화할 수 있고, 녹화와 재생이 동시에 가능하여 생방송을 보다가 순간적으로정지시키거나 수초~수분전 장면부터 반복재생할 수도 있습니다. 또한, 재생기능을 기본으로 지원하며, 방송 서비스업체와 연계해 대화형(Interactive)  방송청취가 가능합니다. PVR은 TV에서 광고가 등장하는 순간 시청자가 버튼 하나만 누르면 뮤직 비디오나 야구경기 하이라이트 등 하드디스크에 미리 입력된 프로가 광고 대신 나오게 할 수도 있습니다. 또 일부 게임기의 기능도 수행가능하며, 디지털 카메라의 사진, MP3 음악파일, 캠코더나 DVD 등의 디지털영상을 녹화하고 PC와 연결해 편집 작업을수행할 수도 있습니다.

3) PVR의 종류와 현황

PVR은 크게 순수한 의미의 개인저장장치 기능을 하는 단독형 PVR과 차세대 셋톱박스로 한단계 발전하여 PVR내에 셋톱박스 기능을 내장한 PVR로 구분됩니다.단독형 PVR부분의 대표적인 업체는 TiVO, 리얼플레이TV, 소니, 필립스 등입니다.셋톱박스를 내장한  PVR은 위성방송용 셋톱박스 기능을 내장한 PVR이 주류를 이루고 있으며, 지상파 및 케이블 방송용 셋톱박스에 내장된 PVR도 지상파 및 케이블 방송의 디지털화 진전에 따라 수요가 증가추세입니다. 셋톱박스 기능을 내장한 PVR은 토필드, 휴맥스, Panasonic, Echostar, Pace 등이 제조ㆍ판매하고 있습니다. 셋톱박스와 연계된 PVR은 기술적인 측면에서 초기 제품으로는 현재 시청하고 있는 방송만 녹화가 가능한 제품이 있습니다. 한단계 발전한 제품으로는 현재 시청하고 있는 방송뿐 아니라 동시간대에 방송되고 있는 타방송까지 녹화 가능한 PVR로  토필드에서 세계최초로 출시하였으며, 이는 소비자 입장에서 실질적으로 필요한 기능을 갖춘 제품이라 할 수 있습니다. 현재는 두 개 이상의 방송을 동시시청ㆍ녹화기능 외에  PIP(Picture In Picture), MP3 Play, 사진재생 등 다양한 부가기능을 갖춘 PVR이 주력제품으로 자리잡고 있습니다.

(2) 산업의 특성

1) 진입장벽 : CAS라이센스 확보가 셋톱박스 시장에 큰 진입장벽으로 작용

통상적으로 기술적인 측면에서는 Low-End제품에 대한 셋톱박스의 기술장벽은 그리높지 않다는 것이 업계의 시각입니다. 그러나 유료방송사업자(MSO 및 IPTV사업자)가 주도권을 잡고 있는 High-End, Closed Market에 진입하기 위해서는 기본적으로 수신제한시스템(CAS)라이센스 확보가 전제되어야하며, 추가적으로 방송사업자가 요구하는 셋톱박스 사양을 제작할 수 있는 기술력, 사업자 주문에 신속하게 대응할 수 있는 영업력, 제품 A/S에 대한 해결능력 및 방송사업자와의 relationship 역량 등이 뒷받침 되어야 합니다.

방송사업자는 차별화된 서비스 제공을 위해 자신의 시스템에 최적화된 셋톱박스를 구매하고자 하고, 이에 따라 제조업체는 방송사업자가 요구하는 셋톱박스 사양을 최단기간에 최저가격으로 제시할 수 있어야만 시장 내 존립이 가능합니다. 나아가 셋톱박스는 기능성 뿐 만 아니라 안정성이 중요시 되는 제품이기 때문에 방송사업자 입장에서는 Reference가 많은 안정적인 셋톱박스 업체를 선호하게 되고, CAS보유업체들도 과거 사업 실적을 통해 안정성이 검증된 셋톱박스 업체에게만 라이센스를 공급하므로 이러한 측면들이 셋톱박스 산업의 중대한 진입 장벽으로 작용하게 됩니다.

(3) 산업의 성장성

1) 셋톱박스 세계시장 현황 및 전망

세계 디지털 셋톱박스 시장은 유럽을 중심으로 점차 규모가 커지고 있는데 이는 선진국을 중심으로 디지털방송 서비스 보급이 가속화되고 있기 때문이며, 이러한 서비스는 점차 남미, 아시아 등지로 확대되고 있습니다.

【 전세계 플랫폼별 STB 매출액 규모 】
(단위 : 억달러)
구  분 2011 2012(E) 2013(E) 2014(E) 2015(E)
Satellite STB 64.8 66.5 63.45 61 59.81
Cable & MMDS STB 58.57 51.92 57.59 56.05 72.18
IP STB 6.96 8.29 8.6 7.55 7.75
DTT STB 20.16 25.2 21.04 18.98 18.94
합   계 150.5 151.91 150.68 143.57 158.67

※ 자료: IMS Research, 2012


2) PVR 세계 시장 현황 및 전망

차세대 셋톱박스의 하나로 주목 받고 있는 PVR은 매년 고성장세를 유지하고 있습니다. 특히 다채널 수신이 활성화되어 있는 유럽의 경우 동일시간대의 타방송을 보기 위해 녹화기능이 내장된 PVR에 대한 선호도가 높습니다. 특히  HD급 셋톱박스는 물론 HD급 PVR의 시장도 급성장하여 HD PVR의 경우 연평균 높은 성장률이 기대됩니다.

지상파 방송의 디지털화 확대는 디지털 셋톱박스 산업성장을 견인할 전망으로 디지털 셋톱박스의 신규 및 교체수요가 기대되고 있습니다. 한편, 디지털화가 1차 성장이라면, 기존의 SD급 셋톱박스에서 HD급으로의 전환수요, 초고속인터넷 기반 통신에 방송이 융합되는 IPTV, 네트워크 활성화 등이 디지털 셋톱박스 산업의 2차 성장을 주도할 것으로 기대됩니다.

(4) 경기 변동의 특성

디지털 셋톱박스 시장도 경기변동의 영향에서 완전히 자유로울 수는 없으나, 셋톱박스가 일상 생활에서 필수품중 하나인 TV를 보기 위한 제품인 관계로 방송의 디지털화가 진행될수록 필수품으로 인식되기 때문에 일반적인 소비재에 비해서 경기 변동의 영향을 상대적으로 적게 받는다고 볼 수 있습니다. 세계적인 추세가 아날로그 방송에서 디지털 방송으로 전환되는 것이고, 이 흐름은 피할 수 없는 대세로 인식되고 있기 때문에 위성, 케이블, 지상파 각 부분에서 디지털방송이 발전할수록 디지털 방송 구현을 위한 필수장비로서의 디지털 셋톱박스에 대한 수요는 커질 것이며, 지금까지의 TV의 역사와 마찬가지로 시장의 영속성 및 성장 가능성 또한 크다고 할 수 있습니다.

한편, 계절적으로는 일반 가전제품과 유사하게 소비자 자금유동성이 가장 풍부한 연말연시에 수요증가가 많기 때문에 일반적으로 4분기 매출이 타분기에 비해 다소 많고, 여름휴가철이 속하는 3분기에는 다소 저조한 매출양상을 보이고 있습니다. 특히 제품의 대부분이 수출되는 유럽시장의 경우 여름휴가를 즐기는 인구의 비율이 상대적으로 높기 때문에 여름철 수요는 상대적으로 낮습니다.

당사는 제품 수출에 대한 경기변동의 영향을 최소화하고자 기존 거래선과의 관계를 안정적으로 구축하고, 수출지역을 다변화시키고 있습니다.

(5) 경쟁요소

디지털 셋톱박스 산업은 기술개발능력과 제품의 안정성이 핵심 경쟁요소입니다. 방송 수신과 디지털 처리 등의 기본기능이 Main Chip에서 제공되므로 신규업체들은 상대적으로 기술력이 낮은 저가형 FTA 제품의 경우 국내업체 뿐만 아니라 중국, 대만 업체들의 저가 공세로 가격경쟁이 치열해지고 있습니다.

다양한 방송환경에 따라 소프트웨어를 지속적으로 업그레이드하고 기능을 개선하는 능력과 CI 및 수신제한장치(CAS)는 기술장벽으로 작용합니다. 당사는 현재 CONAX, NDS, Nagravision, Cryptoworks, Viaccess, Irdeto CAS 등을 보유하고 있습니다.

한편, 서비스망의 통합과 장비간 결합 추세에 따라 디지털 셋톱박스의 기본 기능인 디지털 방송의 수신을 안정적으로 제공하면서 통신과 방송의 융합 및 멀티미디어 기능의 복합기기를 개발할 수 있는 능력도 새로운 진입장벽으로 작용할 것으로 예측됩니다.

(6) 자원조달의 특성

디지털 셋톱박스 산업의 주요 원재료는 Tuner, CPU, MPEG-Decoder Chip, Flash Memory, DRAM, SMPS 등이며, 이 가운데 CPU, MPEG-Decorder Chip 등 일부 품목 이외에는 각 부품별로 다수의 국내업체들이 양산체제를 구축하고 경쟁하고 있으며, 또한 해외업체들의 국내진출도 확대됨에 따라 원재료 수급상황은 크게 호전되고 있습니다. 디지털 셋톱박스 제조업체들은 자사 제품의 특성에 맞게 원재료 조달원을 결정할 수 있습니다. 한편, 디지털 셋톱박스 산업은 신성장동력 산업으로서 전자산업 내에서도 근로자의 선호도가 높은 분야로 풍부한 연구 및 생산인력의 안정적인 수급에 문제가 없습니다.

(7) 관련법령 또는 정부의 규제 등

디지털 셋톱박스 산업은 정보통신부(現방송통신위원회)가 2006년 발표한 u-IT839 전략항목 중 9대 신성장동력제품으로 디지털TV/방송기기를 지정하여 전략적으로 육성 중이며, 차세대 수출유망품목으로서 연구개발 지원 및 수출지원반 운영 등을 통하여 정부지원이 원활하게 이루어지고 있습니다.

나. 회사의 현황

(1) 영업개황 및 사업부문의 구분

(가) 영업의 개황

당사는 디지털방송을 시청하기 위한 필수도구인 디지털 셋톱박스와 그 기능을 한 단계 발전시킨 차세대 셋톱박스 중 하나인 PVR을 제조하여 전량 수출하여 2004년 1월5천만불 수출탑 수상, 2004년 12월 정보통신 디지털 대상 대통령상, 2005년 딜로이트가 선정한 아시아고속성장 500대 기업으로 선정, 2005년 및 2006년 연속 올해의정보통신중소기업대상 수상, 2007년 1억불 수출탑 수상, 2008년 벤처기업대상 지식경제부상관표창 수상 등 대내외적로 당사의 성장성과 우수성을 인정받고 있습니다.

당사는 연결기준 당기말 현재 매출 155억원, 영업이익 -274억원, 당기순이익 -386억원으로 집계되었으며 전년 동기대비 증감금액 및 비율은 아래와 같습니다.

(단위 : 백만원)
  17기 16기 증감금액 증감비율(%)
매출액 15,539 31,151 -15,612 -50.1%
매출원가 27,627 22,545 5,083 22.5%
매출총이익 -12,089 8,606 -20,695 적자전환
판매비와관리비 15,329 12,584 2,745 21.8%
영업이익(손실) -27,420 -3,978 -23,442 적자확대
금융수익 362 391 -29 -7.3%
기타수익 3,035 5,483 -2,448 -44.6%
금융원가 515 623 -108 -17.3%
기타비용 12,926 4,281 8,645 202.0%
법인세비용차감전순이익(손실) -37,461 -3,007 -34,454 적자확대
법인세비용 1,143  - 1,143 -
당기순이익(손실) -38,604 -3,007 -35,596 적자확대
기타포괄손익 2,279 -344 2,624 흑자전환
총포괄이익(손실) -36,325 -3,352 -32,973 적자확대


(나) 공시대상 사업부문의 구분

당사는 본 보고서 제출일 현재 디지털 셋톱박스 제품만을 전문적으로 개발ㆍ판매하는 제조업체로서 별도로 구분할 공시대상 사업부문이 존재하지 않습니다.

(2) 시장점유율

주요 경쟁회사별 시장점유율의 합리적 추정이 곤란하여 시장점유율의 기재는 생략합니다.

(3) 시장의 특성

디지털 셋톱박스와 PVR은 기본적으로 TV를 시청하기 위한 기본도구로서 성별, 연령별, 소득수준별 차이없이 전계층의 생활 필수품으로 인식되는 제품군입니다. 특히,아날로그 방송이 종료되고 디지털 방송이 본격화됨에 따라 필수 가전기기의 하나로 자리잡아 가게 될 것으로 전망되고 있습니다.

(4) 새로이 추진하였거나 새로이 추진하기로 한 중요한 신규사업 등의 내용 및
    전망

당사는 본 보고서 제출일 현재 구체적으로 확정되어 추진 중인 신규사업은 없습니다.

다. 자회사의 사업현황

(1) 자회사가 속한 업계의 현황

당사와 동일한 디지털 셋톱박스와 PVR을 생산 및 판매하고 있습니다.

(2) 자회사의 영업현황

Topfield(Thailand)는 태국지역에서 디지털 셋톱박스를 제조ㆍ판매하고 있으며, Topfield Europe은 독일지역의, Topfield Australia는  호주지역의 소비자 시장에 디지털 셋톱박스와 PVR을 판매하고 있습니다. 한편, 2009년 5월 26일자로 주식회사 헬리오스시스템이 전자부품 개발제조 및 판매 목적으로 신규설립 되었습니다.

당기말 현재 연결대상 종속기업의 주요 요약 재무현황은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)
회사명 자산총액 부채총액 매출액 당기손익
Topfield Europe GmbH 2,605 13,852 2,392 -3,605
Topfield(Thailand) Co. Ltd. 5,541 6,382 79 -257
Topfield Australia Company
PTY.Ltd.
1,765 1,249 1,840 7
㈜헬리오스시스템 222 22 277 -1


2. 주요 제품, 서비스 등

가. 주요 제품 등의 현황

(단위 : 백만원)
연결 구분 매출유형 품   목 구체적 용도 주요상표등 매출액 비율(%)
(주)토필드 제품 디지털 STB
및 PVR
위성방송, 케이블방송,
지상파방송 수신 및 녹화용
TOPFIELD 18,715 120.4%
Topfield Europe GmbH 2,392 15.4%
Topfield(Thailand) Co. Ltd. 79 0.5%
Topfield Australia CompanyPTY.Ltd. 1,840 11.8%
㈜헬리오스시스템 277 1.8%
연결조정 -7,764 -50.0%
합      계 15,539 100.0%


나. 주요 제품 등의 가격변동추이

주요 가격변동 원인은 저가의 보급형 제품의 경우 지속적인 원가인하 노력의 결과, 제품 제조원가가 하락하였고, 가격경쟁 등으로 판매단가가 하락하고 있으나, HD모델이나 PVR처럼 고부가제품의 경우 판매단가 하락율은 보급형 제품에 비하여 낮으며, 고부가제품의 신규 모델 출시에 따라 판매단가가 상승하기도 합니다. 제품 가격에 있어서는 원가절감 노력이 필수적으로 선행되어야 경쟁력을 유지할 수 있습니다.

3. 주요 원재료


가. 주요 원재료 현황

(위 : 백만원, %)
사업부문 매입유형 품   목 구체적용도 매입액 비  율 비  고
디지털
셋톱박스
제조
원재료 HDD 데이터 저장 2,094 13.3% -
TUNER 방송 신호 수신 391 2.5% -
SMPS 전원공급 434 2.8% -
기타 IC외 12,148 77.3% -
소 계 15,067 95.9% -
외주가공비 외주생산 외주조립생산 646 4.1% -
합         계 15,713 100.0% -

- 당사는 대부분의 모든 원재료를 본사에서 조달하고 철저히 품질검사를 하여, 국내    는 물론 해외 외주공장 및 종속회사로 직접 보내고 있습니다.

나.  주요 원재료 등의 가격변동추이

(단위 : 원)
품                목 제17기 제16기 제15기
TUNER 국  내    9,140 4,356 2,917
수  입     4,666 4,513 5,047
HDD 국  내        40,867 45,621 49,738
수  입                  - 59,117 51,481


(1) 산출기준

단순평균가격(총매입액/매입수량) : 원재료 매입단가는 원재료 금액에 매입과 관련하여 발생한 부대비용(운반비, 통관비 등)을 합한 금액을 매입수량으로 나누어 계산하였습니다.

(2) 주요 가격변동원인

주요 원재료인 TUNER는 TUNER MODULE에서 TUNER IC TYPE으로 설계 변경 추세로 TUNER MODULE 수요가 적어지고, 고가의 TUNER MODULE 구매에 따라 단가가 상승하였습니다. 또한 HDD(국내)는 주력 사용 용량대인 500GB 구매 물량증가에 따라 가격이 하락하였습니다. 당사는 지속적인 VE모델 개발을 통하여 원재료 가격을 인하하기 위해 노력하고 있습니다.

4. 생산 및 설비

가. 생산능력 및 생산능력의 산출근거

(1) 생산능력

(단위 : 개)
구  분 연생산가능수량
국  내 외주처 1 2,821,000
해  외 외주처 1 1,989,200
외주처 2 2,674,800
합  계 7,485,000

주1) 생산업무는 제품의 원자재의 구매, 생산, 검사, 포장 등으로 이루어져 있습니다.       동 과정에서 당사는 제품의 원자재의 구매 및 제품검사까지 제품 생산에 필요한       핵심 업무를 담당하고 있으며, 외주 임가공 생산업체는 제품 생산(조립), 중간검       사, 제품 포장 및 출하를 담당하고 있습니다. 주요 원자재는 당사의 창고로  입          고된 후 생산일정에 따라 외주 임가공 생산업체에 공급됩니다. 당사는 재고자산       관리를 위하여 매주 외주 임가공 생산업체 및 본사 직원이 직접실사 혹은 파견         을 통해 관리하고 있습니다.

주2) 외주업체 생산능력
      - 당사 외주업체 3개사 연간 생산가능 수량 : 연간  최대 740만대 가능
      - 매출 대비 생산능력에는 문제가 없습니다.

주3) 외주 임가공 생산의 이유
      당사는 다음과 같은 장점들 때문에 자가공장을 운영하지 않고 외주생산을 통해        제품을 생산하고 있습니다.
       ① 생산공장을 소유하지 않음으로써 생산능력의 탄력적인 조정이 가능함
       ② 생산 전문업체에서 외주생산함으로써 생산설비의 공용사용으로 비용절감
            효과
       ③ 생산 전문업체에서의 생산을 통해 품질향상을 기할 수 있음
       ④ 외주생산으로 생산직 인력을 보유하지 않음으로 회사의 인력관리 및 업무
            효율을 증가시킬 수 있음
       ⑤ 비수기 등 생산량 감소시 인건비 등 비용 손실을 미연에 방지
       ⑥ 다수의 외주공장을 운영 가능함으로써 위험 분산 효과


(2) 생산능력의 산출근거

구  분 가동시간 Line 수 1 Line당 CAPA 1일 CAPA 가동일(월평균) 월 CAPA
국  내 10 4 1,700 6,800 26 176,800
해  외 10 9 1,910 17,190 26 446,940
10 13 3,610 23,990 26 623,740


나. 생산실적 및 가동률

당사는 생산물량 전량을 외주 임가공 생산하고 있으므로 해당사항이 없습니다.

다. 생산설비의 현황 등

당사는 생산물량 전량을 외주 임가공 생산하고 있으므로 해당사항이 없습니다.

5. 매출에 관한 사항


가. 매출실적

[2014년 12월 31일 현재] (단위 : 백만원)
사업부문 매출유형 품 목 제17기 제16기
(주)토필드 제조판매 디지털 STB 및 PVR 18,715 28,958
Topfield Europe GmbH 판매 디지털 STB 및 PVR 2,392 3,629
Topfield(Thailand) Co. Ltd. 판매 디지털 STB 및 PVR 79 276
Topfield Australia CompanyPTY.Ltd. 판매 디지털 STB 및 PVR 1,840  
㈜헬리오스시스템 제조판매 SMPS 및 STB 277 1,299
연결조정 -7,764 -3,011
합 계 15,539 31,151


나. 판매경로 및 판매방법 등

(1) 판매조직

(가) 영업조직 (본사)

영업팀은 각 팀장 산하 담당자별로 담당지역을 할당하여 전문담당제로 운영하고 있습니다.

(나) 해외 부문

해외 판매조직은 상기 '(가) 영업조직'을 바탕으로 유럽, 중동, 아시아, 중남미지역 등해외거점확보를 지향하고 있습니다. 특히 방송사업자 대상의 영업력 강화를 위하여 종속회사인 독일,호주 및 태국에 현지법인을 운영하고 있습니다.

(2) 판매경로

판매경로 매출유형 품  목 구  분 판매경로
소비자 시장 전량수출 디지털
셋톱박스
수출 각국별 총판 (수입상) 운영 → 도매상 → 소매상 → 소비자
방송사업자 시장 전량수출 디지털
셋톱박스
수출 토필드 → 방송사업자


(3) 판매방법 및 조건

당사는 본 보고서 제출일 현재 매출의 대부분이 수출로 판매되고 있으며, 판매조건은 T/T송금 및 L/C방식 등입니다.

(4) 판매전략

당사가 지향하고 있는 판매전략은 다음과 같습니다.

첫째, 초기시장 진입시 판매가 용이한 OEM 방식을 지양하고 자체 브랜드인 TOPFIELD를 사용하여 제품 수출에 주력하고 있습니다. OEM이나 ODM 방식은 구매업체가 언제 공급처를 바꿀지 모르는 아주 위험한 영업 형태이므로, 이와 같은 잠재적인 위험성을 극복하고자 당사는 초기부터 브랜드 마케팅에 주력하였습니다. 브랜드 사업을 추진하는 만큼 당사 제품을 취급할 파트너 선정에 신중을 기하고 있으며, 현재 유럽ㆍ중동지역을 비롯한 세계 30여개국에 80여 파트너가 확정되어 있고, 아시아, 중남미 지역으로 그 범위를 확대하고 있습니다.

둘째, 해외 거점 확보 판매 전략입니다. 해외 거점 선정시 당사가 고려하고 있는 입지요건은 다음과 같습니다.

① 시장의 중심지역이어야 합니다. 국가의 경제 중심 도시를 기본으로 합니다.
② 물류의 중심지이어야 합니다. 즉시 공급체계가 가능하도록 창고와 교통 인프라    
   가 잘 갖추어진 지역이 우선 고려 대상입니다.
③ 현지 거점을 통한 영업력 극대화를 위해서는 최신의 정보를 쉽게 접할 수 있는 지
   역이어야 합니다.
④ 당사의 장기 전략과 부합되는 지역이어야 합니다. 장기적으로 Global Network를  
   구성하여 세계적인 기업이 되고자 하는 당사의 장기전략에  맞추어 지역을 선정합
   니다.

6. 시장위험과 위험관리

가. 자본위험관리

당사의 자본관리는 건전한 자본구조의 유지를 통한 주주이익 극대화를 목적으로 하고 있으며, 자본관리의 일환으로 안정적인 배당을 시행하고 있습니다. 전반적인 자본위험 관리 정책은 전기와 동일하며, 보고기간말 현재 자본 관리를 위해 모니터링하고있는 항목의 내역은 다음과 같습니다. 보고기간말 현재 회사의 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)
구   분 당  기 전  기
부   채  (A) 17,505,697,561 21,495,187,155
자   본  (B) 35,629,043,482 71,875,972,791
예   금  (C) 12,762,493,269 71,875,972,791
차입금  (D) 11,800,000,000 13,800,000,000
부채비율  (A/B) 49.13% 29.9%
순차입금비율  (D-C)/B (-)2.70% (-)9.5%

상기 예금의 경우 현금및현금성자산과 금융상품이 반영한 금액 입니다.

나. 금융위험관리

당사는 금융상품과 관련하여 시장위험(환위험, 공정가치 이자율 위험, 현금흐름 이자율 위험), 신용위험 및 유동성 위험과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 당사의 위험관리는 금융상품의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며, 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는 데 중점을 두고 있습니다.


(1) 시장위험

(가) 환율변동위험

당사는 국제적인 영업활동 및 구매활동을 영위하고 있어, 외화매출채권 및 외화매입채무와 관련하여 환율변동으로 인한 순이익 감소 위험이 있습니다. 당사는 환율 모니터링을 통해 체계적 위험관리가 이루어지도록 하고 있습니다.

보고기간말 현재 화폐성 외화자산, 부채의 장부금액은 아래와 같습니다.

(당기) (단위: USD, EUR, AUD, BAHT)
구    분 USD EUR AUD BAHT
자산 :
현금및현금성자산 등 198,721.67 1,240,703.65 1,738,465.52 521,301.61
매출채권 및 미수금 6,628,814.71 22,832,336.88 8,637,573.84 34,683,937.40
외화 자산 계 6,827,536.38 24,073,040.53 10,376,039.36 35,205,239.01
부채 :
매입채무 등 335,480.63 308,919.50 106,492.70 776,544.71
외화부채 계 335,480.63 308,919.50 106,492.70 776,544.71


(전기) (단위: USD, EUR, AUD, BAHT)
구    분 USD EUR AUD BAHT
자산 :
현금및현금성자산 등 1,853,322 1,964,861 4,597,251 979,895
매출채권 및 미수금 3,282,673 29,434,380 8,088,610 25,294,003
외화 자산 계 5,135,995 31,399,240 12,685,861 26,273,898
부채 :
매입채무 등 587,771.01 60,571.85 - -
외화부채 계 587,771.01 60,571.85 - -


※ 적용환율

구   분 USD EUR AUD BAHT
당   기 1,099.20 1,336.52 899.09 32.44
전   기 1,055.30 1,456.26 939.96 32.14


당사는 내부적으로 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있으며, 각 외화에 대한 원화환율이 10% 변동시 당사의 손익에 미치는 영향은 아래와 같습니다.

(단위 : 원)
구분 당   기 전   기
10%상승시 10%하락시 10%상승시 10%하락시
USD 713,606,768 (713,606,768) 479,974,090 (479,974,090)
EUR 3,176,122,304 (3,176,122,304) 4,563,724,955 (4,563,724,955)
AUD 923,324,671 (923,324,671) 1,192,420,206 (1,192,420,206)
BAHT 115,129,554 (115,129,554) 84,444,307 (84,444,307)
합계 4,928,183,297 (4,928,183,297) 6,320,563,558 (6,320,563,558)


(나) 현금흐름 및 공정가치 이자율 위험

당사는 가격변동으로 인한 재무제표 항목(금융자산, 부채)의 가치변동 위험 및 투자, 차입에서 비롯한 이자수익(비용)의 변동위험 등의 이자율 변동위험에 노출되어 있습니다. 이러한 당사의 이자율 변동위험은 채권 등 이자지급 부채의 발행, 이자수취 자산에의 투자 등에서 비롯됩니다.

보고기간말 현재 차입금에 대한 이자율 1% 변동시 이자율변동이 당반기손익 및 자본에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)
과목명 구분 당   기 전   기
1% 상승시 1% 하락시 1% 상승시 1% 하락시
차입금 당기손익 (118,000,000) 118,000,000 (138,000,000) 138,000,000
자본 (118,000,000) 118,000,000 (138,000,000) 138,000,000


(2) 신용위험

신용위험은 전사 차원에서 관리되고 있습니다. 신용위험은 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 거래처에 대한 신용위험 뿐만 아니라 현금및현금성자산, 은행 및 금융기관 예치금으로부터 발생하고 있습니다.

보고기간말 현재 신용위험에 대한 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위 : 원)
구   분 당   기 전   기
장기성매출채권 및 기타비유동자산 256,614,442 721,436,442
기타유동금융자산 8,902,792,709 10,524,124,273
매출채권 및 기타채권 10,175,962,647 25,435,755,830
현금및현금성자산 4,041,714,959 10,132,282,567
합        계 23,377,084,757 46,813,599,112


당사는 신규 거래처와 계약시, 신용평가기관에 의하여 제공된 정보 등을 이용하여 거래처의 신용도를 평가하고 이를 근거로 신용거래한도를 결정하고 있으며, 필요한 경우 담보 또는 지급보증을 제공받고 있습니다. 주기적으로 거래처 신용도를 재평가하여 신용거래한도를 재검토하고 담보수준을 재조정하고 있으며, 회수가 지연되는 금융자산에 대해서는 회수지연 현황 및 대책이 보고되고 있으며, 지연사유에 따라 적절한 조치를 취하고 있습니다.

또한 당사는 신용등급이 우수한 금융기관에 현금및현금성자산 및 장기금융상품 등을예치하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다.

당기말 현재 당사의 금융자산 연령분석은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)
구    분 3개월 이내 3개월 ~ 1년 1년 초과 합    계
장기성매출채권 및 기타비유동자산 - - 256,614,442 256,614,442
매출채권 및 기타채권 3,245,578,910 4,066,982,929 2,863,400,808 10,175,962,647
기타유동금융자산 8,720,778,310 182,014,399 - 8,902,792,709
합        계
11,966,357,220 4,248,997,328 3,120,015,250 19,335,369,798


(3) 유동성위험

당사는 충분한 현금및현금성자산 등을 보유하고 활발한 영업활동을 통해 신용한도내에서 자금 여력을 탄력적으로 운영하고 있습니다. 차입금을 제외한 영업관련 금융부채의 만기는 대부분 3개월 이내입니다. 또한 차입금을 포함하여 월별 지급될 자금을 상회하는 현금및현금성자산 등을 보유함으로써 유동성을 관리하고 있습니다.

보고기간말 현재 금융부채의 잔존계약만기에 따른 만기분석은 다음과 같습니다.

(당기) (단위 : 원)
구     분 3개월 미만 3개월~1년이내 1년초과 ~ 5년이내 합계
매입채무 498,706,565 - - 498,706,565
기타유동채무 3,469,013,849 - - 3,469,013,849
단기차입금 - 8,800,000,000 - 8,800,000,000
유동성장기채무 - 3,000,000,000 - 3,000,000,000
기타비유동채무 - - - -
합     계 - - 50,000,000 50,000,000

3,967,720,414 11,800,000,000 50,000,000 15,817,720,414


(전기말) (단위 : 원)
구   분 3개월 미만 3개월~1년이내 1년초과 ~ 5년이내 합   계
매입채무 1,534,228,099 - - 1,534,228,099
기타유동채무 3,192,172,390 - - 3,192,172,390
단기차입금 - 10,800,000,000 - 10,800,000,000
장기차입금 - 2,000,000,000 - 2,000,000,000
사채 - - 1,000,000,000 1,000,000,000
기타비유동채무 - - 20,000,000 20,000,000
합   계 4,726,400,489 12,800,000,000 1,020,000,000 18,546,400,489


7. 파생상품거래 현황

- 해당사항 없습니다.

8. 경영상의 주요계약 등


당사는 NDS, IREDETO, VIACESS, NAGRAVISION, CONAX 등 기타 여러 회사들들과 CAS 및 소프트웨어 기술에 대한 라이센스 계약 또는 로얄티 계약을 체결하고 있으며, 그에 따른 사용 로얄티를 지급해 오고 있습니다.

9. 연구개발활동

가. 연구개발활동의 개요


(1) 연구개발 담당조직

당사 부설연구소에서 연구개발을  담당하고 있으며 부설연구소는 아래와 같이 7개의팀으로 조직되어 연구개발 과업을 수행하고 있습니다.
- 개발 1,2실, H/W팀, 개발품질팀, 기구개발팀


(2) 연구개발비용

(단위 : 천원)
과    목 제17기 제16기 제15기 비   고
원재료비 109,489     214,573 97,457 -
인건비 1,670,427 1,746,763 2,146,015 -
감가상각비 5,750 4076 244,341 -
위탁용역비 723,352 430708 83,213 -
기  타 233,964 555,182 271,173 -
연구개발비용 계 (판관비) 2,742,982   2,951,302 2,842,199 -
회계처리 판매비와 관리비 2,223,748 1,671,020 2,842,199 -
제조경비            -  - - -
개발비(무형자산) 519,234 1,280,282 - -
연구개발비 / 매출액 비율
 [연구개발비용계÷당기매출액×100]
14.66% 10.19% 5.30% -


나. 연구개발 실적

구   분 연  구  과  제  명 연구기관 연구결과 및 기대효과
2004년
~
2005년
Nagravision 내장형 및 CI형 STB 본사 연구소 유럽시장내 주요 방송사양 충족을 통한 셋톱박스 매출 확대
고급형 PVR 본사 연구소 고급 디자인의 PVR제품을 출시를 통해 고급브랜드 이미지 제고
HD급 위성STB 개발 본사 연구소 HD급 지상파방송수신기 개발 성공으로 고급제품 판매 증가
2006년
~
2007년
LAN을 통한 PVR 기능 제어 본사 연구소 LAN을 이용한 원격제어, 2개 채널 동시시청 및 녹화기능
유럽향 MPEG4 HD STB 본사 연구소 HD 방송 시청을 기대하는 잠재수요층 판매 증가 기대
지상파 HD PVR 개발 본사 연구소 HD PVR을 개발하여, 고품질서비스 제공 및 판매 증가
CAS 내장형 위성STB 본사 연구소 CAS 내장형 제품군의 확대로 영업력 강화
2008년 CAS 내장형 위성STB 본사 연구소 CAS 적용제품 개발로 방송사업자시장 진출 확대
PVR 신제품 본사 연구소 수출규격 적용 제품군의 확대로 매출 증대
2009년 호주향 PVR 신제품 본사 연구소 HD 방송 시청을 기대하는 잠재수요층 판매 증가 기대
2010년 독일향 PVR 신제품 본사 연구소 수출규격 적용 제품군의 확대로 매출 증대
2011년 유럽 HbbTV향 하이브리드 STB 본사 연구소 차세대 유럽 HbbTV 하이브리드 STB 개발로 기술표준화 및 매출 증대
2012년 호주향 PVR 신제품
(Opera Browsing 탑재)
본사 연구소 PVR 제품에 인터넷 Web Browsing 기능 탑재, Transcoding을 통한    Smart Phone과의 Media File 공유
2013년 인도향 CAS 내장형 케이블 STB 본사 연구소 CAS 적용제품 개발로 방송사업자시장 진출 확대
Verimatrix VCAS 지원 STB 개발 본사 연구소 Verimatrix VCAS 지원 STB 개발완료, 향후 위성, 케이블 OP 대상으로 영업확대. 특히, Android 또는 Linux IP Hybrid STB 에 적용하여 IPTV 시장을 적극 공략함
Conax 지원 위성 STB 개발 본사 연구소 기존 개발된 케이블 제품을 위성으로 변경 개발
가격경쟁력이 필요한 시장에 적극 프로모션하여 매출 극대화.
향후 가격경쟁력이 필요한 Conax HD 모델로 라인업 확대
2014년 Conax 지원 케이블/지상파
콤보 PVR 개발
본사 연구소 Conax 7 지원 케이블,지상파 콤보 HD 급 PVR 개발
Retail 및 방송사업자 시장 공략 위한 라인업 확대
NAGRA CAS 지원
HD급 위성 STB 개발
본사 연구소 NAGRA CAS 지원 위성 STB 개발
방송사업자 영업지역으로 확대
안드로이드 탑재
지상파/케이블/위성 PVR 개발
본사 연구소 안드로이드 탑재 지상파/케이블/위성 PVR 개발
IPTV 시장 및 Retail 시장 적극 공략함
이태리 tivuon platform
위성 STB 개발
본사 연구소 이태리 tivuon platform 위성 PVR 개발
catch-up TV 와 VOD 서비스 제공을 통한 유럽 Retail 시장 확대



3198.62

▲4.29
0.13%

실시간검색

  1. 셀트리온327,000▲
  2. 삼성전자83,200▼
  3. 이트론1,045▲
  4. 이화전기429▲
  5. 세종텔레콤917▲
  6. 서울식품366↑
  7. 동방12,950↑
  8. 기아차83,300▼
  9. 에이치엘비62,700▼
  10. NAVER390,500▼