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기업정보

아리온 (058220) ARION TECHNOLOGY Inc.

디지털방송수신기 제조 및 유통업체

코스닥 / IT 하드웨어

기준 : 전자공시 반기보고서(2014.06)

II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

가. 사업부문의 구분

당사는 산업의 특성 및 부문별 매출액 등을 기준으로, 사업부문으로 구분된 디지털방송수신기 사업부문을 단일 공시대상 사업부문으로 구분하고 있습니다.

[2014. 6. 30 현재]

(단위 : 백만원)

구 분	매출액 (비율)	주 요 제 품	구분의 방법 및 취지
디지털방송수신기 사업부문	37,374 (100.0%)	1.STB(CAS,CI,HD/SD) 2.PVR(Personal Video Recorder) 3.IP-STB 등 스마트 STB	-.업종별 분류기준 : 한국표준산업분류표에 의한 비디오 및 기타영상기기제조업 (업종코드:26519)

나. 사업부문별 현황

(1) 산업의 특성

디지털방송수신기(Digital Set-Top Box, 이하 D-STB 또는 STB)는 디지털 방송신호를 수신, TV를 통해 가입자가 시청할 수 있도록 변환해 주는 장치로 STB시장은 전송방식에 따라 지상파TV, 케이블TV, 위성TV, IPTV STB 등으로 구분할 수 있습니다. 이러한 STB 산업은 디지털 혁명의 총아로서 방송을 포함한 미디어 기간산업으로서의 특성을 가지고 있는 성장성이 뛰어난 디지털가전산업입니다. 따라서, 가전산업과 방송산업으로서의 양면적 특성을 모두 지니고 있습니다.
STB 산업은 가전산업과 동일한 계절적 특성을 가지고 있어 4분기 및 1분기인 연말연시에 소비가 증가하고 2분기 및 3분기에는 감소하는 소비 Cycle을 보이고 있습니다. 그러나 근래에 들어서 국내 STB산업은 일반 경기변동 보다는 각국의 방송정책과 디지털방송의 확산 속도의 영향을 많이 받는 경향을 보이고 있습니다. STB 산업의 성장과정과 향후 전망은 이러한 특징과 관련이 매우 깊습니다.

(2) 산업의 성장성

글로벌 방송시장은 유럽ㆍ미국 등의 선진국을 중심으로 디지털 방송과 통신 서비스가 급격히 발전되고 있으며, 이러한 현상은 중남미, 중동, 아시아, 아프리카 등의 세계 각국으로 확대되고 있는 상황입니다. 또한 전 세계적으로 각 국가들이 아날로그 방송을 종료하고 디지털 방송으로의 전환을 순차적으로 진행함에 따라 디지털 셋톱박스의 신규 및 교체 수요가 점진적으로 증가하고 있으며, 이외에도 스마트 TV, 3D TV를 비롯한 IPTV/DMB와 4G 이동통신단말기의 보급과 넷북이나 전자책, 정보단말기들의 디지털방송 융/복합적 수용 추세에 힘입어 tru2way같은 디지털 STB와 다기능-소형모듈의 출하량이 지속적으로 증가할 것으로 전망됩니다.
특히 STB 수요는 전세계 디지털 전환 동향 및 유료방송 가입률과 밀접한 관계를 맺고 있어 향후 급격한 성장세가 예상되고 있습니다. 각국의 아날로그 방송 중단에 따라 디지털TV를 구입한 소비자들의 고화질 시청욕구가 STB 시장 확산에도 크게 기여할 것으로 예상됩니다.
한편 방송환경 개선으로 성장세로 돌아선 유료방송 시장은 향후 서유럽과 미주지역이 안정적 성장세를 보이는 가운데, 큰 폭으로 가입자가 늘고 있는 중국/인도를 포함한 아태지역과 남미 지역이 시장 성장을 이끌면서 2014년 전 세계 유료방송 가입자는 14억명에 달할 것으로 전망되고 있습니다. 특히 지상파 방송사들의 온라인 서비스 확대, 방송통신 융합 서비스 확산 기조에 따라 유료방송 사업자들은 HD/3D 콘텐츠 제공, IP TV 결합 서비스 확대 등을 통해 가입자 기반 확대에 적극 나설 것입니다.

(3) 경기변동의 특성

디지털방송수신기산업은 방송산업의 기간산업으로서의 성격 때문에 각국의 방송정책의 영향을 많이 받으며, 일반 경기변동 보다는 디지털방송의 확산 속도의 영향을 많이 받고 있습니다. 따라서, 최근의 전통산업 및 IT산업의 침체에도 불구하고 디지털방송수신기산업은 세계 각국 방송의 디지털화에 힘입어 높은 성장세를 이어가고 있으며 당분간 이런 추세는 지속될 것으로 전망됩니다.
물론 현재의 전세계적인 글로벌 경기침체로 인해 디지털방송 분야 또한 당초 계획보다 확산 속도가 가파르지는 않지만, 경기활성화에 대한 각국 정부의 의지가 강한 만큼 미래 디지털방송 환경으로의 전환에 대한 투자는 지속적으로 활성화될 전망입니다.
현재 디지털방송수신기 시장은 하이테크 초기시장의 형태로 제품 수명 주기를 파악하기 어려우나, 일반 가전제품의 경우와 같이 5~6년의 수명주기를 보일 것으로 판단됩니다. 현재 초기 EMEA시장의 Closed Market에서 판매되었던 STB제품들에 대한 대체수요가 발생하고 있는 것으로 보이며, 이것이 디지털방송수신기시장의 첫번째 대체주기 사이클로 판단됩니다.

(4) 시장 유형별/지역별 특성

디지털 셋톱박스 시장은 방송산업의 발전 단계와 규모에 의해서 시장이 형성되고 성장성이 예측되는데, 경기변동 보다는 일종의 기간산업의 성격을 띄고 있습니다. 기존의 아날로그 방송이 디지털 방송으로 전환하는 과정에서 디지털 셋톱박스 시장은 꾸준한 성장이 예상되며, 방송수신 이외 양방향 전송, 녹화 및 저장, 전자상거래, 홈뱅킹 등의 다양한 부가서비스 제공하는 셋톱박스로 발전해 갈 것입니다.

1) 디지털방송수신기 시장별 특성

셋톱박스 시장은 일반적으로 개방형 시장(Open Market)과 폐쇄형 시장(Closed Market)으로 구분됩니다. 개방형 시장은 일반제품과 같이 제조업체가 일반시장에 공급하고 소비자는 원하는 제품을 선택하는 형태의 시장을 말하며, 폐쇄형 시장은 사전에 방송 사업자가 미리 복수의 셋톱 박스 업체를 선정하고 그 업체들로부터 공급 받는 형태의 시장을 말합니다.
최근까지 전세계적으로 셋톱박스 시장은 폐쇄형 시장을 중심으로 전개되고 있으며, 폐쇄형 시장과 개방형 시장의 규모비중은 대략 8:2의 비율로 나누고 있습니다.

<표> 디지털방송수신기 시장별 특성

구분	제품가격	시장의 특성
Closed Market	High-end	- 미국, 유럽 등 선진국 시장 위주로 형성 - 높은 제품가격 및 시장발전단계 - 빅 메이커들이 시장을 선점
Closed Market	Low-end	- 위성방송 활성화 국가 위주 - 보급형 제품가격 및 대규모 시장 형성 - 빅 방송사의 납품업체들이 시장형성 - 국내 STB 선도업체들의 Marketing 적극 추진
Semi-Closed Market		- 폐쇄형 시장에서 개방형 시장으로 이전되는 중간 형태의 시장
Open Market	High-end	- 유럽, 중동, 아시아 지역 위주 - 높은 제품가격 및 소규모 시장 - 다수의 업체 참여로 수익성 저하 - 복합기능 제품의 등장
Open Market	Low-end	- 유럽, 중동, 아시아 지역 위주 - 낮은 제품가격 및 중소규모 시장 - 제 1세대 STB(FTA,CI) 시장 - 경쟁 심화

2) 지역별 디지털방송수신기시장 특성

세계 디지털 셋톱박스 시장은 유럽을 중심으로 점차 규모가 확대되고 있는데, 그 주요 원인으로 기존 아날로그 방송이 디지털 방송으로 전환하기 때문으로, 향후 글로벌 셋톱박스(Set Top Box) 시장 규모는 2011년 87억달러에서 2018년 156억달러로 연평균 8.7% 성장 가능할 전망이다

아시아시장의 경우 디지털화 선두인 일본, 대만을 기축으로 최근 한국, 인도, 인도네시아 등이 디지털위성방송을 실시한데 이어 향후 이 지역의 국가들이 본격적으로 방송의 디지털화를 시작할 경우 성장잠재력이 큰 시장입니다. 특히, 11억 인구의 인도는 2015년까지 전국에 걸쳐 방송전송 기술을 아날로그에서 디지털로 전환할 계획으로, 먼저 주요 도시부터 단계적으로 실시할 예정이고, 중국 역시 기존의 수백만 아날로그 케이블 가입자를 중심으로 디지털 전환이 진행 중이여서 이들 아시아 신흥시장이 국내 셋톱박스 업체들에게는 또 다른 성장 동력이 될 것입니다.

북/남미시장의 경우 단일 시장으로는 가장 큰 규모이면서 전통적으로 방송사업자 시장 위주로 성장해 왔고, 특히 북미의 사업자 시장은 위성, 케이블, 지상파 등 전송매체별로 독자적인 디지털 규격을 갖는 대형 사업자들이 시장을 선점해 오고 있어 후발 업체가 신규로 진입하기에는 어려운 실정입니다. 그러나 중남미 신흥시장의 경우 국내의 중소형 셋톱박스 업체들의 현지 진출이 활발하게 진행되어 상당한 성과를 거두면서 시장 확대를 위해 최선을 다하고 있는 상황입니다.

유럽시장의 경우 타 지역에 비해 Open Market의 비중이 상대적으로 높은 편입니다. 이는 중소형 위성방송사업자들이 IC카드(Smart Card)만을 판매하고 일반소비자가 직접 STB를 구입하는 구매 형태 및 국가간 이동이 많아 다른 나라에 거주하면서 자국 위성을 보려는 수요가 많은 것에 기인합니다. 유럽에서의 디지털 셋톱박스 수요 또한 지속적으로 증가하고 있는 상황이며, 특히 PVR 및 HD셋톱박스 등 고급 사양의 매출이 급성장하고 있습니다. 향후 EU 가입국이 증가함에 따라 시장은 더욱 확대될 것입니다.

중동시장의 경우 현재 기반 시설이 미비하여 위성 방송을 위주로 한 일반사용자의 Open Market이 80%이상을 차지하고 있습니다. 또한 정치적 불안으로 방송에 대한 관심이 각별하여 과거 국내 업체들의 주요 수출지역으로 각광받았으며 주요 판매모델은 FTA와 CI 형태의 셋톱박스입니다. 그러나 현재는 중국업체들의 진출이 활발히 진행되고 있어 FTA/CI 제품의 시장이 잠식된 상황이나, 고유가로 인해 구매력이 높아 기술력이 높은 고부가가치 제품 시장의 확대에 긍정적인 영향을 끼치고 있습니다.

CIS(러시아 및 독립국가 연합)시장의 경우 유럽이나 중동에 비해 상대적으로 시장의 성숙도가 낮은 반면 케이블과 위성방송이 주류를 이루며서 신규 디지털 방송사업자의 비중이 상대적으로 높아 시장 진입이 용이한 상황입니다.

(5) 국내외 시장여건
1) 경쟁형태 및 경쟁업체

현재 Pace, Motorola, Technicolor(Thomson) 등 상위 6개 업체의 전세계 디지털 셋톱박스 시장점유율은 약 50% 이상입니다. 이런 현상은 전체 물량의 80% 정도가 직접구매형태(Closed Market)로, 해외 유명 Brand 및 생산규모를 기준으로 안정성과 보안성이 탁월한 글로벌 탑 5~6위 업체만을 상대로 매입처를 결정하는 방송사업자의 의사결정구조 때문인 것으로 분석됩니다. 위성방송수신용 셋톱박스는 Thomson Multimedia, Echostar, Hughes 등 세계적인 거대 기업이 대부분을 차지하고 있으며, 케이블TV용 셋톱박스 분야는 메이저 기업인 Motorola 를 비롯해 Scientific Atlanta, Pace 등이 대부분의 물량을 차지합니다. 우리나라 셋톱박스 제조업체의 경우 최근 셋톱박스 시장의 점진적 시장회복을 발판으로 인도/남미/동남아/중동/아프리카 등 신흥 방송사업자 시장과 유럽 등지로의 고가형 제품 시장 진출에 박차를 가하고 있는 추세입니다.

2) 진입의 난이도

디지털방송수신기 시장의 진입장벽은 기술측면과 판매측면에서 살펴볼 수 있습니다. FTA수준의 Low-End 제품은 진입이 용이하지만 CI, CAS 및 PVR 수준의 제품에는 기술장벽과 이를 바탕으로 한 판매장벽이 존재하고 있습니다. 특히 CAS기술을 보유해야만 세계시장의 80%를 차지하는 Closed Market에 진출할 수 있으므로 CAS기술은 매우 큰 진입장벽으로 작용하고 있습니다.
CI는 NDS,Nagravision,Cryptoworks,Conax,Irdeto,Viaccess 등 10여개의 CA(Conditional Access)방식을 수용할 수 있는 복잡한 기술규격을 충족하여야 하고 실제 방송상황에서 발생할 수 있는 특이한 방송신호의 변형까지도 처리할 수 있는 기술력을 필요로 하므로 FTA수준 기술력을 가진 업체들에게는 어려운 수준입니다.
CAS는 CAS 기술 보유업체로부터 라이센스를 획득해야 하기 때문에 기술력과 영업력이 요구됩니다. 또한 기술적으로 자사의 세트에 CAS사별로 요구하는 복잡한 기술표준을 충족시키는 동시에 시장의 특화된 기술적 요구를 반영하여야 하는 어려움이 있으므로 CI에 비해 기술적 진입장벽이 상대적으로 높습니다. 특히 CAS License를 획득하여 상용화한 제품을 어떻게 Closed Market內 방송사업자에게 판매하느냐가 중요한 문제입니다.

3) 시장점유율 추이

<표> 국내 주요 디지털방송수신기 수출업체의 최근 수출액 내역

(단위:억원)

구 분	2013년	2012년	2011년
구 분	수출액	수출액	수출액
휴맥스	8,646	8,240	7,815
가온미디어	1,204	1,312	1,204
아리온테크놀로지	601	1,004	666
홈캐스트	651	748	1,179
디엠티	305	276	102
토필드	290	485	680
포티스	164	507	493
우전앤한단	151	514	905

주) 당사는 수출을 주로 하는 회사로서 상기 수출액은 주요 상장기업의 전자공시시스템에 공시된
디지털방송수신기 제품의 최근 사업연도 수출액입니다.

(6) 회사의 경쟁우위 요소

당사는 유럽 및 중동에 이어 아시아, 북남미 및 대양주로 비즈니스 영역을 지속적으로 확장하고 있으며, 공급 모델 또한 다양한 CAS와 Middleware를 탑재한 모델과 전 방송채널에 대응하는 다양한 PVR/HD급 제품출시로 고부가가치를 실현하고 있으며 오픈마켓에 이어 케이블 및 방송, 통신사가 주도하는 클로우즈드 마켓으로 점차 그 비중을 확대해 나가고 있습니다.
당사는 전직원의 60% 이상이 우수 연구인력으로, 디지털 STB분야의 견실한 연구팀을 보유하고 있으며 다양한 제품 라인업과 세계 각지의 고객의 요구를 충족시키기 위한 우수인력의 확충을 지속적으로 추진하고 있습니다.
이러한 우수한 연구원들에 의한 경제적 설계, 중국의 현지투자 공장에서의 효율적 외주생산관리, 합리적이고 집중적인 구매를 통해 업계 선두의 가격 경쟁력을 확보하여 영업이익을 극대화하고 있으며 가격이 민감한 시장에 대응하고 있습니다.
제품의 품질 또한 제조의 전 과정에서 ISO 9001 등의 규정에 의한 공정관리를 수행함으로써 최고 품질의 제품과 서비스를 고객에게 제공하고 있습니다.

다. 사업부문별 주요 재무정보

당사는 디지털방송수신기 사업부문을 단일 공시대상 사업부문으로 구분하고 있으므로, 사업부문별 주요 재무정보에 관한 내용은 Ⅲ.재무에 관한 사항과 동일하므로 이를 참조하시기 바랍니다.

라.중요한 신규사업에 관한 사항

당사는 현재 기존 SD/HD급 셋톱박스 이외에 PVR 및 IP-STB 등의 고급형 하이브리드 셋톱박스 공급을 위한 제품 고부가가치화에 주력하고 있습니다. 또한 새로운 미래 성장동력 확보를 위해 다양한 신규사업을 검토하고 있으나 이사회 또는 주주총회의 결의 등을 통하여 새로이 추진하고자 확정한 사업은 없습니다.

2. 주요 제품, 서비스 등

가. 주요 제품 등의 현황

당사는 디지털방송 수신을 위한 다양한 기능의 셋톱박스를 판매하고 있습니다. 금년도 상반기 실적은 주력 매출처인 인도의 경기 회복으로 방송시장 수요가 회복되면서 전년동기 대비 11%가 증가한 37,374백만원의 매출을 달성하였습니다. 3분기 이후에도 인도 시장의 매출 신장세가 지속되고 있고, 중남미 시장의 지속적인 매출호조로 당분간 실적증가 추세가 지속될 전망입니다. 또한 지난해 부터 시작된 유럽/아프리카 방송사업자로의 매출이 더욱 확대될 전망이어서 매출증대에 기여할 것으로 기대되고 있습니다.
각 제품별 상세내역, 매출액 및 총 매출액에서 차지하는 비율은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

사업부문	매출유형	품 목	구체적용도	주요상표등	매출액	비율
디지털 방송수신기 사업부문	제품	디지털 셋톱박스 외	디지털방송 수신 및 녹화용 수신기기	ARION 등	37,374,413,216	100.00%
합 계					37,374,413,216	100.00%

나. 주요 제품 등의 가격변동 추이

주요 가격변동 원인은 방송사업자에 대한 보급형 셋톱박스의 대량 공급, 판매 제품의 통상적인 판매단가 하락과 신제품 출시에 따른 고가품으로의 전환 및 환율변동에 따른 수출단가의 변화때문입니다. 금년도 상반기 디지털 셋톱박스 제품 수출 가격은 전년에 비해 다소 인하되었는데, 이는 전체 수출의 제품 구성중에서 방송사업자에 대한 보급형 CAS 제품의 매출 비중이 상대적으로 높았기 때문입니다.

3. 주요 원재료에 관한 사항

가.주요 원재료 현황

디지털 셋톱박스의 주요 원재료는 Main Chip, Tuner, Memory, SDRAM, SMPS 등 다섯가지를 들 수 있습니다. 상기 원재료를 제외하면 각 부품별로 다수의 국내외 업체들이 양산체제를 구축하여 경쟁하고 있어 원재료 수급상황은 당사에 매우 유리하게 작용하고 있습니다. 주요 원재료의 매입처와 회사와의 관계는 다음과 같습니다. 단, 구입금액은 제품 단가의 외부 노출 우려로 기재를 생략합니다.

주요원재료	매입처	구체적용도	회사와의 관계
Main Chip	브로드컴, STM 외	신호재생 및 시스템제어	해당사항없음
Tuner	LG INNOTEK 외	방송신호 수신	"
Memory	SPASION, MACRONIX	방송채널 DATA 저장	"
DDR-RAM(SD-RAM)	삼성전자, ZENTEL 외	DATA 저장	"
SMPS	파워큐전자, SNG 외	전원공급	"

나. 수급상 특성

디지털 STB의 주요 원재료인 반도체는 공급업체와 원만한 수급관계를 형성하여 가격변동위험에 대처해 나가고 있습니다. 반도체를 제외한 TUNER, SMPS 등의 부품은 방송산업과 관련된 품목으로써 동 부품산업에 대하여 디지털 STB 산업이 확보하고 있는 가격 교섭력은 상대적으로 우월한 편입니다. 따라서 동 부품들은 현물시장을 통하여 안정적인 수급관계가 형성되어 있으며, 가격의 변동폭도 적은 편입니다.

다. 주요 원재료의 가격 변동 추이

주요 가격변동의 원인은 원자재 시장의 수급에 따른 가격변동과 당사의 원가절감 노력 및 환율변동에 따른 단가조정 등의 영향을 받습니다. 특히 메인칩 등 제품사양에 영향을 받는 일부 부품은 주력제품의 고사양화로 인해 평균매입가격이 다소 인상되기도 하였습니다. 또한 전방산업 호황에 따른 일시적인 부품의 수급불균형 현상이 나타나기도 했지만, 대형 오더의 계획적인 구매활동과 환율하락을 바탕으로 기본적인 원자재 가격이 다소 하락하고 있는 상태입니다. 이러한 원자재 가격의 하향 안정세는 상당기간 지속될 것으로 전망됩니다.(세부 원재료의 가격은 당사의 원가측면에서의 영업비밀에 속하므로 기재를 생략합니다.)

4. 생산 및 설비에 관한 사항

가. 생산능력 및 생산능력의 산출근거

(1) 생산능력

당사는 제품의 기획, 설계, 연구개발, 원자재구매에 주력하는 연구개발/마케팅 중심 기업으로, 제품의 생산
및 출하는 100% 외주생산업체가 담당하고 있으므로 생산능력과 관련된 사항은 해당사항이 없습니다.

(2) 생산능력의 산출근거

당사는 100% 외주생산으로 해당사항 없습니다.

나. 생산실적 및 가동률

(1) 생산실적

당사는 제품의 기획, 설계, 연구개발, 원자재구매에 주력하는 연구개발/마케팅 중심 기업으로, 제품의 생산
및 출하는 100% 외주생산업체가 담당하고 있으므로 생산실적과 관련된 사항은 해당사항이 없습니다.

(2) 가동률

당사는 100% 외주생산으로 해당사항 없습니다.

다.생산설비의 현황 등
(1)생산설비의 현황

당사는 100% 외주생산으로 생산설비는 보유하고 있지 않습니다. 안양에 위치한 본사와 연구소는 임차를
통해 운영하고 있으며, 주로 제품개발을 위한 R&D 설비 위주의 투자를 계속하고 있습니다.

[자산항목 : 유형자산]

(단위 : 원)

사업소	소유 형태	소재지	구분	기초 장부가액	당기증감		당기상각	기말 장부가액	비고 (공시지가)
사업소	소유 형태	소재지	구분	기초 장부가액	증가	감소	당기상각	기말 장부가액	비고 (공시지가)
본사	자가 소유	안양	토지	6,196,761,640	25,737,873	-	-	6,222,499,513
			차량운반구	17,342,010	-	-	8,671,008	8,671,002
			공구와기구	530,595,801	43,768,760	-	102,295,952	472,068,609
			비품	70,702,498	10,733,148	-	12,243,600	69,192,046
			건설중인자산	188,812,686	62,000,000	-	-	250,812,686
합 계				7,004,214,635	142,239,781	-	123,210,560	7,023,243,856

주1) 당기 중 감가상각비는 관리비 19,170,704원, 경상연구개발비 56,563,418원, 기타 제조원가로 47,476,438원을
계상하였습니다.

(2) 설비의 신설ㆍ매입 계획 등

1) 진행중인 투자

[자산항목 : 유형자산]

(단위 : 원)

사업부문	소재지	투자기간	투자대상 자산	투자효과	총 투자 예상액	기투자액	당기 투자액	향후 투자액	비 고
디지털 방송수신기	안양	2012.11.~ 2013.1.	토지	본사 이전 및 R&D 활동 강화	6,196,761,640	6,196,761,640	-	-
디지털 방송수신기	안양	2013.5.~ 2015.12.	건물	본사 이전 및 R&D 활동 강화	미정	188,812,686	62,000,000	미정	설계비 일부
합 계					미정	6,385,574,326	62,000,000	미정	-

주1) 당초 토지매입 계약금액은 총6,242,500천원이었으나, 토지대금 선납 및 제세공과금/비용 등 납부로 총 투자금액이
일부 병경되었습니다.

주2) 현재 사옥건축 관련하여 토지매입은 완료한 상태이나, 건물의 경우 설계 진행 단계로 전체 투자금액은 확정되지 않았습니다.

2) 향후 투자계획

당사는 상기 진행중인 투자에 기재된 토지를 매입하고 본사 및 연구소 이전을 위한 사옥 건축을 계획하고
있습니다.
현재 건축 계획을 검토하고 있으나 투자금액 및 기간 등 구체적인 내용은 확정되지 않았습니다.
이외에 당 보고서 제출일 현재 이사회 결의 등으로 향후 1년 이내에 특정 생산시설 등의 신설이나 매입 등을 개시할 계획이 없습니다.

5. 매출에 관한 사항

(단위 : 원)

사업부문	매출유형	품 목		제16기 반기	제15기 반기	제15기
디지털 방송수신기 사업부문	제품	디지털 셋톱박스 외	내 수	53,807,414	63,555,323	131,593,490
			수 출	37,320,605,802	33,497,007,559	59,981,715,689
			합 계	37,374,413,216	33,560,562,882	60,113,309,179
합 계			내 수	53,807,414	63,555,323	131,593,490
			수 출	37,320,605,802	33,497,007,559	59,981,715,689
			합 계	37,374,413,216	33,560,562,882	60,113,309,179

나. 판매경로

당사의 판매경로는 Open Market, Closed Market 및 Semi-Closed Market의 각 시장별로 세 가지 형태로 구분되고 있습니다.

Open Market의 경우 모두 수출로 이루어지며, 당사가 주로 중동, 유럽 및 아프리카에 판매망을 두고 있는 도매상들에게 STB를 판매하면 각 도매상들은 소매상들에게 판매하고 소매상들이 최종소비자에게 판매하는 경로로 유통되고 있습니다.

Closed Market의 경우 당사가 방송사업자에게 판매하면 방송사업자가 소비자에게 STB를 판매하는 경로로 유통되고 있는 방법으로 당사의 주력 판매 방식입니다.

Semi-Closed Market의 경우 당사는 방송사업자가 선정한 도매상에게 판매하면 그 도매상이 소비자에게 STB를 판매하는 경로로 유통되고 있습니다.

위에서 설명한 판매경로를 요약하면 다음과 같습니다.

구 분	시장형태	판 매 경 로
유형1	Open Market	당사 --> 도매상 --> 소매상 --> 소비자
유형2	Closed Market	당사 --> 방송사업자 --> 소비자
유형3	Semi-Closed Market	당사 --> 도매상 --> 소비자

다. 판매전략

1) 지역별 마케팅 전략
a) 인도ㆍ중남미 지역 : 전략적 역량 집중 지역
- 기존 대형 방송사업자에 대한 밀착 영업 및 꾸준한 R&D 파트너쉽 강화
- 회사의 핵심 역량 투입을 통해 매출 극대화에 총력
- HD-STB, HD-PVR 등 신규 고부가제품 판매 강화
- 대형 장기공급계약에 따른 완벽한 납기준수 및 최고의 품질 대응으로 상호 신뢰성 강화
- 해당 CAS업체와의 긴밀한 협조를 바탕으로 신규 바이어 발굴과 적극적인 차기 모델 개발 추진
b) 유럽ㆍCIS 지역
- 자사 브랜드 마케팅 전략
- 고가 브랜드, 고가 가격 정책 수립 & 유지
- HIGH-END 제품인 HD-STB, HD-PVR 판매 극대화 전략 추진
c) 중동ㆍ아프리카 지역 : 위성 수신기 위주의 판매지역
- PVR, SEMI-CLOSED MARKET 확대를 위한 적극적 판매 전략 추진
- A/S 강화를 통한 고객 밀착 마케팅 전략을 통하여 BRAND 충성도 향상 전략 추진

2) 시장별 마케팅 전략
a) CLOSED MARKET 마케팅 전략 : 중/소형 방송사 집중 마케팅 전략 추진
b) SEMI-CLOSED MARKET 마케팅 전략
- 방송사 인증 획득을 통한 제품 판매 극대화 추구 및 유럽의 대형유통상에 판매 추진

라. 주요 매출처

당사의 주요 매출처는 중요성의 관점에서 사업부문별 매출비중이 상위 3개사 또는 10%이상인
거래처를 표시하였습니다. 단, 단일품목을 수출하는 특성상 영업상 기밀유지를 위해 거래처명은
영문순서로 표기하였으며, 매출액과 매출비율은 합산하여 기재하였습니다.

(단위 : 백만원)

사업부문	거래처	국 가	매출액	비율	비 고
디지털방송수신기 사업부문	A사	인도	33,249	89%	-
	B사	중남미			-
	C사	중남미
	기타	-		11%	-
합 계				100%	-

6. 수주상황

○ 당사는 별도의 수량과 단가가 정해지는 수주형태의 매출이 아니라, 상호 기본협약에 의해 고객사의
단기 발주에 따라 제품이 공급중이므로 수주 항목은 해당사항이 없습니다.

7. 시장위험과 위험관리

가. 주요 시장위험

공시서류 작성기준일 현재 당사가 노출된 주요 시장위험은 ① 환율변동에 따른 위험, ② 시장금리변동 및 신용위험으로 구분할 수 있습니다.

(1) 환율변동에 따른 위험

당사는 해외고객 등과의 무역거래에서 발생하는 외화수입이 원자재 수입 및 외주가공에 의한 외화지출보다 많은 현금흐름을 가지고 있으므로 환율변동에 따른 환차손이 환리스크에 따른 주요 위험이라 할 수 있습니다.

(2) 시장금리 변동 및 신용위험

시장금리변동으로 인한 이자수익 발생금액의 불확실성, 운용처나 편입자산 관련 발행기관의 신용상 문제로 야기될 수 있는 원금손실 가능성을 포함한 미래 현금흐름의 불확실성 등을 들 수 있습니다. 또한 대출원금에 대한 이자율의 변동에 따른 지급이자의 증가와 중소기업에 대한 대 금융권 신용정책에 따른 리스크 등도 주요 위험이라 할 수 있습니다.

나. 위험관리정책

(1) 위험관리방식

당사는 불확실한 시장위험을 최소화하여 재무구조 건전성 및 경영의 안정성 실현을 목표로 리스크 관리에 만전을 기하고 있습니다.

1) 환율변동에 따른 위험 관리

당사는 매출의 99% 이상이 직접 수출로 수입대금 및 외주가공비의 결제는 외화유입자금과 외화지급자금을 일치시키는 Matching 방식으로 대분의 환위험을 제거하고 있습니다. 수출대금의 경우 선적시기 등의 조정을 통해 외화자금의 흐름을 통제함으로써 환차손을 최소화하고 환차익의 가능성을 극대화 시키고 있습니다. 또한 체계적이고 효율적인 환리스크 관리를 위하여 각종 금융기관과 환리스크 관리에 대한 의견을 지속적으로 교류하고 있습니다. 환위험 관리규정 제정 및 환리스크 관리를 위한 전담 인원을 배정하여, 효율적이고 안정적으로 환리스크 관리 체제를 유지하고 있습니다.

2) 시장금리변동 및 신용위험 관리

원화 여유자금의 운용은 대부분 원리금 회수가 안정적인 정기 예금 등의 확정금리 지급형 상품에 투자하고 있습니다. 채권형펀드에 일부 자금을 운용하고 있으나, 그 금액이 제한적이고 원금보장이 가능하므로 금리변동이나 신용위험에 따른 시장위험의 정도는 미미한 수준입니다.
신용위험의 경우, 금융거래상의 의사결정시 안정적인 원리금 회수를 최우선으로 하는 다각적인 평가를 판단하므로, 신용위험에 따른 시장위험 또한 최소화 하고 있습니다.

(2) 위험관리조직

당사는 자금운용과 거래확인 업무 등에 숙련되고 최적화된 관리 인원을 배치하여 운영하고 있습니다.
첫째, 시장위험관리를 위한 자금운용업무로는
① 금융거래 실행
② 시장위험 측정, 관리, 분석 및 보고
③ 각종 시장위험관리를 위한 시장상황 보고
④ 위험관리 경보 시스템(최소 운영자금 관리) 운용 등이 있으며,
둘째, 거래확인업무는
① 금융거래실행 관련 관리원칙 준수여부 점검
② 일일시재 점검 및 이원화된 거래 확인 시스템 운용 등이 있습니다.

다. 시장위험관리 관련 추진사항

당사는 최적화된 시장위험관리 조직의 운영을 통해 체계적인 시장위험 관리를 적극적으로 수행하고 있으며 보다 완전하고 체계적인 리스크 관리를 위하여 정기적인 점검과 외부기관교육 등을 통해 리스크 관련 전문성을 유지하고 있습니다.

라. 관리 항목별 구체적 위험관리 현황

(1) 자본위험관리
회사는 부채와 자본 잔액의 최적화를 통하여 주주이익을 극대화시키는 동시에 계속기업으로서의 존속가능성을 보장할 수 있도록 자본을 관리하고 있습니다. 회사의 자본구조는 차입금에서 현금및현금성자산 및 단기예금을 차감한 순부채와 자본으로 구성되어 있습니다. 한편, 당반기말과 전기말 현재 회사가 자본으로 관리하고 있는 항목의 내역은 다음과 같습니다.
	(단위 : 원)

구분	당반기	전기
차입금 총계	21,207,384,206	8,108,669,513
(-) 현금 및 현금성 자산,	9,265,198,527	1,176,100,688
(-) 외화정기예금	-	-
(-) 원화정기예금	-	2,649,880,688
(-) 자사주 펀드	-	-
순부채	11,942,185,679	4,282,688,137
자본총계	26,547,414,384	27,800,335,237
순부채 대 자본비율	45.0%	15.4%

(2) 금융위험관리 및 시장위험 민감도 분석

회사는 금융상품과 관련하여 환위험, 유동성위험, 신용위험, 이자율위험 등과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 회사의 위험관리는 회사의 재무적 성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여 회사가 허용가능한 수준으로 감소, 제거 및 회피하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 회사는 전사적인 수준의 위험관리 정책 및 절차를 마련하여 운영하고 있으며, 회사의 재무부문에서 위험관리에 대한 총괄책임을 담당하고 있습니다. 회사의 재무부문은 위험관리 정책 및 절차에 따라 회사의 영업과 관련한 금융위험을 감시하고 관리하는 역할을 하고 있습니다. 또한 회사의 내부감사인은 위험관리 정책 및 절차의 준수 여부와 위험노출 한도를 지속적으로 검토하고 있습니다.

1) 환위험관리
회사는 외화로 표시된 매출 및 매입거래 등을 하고 있기 때문에 USD 등의 환율변동위험에 노출됩니다. 따라서, 회사는 환위험관리를 위하여 외환리스크관리규정을 제정하여 운용중에 있습니다.

당반기말과 전기말 현재 외화자산 및 부채의 내역은 다음과 같습니다.	(단위 : 원)

계정과목	당 반 기			전 기
계정과목	외화금액	환율	원화금액	외화금액	환율	원화금액
현금 및 현금성자산	US$8,984,140.71	1014.40	9,113,512,335	US$499,266.88	1055.30	526,876,337
	CNY 4,700.00	163.20	767,040	CNY 2,500.00	174.09	435,225
	EUR 73,506.13	1384.15	101,743,509	EUR 34,732.07	1456.26	50,578,924
단기대여금	US$ 15,000	1014.40	15,216,000	US$15,000.00	1055.30	15,829,500
단기대여금	LAND 452,920	96.65	15,216,000	LAND452,920.00	101.66	46,043,847
매출채권	US$ 35,145,314.86	1014.40	35,651,407,387	US$ 17,649,409.48	1055.30	18,625,421,819
매출채권	EUR 439,597.00	1384.15	608,468,186	EUR591,048.00	1456.26	860,719,560
매입채무	US$ 15,717,818.15	1014.40	15,944,155,986	US$6,584,615.22	1055.30	6,948,744,406
매입채무	-	-	-	JPY 420,000.00	1004.66/100	4,219,572
미지급금	US$1,189,896.96	1014.40	1,207,031,462	US$948,966.65	1055.30	1,001,444,501
미지급금	EUR 114,191	1384.15	158,057,472	-	-	-
외화단기차입금	US$ 16,288,000	1014.40	16,522,547,200	US$3,322,390.18	1055.30	3,506,118,357

회사는 내부적으로 원화환율변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 당반기말과 전기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 외화에 대한 원화의 환율이 10% 변동하였을 경우, 환율변동이 순손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.
	(단위 : 천원)

구 분	당 반 기		전 기
구 분	10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시
USD	(+)1,738,242	(-)1,738,242	(+)1,212,223	(-)1,212,223
JPY	-	-	(-)422	(+)422
EUR	(+)55,899	(-)55,899	(+)91,130	(-)91,130
CNY	(+)77	(-)77	(+)44	(-)44
LAND	(+)4,377	(-)4,377	(+)4,604	(-)4,604

2) 이자율위험관리
회사는 변동이자율로 자금을 차입하고 있으며, 이로 인하여 이자율위험에 노출되어 있습니다. 회사는 이자율위험을 관리하기 위하여 이자율 현황과 정의된 위험성향을 적절히 조정하면서 정기적으로 평가되며, 재무상태보고서 항목의 포지션을 변경하거나 다른 이자율 주기를 통하여 이자비용의 변동을 막음으로서, 최적의 위험회피전략이 적용되도록 하고 있습니다. 당반기말과 전기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고, 이자율이 변동시 변동금리부 차입금에서 발생하는 이자비용의 영향은 다음과 같습니다.
	(단위 : 천원)

구 분	당 반 기		전 기
구 분	1% 상승시	1% 하락시	1% 상승시	1% 하락시
이자비용	(+)14,877	(-)14,877	(+)42,922	(-)42,922

3) 신용위험관리

신용위험은 계약상대방이 계약상의 의무를 불이행하여 회사에 재무적 손실을 미칠 위험을 의미합니다. 회사는 채무불이행으로 인한 재무적 손실을 경감시키는 수단으로서 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래관계에 있습니다.

4) 유동성 위험
회사는 충분한 적립금과 차입한도를 유지하고 예측현금흐름과 실제현금흐름을 계속하여 관찰하고 금융자산과 금융부채의 만기구조를 대응시키면서 유동성위험을 관리하고 있습니다. 회사의 금융자산 및 금융부채를 당반기말로부터 잔여기간에 따라 만기별로 구분한 내역은 다음과 같습니다. 아래 표에 표시된 현금흐름은 할인하지 아니한 금액입니다.
* 금융자산 연령분석
	(단위 : 원)

구분	1년 이하	1년초과~2년	2년초과	합계
현금 및 현금성자산	9,265,198,527	-	-	9,265,198,527
단기금융상품	-	-	-	-
매출채권 (주1)	34,213,161,170	1,247,116,212	799,598,191	36,259,875,573
미수금	42,586,250	-	-	42,586,250
미수수익	438,971	-	-	438,971
단기대여금	-	-	58,990,718	58,990,718

(주) 상기의 매출채권은 전액 회사의 제품매출에 대한 외상매출금 금액이며 대손충당금을
차감하지 않은 금액입니다.

* 금융부채 연령분석
	(단위 : 원)

구분	1년 이하	1년초과~2년	2년초과	합계
매입채무및기타채무	17,071,353,159	295,706,373	46,572,336	17,413,631,868
단기차입금	16,522,547,200	-	-	16,522,547,200
장기차입금	-	1,870,000,000	-	1,870,000,000
유동성장기부채	-	1,130,000,000	-	1,130,000,000
미지급배당금	-	1,078,650	862,920	1,941,570

5) 보험수리적손익 관련 민감도 분석
당반기말 현재 유의적인 각각의 보험수리적 가정이 발생가능한 합리적인 범위 내에서 변동한다면 확정급여채무에 미치게 될 영향은 다음과 같습니다.
	(단위 : 원)

구분	확정급여채무
구분	0.5% 감소시	기준	0.5% 증가시
할인율 변화에 따른 민감도	461,872,489	475,173,374	489,281,958
임금상승률 변화에 따른 민감도	489,375,263	475,173,374	461,917,122

(3) 금융상품 위험관리 신용위험 최대 노출정도

신용위험은 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 고객 또는 거래상대방이 계약조건상 의무사항을 지키지 못하였을 때 발생합니다. 이러한 신용위험을 관리하기 위하여 고객과 거래상대방의 재무상태와 과거 경험 및 기타 요소들을 고려하여 주기적으로 재무신용도를 평가하고 있으며 고객과 거래상대방 각각에 대한 신용한도를 설정, 관리하고 있습니다.

신용위험은 금융기관과의 거래에서도 발생할 수 있으며 해당거래는 현금 및 현금성자산, 각종 예금 그리고 파생금융상품 등의 금융상품 거래를 포함합니다. 이러한 위험을 줄이기 위해, 회사는 신용등급이 높은 은행들에 대해서만 거래를 하는 것을 원칙으로 하고 있으며, 기존에 거래가 없는 금융기관과의 신규 거래는 재경팀의 승인, 관리, 감독 하에 이루어지고 있습니다. 회사가 체결하는 금융계약은 부채비율 제한 조항, 담보제공, 차입금 회수 등의 제약조건이 없는 계약을 위주로 체결하고 있으며, 기타의 경우 별도의 승인을 받아 거래하도록 되어 있습니다.

연체되거나 손상된 금융상품은 없으며, 보고기간 종료일 현재 신용위험의 최대노출금액은 장부금액입니다.

8. 파생상품거래 현황

가. 파생상품계약 현황

보고서 작성기준일 현재 회사가 유지하고 있는 파생상품 계약은 없습니다.

나. 파생상품계약으로 인한 이익 및 손실현황

보고서 작성기준일 현재 만기가 미도래한 파생상품 계약은 없습니다.

9. 경영상의 주요 계약

○ 보고서 작성 기준일 현재 당사의 재무상태에 중요한 영향을 미치는 비경상적인 중요계약내용은
다음과 같습니다.

계약상대방	계약체결일	계약 기간	계약목적 및 내용
NAGRAVISION	2005.11	3년 (이의가 없을시 자동연장)	CAS관련 라이센스획득
IRDETO	2005.07	2년 (이의가 없을시 자동연장)	CAS관련 라이센스획득
CRYPTOWORKS	2005.06	5년 (이의가 없을시 자동연장)	CAS관련 라이센스획득
LIAN ARION CO., LTD.	2005.04	1년 (이의가 없을시 자동연장)	제품 외주생산
삼정전자유한공사	2003.11	1년 (이의가 없을시 자동연장)	제품 외주생산
Conax(노르웨이)	2002.01	5년 (이의가 없을시 자동연장)	CAS관련 라이센스획득
Skycrypt(프랑스)	2002.10	5년 (이의가 없을시 자동연장)	CAS관련 라이센스획득

10. 연구개발활동

가. 연구개발활동의 개요

당사는 2000년 1월 기업부설 A/V 기술연구소를 설립하고 관련 기술 및 제품에 대한 적극적인 연구개발에 힘쓰고 있습니다.
이는 지속적인 시장참여자의 증가로 인하여 제품의 판매단가가 하락하는 등 시장경쟁이 치열하게 전개됨에 따라 제품의 품질향상은 물론 효율적인 설계를 통한 원가절감과 관련기술의 다각화를 통한 신규제품의 개발을 통하여 지속적이고 안정적인 성장을 추구하기 위한 것입니다.

또한 당사는 빠른 속도로 급변하는 경쟁환경에 위치한 벤처기업으로서 연구/개발활동의 중요성이 강조되는 바, 당사는 우수 연구인력의 이탈방지와 확충을 위해 연구개발인력의 실질적인 연구개발의욕을 고취하고 연구개발을 위한 최적의 환경을 조성한다는 취지하에
1. 연구개발인력의 신제품 개발 Project 의견 적극 수렴 및 지원
2. 우수 연구원/프로젝트 등 선정 / 포상등의 제도를 운영하고 있습니다.

나. 연구개발 담당조직

당사는 디지털셋톱박스의 연구개발 업무를 전담하는 A/V연구소를 하드웨어부문, 소프트웨어부문, 연구지원&QA 등 지원부문으로 구분하여 운영하고 있습니다.

연구조직

다. 연구개발 비용

당사의 당반기 연구개발비용은 2,054백만원이며, 전액 경상연구개발비로 반영하여 당반기 비용으로
처리하였습니다.
당반기 매출액 대비 R&D 투자 비중은 5.50%이며, 최근 3년간 연구개발 비용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

과 목		제16기 반기	제15기	제14기	비 고
원 재 료 비		60,140	176,690	93,202	-
인 건 비		1,299,868	2,346,225	2,564,400	-
감 가 상 각 비		289,541	592,393	902,762	-
위 탁 용 역 비		32,028	142,500	201,221	-
기 타		373,283	620,732	690,833	-
연구개발비용 계		2,054,859	3,878,539	4,452,418	-
회계처리	경상연구개발비	2,054,859	3,589,316	4,005,548	-
	제조경비	-	-	-	-
	개발비(무형자산)	-	289,223	446,870	-
연구개발비 / 매출액 비율 [연구개발비용계÷당기매출액×100]		5.50%	6.45%	4.43%	-

라. 연구개발 실적

연구과제	연구기관	연구결과 및 기대효과	상품화내용
T2 Hybrid-PVR	본사 연구소	개발완료(2013.12) 고부가가치 시장 매출 확대(남미 외)	생산 및 판매
HTML5 Hybrid-STB	본사 연구소	개발완료(2013.12) 고부가가치 시장 매출 확대(유럽 외)	생산 및 판매
IP HD-STB	본사 연구소	개발완료(2012.12) 고부가가치 시장 매출 확대(유럽 외)	생산 및 판매
MP4 PVR Ready	본사 연구소	개발완료(2012.10) 신흥 시장 매출 확대(인도 외)	생산 및 판매
COMBO HD-STB	본사 연구소	개발완료(2011.12) 편의성 및 컨텐츠 보강한 고사양 제품 고부가가치 시장 매출 확대(중남미 외)	생산 및 판매
COMBO HD-STB	본사 연구소	개발완료(2011.12) 편의성 및 컨텐츠 보강한 고사양 제품 고부가가치 시장 매출 확대(중남미 외)	생산 및 판매
TWIN TUNER PVR	본사 연구소	개발완료(2011.6) 편의성 및 컨텐츠 보강한 고사양 제품 고부가가치 시장 매출 확대(중남미 외)	생산 및 판매
HD-STB (Conax)	본사 연구소	개발완료(2011.1) 중남미 등 신흥 시장 매출 확대	생산 및 판매
HD-PVR Ready (Irdeto)	본사 연구소	개발완료(2011.1) 유럽 및 중남미 시장 매출 확대	생산 및 판매
HD-PVR Ready (Conax)	본사 연구소	개발완료(2010.9) 보안기능 강화한 고사양 제품 유럽 등 고부가가치 시장 매출 확대	생산 및 판매
D2A 셋톱박스	본사 연구소	개발완료(2010.1) 중남미 및 유럽 등 신흥 시장 매출 확대	생산 및 판매
OPEN TV용 셋톱박스	본사 연구소	개발완료(2008.12) 유럽 및 신흥 시장 매출 확대	생산 및 판매

11. 그밖의 투자의사결정에 필요한 사항

가. 회사의 상표, 고객관리 정책

당사는 2000년 중반 이후 고부가가치 신제품 위주로 본격적인 자가 브랜드 마케팅을 실행에 오고 있으며, 방송사업자 위주의 사업구조 전환을 통해 전세계적으로 ARION 브랜드의 이미지를 제고해 오고 있습니다. 특히, 궁극적으로 판매의 질과 양을 높여 줄 수 있는 브랜드 자산을 확립하기 위해 지속적으로 마케팅 투자를 실행할 것입니다. 이러한 브랜드 홍보를 위해 당사는 세계 각국에서 개최되는 전시회에 참석하여 독립 부스를 운용하고 있으며, 셋톱박스 전문잡지를 비롯한 각종 매체 광고 등을 추진하고 있습니다.
향후에도 글로벌 디지털셋톱박스 전문기업으로서의 우수한 기술력, 전문성, 품질경쟁력에 대한 홍보 뿐만 아니라 해외 판매망 및 딜러에 대한 마케팅 지원을 통해 브랜드 홍보를 강화할 계획입니다.

나. 지적재산권 보유 현황

당사가 영위하는 사업과 관련하여 중요한 특허권 등의 내역은 다음과 같습니다.

명칭	취득일	내용	상용화여부
상표권	2004/10/01	ARION 해외 상표 등록	자가브랜드 제품판매중
상표권	2008/09/25	ARION브랜드 영국 상표 등록	영국시장 제품 판매중
특허권	2006/09/06	STB 멀티룸 개인영상저장장치 (멀티-Room PVR)	제품판매중

다. 법률/규정 등에 의한 규제사항

디지털방송수신기 산업에 대한 국내ㆍ외의 규제는 없으며, 디지털방송분야는 각국이 향후 수년간 관련 산업 활성화를 위해 국가전략적으로 육성할 전망입니다. 이 중 디지털셋톱박스 제품은 수출유망품목으로서 연구개발 및 수출지원반 운영 등을 통한 정부차원의 지원활동이 활발한 분야입니다. 또한 디지털셋톱박스 자재의 특성은 Main Chip, Flash memory, SMPS, PCB 등 IT 관련 전기전자 회로의 일반적인 소요 부품으로써 수입규제 해당부품과는 관계가 없어 현재 수입규제는 없으며, 향후에도 그 가능성이 없다고 판단됩니다.

라. 환경관련 규제사항

당사는 제품의 기획, 설계, 연구개발, 원자재구매에 주력하는 연구개발/마케팅 중심 기업으로, 제품의 생산 및 출하는 100% 외주생산업체가 담당하고 있으므로 환경관련 규제사항은 해당사항이 없습니다.

AP위성(211270)	CS(065770)	EMW(079190)
ITX엠투엠(099520)	가온미디어(078890)	감마누(192410)
기산텔레콤(035460)	뉴지랩(214870)	다산네트웍스(039560)
디엠티(134580)	라이트론(069540)	모다(149940)
바른테크놀로(029480)	백금T&A(046310)	비덴트(121800)
삼영이엔씨(065570)	삼지전자(037460)	서진시스템(178320)
스카이문스테(033790)	쎄트렉아이(099320)	쏠리드(050890)
아리온(058220)	아이디스(143160)	아이엠텍(226350)
아이즈비전(031310)	알에프텍(061040)	에스에이티(060540)
에이스테크(088800)	에프알텍(073540)	오이솔루션(138080)
옵티시스(109080)	우리넷(115440)	우리로(046970)
유비쿼스(264450)	이노와이어리(073490)	이노인스트루(215790)
인콘(083640)	인포마크(175140)	장원테크(174880)
케이엠더블유(032500)	코맥스(036690)	코위버(056360)
코콤(015710)	텔레필드(091440)	텔콘RF제약(200230)
팅크웨어(084730)	파이오링크(170790)	파인디지털(038950)
현대통신(039010)	홈캐스트(064240)	휴맥스(115160)

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