기업정보

세아홀딩스 (058650) SeAH Holdings Corporation
세아특수강, 세아베스틸 등의 지주회사
거래소 / 음식료, 서비스업
기준 : 전자공시 사업보고서(2014.12)


II. 사업의 내용


1. 사업의 개요

가.업계의 현황

지주회사(持株會社, Holding Company)란 다른 회사 주식의 소유를 통하여 타회사의 사업내용을 지배하는 것을 주된 사업으로 하는 회사를 의미합니다. 지주회사는 크게 순수지주회사와 사업지주회사로 구분할 수 있습니다. 순수지주회사는 다른 수익획득을 위한 사업활동을 하지 않고 다른 회사의 주식을 소유함으로써 그 회사(자회사)를 지배하는 것을 주된 목적으로 하며 자회사로부터 받는 배당을 주된 수입원으로 하는 회사입니다. 사업지주회사는 직접 수익획득 목적의 사업활동을 함과 동시에 다른 회사를 지배하기 위한 목적으로 주식을 소유하고 있는 회사입니다. 당사의 경우, 사업내용 중 부동산임대업의 비중이 미미하므로 순수지주회사에 해당합니다.

우리나라의 지주회사제도는 독점및공정거래에관한법률(이하 '공정거래법'이라 함)에 규정되어 있습니다. 정부에서는 1986년 공정거래법 개정시 지주회사 설립 및 전환을 금지시켰으나 1997년 외환위기 이후 기업들의 구조조정과정을 촉진한다는 취지하에 1999년 공정거래법을 개정하여 지주회사의 설립 및 전환을 허용하였습니다.

지주회사의 장점으로 경영 효율성 및 투명성 향상, 지배구조 개선 등을 들 수 있으며 이러한 목적 달성을 위하여 국내 다수의 기업집단들이 지주회사를 설립하거나 계획하고 있는 것으로 알려지고 있습니다.
또한, 2007년 4월부터 완화된 지주회사 관련법규(자회사 및 손자회사 지분율 요건 완화: 상장 30%→20%/비상장 50%→40%, 지주회사 부채비율 한도 상향: 100%→200%)가 시행되고 있으며, 손자회사의 사업관련성 요건도 폐지되는 등 지주회사 설립 및 운영이 용이해지고 있어 향후 우리나라의 지주회사 수는 지속적으로 늘어날 전망입니다.


나. 회사의 현황
당사는 지배목적의 주식소유를 주된 사업내용으로 하는 순수지주회사로 현행 공정거래법이 규정하는 지주회사 요건(자산총액 기준, 부채비율 기준, 자회사주식 지분율 기준 등)을 모두 충족하고 있으며, 주식 소유를 통해 자회사 및 손자회사에 대하여 지배권을 행사하고 있습니다.
※ 'VI. 이사회 등 회사의 기관 및 계열회사에 관한 사항' 참조

당사는 주권상장법인으로서 자본시장과금융투자업에관한법률 제161조 등 관련 법령 및 규정에 근거하여 주요경영사항등을 신고(공시)하고 있으며, 동시에 공정거래위원회에 신고된 지주회사로서 유가증권시장 공시규정 제8조에 근거하여 (국내)자회사의 주요경영사항 등에 대하여도 신고(공시)하고 있으며, 자산총액 대비 자회사 주식의 최근사업연도말 재무재표상 가액의 비중은 아래와 같습니다.

<자회사 비중>
(2014년 기말 기준, 단위: 천원)
자회사명 장부가액 총자산대비
비중
비  고
(주)세아베스틸 345,844,282 35.7% 10% 이상 자회사
(주)세아알앤아이 106,680,192 11.0% 10% 이상 자회사
(주)세아특수강 86,148,723 8.9% -
(주)세아에프에스 79,529,395 8.2% -
(주)세아네트웍스 41,952,735 4.3% -
(주)세아에삽 32,409,761 3.3%
(주)세아엠앤에스 29,484,000 3.0%
(주)세아엔지니어링 26,478,000 2.7% -
(주)세아메탈 20,808,197 2.1% -
(주)세아엘앤에스 13,640,417 1.4% -


<사업부문별 요약 재무현황>

당사는 순수 지주회사로서 사업부문별 요약 재무현황은 기재하지 않습니다.
※ 하단 '3. 매출에 관한 사항'을 참조하시기 바랍니다.


2. 주요 제품 및 서비스 등

당사는 자회사 등에 대하여 지배와 투자, 경영자문 등을 제공하고 있으며 임대사업 등을 진행하고 있습니다.


3. 매출에 관한 사항


가. 당사 매출 실적
지주회사인 당사는 매출액 개념으로 영업수익 계정과목을 사용하고 있으며, 세부 내역은 아래와 같습니다.


 (단위 : 백만원)

사업
부문

매출유형 품목 제14기
(당기)
제13기
(전기)
제12기
(전전기)
금액 비율 금액 비율 금액 비율
지주회사업 기타매출 배당금수익 73,183 90.1% 32,672 86.2% 36,266 59.8%
용역 용역수익 5,223 6.4% 3,204 8.5% 3,215 5.3%
기타매출 기타영업수익 - - - - 19,311 31.9%
임대사업 기타매출 임대수익 2,794 3.5% 2,025 5.3% 1,815 3.0%
합   계 81,200 100% 37,901 100% 60,607 100%


나. 종속기업의  매출 실적 등
당사 종속회사들의 당기말 매출 실적 등은 다음과 같습니다.


(당기)

(단위: 천원)
종속기업명 매출액 영업손익 당기순손익 기타포괄손익 총포괄손익 비지배지분에
귀속되는
당기순손익
비지배지분에
귀속되는
총포괄손익
당기 중
비지배지분에게 지급된 배당금
(주)세아이앤티 8,018,746 (141,489) (3,635,691) (34,497) (3,670,188) - - -
(주)세아엘앤에스 307,356,344 1,195,560 (1,048,777) (229,555) (1,278,332) - - -
(주)세아베스틸 2,202,367,043 175,157,410 123,694,448 (11,652,937) 112,041,511 54,819,772 49,553,731 (14,486,084)
(주)세아네트웍스 168,469,038 1,535,736 877,737 (123,821) 753,916 - - -
(주)세아특수강 670,291,973 43,863,975 29,792,084 (631,807) 29,160,277 8,999,682 8,801,897 (1,840,575)
(주)세아에프에스(구, (주)한국번디)
180,915,990 8,327,526 9,630,420 (1,135,876) 8,494,544 1,926,074 1,698,901 (349,834)
(주)세아메탈 78,454,363 5,010,880 2,959,267 (366,417) 2,592,850 4,875 4,271 -
(주)비엔케이프레스토(구, (주)세아비엔케이) 6,398,797 43,340 (48,733) (33,675) (82,408) (20,702) (35,007) (520,650)
(주)세아M&S 217,693,974 (1,705,291) (3,166,348) (137,646) (3,303,994) (509,273) (531,412) -
(주)우진정공 20,401,452 1,707,766 1,174,071 (20,420) 1,153,651 234,813 230,729 -
S&G holdings Ltd. - (26,785) 5,335,573 348,685 5,684,258 - - -
PT.SeAHNESIA - (18,938) (18,938) (2,974) (21,912) (2,367) (2,739) -
Posco SeAH Steel Wire(Nantong) Co., Ltd. 80,102,389 4,514,043 2,637,234 535,332 3,172,566 1,261,256 1,543,169 -
Foshan SeAH Precision Metal Co., Ltd. 18,555,574 1,118,982 712,833 425,433 1,138,266 142,567 227,653 -
SeAH Precision Mexico S.A. DE C.V. 31,821,518 1,220,421 496,156 (456,149) 40,007 99,231 8,001 -
SeAH Automotive (Nantong) Co., Ltd. 20,126,970 1,844,235 1,131,636 340,685 1,472,321 - - -
Suzhou SeAH Precision Metal Co., Ltd. 25,793,315 (638,831) (2,180,894) 65,819 (2,115,075) - - -
SeAH Precision Metal (Thailand) Co., Ltd. 37,809,746 3,826,273 3,420,116 788,185 4,208,301 30,840 37,495 (50,685)
Qingdao SeAH Precision Metal Co., Ltd. 49,383,702 5,975,764 4,272,570 409,570 4,682,140 - - -
PT. SeAH Precision Metal Indonesia 6,773,055 539,707 300,325 24,857 325,182 948 9,401 -
India SeAH Precision Metal Pvt., Ltd. 19,609,215 630,983 450,959 7,829 458,788 90,191 91,757 -
SRC Precious Metals Mining Fund (Cayman), L.P. - (82,898) (805,682) 40,807 (764,875) (77,507) (77,143) -
한국쿨러(주)
9,233,743 632,899 531,825 - 531,825 106,364 106,364 -
(주)앤틀 4,753,218 (76,208) (751,384) 37,637 (713,747) - - -
(주)세아알앤아이(구, (주)세아에셋인베스트) 151,088 831,938 4,316,776 (818,150) 3,498,626 - - -
KB와이즈스타사모부동산투자신탁제2호 16,549,820 9,857,959 7,218,839 - 7,218,839 3,071,941 3,071,941 (3,075,191)
PT. SeAH Resourse & Investment
- (691,090) (714,516) 248,175 (466,341) - - -
Posco SeAH Steel Wire (Tainjin) Co., Ltd.
5,415,078 (493,404) 203,654 389,569 593,223 63,754 113,928 -
(주)세아엔지니어링 29,487,022 (1,528,257) (3,833,804) (110,916) (3,944,720) - - -
(주1) 상기 요약 경영성과 및 비지배지분의 몫은 공정가치조정 및 지배기업과의 회계정책 차이조정 등을 반영한 후의 금액이며, 다만 내부거래는 제거하기 전의 금액입니다.
(주2) 당기 중 PT. SeAH Steel Indonesia의 지분 일부를 매각함에 따라 지배력을 상실하여 종속기업에서 관계기업투자로 재분류 하였으며, 간주처분일이 당기초임에 따라 기재를 생략하였습니다.


(전기)

(단위: 천원)
종속기업명 매출액 영업손익 세후중단
영업손익
당기순손익 기타포괄손익 총포괄손익 비지배지분에
귀속되는
당기순손익
비지배지분에
귀속되는
총포괄손익
당기 중
비지배지분에게
지급된 배당금
(주)세아이앤티 59,015,343 (3,195,401) - (14,370,476) (37,740) (14,408,216) - - -
(주)세아엘앤에스 185,031,877 2,930,672 - 14,024,095 6,710 14,030,805 - - -
(주)세아베스틸 2,112,649,588 143,916,976 - 104,009,777 623,252 104,633,029 47,583,166 47,046,748 (14,486,084)
(주)세아알앤아이(주2) - (100,462) - (926,528) - (926,528) - - -
드림라인(주)(주3) - - (120,078,735) (120,078,734) 111,258 (119,967,476) (45,198,887) (45,157,008) -
(주)세아네트웍스 170,202,752 6,410,512 - 4,660,027 (101,768) 4,558,259 503,646 496,600 -
(주)세아특수강 687,716,876 48,161,732 - 30,497,265 130,854 30,628,119 9,047,194 9,086,012 (1,489,854)
(주)세아에프에스(구, (주)한국번디)
179,913,339 9,812,855 - 8,265,321 904,426 9,169,747 1,653,061 1,833,945 (1,189,903)
(주)세아메탈 75,061,334 3,493,526 - 1,205,970 (3,453) 1,202,517 1,987 1,982 -
(주)비엔케이프레스토(구, (주)세아비엔케이)
11,525,109 714,128 - 769,746 42,263 812,009 287,601 305,554 (86,775)
(주)세아M&S 174,321,699 (3,014,882) - (2,368,626) 93,919 (2,274,707) (380,968) (365,862) -
(주)우진정공 29,220,415 1,530,475 - 743,529 165,697 909,226 148,705 181,844 -
S&G holdings Ltd. - (51,335) - 2,286,620 210,318 2,496,938 - - -
New Zealand SeAH Precision Metal(주4) 1,105,191 (244,294) - (234,009) (63,997) (298,006) - - -
Vina Dreamline Joint Stock Company(주3) - - (721,007) (721,006) (74,815) (795,821) (275,891) (304,518) -
PT.SeAHNESIA - (20,795) - (20,795) 40,892 20,097 (5,082) (2,020) -
Posco SeAH Steel Wire(Nantong) Co., Ltd. 79,594,231 3,768,577 - 3,135,124 (38,276) 3,096,848 1,481,321 1,492,787 -
Foshan SeAH Precision Metal Co., Ltd. 16,708,565 536,389 - 68,501 240,691 309,192 13,700 61,838 -
SeAH Precision Mexico S.A. DE C.V. 39,945,566 1,369,025 - 710,940 (22,316) 688,624 142,188 137,725 -
SeAH Automotive (Nantong) Co., Ltd. 19,006,056 1,521,534 - 1,149,291 170,626 1,319,917 - - -
Suzhou SeAH Precision Metal Co., Ltd. 27,443,951 (85,088) - (263,032) 43,159 (219,873) - - -
SeAH Precision Metal (Thailand) Co., Ltd. 31,553,342 4,990,853 - 4,950,155 (4,604,120) 346,035 43,828 3,064 -
Qingdao SeAH Precision Metal Co., Ltd. 39,186,548 3,102,870 - 2,684,120 96,207 2,780,327 - - -
PT. SeAH Precision Metal Indonesia 5,839,321 498,824 - 149,243 (712,509) (563,266) 1,321 (4,987) -
India SeAH Precision Metal Pvt., Ltd. 13,673,621 142,528 - (462,708) (71,574) (534,282) (92,541) (106,856) -
SRC Precious Metals Mining Fund (Cayman),L.P. - (123,510) - (2,606,838) (257,575) (2,864,413) (215,244) (236,642) -
한국쿨러(주) 9,048,879 620,638 - 439,218 - 439,218 87,843 87,843 -
(주)앤틀 5,524,090 109,576 - (243,567) (3,576) (247,143) - - -
(주)세아알앤아이(구, (주)세아에셋인베스트) 131,670 48,677 - (5,826,170) 648,372 (5,177,798) - - -
KB와이즈스타사모부동산투자신탁제2호 10,925,996 8,187,882 - 5,058,937 - 5,058,937 2,160,775 2,160,775 (1,009,935)
PT. SeAH Resourse & Investment
- (872,843) - (1,081,110) 82,805 (998,305) - - -
PT. SeAH Steel Indonesia - (684,419) - (349,611) (126,921) (476,532) - - -
(주)해덕스틸(주5) 19,627,117 256,677 - 186,503 - 186,503 - - -
Posco SeAH Steel Wire (Tainjin) Co., Ltd. - - - - 54,612 54,612 - 25,706 -
(주)세아엔지니어링 3,608,709 154,502 - (907,652) 79,296 (828,356) - - -
(주1) 상기 요약 경영성과 및 비지배지분의 몫은 사업결합시 발생한 영업권과 공정가치조정 및 지배기업과의 회계정책 차이조정 등을 반영한 후의 금액이며, 다만 내부거래는 제거하기 전의 금액입니다.
(주2) (주)세아알앤아이는 전기 중 (주)세아알앤아이(구, (주)세아에셋인베스트)에 흡수합병되었으며, 합병 전 전기 경영성과를 기재하였습니다.
(주3) 드림라인(주) 및 Vina Dreamline Joint Stock Company는 전기말 시점에서 연결범위에서 제외되었으며, 해당 손익효과는 전기의 중단영업손익에 반영되었습니다.
(주4) New Zealand SeAH Precision Metal은 전기 중 매각이 완료되었으며, 매각 전까지의 경영성과를 기재하였습니다.
(주5) (주)해덕스틸전기 중 (주)세아엘앤에스에 흡수합병되었으며, 사업결합으로 인한 취득 이후 시점에서 합병시점 사이의 경영성과를 기재하였습니다.


기타 세부 사항은 첨부된 연결감사보고서내 주석 '15. 종속기업'을 참고하시기 바랍니다.


4. 시장위험과 위험관리



(1) 자본위험관리

당사는 부채와 자본 잔액의 최적화를 통하여 주주이익을 극대화시키는 동시에 계속기업으로서 지속될 수 있도록 자본을 관리하고 있습니다. 당사의 전반적인 전략은 전기와 비교하여 변동이 없습니다.
당사는 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있으며 이 비율은 총부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다. 한편, 총부채 및 총자
본은 재무제표의 금액을 기준으로 계산합니다.

한편, 당기말 및 전기말 현재 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)
구        분 당기말 전기말
부채 166,994,536 215,634,679
자본 802,938,491 744,134,931
부채비율 20.80% 28.98%


(2) 금융위험

당사의 재무부문은 영업과 관련한 금융위험을 감시하고 관리하는 역할을 하고 있습니다. 이러한 위험들은 시장위험(통화위험, 공정가치이자율위험 및 가격위험 포함), 신용위험, 유동성위험 및 현금흐름이자율위험을 포함하고 있습니다.

당사는 위험회피를 위하여 파생금융상품을 이용함으로써 이러한 위험의 영향을 최소화시키고자 합니다. 파생금융상품의 사용은 이사회가 승인한 당사의 정책에 따라 결정되는데, 이에 따라 외환위험, 이자율위험, 신용위험, 파생금융상품 및 비파생금융상품의 이용, 그리고 초과유동성의 투자에 관한 명문화된 원칙이 제공되고 있습니다.내부감사인은 지속적으로 정책의 준수와 위험노출한도를 검토하고 있습니다. 당사는투기적 목적으로 파생금융상품을 포함한 금융상품계약을 체결하거나 거래하지 않습니다.

(3)  범주별 금융자산 및 금융부채

활성시장에서 거래되는 금융상품의 공정가치는 보고기간종료일 현재 고시되는 시장가격에 기초하여 산정됩니다. 당사가 보유하고 있는 금융자산의 공시되는 시장가격은 매입호가입니다. 활성시장에서 거래되지 아니하는 금융상품의 공정가치는 평가기법을 사용하여 결정하고 있습니다. 당사는 다양한 평가기법을 활용하고 있으며 보고기간종료일에 현재 시장 상황에 근거하여 가정을 수립하고 있습니다. 금융상품에는 추정현금흐름할인법과 같은 다양한 기법들을 사용하여 공정가치를 산정하고 있습니다.

1) 당기말 및 전기말 현재 당사의 범주별 금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(당기말)

(단위: 천원)
구    분 당기손익인식
금융자산
대여금및
수취채권
매도가능
금융자산
만기보유
금융자산
합  계
현금및현금성자산 - 3,712,735 - - 3,712,735
매출채권및기타채권 유동 - 7,066,371 - - 7,066,371
비유동 - 682,255 - - 682,255
기타금융자산 유동 851,000 - 463,101 - 1,314,101
비유동 - 5,500 19,387,662 241,545 19,634,707
합  계 851,000 11,466,861 19,850,763 241,545 32,410,169


(전기말)

(단위: 천원)
구    분 당기손익인식
금융자산
대여금및
수취채권
매도가능
금융자산
만기보유
금융자산
합  계
현금및현금성자산 - 644 - - 644
매출채권및기타채권 유동 - 13,453,782 - - 13,453,782
비유동 - 701,245 - - 701,245
기타금융자산 유동 1,415,000 - 1,579,695 133,580 3,128,275
비유동 - 8,000 10,343,992 238,990 10,590,982
합  계 1,415,000 14,163,671 11,923,687 372,570 27,874,928


2) 당기말 및 전기말 현재 당사가 보유한 금융부채(매입채무및기타채무, 차입금)는 모두 상각후원가로 측정하는 금융부채입니다.


(4) 시장위험

당사의 활동은 주로 환율과 이자율의 변동으로 인한 금융위험에 노출되어 있습니다. 따라서 필요할 경우 이자율과 외화위험을 관리하기 위해 통화선도와 통화스왑을 포함한 다양한 파생상품계약을 체결할 수 있습니다.

1) 외화위험관리

당사는 외화로 표시된 거래를 수행하고 있으므로 환율변동으로 인한 위험에 노출되어 있습니다. 환율변동으로 인한 위험의 노출정도는 통화선도계약을 활용하여 승인된 정책에서 정하는 한도 내에서 관리하고 있습니다.


당사의 환위험은 외화로 표시된 화폐성자산과 화폐성부채의 환율변동과 관련하여 발생하고 있습니다. 당사는 당기말 및 전기말 현재 외화로 표시된 화폐성자산 및 화폐성부채를 보유하고 있지 않습니다.

2) 이자율위험관리

당사는 고정이자율과 변동이자율로 자금을 차입하고 있으며, 이로 인하여 이자율위험에 노출되어 있습니다. 당사는 이자율위험을 관리하기 위하여 고정금리부차입금과변동금리부 차입금의 적절한 균형을 유지하거나, 이자율스왑 계약과 선도이자율 계약을 체결하고 있습니다. 위험회피활동은 이자율 현황과 정의된 위험성향을 적절히 조정하기 위해 정기적으로 평가되며 최적의 위험회피전략이 적용되도록 하고 있습니다.

당기말 및 전기말 현재 이자율위험에 노출된 자산 및 부채의 이자율이 1% 증가 및 감소할 경우 당기 및 전법인세비용차감전순손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)
구    분 1% 상승시 1% 하락시
당기말 전기말 당기말 전기말
차입부채 (300,000) (250,000) 300,000 250,000


(5) 가격위험


당사는 당기손익인식금융자산 및 매도가능금융자산에서 발생하는 가격변동위험에 노출되어 있습니다. 당기말 및 전기말 현재 공정가치로 평가하는 당기손익인식금융자산 및 매도가능금융자산의 장부금액 및 다른 변수가 일정하고 지분상품의 가격이 10%증가 및 감소할 경우 가격변동이 법인세비용차감전 순손익 및 기타포괄손익      (법인세효과 차감전)에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)
구    분 영향을
미치는 부분
장부금액 지분상품 가격 10%
변동시 손익 영향
당기말 전기말 당기말 전기말
당기손익인식금융자산 법인세비용차감전순손익 851,000 1,415,000 85,100 141,500
매도가능금융자산 기타포괄손익(세전) 19,831,967 10,904,891 1,983,197 1,090,489


(6) 신용위험관리

신용위험은 계약상대방이 계약상의 의무를 불이행하여 당사에 재무적 손실을 미칠 위험을 의미합니다. 당사는 채무불이행으로 인한 재무적 손실을 경감시키는 수단으로서 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고, 충분한 담보를 수취하는 정책을채택하고 있습니다. 당사의 신용위험노출 및 거래처의 신용등급을 지속적으로 검토하고 있으며 이러한 거래 총액은 승인된 거래처에 고루 분산되어 있습니다.


매출채권은 다수의 거래처로 구성되어 있고, 임대업을 주업으로 하는 회사로서 임대보증금을 사실상 담보형식으로 제공받고 있습니다.

한편, 당기말 및 전기말 현재 신용위험에 대한 최대노출정도는 다음과 같습니다.

(외화단위: USD)
구  분 통  화 당기말 전기말
금융보증계약(주1) USD 36,160,000 42,845,000


(주1) 금융보증계약과 관련된 당사의 최대노출정도는 보증이 청구되면 당사가 지급하여야 할 최대급액입니다.


용위험에 노출된 금융자산 중 상기 금융보증계약을 제외한 나머지 금융자산은 장부금액이 신용위험에 대한 최대 노출정도를 가장 잘 나타내는 경우에 해당하여 상기 공시에서 제외하고 있습니다.


(7) 유동성위험관리

유동성위험관리에 대한 궁극적인 책임은 당사의 단기 및 중장기 자금조달과 유동성관리규정을 적절하게 관리하기 위한 기본정책을 수립하는 이사회에 있습니다. 당사는 충분한 적립금과 차입한도를 유지하고 예측현금흐름과 실제현금흐름을 계속하여 관찰하고 금융자산과 금융부채의 만기구조를 대응시키면서 유동성위험을 관리하고 있습니다.


1) 비파생금융부채의 만기구조

기말 및 전기말 현재 당사의 비파생금융부채의 만기구조는 다음과 같습니다.

(당기말)

(단위: 천원)
구   분 1년 미만 1~2년 2년 이상 합  계
무이자 2,505,106 - 3,097,841 5,602,947
변동금리부 부채 30,687,963 - - 30,687,963
고정금리부 부채 103,950,096 - - 103,950,096
금융보증계약(주1) 39,747,072 - - 39,747,072
합  계 176,890,237 - 3,097,841 179,988,078


(전기말)

(단위: 천원)
구    분 1년 미만 1~2년 2년 이상 합  계
무이자 1,758,175 - 2,366,815 4,124,990
변동금리부 부채 25,728,549 - - 25,728,549
고정금리부 부채 125,937,533 50,950,096 - 176,887,629
금융보증계약(주1) 45,893,280 - - 45,893,280
합  계 199,317,537 50,950,096 2,366,815 252,634,448


(주1) 상기금액은 피보증인이 보증금액 전액을 청구한다면 당사가 계약상 지급해야 할 최대금액입니다. 보고기간말 현재의 예측에 근거하여 당사는 금융보증계약에 따라 보증금액을 지급할 가능성보다 지급하지 않을 가능성이 더 높다고 판단하고 있습니다.


한편, 금융부채의 만기분석은 해당 금융부채로부터 발생하는 이자를 포함하며 할인되지 않은 현금흐름을 기초로 당사가 지급하여야 하는 가장 빠른 만기일에 근거하여 작성되었습니다.


2) 자금조달약정

당사의 당기말 현재 금융기관과의 약정 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)
은행명 구  분 한도금액 사용금액
하나은행 기업어음할인 8,000,000 -
일반대여금 15,000,000 10,000,000
외환은행 일반자금회전 등 7,770,000 -
국민은행 일반대여금 30,000,000 10,000,000
산업은행 일반대여금 15,000,000 5,000,000
유안타증권 등 공모사채 50,000,000 50,000,000
신한은행 일반대여금 5,000,000 5,000,000
동부증권 외 기업어음할인 63,000,000 53,000,000
합     계 193,770,000 133,000,000


3) 당기말 현재 당사가 타인에게 제공한 담보제공내역은 다음과 같습니다(주석 19  참조).

(단위: 천원)
담보목적물 담보제공처 관련차입금 담보설정액
(주)세아베스틸 지분증권 국민은행 기업일반운전자금대출 등 42,000,000



6. 주요종속회사 사업의 내용

주요종속회사 사업의 내용은 아래와 같으며 각 회사 기준으로 작성되었습니다.


(주)세아베스틸


1. 사업의 개요


사는 현재 특수강, 대형단조, 자동차부품사업을 영위하고 있습니다. 주요사업부문인 특수강 부문은 지난 10여년간의 합리적인 투자와 수요산업의 성장에 능동적으로 대응한 결과 국내특수강 시장 점유율 1위 기업으로서의 입지를 공고히 하였습니다. 또한, 장기적인 수요확대 전망에 따라 경상남도 창녕지역에 특수강 제2공장을 완공함으로서 수요에 탄력적인 대응이 가능하게 되었습니다.  
2015년 3월 회사는 세아창원특수강(舊포스코특수강) 지분인수를 완료하였습니다. 스테인리스 선봉재에 강점을 가지고 있는 세아창원특수강의 판매조직 및 생산설비 활용으로 향후 회사의 수요처 및 생산능력은 다변화될 수 있을 전망입니다. 또한, 양사의 생
산 및구매부문의 결합으로 가시적인 수익성 및 생산성 향상을 기대할 수 있게 되었습니다.

2010년부터 운영 중인 대형단조부문은 주요 설비 투자와 생산이 완료 되었습니다.  국내 외 수요가들을 대상으로한 수주활동을 통해 사업을 정상화하기 위한 최선의 노력을 다하고 있습니다.

자동차부품사업은 납품하던 대상 차종 단종등의 이유로 생산과 판매가  점차 축소되고 있는 추세 입니다.

(1) 사업부문별 요약 재무현황(2014년)

(단위 : 억원, %)
구      분 특수강 외 자동차부품
 매 출 액 21,657 367 22,024
    내 수 18,346 144 18,490
    수 출 3,311 223 3,534
 영업이익 1,736 17 1,753
 영업이익률(%) 8.0 4.6 8.0
 시장점유율(%) 46.9 - -

주) 특수강 시장점유율 기준
     - 국내 특수강 봉강업체 7개사 및 수입판매량
     - 자료출처 : 한국철강협회

(2) 사업부문별 현황


1) 특수강사업


[산업의 특성]

특수강산업은 자동차, 기계, 조선, 건설 등 고강도, 고내구성을 요하는 핵심부품(엔진, 구동계 등)에 사용되는 철강 소재를 생산하는 산업입니다. 보통강 산업과 달리 주문생산방식에 따른 다품종 소량생산의 특성을 지니고 있고 장기간의 기술축적 시간과 대규모 투자비가 투입되는 자본집약적 특성을 가지고 있습니다.


[시장의 여건]

2014년 국내 전체 조강 생산량 중 특수강 점유 비중은 약 11% 수준으로 선진국의 20~25%와는 큰차이를 보이고 있습니다. 국내 특수강 산업은 2000년도 이후 국내 자동차 및 기계산업의 발전에 따라 성장을 지속해 왔습니다. 향후에도 국내 산업구조 고도화 추세로 특수강 생산량은 일정한 성장률을 유지할 것으로 전망됩니다.


[경기변동의 특성]

국내 특수강 수요는 자동차 및 건설중장비 생산량과 밀접한 연관성이 있습니다. 그 밖에 기계, 조선 산업에도 영향을 받습니다. 고정비 부담이 높은 장치산업으로 가동율이 높은 호경기에는 이익률이 증가하나, 가동율이 저하될 경우에는 수익성이 하락하는 특징을 가지고 있습니다.

[회사의 경쟁우위요소]

회사는 2004년 이후 꾸준한 증설투자를 통해 제강 285만톤, 제품 265만톤의 특수강 생산 체제를 구축하였습니다. 경제적인 투자를 통해 우수한 원가 경쟁력을 갖추고 있으며 RH 정련로, SR 등의 최신 설비들과 자동차용 강재 신뢰성센터의운영으로 우수한 품질경쟁력을 확보하고 있습니다. 특히, 수익성이 높은 고급 합금강 부문에서는 가격 및 비가격 경쟁력을 바탕으로  50% 이상의 국내 시장 점유율을 확보하고 있습니다.


회사는 경쟁력을 지속적으로 확보하기 위해 R&D부문에 지속적으로 투자하고 있는 중입니다. 회사가 운영하는 기술연구소에서는 고속도 공구강, 자동차용 고강도강, 비조질강, 내마모강, 베어링강 등 총 200여개의 신제품 개발을 완료하였고, 정부로부터 EM, KT마크, IR52 장영실상을 획득하였습니다. 또한, DNV, Lloyd's, KR, NK, GL 등 각국 선급협회 인증을 완료하였고, QS9000, ISO9001, KS, JIS 표시허가 승인, 베어링강 제품승인(SKF, FAG), 국가교정기관 지정 받는 등 최고 품질의 제품을 생산하기 위한 노력을 지속하고 있습니다.

2) 대형단조 사업

[산업의 특성]

단조업은 크게 형단조와 자유단조로 구분됩니다. 형단조는 크기가 작고 규격이 표준화된 제품(자동차부품등)을 생산하는 단조방식입니다. 당사가 영위하는 자유단조는 규격이 크고 표준화되지 않은 제품 생산에 적합한 제작방식으로 대부분 주문생산 방식으로 운영됩니다.

자유단조 제품은 플랜트, 풍력, 발전, 조선, 산업기계 등 다양한 산업의 핵심부품으로 공급되고 있습니다. 단조사업은 기본적으로 대규모 설비투자가 요구되는 장치 산업입니다. 초기 설비 및 기술 투자비용에 비해 투자비 회수기간이 길고, 대량생산에 따른 비용절감효과가 큰 것이 특징입니다.

[시장여건]

단조업계는 그동안 원자력, 조선업, 풍력발전 등 수요산업의 성장과 함께 지속적으로 성장해 왔습니다. 하지만 최근 글로벌 금융위기와 원자력 발전 위기감 조성등으로 수요가 급격히 감소 하였습니다. 수요 부진과 업체간 치열한 경쟁으로 일부 업체는 폐업을 선언하는 등 국내단조업계는 전반적인 어려움 경영환경에 노출되어 있습니다. 단조업계는 생존을 위한 원가 절감과 기술혁신을 통해 수익성 개선을 추진하고 있으며, 국 ·내외 시장에서 수주를 확대하기 위해 적극적인 노력을 진행 하고 있습니다.

[회사의경쟁우위요소]

회사는 제강, 단조, 열처리/가공 등이 가능한 일괄 생산라인을 보유하고 있습니다. 단조품의 원재료인 Ingot(30~600톤)의 자체 수급이 가능하고, 초대형 단조품 생산이 가능한 13,000톤 프레스를 보유하고 있습니다. 타 단조사 대비 원가와 품질에서 경쟁 우위를 가지며, 까다로운 수요가의 요구에 능동적으로 대처할 수 있습니다. 특히, 국내 최대 규모인 13,000톤 프레스는 발전용 설비에 요구되는 초대형 단조품 수주 측면에서 타 단조사와 비교되는 경쟁 우위 요소로 평가 받고 있습니다.

3) 자동차부품 사업

[산업의 특성]

국내 자동차 부품산업은 계열화된 시장구조를 갖고 있습니다. 국내 자동차 부품산업은 완성차기업 중심으로 1차 및 2차 수급기업으로 수평적인 계열화 관계를 형성하고 있고 모기업과 계열회사간에 기술, 자금, 인력면에서 긴밀한 유대관계를 유지하고 있습니다.  완성차 시장 상황과 후방산업인 철강, 비철금속 등 소재산업과 연관효과가 높고 여타 산업에 미치는 효과도 매우 높은 특성을가지고 있습니다.


[시장여건]
자동차 산업은 업계 구조조정 이후 지속적으로 성장할 것으로 전망하고 있으며, 친환경/고연비의 수요 추세에 따라 자동차부품의 경량화 내구성 강화 등이 요구되어지고 있습니다. 또한 국내 자동차부품 사업은 완성차 메이커와의 수직계열화 확대와 계열사간 내부거래 위주로 재편되면서 신규 진입이 어려워지고, 채산성확보도 쉽지 않을 것으로 전망됩니다.


2. 주요 제품 및 서비스 등

(1) 매출현황
회사의 매출은 특수강 사업부문에서 발생하고 있습니다. 당기의 특수강을 포함한 사업부문별 매출 및 비율은 아래와 같습니다.

(단위 : 억원, %)
사업
부문
매출
유형
품   목 구체적용도 주요
상표등
매출액(비중)
특수강 제품 [특수강]
○ 압연재 봉강 및 각재
○ 단조재 봉강 및 각재
○ 공구강, 스프링강 등

각종 자동차부품,
선박용품, 산업기계,
공작기계,방산부품 등

BESTEEL
20,573
(93.4)
제품 [형단조품]
○ 냉간단조
    Outer Racer
    Tripod Housing

자동차 엔진부품
및 조향장치
- 230
(1.0)
대형단조 제품 ○ INGOT(강괴)
○ 단조품
○ 금형강
조선용 엔진부품
및 추진체 부품
풍력발전용 소재 등
Shine
Mold
811
(3.7)
자동차
부품
제품 [자동차부품]

자동차용 부분품
Axle Assembly,
Diff Carrier, Diff Case
- 367
(1.7)
- 상품
기타
[특수강],[단강품],
[자동차부품],
[부품매출] 등
산업기계용부품 등 - 43
(0.2)
합  계 - - - - 22,024


(2) 주요 제품 등의 가격변동추이

(단위 : 원/Kg, 원/EA)
품     목

제60기

(2014년)

제 59 기
(2013년)
제 58 기
(2012년)
특수강 합금강 내수 1,107 1,151 1,271
수출 1,156 1,148 1,367
탄소강 내수 858 910 990
수출 866 878 985
형단조 내수 4,975 5,177 7,482
수출 4,837 5,362 5,197
대형단조 단조품 내수 2,434 2,909 2,833
수출 2,868 3,539 3,273
금형강 내수 1,761 1,820 1,958
수출 - 2,068 1,879
INGOT 내수 923 945 1,093
수출 - - -
자동차부품 Axle Assembly 내수 - - -
수출 625,939 622,088 631,924



3. 주요 원재료에 관한 사항

(1) 주요 원재료등의 현황

회사는 세종자원, 동부메탈 등으로부터 주요 원재료인 철스크랩과 합금철을 구입하고 있습니다. 2014년 주요 원재료 구입현황은 아래의 표와 같습니다.

(단위 : 백만원)
사업
부문
매입
유형
품   목 구체적
용   도
매입액 비율
(%)
비   고
특수강
/
대형단조
원재료 철스크랩 특수강/
대형단조 제품제조
965,668 74.1 세종자원(주) 외
합 금 철 175,061 13.4 동부메탈 외
제강보조제 72,117 5.5 Biz 외
내 화 물 36,340 2.8 원진 월드와이드 외
구입/제작 특수강,
조립제품
54,874 4.2 한화테크엠 등
합  계 - 1,304,060 100.0 -


(2) 주요 원재료의 가격변동 추이

(단위 : 원/kg)
품목 제60기 제59기 제58기
철스크랩 390.1 445.5 501.1

※산출기준 : 단순 산술평균가격(총매입금액/총매입량)

(3) 주요원재료 가격변동원인
   - 내수 : 국내철강 수요둔화에 따른 국내 제강사 입고단가 인하
   - 수입 : 국제 철광석 및 철스크랩 가격 약세


4. 생산 및 설비에 관한 사항

(1) 생산능력 및 생산능력의 산출근거


1) 생산능력
회사는 2004년 이후 특수강 증설 투자를 통해 제강 285만톤, 제품 265만톤 생산 체제를 구축했습니다. 대형단조부문의 Ingot와 단조제품 생산능력은 각각 50천톤,100천톤 수준입니다. 자동차부품부문은 납품 차종부품의 단종에 따른 불용설비의 폐쇄로 생산능력이 연간 100천톤 수준으로 축소됐습니다.  아래의 내용은 보고서 작성일 기준 회사의 생산능력현황입니다.

(단위 : 천톤, 천EA, 천대)
사업
부문
품 목 사업소 제60기 제59기 제58기
특수강 특수강(천톤) 군산/창녕 2,650 2,650 2,700
형단조품(천EA) 군산 4,200 4,200 4,200
대형단조 Ingot(천톤) 군산 50 50 100
단조품(천톤) 군산 100 100 100
자동차부품 조립(천대) 김제 100 100 100


2) 생산능력의 산출근거


① 산출방법 등

   가. 산출기준 : 현재 생산체제 기준
   나. 산출방법

        ○특 수 강  : 시간당 생산Ton ×8시간 ×3교대 ×근무가능일수 × 12개월
         ○대형단조 : 시간당 생산Ton ×8시간 ×2교대 ×근무가능일수 × 12개월
         ○기타부문 : 시간당 생산EA ×8시간 ×2교대(3교대) ×근무가능일수 × 12개월


② 평균가동시간

(단위 : 시간, 일)
사업부문별 가동시간 월 평균일수 가동일수 / 시간
특   수   강 (전기로 기준) 29.3 351 / 21,614
대 형 단 조 (프레스 기준) 20.8 252/ 3,389
자동차부품 (조립라인 기준) 20.6
247/6195


(2) 생산실적 및 가동률

1) 생산실적

(단위 : 톤,EA)
사업부문 품 목 사업소 제60기 제 58 기 제 57 기
특수강 특 수 강 군산/창녕 2,129,579 1,938,829 1,910,948
열간단조 Ea 군산 - - 132,426
냉간단조 Ea 군산 4,593,290 3,836,850 2,965,193
자동차
부  품
차  축 Ea 군산 124,233 117,650 112,785
조  립 Ea 군산 54,713 57,037 67,857
대형단조 제품/Ingot 군산 51,222 29,126 39,562


2) 당해 사업연도의 가동률

(단위 : 시간, %)
사  업  소
(사업부문)
가동가능시간 실제가동시간 평균가동률 비고
특 수 강 23,538 21,614 91.8 전기로기준
대형단조 5,402 3,389 62.7 프레스기준
냉간단조 8,286 4,680 56.5 프레스기준
자동차부품 6,511 6,195 95.1 조립기준


(3)생산설비의 현황 등

 (단위 : 백만원)
사업소 소유
형태
소재지 구  분 기     초
장부가액
당기증감 당기상각 당기말
장부가액
증가 감소
군산
/
창녕
자가
보유
군산 토   지 214,709 - - - 214,709
건   물 253,533 8 68 9,018 244,455
구축물 50,191 904 - 2,072 49,023
기계장치 710,349 25,829 - 72,480 663,698
차량운반구 2,491 252 70 864 1,810
공구와기구 8,004 2,002 - 4,911 5,095
비   품 5,932 1,931 - 2,449 5,413
건설중인자산 15,920 582 - - 16,501
미착기계 442 1,467 - - 1,910
합 계 1,261,572 32,975 138 91,795 1,202,614


(4)  설비의 신설 ·매입 계획 등

회사는 빌렛(Billet) 반제품 생산 확대를 위해 제2제강 공장을 건설을 완료 하였습니다.
또한, 경남 창녕 대합산업단지에 6만평 규모의 특수강 신공장 투자를 완료하여 점진적 수요 증가가 예상되는 국내 특수강 시장에서 주도적 지위를 유지할 수있는 생산체제를 구축 했습니다.

당사는 2015년 3월경특수강 사업의 다각화를 위하여 세아창원특수강(舊포스코특수강) 인수를 완료하였습니다.



5. 매출에 관한 사항


(1) 매출실적

(단위 : 백만원)
사업
부문
매출
유형
품 목 제60기 제59기 제58기
특수강 제품 특수강 내수 1,739,997 1,735,001 1,772,671
수출 317,268 252,165 287,452
소계 2,057,265 1,987,166 2,060,123
형단조 내수 21,746 18,527 22,170
수출 1,215 1,441 605
소계 22,961 19,967 22,775
소  계 내수 1,761,743 1,753,528 1,795,031
수출 318,483 253,606 288,057
소계 2,080,226 2,007,133 2,083,088
대형
단조
제품 Ingot 내수 16,292 5,849 21,705
수출 - - -
소계 16,292 5,849 21,705
단조품 내수 53,283 42,349 31,412
수출 11,483 10,279 9,298
소계 64,765 52,628 40,710
소  계 내수 69,575 48,198 53,117
수출 11,483 10,279 9,298
소계 81,057 58,477 62,415
자동차부품 내수 14,425 14,189 14,557
수출 22,314 21,563 24,490
소계 36,740 35,752 39,047
상품 및 기타 내수 3,240 10,543 9,203
수출 1,104 744 328
소계 4,344 11,287 9,531
합 계 내수 1,848,983 1,826,458 1,871,908
수출 353,384 286,192 322,173
소계 2,202,367 2,112,650 2,194,081

※제58기의 특수강부문은 생산이 중단된 철도차륜 제품이 포함된 금액입니다.

(2) 판매경로 및 판매방법 등

1) 판매조직

본 부 부문 인원 업         무
특수강 영업지원팀 영업계획 10 - 판매계획, 실적관리, 채권종합관리
서울영업팀 유통 14 - 특수강 경인지역 실수요 및 유통 판매,
  채권관리, 고객불만처리
- 형단조품 판매
실수요
형단조영업
부산영업팀 유통 12 - 특수강 영남지역 실수요  및 유통
   판매, 채권관리, 고객불만처리
실수요
수 출 팀 해외영업 10 - 특수강 수출, 형단조품 수출
대형단조 영업팀 단조영업 8 - 대형단조 판매, 채권관리
  고객불만처리등
자동차부품 영업파트 - 1 - 자동차부품 판매


2) 판매경로

사업부문 구  분 판 매 경 로
특  수  강 내  수 유       통(35%) 실수요업체(65%)
수  출 종합상사(15%) 수요업체(85%)
대형단조 내  수 유       통(19%) 수요업체(81%)
수  출 종합상사(66%) 수요업체(34%)
형단조품 내수, 수출 - 수요업체(100%)
자동차부품 내수, 수출 - 수요업체(100%)


3) 판매방법 및 조건

구  분 판  매  조  건 판매방법 단   가
대금회수조건 운반비용
특수강 내수 매출후 90일 이내 어음
또는 현금
도착도 100% 실수요 수주판매
유통 수주판매
실수요 계약단가
유통 계약단가
수출 신용장 또는 계약서에 의한 계약판매 도착도 100% 종합상사를 통한 판매
실수요 수주판매
L/C 계약단가
계약서 단가
대형
단조
내수 매출후 90일 이내 어음
또는 현금
도착도 100% 실수요 수주판매
유통 수주판매
실수요 계약단가
유통 계약단가
수출 신용장 또는 계약서에 의한 계약판매 도착도 100% 종합상사를 통한 판매
실수요 수주판매
L/C 계약단가
계약서 단가
형단조품 매출후 90일 이내 어음
또는 현금
도착도 100% 실수요 수주판매 연간 계약단가
자동차부품 현금 및 매출후 90일/120일 이내 어음 도착도 100% 실수요 수주판매 연간 계약단가


4) 판매전략

- 고객만족, 제품차별화를 통한 경쟁우위 확보


6. 수주상황

(단위 : 톤, 개, 백만원)
품 목 수주
일자
납 기 당기수주총액 당기납품액 수주잔고
수 량 금 액 수 량 금 액 수 량 금 액


내수

월별 수주 계획으로 생산, 판매
수출 '14.01.01

'14.12.31
'14.01.01


322,412 341,960 294,410 312,341 28,002 29,619



단조품 '14.01.01

'14.12.31
'14.01.01


31,147 73,569 13,496 31,403 17,651 42,166
금형강 12,030 21,188 8,686 14,870 3,345 6,318
INGOT 17,650 16,292 17,299 15,946 351 346
형단조품 - - 월별 수주 계획으로 생산, 판매
자동차부품 - - 월별 수주 계획으로 생산, 판매



7. 시장위험과 위험관리

당사의 재무위험 관리는 영업활동에서 파생되는 시장위험, 신용위험 및 유동성위험을 최소화하는데 중점을 두고 있습니다. 당사는 이를 위하여 각각의 위험요인에 대해 면밀하게 모니터링하고 대응하는 재무위험 관리정책을 운용하고 있습니다. 재무위험 관리는 재무팀이 주관하고 있으며, 유관부서와 정기적으로 재무위험의 측정, 평가등을 실행하고 있습니다. 당사의 재무위험관리의 주요 대상인 금융자산은 현금 및 현금성자산, 단기금융상품, 매도가능금융자산, 매출채권 및 기타채권 등으로 구성되어 있으며, 금융부채는 매입채무, 차입금, 사채 및 기타채무 등으로 구성되어있습니다.

(1) 시장위험

가. 이자율 위험

당사는 고정이자율과 변동이자율로 자금을 차입하고 있으며, 이로 인하여 이자율위험에 노출되어 있습니다. 당사는 이자율위험을 관리하기 위하여 고정금리부 차입금과 변동금리부 차입금의 적절한 균형을 유지하거나, 이자율스왑 계약과 선도이자율 계약을 체결하고 있습니다.  위험회피활동은 이자율 현황과 정의된 위험성향을 적절히 조정하기 위해 정기적으로 평가되며 최적의 위험회피전략이 적용되도록 하고 있습니다.


기말 및 전기말 현재 이자율위험에 노출된 자산 및 부채의 이자율이 1% 증가 및 감소할 경우 당기 법인세비용차감전순손익 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)
구 분 1% 상승시 1% 하락시
당기말 전기말 당기말 전기말
단기차입금 - (500,000) - 500,000


나. 외환위험

당사는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있어 외환위험, 특히, 주로 달러화, 일본엔화 및 유로화와 관련된 환율변동위험에 노출되어 있습니다.


당사의 환위험은 외화로 표시된 화폐성자산과 화폐성부채의 환율변동과 관련하여 발생하고 있습니다. 당기말 및 전기말 현재 외화로 표시된 화폐성자산 및 화폐성부채로 표시된 외화표시 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)
구 분 당기말 전기말
자산 부채 자산 부채
USD 49,534,102 1,652,091 35,261,788 1,823,765
JPY 136,339 1,262,772 7,424,037 1,683,820
EUR 4,760,728 - 5,975,375 -
합 계 54,431,169 2,914,863 48,661,200 3,507,585


당사는 내부적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 당기말 및 전기말 현재 각 외화에 대한 기능통화의 환율이 10%변동시 환율변동이 법인세비용차감전순손익에 미치는 영향은 다음.

(단위: 천원)
구 분 10% 상승시 10% 하락시
당기말 전기말 당기말 전기말
USD 4,788,201 3,343,802 (4,788,201) (3,343,802)
JPY (112,643) 574,022 112,643 (574,022)
EUR 476,073 597,538 (476,073) (597,538)


상기 민감도 분석은 당기말 및 전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐사성 자산 및 부채를 대상으로 하였습니다.

다. 가격위험

당사는 매도가능금융자산에서 발생하는 가격변동위험에 노출되어 있습니다. 당기말 및 전기말 현재 공정가치로 평가하는 매도가능금융자산의 장부가액 및 다른 변수가 일정하고 지분상품의 가격이 10% 증가 및 감소할 경우 가격변동이 법인세비용차감전순손익 및 기타포괄손익(법인세효과 차감전)에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)
구 분 영향을
미치는 부분
장부금액 지분상품 가격 10%
변동시 손익 영향
당기말 전기말 당기말 전기말
매도가능금융자산 기타포괄손익(세전) 26,959,719 28,167,257 2,695,972 2,816,726


(2) 신용위험

당사는 신용위험을 관리하기 위하여 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고 있으며, 금융자산의 신용보강을 위한 정책과 절차를 마련하여 운영하고 있습니다. 당사는 신규 거래처와 계약시 공개된 재무정보와 신용평가기관에 의하여 제공된 정보 등을 이용하여 거래처의 신용도를 평가하고 이를 근거로 신용거래한도를 결정하고 있으며, 담보 또는 지급보증을 제공받고 있습니다. 당사는 주기적으로 거래처의 신용도를 재평가하여 신용거래한도를 재검토하고 담보수준을 재조정하고 있으며, 회수가지연되는 금융자산에 대하여는 분기 단위로 회수지연 현황 및 회수대책이 보고되고 지연사유에 따라 적절한 조치를 취하고 있습니다.

당사의 매출채권은 다수의 거래처로 구성되어 있고, 지속적인 신용평가가 이루어지고 있으며, 필요한 경우 보증보험계약을 체결하고 있습니다. 당사는 단일의 거래상대방 또는 유사한 특성을 가진 거래상대방집단에 대한 중요한 신용위험에 노출되어 있지 않으며, 당해연도 중에 총 화폐성 자산의 10%를 초과하는 신용위험의 집중은 없습니다.

한편, 당기말 및 전기말 현재 신용위험에 대한 최대노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)
구 분 통화 당기말 전기말
금융보증계약(주1) KRW 792,000 -


(주1) 금융보증계약과 관련된 당사의 최대노출정도는 보증이 청구되면 당사가 지급하야할 최대금액입니다.(별첨된 감사보고서의 주석 34. 참조)

신용위험에 노출된 금융자산 중 상기 금융보증계약을 제외한 나머지 금융자산은 장부금액이 신용위험에 대한 최대 노출정도를 가장 잘 나타내는 경우에 해당합니다.

(3) 유동성 위험

유동성위험관리에 대한 궁극적인 책임은 당사의 단기 및 중장기 자금조달과 유동성관리규정을 적절하게 관리하기 위한 기본정책을 수립하는 이사회에 있습니다. 당사는 충분한 적립금과 차입한도를 유지하고 예측현금흐름과 실제현금흐름을 계속하여 관찰하고 금융자산과 금융부채의 만기구조를 대응시키면서 유동성위험을 관리하고 있습니다.

1) 비파생금융부채의 만기구조

기말 및 전기말 현재 당사의 비파생금융부채의 만기구조는 다음과 같습니다.

(당기말)


(단위: 천원)
구 분 1년 미만 1~2년 2년 이상 합 계
무이자 162,813,575 - 21,057,010 183,870,585
변동금리부 부채 - - - -
고정금리부 부채 345,130,555 11,209,500 366,727,059 723,067,114
금융보증계약(주1) 792,000 - - 792,000
합 계 508,736,130 11,209,500 387,784,069 907,729,699
(주) 상기금액은 피보증인이 보증금액 전액을 청구한다면 당사가 계약상 지급해야 할 최대급액입니다.보고기간말 현재의 예측에 근거하여 당사는 금융보증계약에 따라 보증금액을 지급할 가능성보다지급하지 않을 가능성이 더 높다고 판단하고 있습니다.



(전기말)

(단위: 천원)
구 분 1년 미만 1~2년 2년 이상 합 계
무이자 172,502,733 - 21,152,077 193,654,810
변동금리부 부채 51,013,301 - - 51,013,301
고정금리부 부채 188,332,545 225,484,849 106,334,658 520,152,052
합 계 411,848,579 225,484,849 127,486,735 764,820,163


상기 금융부채의 잔존만기별 현금흐름은 할인하지 아니한 명목금액으로서 지급을 요구받을 수 있는 기간 중 가장 이른 일자를 기준으로 작성되었습니다.


(4) 자본위험 관리

당사는 부채와 자본 잔액의 최적화를 통하여 주주이익을 극대화시키는 동시에 계속기업으로서 지속될 수 있도록 자본을 관리하고 있습니다. 당사의 전반적인 전략은 전기와 비교하여 변동이 없습니다. 당사는 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있으며 이 비율은 총부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있으며 총부채 및 총자본은 재무제표의 금액을 기준으로 계산합니다.

한편, 당기말 및 전기말 현재 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)
구 분 당기말 전기말
부채 925,381,905 785,989,793
자본 1,503,917,504 1,423,122,270
부채비율 61.53% 55.23%


(5) 기타 위험관리와 관련된 사항은 감사보고서의「주석32. 금융위험관리」 부문을 참조해 주시기 바랍니다.


8. 파생상품 등에 관한 사항

(1) 파생상품계약 현황

-
당사의 활동은 주로 환율과 이자율의 변동으로 인한 금융위험에 노출되어 있습니다. 따라서 이자율과 외화위험을 관리하기 위해 통화선도와 통화스왑을 포함한 다양한 파생상품계약을 체결하고 있습니다.

(2) 파생상품 계약으로 발생한 손익 현황

당기말 당사가 보유한 파생상품은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)
구 분 당기말 전기말
유동 비유동 유동 비유동
당기손익인식항목으로 지정된 금융자산



 파생결합증권(주1) 12,031,233 - - -
(주1) 하나 이상의 내재파생상품을 포함하고 있는 합성계약에 해당되며, 합성계약 전체를 당기손익인식항목으로 지정하였습니다.



9. 연구개발활동

(1) 연구개발활동의 개요

1) 연구개발 담당조직(기술연구소)

- 인원 : 51명(박사 3명, 석사 21명, 학사 27명)

인 원 업                       무
연구소장  1명 - 연구개발 및 연구관리 업무 총괄
연구지원팀  3명 - 연구 정보관리, R&D 예산관리, 대관청 업무
- 시험분석업무, 국가교정기관업무
제품연구센터 23명 - 자동차부품용 소재 개발 및 관련기술 연구
- 구조용 특수강 개발 및 관련기술 연구
- 소입성 보증강 개발 및 관련기술 연구
공정연구센터 24명 - 중장기적 특수강 생산기반 기술개발
- 투입 원,부자재, 보조재료 개선 및 개발
- 비파괴검사 기술 개발 및 지원


2) 연구개발비용

(단위 : 백만원)
과       목 제60기 제59기 제58기 비 고
원  재  료  비 1,145 1,124 1,021 -
인     건     비 4,362 3,935 3,739 -
감 가 상 각 비 - - - -
위 탁 용 역 비 53 147 228 -
기            타 938 846 841 -
연구개발비용 계 6,498 6,052 5,829 -
회계처리
(1)
판매비와 관리비 6,498 6,052 5,829 -
제조경비
- - -
개발비(무형자산)
- - -
제조연구비
(2)
연구개발 투자비 929 1,951 5,160 -
강종개발 초도품 생산비 5,889 5,189 5,224 -
공정개발/개선 테스트비 5,825 5,098 5,097 -
국책과제비용 - - - -
기타 개발비 2,342 2,185 2,188 -
소    계 14,985 14,423 17,669 -
총 연구개발비(1)+(2) 21,483 20,523 23,498 -
연구개발비 / 매출액 비율
[연구개발비용계÷당기매출액×100]
1.0% 1.0% 1.1% -


3) 연구개발 실적

구분 연구과제 연구
개월
연구결과(반영내용)
및 기대효과



유럽자동차용 VW4227 / VW4521강 개발 12 수출 시장 판매 확대 매출 증가
연주 친화형 베어링강 개발(AE5280) 12 STB2대비 L10수명 80%이상)
연주/압연 생산성 향상
내피티성이 우수한 Supercarburizing 전용강 개발 12 신 공법 적용을 통한 시장 진입 방어
매출 증가 및 신기술 적용 확대
JTEKT향 허브베어링용 강재 개발 12 베어링강 수출 시장 판매 확대
SP 고청정 프로세스 확립
허브베어링용 AE1055M 충격특성 개선 12 오비탈 포밍 크랙 발생 저감
고객사 불량 저감 및 생산성 향상
HMC향 싱크로나이져콘 베어링강 개발 12 수입재 국산화 적용
기존재 내구수명 증대
SKF향 고청정 베어링강 GRADE3K 개발 12 고청정 베어링강 개발 확대
단조분할형 고강도(50K) 콘로드용강(SFMN436VST) 12 회전굽힘/인장압축 피로강도 50K↑
저원가형 유압브레이커용 강재 개발 12 저합금, 동등수준 품질확보
수출시장 확대 목표
저온충격이 우수한 고강도 무어링 체인강 선행개발 12 기존 강종 대비 고강도, 고인성 실현
저원가형 실린더용 강재 개발 12 기존 강종 대비 기계적 성질 동등수준
수입재 대응 시장방어 효과
VIM활용 12 VIM Melting 기술습득
VIM 활용분야 연구
공정
개발
/
개선
1/3 Band강 VD 진공 생산 품질 평가 6 KSG4120/SCR420HB
제품 산소 : 12ppm ↓
XC48 빌렛 표면품질 안정화 조업 개선 12 표면결함 NG율 : 2.3%
대형재 표면 품질 안정화 조건 수립 12 대형재 표면 불량율 : 0.4%
(13년 평균 : 0.8%)
Bloom 표면 품질 개선을 위한 Unbending Heater 적용 평가 12 Bloom 주편 횡크랙 깊이 : 1mm ↓
대형재 UT불량 WORST 10 강종 개선관리