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기업정보

세아홀딩스 (058650) SeAH Holdings Corporation
세아특수강, 세아베스틸 등의 지주회사
거래소 / 음식료, 서비스업
기준 : 전자공시 사업보고서(2014.12)


II. 사업의 내용


1. 사업의 개요

가.업계의 현황

지주회사(持株會社, Holding Company)란 다른 회사 주식의 소유를 통하여 타회사의 사업내용을 지배하는 것을 주된 사업으로 하는 회사를 의미합니다. 지주회사는 크게 순수지주회사와 사업지주회사로 구분할 수 있습니다. 순수지주회사는 다른 수익획득을 위한 사업활동을 하지 않고 다른 회사의 주식을 소유함으로써 그 회사(자회사)를 지배하는 것을 주된 목적으로 하며 자회사로부터 받는 배당을 주된 수입원으로 하는 회사입니다. 사업지주회사는 직접 수익획득 목적의 사업활동을 함과 동시에 다른 회사를 지배하기 위한 목적으로 주식을 소유하고 있는 회사입니다. 당사의 경우, 사업내용 중 부동산임대업의 비중이 미미하므로 순수지주회사에 해당합니다.

우리나라의 지주회사제도는 독점및공정거래에관한법률(이하 '공정거래법'이라 함)에 규정되어 있습니다. 정부에서는 1986년 공정거래법 개정시 지주회사 설립 및 전환을 금지시켰으나 1997년 외환위기 이후 기업들의 구조조정과정을 촉진한다는 취지하에 1999년 공정거래법을 개정하여 지주회사의 설립 및 전환을 허용하였습니다.

지주회사의 장점으로 경영 효율성 및 투명성 향상, 지배구조 개선 등을 들 수 있으며 이러한 목적 달성을 위하여 국내 다수의 기업집단들이 지주회사를 설립하거나 계획하고 있는 것으로 알려지고 있습니다.
또한, 2007년 4월부터 완화된 지주회사 관련법규(자회사 및 손자회사 지분율 요건 완화: 상장 30%→20%/비상장 50%→40%, 지주회사 부채비율 한도 상향: 100%→200%)가 시행되고 있으며, 손자회사의 사업관련성 요건도 폐지되는 등 지주회사 설립 및 운영이 용이해지고 있어 향후 우리나라의 지주회사 수는 지속적으로 늘어날 전망입니다.


나. 회사의 현황
당사는 지배목적의 주식소유를 주된 사업내용으로 하는 순수지주회사로 현행 공정거래법이 규정하는 지주회사 요건(자산총액 기준, 부채비율 기준, 자회사주식 지분율 기준 등)을 모두 충족하고 있으며, 주식 소유를 통해 자회사 및 손자회사에 대하여 지배권을 행사하고 있습니다.
※ 'VI. 이사회 등 회사의 기관 및 계열회사에 관한 사항' 참조

당사는 주권상장법인으로서 자본시장과금융투자업에관한법률 제161조 등 관련 법령 및 규정에 근거하여 주요경영사항등을 신고(공시)하고 있으며, 동시에 공정거래위원회에 신고된 지주회사로서 유가증권시장 공시규정 제8조에 근거하여 (국내)자회사의 주요경영사항 등에 대하여도 신고(공시)하고 있으며, 자산총액 대비 자회사 주식의 최근사업연도말 재무재표상 가액의 비중은 아래와 같습니다.

<자회사 비중>
(2014년 기말 기준, 단위: 천원)
자회사명 장부가액 총자산대비
비중
비  고
(주)세아베스틸 345,844,282 35.7% 10% 이상 자회사
(주)세아알앤아이 106,680,192 11.0% 10% 이상 자회사
(주)세아특수강 86,148,723 8.9% -
(주)세아에프에스 79,529,395 8.2% -
(주)세아네트웍스 41,952,735 4.3% -
(주)세아에삽 32,409,761 3.3%
(주)세아엠앤에스 29,484,000 3.0%
(주)세아엔지니어링 26,478,000 2.7% -
(주)세아메탈 20,808,197 2.1% -
(주)세아엘앤에스 13,640,417 1.4% -


<사업부문별 요약 재무현황>

당사는 순수 지주회사로서 사업부문별 요약 재무현황은 기재하지 않습니다.
※ 하단 '3. 매출에 관한 사항'을 참조하시기 바랍니다.


2. 주요 제품 및 서비스 등

당사는 자회사 등에 대하여 지배와 투자, 경영자문 등을 제공하고 있으며 임대사업 등을 진행하고 있습니다.


3. 매출에 관한 사항


가. 당사 매출 실적
지주회사인 당사는 매출액 개념으로 영업수익 계정과목을 사용하고 있으며, 세부 내역은 아래와 같습니다.


 (단위 : 백만원)

사업
부문

매출유형 품목 제14기
(당기)
제13기
(전기)
제12기
(전전기)
금액 비율 금액 비율 금액 비율
지주회사업 기타매출 배당금수익 73,183 90.1% 32,672 86.2% 36,266 59.8%
용역 용역수익 5,223 6.4% 3,204 8.5% 3,215 5.3%
기타매출 기타영업수익 - - - - 19,311 31.9%
임대사업 기타매출 임대수익 2,794 3.5% 2,025 5.3% 1,815 3.0%
합   계 81,200 100% 37,901 100% 60,607 100%


나. 종속기업의  매출 실적 등
당사 종속회사들의 당기말 매출 실적 등은 다음과 같습니다.


(당기)

(단위: 천원)
종속기업명 매출액 영업손익 당기순손익 기타포괄손익 총포괄손익 비지배지분에
귀속되는
당기순손익
비지배지분에
귀속되는
총포괄손익
당기 중
비지배지분에게 지급된 배당금
(주)세아이앤티 8,018,746 (141,489) (3,635,691) (34,497) (3,670,188) - - -
(주)세아엘앤에스 307,356,344 1,195,560 (1,048,777) (229,555) (1,278,332) - - -
(주)세아베스틸 2,202,367,043 175,157,410 123,694,448 (11,652,937) 112,041,511 54,819,772 49,553,731 (14,486,084)
(주)세아네트웍스 168,469,038 1,535,736 877,737 (123,821) 753,916 - - -
(주)세아특수강 670,291,973 43,863,975 29,792,084 (631,807) 29,160,277 8,999,682 8,801,897 (1,840,575)
(주)세아에프에스(구, (주)한국번디)
180,915,990 8,327,526 9,630,420 (1,135,876) 8,494,544 1,926,074 1,698,901 (349,834)
(주)세아메탈 78,454,363 5,010,880 2,959,267 (366,417) 2,592,850 4,875 4,271 -
(주)비엔케이프레스토(구, (주)세아비엔케이) 6,398,797 43,340 (48,733) (33,675) (82,408) (20,702) (35,007) (520,650)
(주)세아M&S 217,693,974 (1,705,291) (3,166,348) (137,646) (3,303,994) (509,273) (531,412) -
(주)우진정공 20,401,452 1,707,766 1,174,071 (20,420) 1,153,651 234,813 230,729 -
S&G holdings Ltd. - (26,785) 5,335,573 348,685 5,684,258 - - -
PT.SeAHNESIA - (18,938) (18,938) (2,974) (21,912) (2,367) (2,739) -
Posco SeAH Steel Wire(Nantong) Co., Ltd. 80,102,389 4,514,043 2,637,234 535,332 3,172,566 1,261,256 1,543,169 -
Foshan SeAH Precision Metal Co., Ltd. 18,555,574 1,118,982 712,833 425,433 1,138,266 142,567 227,653 -
SeAH Precision Mexico S.A. DE C.V. 31,821,518 1,220,421 496,156 (456,149) 40,007 99,231 8,001 -
SeAH Automotive (Nantong) Co., Ltd. 20,126,970 1,844,235 1,131,636 340,685 1,472,321 - - -
Suzhou SeAH Precision Metal Co., Ltd. 25,793,315 (638,831) (2,180,894) 65,819 (2,115,075) - - -
SeAH Precision Metal (Thailand) Co., Ltd. 37,809,746 3,826,273 3,420,116 788,185 4,208,301 30,840 37,495 (50,685)
Qingdao SeAH Precision Metal Co., Ltd. 49,383,702 5,975,764 4,272,570 409,570 4,682,140 - - -
PT. SeAH Precision Metal Indonesia 6,773,055 539,707 300,325 24,857 325,182 948 9,401 -
India SeAH Precision Metal Pvt., Ltd. 19,609,215 630,983 450,959 7,829 458,788 90,191 91,757 -
SRC Precious Metals Mining Fund (Cayman), L.P. - (82,898) (805,682) 40,807 (764,875) (77,507) (77,143) -
한국쿨러(주)
9,233,743 632,899 531,825 - 531,825 106,364 106,364 -
(주)앤틀 4,753,218 (76,208) (751,384) 37,637 (713,747) - - -
(주)세아알앤아이(구, (주)세아에셋인베스트) 151,088 831,938 4,316,776 (818,150) 3,498,626 - - -
KB와이즈스타사모부동산투자신탁제2호 16,549,820 9,857,959 7,218,839 - 7,218,839 3,071,941 3,071,941 (3,075,191)
PT. SeAH Resourse & Investment
- (691,090) (714,516) 248,175 (466,341) - - -
Posco SeAH Steel Wire (Tainjin) Co., Ltd.
5,415,078 (493,404) 203,654 389,569 593,223 63,754 113,928 -
(주)세아엔지니어링 29,487,022 (1,528,257) (3,833,804) (110,916) (3,944,720) - - -
(주1) 상기 요약 경영성과 및 비지배지분의 몫은 공정가치조정 및 지배기업과의 회계정책 차이조정 등을 반영한 후의 금액이며, 다만 내부거래는 제거하기 전의 금액입니다.
(주2) 당기 중 PT. SeAH Steel Indonesia의 지분 일부를 매각함에 따라 지배력을 상실하여 종속기업에서 관계기업투자로 재분류 하였으며, 간주처분일이 당기초임에 따라 기재를 생략하였습니다.


(전기)

(단위: 천원)
종속기업명 매출액 영업손익 세후중단
영업손익
당기순손익 기타포괄손익 총포괄손익 비지배지분에
귀속되는
당기순손익
비지배지분에
귀속되는
총포괄손익
당기 중
비지배지분에게
지급된 배당금
(주)세아이앤티 59,015,343 (3,195,401) - (14,370,476) (37,740) (14,408,216) - - -
(주)세아엘앤에스 185,031,877 2,930,672 - 14,024,095 6,710 14,030,805 - - -
(주)세아베스틸 2,112,649,588 143,916,976 - 104,009,777 623,252 104,633,029 47,583,166 47,046,748 (14,486,084)
(주)세아알앤아이(주2) - (100,462) - (926,528) - (926,528) - - -
드림라인(주)(주3) - - (120,078,735) (120,078,734) 111,258 (119,967,476) (45,198,887) (45,157,008) -
(주)세아네트웍스 170,202,752 6,410,512 - 4,660,027 (101,768) 4,558,259 503,646 496,600 -
(주)세아특수강 687,716,876 48,161,732 - 30,497,265 130,854 30,628,119 9,047,194 9,086,012 (1,489,854)
(주)세아에프에스(구, (주)한국번디)
179,913,339 9,812,855 - 8,265,321 904,426 9,169,747 1,653,061 1,833,945 (1,189,903)
(주)세아메탈 75,061,334 3,493,526 - 1,205,970 (3,453) 1,202,517 1,987 1,982 -
(주)비엔케이프레스토(구, (주)세아비엔케이)
11,525,109 714,128 - 769,746 42,263 812,009 287,601 305,554 (86,775)
(주)세아M&S 174,321,699 (3,014,882) - (2,368,626) 93,919 (2,274,707) (380,968) (365,862) -
(주)우진정공 29,220,415 1,530,475 - 743,529 165,697 909,226 148,705 181,844 -
S&G holdings Ltd. - (51,335) - 2,286,620 210,318 2,496,938 - - -
New Zealand SeAH Precision Metal(주4) 1,105,191 (244,294) - (234,009) (63,997) (298,006) - - -
Vina Dreamline Joint Stock Company(주3) - - (721,007) (721,006) (74,815) (795,821) (275,891) (304,518) -
PT.SeAHNESIA - (20,795) - (20,795) 40,892 20,097 (5,082) (2,020) -
Posco SeAH Steel Wire(Nantong) Co., Ltd. 79,594,231 3,768,577 - 3,135,124 (38,276) 3,096,848 1,481,321 1,492,787 -
Foshan SeAH Precision Metal Co., Ltd. 16,708,565 536,389 - 68,501 240,691 309,192 13,700 61,838 -
SeAH Precision Mexico S.A. DE C.V. 39,945,566 1,369,025 - 710,940 (22,316) 688,624 142,188 137,725 -
SeAH Automotive (Nantong) Co., Ltd. 19,006,056 1,521,534 - 1,149,291 170,626 1,319,917 - - -
Suzhou SeAH Precision Metal Co., Ltd. 27,443,951 (85,088) - (263,032) 43,159 (219,873) - - -
SeAH Precision Metal (Thailand) Co., Ltd. 31,553,342 4,990,853 - 4,950,155 (4,604,120) 346,035 43,828 3,064 -
Qingdao SeAH Precision Metal Co., Ltd. 39,186,548 3,102,870 - 2,684,120 96,207 2,780,327 - - -
PT. SeAH Precision Metal Indonesia 5,839,321 498,824 - 149,243 (712,509) (563,266) 1,321 (4,987) -
India SeAH Precision Metal Pvt., Ltd. 13,673,621 142,528 - (462,708) (71,574) (534,282) (92,541) (106,856) -
SRC Precious Metals Mining Fund (Cayman),L.P. - (123,510) - (2,606,838) (257,575) (2,864,413) (215,244) (236,642) -
한국쿨러(주) 9,048,879 620,638 - 439,218 - 439,218 87,843 87,843 -
(주)앤틀 5,524,090 109,576 - (243,567) (3,576) (247,143) - - -
(주)세아알앤아이(구, (주)세아에셋인베스트) 131,670 48,677 - (5,826,170) 648,372 (5,177,798) - - -
KB와이즈스타사모부동산투자신탁제2호 10,925,996 8,187,882 - 5,058,937 - 5,058,937 2,160,775 2,160,775 (1,009,935)
PT. SeAH Resourse & Investment
- (872,843) - (1,081,110) 82,805 (998,305) - - -
PT. SeAH Steel Indonesia - (684,419) - (349,611) (126,921) (476,532) - - -
(주)해덕스틸(주5) 19,627,117 256,677 - 186,503 - 186,503 - - -
Posco SeAH Steel Wire (Tainjin) Co., Ltd. - - - - 54,612 54,612 - 25,706 -
(주)세아엔지니어링 3,608,709 154,502 - (907,652) 79,296 (828,356) - - -
(주1) 상기 요약 경영성과 및 비지배지분의 몫은 사업결합시 발생한 영업권과 공정가치조정 및 지배기업과의 회계정책 차이조정 등을 반영한 후의 금액이며, 다만 내부거래는 제거하기 전의 금액입니다.
(주2) (주)세아알앤아이는 전기 중 (주)세아알앤아이(구, (주)세아에셋인베스트)에 흡수합병되었으며, 합병 전 전기 경영성과를 기재하였습니다.
(주3) 드림라인(주) 및 Vina Dreamline Joint Stock Company는 전기말 시점에서 연결범위에서 제외되었으며, 해당 손익효과는 전기의 중단영업손익에 반영되었습니다.
(주4) New Zealand SeAH Precision Metal은 전기 중 매각이 완료되었으며, 매각 전까지의 경영성과를 기재하였습니다.
(주5) (주)해덕스틸전기 중 (주)세아엘앤에스에 흡수합병되었으며, 사업결합으로 인한 취득 이후 시점에서 합병시점 사이의 경영성과를 기재하였습니다.


기타 세부 사항은 첨부된 연결감사보고서내 주석 '15. 종속기업'을 참고하시기 바랍니다.


4. 시장위험과 위험관리



(1) 자본위험관리

당사는 부채와 자본 잔액의 최적화를 통하여 주주이익을 극대화시키는 동시에 계속기업으로서 지속될 수 있도록 자본을 관리하고 있습니다. 당사의 전반적인 전략은 전기와 비교하여 변동이 없습니다.
당사는 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있으며 이 비율은 총부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다. 한편, 총부채 및 총자
본은 재무제표의 금액을 기준으로 계산합니다.

한편, 당기말 및 전기말 현재 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)
구        분 당기말 전기말
부채 166,994,536 215,634,679
자본 802,938,491 744,134,931
부채비율 20.80% 28.98%


(2) 금융위험

당사의 재무부문은 영업과 관련한 금융위험을 감시하고 관리하는 역할을 하고 있습니다. 이러한 위험들은 시장위험(통화위험, 공정가치이자율위험 및 가격위험 포함), 신용위험, 유동성위험 및 현금흐름이자율위험을 포함하고 있습니다.

당사는 위험회피를 위하여 파생금융상품을 이용함으로써 이러한 위험의 영향을 최소화시키고자 합니다. 파생금융상품의 사용은 이사회가 승인한 당사의 정책에 따라 결정되는데, 이에 따라 외환위험, 이자율위험, 신용위험, 파생금융상품 및 비파생금융상품의 이용, 그리고 초과유동성의 투자에 관한 명문화된 원칙이 제공되고 있습니다.내부감사인은 지속적으로 정책의 준수와 위험노출한도를 검토하고 있습니다. 당사는투기적 목적으로 파생금융상품을 포함한 금융상품계약을 체결하거나 거래하지 않습니다.

(3)  범주별 금융자산 및 금융부채

활성시장에서 거래되는 금융상품의 공정가치는 보고기간종료일 현재 고시되는 시장가격에 기초하여 산정됩니다. 당사가 보유하고 있는 금융자산의 공시되는 시장가격은 매입호가입니다. 활성시장에서 거래되지 아니하는 금융상품의 공정가치는 평가기법을 사용하여 결정하고 있습니다. 당사는 다양한 평가기법을 활용하고 있으며 보고기간종료일에 현재 시장 상황에 근거하여 가정을 수립하고 있습니다. 금융상품에는 추정현금흐름할인법과 같은 다양한 기법들을 사용하여 공정가치를 산정하고 있습니다.

1) 당기말 및 전기말 현재 당사의 범주별 금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(당기말)

(단위: 천원)
구    분 당기손익인식
금융자산
대여금및
수취채권
매도가능
금융자산
만기보유
금융자산
합  계
현금및현금성자산 - 3,712,735 - - 3,712,735
매출채권및기타채권 유동 - 7,066,371 - - 7,066,371
비유동 - 682,255 - - 682,255
기타금융자산 유동 851,000 - 463,101 - 1,314,101
비유동 - 5,500 19,387,662 241,545 19,634,707
합  계 851,000 11,466,861 19,850,763 241,545 32,410,169


(전기말)

(단위: 천원)
구    분 당기손익인식
금융자산
대여금및
수취채권
매도가능
금융자산
만기보유
금융자산
합  계
현금및현금성자산 - 644 - - 644
매출채권및기타채권 유동 - 13,453,782 - - 13,453,782
비유동 - 701,245 - - 701,245
기타금융자산 유동 1,415,000 - 1,579,695 133,580 3,128,275
비유동 - 8,000 10,343,992 238,990 10,590,982
합  계 1,415,000 14,163,671 11,923,687 372,570 27,874,928


2) 당기말 및 전기말 현재 당사가 보유한 금융부채(매입채무및기타채무, 차입금)는 모두 상각후원가로 측정하는 금융부채입니다.


(4) 시장위험

당사의 활동은 주로 환율과 이자율의 변동으로 인한 금융위험에 노출되어 있습니다. 따라서 필요할 경우 이자율과 외화위험을 관리하기 위해 통화선도와 통화스왑을 포함한 다양한 파생상품계약을 체결할 수 있습니다.

1) 외화위험관리

당사는 외화로 표시된 거래를 수행하고 있으므로 환율변동으로 인한 위험에 노출되어 있습니다. 환율변동으로 인한 위험의 노출정도는 통화선도계약을 활용하여 승인된 정책에서 정하는 한도 내에서 관리하고 있습니다.


당사의 환위험은 외화로 표시된 화폐성자산과 화폐성부채의 환율변동과 관련하여 발생하고 있습니다. 당사는 당기말 및 전기말 현재 외화로 표시된 화폐성자산 및 화폐성부채를 보유하고 있지 않습니다.

2) 이자율위험관리

당사는 고정이자율과 변동이자율로 자금을 차입하고 있으며, 이로 인하여 이자율위험에 노출되어 있습니다. 당사는 이자율위험을 관리하기 위하여 고정금리부차입금과변동금리부 차입금의 적절한 균형을 유지하거나, 이자율스왑 계약과 선도이자율 계약을 체결하고 있습니다. 위험회피활동은 이자율 현황과 정의된 위험성향을 적절히 조정하기 위해 정기적으로 평가되며 최적의 위험회피전략이 적용되도록 하고 있습니다.

당기말 및 전기말 현재 이자율위험에 노출된 자산 및 부채의 이자율이 1% 증가 및 감소할 경우 당기 및 전법인세비용차감전순손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)
구    분 1% 상승시 1% 하락시
당기말 전기말 당기말 전기말
차입부채 (300,000) (250,000) 300,000 250,000


(5) 가격위험


당사는 당기손익인식금융자산 및 매도가능금융자산에서 발생하는 가격변동위험에 노출되어 있습니다. 당기말 및 전기말 현재 공정가치로 평가하는 당기손익인식금융자산 및 매도가능금융자산의 장부금액 및 다른 변수가 일정하고 지분상품의 가격이 10%증가 및 감소할 경우 가격변동이 법인세비용차감전 순손익 및 기타포괄손익      (법인세효과 차감전)에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)
구    분 영향을
미치는 부분
장부금액 지분상품 가격 10%
변동시 손익 영향
당기말 전기말 당기말 전기말
당기손익인식금융자산 법인세비용차감전순손익 851,000 1,415,000 85,100 141,500
매도가능금융자산 기타포괄손익(세전) 19,831,967 10,904,891 1,983,197 1,090,489


(6) 신용위험관리

신용위험은 계약상대방이 계약상의 의무를 불이행하여 당사에 재무적 손실을 미칠 위험을 의미합니다. 당사는 채무불이행으로 인한 재무적 손실을 경감시키는 수단으로서 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고, 충분한 담보를 수취하는 정책을채택하고 있습니다. 당사의 신용위험노출 및 거래처의 신용등급을 지속적으로 검토하고 있으며 이러한 거래 총액은 승인된 거래처에 고루 분산되어 있습니다.


매출채권은 다수의 거래처로 구성되어 있고, 임대업을 주업으로 하는 회사로서 임대보증금을 사실상 담보형식으로 제공받고 있습니다.

한편, 당기말 및 전기말 현재 신용위험에 대한 최대노출정도는 다음과 같습니다.

(외화단위: USD)
구  분 통  화 당기말 전기말
금융보증계약(주1) USD 36,160,000 42,845,000


(주1) 금융보증계약과 관련된 당사의 최대노출정도는 보증이 청구되면 당사가 지급하여야 할 최대급액입니다.


용위험에 노출된 금융자산 중 상기 금융보증계약을 제외한 나머지 금융자산은 장부금액이 신용위험에 대한 최대 노출정도를 가장 잘 나타내는 경우에 해당하여 상기 공시에서 제외하고 있습니다.


(7) 유동성위험관리

유동성위험관리에 대한 궁극적인 책임은 당사의 단기 및 중장기 자금조달과 유동성관리규정을 적절하게 관리하기 위한 기본정책을 수립하는 이사회에 있습니다. 당사는 충분한 적립금과 차입한도를 유지하고 예측현금흐름과 실제현금흐름을 계속하여 관찰하고 금융자산과 금융부채의 만기구조를 대응시키면서 유동성위험을 관리하고 있습니다.


1) 비파생금융부채의 만기구조

기말 및 전기말 현재 당사의 비파생금융부채의 만기구조는 다음과 같습니다.

(당기말)

(단위: 천원)
구   분 1년 미만 1~2년 2년 이상 합  계
무이자 2,505,106 - 3,097,841 5,602,947
변동금리부 부채 30,687,963 - - 30,687,963
고정금리부 부채 103,950,096 - - 103,950,096
금융보증계약(주1) 39,747,072 - - 39,747,072
합  계 176,890,237 - 3,097,841 179,988,078


(전기말)

(단위: 천원)
구    분 1년 미만 1~2년 2년 이상 합  계
무이자 1,758,175 - 2,366,815 4,124,990
변동금리부 부채 25,728,549 - - 25,728,549
고정금리부 부채 125,937,533 50,950,096 - 176,887,629
금융보증계약(주1) 45,893,280 - - 45,893,280
합  계 199,317,537 50,950,096 2,366,815 252,634,448


(주1) 상기금액은 피보증인이 보증금액 전액을 청구한다면 당사가 계약상 지급해야 할 최대금액입니다. 보고기간말 현재의 예측에 근거하여 당사는 금융보증계약에 따라 보증금액을 지급할 가능성보다 지급하지 않을 가능성이 더 높다고 판단하고 있습니다.


한편, 금융부채의 만기분석은 해당 금융부채로부터 발생하는 이자를 포함하며 할인되지 않은 현금흐름을 기초로 당사가 지급하여야 하는 가장 빠른 만기일에 근거하여 작성되었습니다.


2) 자금조달약정

당사의 당기말 현재 금융기관과의 약정 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)
은행명 구  분 한도금액 사용금액
하나은행 기업어음할인 8,000,000 -
일반대여금 15,000,000 10,000,000
외환은행 일반자금회전 등 7,770,000 -
국민은행 일반대여금 30,000,000 10,000,000
산업은행 일반대여금 15,000,000 5,000,000
유안타증권 등 공모사채 50,000,000 50,000,000
신한은행 일반대여금 5,000,000 5,000,000
동부증권 외 기업어음할인 63,000,000 53,000,000
합     계 193,770,000 133,000,000


3) 당기말 현재 당사가 타인에게 제공한 담보제공내역은 다음과 같습니다(주석 19  참조).

(단위: 천원)
담보목적물 담보제공처 관련차입금 담보설정액
(주)세아베스틸 지분증권 국민은행 기업일반운전자금대출 등 42,000,000



6. 주요종속회사 사업의 내용

주요종속회사 사업의 내용은 아래와 같으며 각 회사 기준으로 작성되었습니다.


(주)세아베스틸


1. 사업의 개요


사는 현재 특수강, 대형단조, 자동차부품사업을 영위하고 있습니다. 주요사업부문인 특수강 부문은 지난 10여년간의 합리적인 투자와 수요산업의 성장에 능동적으로 대응한 결과 국내특수강 시장 점유율 1위 기업으로서의 입지를 공고히 하였습니다. 또한, 장기적인 수요확대 전망에 따라 경상남도 창녕지역에 특수강 제2공장을 완공함으로서 수요에 탄력적인 대응이 가능하게 되었습니다.  
2015년 3월 회사는 세아창원특수강(舊포스코특수강) 지분인수를 완료하였습니다. 스테인리스 선봉재에 강점을 가지고 있는 세아창원특수강의 판매조직 및 생산설비 활용으로 향후 회사의 수요처 및 생산능력은 다변화될 수 있을 전망입니다. 또한, 양사의 생
산 및구매부문의 결합으로 가시적인 수익성 및 생산성 향상을 기대할 수 있게 되었습니다.

2010년부터 운영 중인 대형단조부문은 주요 설비 투자와 생산이 완료 되었습니다.  국내 외 수요가들을 대상으로한 수주활동을 통해 사업을 정상화하기 위한 최선의 노력을 다하고 있습니다.

자동차부품사업은 납품하던 대상 차종 단종등의 이유로 생산과 판매가  점차 축소되고 있는 추세 입니다.

(1) 사업부문별 요약 재무현황(2014년)

(단위 : 억원, %)
구      분 특수강 외 자동차부품
 매 출 액 21,657 367 22,024
    내 수 18,346 144 18,490
    수 출 3,311 223 3,534
 영업이익 1,736 17 1,753
 영업이익률(%) 8.0 4.6 8.0
 시장점유율(%) 46.9 - -

주) 특수강 시장점유율 기준
     - 국내 특수강 봉강업체 7개사 및 수입판매량
     - 자료출처 : 한국철강협회

(2) 사업부문별 현황


1) 특수강사업


[산업의 특성]

특수강산업은 자동차, 기계, 조선, 건설 등 고강도, 고내구성을 요하는 핵심부품(엔진, 구동계 등)에 사용되는 철강 소재를 생산하는 산업입니다. 보통강 산업과 달리 주문생산방식에 따른 다품종 소량생산의 특성을 지니고 있고 장기간의 기술축적 시간과 대규모 투자비가 투입되는 자본집약적 특성을 가지고 있습니다.


[시장의 여건]

2014년 국내 전체 조강 생산량 중 특수강 점유 비중은 약 11% 수준으로 선진국의 20~25%와는 큰차이를 보이고 있습니다. 국내 특수강 산업은 2000년도 이후 국내 자동차 및 기계산업의 발전에 따라 성장을 지속해 왔습니다. 향후에도 국내 산업구조 고도화 추세로 특수강 생산량은 일정한 성장률을 유지할 것으로 전망됩니다.


[경기변동의 특성]

국내 특수강 수요는 자동차 및 건설중장비 생산량과 밀접한 연관성이 있습니다. 그 밖에 기계, 조선 산업에도 영향을 받습니다. 고정비 부담이 높은 장치산업으로 가동율이 높은 호경기에는 이익률이 증가하나, 가동율이 저하될 경우에는 수익성이 하락하는 특징을 가지고 있습니다.

[회사의 경쟁우위요소]

회사는 2004년 이후 꾸준한 증설투자를 통해 제강 285만톤, 제품 265만톤의 특수강 생산 체제를 구축하였습니다. 경제적인 투자를 통해 우수한 원가 경쟁력을 갖추고 있으며 RH 정련로, SR 등의 최신 설비들과 자동차용 강재 신뢰성센터의운영으로 우수한 품질경쟁력을 확보하고 있습니다. 특히, 수익성이 높은 고급 합금강 부문에서는 가격 및 비가격 경쟁력을 바탕으로  50% 이상의 국내 시장 점유율을 확보하고 있습니다.


회사는 경쟁력을 지속적으로 확보하기 위해 R&D부문에 지속적으로 투자하고 있는 중입니다. 회사가 운영하는 기술연구소에서는 고속도 공구강, 자동차용 고강도강, 비조질강, 내마모강, 베어링강 등 총 200여개의 신제품 개발을 완료하였고, 정부로부터 EM, KT마크, IR52 장영실상을 획득하였습니다. 또한, DNV, Lloyd's, KR, NK, GL 등 각국 선급협회 인증을 완료하였고, QS9000, ISO9001, KS, JIS 표시허가 승인, 베어링강 제품승인(SKF, FAG), 국가교정기관 지정 받는 등 최고 품질의 제품을 생산하기 위한 노력을 지속하고 있습니다.

2) 대형단조 사업

[산업의 특성]

단조업은 크게 형단조와 자유단조로 구분됩니다. 형단조는 크기가 작고 규격이 표준화된 제품(자동차부품등)을 생산하는 단조방식입니다. 당사가 영위하는 자유단조는 규격이 크고 표준화되지 않은 제품 생산에 적합한 제작방식으로 대부분 주문생산 방식으로 운영됩니다.

자유단조 제품은 플랜트, 풍력, 발전, 조선, 산업기계 등 다양한 산업의 핵심부품으로 공급되고 있습니다. 단조사업은 기본적으로 대규모 설비투자가 요구되는 장치 산업입니다. 초기 설비 및 기술 투자비용에 비해 투자비 회수기간이 길고, 대량생산에 따른 비용절감효과가 큰 것이 특징입니다.

[시장여건]

단조업계는 그동안 원자력, 조선업, 풍력발전 등 수요산업의 성장과 함께 지속적으로 성장해 왔습니다. 하지만 최근 글로벌 금융위기와 원자력 발전 위기감 조성등으로 수요가 급격히 감소 하였습니다. 수요 부진과 업체간 치열한 경쟁으로 일부 업체는 폐업을 선언하는 등 국내단조업계는 전반적인 어려움 경영환경에 노출되어 있습니다. 단조업계는 생존을 위한 원가 절감과 기술혁신을 통해 수익성 개선을 추진하고 있으며, 국 ·내외 시장에서 수주를 확대하기 위해 적극적인 노력을 진행 하고 있습니다.

[회사의경쟁우위요소]

회사는 제강, 단조, 열처리/가공 등이 가능한 일괄 생산라인을 보유하고 있습니다. 단조품의 원재료인 Ingot(30~600톤)의 자체 수급이 가능하고, 초대형 단조품 생산이 가능한 13,000톤 프레스를 보유하고 있습니다. 타 단조사 대비 원가와 품질에서 경쟁 우위를 가지며, 까다로운 수요가의 요구에 능동적으로 대처할 수 있습니다. 특히, 국내 최대 규모인 13,000톤 프레스는 발전용 설비에 요구되는 초대형 단조품 수주 측면에서 타 단조사와 비교되는 경쟁 우위 요소로 평가 받고 있습니다.

3) 자동차부품 사업

[산업의 특성]

국내 자동차 부품산업은 계열화된 시장구조를 갖고 있습니다. 국내 자동차 부품산업은 완성차기업 중심으로 1차 및 2차 수급기업으로 수평적인 계열화 관계를 형성하고 있고 모기업과 계열회사간에 기술, 자금, 인력면에서 긴밀한 유대관계를 유지하고 있습니다.  완성차 시장 상황과 후방산업인 철강, 비철금속 등 소재산업과 연관효과가 높고 여타 산업에 미치는 효과도 매우 높은 특성을가지고 있습니다.


[시장여건]
자동차 산업은 업계 구조조정 이후 지속적으로 성장할 것으로 전망하고 있으며, 친환경/고연비의 수요 추세에 따라 자동차부품의 경량화 내구성 강화 등이 요구되어지고 있습니다. 또한 국내 자동차부품 사업은 완성차 메이커와의 수직계열화 확대와 계열사간 내부거래 위주로 재편되면서 신규 진입이 어려워지고, 채산성확보도 쉽지 않을 것으로 전망됩니다.


2. 주요 제품 및 서비스 등

(1) 매출현황
회사의 매출은 특수강 사업부문에서 발생하고 있습니다. 당기의 특수강을 포함한 사업부문별 매출 및 비율은 아래와 같습니다.

(단위 : 억원, %)
사업
부문
매출
유형
품   목 구체적용도 주요
상표등
매출액(비중)
특수강 제품 [특수강]
○ 압연재 봉강 및 각재
○ 단조재 봉강 및 각재
○ 공구강, 스프링강 등

각종 자동차부품,
선박용품, 산업기계,
공작기계,방산부품 등

BESTEEL
20,573
(93.4)
제품 [형단조품]
○ 냉간단조
    Outer Racer
    Tripod Housing

자동차 엔진부품
및 조향장치
- 230
(1.0)
대형단조 제품 ○ INGOT(강괴)
○ 단조품
○ 금형강
조선용 엔진부품
및 추진체 부품
풍력발전용 소재 등
Shine
Mold
811
(3.7)
자동차
부품
제품 [자동차부품]

자동차용 부분품
Axle Assembly,
Diff Carrier, Diff Case
- 367
(1.7)
- 상품
기타
[특수강],[단강품],
[자동차부품],
[부품매출] 등
산업기계용부품 등 - 43
(0.2)
합  계 - - - - 22,024


(2) 주요 제품 등의 가격변동추이

(단위 : 원/Kg, 원/EA)
품     목

제60기

(2014년)

제 59 기
(2013년)
제 58 기
(2012년)
특수강 합금강 내수 1,107 1,151 1,271
수출 1,156 1,148 1,367
탄소강 내수 858 910 990
수출 866 878 985
형단조 내수 4,975 5,177 7,482
수출 4,837 5,362 5,197
대형단조 단조품 내수 2,434 2,909 2,833
수출 2,868 3,539 3,273
금형강 내수 1,761 1,820 1,958
수출 - 2,068 1,879
INGOT 내수 923 945 1,093
수출 - - -
자동차부품 Axle Assembly 내수 - - -
수출 625,939 622,088 631,924



3. 주요 원재료에 관한 사항

(1) 주요 원재료등의 현황

회사는 세종자원, 동부메탈 등으로부터 주요 원재료인 철스크랩과 합금철을 구입하고 있습니다. 2014년 주요 원재료 구입현황은 아래의 표와 같습니다.

(단위 : 백만원)
사업
부문
매입
유형
품   목 구체적
용   도
매입액 비율
(%)
비   고
특수강
/
대형단조
원재료 철스크랩 특수강/
대형단조 제품제조
965,668 74.1 세종자원(주) 외
합 금 철 175,061 13.4 동부메탈 외
제강보조제 72,117 5.5 Biz 외
내 화 물 36,340 2.8 원진 월드와이드 외
구입/제작 특수강,
조립제품
54,874 4.2 한화테크엠 등
합  계 - 1,304,060 100.0 -


(2) 주요 원재료의 가격변동 추이

(단위 : 원/kg)
품목 제60기 제59기 제58기
철스크랩 390.1 445.5 501.1

※산출기준 : 단순 산술평균가격(총매입금액/총매입량)

(3) 주요원재료 가격변동원인
   - 내수 : 국내철강 수요둔화에 따른 국내 제강사 입고단가 인하
   - 수입 : 국제 철광석 및 철스크랩 가격 약세


4. 생산 및 설비에 관한 사항

(1) 생산능력 및 생산능력의 산출근거


1) 생산능력
회사는 2004년 이후 특수강 증설 투자를 통해 제강 285만톤, 제품 265만톤 생산 체제를 구축했습니다. 대형단조부문의 Ingot와 단조제품 생산능력은 각각 50천톤,100천톤 수준입니다. 자동차부품부문은 납품 차종부품의 단종에 따른 불용설비의 폐쇄로 생산능력이 연간 100천톤 수준으로 축소됐습니다.  아래의 내용은 보고서 작성일 기준 회사의 생산능력현황입니다.

(단위 : 천톤, 천EA, 천대)
사업
부문
품 목 사업소 제60기 제59기 제58기
특수강 특수강(천톤) 군산/창녕 2,650 2,650 2,700
형단조품(천EA) 군산 4,200 4,200 4,200
대형단조 Ingot(천톤) 군산 50 50 100
단조품(천톤) 군산 100 100 100
자동차부품 조립(천대) 김제 100 100 100


2) 생산능력의 산출근거


① 산출방법 등

   가. 산출기준 : 현재 생산체제 기준
   나. 산출방법

        ○특 수 강  : 시간당 생산Ton ×8시간 ×3교대 ×근무가능일수 × 12개월
         ○대형단조 : 시간당 생산Ton ×8시간 ×2교대 ×근무가능일수 × 12개월
         ○기타부문 : 시간당 생산EA ×8시간 ×2교대(3교대) ×근무가능일수 × 12개월


② 평균가동시간

(단위 : 시간, 일)
사업부문별 가동시간 월 평균일수 가동일수 / 시간
특   수   강 (전기로 기준) 29.3 351 / 21,614
대 형 단 조 (프레스 기준) 20.8 252/ 3,389
자동차부품 (조립라인 기준) 20.6
247/6195


(2) 생산실적 및 가동률

1) 생산실적

(단위 : 톤,EA)
사업부문 품 목 사업소 제60기 제 58 기 제 57 기
특수강 특 수 강 군산/창녕 2,129,579 1,938,829 1,910,948
열간단조 Ea 군산 - - 132,426
냉간단조 Ea 군산 4,593,290 3,836,850 2,965,193
자동차
부  품
차  축 Ea 군산 124,233 117,650 112,785
조  립 Ea 군산 54,713 57,037 67,857
대형단조 제품/Ingot 군산 51,222 29,126 39,562


2) 당해 사업연도의 가동률

(단위 : 시간, %)
사  업  소
(사업부문)
가동가능시간 실제가동시간 평균가동률 비고
특 수 강 23,538 21,614 91.8 전기로기준
대형단조 5,402 3,389 62.7 프레스기준
냉간단조 8,286 4,680 56.5 프레스기준
자동차부품 6,511 6,195 95.1 조립기준


(3)생산설비의 현황 등

 (단위 : 백만원)
사업소 소유
형태
소재지 구  분 기     초
장부가액
당기증감 당기상각 당기말
장부가액
증가 감소
군산
/
창녕
자가
보유
군산 토   지 214,709 - - - 214,709
건   물 253,533 8 68 9,018 244,455
구축물 50,191 904 - 2,072 49,023
기계장치 710,349 25,829 - 72,480 663,698
차량운반구 2,491 252 70 864 1,810
공구와기구 8,004 2,002 - 4,911 5,095
비   품 5,932 1,931 - 2,449 5,413
건설중인자산 15,920 582 - - 16,501
미착기계 442 1,467 - - 1,910
합 계 1,261,572 32,975 138 91,795 1,202,614


(4)  설비의 신설 ·매입 계획 등

회사는 빌렛(Billet) 반제품 생산 확대를 위해 제2제강 공장을 건설을 완료 하였습니다.
또한, 경남 창녕 대합산업단지에 6만평 규모의 특수강 신공장 투자를 완료하여 점진적 수요 증가가 예상되는 국내 특수강 시장에서 주도적 지위를 유지할 수있는 생산체제를 구축 했습니다.

당사는 2015년 3월경특수강 사업의 다각화를 위하여 세아창원특수강(舊포스코특수강) 인수를 완료하였습니다.



5. 매출에 관한 사항


(1) 매출실적

(단위 : 백만원)
사업
부문
매출
유형
품 목 제60기 제59기 제58기
특수강 제품 특수강 내수 1,739,997 1,735,001 1,772,671
수출 317,268 252,165 287,452
소계 2,057,265 1,987,166 2,060,123
형단조 내수 21,746 18,527 22,170
수출 1,215 1,441 605
소계 22,961 19,967 22,775
소  계 내수 1,761,743 1,753,528 1,795,031
수출 318,483 253,606 288,057
소계 2,080,226 2,007,133 2,083,088
대형
단조
제품 Ingot 내수 16,292 5,849 21,705
수출 - - -
소계 16,292 5,849 21,705
단조품 내수 53,283 42,349 31,412
수출 11,483 10,279 9,298
소계 64,765 52,628 40,710
소  계 내수 69,575 48,198 53,117
수출 11,483 10,279 9,298
소계 81,057 58,477 62,415
자동차부품 내수 14,425 14,189 14,557
수출 22,314 21,563 24,490
소계 36,740 35,752 39,047
상품 및 기타 내수 3,240 10,543 9,203
수출 1,104 744 328
소계 4,344 11,287 9,531
합 계 내수 1,848,983 1,826,458 1,871,908
수출 353,384 286,192 322,173
소계 2,202,367 2,112,650 2,194,081

※제58기의 특수강부문은 생산이 중단된 철도차륜 제품이 포함된 금액입니다.

(2) 판매경로 및 판매방법 등

1) 판매조직

본 부 부문 인원 업         무
특수강 영업지원팀 영업계획 10 - 판매계획, 실적관리, 채권종합관리
서울영업팀 유통 14 - 특수강 경인지역 실수요 및 유통 판매,
  채권관리, 고객불만처리
- 형단조품 판매
실수요
형단조영업
부산영업팀 유통 12 - 특수강 영남지역 실수요  및 유통
   판매, 채권관리, 고객불만처리
실수요
수 출 팀 해외영업 10 - 특수강 수출, 형단조품 수출
대형단조 영업팀 단조영업 8 - 대형단조 판매, 채권관리
  고객불만처리등
자동차부품 영업파트 - 1 - 자동차부품 판매


2) 판매경로

사업부문 구  분 판 매 경 로
특  수  강 내  수 유       통(35%) 실수요업체(65%)
수  출 종합상사(15%) 수요업체(85%)
대형단조 내  수 유       통(19%) 수요업체(81%)
수  출 종합상사(66%) 수요업체(34%)
형단조품 내수, 수출 - 수요업체(100%)
자동차부품 내수, 수출 - 수요업체(100%)


3) 판매방법 및 조건

구  분 판  매  조  건 판매방법 단   가
대금회수조건 운반비용
특수강 내수 매출후 90일 이내 어음
또는 현금
도착도 100% 실수요 수주판매
유통 수주판매
실수요 계약단가
유통 계약단가
수출 신용장 또는 계약서에 의한 계약판매 도착도 100% 종합상사를 통한 판매
실수요 수주판매
L/C 계약단가
계약서 단가
대형
단조
내수 매출후 90일 이내 어음
또는 현금
도착도 100% 실수요 수주판매
유통 수주판매
실수요 계약단가
유통 계약단가
수출 신용장 또는 계약서에 의한 계약판매 도착도 100% 종합상사를 통한 판매
실수요 수주판매
L/C 계약단가
계약서 단가
형단조품 매출후 90일 이내 어음
또는 현금
도착도 100% 실수요 수주판매 연간 계약단가
자동차부품 현금 및 매출후 90일/120일 이내 어음 도착도 100% 실수요 수주판매 연간 계약단가


4) 판매전략

- 고객만족, 제품차별화를 통한 경쟁우위 확보


6. 수주상황

(단위 : 톤, 개, 백만원)
품 목 수주
일자
납 기 당기수주총액 당기납품액 수주잔고
수 량 금 액 수 량 금 액 수 량 금 액


내수

월별 수주 계획으로 생산, 판매
수출 '14.01.01

'14.12.31
'14.01.01


322,412 341,960 294,410 312,341 28,002 29,619



단조품 '14.01.01

'14.12.31
'14.01.01


31,147 73,569 13,496 31,403 17,651 42,166
금형강 12,030 21,188 8,686 14,870 3,345 6,318
INGOT 17,650 16,292 17,299 15,946 351 346
형단조품 - - 월별 수주 계획으로 생산, 판매
자동차부품 - - 월별 수주 계획으로 생산, 판매



7. 시장위험과 위험관리

당사의 재무위험 관리는 영업활동에서 파생되는 시장위험, 신용위험 및 유동성위험을 최소화하는데 중점을 두고 있습니다. 당사는 이를 위하여 각각의 위험요인에 대해 면밀하게 모니터링하고 대응하는 재무위험 관리정책을 운용하고 있습니다. 재무위험 관리는 재무팀이 주관하고 있으며, 유관부서와 정기적으로 재무위험의 측정, 평가등을 실행하고 있습니다. 당사의 재무위험관리의 주요 대상인 금융자산은 현금 및 현금성자산, 단기금융상품, 매도가능금융자산, 매출채권 및 기타채권 등으로 구성되어 있으며, 금융부채는 매입채무, 차입금, 사채 및 기타채무 등으로 구성되어있습니다.

(1) 시장위험

가. 이자율 위험

당사는 고정이자율과 변동이자율로 자금을 차입하고 있으며, 이로 인하여 이자율위험에 노출되어 있습니다. 당사는 이자율위험을 관리하기 위하여 고정금리부 차입금과 변동금리부 차입금의 적절한 균형을 유지하거나, 이자율스왑 계약과 선도이자율 계약을 체결하고 있습니다.  위험회피활동은 이자율 현황과 정의된 위험성향을 적절히 조정하기 위해 정기적으로 평가되며 최적의 위험회피전략이 적용되도록 하고 있습니다.


기말 및 전기말 현재 이자율위험에 노출된 자산 및 부채의 이자율이 1% 증가 및 감소할 경우 당기 법인세비용차감전순손익 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)
구 분 1% 상승시 1% 하락시
당기말 전기말 당기말 전기말
단기차입금 - (500,000) - 500,000


나. 외환위험

당사는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있어 외환위험, 특히, 주로 달러화, 일본엔화 및 유로화와 관련된 환율변동위험에 노출되어 있습니다.


당사의 환위험은 외화로 표시된 화폐성자산과 화폐성부채의 환율변동과 관련하여 발생하고 있습니다. 당기말 및 전기말 현재 외화로 표시된 화폐성자산 및 화폐성부채로 표시된 외화표시 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)
구 분 당기말 전기말
자산 부채 자산 부채
USD 49,534,102 1,652,091 35,261,788 1,823,765
JPY 136,339 1,262,772 7,424,037 1,683,820
EUR 4,760,728 - 5,975,375 -
합 계 54,431,169 2,914,863 48,661,200 3,507,585


당사는 내부적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 당기말 및 전기말 현재 각 외화에 대한 기능통화의 환율이 10%변동시 환율변동이 법인세비용차감전순손익에 미치는 영향은 다음.

(단위: 천원)
구 분 10% 상승시 10% 하락시
당기말 전기말 당기말 전기말
USD 4,788,201 3,343,802 (4,788,201) (3,343,802)
JPY (112,643) 574,022 112,643 (574,022)
EUR 476,073 597,538 (476,073) (597,538)


상기 민감도 분석은 당기말 및 전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐사성 자산 및 부채를 대상으로 하였습니다.

다. 가격위험

당사는 매도가능금융자산에서 발생하는 가격변동위험에 노출되어 있습니다. 당기말 및 전기말 현재 공정가치로 평가하는 매도가능금융자산의 장부가액 및 다른 변수가 일정하고 지분상품의 가격이 10% 증가 및 감소할 경우 가격변동이 법인세비용차감전순손익 및 기타포괄손익(법인세효과 차감전)에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)
구 분 영향을
미치는 부분
장부금액 지분상품 가격 10%
변동시 손익 영향
당기말 전기말 당기말 전기말
매도가능금융자산 기타포괄손익(세전) 26,959,719 28,167,257 2,695,972 2,816,726


(2) 신용위험

당사는 신용위험을 관리하기 위하여 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고 있으며, 금융자산의 신용보강을 위한 정책과 절차를 마련하여 운영하고 있습니다. 당사는 신규 거래처와 계약시 공개된 재무정보와 신용평가기관에 의하여 제공된 정보 등을 이용하여 거래처의 신용도를 평가하고 이를 근거로 신용거래한도를 결정하고 있으며, 담보 또는 지급보증을 제공받고 있습니다. 당사는 주기적으로 거래처의 신용도를 재평가하여 신용거래한도를 재검토하고 담보수준을 재조정하고 있으며, 회수가지연되는 금융자산에 대하여는 분기 단위로 회수지연 현황 및 회수대책이 보고되고 지연사유에 따라 적절한 조치를 취하고 있습니다.

당사의 매출채권은 다수의 거래처로 구성되어 있고, 지속적인 신용평가가 이루어지고 있으며, 필요한 경우 보증보험계약을 체결하고 있습니다. 당사는 단일의 거래상대방 또는 유사한 특성을 가진 거래상대방집단에 대한 중요한 신용위험에 노출되어 있지 않으며, 당해연도 중에 총 화폐성 자산의 10%를 초과하는 신용위험의 집중은 없습니다.

한편, 당기말 및 전기말 현재 신용위험에 대한 최대노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)
구 분 통화 당기말 전기말
금융보증계약(주1) KRW 792,000 -


(주1) 금융보증계약과 관련된 당사의 최대노출정도는 보증이 청구되면 당사가 지급하야할 최대금액입니다.(별첨된 감사보고서의 주석 34. 참조)

신용위험에 노출된 금융자산 중 상기 금융보증계약을 제외한 나머지 금융자산은 장부금액이 신용위험에 대한 최대 노출정도를 가장 잘 나타내는 경우에 해당합니다.

(3) 유동성 위험

유동성위험관리에 대한 궁극적인 책임은 당사의 단기 및 중장기 자금조달과 유동성관리규정을 적절하게 관리하기 위한 기본정책을 수립하는 이사회에 있습니다. 당사는 충분한 적립금과 차입한도를 유지하고 예측현금흐름과 실제현금흐름을 계속하여 관찰하고 금융자산과 금융부채의 만기구조를 대응시키면서 유동성위험을 관리하고 있습니다.

1) 비파생금융부채의 만기구조

기말 및 전기말 현재 당사의 비파생금융부채의 만기구조는 다음과 같습니다.

(당기말)


(단위: 천원)
구 분 1년 미만 1~2년 2년 이상 합 계
무이자 162,813,575 - 21,057,010 183,870,585
변동금리부 부채 - - - -
고정금리부 부채 345,130,555 11,209,500 366,727,059 723,067,114
금융보증계약(주1) 792,000 - - 792,000
합 계 508,736,130 11,209,500 387,784,069 907,729,699
(주) 상기금액은 피보증인이 보증금액 전액을 청구한다면 당사가 계약상 지급해야 할 최대급액입니다.보고기간말 현재의 예측에 근거하여 당사는 금융보증계약에 따라 보증금액을 지급할 가능성보다지급하지 않을 가능성이 더 높다고 판단하고 있습니다.



(전기말)

(단위: 천원)
구 분 1년 미만 1~2년 2년 이상 합 계
무이자 172,502,733 - 21,152,077 193,654,810
변동금리부 부채 51,013,301 - - 51,013,301
고정금리부 부채 188,332,545 225,484,849 106,334,658 520,152,052
합 계 411,848,579 225,484,849 127,486,735 764,820,163


상기 금융부채의 잔존만기별 현금흐름은 할인하지 아니한 명목금액으로서 지급을 요구받을 수 있는 기간 중 가장 이른 일자를 기준으로 작성되었습니다.


(4) 자본위험 관리

당사는 부채와 자본 잔액의 최적화를 통하여 주주이익을 극대화시키는 동시에 계속기업으로서 지속될 수 있도록 자본을 관리하고 있습니다. 당사의 전반적인 전략은 전기와 비교하여 변동이 없습니다. 당사는 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있으며 이 비율은 총부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있으며 총부채 및 총자본은 재무제표의 금액을 기준으로 계산합니다.

한편, 당기말 및 전기말 현재 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)
구 분 당기말 전기말
부채 925,381,905 785,989,793
자본 1,503,917,504 1,423,122,270
부채비율 61.53% 55.23%


(5) 기타 위험관리와 관련된 사항은 감사보고서의「주석32. 금융위험관리」 부문을 참조해 주시기 바랍니다.


8. 파생상품 등에 관한 사항

(1) 파생상품계약 현황

-
당사의 활동은 주로 환율과 이자율의 변동으로 인한 금융위험에 노출되어 있습니다. 따라서 이자율과 외화위험을 관리하기 위해 통화선도와 통화스왑을 포함한 다양한 파생상품계약을 체결하고 있습니다.

(2) 파생상품 계약으로 발생한 손익 현황

당기말 당사가 보유한 파생상품은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)
구 분 당기말 전기말
유동 비유동 유동 비유동
당기손익인식항목으로 지정된 금융자산



 파생결합증권(주1) 12,031,233 - - -
(주1) 하나 이상의 내재파생상품을 포함하고 있는 합성계약에 해당되며, 합성계약 전체를 당기손익인식항목으로 지정하였습니다.



9. 연구개발활동

(1) 연구개발활동의 개요

1) 연구개발 담당조직(기술연구소)

- 인원 : 51명(박사 3명, 석사 21명, 학사 27명)

인 원 업                       무
연구소장  1명 - 연구개발 및 연구관리 업무 총괄
연구지원팀  3명 - 연구 정보관리, R&D 예산관리, 대관청 업무
- 시험분석업무, 국가교정기관업무
제품연구센터 23명 - 자동차부품용 소재 개발 및 관련기술 연구
- 구조용 특수강 개발 및 관련기술 연구
- 소입성 보증강 개발 및 관련기술 연구
공정연구센터 24명 - 중장기적 특수강 생산기반 기술개발
- 투입 원,부자재, 보조재료 개선 및 개발
- 비파괴검사 기술 개발 및 지원


2) 연구개발비용

(단위 : 백만원)
과       목 제60기 제59기 제58기 비 고
원  재  료  비 1,145 1,124 1,021 -
인     건     비 4,362 3,935 3,739 -
감 가 상 각 비 - - - -
위 탁 용 역 비 53 147 228 -
기            타 938 846 841 -
연구개발비용 계 6,498 6,052 5,829 -
회계처리
(1)
판매비와 관리비 6,498 6,052 5,829 -
제조경비
- - -
개발비(무형자산)
- - -
제조연구비
(2)
연구개발 투자비 929 1,951 5,160 -
강종개발 초도품 생산비 5,889 5,189 5,224 -
공정개발/개선 테스트비 5,825 5,098 5,097 -
국책과제비용 - - - -
기타 개발비 2,342 2,185 2,188 -
소    계 14,985 14,423 17,669 -
총 연구개발비(1)+(2) 21,483 20,523 23,498 -
연구개발비 / 매출액 비율
[연구개발비용계÷당기매출액×100]
1.0% 1.0% 1.1% -


3) 연구개발 실적

구분 연구과제 연구
개월
연구결과(반영내용)
및 기대효과



유럽자동차용 VW4227 / VW4521강 개발 12 수출 시장 판매 확대 매출 증가
연주 친화형 베어링강 개발(AE5280) 12 STB2대비 L10수명 80%이상)
연주/압연 생산성 향상
내피티성이 우수한 Supercarburizing 전용강 개발 12 신 공법 적용을 통한 시장 진입 방어
매출 증가 및 신기술 적용 확대
JTEKT향 허브베어링용 강재 개발 12 베어링강 수출 시장 판매 확대
SP 고청정 프로세스 확립
허브베어링용 AE1055M 충격특성 개선 12 오비탈 포밍 크랙 발생 저감
고객사 불량 저감 및 생산성 향상
HMC향 싱크로나이져콘 베어링강 개발 12 수입재 국산화 적용
기존재 내구수명 증대
SKF향 고청정 베어링강 GRADE3K 개발 12 고청정 베어링강 개발 확대
단조분할형 고강도(50K) 콘로드용강(SFMN436VST) 12 회전굽힘/인장압축 피로강도 50K↑
저원가형 유압브레이커용 강재 개발 12 저합금, 동등수준 품질확보
수출시장 확대 목표
저온충격이 우수한 고강도 무어링 체인강 선행개발 12 기존 강종 대비 고강도, 고인성 실현
저원가형 실린더용 강재 개발 12 기존 강종 대비 기계적 성질 동등수준
수입재 대응 시장방어 효과
VIM활용 12 VIM Melting 기술습득
VIM 활용분야 연구
공정
개발
/
개선
1/3 Band강 VD 진공 생산 품질 평가 6 KSG4120/SCR420HB
제품 산소 : 12ppm ↓
XC48 빌렛 표면품질 안정화 조업 개선 12 표면결함 NG율 : 2.3%
대형재 표면 품질 안정화 조건 수립 12 대형재 표면 불량율 : 0.4%
(13년 평균 : 0.8%)
Bloom 표면 품질 개선을 위한 Unbending Heater 적용 평가 12 Bloom 주편 횡크랙 깊이 : 1mm ↓
대형재 UT불량 WORST 10 강종 개선관리
(QT(NQT)재 및 BIG SIZE 공정 준수관리)
12 대형재 UT 불량율 : 0.09% (반기)
(13년 평균 : 0.30%)
대형재 경도 편차 감소위한 대형정정 2-Roll 교정 영향 평가 12 교정영향 확인/개선진행
압연빌렛 표면품질 개선 대형압연 용삭 테스트 및 평가 진행 12 압연빌렛 표면결함 감소
(MPI지수 면결함 감소)
SM53CCF Bloom CC소형재 →Billet CC소형재
전환평가 및 적용
12 표면품질 및 경도 양호
소형압연재 표면품질 개선위한 가열온도/재로시간 재설정 12 소형제품 표면품질 개선
소형압연재 국부적 표면경화층(Shear Crack유발품)
생성 메커니즘 규명 테스트 진행
12 소형재 경도 및
휨개선위한 원인규명
MLFT 표면 결함 검출능 검증 및 개선 12 표면 결함 0.2mm 검출기준
검증 및 개선
소형정정 Line UT probe 국산화(3종류) 12 L50 probe 개발 완료 및 적용



10. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

(1) 지적재산권

1) 회사의 상표

회사는 국내 특수강 1위 기업으로 "Besteel" 이라는 고유의 BI(Brand Identity)를 보유하고 있습니다. "Besteel"은 특수강 전문 브랜드로 국내 ·외에서 높은 명성을 유지하고 있고, 회사에서 생산되는 모든 특수강 제품에 부착되고 있습니다. "Besteel"은 2016년 4월까지(매 10년마다 갱신) 독점 사용할 수 상표권으로 보호되고 있습니다.
또한 회사는 "Shine Mold" BI를 신규 등록하였습니다. "Shine Mold"는 대형단조사업부에서신규 개발한 금형강의 브랜드 명칭이고, 2020년까지 상표권으로 보호받을 예정입니다.

2) 지적 재산권 보유현황

[주요 특허등록]

No 발 명 의  명 칭 출 원 일 등 록 일 존속기간
만료일
강종명 등
1 고인성형 쾌삭경면 플라스틱 금형강의 제조법과 그 열처리법 95.01.12 98.06.22 15.01.12 KPM1F
2 콘베이어 체인용 고강도 Ni-Cr-V강 소재 및 그 제조방법 95.03.03 98.05.19 15.03.03 KCC100
3 콘베이어 체인용 고강도 Mn강 소재 및 그 제조방법 95.03.03 98.05.19 15.03.03 KCC60
4 봉강 및 그의 제조방법(연화소둔 생략 CRCT) 96.06.05 99.03.04 16.06.05 SCM440 등
(공정기술)
5 열간압연에 의한 고장력강의 제조방법 96.07.02 99.03.09 16.07.02 KTB600
6 고청정 침탄용 베어링강 및 그 제조방법 96.06.05 99.04.08 16.06.05 SCR420HQ
7 냉간 및 열간 겸용 소형 단조형금형 공구강 및 그의 제조 방법 96.06.05 99.04.08 16.06.05 KH80
8 고인성·고내마모성 치즐소재 및 그 제조방법 96.12.30 99.04.08 16.12.30 KCQMH
KCQMR
9 봉강의 서냉생략형 열간압연 기술 96.12.30 99.10.12 16.12.30 공정기술
10 저온 볼.너트용 Cr-Mo(B-) 강재 및 그의 제조방법 97.09.02 00.05.02 17.09.02 Cr-Mo(B-)
11 냉간단조성이 우수한 침탄용강 97.11.08 00.05.02 17.11.08 SCR420HCM
12 인성 및 강도가 우수한 냉간 온간용 고속도공구강 및 그의 제조방법 99.04.19 01.09.11 19.04.19 KH3
13 직접소입 - 자기소려를 이용한 봉강의 제조방법 99.08.06 01.10.26 19.08.06 공정기술
14 고온열피로특성 및 충격특성이 우수한 쾌삭열간공구강의 제조방법 96.05.08 02.01.03 16.05.08 STD61RX
15 극저온 충격특성이 우수한 고망간강
및 그 제조방법
96.12.30 02.01.03 16.12.30 FeMnXAl
FeMnXAlR
16 마크로  마이크로 응고조직을 개선한 고청정 공구강의 제조방법 96.05.08 02.03.26 16.05.08 STD61R
17 표면미세립강의 제조방법 99.10.21 02.04.15 19.10.21 공정기술
18 인성 및 강도가 우수한 열간·온간 겸용 저합금 고속도공구강 및 그의 제조방법 00.06.02 03.01.06 20.06.02 KH4
19 경화능이 우수한 고강도 내마모강 01.06.30 04.01.06 21.06.30 KWR3
20 내마모강 및 그의 제조방법 02.01.08 04.08.17 22.01.08 KWR2
21 충격인성이 우수한 고온침탄용강 04.03.24 06.02.06 24.03.24 SCR420HB
22 접촉피로강도가 우수한 침탄용 초고강도강 08.7.11 09.08.13 26.12.19 SHPG2
23 충격 인성이 우수한 비조질용 합금강, 이를 이용한 비조질강 제조방법 및 이에 의해
제조된 자동차 샤시용 부품
07.09.20 10.01.26 27.09.20 SF30CVT
24 균일경도 및 가공성이 우수한 플라스틱 금형강 09.10.21 10. 05. 19 29. 10. 21 SDP20I
25 고주파 열처리 후 초세립을 갖는 기계 구조용 부품강 및 그 제조 방법 12. 06. 22 12.09. 17 32.06.22 AE40B53M
26 침탄열처리 후 오일 담금질 및 뜨임을 생략한 공기경화형 고강도기계구조용
부품강및그제조방법
12.04.04 13.04.15 33.04.04 SCM322VB
27 고주파 열처리 후 초세립을 갖는 기계구조용 부품강 및 그 제조방법 12.06.22 13.06.25 32.06.22 AE40B53M
28 편석 저감을 통한 경도균일성 및 가공성이 우수한 플라스틸 금형강 12.10.17 13.08.27 32.10.17 SDP20A
29 강도 및 충격 인성이 우수한 직접 담금질 저탄소 비조질강 및 이의 제조방법 13.01.18 13.09.03 33.01.18 SFCM411MDQ
30 연속 주조용 몰드 파우더 투입장치 11.08.10 13.12.05 31.08.10 공정기술
31 고주파 열처리 후 초세립을 갖는 기계 구조용 부품강 및 그 제조방법 12.06.22 13.06.25 32.02.22 AE40B53M
32 고강도 충격특성이 우수한 차량용 스티어링 랙바용 비조질강 13.07.08 14.07.22 33.07.08 SBMA90SR
33 내피팅성이 우수한 기계구조용 고탄소 침탄용강 및 고탄소침탄열처리방법 13.12.19 14.09.24 33.12.19 -
34 강도 및 인성이 우수한 질화강 및 그 제조방법 13.12.18 14.09.24 33.12.18 -
35 고강도 및 내구수명이 우수한 현가 스프링용강 및 이의 제조방법 13.12.26 14.09.24 33.12.26 55CRMOV4M
36 냉간단조성이 우수한 강재의 제조방법 14.07.21 14.09.24 34.07.21 공정기술
37 고강도 및 고인성을 갖는 터널지보용강의 제조방법 13.12.18 14.10.29 33.12.18 KTB600
38 냉간단조성이 우수한 강재의 제조방법 14.07.21 14.12.05 34.07.21 SM45C

주) 1. 존속기간 만료일은 출원일로부터 20년
    2. 국제출원의 유효기간은 국내 출원일로부터 1년 이내임

(2) 환경규제

회사는 고품질 제품 생산에 앞서 청정생산시스템을 구축하였고, 이 시스템을 지속 유지하기 위한 노력을 지속적으로 기울이고 있습니다. 대기환경 보호를 위해 대용량 전기로 집진설비 및 고철장 비산먼지 억제시설을 설치하였습니다. 또한, 생명과 직결되는 수질보존을 위해 HBC(Hanging Bio-Contractor) 시스템을 설치하여 폐수처리 효율의 극대화를 실현하고 있습니다. 에너지절감 측면에서는 Batch식 가열로와 축열식 Burner를 도입하여 석유에너지 사용량을 감소시켰습니다. 한편 회사는 모든 오염물질에 대한 배출 기준을 법적 허용기준치 미만으로 운영 중이며 폐기물 재활용을 위한 설비도입 등을 추진하는 등 그린 경영을 실천하고 있습니다.

1) 대기, 수질 부문

구 분 시설명 오염물질 배출허용기준치 평      균
배출농도
비 고
대기 EAF 1호기 먼지 20㎎/S㎥ 4.5 - Clean Sys 운용: 4개소
- 기타 배출시설 : 172ea
- 기타 방지시설 : 42ea
EAF 2호기 20㎎/S㎥ 3.4
EAF 3호기 10㎎/S㎥ 0.8
전기아크로 150톤 10㎎/S㎥ 1.7
연마, 탈사시설 외 50㎎/S㎥ 5.4
산처리시설 HCl    5ppm 1.5
수질 2-1호기 COD 400 mg/ℓ 6.4 물리화학적
처리방법
SS 200mg/ℓ 6.4
N-H 5mg/ℓ 1.1
중금속(Cr) 2mg/ℓ 0.198
2-2호기 COD 400 mg/ℓ 6.2
SS 200mg/ℓ 7.2
N-H 5mg/ℓ 1.1
중금속(Cr) 2mg/ℓ 0.154
3호기 COD 400 mg/ℓ 7.9
SS 200mg/ℓ 9.2
N-H 5mg/ℓ 1.2
중금속(Cr) 2mg/ℓ 0.152
최종방류구 COD 400 mg/ℓ 10.9
SS 200mg/ℓ 10.1
N-H 5mg/ℓ 1.0
중금속(Cr) 2mg/ℓ -


2) 폐기물 부문

구    분 처리방법 비 고
폐기물 분진 지정폐기물 매립 및 재활용  재활용 : 아스콘 뒷채움재
일반폐기물 매립 및 재활용  재활용 : 웨이트재 
광재 일반폐기물 재활용  재활용 : 건축용 기초 다짐재
폐수처리오니 일반폐기물 매립  -
연소재 일반폐기물 매립  -
폐토사 일반폐기물 매립  -
폐유(고상, 액상) 지정폐기물 소각 및 재활용  재활용 : 정제유 재활용
폐페인트 지정폐기물 소각  -



(주)세아특수강


1. 사업의 개요

당사는 1986년 11월 1일 특수 철강재 및 선재 제조와 판매를 목적으로 창원강업주식회사로 설립되었다가 1988년 5월에 현재의 사명으로 변경되었습니다. 당사의 주요 사업은 자동차 및 전자, 기계부품, 건설자재, 공구 등의 소재로 사용되고 있는 냉간압조용 선재(Cold Heading Quality Wire)와 봉강(Cold Drawn Bar, Stainless Steel Bar,BAR TO BAR, PEELED BAR) 등 철강선재로 단일화되어 있습니다.


가. 사업부문별 요약 재무현황
요약 재무현황은 아래와 같습니다.

(단위:백만원)
사업부문 구  분 2014년(제29기) 2013년(제28기) 2012년(제27기)
매출액 영억이익 자산 매출액 영억이익 자산 매출액 영억이익 자산
선재부문 국  내 670,292 43,041 461,099 687,717 47,210 436,662 649,614 31,229 434,311
해  외 85,517 5,416 94,579 79,594 3,769 68,192 63,289 2,655 63,609
내부거래 (5,237) (780) (25,568) (2,963) - (18,637) (788) (17) (12,961)
합  계 750,572 48,037 530,110 764,348 50,979 486,217 712,115 33,869 484,959

주) K-IFRS기준으로 작성되었으며, 영업이익은 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' 개정사항을 반영하였습니다.  


나. 업계의 현황

(1) 산업의 특성

① 냉간압조용 선재(CHQ WIRE ; Cold Heading Quality Wire)

냉간압조용 선재(CHQ WIRE)는 특수강 선재(WIRE ROD)를 사용해 드로잉(Drawing)또는 열처리(Annealing)해서 만든 강선을 말하며, 자동차나 전자, 산업기계, 건설 등에 사용되는 볼트, 너트, 작은 나사 등의 체결 부품이나 기계 부품을 만드는데 사용됩니다. 제조 조건을 충족시키기 위해서는 소재의 내질(조직, 내부결함) 및 외질(치수 및 표면상태)에 있어서 고품질이 요구됩니다. 선재의 냉간 단조 가공은 종래의 절삭 가공 및 열간 가공에 비해 재료의 Loss가 적고 연료비가 절감되며 공정의 자동화, 고속화에 의한 원가절감, 작업 환경의 개선, 제품의 정밀도 향상 등 다수의 이점이 있습니다. CHQ WIRE는 냉간단조시의 변형능과 최종 제품에서 요구되는 강도(경도)를 얻기 위한 방법(열처리 등)을 고려하여 적절한 강종과 품질특성을 갖도록 제조 되어야 합니다.


② 봉강
1) CD BAR (Cold Drawn Bar)

CD BAR는 선재를 신선가공하고 직진도를 부여한 후 일정 길이로 절단하여 생산하는 BAR 형태의 제품을 말합니다. CD BAR는 자동차산업을 중심으로 하여 기계ㆍ전자 부품, OA용, 건축용 등으로 다양하게 사용되고 있고, 제품의 최종 사용 목적에 적합한 품질뿐만 아니라 작업 능률, 수율 향상, 공정 단축 등 가공상의 장점을 갖추어야 합니다.

2) BAR TO BAR
BAR TO BAR는 BAR형태로 생산된 압연봉강을 SHOT BLAST로 스케일을 제거한후 인발다이스를 통과시켜 수치와 표면조도를 향상시킨 인발 봉강 제품을 말합니다. BAR TO BAR는 자동차용 부품, 산업기계용 소재로 사용됩니다.

3) PEELED BAR
PEELED BAR는 압연봉강 표면을 연속 선삭가공하여 표면에 잔존하는 미세한 결함을 제거하여 정밀도를 향상시킨 고품질의 무결함 봉강 제품을 말합니다.
PEELED BAR는 굴삭기ㆍ지게차ㆍ로우더 등의 건설기계 실린더 로드, 조선용 엔진 부품, 산업용 BALL SCREW, 자동차 냉간 단조용 등에 사용되고 있습니다.

(2) 산업의 성장성
냉간압조용 선재(CHQ WIRE)와 마봉강(CD BAR)은 국내 자동차업계와 전자업계의 지속적인 성장을 기반으로 안정적인 매출 성장세를 이어가고 있습니다. 자동차 업계는 국산차의 품질 및 신뢰도 향상으로 성장을 거듭해 왔으나, 최근 국내외 경제 불확실성 등의 요인으로 국내 자동차 업체의 성장은 다소 둔화되고 있습니다. 2014년 국내 자동차 생산은 신차효과 및 업계 마케팅 강화로 인한 내수판매 증가 영향으로 소폭 증가 하였습니다. 또한 국내 자동차 부품업계는 세계적으로 인정받은 기술력과 경쟁력을 바탕으로 해외 수출이 더욱 증가할 것으로 전망됩니다. 전자 업계는 국내 업체가 제품력과 브랜드파워를 앞세워 세계 평판 TV 시장을 석권하고 있으며, 세계 시장 점유율 40%대를 넘어서며 지속적으로 시장지배력을 확대하고 있습니다. 자동차, 전자제품, OA 용으로 사용되는 화스너(Fastener)와 샤프트(Shaft) 등은 국내와 해외의 계속적인 수요 증가로 성장세는 지속될 것으로 전망됩니다.
중국 자동차업계는 2009년 1,380만대를 생산하며 세계1위 자동차 대국으로 발전하였고 2010년 1,826만대, 2011년 1,842만대, 2012년 1,927만대, 2013년 2,210만대로 5년연속 세계1위 자리를 지키고 있습니다. 또한 2014년 2,372만대를 기록하며 지속적인 성장성을 나타내었습니다. 이와 더불어 2014년 기아차 옌청 3공장 생산 개시로 한국자동차 생산량이 더욱 확대될 전망입니다.

(3) 경기변동의 특성
철강 선재의 주 수요 산업인 자동차산업은 일반 소비자를 대상으로 하며, 비교적 고가의 소비재이기 때문에 경기변동에 큰 영향을 받습니다. 또한 특소세, 유류세 등 세금정책이나 배기량 규제 등 환경문제와 같은 정부정책에도 영향을 많이 받습니다. 2014년도 국내 자동차 업체의 내수판매는 소비심리 회복세, 신차효과 및 판촉강화로 전년대비 5.8% 증가하였고, 수출판매는 엔저, 동유럽시장 불안, 한국지엠의 유럽시장 쉐보레 철수 등으로 전년대비 0.8% 감소하였습니다. 주 수요산업인 자동차 생산대수의 변동은 철강 선재 성장 및 수급상황에 크게 영향을 미치고 있습니다.

(4) 경쟁요소
철강 선재는 생산 기술이나 소비 패턴의 변화가 다른 산업에 비해 비교적 완만한 편입니다. 따라서 광고 등 전방 경쟁요소보다는 원재료 구매력, 제품 구색, 생산 규모, 유통 체계, 원가 경쟁력 등 후방 경쟁요소에 의해 성과가 좌우됩니다. 전체 제조원가에서 원재료 비중이 높은 철강 선재업계의 특성상 원재료 구매력은 경쟁력에 결정적인 영향을 미치는 요인인데, 원재료 조달을 원활하게 유지하고 있는 대형 업체(세아특수강, 동부특수강, 대호피앤씨 등)들이 시장을 선도하고 있습니다.
당사는 1996년 6월부터 포스코 품질기술부와 공동으로 자동차 조향장치 부품인 랙바(RACK BAR)용 비조질강 선재 개발에 착수하여 1998년 12월 완제품 실차 적용시험을 통과함으로써 전량을 수입에 의존하던 핵심 보안부품 소재를 국산화하는데 성공하였으며, 이후에도 Q/T BAR, SEAM FREE WIRE, 초정밀직진BAR 등의 품목개발에 성공하여 경쟁업체와 차별화되는 고부가가치품을 지속적으로 공급하고 있습니다. 또한 설비부문에서도 국내 업계 최초로 수소벨로 열처리 설비를 도입하였으며,국내 업계 최초로 자동화 산세 설비를 국산화하는데 성공함으로써 최고의 기술력으로 최고 품질의 제품을 공급하고 있습니다.

다. 회사의 현황

(1) 시장의 특성
냉간압조용선재(CHQ WIRE)와 마봉강(CD BAR)은 자동차, 전자, 산업기계, 건설, 조선 등 다양한 전방산업에 공급되는 기초소재 입니다. 시장은 전방산업의 경기변동에 영향을 받고 있으며, 주 수요산업인 자동차산업의 업황에 따라 매출 및 수익성에 크게 영향을 받습니다.
포스코, 포스코특수강 등 소수공급자에 의한 원재료 공급 구조로 인해 물량 확보 및 가격변동에 노출될 위험이 있고, 일부 물량을 해외에서 조달함에 따라 환율변동에 의해 수익성이 영향을 받을 수 있습니다.

(2) 회사의 영업 및 생산
당사는 국내 자동차 부품 및 기계산업에 필요한 기초 소재의 국산화를 목적으로 1986년에 설립되어 현재에 이르기까지 국내 산업의 수입대체 효과와 함께 관련 산업의 경쟁력 제고와 동반 성장에 크게 기여해 왔습니다. 비교적 짧은 역사에도 불구하고 전 임직원들의 헌신적인 노력과 상생의 노사문화를 바탕으로 지속적인 경영혁신활동을 추진하고 있으며, 끊임없는 고유 기술 개발 및 설비 효율화로 국내 선재업계 Leading Company로 성장하고 발전해 왔습니다.

글로벌 품질경영체제를 구축하기 위해 고객의 다양한 요구를 내부 프로세스에 반영하였고, 품질 경영시스템 정착, 개선 전문가 집중 육성, 교육을 통한 전 직원의 업무능력 향상 등의 노력들을 통해 글로벌 리더로서의 위상에 맞는 품질과 경쟁력을 확보해 왔습니다. 또한 끊임없는 현장개선과 경영혁신활동을 전개하여 1995년 ISO 9002인증을 시작으로 2006년 국제 자동차분야 품질경영시스템인 ISO/TS 16949를 인증 받아 World Class 수준의 품질관리 능력을 인정받았으며, 2010년에는 ISO 14001 환경경영시스템 인증을 받아 환경 영향들을 체계적으로 관리하고, 환경성과의 지속적인 개선을 위해 노력하고 있습니다.

설비의 안정적인 가동을 통한 생산 효율의 극대화를 위해 2004년부터 TPM활동을 도입하였으며, 전 임직원이 참여하는 가운데 개별개선과 자주보전 활동을 전개하여 비가동 시간감소, 품질 향상과 재해 예방에 괄목할만한 성과를 거두어 왔습니다. 최고 품질의 제품을 공급하고 고객 납기 준수를 최우선으로 대응하기 위해 수주-생산-판매-재고-성과관리 시스템을 개선하는 등 단납기 생산 체제를 지속적으로 구축하여 왔습니다. 품질 향상과 프로세스 개선에 대한 이러한 노력들은 2006년부터 2012년까지 전국 품질 분임조 경진대회 7년 연속 대통령상 수상이라는 영예와 현재 생산판매되고 있는 주요 품목의 국내 시장점유율이 40%를 넘어서는 성과로 이어져 왔습니다.


(3) 국내 시장점유율

품목 2014년(제29기) 2013년(제28기) 2012년(제27기)
CHQ WIRE 41.3% 42.5% 41.1%
CD BAR 43.0% 41.0% 39.7%

자료 : CHQ WIRE - 한국철강신문, CD BAR - 동종업체 공동조사

현재 CHQ WIRE는 세아특수강, 현대종합특수강, 대호피앤씨 등 3개사가 원가 및 품질 경쟁력을 바탕으로 시장을 선도하고 있습니다. 2014년 국내업체의 CHQ WIRE 전체 내수 판매량은 69만5천톤이며, 세아특수강은 28만7천톤을 판매하여 41.3%의 시장점유율을 기록하였습니다. 특히, CHQ WIRE의 60%이상을 차지하는 열처리 제품은 국내업체 전체 내수 판매량 48만1천톤중에서 세아특수강이 20만7천톤을 판매하여 43.1%의 높은 시장점유율을 기록하였습니다.(한국철강신문 자료 기준)

자동차부품 및 전자부품, 기계부품 등의 소재로 사용되는 CD BAR는 세아특수강과 현대종합특수강, 동일제강 등 3개사가 80% 이상을 점유하고 있습니다. 2014년 국내업체의 CD BAR(STS BAR 포함) 내수 판매량은 24만7천톤이며, 회사는 10만6천톤을 판매하여 국내 시장의 43.0%를 점유하고 있습니다.(동종업체 공동조사 기준)
또한, 회사는 충주에 제2공장을 신설하여 2011년부터 BAR TO BAR와  PEELED BAR 등의 신규 품목을 생산한고 있습니다. BAR TO BAR는 기존사업을 중심으로 한 관련사업으로의 확대, 글로벌 부품 소재 메이커로서의 기반 구축 등의 긍정적 효과를기대하고 있으며, PEELED BAR는 자동차 유형 변화에 대비한 비자동차산업 부문의비중을 확대하고, 건설기계용 실린더 로드 및 조선 엔진 부품의 글로벌 생산기지화에따른 사용량 증가에 대비하고 있습니다.


2. 주요제품에 관한 사항

가. 주요 제품 등의 현황

[최근 3개년 주요제품별 매출현황]
(단위 : 백만원)
사업부문 구  분 품  목 2014년(제29기) 2013년(제28기 ) 2012년(제27기 )
매출액 비율 매출액 비율 매출액 비율
선재부문 국  내 선  재 441,319 58.4% 456,476 59.5% 433,914 60.9%
봉  강 228,468 30.2% 230,323 30.0% 215,551 30.2%
기  타 505 0.1% 918 0.1% 149 0.0%
해  외 선  재 66,716 8.8% 60,418 7.9% 45,724 6.4%
봉  강 18,801 2.5% 19,176 2.5% 17,565 2.5%
내부거래 (5,237) - (2,963) - (788) -
합      계 750,572 100.0% 764,348 100.0% 712,115 100.0%

※ 내부거래금액은 매출액 비율에서 제외하였음

나. 주요 제품 등의 가격변동추이 및 가격변동원인

[최근 3개년 주요제품 등의 가격변동추이]

(단위 : 천원/톤)
사업부문 구  분 품  목 2014년
(제29기)
2013년
(제28기)
2012년
(제27기)
선재부문 국  내 선  재 1,424 1,516 1,558
봉  강 1,580 1,658 1,774
해  외 선  재 1,378 1,515 1,533
봉  강 1,280 1,431 1,554

※ 지배기업 및 주요종속회사 기준임.

주요 제품 등의 가격은 각 기간 품목별 평균 단가로 산정하였습니다. 판매가격의 주요 변동요인은 원재료가격의 변동으로 당사의 원재료비 비중은 판매가 대비 약 80% ~ 85% 수준으로 원가구성의 대부분을 차지하고 있습니다. 이에 소재의 가격 변동에 따라 판매가격에 영향을 주고 있으며, 특히 포스코의 원재료 구입가격변동은 시장가격에 직접적으로 영향을 미치고 있습니다. 당사에서 사용되는 수입소재의 가격 변동은 철광석과 환율 변동에 따라 소재입고단가가 변동되고 있으나 이를 판매가격에는 반영하지 않고 있습니다.

다. 주요 원재료 등에 관한 사항

(단위 : 백만원)
사업부문 품 목 구체적 용도 매입액 비율(%) 비고
선재부문 WIRE ROD 자동차 부품
기계, 건설, 전자, 부품 제조
573,443 94.4 포스코 외
HR BAR 33,921 5.6 세아베스틸 외
합     계 607,364 100.0

※ 지배기업 및 주요종속회사 기준임.

당사의 원재료는 국내에는 포스코와 포스코특수강, 세아베스틸, 해외는 일본 등에서 수입하고 있습니다. 타 동종업체 대비하여 수입소재 비중이 높음에 따라 철광석과 니켈 가격 변동 외에 환율 변동에 따라 원재료 매입가격 변동이 있습니다.



3. 생산 및 생산설비에 관한 사항

가. 생산능력 및 생산능력의 산출근거

(1) 생산능력


(단위 : 톤)
사업부문 구  분 품목 사업장 2014년
(제29기)
2013년
(제28기)
2012년
(제27기)
선재부문 국  내 선재 포항공장 161,000 166,000 167,900
충주공장 182,000 163,100 151,000
봉강 포항공장 90,100 90,100 108,000
충주2공장 78,000 77,500 52,000
511,100 496,700 478,900
해  외 선재 POS-SeAH 57,700 56,100 56,100
봉강 POS-SeAH 24,500 24,500 24,500
82,200 80,600 80,600
합  계 592,200 577,300 559,500

※ 지배기업 및 주요종속회사 기준임.

(2) 생산능력의 산출근거

품 목 산 출 근 거
선재 연간 생산가능량 = 연간 생산가능일수×공정별 생산가능량×생산지수 ※생산지수 = 제품생산량÷공정처리량
봉강 연간 생산가능량 = 1일 생산가능량×생산가능일수


(3) 생산시설의 현황

(단위 : 천원)
구분 기초 취득 처분 감가상각비 대체 외화환산조정 기말
토지 32,416,912 - - - - - 32,416,912
건물 42,230,788 305,987 (216,701) (1,962,977) 10,301,325 317,559 50,975,981
구축물 6,587,159 209,666 (15,635) (266,986) 2,239,310 50,910 8,804,424
기계장치 72,994,417 521,338 (1,014,559) (13,989,736) 28,151,111 89,174 86,751,745
차량운반구 133,693 113,619 (7,556) (90,576) 140,306 7,158 296,644
공구기구 4,013,933 1,182,856 (110,440) (1,494,568) 1,400,241 40,589 5,032,611
비품 2,328,018 716,659 (13,787) (945,149) 1,566,144 6,470 3,658,355
건설중인자산 3,738,486 41,702,508 - - (43,798,437) (12,982) 1,629,575
합     계 164,443,406 44,752,633 (1,378,678) (18,749,992) - 498,878 189,566,247



나. 생산실적 및 가동률

(1) 생산실적

(단위 : 톤)
사업부문 구  분 품목 사업장 2014년
(제29기)
2013년
(제28기)
2012년
(제27기)
선재부문 국  내 선재 포항공장 135,875 145,932 140,554
충주공장 175,569 156,645 136,579
봉강 포항공장 87,099 87,617 97,000
충주2공장 58,604 50,679 27,210
457,147 440,873 401,343
해  외 선재 POS-SeAH 45,696 39,718 30,719
봉강 POS-SeAH 15,333 13,269 11,416
61,029 52,987 42,135
합 계 518,176 493,860 443,478

※ 지배기업 및 주요종속회사 기준임.

(2) 당해 사업연도의 가동률

사업부문 사업장 품목 공정 가동
가능시간
실제
가동시간
가동률(%)
선재부문 포항
공장
선재 열처리 8,760 8,544 97.5
산세 8,213 7,740 94.2
신선 8,213 7,920 96.4
봉강 CD 8,213 7,875 95.9
충주
공장
선재 열처리 8,760 8,496 97.0
산세 8,030 7,766 96.7
신선 8,030 7,766 96.7
충주
2공장
봉강 CD 7,843 7,504 95.6
BTB 7,843 6,751 96.0
PB 7,843 7,504 95.6
해외
(중국)
선재 열처리 8,760 8,760 100.0
산세 7,200 7,120 98.9
신선 7,200 7,120 98.9
봉강 CD 7,200 7,120 98.9

※ 지배기업 및 주요종속회사 기준임.
주) 가동률은 가동가능시간 대비 실제가동시간으로 계산하였습니다.

(3) 설비의 신설ㆍ매입계획 등
회사는 중국 자동차산업 중장기 성장에 따른 수요증가에 대응하기 위하여 포항(중국)투자유한공사와  각각 75%, 25%를 출자하여 중국 천진 지역에  포스세아선재(천진)유한공사를 설립하였습니다. 발행회사의 자본금은 USD 9,665,000이며 2014년 6월 분할투자를 완료하였습니다.
※ '7. 경영상의 주요계약 등'을 참조 바랍니다.


4. 매출에 관한 사항

가. 매출실적

(단위 : 백만원)
사업부문 구분 품목 2014년
(제29기)
2013년
(제28기)
2012년
(제27기)
선재부문 국내 선재 내수 413,312 433,663 413,036
수출 28,007 22,813 20,878
봉강 내수 211,875 214,196 203,857
수출 16,593 16,127 11,694
기타 505 918 149
670,292 687,717 649,614
해외 선재 내수 66,715 60,418 45,724
수출 - - -
봉강 내수 18,802 19,176 17,565
수출 - - -
85,517 79,594 63,289
내부거래 (5,237) (2,963) (788)
합      계 750,572 764,348 712,115


나. 판매조직

당사는 서울사무소와 부산ㆍ대구영업소에 판매팀을 두고 있으며, 서울사무소에서 수도권과 강원ㆍ충청권을, 부산영업소에서 부산ㆍ경남지역과 호남지역을, 대구영업소에서 대구ㆍ경북지역 판매를 담당하고 있습니다. 서울사무소의 판매조직은 CHQ WIRE를 판매하는 선재영업팀과 CD BAR, BAR TO BAR, PEELED BAR를 판매하는 봉강영업팀, 해외영업을 담당하고 있는 수출팀으로 구성되어 있습니다. 부산영업소와 대구영업소는 모든품목의 제품을 판매하고 있습니다.
해외법인 판매조직은 CHQ WIRE를 판매하는 선재판매파트와 CD BAR를 판매하는 봉강판매파트로 구성되어 있습니다.


다. 판매경로

(1) 국내
- 대리점 : 도매상을 경유하여 실수요자에게 판매
- 실수요자 : 직거래를 통하여 주문생산 및 판매

구분 구분 판매경로
국내 선재 직판 공장 → 실수요처(최종소비자)
도매 공장 → 신선업체, 도매상
봉강 직판 공장 → 실수요처(최종소비자)
도매 공장 → 안산 제품창고 → 유통대리점 → 실수요처
해외 선재
봉강
직판 공장 → 실수요처(최종소비자)


(2) 수출
수출은 약 30여개국에 판매되고 있는데, 약 50% 정도가 Local 중간판매상을 통해 판매하고 있으며 나머지 50%는 해외업체에 직접판매하고 있습니다. 당사 판매 제품은 고정 수요가와 장기 거래가 이루어지고 있습니다.


라. 판매방법 및 조건

(1) 내수
거래처별 판매 담당자를 두고 있으며, 실수요자 직거래 또는 도매상을 통해서 판매하고 있습니다.

구분 판매방법 및 조건
선재 당월 매출 마감 후 익월 현금 및 어음결제
봉강


(2) 수출

대금결제조건 선적서류
은행경우
비고
L/C(Letter of Credit : 신용장) 은행이 신용장을 발행, 대금결제를 보증함
D/P(Document against Payment) 은행이 선적서류 인도 및 대금 송부
사전 전신환 송금
(T.T. in advance)
선적 전 미리 대금 송부
CAD(Cash against Document) 선적서류 도착 시 대금 송부
사후 전신환 송금(T.T.) 선적서류 도착 후 일정기간 내 대금송부


마. 판매전략
(1) 시장 지배력 강화를 위한 M/S 제고

(2) 관련산업(자동차, 전자, OA) 수요 증가에 선제적 대응
(3) 제품 및 품질 차별화를 통한 시장 인지도 향상
(4) 탄력적 원재료 운용을 통한 적극적 시장 대응


5. 시장위험과 위험관리

연결기업의 주요 금융부채는 장ㆍ단기차입금, 매입채무및기타채무로 구성되어 있으며, 이러한 금융부채는 영업활동을 위한 자금을 조달하기 위하여 발생하였습니다. 또한 연결기업은 영업활동에서 발생하는 매출채권, 현금 및 단기예금과 같은 다양한 금융자산도 보유하고 있습니다. 연결기업의 금융자산 및 금융부채에서 발생할 수 있는 주요위험은 시장위험, 신용위험 및 유동성위험입니다.  연결기업의 주요 경영진은 아래에서 설명하는 바와 같이, 각 위험별 관리절차를 검토하고 정책에 부합하는지 검토하고 있습니다. 또한 연결기업은 투기 목적의 파생상품거래를 실행하지 않는 것이 기본적인 정책입니다.

가. 시장위험

시장위험은 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험입니다. 시장위험은 이자율위험, 환위험 및 기타 가격위험의 세가지 유형으로 구성됩니다.

(1) 이자율위험
이자율위험은 시장이자율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험입니다. 연결기업은 변동이자부 차입금과 관련된 시장이자율의 변동위험에 노출되어 있습니다. 이에 따라, 연결기업의 경영진은 이자율 현황을 주기적으로 검토하여 고정이자율차입금과 변동이자율차입금의 적절한 균형을 유지하고 있습니다. 당기 보고기간종료일 현재 변동이자율이 적용되는 차입금은 61,366,270천원(전기말: 50,365,977천원)으로, 이자율변동이 금융부채의 공정가치 및 현금흐름에 미치는 영향은 중요하지 아니합니다.


(2) 환위험
환위험은 환율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치가 변동할 위험입니다. 연결기업은 해외 영업활동과 해외 종속기업에 대한 순투자로 인하여 USD, EUR 및 CNY등의 환위험에 노출되어 있습니다. 보고기간종료일 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 지배기업의 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

                                                                                                      (단위: 천원)

과  목 당기말 전기말
외 화 원화환산액 외 화 원화환산액
현금및현금성자산 USD 1,426,782 1,568,319 USD 1,733,915 1,829,800
EUR - - EUR 101,050 147,155
JPY - - JPY 487,092 4,894
매출채권및기타채권 USD 4,585,443 5,040,319 USD 5,180,485 5,466,966
EUR - - EUR 64,206 93,501
CNY 436,500 77,361 CNY 66,456 11,569
JPY 37,163,782 341,959 JPY 15,492,450 155,646
외화자산 합계 USD 6,012,225 7,027,958 USD 6,914,400 7,709,531
EUR - EUR 165,256
CNY 436,500 CNY 66,456
JPY 37,163,782 JPY 15,979,542
매입채무및기타채무 USD 2,235,161 2,456,889 USD 2,411,779 2,545,150
EUR 285,600 381,710 EUR - -
단기차입금 USD 8,000,000 8,793,600 USD 10,000,000 10,553,000
외화부채 합계 USD 10,235,161 11,632,199 USD 12,411,779 13,098,150
EUR 285,600 EUR -


연결기업은 내부적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다.

보고기간종료일 현재 지배기업의 각 외화에 대한 기능통화의 환율 5% 변동시 환율변동이 당기손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

                                                                                                     (단위: 천원)

구 분 당기 전기
5% 상승시 5% 하락시 5% 상승시 5% 하락시
USD (232,093) 232,093 (290,069) 290,069
EUR (19,085) 19,085 12,033 (12,033)
CNY 3,868 (3,868) 578 (578)
JPY 17,098 (17,098) 8,027 (8,027)
합계 (230,212) 230,212 (269,431) 269,431


상기 민감도 분석은 보고기간종료일 현재 기능통화 이외의 지배기업의 외화로 표시된 화폐성 자산 및 부채를 대상으로 하였습니다.


(3) 기타 가격위험
기타 가격위험은 이자율위험이나 환위험 이외의 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험이며, 연결기업의 지분상품의 경우 상장지분상품이 존재하지 않아 가격변동위험에 주요하게  노출되어 있지 않습니다.

나. 신용위험
결기업은 신용위험을 관리하기 위하여 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고 있으며, 금융자산의 신용보강을 위한 정책과 절차를 마련하여 운영하고 있습니다. 연결기업은 신규 거래처와 계약시 공개된 재무정보와 신용평가기관에 의하여 제공된 정보 등을 이용하여 거래처의 신용도를 평가하고 이를 근거로 신용거래한도를 결정하고 있으며, 담보 또는 지급보증을 제공받고 있습니다.  연결기업은 주기적으로거래처의 신용도를 재평가하여 신용거래한도를 재검토하고 담보수준을 재조정하고 있으며, 회수가 지연되는 금융자산에 대하여는 분기 단위로 회수지연 현황 및 회수대책이 보고되고 있으며 지연사유에 따라 적절한 조치를 취하고 있습니다.

금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출정도를 나타냅니다. 보고기간종료일 현재 연결기업의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

                                                                                                      (단위: 천원)

정명 당기말 전기말
현금및현금성자산 6,940,075 8,724,509
매출채권및기타채권 192,414,706 196,133,388
기타금융자산 5,748,627 305,966
비유동매출채권및기타채권 2,054,825 2,020,176
기타장기금융자산 103,845 605,945
타인에게 제공한 지급보증 3,601,854 6,988,411
합  계 210,863,932 214,778,395


연결기업의 매출채권및기타채권은 다수의 거래처에 분산되어 있어  신용위험의 집중은 없으며, 하나은행 등의 금융기관에 현금및현금성자산 및 기타금융자산 등을 예치하고 있으며, 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의신용위험은 제한적입니다.


다. 유동성위험
유동성위험은 만기까지 모든 금융계약상의 약정사항들을 이행할 수 있도록 자금을 조달하지 못할 위험입니다.

연결기업은 지속적인 전략 및 계획을 통하여 자금부족에 따른 위험을 관리하고 있습니다. 연결기업은 금융상품 및 금융자산의 만기와 영업현금흐름의 추정치를 고려하여 금융자산과 금융부채의 만기를 대응시키고 있습니다.

보고기간종료일 현재 금융부채의 잔존계약만기에 따른 만기분석은 다음과 같습니다.

<당기말>
                                                                                                     (단위: 천원)

구    분 3개월 이내 3개월~1년 1년~5년 합계
매입채무및기타채무 67,382,285 - 2,748,323 70,130,608
유동차입금 41,973,642 31,114,348 - 73,087,990
장기차입금
(유동성대체 포함)
8,111,600 42,806,698 52,095,101 103,013,399
합계 117,467,527 73,921,046 54,843,424 246,231,997


<전기말>
                                                                                                     (단위: 천원)

구    분 3개월 이내 3개월~1년 1년~5년 합계
매입채무및기타채무 68,766,417 - 1,053,981 69,820,398
유동차입금 18,000,000 37,751,884 - 55,751,884
장기차입금
(유동성대체 포함)
8,111,600 18,334,800 77,993,289 104,439,689
합계 94,878,017 56,086,684 79,047,270 230,011,971


상기 금융부채의 잔존만기별 현금흐름은 할인되지 아니한 명목금액으로서 지급을 요구 받을 수 있는 기간 중 가장 이른 일자를 기준으로 작성되었습니다.

라. 자본관리
자본관리의 주 목적은 연결기업의 영업활동을 유지하고 주주가치를 극대화하기 위하여 높은 신용등급과 건전한 자본비율을 유지하기 위한 것입니다.

연결기업은 자본구조를 경제환경의 변화에 따라 수정하고 있으며, 이를 위하여 배당정책을 수정하거나 자본감소 혹은 신주발행을 검토하도록 하고 있습니다. 한편, 기중자본관리의 목적, 정책 및 절차에 대한 어떠한 사항도 변경되지 않았습니다.

연결기업은 순부채를 총자본, 즉 자기자본과 순부채를 합한 총자본으로 나눈 부채비율을 사용하여 감독하고 있는 바, 연결기업은 순부채를 금융부채에서 현금및현금성자산을 차감하여 산정하고 있습니다. 보고기간종료일 현재 순부채 및 자기자본은 다음과 같습니다.
                                                                                                     (단위: 천원)

구 분 당기말 전기말
매입채무및기타채무 70,130,608 69,820,398
차입금 176,101,389 160,191,573
차감: 현금및현금성자산 (6,940,075) 8,724,509
순부채(A) 239,291,922 221,287,463
   
자기자본 274,781,125 244,062,715
   
순부채 및 자기자본 합계(B) 514,073,047 465,350,178
부채비율(A÷B) 46.55% 47.55%



6. 파생상품 등에 관한 사항

가. 계약일 : 2012년 9월 27일
나. 계약상대방 : 포항(중국)투자유한공사
다. 계약의 내용
신설된 POS-SeAH Steel Wire (Tianjin) Co.,Ltd의 포항(중국)투자유한공사가  보유하고 있는 지분 25%에 대하여 지본옵션계약 체결

구 분 내용
<콜옵션>
보유자 주식회사 세아특수강
행사대상 POS-SeAH Steel Wire (Tianjin) Co.,Ltd  비지배지분 25%
행사시기 계약체결일로부터 5년이 경과한 날 이후
행사가격 25% 지분 X 행사시점 회사의 본질가치
 
<풋옵션>
보유자 포항(중국)투자유한공사
행사대상 POS-SeAH Steel Wire (Tianjin) Co.,Ltd  비지배지분 25%
행사시기 계약체결일로부터 5년이 경과한 날 이후
행사가격 25% 지분 X 행사시점 회사의 본질가치

주) 행사시점 회사의 본질가치는 POS-SeAH Steel Wire (Tianjin) Co.,Ltd의 순자산가치와 순손익가치를 각 1:1.5 비율로 가중하여 이를 평균합니다. 순자산가치는 매수선택권 행사 직전 6개월 이내에 외부감사인으로 부터 감사 또는 검토 받은 재무제표상 순자산액을 의미하며 순손익가치는 대한민국의 상속세 및 증여세법 시행령 제54조에 따라 산정하되 순손익가치환원율은 대한민국의 기획재정부장관이 본 계약 체결일 현재 고시한 이율 10%를 행사시점에 적용합니다.


7. 경영상의 주요계약 등

가. 계약상대방 : 포항(중국)투자유한공사, (주)포스코

나. 계약의 목적 및 내용
목적 : 중국 자동차 산업 중장기 성장에 따른 수요증가 대응
내용 : 당사와 포항(중국)투자유한공사가 총 투자금액 USD 19,330,000 중 자본금 출         자액 USD 9,665,000의 75%(USD 7,248,750), 25%(USD 2,416,250)를 투자          하여 신규법인 포스세아(천진)유한공사 설립

다. 계약체결시기 : 2012. 9. 27

라. 계약금액
당사 투자금액은 USD 7,248,750이며 2014년 6월 분할투자를 완료함
※ 상기 경영상의 주요계약 등은 수시공시사항을 참조하시기 바랍니다.


8. 연구개발활동

가. 연구개발 조직
연구개발 조직은 기술개발팀과 품질보증실로 구성되어 있습니다. 기술개발팀은 신규강종 개발, 신규개발 ITEM 설계, 중장기 R&D 전략수립 등의 주요업무를 수행하고 있으며, 품질보증실은 품질보증 업무 외에 품질문제 개선 업무를 담당하고 있습니다.  

나. 연구개발 비용

(단위 : 천원)
구 분 2014년도
( 제29기)
2013년도
( 제28기)
2012년도
( 제27기)
자산
처리
원재료비 - - -
인건비 - - -
감가상각비 - - -
위탁용역비 - - -
기타 경비 - - -
소 계 - - -
비용 처리 53,547 41,988 39,293
합 계 53,547 41,988 39,293

주) 샘플제품의 생산에 소요된 원재료비를 연구개발비로 회계처리하고 있습니다.

다. 연구개발 실적

- 10T급 합금강계 보론강 개발
- 고내구 베어링강 개발
- 조질 RACK BAR용 소재 개발
- Pb free용 쾌삭강 개발
- Rack Bar용GRADE 10 소재 개발
- TIE ROD용 비조질강 개발
- GUIDE ROD PIN용 비조질강 개발
- 냉간단조용 비인산계 피막 개발
- 선박 고장력 CHAIN용 강종 개발

라. 연구개발 계획
(가) 신강종 개발 Portfolio 재구성-전략 특성화 제품 지속 확대
(나) 제품 개발 Portfolio 재구성

1) 기존 신개발 & 고부가가치 제품 적용 확대로 수요 증가

2) 미래 성장을 견인하는 신제품의 개발


9. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

가. 지적재산권 보유현황

구분 발명의명칭(존속기간) 근거법령 출원일
(출원번호)
등록일 취득에 투입된 인력/
기간/비용
기대효과
특허 유해가스 누출이 차단되는
산세척 설비(20년)
특허법 2011.11.21
(2011-0121554)
2012.05.01 3명/1년/50만원 공장 내부환경 개선 및 산세장 가동율 향상
특허 금속봉 방청장치 및 방청방법(20년) 특허법 2012.11.12
(2012-0127319)
2013.02.08 3명/7개월/300만원 방청공정 소요시간 단축 및 생산성 향상
특허 환봉직진도 검사장치(20년) 특허법 2013.09.10
(2013-0072085)
2013.09.10 2명/4개월/322만원 직진도 품질측정 소요시간 단축 및 생산성 향상


나. 환경규제
당사는 제1차 금속제품 철강선재 제조업으로 전용공업지역으로 분류되어 정부와 지방자치단체의 환경규제를 받고 있습니다. 환경규제사항으로는 대기환경보전법, 수질및 수생태계 보전에 관한 법률, 폐기물관리법, 화학물질 관리법 등이 있습니다. 환경관련 규제에 대하여 당사는 대기, 수질 배출오염물질은 법적기준치 대비 30%이내로 지속적으로 관리하고 있으며, 환경오염물질 배출에 따른 방지시설을 효율적으로 운영하고 자율적으로 관련법규 준수를 통하여 지방자치 단체(경상북도,포항시)와 자율적인 환경오염 배출저감 협약을 통하여 환경오염물질 저감활동에 지속적으로 노력하고 있읍니다. 또한 2013년부터 적용이 된 저탄소 녹색성장기본법에 따라 온실가스 발생량과 이행계획서를 시행 중이며 다각적으로 온실가스 저감활동을 실천하고 있습니다.


(1) 대기, 수질 부문

구 분 시설명 오염물질 배출허용기준치 평균
배출농도
비 고
대기 탈청시설 먼지 50㎎/S㎥ 6.62 여과집진 시설
흡수에의한 시설
산처리시설 염화수소 5ppm 1.69
수질 산처리시설 COD 130 mg/ℓ 5.2 물리화학적 처리방법
SS 120mg/ℓ 4.7
N-H 5mg/ℓ 0.00
중금속(Cr) 2mg/ℓ 0.00
zn 5mg/ℓ 0.124
용해성Mn 10mg/ℓ 0.61
용해성Fe 10mg/ℓ 1.72


(2) 폐기물 부문

항 목 구 분 처리방법 비 고
폐염산 지정폐기물 재활용 위탁재활용 : 염화제이철
폐유 지정폐기물 고온소각 위탁
폐수처리오니 일반폐기물 매립 위탁
공정오니 일반폐기물 매립 위탁
폐합성수지 일반폐기물 소각 위탁
분진) 지정폐기물 재활용 위탁재활용  
폐페인트 지정폐기물 소각    



(주)세아에프에스


1. 사업의 개요

당사는 1979년 글로벌 튜브 생산업체인 Bundy사와 기술제휴 및 외자도입으로 설립되었으며, 전량 수입에 의존하던 자동차 및 가전제품의 주요 부품인 소구경 강관
(Steel tube)의 국산화를 실현하고 30년이상 국내 자동창돠 가전 시장에 다양한
튜브 소재를 공급하여 우수한 기술력을 입증해 왔습니다.

가. 사업부문별 요약 재무현황
요약 재무현황은 아래와 같습니다.

(단위:백만원)
구 분 2014년(제36기) 2013년 (제35기) 2012년 (제34기)
매출액 180,916 179,913 195,421
영업이익 8,328 9,806 13,026
자산 190,540 192,222 185,909

* 제 34기 ~ 제 36기  K-IFRS 기준임.  

나. 업계의 현황

(1) 산업의 특성

① 자동차용 소구경 강관
자동차에는 Brake tube, Fuel tube, Power Steering tube, Engine 연결용 tube, Sun roof용 tube, Air Bag tube 등 여러 규격의 소형 튜브들이 유체 이동 통로로 사용되고 있습니다. 자동차에 사용되는 튜브가 내식성이 취약하면 튜브가 마모되어 각종 사고에 직접적인 영향을 미칠 수 있으므로 튜브의 내식성 강화를 위해 여러 종류의 코팅처리가 요구되고 있으며, 철저한 품질보증이 이루어질 수 있도록 제조되어야 합니다.

② 가전용 소구경 강관
가전용 튜브(특히 냉장고용 튜브)는 여러 냉기 사이클의 핵심 부품 소재로 사용되고 있습니다. 이 냉기 사이클은 Compressor, Condenser, Side Condenser, Back Condenser, Door Warmer, Evaporator, Suction pipe로 이어지는 전체 Fluid Carrying System을 의미하며, 고객사의 다양한 요구에 대응할 수 있는 코팅기술 및 표면처리기술을 새롭게 개발 및 접목할 수 있어야 합니다.

(2) 산업의 성장성
자동차 및 가전용 소구경 강관 시장의 성장성은 국내외 자동차 및 가전 시장의 성장과 그 맥을 같이하고 있으며, 세계적인 수요 및 생산량의 증감에 따라 성장을 할것으로 전망됩니다.

(3) 경기변동의 특성
당사의 주요 수요산업인 자동차 제조업과 가전제품 제조업은 경기변동에 민감하게 반응하며, 또한 세계 각국의 대표적인 수출입품목으로 국가별 관세정책이나 환경규제 및 각종 제재에도 큰 영향을 받게 됩니다. 따라서 자동차 및 가전제품의 핵심부품으로 사용되는 소구경 강관의 수요는 국내외 자동차 및 가전제품의 생산대수와 직접적인 연관성을 갖게 되고, 경기변동에 민감하게 반응하는 특성을 가집니다.

(4) 경쟁요소
당사의 주요제품인 소구경 강관 시장은 광고나 마케팅과 같은 경쟁요소보다 판매 네트워크, 원가 경쟁력, 생산 규모, 품질경쟁력 등이 더 중요한 경쟁요소로 부각됩니다.때문에 대규모 생산 능력 및 광범위한 유통 채널, 그리고 이를 바탕으로 한 가격 경쟁력을 통해 시장을 선점하면, 이후 이를 능가하는 투자가 이루어지지 않는 한 시장의 순위 변화나 신규진입이 용이하지 않습니다. 당사는 설립과 동시에 국내시장을 선점하였으며, 이후 꾸준한 설비투자와 품질관리 및 국내외 네트워크 확충으로 시장 선도기업으로서의 지위를 지속적으로 유지하고 있습니다.

다. 회사의 현황

(1) 시장의 특성
소구경 강관(Steel Tube)은 냉연강판을 주요재료로 하며, 조관 방식에 따라 일중권강관(TSW)과 이중권강관(TDW)로 구분할 수 있습니다. 또한 조관된 소구경 강관에 용융아연도금, 3가크롬도금, 갈판 혹은 갈바륨 도금 등의 표면처리와 코팅처리를 통해 다양한 수준의 강도와 내식성을 보증하게 됩니다. 이러한 제품들은 주로 자동차의 유체이동 라인이나 가전제품의 냉기사이클 라인으로 사용됩니다.

(2) 회사의 영업 및 생산
① 자동차용 소구경 강관
당사는 고내식성 코팅된 튜브를 생산하여 국내 완성차 5개사 모두 공급하고 있으며, 높은 시장 점유율을 유지하고 있습니다. PVF 계열 같은 경우에는 GF & GPF 튜브를생산하여 1989년 부터 국내완성차 (현대차, 기아차, 한국지엠, 르노삼성, 쌍용차)에
공급하고 있으며, PA12 계열 같은 경우에는 HIGAL 튜브를 생산하여 북미GM 및 유럽의 FIAT사 등의 높은 품질수준을 요구하는 글로벌 완성차 업체에도 직접 수출하며글로벌 업체로서 경쟁력을 확보하고 있습니다.

② 가전용 소구경 강관
당사는 가전용 튜브의 생산하여 공급하고 있으며, 각종 가전제품(냉장고, 정수기, 쇼케이스, 에어컨 등)에 들어가는 각종 부품을 직접 가공하여 국내 모든 완성품 업체에 공급하고 있습니다. 또한 당사는 ISO/TS16949, ISO14001, OHSAS18001 등의 품질 인증 및 우수한 기술력을 통해 고품질의 제품을 제공하고 있습니다. 특히 당사가 세계최초로 독자 개발한 고품질의 SG, GSG, NSG 튜브는 RoHS를 만족시킴과 동시에 냉기 사이클 부품의 동파이프 대체재로 각광받고 있습니다.

(3) 시장점유율

품목 2014년(제36기) 2013년 (제35기) 2012년 (제34기)
자동차용 튜브 96% 97% 98%
가전용 Condenser 44% 46% 50%

자료 : 자체조사 (국내기준, 자동차 Steel 튜브 및 냉장고 콘덴서 국내 총생산대수
                       대비 당사 공급대수)

자동차용 소구경강관 중 고내식성을 요구하는 브레이크 및 연료 튜브에 사용되는 스틸튜브를 제조하는 업체는 국내에 당사가 유일하며, 가전 Condenser경우에는
당사가 국내 시장을 선도하고 있어 약 44% 시장점유율을 기록하고 있습니다.
(회사 자체조사 기준)

(4) 신규사업 등의 내용 및 현황
회사는 소재의 다양화 및 제품의 다각화를 위해 주요 제품과 관련한 동, 알루미늄 등 다양한 사업의 M&A를 지속적으로 추진하고 있으며, 신시장 확보 및 글로벌 네트워크 확보의 노력을 지속하고 있습니다. 지속적인 R&D 투자에 바탕을 둔 기술 리더십과 기술적인 인프라를 기반으로 수요시장과의 전략적인 소재개발과 기술 혁신을 추진하며 제조와 품질 경쟁력을 선도해왔으며, 전 세계 6개국 19개 도시의 생산 거점을 구축하고 고객 근접의 밀착 서비스로 경쟁력을 배가하고 있습니다.


2. 주요제품 및 서비스

가. 주요 제품 등의 현황

[최근 3개년 주요제품별 매출현황]
(단위 : 백만원)
품 목 2014년(제36기) 2013년(제35기) 2012년(제34기)
매출액 비율 매출액 비율 매출액 비율
자동차 85,853 47.45 73,928 41.09 74,265 38.00
가전 91,999 50.85 101,262 56.28 117,073 59.91
기타 3,064 1.70 4,723 2.63 4,083 2.09
합계 180,916 100 179,913 100 195,421 100

※  기타 : 임대매출, 용역수입, 부산물 매출임

나. 주요 제품 등의 가격변동추이 및 가격변동원인

[최근 3개년 주요제품 등의 가격변동추이]
(단위 : 천원/천m)
품 목 2014년(제36기) 2013년(제35기) 2012년(제34기)
자동차용 튜브 442 426 430
가전용 튜브 176 165 163


주요 제품 등의 가격은 각 기간 품목별 평균 단가로 산정하였습니다. 당사의 판매가격은 원재료 가격변동을 어느 시점에 반영하느냐에 따라 변동이 되며, 특히 포스코의 원재료 가격변동이 가격에 직접적으로 영향을 미치고 있습니다.


3. 주요 원재료
(1) 원재료 매입현황

(단위 : 백만원)
원재료명 2014년(제36기) 2013년(제35기) 2012년(제34기)
냉연강판 34,471 33,512 37,919


(2) 원재료 가격변동추이

(단위 : 천원/톤)
원재료명 2014년(제36기) 2013년(제35기) 2012년(제34기)
냉연강판 1,250 1,259 1,406


원재료 가격은 각 기간별 평균 매입단가로 산정하였으며, 원재료의 가격변동은 포스코 공급가격의 변동에 따라 변동되고 있습니다.

4. 생산 및 생산설비
당사의 생산 및 생산설비는 주요 제품(자동차용 튜브, 가전용 튜브)으로 구분되기 보다는 조관설비에 따른 조관방법(일중권강관, 이중권강관)에 의해 구분되므로, 생산 및 생산설비에 관한 사항은 일중권강관(TSW), 이중권강관(TDW)로 구분합니다.

가. 생산능력 및 생산능력의 산출근거

(1) 생산능력

(단위 : 천m)
품  목 사업장 2014년
(제36기)
2013년
(제35기)
2012년
(제34기)
일중권강관
(TSW)
평택공장        124,445        123,617      123,617
광주공장        115,894        113,913      113,913
소   계 240,339 237,530 237,530
이중권강관
(TDW)
평택공장          64,176            58,691            58,691
광주공장          79,286            78,554            73,240
소   계 143,462 137,245 131,931
합      계 383,801 374,775 369,461

2012년 이후 생산능력은 당사의 주요제품군을 믹스(혼합)하여 산출하였음.

(2) 생산능력의 산출근거

품 목 산 출 근 거
일중권강관
(TSW)
연간 생산가능량 = 연간 생산가능일수×공정별 생산가능량×생산지수
※생산지수 = 제품생산량÷공정처리량
이중권강관
(TDW)
연간 생산가능량 = 연간 생산가능일수×공정별 생산가능량×생산지수
※생산지수 = 제품생산량÷공정처리량


(3) 생산시설의 현황


2014년 말 기준 (단위 : 백만원)
구 분 기초가액 취득 처분 대체(주) 감가상각비 기말잔액
토지 32,493 0 0 0 0 32,493
건물 20,429 0 0 0 (983) 19,446
구축물 323 82 0 0 (67) 338
기계장치 17,803 178 (41) 1,130 (3,087) 15,983
차량운반구 190 85 0 0 (81) 194
공구와기구 1,639 212 (1) 8 (609) 1,249
집기비품 950 120 0 22 (327) 765
시설장치 361 44 0 19 (163) 261
건설중인자산 599 854 0 0 (1,179) 274
합 계 74,787 1,575 -42 1,179 -6,496 71,003

(주) 대체분 잔액은 당기 중 사용목적 변경 등으로 인해 재고자산 및 제조원가로
      대체된 것입니다. ( ), - 의 의미는 차감되는 것을 의미함.

나. 생산실적 및 가동률

(1) 생산실적

(단위 : 천m)
품 목 사업장 2014년(제36기) 2013년(제35기) 2012년(제34기)
일중권강관
(TSW)
평택공장 71,471 80,217 98,729
광주공장 71,397 91,131 95,998
소 계 142,868 171,348 194,727
이중권강관
(TDW)
평택공장 58,784 48,620 45,614
광주공장 87,233 76,682 79,764
소 계 146,017 125,302 125,378
합  계 288,885 296,650 320,105


(2) 당해년도  가동률  

사업장 품목 공정 가동
가능시간
실제
가동시간
가동률(%)
평택
공장
TSW 조관 7,223 6,229 86.3
TDW 조관 11,086 10,685 96.4
광주
공장
TSW 조관 7,659 6,690 87.3
TDW 조관 11,034 10,968 99.4

주) 가동률은 가동가능시간 대비 실제가동시간으로 계산하였습니다.


5. 매출

가. 매출실적

(단위 : 백만원)
품 목 2014년
(제36기)
2013년
(제35기)
2012년
(제34기)
자동차 85,853 73,928 74,265
가전 91,999 101,262 117,073
기타 3,064 4,723 4,083
합 계 180,916 179,913 195,421


나. 판매조직

본 부 부문 인원 업 무
영업/
마케팅
총괄
영업지원팀 영업기획 5 판매계획, 실적관리,
신규고객 및 신시장 마케팅
자동차
영업팀
자동차

9 국내외마케팅, 판매, 채권관리, 납기관리,
고객관리, Claim처리
가전
영업팀
가전 10 국내외마케팅, 판매, 채권관리, 납기관리,
고객관리, Claim처리
합 계
24


다. 판매경로

(1) 국내
국내의 경우 직거래를 통한 주문생산 및 판매가 이루어지고 있습니다.

구분 판매경로
자동차 직판 공장 → 1차벤더(부품가공회사) → 자동차 제조업체
가전 직판 공장 → 가전제품 제조업체


(2) 수출

수출은 약 25개국, 54개 고객사에 판매되고 있습니다. 이 중 약 30%는 중간판매상을 통하여, 나머지 70%는 해외업체에 직접판매하고 있으며, 고정 고객처와의 장기거래가 이루어지고 있습니다.


라. 판매방법 및 조건

(1) 내수
거래처별 판매 담당자를 두고 있으며, 고객사와 직거래를 통해서 판매하고 있습니다.

구분 판매방법 및 조건
자동차 당월 매출 마감 후 익월 현금 및 어음결제
가전


(2) 수출

대금결제조건 선적서류
은행경우
비고
L/C(Letter of Credit : 신용장) 은행이 신용장을 발행, 대금결제를 보증함
D/P(Document against Payment) 은행이 선적서류 인도 및 대금 송부
사전 전신환 송금
(T.T. in advance)
선적 전 미리 대금 송부
CAD(Cash against Document) 선적서류 도착 시 대금 송부
사후 전신환 송금(T.T.) 선적서류 도착 후 일정기간 내 대금송부


마. 판매전략
(1) 글로벌 네트워크(6개국 19개 사업장)를 통한 시장 지배력 및 대응력 강화
(2) 신제품 개발 및 신시장 개척 선도
(3) 차별화를 통한 고부가가치 제품 포트폴리오 구성
(4) 원가절감을 통한 가격경쟁력 확보
(5) 품질일류화로 품질경쟁력 확보


6. 수주상황
: 당사는 수요자(가전사 및 자동차사)의 특성상 월별 생산 및 납품이 단기간에 이루어  지므로 이루어지므로 장기적인 수주계약은 없음.(평균 1∼2개월)


7. 시장위험과 위험관리

가. 주요 시장 위험내용
1)환위험
당사는 수출 비중이 높아 외화의 유입에 따른 외환위험에 노출되어 있습니다. 따라서당사는 외화표시 자산 및 부채의 환율변동에 의한 리스크를 최소화하여 재무구조 건전성 및 예측 가능 경영을 통한 경영의 안정성 실현을 목표로 환리스크 관리하고 있습니다.
당사는 내부적으로 환율 변동으로 인한 환율변동위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 당기말 및 전기말 현재 각 외화에 대한 기능통화의 환율 10% 변동시 환율변동이 당기손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)
구분 당기 ('14년) 전기 ('13년)
10% 상승시 10% 하락시 10% 상승시 10% 하락시
USD 2,563,652 (2,563,652) 2,457,884 (2,457,884)
EUR 305,901 (305,901) 144,748 (144,748)
합계 2,869,553 (2,869,553) 2,602,632 (2,602,632)

※ 위의 내용은 '14년 감사보고서上의 내용임.

2) 가격위험
당사는 가격변동위험에 노출되어 있는 지분상품 등의 금융상품을 보유하고 있지 않습니다.

3) 신용위험
당사는 신용위험을 관리하기 위하여 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고 있으며, 금융자산의 신용보강을 위한 정책과 절차를 마련하여 운영하고 있습니다. 주기적으로 거래처의 신용도를 재평가하여 신용거래한도를 재검토하고 담보수준을 재조정하고 있으며, 회수가 지연되는 금융자산에 대하여 지연사유에 따라 적절한 조치를 취하고 있습니다.

전체 매출의 10%이상을 차지하는 주요 거래처는 삼성전자(주), 엘지전자(주), 한일튜브(주) 등 이며, 동 거래처에 대한 채권잔액은 당기말 현재 8,479백만원입니다. 이외의 매출채권및기타채권은 다수의 거래처로 구성되어 있고, 다양한 산업과 지역에 분산되어 있습니다. 매출채권및기타채권에 대하여 신용평가가 지속적으로 이루어지고 있으며, 필요한 경우 보증보험계약을 체결하고 있습니다.

당기말 및 전기말 현재 당사의 신용위험 최대노출정도는 다음과 같습니다.

(외화단위: USD)
구 분 통화 당기말 ('14년) 전기말
금융보증계약 USD 13,064,000 11,270,022


나. 위험관리방식
회사는 환위험에 보다 신속하고 적절히 대처하기 위해서 정기적으로 외부교육에 참석하고 있으며, 환관리에 대해서 계층화된 의사결정 프로세스를 이용해서 환위험에 대해 체계적이고 신속한 환헷지 운영을 하고 있습니다.


8. 파생상품 등에 관한 사항

가. 파생상품계약 체결 현황
당사는 기말 현재 체결된 파생상품계약은 없습니다.

9. 경영상의 주요계약 등
- 해당 내역 없음.


10. 연구개발활동

가. 연구개발 조직

본 부 부문 인원 업 무
연구소 연구1팀 가전 8 가전용 신제품 개발, 신모델 대응,
품질 개선, 공정 개발 및 설비 제작
연구2팀 자동차 12 자동차 신모델 개발, 신사업 프로젝트,
품질 개선, 공정 개발 및 교육 진행
합 계
20



11. 그 밖에 투자의 의사결정에 필요한 사항

가. 품질/환경/안전인증

인증명 인증번호 유효기한 내용
OHSAS18001 HSS-0035 2015/12/11 이중권 강관 및 일중권 강관에 대한 생산 및 부가 서비스
ISO14001 EMS-0643 2015/12/11 이중권 강관 및 일중권 강관에 대한 생산 및 부가 서비스


나. 특허/산업재산권

산업재산권 내용 취득일 내용
특허권 2012/03/20 이중금속의 공정접합부 꺽임 방지 파이프 및 이의 제조방법 외 36건
실용실안 2010/02/03 턴핀튜브 제조장치 외 3건
상표권 2010/11/23 Alfos 외 12건
디자인등록 2012/03/13 열교환권 외 8건



(주)세아알앤아이


1. 사업의 개요

당사는 부동산임대업과 투자업 등을 영위하고 있습니다. 주 수익은 임대수익 및 금융자산으로부터의 수익이며 당기말 기준 총자산  110,810백만원 중 금융자산이
82,323백만원, 투자부동산이 2,353백만원이며 세부내역은 아래와 같습니다.

가. 금융자산

(단위: 천원)
구          분 당기말 전기말
유동 비유동 유동 비유동
당기손익인식
금융자산
주가연계상품(ELS, ELB) 5,466,746 5,496,732 31,948,771 9,657,280
파생결합상품(DLS, DLB) 6,053,693 - 1,956,185 -
파생결합신탁(DLT) - - 5,993,979 -
자산종합관리상품(WRAP) - - 14,086,897 -
합  계 11,520,439 5,496,732 53,985,832 9,657,280
매도가능
금융자산
지분상품



 상장주식 - 8,645,227 - 10,573,917
채무증권