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기업정보

한라홀딩스 (060980) Halla Holdings Corporation
한라그룹의 지주회사
거래소 / 소속업종 없음
기준 : 전자공시 사업보고서(2014.12)


II. 사업의 내용


1. 지주부문 (한라홀딩스)

가. 사업의 개요

(1) 산업의 특성
지주회사(持株會社, Holdins Company)란 다른 회사의 주식소유를 목적으로 하는 회사이며크게 순수지주회사와 사업지주회사로 구분할 수 있습니다. 순수지주회사는 독립적인 사업을 영위하지 않고, 다른 회사의 주식을 소유함으로써 그 회사들로부터 받는 배당금 등을 주된 수입원으로 하고 있습니다. 사업지주회사는 직접 어떠한 사업활동을 함과 동시에 다른회사의 주식을 소유하는 회사입니다.

우리나라의 지주회사제도는 독점규제 및 공정거래에관한법률(이하'공정거래법')에 규정되어 있습니다. 정부에서는 1986년 공정거래법 개정시 지주회사 설립 및 전환을 금지시켰으나, 1997년 외환위기 이후 기업들의 구조조정 과정을 촉진한다는 취지하에 1999년 공정거래법을 개정하여 지주회사를 허용하였습니다.

지주회사의 장점으로는 경영효율성 및 투명성 향상, 지배구조 개선, 외자유치 원할 등을 들을수 있습니다.

(2) 경쟁요소
당사는 보고기준일 현재 지주회사 사업만을 영위하고 있으므로, 경쟁에 대한 사항이 없습니다.

나. 회사의 현황

(1) 영업개황
당사는 다른 회사의 주식을 소유하고 그 회사를 지배하는 것을 목적으로 하는 지주회사로서, 2014년 9월 1일 인적분할을 통해 지주회사로 전환하였습니다.
당사는 2014년 12월 31일 기준 공정거래법상 기업집단 한라내에 (주)만도, 한라마이스터(유), 한라스택폴(주), 만도헬라일렉트로닉스(주)를 자회사로 두고 있으며, 상기 4개사를 포함하여 총22개 계열사를 두고 있습니다. 당사의 영업수익은 자회사 및 기타투자회사로 부터의 배당수익, 상표권 사용수익 등으로 구성되어 있으며, 당기(2014년 9월 1일 ~ 12월 31일)중 "한라", "만도" 등의 상표권을 사용하고 있는 계열회사로 부터 상표권 수수료 8,035백만원을 수취하였습니다. 영업수익은 계열회사의 성장과 함께 지속적으로 증가할 것으로 예상됩니다. 따라서, 향후 당사는 지주회사로서 기업가치 상승에 사업역량을 집중해 나갈 계획입니다.

(2) 사업부문별 재무정보
2014년 9월 1일, 회사분할로 인해 지주회사로 전환됨에 따라, 지주회사 및 사업 회사별로 지주부문(한라홀딩스), 유통물류서비스부문(한라마이스터와 그 종속회사), 자동차소결부품부문(한라스택폴과 그 종속회사)으로 구분하여 경영성과를 검토하고 있습니다.

(3) 신규사업등의 내용 및 전망
당사는 2014년 9월 1일 인적분할을 통해 다른 회사의 주식을 소유하고 그 회사를 지배하는 것을 목적으로 하는 지주회사로서의 경영체제를 갖추게 되었습니다.

당사는 지주회사 행위제한 유예기간(2016년 8월말)내에 자회사 및 손자회사의 지분정리를 완료하여 지주회사 체제를 안정적으로 정착시키고, 한라그룹의 지배구조 투명성을 높여 기업가치를 극대화하기 위해 노력할 것입니다. 또한, 각 사업부문별 책임경영 및 전문화로 미래성장 사업에 대한 집중투자 및 사업구조의 고도화를 실현하고자 합니다.

(4) 조직구성
이사회 / 대표이사 / 감사위원회
  - 재무팀       : 재무리스크 관리, 자금, 회계, 공시 업무
  - 전략기획팀 : 투자사업 검토ㆍ지원
  - 브랜드팀    : 상표권 관리, 대외홍보


2. 사업 부문별 사업의 내용

<유통물류서비스 부문 : 한라마이스터 유한회사와 그 종속회사>


가. 사업의 개요

(1) 산업의 특성
자동차부품 유통업은 자동차부품 생산업체로부터 부품대리점, 대량소비자, 정비업체, 기타 부품 도소매상 등에게 상품을 이동시키는 전반적인 과정을 영위하는 산업을 말합니다. 자동차부품 유통은 자동차 및 관련업계의 생산에서 소비에 이르는 경제적 순환 활동에 영향을 주고 자동차부품 생산업체의 채산성 및 생산성을 증대시키는 등 후방효과가 크게 나타납니다. 자동차부품 유통업은 자동차부품의 생산활동과 소비활동의 시간적, 공간적 차이를 극복시켜 주면서 자동차 산업의 후방산업 역할을 수행하고 있으며, 전방산업인 자동차 산업의 경기흐름에 영향을 많이 받아 경기민감도가 높고 후방산업에 대한 파급효과가 크다고 할 수 있습니다. 자동차는 2~3만개 이상의 부품으로 구성되어 있으며 각 부품간 상호의존관계가 강하여 자동차부품의 원활한 공급은 소비자의 복지 증대에도 기여하고 있습니다.

(2) 산업의 성장성
자동차부품의 수요량은 자동차 등록대수, 자동차 교통사고 건수, 국민소득, 완성차 업체의판매대수 등과 밀접한 관계가 있습니다. 세계 5위의 글로벌 메이커인 현대자동차그룹이라는 완성차 업체를 안정적인 매출처로 확보하고 있는 자동차부품 업체와 국민소득 향상으로 증가하고 있는 자동차 대수, 해외수출 증가 등의 요인들은 자동차부품 수요의 증가로 연동되어 있습니다. 국내 자동차 보유대수의 경우 2010년 1,794만대, 2011년 1,844만대, 2012년 1,887만대, 2013년 1,940만대, 2014년 2,012만대(한국자동차공업협회)로 집계되며 매년 꾸준한 증가세를 보이고 있습니다. 또한 국내 완성차 업체들의 경기불황이나 파업 등의 영향으로 변동이 있으나 전반적으로 생산이 확대되고 있고 국내 자동차부품 업체의 가격경쟁력 강화, 글로벌 소싱에 따른 수출 증가 등의 성장에 힘입어 자동차부품 유통업의 매출외형도 지속적으로 성장하고 있습니다.

(3) 산업의 경기변동 특성
자동차부품 유통업은 고가의 내구소비재를 유통하는 산업 특성상 경기사이클과 높은 상관관계를 보유하고 있는 자동차 산업의 후방산업으로서 자동차 산업의 경기흐름에 연동되어있으며 경기동향에 민감하며 계절적 요인도 영향을 받고 있습니다. 자동차 산업과 경기사이클의 높은 상관관계는 자동차 보급이 충분히 이루어져 자동차 산업이 성숙기에 접어든 선진국가에서 상대적으로 두드러지게 나타나며, 반면 큰 성장세를 기록하고 있는 중국 등 신흥국가들의 경우에는 경기변동에도 불구하고 비교적 꾸준한 수요 증가를 보이고 있습니다.

(4) 경쟁상황
자동차 완성차 업체 및 부품 제조업체와의 전략적 제휴를 통하여 보수용 순정부품 및A/S 부품을 안정적으로 공급 및 유통하고 있습니다. 또한 전국30여개의 유통 네트워크 및 선진화된 시스템 그리고 우수한 인프라를 기반으로 자동차 유통/물류에 차별화된 경쟁력을 가지고 있으며, 자동차 연관 산업 및 기타 산업으로 사업을 확대해 나가고 있습니다.

(6) 시장점유율
자동차부품 유통업은 국내의 시장점유율 통계자료 산출이 어렵습니다.

나. 회사의 현황

(1) 영업개황
한라마이스터 유한회사는 1991년 11월 27일 설립되어 자동차부품 유통 및 물류업을 주요 사업으로 영위하고 있습니다. 부품 제조업체와의 전략적 파트너쉽을 통하여 자동차 정비에 필요한 After Market용 순정부품(현가장치, 조향장치, 제동장치, 공조부품, 전장부품, 계기류, 모터류, 에어백 등)을 공급받아 전국 30여개의 유통 네트워크를 통하여 안정적으로 공급 판매하고 있습니다. 또한 자동차부품의 구매대행, 포장, 수입/통관, 조달, 검수/검품,보관, 유통가공, 국내외 운송 등 차별화된 Value Chain Service를 제공하고 있으며, 자동차부품 물류의 Total Service 노하우를 바탕으로 3PL 물류 및 고객 맞춤형 물류 컨설팅 Service를 제공하고 있습니다.

(2) 사업부문별 재무정보
가) 자산

(단위 : 백만원)
사업부문 2014년 2013년 2012년
금액 비중 금액 비중 금액 비중
유통/물류
서비스부문
797,445 100% 814,623 100% 431,251 100%

주) 상기 금액(연결기준)은 감사받지 않은 자료입니다.

나) 매출액

(단위 : 백만원)
사업부문 2014년 2013년 2012년
금액 비중 금액 비중 금액 비중
유통/물류
서비스부문
754,722 100% 795,232 100% 659,511 100%

주) 상기 금액(연결기준)은 감사받지 않은 자료입니다.

다) 영업이익

(단위 : 백만원)
사업부문 2014년 2013년 2012년
금액 비중 금액 비중 금액 비중
유통/물류
서비스부문
11,450 100% 8,369 100% 15,937 100%

주) 상기 금액(연결기준)은 감사받지 않은 자료입니다.

(3) 신규사업의 내용 및 전망
보고서 제출기준일 현재 구체적으로 추진하고 있는 신규사업이 없습니다.

(4) 주요 제품, 서비스 등
가) 주요제품 등의 현황

(단위 : 백만원)
유형 명칭 사용용도 / 기능 / 특징 2014년
매출액 비율
서비스 자동차부품 유통/물류 자동차 부품 공급 및 물류서비스 제공 754,722 100%

주) 상기 금액(연결기준)은 감사받지 않은 자료입니다.

나)  주요제품의 가격변동 추이
산업 특성상 주요제품 등의 가격을 산출하기 어려워 기재를 생략하였습니다.

(5) 주요 원재료 : 해당사항 없습니다.

(6) 생산 및 설비 : 해당사항 없습니다.

(7) 매출
가) 매출실적

(단위 : 백만원)
매출유형 품목 2014년 2013년 2012년
상품 - 수출 105,132                75,959             62,540
내수 465,679              515,348            405,114
합계 570,811              591,306            467,655
제품 - 수출 1,131                  1,061                  303
내수 7,902                19,508             30,275
합계 9,034                20,569             30,577
기타 - 수출 -                       -                     -
내수 174,877              183,356            161,279
합계 174,877              183,356            161,279
합계 수출 106,263                77,020             62,843
내수 648,459              718,212            596,668
합계 754,722              795,232            659,511

주) 상기 금액(연결기준)은 감사받지 않은 자료입니다.

나) 판매경로 / 방법 / 전략 / 주요매출처
자동차부품 유통은 30여개 전문점을 통하여 전국 대리점에 공급하고 있으며, 효율적인 자동차부품 물류를 위하여 고객사의 주요 거점에 영업소 및 사무소를 운영하고 해외법인을 설립하여 국내외 물류 유통망을 구축하여 고객서비스 제고 및 물류비 절감을 실현하고 있습니다.  당사의 주요 매출처는 만도, MandoAutomotiveIndiaLtd, 한라 등이 있습니다.


(8) 수주상황 : 해당사항 없습니다.

(9) 시장위험과 위험관리
가) 시장위험
1) 외환위험
회사는 외환위험, 특히 주로 미국 달러화 및 유로화 등과 관련된 환율변동위험에 노출되어있습니다. 외환위험은 미래예상거래 및 인식된 자산ㆍ부채가 기능통화 이외의 통화로 거래될 때 발생하고 있습니다. 회사는 환율변동으로 인한 위험최소화 및 안정적인 현금흐름 확보를 외환관리 원칙으로 하고 투기적 외환관리는 금하며, 외화표시 자산과 부채의 규모를 일치시키기 위한 환관리기법 등을 활용하여 환율변동위험을 최소화합니다.

보고기간 말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 기능통화의 환율이 10% 변동시 환율변동이 세후손익 및 자본에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

외화구분

2014년

2013년

10%상승시

10%하락시

10%상승시

10%하락시

USD

2,638,169 (2,638,169) 397,940 (397,940)

CNY

168,470 (168,470) 33,948 (33,948)

EUR

208,872 (208,872) 243,548 (243,548)

합  계

3,015,511 (3,015,511) 675,436 (675,436)


2) 이자율위험
회사의 이자율위험은 주로 미래의 시장 이자율 변동에 따라 변동금리부 차입금에서 발생하는 이자비용이 변동될 위험과 관련되어 있습니다. 회사의 이자율 위험관리의 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다.

회사는 고금리 차입금 감축, 장ㆍ단기 차입구조 개선, 고정 대 변동이자 차입조건의 적정비율 유지, 주간ㆍ월간 단위의 국내외 금리동향 모니터링 실시 및 대응방안 수립 등을 통해 이자율위험을 관리하고 있습니다.

보고기간 말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 이자율이 1% 변동 시 이자율변동이 이자비용에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구  분

2014년

2013년

1% 상승시

1% 하락시

1% 상승시

1% 하락시

이자비용

(813,946) 813,946 (988,942) 988,942


나) 위험관리
회사의 위험관리 목표는 환율 및 이자율 변동으로 인한 불확실성과 관련 비용의 최소화를 추구하여 기업 가치를 극대화하는데 있습니다. 외환 및 금융기관 차입에 대한 거래가 발생하였을 경우, 관련 사규에 의거 계약을 체결하고 시장위험을 최소화하기 위한 계획을 수립합니다.

(10) 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황
당기말 현재 회사의 파생금융상품 중 통화선도계약과 관련된 세부 내역은 다음과 같습니다.

계약처 Position 매도금액(단위:천) 매입금액(단위:천) 약정환율 계약만기일
[현금흐름위험회피]              
우리은행 매도 USD 10,000 - - 1065.70 2015.3.30
국민은행 매도 USD 10,000 - - 1067.60 2015.6.30
우리은행 매도 USD 10,000 - - 1069.60 2015.9.30
우리은행 매도 USD 10,000 - - 1071.50 2015.12.31


파생금융상품의 공정가치 평가 내역은 다음과 같습니다. (단위:천원)

구분 제24(당)기 제23(전)기
자산 부채 자산 부채
[유동성 항목]  
   
통화선도 - 현금흐름위험회피  - 1,522,496  - -
단기매매목적  -
 - 1,530
합계  - 1,522,496  - 1,530

현금흐름위험회피와 관련하여 위험회피대상인 발생가능성이 매우 높은 예상거래는 향후 14개월 동안 다양한 일자에 발생할 것으로 예상되며, 현금흐름위험회피를 적용하였으나 더 이상 발생할 것으로 기대되지 않는 예상거래는 없습니다.

현금흐름위험회피회계와 관련하여 당기 중 매출원가로 인식된 선물거래손실은 896,277천원이며, 기타포괄손익으로 인식된 평가손실은 1,522,496천원입니다.

(11) 경영상의 주요 계약
영상 특별한 계약사항은 없습니다.

(12) 연구개발활동
해당사항 없습니다.

(13) 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항
가) 지적재산권 현황
회사는 회사의 상호 및 관련 사업과 관련하여 5건의 서비스표, 3건의 상표, 3건의 디자인권, 1건의 특허를 등록하여 보유하고 있습니다.

  제목 지적재산권의
 종류
내용 취득일 존속기간
만료일
관계법령 기타
1 Meister Inc.
㈜마이스터
서비스표 회사의 변경 전 사명 관련 서비스표 1994-10-25 2024-10-25 상표법 -
2 Meister Inc.
㈜마이스터
서비스표 회사의 변경 전 사명 관련 서비스표 1994-12-30 2024-12-30 상표법 -
3 GPSGUIDE 상표   2005-03-14 2015-03-14 상표법 2015.3.14
  종료 
4 autovy 상표 회사 수입차사업 관련 브랜드 상표 2012-12-13 2022-12-13 상표법 -
5 autovy 서비스표 회사 수입차사업 관련 브랜드 상표 등록 2012-11-19 2022-11-19 상표법 -
6 autovy 서비스표 회사 수입차사업 관련 브랜드 상표 등록 2012-11-19 2022-11-19 상표법 -
7 PNS 상표/서비스표 회사 전동차 사업 자산양수 과정에서
취득한 원제조사의 상표/서비스표
2006-09-19 2016-09-19 상표법 -
8 승용운반차 디자인 회사 전동차사업 관련 디자인 2011-02-11 2026-02-11 디자인보호법 -
9 보행형운반차 디자인 회사 전동차사업 관련 디자인 2011-02-11 2026-02-11 디자인보호법 -
10 보행형 동력 견인차 특허 회사 전동차사업 관련 특허 2012-03-30 2029-12-09 특허법 -
11 전동카트 디자인 회사 전동차사업 관련 디자인 2015-01-21 2034-07-08 디자인보호법 -


나) 회사에 영향을 미치는 주요 법률 또는 제규정
1) 소비자 기본법
사업자에게 A/S책임 등의 책무를 부과하고 있는 법률로 회사는 특히 회사가 영위하고 있는 내비게이션, 블랙박스 등 자동차 용품의 제조 및 판매 사업과 관련하여 서울특별시 양재동에 고객지원센터를 설치, 운영하는 등의 방법으로 소비자 접점에서 소비자의 불편사항 해소 및 권익 증진을 도모하고 있습니다.

2) 하도급거래 공정화에 관한 법률
공정한 하도급거래 질서를 확립하기 위한 다양한 규제사항을 규율하고 있는 법률로 회사는 특히 자동차 용품 사업에서의 제조위탁 및 물류 사업에서의 용역위탁을 함에 있어 해당법률의 적용을 받는 바 그와 관련된 규정을 준수함으로써 수급사업자와의 상생을 통한 국민경제의 건전한 발전을 도모하고 있습니다.

3) 전파법
전파의 효율적인 이용 및 관리를 위한 다양한 규제사항을 규율하고 있는 법률로 특히 회사가 제조 및 판매하고 있는 내비게이션 및 블랙박스는 해당 법률 상 방송통신기자재로 구분되어 적합성평가를 받도록 되어 있는 바 회사는 해당 규제사항의 준수를 위하여 20건 이상의 KC인증(현재 시판 중인 제품 기준)을 받은 상태입니다.

4) 석유 및 석유대체연료 사업법
석유제품과 석유대체연료의 적정한 품질을 확보하기 위한 다양한 규제사항을 규율하고 있는 법률로 석유 판매를 업으로 하기 위해서는 석유판매업 등록이 요구되는 바 회사는 C-중유 등의 판매를 위하여 해당 인허가를 취득, 유지하고 있습니다.

5) 화물자동차 운수사업법

화물자동차 운수사업의 효율적인 관리 및 건전한 육성을 목적으로 하는 법률로 회사는 회사가 영위하고 있는 물류사업과 관련하여 국내에서의 화물운송계약 중개, 대리 등을 수행하기 위한 목적으로 해당 법률의 요구에 따라 화물자동차 운송주선사업 허가를 취득, 유지하고 있습니다.


6) 물류정책기본법

물류체계의 효율화 등을 위한 기본적인 사항을 규율하고 있는 법률로 회사는 회사가 영위하고 있는 물류사업과 관련하여 수출입화물의 물류를 주선하기 위하여 해당 법률의 요구에 따라 국제물류주선업자로 등록하고 해당 자격을 유지하고 있습니다.


7) 물류시설의 개발 및 운영에 관한 법률

물류시설의 합리적인 배치 및 운영 등을 목적으로 하는 법률로 회사는 물류창고의 운영을 위하여 해당 법률의 요구에 따라 물류창고업자로 등록하고 해당 자격을 유지하고 있습니다.


8) 관세법

관세 및 통관과 관련된 다양한 규제사항을 규율하고 있는 법률로 회사는 회사가 운영하고 있는 평택센터 내에서 냉동냉장화물의 장치를 위한 목적으로 세관장으로부터 특허를 취득하여 특허보세구역을 설치, 운영하고 있습니다.


9) 대부업 등의 등록 및 금융이용자 보호에 관한 법률

대부업 및 대부중개업과 관련된 규제사항을 규율하고 있는 법률로 회사는 해당 법률에 따라 대부업자로 등록한 바 화주가 화물을 구매하는 과정에서 필요한 자금을 대부하고 구매한 화물을 회사가 운영하고 있는 냉동냉장창고에 보관하는 형태의 금융서비스를 제공하고있습니다.


10) 기타

그 밖에 회사는 안전, 환경, 공무 등과 관련하여 다양한 법률의 규제를 받고 있으나 그로 인한 위험 또는 영향은 미미한 수준입니다.



<자동차소결부품부문 : 한라스택폴 주식회사와 그 종속회사>

가. 사업의 개요  


(1) 산업의 특성
분말야금(PM:Powder Metal)이란 금속분말의 원재료를 금형을 이용하여 원하는 제품의 형태로 성형하고 이를 다시 원재료 주성분의 용융점 이하 온도로 소결하여 필요로 하는 제품을 제조하는 기술을 말합니다. 이러한 분말야금 기술은 기계 가공에 의한 재료 Loss를 최소화할 수 있을 뿐 아니라 정밀한 치수의 제품을 생산할 수 있고, 또한 다양한 재질을 이용하여 단조, 주물품과 동일한 또는 그 이상의 기계적 강도를 갖는 제품을 생산할 수 있습니다. 이러한 소결제품은 자동차, 산업기계, 전기 그리고 전자 장비, 농기계 등 산업전반의 다양한 분야에 사용되고 있습니다.

(2) 산업의 성장성
가) 자동차 산업의 현황

국내 (단위 : 천대, %)

구분

2013년

2012년

2011년

대수

증가율

대수

증가율

대수

증가율

생 산

4,521

-0.88%

4,562

-2.04%

4,657

9.00%

국내판매

1,383

-1.95%

1,411

-4.35%

1,475

0.60%

수 출

3,089

-2.57%

3,171

0.59%

3,152

13.70%

[출처]자동차공업협회

중국 (단위 : 천대, %)

구분

2013년

2012년

2011년

대수

증가율

대수

증가율

대수

증가율

생 산

22,126

14.94%

19,251

4.44%

18,432

1.04%

판 매

21,993

13.94%

19,303

4.15%

13,749

33.29%

[출처]자동차공업협회

나) 주요 소결재 산업의 현황

국내 소결산업의 매출액(대한소결금속㈜, 한라스택폴㈜, 신터온㈜, ㈜삼한, 한국분말야금㈜ 등 주요 생산업체 5개사 기준)은 2011년 3,620억원, 2012년 3,878억원, 2013년 3,961억원을 기록하였습니다. 소결산업은 자동차 산업의 발전과 더불어 2011년 12.7%, 2012년7.1%, 2013년 2.2% 등 매년 꾸준한 성장을 이어가고 있습니다.

(3) 산업의 경기변동 특성

당사가 생산하고 있는 소결제품은 자동차용 부품과 가전용 부품으로 크게 구분할 수 있습니다. 자동차용 부품은 국내외 전반적인 경제여건 및 자동차 업종의 경기상황에 따라 다소영향을 받을 수는 있으나, 꾸준한 대체수요의 발생, 신차출시에 따른 신규수요 증가, 내수 및 세계경기의 회복 등 긍정적인 측면에 힘입어 안정된 성장이 전망되고 있습니다. 가전용부품 또한 신제품 개발을 통한 수요 확대 등을 통하여 꾸준한 성장이 이루어질 것으로 전망하고 있습니다.


(4) 경쟁요소

소결제품 시장은 신차조립용 OEM 시장이 주를 이루며, 이는 신차종 개발 초기 설계단계부터 완성차 업체 또는 Sub-Assembly업체와 공동으로 많은 시험단계 및 실차시험을 걸쳐 최종적으로 제품생산이 승인되므로 제품 개발을 위한 높은 R&D능력뿐 아니라 생산을 위한 기본설비 확보, 긴급 대응능력, 품질안정성 확보 등이 이루어져야 하므로 신규시장 진입장벽이 높은 편입니다.

국내 소결제품OEM 시장은 대한소결금속㈜, 한라스택폴㈜, 신터온㈜, ㈜삼한, 한국분말야금㈜등이 주로 경쟁을 하고 있으며, 당사는 우수한 제품설계능력 및 생산능력, 안정된 품질수준, 가격경쟁력 등을 바탕으로 국내뿐 아니라 글로벌 프로그램도 계속적으로 수주에 성공하고 있습니다.

(5) 국내 시장점유율
국내 소결산업의 시장점유율은 다음과 같습니다.


(단위 : 억원)

구 분

2013년

2012년

2011년

매출액

점유율

매출액

점유율

매출액

점유율

대한소결금속㈜

1,298

32.8%

1,262

32.5%

1,170

32.3%

한라스택폴㈜

1,078

27.2%

986

25.4%

876

24.2%

신터온㈜

627

15.8%

646

16.7%

635

17.5%

기타

958

24.2%

984

25.4%

939

26.0%

합 계

3,961

100.0%

3,878

100%

3,620

100%


나. 회사의 현황

(1) 영업개황
가) 주요제품 매출 비중
당사는 자동차 및 가전용 소결제품 전문 제조회사로써 자동차 엔진 및 변속기 부품, 현가장치, 조향장치, 제동장치 부품과 공조기기 부품, 가전용 Compressor 부품 등을 생산하여 완성품 제조업체 등에 공급하고 있습니다.

당사가 생산하고 있는 주요 제품은 자동차용 부품과 가전 등 기타용 부품으로 구분할 수 있으며 각각의 매출액 비중은 98.4%, 1.6% 입니다. 또한 내수와 수출의 비중은 2014년 말기준 내수 60.1%, 수출 39.9% 입니다.

나) 주요 매출처

당사의 국내 주요 매출처로는 완성차 제조업체인 한국 GM과 Sub-Assembly 업체인 만도, 한라비스테온공조, S&T모티브, 현대파워텍 등이 있으며, 해외 매출처로는 YEHLIN, JIAOYUN, MAYSAN MANDO(TURKEY), MANDO AUTOMOTIVE INIDA LIMITED, TRW등이 있습니다.

다) 매출형태

당사의 매출형태는 완성차 제조업체와 Sub-Assembly 업체에 OEM 형태로 이루어집니다.


(2) 사업부문별 재무정보

가) 자산

(단위 : 백만원)
사업부문 2014년 2013년 2012년
금액 비중 금액 비중 금액 비중
자동차
(소결)부품
154,999 100% 142,613 100% 124,054 100%

주) 상기 금액(연결기준)은 감사받지 않은 자료입니다.

나) 매출액

(단위 : 백만원)
사업부문 2014년 2013년 2012년
금액 비중 금액 비중 금액 비중
자동차
(소결)부품
141,080 100% 131,574 100% 117,667 100%

주) 상기 금액(연결기준)은 감사받지 않은 자료 입니다.

다) 영업이익

(단위 : 백만원)
사업부문 2014년 2013년 2012년
금액 비중 금액 비중 금액 비중
자동차
(소결)부품
19,611 100% 19,825 100% 15,837 100%

주) 상기 금액(연결기준)은 감사받지 않은 자료 입니다.

(3) 신규사업의 내용 및 전망
보고서 제출기준일 현재 구체적으로 추진하고 있는 신규사업이 없습니다.

(4) 주요 제품, 서비스 등
가) 주요 제품 등의 현황

(단위 : 백만원)
유형 명칭 사용용도 / 기능 / 특징 2014년
매출액 비율
제품 자동차(소결)부품 주) 140,496 99.6%
기타 상품, 샘플 - 584 0.4%


141,080 100%

주1) 상기 금액(연결기준)은 감사받지 않은 자료 입니다
주2) 소결부품은 Engine Parts, Steering System Parts, Transmission Parts, Shock Absorber Parts, Air conditioner Compressor Parts 등이 있습니다. Engine Parts는 자동차엔진으로부터 생성된 동력을 각 구성품으로 전달하는 역할을 합니다. Steering System Parts는 자동차의 방향을 바꾸어 주기 위한 부품과 운전을 편안히 할 수 있도록 핸들의 높낮이를 조절할 수 있는 부품들입니다. Transmission Parts는 자동/수동 변속기에 적용되는 부품입니다. 그리고 Shock Absorber Parts는 자동차의 충격완화장치에 들어가는 부품이며, Air conditioner Compressor Parts는 에어컨 및 냉장고에 들어가는 부품입니다.

나) 주요 제품의 가격변동 추이

(단위 : 원/EA)

구 분

2014년

2013년

2012년

소결부품

790

592

588

주1) 상기 금액 한라스택폴주식회사(별도기준) 자료 입니다

1) 산출기준
가격은 제품별 매출을 수량으로 나눈 평균 단가 입니다.  기타 매출과 수량은 제외하였습니다.

2) 가격변동 원인
가격변동의 주원인은 판매제품의 구성(Sale mix)의 차이에서 기인합니다.

(5) 주요 원재료

가) 주요원재료 등의 현황

(단위 : 백만원)

사업부문

매입유형

구체적 용도

매입액

비 고

소결

원자재

소결품

27.215

 

부자재

소결품

10,579

 

합계

 

37,794

 

주1) 상기 금액 한라스택폴주식회사(별도기준) 자료 입니다
주2) 원자재(수입원료)의 주요 매입처는 Hoganas와 RTFT 입니다.

나) 주요 원재료 등의 가격변동추이

(단위 : 원)

품 목

2014년

2013년

2012년

Metal Powder

1,850

 1,951

2,120 

주1) 상기 금액 한라스택폴주식회사(별도기준) 자료 입니다

1) 가격산출기준
총 매입금액을 Kg으로 나눈 단순평균 입니다.

2) 주요 가격변동요인
금속 및 비금속 가격 변동이 가장 큰 요인입니다.

(6) 생산 및 설비
가) 생산설비 현황

한라스택폴(충청북도 청주시) (단위 : 백만원)
소재지 항목 기초
장부가액
당기증감 당기상각 당기
장부가액
비고
증가 감소
한국 토지 - - - - - -
건물 10,111 143 - 290 9,964 -
구축물 322 - - 9 313 -
기계장치 37,491 3,326 15 3,413 37,389 -
건설중인자산 48 4,055 3,429 - 674 -
기타유형자산 431 374 1 189 615 -
합계 48,403 7,898 3,445 3,901 48,955 -


한라스택폴(북경)기차부건유한공사 (중국 북경시) (단위 : 백만원)
소재지 항목 기초
장부가액
당기증감 당기상각 당기
장부가액
비고
증가 감소
중국 토지 - - - - - -
건물 - - - - - -
구축물 1,256 309 - 79 1,486 -
기계장치 7,554 8,107 - 1,386 14,275 -
건설중인자산 2,278 6,882 8,100 - 1,060 -
기타유형자산 396 218 - 197 417 -
합계 11,484 15,516 8,100 1,662 17,.238 -

주) 회계 과목상 건물은 구축물에 포함되어 관리되고 있습니다.

나) 생산능력(2014년)


(단위 : 백만원)

구분

품목

금액

한국

소결

94,096

주1) 상기 금액 한라스택폴주식회사(별도기준) 자료 입니다
주2) 산출방법

- 조업도 : 각 ITEM별 시간당 생산량을 산정 후 합한 수량

- 생산능력: 시간당 생산량 * 1일(20.5시간) * 년(290일)


다) 생산실적 (2014년)

구분

품목

금액

한국

소결

92,929

주1) 상기 금액 한라스택폴주식회사(별도기준) 자료 입니다.

라) 가동율


(단위 : %)

구분

품목

가동율

한국

소결

98.76%

주1) 상기 금액 한라스택폴주식회사(별도기준) 자료 입니다

(7) 매출
가) 매출실적


(단위 : 백만원)
매출유형 품목 14년 2013년 2012년
상품  - 수출 -  - -
내수 -                       -                       7
합계 -                       -                       7
제품 자동차
(소결)부품
수출 43,988                40,706 36,784
내수 96,508                90,485 80,407
합계 140,496              131,191 117,191
기타 - 수출
 - -
내수 584                    383 469
합계 584                    383                    469
합계 수출 43,988                40,706                36,784
내수 97,092                90,868                80,883
합계 141,080              131,574              117,667


나) 판매경로 / 방법 / 전략 / 주요매출처
1) 판매경로

판매형태는 100% OEM매출이며 주요 거래처로는 국내는 만도, 한국GM, S&T 모티브, 한라비스테온공조, 현대파워텍 등이 있으며 해외업체로는 JIAOYUN, YEHLIN, Maysan Mando (Turkey), Mando Automotive India Limited, TRW 등에 납품하고 있습니다.

2) 판매조건

국내업체의 결제조건은 현금입금 및 제품인도 후 60 ~ 120일 전자어음으로 수금하고 있으며, 해외업체는 선적 후 60일 후 외화(USD, EUR)로 수금하고 있습니다.

3) 판매전략

고품질을 통한 기업 이미지 제고, 철저한 사후관리, 제품 개발능력 향상, 마케팅 강화를 통하여 판매를 확대하고 있으며, 해외시장 개척을 위해 중국에 자회사인 한라스택폴(북경)기차부건유한공사(HSBC)를 설립하여 중국에서의 시장 확대에 노력하고 있습니다. 또한, 파트너사인 Stackpole International과의 기술제휴를 통하여 글로벌 파워트레인 관련 부품 매출을 확대하고 있습니다.


(8) 수주상황
당사의 수주 System은 확정수량 수주 방식이 아닌 자동차 판매추이에 따라 변동하는 일종의 JIT(Just in Time) 생산 방식으로서 실질적인 판매수량은 고객사의 주단위 생산계획에 의하여 이루어지고 있습니다.


(9) 시장위험과 위험관리
가) 시장위험

1) 금리위험

당사의 이자율 위험은 미래 시장 이자율 변동에 따라 변동금리부 차입금에서 발생하는 이자비용이 변동될 위험과 관련되어 있습니다. 당사의 이자율 위험관리 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화 하는데있습니다.

보고기간말 현재 다른 모든 변수들이 일정하고 변동금리부 차입금에 대한 이자율이 1% 변동할 경우 당사의 이자비용에 미치는 영향은 다음과 같습니다.


(단위 : 천원)

구 분

2014년

2013년

1% 상승시

1% 하락시

1% 상승시

1% 하락시

이자비용

63,204 (63,204)

48,917

(48,917)


2) 가격위험

가격변동의 주원인은 판매제품의 구성(sales mix)의 차이에서 기인하나 변동폭은 크지 않습니다.


3) 외환위험

당사는 자동차용 부품 제조 및 판매와 관련된 원재료의 매입 및 제품의 매출에 따른 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 주요 위험은 매출 및 매입거래에서 발생하는 USD 에 집중되어 있습니다.

당사의 외환위험관리의 목표는 환율 변동으로 인한 불확실성과 손익 변동을 최소화 함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다.

보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율 10% 변동시 환율변동이 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.


(단위 : 천원)

구분

2014년

2013년

10% 상승시

10% 하락시

10% 상승시

10% 하락시

USD

347,241 (347,241)

(194,466)

194,466

EUR

10,962 (10,962)

14,953

(14,953)

JPY

(347) 347

(741)

741

CAD

(28,038) 28,038

(23,661)

23,661

주)상기 민감도 분석은 보고기간말 현재 당사의 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및 부채를 대상으로 하였습니다

나) 위험관리  

당사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 확보하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다.

당사는 부채총계를 자본총계로 나누어 산출되는 부채비율을 기준으로 하여 자본을 관리하고 있으며, 당사의 경영진은 주기적으로 부채비율을 모니터링하고 필요한 경우 적절한 재무구조 개선 방안을 수립하여 실행하고 있습니다.

보고기간말 현재 당사의 부채비율은 다음과 같습니다.


(단위 : 천원)

구분

2014년

2013년

부채 총계(A)

59,058,539 62,037,130

자본 총계(B)

95,940,490 80,575,726

부채 비율(A/B)

61.6%

77.0%


(10) 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황
파생상품 및 옵션등과 관련된 거래가 없습니다.



(11) 경영상의 주요 계약

계약상대방

계약내용

계약기간

Stackpole Powertrain International ULC 기술도입계약

2009.01. ~ 2027.09.

Halla I&C 경영자문 계약 2008.10. ~ 2018. 09


(12) 연구개발활동  

가) 연구개발 조직

당사의 연구개발 담당조직은 연구개발팀(제품개발 파트, 원재료연구 파트, 부품연구 파트)와 금형개발팀(금형설계ㆍ제작ㆍ관리)으로 구성되어 있습니다.


나) 연구개발 비용


(단위 : 천원, %)

과목

2014년

2013년

2012년

비고

연구개발비용 계

2,381,905

2,346,875

2,007,412

-

연구개발비 / 매출액 비율
[연구개발비용계 / 당기매출액 * 100]

1.69%

1.78%

1.71%

-


다) 연구개발 실적

사업부문

년도

주요 연구 과제명

기대효과

2011

CVT Carrier 개발

신제품개발

2012

R-EPS용 Helical Pulley 개발

신제품개발

2012

무방향성 피스톤(HCD Type) 개발

선행기술

2013

M6LF1 Syncronized Hub 개발

선행기술

2013 전륜 8속 Mid Carrier 개발 신제품개발

2013

Turbo GDI Insert Plate 개발

선행기술

2014

GF-x 전륜 9속 트랜스미션 부품 개발 신제품개발


(13) 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항  

가) 지적재산권 보유현황

사업부문

발명의 명칭

취득일

근거법령

APPLICATION

비고

Pinion Valve Body와 이를 구비한 Pinion Valve Assembly

2012.04.12

특허법

Pinion Valve Assembly

중국, 미국 등록

자동차용 에어컨 컴프레서의 허브 어셈블리

2013.03.25

특허법

HUB Assembly


압축기의 동력 전달장치

2013.04.30

특허법

Limiter


자동변속기용 유성캐리어의 제조방법

2013.08.07

특허법

Carrier


자동변속기용 유성캐리어

2013.08.27

특허법

Carrier




<주요자회사 : 주식회사 만도>

가. 사업의 개요

(1) 산업의 특성
가) 자동차 산업 및 자동차부품 산업의 개요

자동차산업은 한국 경제의 중추적 역할을 하는 산업으로서 국내 고용, 수출, 부가가치 창출에 큰 역할을 하고 있습니다. 자동차 업체는 수만 명의 종업원을 고용하고 있으며 수천 개에 달하는 협력업체와 관계를 맺고 있습니다. 또한 자동차는 2014년 수출 3대 품목 중 하나로 전체 수출의 8.5%를 차지하며 한국경제 발전, 무역수지 흑자 유지에 큰 기여를 하고 있습니다.

자동차산업은 철강금속공업, 기계공업, 전기전자공업, 석유화학공업, 석유공업 등 타 산업과 밀접한 관련을 맺고 있으며 전후방 연쇄효과가 큽니다. 따라서 생산유발 효과가 크고 관련 산업의 성장이 자동차 산업 경쟁력 강화에 뒷받침이 될 수 있습니다. 또한 자동차산업은 철강, 비철금속, 고무, 합성수지, 유리, 섬유 등 여러 가지 재료를 사용해 각 부품마다 다른 생산공정을 거쳐 만들어진 2만여개의 부품을 조립하여 생산하는 조립산업입니다.

자동차 산업은 규모의 경제 효과가 매우 뚜렷이 나타나는 산업으로 자동차 생산에는 막대한 설비투자와 개발비가 소요되며 적정수준의 생산규모를 유지하고 생산원가를 절감시켜야 가격경쟁력을 확보할 수 있습니다.


자동차 부품산업은 엔진과 차체 부분품, 샤시를 제조하는 산업이며 자동차 1대는 평균 5천여 종 2~3만여 개의 부품으로 구성되어 있습니다. 자동차의 전체구조는 일반적으로 샤시, 차체로 구분되며 차체는 승객 및 운전자와 화물을 적재하기 위한 부분이며 샤시는 차체를 제외한 나머지 부분을 총칭하고 제동장치, 조향장치, 현가장치 등이 이에 포함됩니다.

나) 자동차부품 산업의 현황
OEM 납품 매출액을 기준으로 미국 Automotive News가 선정한 ‘Top 100 Global Suppliers’에서 국내업체의 경우 2008년에는 현대모비스(19위)와 만도(73위) 2개 업체만이 랭크되었습니다. 하지만 2013년에는 현대모비스(6위), 현대위아(35위), 만도(43위), 현대파워텍(54위), 현대다이모스(76위) 5개사가 포함되었습니다.

[글로벌 주요 자동차부품업체 현황]
순위 업체명 국적 매출액(백만$) 주요부품
1 로버트 보쉬 독일 40,183 엔진시스템, 샤시, 전장부품
2 덴소 일본 35,849 파워트레인 제어 시스템, 공조
3 마그나 인터내셔널 캐나다 34,375 파워트레인, 내외장, 차체
4 콘티넨탈 독일 33,500 타이어, 샤시, 전장, 시트부품
5 아이신 세이키 일본 27,125 변속기, 엔진부품, 차체
6 현대모비스 한국 24,677 샤시, 칵핏모듈, 브레이크, 조향
9 ZF 프리드리히샤펜 독일 20,434 변속기, 조향장치, 서스펜션
11 TRW 미국 16,147 조향, 현가, 제동, 엔진부품
35 현대위아 한국 6,741 샤시모듈, 엔진부품
43 만도 한국 5,145 브레이크, 조향, 서스펜션부품

주1) 자료 : 오토모티브 뉴스, 2013년 OEM 매출액 기준 순위

국내 자동차부품업체들은 현대자동차그룹이라는 안정적인 매출처를 확보하고 있고 세계적으로 기술력을 인정받게 됨에 따라 해외유수의 OEM에 납품을 확대하게 되면서 성장성과 경영 안정성을 확보할 수 있게 되었습니다. 현재까지 세계 선도 자동차부품업체들은 독일, 미국, 일본 등의 업체들이나 급변하는 환경에 적극 대응하고 기술, 품질, 가격 경쟁력을 갖추어 나간다면 더욱 성장할 수 있는 기회를 얻을 수 있을 것 입니다.

(2) 국내외 시장여건 및 산업의 성장성
2014년 국내 자동차 판매량은 지난해 대비 7.6% 증가한 165.8만 대를 기록했으며, 자동차 수출은 지난해 대비 0.9% 감소한 306.1만 대를 기록했습니다. 국내 자동차 판매 호조의 주요 요인은 신차 출시, 2000cc 초과 승용차에 대한 개별소비세 인하, RV 수요 증가 및 유가 하락 등 이라고 할 수 있습니다. 특히 수입차 판매량은 36.1% 증가한 21.5만 대를 기록했으며 이는 국내 소비자들의 연비에 대한 관심 확대에 따른 수입 디젤 승용차 수요 증가에 따른 것이라고 볼 수 있습니다.


자동차 수출 대수는 쉐보레 브랜드 서유럽 철수에 따른 한국GM 수출 급감, 엔저에 따른 가격 경쟁력 하락, 동유럽 및 중남미 등 일부시장 침체 등으로 2년 연속 감소했습니다. 그러나 수출 대수 감소에도 불구하고 RV 수출 비중 증가 등으로 평균 수출가격이 상승해 수출 금액은 0.6% 증가한 489억 달러로 사상 최고 수출액을 달성했습니다.

2015년 국내 자동차 판매량은 2.5% 증가한 170만 대, 자동차 수출은 1.6% 성장한 310만 대, 자동차 부품 수출은 지난해 266억 달러에서 1.9% 증가한 271억 달러가 전망됩니다. 국내 자동차 판매는 한-미 FTA에 따른 개별소비세 추가 인하, 영향력 있는 차종의 신모델 출시, 노후차량 증가에 따른 잠재 수요 확대, 최대 수준 수입차 판매 증가 지속 등으로 증가할 전망입니다. 자동차 수출은 엔저에 따른 가격 경쟁력 약화, 미국 양적완화 종료에 따른 신흥국 경기 악화 우려 등 부정적 요인들이 있으나 세계 자동차 수요 확대, 국산차 품질 및 브랜드가치 상승 등으로 소폭 증가할 전망입니다. 자동차 부품 수출도 국내 완성차 업체의 해외 생산증가 및 글로벌 완성차 업체로의 수출 증가로 증가할 전망입니다.


(3) 경기변동의 특성

자동차 수요는 경기변동과 밀접한 연관을 맺고 있습니다. 자동차 보급이 일정 수준이상에 도달해 자동차 수요 증가세가 둔화, 정체를 보이는 시기에는 이러한 특징이 더욱 뚜렷하게 나타납니다.

한국시장의 경우 자동차 보급이 성숙되기 전인 1994년 이전에는 경기변동에 상관없이 자동차 수요가 급격히 늘어났지만 성숙 단계에 들어선 1995년부터는 경기변동에 민감한 영향을 받고 있습니다. 특히 경기 침체기에는 비교적 고가인 자동차의 수요가 다른 소비재에 비해 더 크게 감소하는 특성을 나타내고 있습니다. 지난 1998년에 자동차 내수가 절반 이하로 위축된 것은 이러한 특성에 기인합니다. 자동차부품산업 역시 자동차산업의 기초산업으로 전방산업인 완성차의 시장상황에 따라 직접적인 영향을 받고 있습니다.

세계시장에서는 각국의 경제, 자동차산업 발전 정도에 따라 경기변동의 특성이 달리나타나고 있습니다. 자동차 보급대수가 상대적으로 많은 북미, EU, 일본시장 등 선진국은 경기변동에 따라 자동차 수요가 민감하게 반응하지만, 큰 성장세를 기록하고 있는 중국 등 신흥국가들의 경우에는 경기변동에도 불구하고 비교적 꾸준한 수요 증가를 보이고 있습니다.

그 외 자동차 수요는 경기후행적 특성도 가지고 있습니다. 경기 회복기에 전자제품이나 생필품처럼 급격히 판매량이 증가하는 것이 아니라 1~2년의 기간차이를 두고 수요가 증가하며 경기 하락기에도 1~2년의 기간차이를 두고 판매량이 감소하는 특성이 있습니다. 2008년 금융위기 발생 시 2008년 세계 자동차판매량은 6천6백만대를 기록했으나 금융위기가 안정되고 경제회복이 시작된 2009년에는 전년 대비 3.9% 감소한 6천4백만대 수준의 판매량을 기록한 것이 그 대표적 사례라고 할 수 있습니다. 그러나 상대적으로 금융위기 피해가 적었던 중국이 단일국가로는 세계 최대의 시장 및 생산국으로 전환되며 이러한 경기후행적 특성도 상쇄되고 있습니다.

당분간 세계 자동차시장에서 신흥국 시장의 지속적 성장세가 경기변동에 따른 선진국 시장의 수요 감소세를 뛰어넘을 것으로 전망됩니다.

(4) 시장에서 경쟁력을 좌우하는 요인

자동차 산업은 막대한 자본투자가 요구되는 장치산업입니다. 자동차 산업은 일정 규모의 양산설비를 구축하는데 거대한 비용이 투입되어야 하며 진입결정 이후 제품 개발, 연구 등부터 출시까지 최소한 4~5년이 소요되기 때문에 막대한 자금력을 갖춘 대기업이라도 진입에 성공할 가능성이 매우 낮습니다. 이러한 특성 때문에 세계 각국에서는 소수의 자동차 산업 업체 위주의 과점체제가 구축되고 있습니다.
자동차부품 산업도 위와 같은 특성을 가지고 있습니다. 3차 공급업체까지 고려하는 경우 자본 투입에 있어 상당한 편차를 보일 수 있으나 글로벌 선도 부품사의 경우 자동차 산업과 동일하게 대규모 장치산업의 특성을 가지고 있으며 수주부터 제품화까지 상당한 기간이 소요되기 때문에 막대한 자본이 필수적으로 투자되어야 합니다.


OEM과 긴밀한 유대관계를 형성하고 유지, 발전시킬 수 있는 역량도 자동차부품 업체의 사업안정화에 있어 중요한 부분입니다. 자동차부품의 매출유형은 OEM용(또는조립용, 제조용), 보수용(A/S), 수출용 등 세가지로 대별되며 OEM용은 전체 매출의 약 75~80%, A/S용은 약 5%, 수출용은 약 15~20%를 차지하고 있습니다. 수출부문이 큰 폭으로 성장하고 있으나 대수기준으로 수출비중이 70%에 가까운 국내 OEM에 비해 자동차부품 산업은 내수의존적 모습을 보이고 있습니다. 국내 자동차부품 산업의 매출기반은 실질적으로 OEM에 있다고 할 수 있습니다. 내수에서 OEM 비중이여전히 75~80% 수준을 유지하고 있으며, 수출의 경우에도 국내 OEM의 해외생산 확대에 따른 KD부품의 수출이나 GM, FORD 등 해외 OEM에 대한 OEM 매출이 대부분을 차지하고 있습니다. OEM과 자동차부품 업체는 제품 개발부터 양산까지 불가분의 관계를 가지고 있으며자동차 산업의 국제경쟁력 제고를 위해서는 상호 긴밀한 협력관계가 요구됩니다. 따라서 기술개발, 품질, 납기, 가격 등의 측면에서 OEM의 요구수준을 충족시키면서 효율적인 분업생산체제를 구축하고 유대관계를 형성, 발전시켜나가는 것이 중요하다고할 수 있습니다.


기술개발력은 자동차부품 업체의 가장 중요한 경쟁력입니다. 규모가 영세하고 기술력이 취약한 부품사 일수록 단일 OEM에 전속납품을 하는 성향을 보이고 있으며 이처럼 특정 OEM에 종속된 전속적인 납품거래 구조는 구조적으로 전방교섭력을 취약하게 하는 주요인으로 작용하고 있습니다. 이러한 낮은 교섭력으로 인해 대부분의 자동차부품사는 상시화된 단가압력을 받고 있습니다. 그러나 이러한 단순한 단가인하는 원천적으로 높지 않은 자동차부품사의 최소 수익성 보장이라는 한계요인을 가지고 있으며 이러한 이유로 최근 OEM에서는 설계단계에서부터 자동차부품사를 참여시켜 원가절감을 달성하려는 노력을 하고 있습니다. 따라서 자동차부품사 입장에서는 단순히 기존의 단가인하 부담을 흡수하여 수익성을 확보할 수 있는 원가경쟁력 및규모의 경제를 확보할 수 있는 투자능력뿐만 아니라 향후 개발단계 참여를 통해 원가절감에 기여할 수 있는 기술개발능력이 동시에 요구되고 있습니다. 자동차부품은 단순 철주조품부터 고도의 기술력을 필요로 하는 전장부품 등 그 구성이 매우 다양하며필요 기술수준 및 자본수준의 편차도 큰 편입니다. 대체로 플라스틱이나 고무 등의 단순 사출품은 필요 기술수준 및 자본수준이 낮은 편이며 진입장벽이 가장 낮은 부문을 구성하고 있습니다. ECU 등 핵심 전장품 및 당사가 영위하고 있는 샤시 제품은 기술력과 자본소요가 모두 높아 진입장벽이 높습니다. 이러한 진입 장벽은 잠재적 경쟁자의 진입을 억제하여 일반적으로 OEM에 대해 낮은 교섭력을 보유한 개별 부품업체가 교섭력을 강화할 수 있는 핵심요소의 역할을 하게 합니다. 특히 기술 수준에 의한 진입 장벽은 단기적 대체가능성뿐 아니라 장기적 대체가능성을 극히 낮게 유지하는 요소로 작용하게 됩니다. 이에 따라 핵심기술을 자체적으로 또는 해외 관계사 제공을 통해 보유하고 있는 부품사의 경우 OEM과의 유기적 영업관계로 강력한 교섭력을 획득하게 되고 OEM보다 높은 수준의 수익성을 안정적으로 확보할 수 있게 됩니다.

(5) 회사의 경쟁상의 장점과 단점
당사는 연구개발에 많은 노력을 기울이고 있으며 대외적으로 기술경쟁력을 인정받고있습니다. 당사의 주력제품은 제동, 조향, 현가 장치이며 1970년대부터 3개 제품군을 개발, 생산하기 시작하여 기계식 제동, 조향, 현가 제품에 대한 설계기술, 생산기술을 보유하고 있습니다. 이를 바탕으로 당사는 전자제어가 접목된 ABS/ESC, EPS를 독자기술로 개발할 수 있었고, 2010년에는 자동차부품업체 중에서는 유일하게 ABS/TCS개발로 한국공학한림원 선정 '대한민국 100대 기술'을 수상하며 대외적으로기술력에 대한 인정을 받았습니다. 세계 각지에 포진해있는 연구진들은 항시 새로운 기회를 모색하고 있으며 제품 개발 단계에서부터 최종 생산 단계까지 전 과정에서 고객사와의 긴밀한 협업으로 고객의 선호 변화를 파악하고 있습니다. 또한 세계 각국 자동차 관련 규제 변화와 같은 산업 동향도 수시로 파악하여 제품개발에 반영하고 있습니다. 당사의 기술력은 국내외 OEM에게도 인정받아 ABS/ESC와 같은 전자제어 제동제품의 경우 GM의 글로벌 프로그램을 수주하였으며, EPS도 2009년 Project 수주에 성공했습니다. 업체별 수직계열화가 잘 구축되어 있어 진입장벽이 높았던 유럽시장에서도 2009년 PSA Caliper Brake 수주 성공을 시작으로 2010년에는 고급차의대명사인 BMW에 2,100억 원 규모의 Caliper Brake 수주를 성공함으로써 당사가 세계적인 수준에 기술력을 확보했음을 입증했습니다. 2011년에는 크라이슬러그룹으로부터 '2011 크라이슬러 최우수 공급업체상'을 수상했으며 VW과 2천억원 규모의 Brake 공급 계약을 체결하기도 했습니다.

자동차 부품의 전자화에 따라 센서와 전자제어 샤시제품인 ABS/ESC, EPS 등을 기반으로 작동하는 DAS(Driver Assistant Systems)제품도 당사가 보유하고 있는 시스템 설계능력과 검증기술을 통해 개발하였으며 다양한 제품을 수주하여 2010년부터 양산하고 있습니다. 이와 관련하여, 경쟁사들은 자체적으로 센서류(Radar, Camera, 초음파센서)를 직접 개발, 생산 또는 협력업체를 통한 독자 사양을 갖추고 있는 반면 당사는 후발업체로서 그렇지 못해 왔습니다. 이를 극복하기 위해 당사는 센서기술이 있는 독일 Hella와 합작회사인 '만도헬라일렉트로닉스'를 2008년에 설립하여 센서개발 및 생산을 하고 있습니다. 또한 새로운 사양의 센서기술 및 전자기술을 개발하기 위해 국내/외 유수 대학, 반도체회사, 전문연구기관 등과 Joint Lab을 만들어 연구하고 있습니다. Vision 기술의 경우 이태리의 Parma 대학과 인도의 자체연구소를 활용하고 있으며, Radar는 유럽의 전문업체와도 협력하고 있습니다.

또한 OEM 납품 매출액을 기준으로 미국 Automotive News가 선정한 'Top 100 Global Suppliers'에서 당사는 2008년 73위, 2009 61위, 2010년 53위, 2011년 50위, 2012년 46위를 기록하며 꾸준한 성장세를 유지하고 있습니다.

당사는 공장 생산라인과 공정을 자체 설계하는 능력을 보유하여 원하는 사양의 제품을 최소의 생산 Cost로 경쟁력 있게 생산할 수 있는 체계를 갖추고 있으며 설계단계에서부터 LCD(Low Cost Design), HVD(High Value Design) 등의 활동을 통해 가치증대를 위한 제품개발을 하고 있습니다. 또한 수주 시에 품목별로 목표원가를 설정하여 양산시점까지의 원가절감활동 결과를 시스템을 통해 관리하는 Target Costing 제도를 운영하는 등 원가경쟁력을 높이기 위한 활동을 시행하고 있습니다. 그러나 당사의 인건비, 감가비 등 높은 고정비 비중은 원가경쟁력을 저해하는 요소로 작용하고 있습니다. 이러한 원가구조는 자동차산업의 저성장기 도래 등으로 매출 정체 시 비용 부담을 가중시킬 수 있습니다. 이를 개선하기 위해 당사는 저부가가치 단순공정/부문은 Outsourcing을 추진하고 관계사간 제품경쟁력 비교를 통해 글로벌 기준 최적 공급 방안을 검토하는 등 다양한 활동들을 전개하며 급변하는 경영환경 변화에 탄력적으로 대응할 수 있는 경영체계 구축하고 있습니다.


나. 회사의 현황

※ 주식회사 만도와 그 종속회사의 자세한 사항은 2015년 3월 31일 주식회사 만도가 전자공시시스템(http://dart.fss.or.kr)에 공시한 주식회사 만도의 사업보고서를 참조하시기 바랍니다.


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