기업정보

심화재무분석
새론오토모티 (075180) SAERON AUTOMOTIVE Corporation
승용차 브레이크 마찰재 전문기업
거래소 / 운수장비
기준 : 전자공시 반기보고서(2014.06)


II. 사업의 내용



가. 업계의 현황

(1) 마찰재 산업의 특성
  자동차 브레이크는 움직이는 자동차를 정지시키기 위하여 운동에너지를 열에너지로 전환하는 장치입니다. 브레이크 장치에서는 마찰재와 상대 부품과의 마찰표면에서 제동시 접촉에 의하여 화학적, 기계적인 마모의 과정이 일어나고 약간의 운동에너지는 엔진, 타이어, 공기, 점성적 끌림에 의해 흡수됩니다. 일반적으로 자동차에서 사용되는 브레이크 시스템은 드럼 브레이크 타입과 캘리퍼 디스크 브레이크 타입의 조합에 의하여 사용되는 것으로 크기와 형상에 따라 달라집니다. 특히 브레이크에서 마찰재의 특성에 따라 많은 차이가 발생합니다. 그 만큼 마찰재의 역할은 중요합니다.

마찰재가 가지고 있어야 하는 일반적인 조건을 살펴보면 다음과 같습니다.
1. 마찰계수가 적당해야 합니다.
2. 마찰계수가 온도에 대한 안정성이 있어야 합니다.
3. 내 FADE(마찰재의 온도 내구성)성이 좋고 회복성이 빨라야 합니다.
4. 마모량이 적어야 합니다.
5. 기계적 강도가 우수해야 합니다.
6. 대면 공격성이 적어야 합니다.
7. 이음 등 소음이 없어야 합니다.
8. 브레이크 Feeling이 좋아야 합니다.

  상기이외에도 여러 특성을 고려하여 만족할 만한 재질을 개발하기위해 복합재료를 사용합니다. 자동차의 사용 조건이 온도, 습도, 속도, 중량등 영향도가 크기 때문에 안전성, 내구성, NVH(Noise Vibration Harshness) 특성을 가지는 재질을 개발하고자끊임없이 연구 발전되고 있습니다.

  1980년대 이전에는 석면계 마찰재가 주류를 이루었으며, 1970년대 후반부터 1990년대 중반까지는 석면의 인체 유해성 문제로 그 대체재로 Semi-Metallic 마찰재가 부각되어 80년도 중반에 최고의 판매품으로 인기를 누렸습니다.     1980년도 초반부터
1990년도 중반까지는 Semi-Metallic 마찰재의 대면공격성 및 Noise 저감 목적으로   Low-Steel 마찰재가 개발되어 사용되었으며, 1980년대 후반부터 자동차 기술의 비약적인 발전으로 자동차의 고급화에 따라 정숙성, Feeling, Noise 성능 등이 우수한 제품을 요구함에 따라 Non-Steel 마찰재가 본격적으로 개발, 생산되고 있습니다. 앞으로 당분간은 Non-Steel 마찰재가 주류를 이룰 것으로 예상되며, 앞으로는 가벼운 알루미늄 및 복합 세라믹재 Disc와 Drum의 개발과 전자식 브레이크가 개발될 것으로 전망 됩니다.

  자동차용 마찰재는 여러 물질을 페놀계 레진으로 결합시킨 복합재 화합물입니다.
1980년대 후반부터 석면이 미국환경보호국(EPA)에 의해 발암물질로 판명되어 사용이 금지되면서 석면 대체물질과 그 이외의 다른 주요 원료들에 대한 연구가 활발히 진행되었습니다. 이런 연구 결과로 석면을 대체하는 물질의 종류에 따라 비석면계 유기질(Non Asbestos Organic,NAO) 마찰재와 금속성 마찰재(Metallic Friction Material)로 석면 사용 마찰재를 대체하게 되었으며, 금속성 마찰재는 금속의 함량에 따라 저금속성 마찰재(Low-Metallic, 금속함유량 30%이하)와 반금속성 마찰재(Semi-Metallic, 금속함유량 30%이상)로 구분할 수 있습니다.

(2)산업의 성장성


(가) 자동차 산업의 현황
 - 국내                                                                                (단위:천대,%)

구분 2013년 2012년 2011년
대수 증가율 대수 증가율 대수 증가율
생 산 4,521 -0.88% 4,562 -2.04% 4,657 9.00%
국내판매 1,383 -1.95% 1,411 -4.35% 1,475 0.60%
수 출 3,089 -2.57% 3,171 0.59% 3,152 13.70%

[출처] 자동차공업협회

- 중국
                                                                                          (단위:천대,%)

구분 2013년 2012년 2011년
대수 증가율 대수 증가율 대수 증가율
생 산 22,126 14.94% 19,251 4.44% 18,432 1.04%
판 매 21,993 13.94% 19,303 4.15% 13,749 33.29%

[출처] 자동차공업협회

(나) 주요 마찰재 산업의 현황

브레이크 마찰재부문(상신브레이크, 새론오토모티브, KB오토시스, 기타) 매출액은
 2011년 5,137억원, 2012년 5,502억원, 2013년 5,786억원을 기록하였습니다.
 브레이크 마찰재 산업은 2011년 17.4% 2012년 7.1% 2013년 5.2% 성장으로
 증가세를 유지하고 있습니다.


(3) 경기변동의 특성

브레이크 마찰재 업계는 일반경기변동과 모업체 경기변동에 대하여 민감한 반응을 받는 편이고 경기변동과는 정의 상관관계에 위치해 있습니다. 계절적 경기변동의 경우에는 업계 노사분쟁으로 인해 늦봄에서 초여름 철이 타계절에 비해 매출이 다소 부진한 편이고 가을과 겨울철에 매출이 상당히 증가하는 경향을 나타내고 있습니다.


(4) 경쟁요소

브레이크 마찰재 시장은 OE(Original Equipment)시장과 RE(Replacement Equipment)시장으로 구분할 수 있으며, RE시장에 비하여 OE시장이 진입장벽이 높습니다. 일반적으로 완성차 업체와 브레이크 마찰재 생산업체와 같은 자동차 부품업체는 신차종 개발 초기부터 약 1년 ~ 3년 가량 공동으로 많은 시험단계와 실차 시험을 걸쳐 제품의 품질을 승인하는 과정을 필요로 하기 때문에 초기단계부터 참여한 부품업체의 제품이 공급되고 있으며, OE시장에서의 완성차업체와 부품업체 간의 이러한 관계는 지속적으로 순환되기 때문에 OE시장에 대한 새로운 부품업체의 진입은 용이하지 않습니다.
OE시장의 주요 고객인 완성차업체는 브레이크 마찰재 생산업체의 R&D 능력 및
COST의 적합유무, 급작스러운 모델변경에 따른 납품업체의 대응능력 등을 주요 결정요인으로 간주하며, 공급승인이 결정 되었을 경우 적용차종이 변경될 때까지 해당업체의 부품이 적용됩니다. OE 시장은 새론오모티브, KB오토시스, 상신브레이크 등이 경쟁하고 있는 상황입니다.

RE시장(보수품 시장)은 크게 일반 카센터와 같은 자가용 시장과 버스회사 및 택시회사와 같은 영업용시장으로 양분되어 있으며, 그 유통구조는 브레이크 마찰재 등을 전문적으로 취급하는 대형 딜러에 의한 유통이 전체 RE 시장의 60~70%를 차지하며, 나머지는 각 제조업체의 직영 영업점 또는 판매망을 이용하여 카센터에 납품하고 있습니다. RE 시장의 유통구조에서 전문 딜러들이 매우 중요한 비중을 차지하고 있습니다. 표면적으로 각 딜러들은 특정 제조업체의 제품을 주력하는 것처럼 보이지만 사실상 모든 제품을 취급하고 있습니다. 이러한 이들의 영향력으로 인하여 RE 납품업체들은 유통구조상의 과도한 판매관리비를 지불하고 있는 것이 현실이며, 현재 상신브레이크가 RE 시장을 주도하고 있습니다.


(5) 자원조달상의 특성

Brake Pad와 Lining 제조시 유기물질, 무기물질, 금속원료 등을 혼합하여 마찰재 재질을 만들며 각각의 원료는 마찰, 연마, 내열, 완충, 윤활 등의 기능적, 물리적 특성에 따라 혼합하게 되며 원료의 대부분을 수입에 의존하고 있어 환율변동과 국제 원자재 가격의 변동에 민감한 반응을 나타내고 있지만 당사는 고정 거래처와 장기적인 거래로 인하여 안정적으로 수급하고 있습니다. 국외 주요 원재료 구입처는 Dupont(미국), Teijin Twaron(네덜란드) 등이며 수입은 직거래 및 제조회사의 대리점를 통하고 있습니다. 부재료는 Back Plate류, Shim류, 페인트, 기타 악세사리 등이 있으며 Back Plate는 ㈜엠알/성우에서 주로 구매하고 있으며 Shim류는 울브린코리아, 기타악세사리는 (주)코모스, 대한기연(주) 등에서 구매하고 있습니다.


나. 회사의 현황

(1) 영업개황 및 사업부문의 구분

(가) 영업개황

1) 주요제품매출비중
   마찰재 주요 생산 제품은 Brake Pad, Lining, Rotor Racing, 기타 등으로 구분할      수 있으며 각각의 전체 매출액 대비 비율은 90.3%, 6.8%, 2.5%, 0.4% 입니다.


 2) 주요 매출처
   주요 매출처는 자동차 제조사인 현대자동차, 기아자동차, 한국GM, 상하이 폭스바겐, 장춘 폭스바겐, 스즈키, 도요타 등을 비롯한 주요 완성차 제조회사와 만도, 현대모비스, 한국델파이, 한라공조, BWI, SABS, TRW, Nissin 등 자동차용 부품 제조회사 등 폭넓게 구성되어 있습니다.

 3) 매출형태

자동차 제조사 및 Sub-Assembly 업체의 매출은 OEM 및 OES(보수용 A/S) 형태     로 이루어지며 제품을 공급하기 위해서는 R&D능력, 가격경쟁력, 품질경쟁력, 위     기대처능력이 있어야 합니다.

(나) 공시대상 사업부문의 구분


당사의 주 업종은 한국표준산업분류상 "자동차 및 트레일러 제조업"에 속하는 자동차부품 제조업체입니다.
※ 참고 : 한국표준산업분류표

대분류 중분류 소분류 세분류 세세분류
제조업(C) 자동차 및 트레일러 제조업(C30) 자동차부품제조업(C303) 자동차부품제조업(C3039) 기타자동차부품
제조업(C30399)

※ 자료원 : 통계청 제9차 한국표준산업분류 2007.12. 28일 고시(2008.2. 1 시행)

(2) 국내 시장점유율

                                                                                        (단위 : 억원)

구  분 2013년 2012년 2011년
매출액 점유율 매출액 점유율 매출액 점유율
상신브레이크㈜ 2,519 43.5% 2,351 42.7% 2,192 42.70%
새론오토모티브㈜ 1,361 23.5% 1,281 23.3% 1,202 23.40%
KB오토시스(주) 1,199 20.7% 1,199 21.8% 1,116 21.70%
기타 706 12.2% 671 12.2% 627 12.20%
합   계 5,786 100.0% 5,502 100% 5,137 100%


(3) 시장의 특성

1) 수요자의 구성 및 특성
  당사의 주요 수요자는 현대자동차, 기아자동차, 한국GM, 상하이 폭스바겐, 장춘 폭스바겐, 스즈키, 도요타 등을 비롯한 주요 완성차 제조회사와 만도, 현대모비스, 한국델파이, 한라공조, BWI, SABS, TRW, Nissin 등 자동차용 부품 제조회사 등 폭넓게 구성되어 있습니다. 이러한 주요 수요자는 다시 OEM과 OES 형태의 제품을 수요로 하는 회사로 분류할 수 있습니다.  OEM의 경우 당사의 마찰제품을 만도, 현대모비스, 한국델파이, 한라공조, BWI, SABS, TRW, Nissin 등에 납품하여 완성차 제조회사에 최종적으로 공급되고 있으며, OES의 경우 현대모비스, 한국GM, 쌍용, 르노삼성 등에 순정품으로 납품하고 있습니다.

2)  내수 및 수출의 구성
 당사 매출의 내수 및 수출 구성은 2014년 반기 기준으로 내수 비중은 97.8%로써 큰 비중을 차지하고 있으며, 수출 비중은  2.2% 입니다.

3) 수요의 변동 요인
  당사의 마찰재에 대한 수요는 완성차 제조회사의 신차 생산계획, 국내외 경기, 한국차량의 해외경쟁력 그리고 무역장벽 등에 의해 변동될 수 있습니다. 또한 신차 생산계획 및 국내 경기 등에 따라 OEM 업체의 판매계획의 변동에 의해서도 수요의 변동이 발생할 수 있습니다

(4) 신규사업 등의 내용 및 전망

당사는 이사회 결의등을 통해 구체화된 신규사업은 없습니다.

2. 주요 제품 및 원재료 등


가. 주요 제품 등의 현황

(단위 : 백만원,%)
사업부문 매출유형 품   목 구체적용도 주요상표등 매출액
(비율)
마찰재 제품 Brake Pad 주2) 참조 - 88,910
(90.3)
Brake Lining - 6,661
(6.8)
Rotor Facing - 2,504
(2.5)
상품,샘플,금형 기  타 - 353
(0.4)
소  계 - 98,428
(100.0)

주1) 매출액 : 2014년 반기 연결기준
주2) 구체적 용도  
1. Brake Pad(Front) : 자동차 앞바퀴 브레이크부품으로 앞바퀴 브레이크 디스크를 클램핑함으로써 마찰력을 발생시켜 자동차를 제동 시키는 부품  
2. Brake Pad(Rear) : 자동차 뒷바퀴 브레이크 부품으로 뒷바퀴 브레이크 디스크를 클램핑함으로써 마찰력을 발생시켜 자동차를 제동 시키는 부품. 뒷바퀴 브레이크 방 식은 디스크 방식과 드럼 방식이 있다. 디스크 방식은 Rear Pad를 이용하여 제동시  키는 방식으로 드럼 방식은 Lining을 사용하여 제동시킨다.  
3. Brake Lining : 소형차의 뒷바퀴, 대형차의 앞바퀴, 뒷바퀴 브레이크 부품으로 기능상 2가지 Type으로 구분된다. CBS Type은 드럼과의 접촉을 통해 마찰력을 발생시켜 자동차를 제동시키는 역할을 하며 DIH Type은 차량 주차시 디스크 헤드 마찰면과 접촉하여 정마찰력을 발생시켜 주차 브레이크 역할을 한다.

나. 주요 제품 등의 가격변동추이

                                                                                               (단위 : 원)

구  분 제16기 반기 제15기 제14기
마찰 Brake Pad 3,592 3,617 3,488
Brake Lining 688 702 689
Rotor Facing 600 645 615
소  계 2,376 2,478 2,276

1) 산출기준
    (1) 가격은 제품별 매출을 수량으로 나눈 평균단가임.
    (2) 기타매출과 수량은 제외
2) 주요가격변동요인
    (1)증가요인 : 신제품 적용시 고가재질 적용 및 단위 당 중량증가로 인한 단가 상승                        과 고가Item(Front 제품)의 판매비중의 증가, 원부재료의 단가상승                         에 따른 인상 등이 판매단가 상승의 주요 요인입니다.  
    (2) 감소요인 : 매년 고객의 판매단가 인하가 주요 요인입니다.
 

다. 주요 원재료 등의 현황
                                                                                   (단위 : 백만원, %)

사업부문 매입유형 구체적 용도 매입액
(비율)
비 고
마찰 원자재 수입원료 Pad, Lining, R/Facing 11,532
(23.8)
-
국내원료 Pad, Lining, R/Facing 11,998
(24.8)
-
소계
23,530
(48.7)
-
부자재 수입원료 Pad, Lining, R/Facing 1,101
(2.3)
-
국내원료 Pad, Lining, R/Facing 23,724
(49.1)
-
소계
24,825
(51.3)
-
합계 수입원료
12,633
(26.1)
-
국내원료
35,722
(73.9)
-
소계
48,355
(100.0)
-

주1) 성격별로 구분하여 표기한 이유 : 마찰재 원재료는 Brake Pad 및 Lining,
        Rotor Facing에 공통으로 사용되는 것이 많아 구분하기 어렵기 때문에
        품목별이 아닌 성격별로 기재하였음.

라. 주요 원재료 등의 가격변동추이
                                                                                                (단위 : 원)

품 목 제16기 반기 제15기 제14기
마 찰 수 입 10,397 11,152 10,696
내 수 6,259 6,458 6,398

(1) 산출기준  
  1) 가격 산출 기준 : 총 매입금액을 매입 kg으로 나눈 단순 평균입니다.
(2) 주요 가격변동원인
     - 수입 : 구매단가 변동 및 환율 변동
     - 내수 : 구매단가 변동

3. 생산 및 설비에 관한 사항

가. 생산능력 및 생산능력의 산출근거

(1) 생산능력

                                                                                              (단위 : 천개)

사업부문 품 목 제 16 기 반기 제 15 기 제 14 기
마찰
부문
Brake Pad 25,170 48,552 46,549
Brake Lining 11,696 23,676 23,676
Rotor Facing 5,508 10,710 9,792
소 계 42,374 82,938 80,017


(2) 생산능력의 산출근거

(가) 산출방법 등

①  산출기준

  - 일평균 가동시간 : 20.5시간(주간 10시간, 야간 10.5시간)
   - 월평균 가동시간 : 492시간(24일)
   - 반기평균 가동시간 : 2,952시간(144일)
   - 설비효율 : 72% 적용
 

② 산출방법

  - 조업도 : 각 제품별 시간당 생산량을 산정후 합한 수량
   - 생산능력 : 시간당생산량 × 1일(20.5시간) × 년(288일)
                     (단, 중국북경법인은 시간당 생산량 × 1일(20.5시간) × 년(295일))

(나) 평균가동시간

  - 일평균 가동시간 : 20.5시간(주간 10시간, 야간 10.5시간)
   - 월평균 가동시간 : 492시간(24일)
   - 반기평균 가동시간 : 2,952시간(144일)

나. 생산실적 및 가동률

(1) 생산실적

                                                                                               (단위 : 천개)

사업부문 품 목 제 16 기 반기 제 15 기 제 14 기
마찰
부문
Brake Pad 24,631 47,912 45,429
Brake Lining 9,742 20,508 20,200
Rotor Facing 5,313 10,362 8,678
소 계 39,686 78,782 74,307


(2) 당해 사업연도의 가동률
                                                                                        (단위 : 천개, %)

사업부문 품 목 제 16 기 반기 가 동 율
생산능력 생산실적
마찰
부문
Brake Pad 25,170 24,631 97.9%
Brake Lining 11,696 9,742 83.3%
Rotor Facing 5,508 5,313 96.5%
소 계 42,374 39,686 93.7%

주1) 당사의 가동율은 가동시간에 근거하기 보다는 수량에 근거하여 산정하는 것이 보다  합리적이라고 판단되어 상기 기준에 의해 산출하였음.
주2) 생산실적에는 외주구매품을 제외하였음.

다. 생산설비의 현황 등

(1) 생산설비의 현황
     생산설비의 현황은 지배회사와 종속회사로 구분하여 기재합니다.

    - 지배회사(충남 천안시 동남구 병천면 가전5길 133)
                                                                                                   (단위:천원)

구분 기초 증가 감소 상각 환율변동 기말 비고
토지 3,623,668 0 0 0 0 3,623,668 -
건물 8,391,058 108,939 0 -231,762 0 8,268,235 -
구축물 1,552,960 0 0 -95,326 0 1,457,634 -
기계장치 25,890,745 2,390,994 -1,066,721 -2,787,548 0 24,427,470 -
차량운반구 242,930 18,210 -18,212 -63,608 0 179,320 -
공구비품 549,364 833,659 -737,231 -154,398 0 491,394 -
건설중인자산 306,820 1,470,564 -1,545,059 0 0 232,325 -
미착기계 252,392 26,082 -278,474 0 0 0 -
합계 40,809,936 4,848,449 -3,645,697 -3,332,643 0 38,680,045 -


 - 종속회사(중국 북경시 밀운현 공업개발구 과기로 69)
                                                                                                   (단위:천원)

구분 기초 증가 감소 상각 환율변동 기말 비고
토지 0 0 0 0 0 0 -
건물 2,108,750 550,774 0 -58,554 -153,648 2,447,322 -
구축물 0 0 0 0 0 0 -
기계장치 20,766,776 5,954,258 -31,495 -1,427,034 -1,498,189 23,764,316 -
차량운반구 247,923 51,821 -16,828 -43,053 -15,266 224,597 -
공구비품 1,188,129 300,613 -57,396 -148,908 -78,802 1,203,635 -
건설중인자산 1,229,931 6,519,110 -6,446,951 0 -80,494 1,221,596 -
미착기계 0 0 0 0 0 0 -
합 계 25,541,509 6,929,624 -105,719 -1,677,549 -1,826,399 28,861,467 -


라. 설비의 신설ㆍ매입 계획 등
     당사는 Press 등의 신설 및 확장을 위하여 2014년 현금기준으로 국내법인은
     약74억원. 중국 북경 법인은 161억원 내외를 투자할 예정입니다. 상기 투자를
     통하여 생산 능력이 증가할 것으로 기대하고 있으며, 향후 기업여건 및 시장환경
     에 따라서 조정 가능합니다.


4. 매출에 관한 사항

가. 매출실적

                                                                                            (단위 : 백만원)

사업
부문
매출유형 품 목 제16기 반기 제15기 제14기
마찰
부문
제품 Brake
Pad
수 출 1,291 1,778 2,022
내 수 87,619 169,566 154,945
합 계 88,910 171,344 156,967
Brake
Lining
수 출 - - -
내 수 6,661 14,529 13,430
소 계 6,661 14,529 13,430
Rotor
Facing
수 출 620 1,136 794
내 수 1,884 4,835 4,391
소 계 2,504 5,971 5,185
기타 기타 수 출 298 560 459
내 수 56 354 251
소 계 353 914 710

소  계
수 출 2,209 3,474 3,275
내 수 96,219 189,285 173,017
소 계 98,428 192,759 176,292


나. 판매경로 및 판매방법 등


(1) 판매경로

- OEM 판매 : 현대자동차, 기아자동차, 한국GM, 상하이GM, 상하이 폭스바겐,
                      장춘 폭스바겐, 토요타, 스즈키와 같은 완성차 업체에 납품하고 있는
                      만도, 현대모비스, 한국 델파이, BWI, 한라공조, SABS. TRW 등
                      Sub-Assembly 업체에 직접 납품을 하고 있습니다
 - OES 판매 : 완성차 업체의 직영 A/S센터로 납품하는 것으로 현대모비스,
                       한국GM, 르노삼성이 있습니다.
   

(2) 판매방법 및 조건

OEM은 ㈜만도, 현대모비스, 한국델파이㈜, 한라공조㈜ 등 승용차 및 상용차용 부품을 판매하고 있으며, 결제조건은 60일에서 120일 전자어음을 수금하고 있습니다.

OES는 현대모비스, 한국GM, 르노삼성 등 승용차 부품을 판매하고 있으며, 결제조건은 60일 전자 어음으로 수금하고 있습니다.

(3) 판매전략

고품질을 통한 기업 이미지 제고로 고객만족, 철저한 사후 관리로 고객의 신뢰향상,개발능력 향상 및 마케팅 강화로 판매를 확대하고 있으며, 해외시장 개척를 위한 새론(북경)기차부건유한공사(SABC) 및 닛신보새론(상숙)기차부건유한공사(NSC)를 설립하여 중국에서의  매출확대에 노력하고 있습니다.


5. 수주상황


당사의 수주 System은 확정수량 수주 방식이 아닌 자동차 판매추이에 따라 변동하는 일종의 JIT(Just in Time) 생산 방식으로서 다음과 같은 방식으로 이루어지고 있습니다.

완성차업체   :     판매예측 -> 생산계획 수립 -> 주단위 생산계획

                                                          ↓

System업체 :     판매계획수립 -> 생산계획수립 -> 주단위 생산계획
(만도,현대모비스 등)

                                                          ↓

당사           :     판매계획수립 -> 생산계획수립 -> 주단위 생산계획


실질적 수주는 주단위 생산계획(소일정계획)에 의하여 이루어지고 있습니다. 또한 주단위 생산계획도 매일 수정되고 있어 이러한 System 하에서는 수주현황을 적정하게표시하는데에는 어려움이 있습니다.


6. 시장위험과 위험관리  


가. 외환위험

연결회사는 자동차부품제조 및 판매와 관련된 원재료의 매입 및 제품의 매출에 따른 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 주요 위험은 매출 및 매입거래에서 발생하는 USD와 JPY에 집중되어 있습니다.

연결회사의 외환위험관리의 목표는 환율 변동으로 인한 불확실성과 손익 변동을 최소화 함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다.

보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율 10% 변동시 환율변동이 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)
구분 당반기말 전기말
10% 상승시 10% 하락시 10% 상승시 10% 하락시
USD 542,532 (542,532) 21,137 (21,137)
JPY 60,466 (60,466) (25,113) 25,113
EUR 161,291 (161,291) 93,599 (93,599)
GBP (1,517) 1,517 (4,450) 4,450
INR 125 (125) - -


상기 민감도 분석은 보고기간말 현재 연결회사의 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및 부채를 대상으로 하였습니다.

통화별 외화금융자산 및 외화금융부채는 다음과 같습니다.


<외화금융자산>

(단위:천원)
통화 당반기말 전기말
USD 7,540,587 5,365,580
JPY 1,672,353 1,327,340
EUR 1,815,925 1,300,910
INR 1,252 -


<외화금융부채>

(단위:천원)
통화 당반기말 전기말
USD 2,115,266 5,154,215
JPY 1,067,698 1,578,466
EUR 203,015 364,916
GBP 15,171 44,502


나. 가격위험


연결회사는 연결재무상태표상 매도가능금융자산으로 분류되는 지분증권의 가격위험에 노출되어 있습니다. 연결회사가 보유하고 있는 지분증권은 공개시장에서 거래되고 있으며 KOSPI 주가지수에 속해 있습니다.


연결회사 보유 지분증권 가격의 상승 또는 하락이 연결회사의 자본(기타포괄손익)에 미치는 영향은 아래 표와 같습니다.

(단위: 천원)
구분 당반기말 전기말
10% 상승시 10% 하락시 10% 상승시 10% 하락시
지분증권가격 73,389 (73,389) 75,770 (75,770)
(*) 상기 금액은 법인세효과 차감후의 금액임.


다. 이자율 위험

이자율 위험은 미래 시장 이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험으로서 이는 주로 변동 금리부 조건의 차입금과 예금에서 발생하고 있습니다. 연결회사의 이자율위험관리의 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다.


연결회사는 보고기간말 현재 순예금 대비 차입금 비중이 높지 않으며 대부분 고정금리 예금 및 차입금으로 관리되고 있으므로 이자율 변동에 따른 위험은 낮습니다.

보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 이자율이 100bp 변동시 이자수익(비용)발생 금융자산 및 금융부채에서 1년간 발생하는 이자수익과 이자비용에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위:천원)
구 분 당반기말 전기말
100bp 상승시 100bp 하락시 100bp 상승시 100bp 하락시
이자수익 421,390 (421,390) 451,747 (451,747)
이자비용 24,091 (24,091) 36,058 (36,058)

 

라. 신용위험


연결회사의 신용위험은 현금성자산 및 기타금융자산 중 정기예금, 확정된 수취채권과 채무증권에서 발생하고 있습니다. 연결회사는 자동차부품 제조업체로서 주로 우량 완성차업체나 상위 자동차부품업체에 매출을 하고 있으며 거래 상대방에 대한 개별적인 위험 한도 관리정책은 보유하고 있지 않습니다.

1) 신용위험의 최대노출정도

(단위: 천원)
구분 당반기말 전기말
국내 해외 합 계 국내 해외 합 계
금융자산





 현금성자산 19,853,981 9,684,980 29,538,961 12,338,243 11,133,711 23,471,954
 매출채권 29,333,968 32,502,031 61,835,999 26,093,555 31,982,101 58,075,656
 기타유동금융자산 13,230,853 229,962 13,460,815 22,271,423 110,632 22,382,055
 기타비유동금융자산 258,994 - 258,994 271,860 - 271,860
금융자산 합계 62,677,796 42,416,973 105,094,769 60,975,081 43,226,444 104,201,525


마. 유동성 위험


유동성위험은 충분한 자금을 조달하지 못하여 경영성과 또는 현금흐름에 영향을 받게 되는 것을 의미합니다. 연결회사는 조달하는 자금의 만기를 분산시켜 유동성 위험을 감소시키고 있습니다.

(1) 유동성 위험 분석내역

<당반기말>

(단위: 천원)
구분 1년 이내 1 ~ 5년 이내 5년 초과 합계
매입채무 16,793,237 - - 16,793,237
차입금(*) 2,451,680 - - 2,451,680
기타금융부채 10,672,168 - - 10,672,168
합계 29,917,085 - - 29,917,085
(*) 차입금과 관련된 이자비용으로 인해 연결재무상태표상 차입금 장부금액과 상이함.


<전기말>

(단위: 천원)
구분 1년 이내 1 ~ 5년 이내 5년 초과 합계
매입채무 19,710,463 - - 19,710,463
차입금(*) 3,663,078 - - 3,663,078
기타금융부채 8,124,346 - - 8,124,346
합계 31,497,887 - - 31,497,887
(*) 차입금과 관련된 이자비용으로 인해 연결재무상태표상 차입금 장부금액과 상이함.


(
2) 금융자산의 만기구조

<당반기말>

(단위: 천원)
구분 1년 이내 1 ~ 5년 이내 5년 초과 합계
매출채권 61,835,999 - - 61,835,999
기타유동금융자산



  정기예금 12,600,000 - - 12,600,000
  유동만기보유금융자산 1,120 - - 1,120
  단기대여금 26,085 - - 26,085
  미수금 631,781 - - 631,781
  미수수익 201,829 - - 201,829
기타비유동금융자산



  장기대여금 - 137,512 - 137,512
  장기보증금 - 104,122 - 104,122
  비유동만기보유금융자산 - 17,360 - 17,360
합계 75,296,814 258,994 - 75,555,808
(*) 연결재무상태표상 현금및현금성자산, 매도가능지분증권은 제외되었음.


<전기말>

(단위: 천원)
구분 1년 이내 1 ~ 5년 이내 5년 초과 합계
매출채권 58,075,656 - - 58,075,656
기타유동금융자산



  정기예금 21,702,796 - - 21,702,796
  유동만기보유금융자산 - - - -
  단기대여금 26,211 - - 26,211
  미수금 286,998 - - 286,998
  미수수익 366,050 - - 366,050
기타비유동금융자산



  장기대여금 - 149,258 - 149,258
  장기보증금 - 104,122 - 104,122
  비유동만기보유금융자산 - 18,480 - 18,480
합계 80,457,711 271,860 - 80,729,571
(*) 연결재무상태표상 현금및현금성자산, 매도가능지분증권은 제외되었음.


바. 자본위험관리


연결회사의 자본관리는 건전한 자본구조의 유지를 통한 주주이익의 극대화를 목적으로 하고 있습니다. 연결회사는 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있으며, 이 비율은 총부채를 총자본으로 나누어 산출하고 총부채 및 총자본은 재무제표의 공시된 금액을 기준으로 계산합니다.


보고기간말 현재의 부채비율은 다음 같습니다.

(단위: 천원)
구분 당반기말 전기말
부채 (A) 44,160,660 46,502,490
자본 (B) 159,067,017 156,251,904
부채비율 (A/B) 27.8% 29.8%


7. 경영상의 주요계약 등

가. 기술도입계약
    -. 계약일 : 2009년 7월 5일
     -. 계약상대방 : Nisshinbo Brake INC. (일본)
     -. 계약내용 : Royalty 2.5%, 10년

나. 기술이전계약

  ① 새론북경기차부건유한공사
     -. 계약일 : 2005년 1월 1일
     -. 계약상대방 : 새론북경기차부건유한공사
     -. 계약내용 : Royalty 1.25%, 10년
       
       
    ② 닛신보새론(상숙)기차부건유한공사
     -. 계약일 : 2011년 10월 31일
     -. 계약상대방 : 닛신보새론(상숙)기차부건유한공사
     -. 계약내용 : Royalty 2.5%, 3년

 
8. 연구개발활동

가. 연구개발활동의 개요

(1) 연구개발 담당조직

이미지: 연구개발조직도

연구개발조직도


(2) 연구개발비용



연구개발비용

(단위 : 천원 )
과       목 제16기 상반기 제15기 제14기 비 고
원  재  료  비 19,448 43,641 52,847
인    건    비 2,484,987 4,587,149 4,019,716
감 가 상 각 비 470,670 892,449 932,002
기 술 도 입 비 1,657,698 3,301,353 3,008,396
위 탁 용 역 비 - - -
기            타 607,203 1,090,554 971,128
연구개발비용 계 5,240,006 9,915,146 8,984,089
회계처리 제조원가 3,571,156 6,596,411 5,954,124
판매비와 관리비 1,668,850 3,318,735 3,029,965
개발비(무형자산)      
연구개발비 / 매출액 비율
[연구개발비용계÷당기매출액×100]
5.32% 5.14% 5.10%

※상기 매출액 비율은 연결 매출액 기준임

나. 연구개발 실적

1. 비석면, 환경 친화적 마찰재 개발
 1) Low-Steel 마찰재 개발
   - FRT PAD 마찰재 L6173외 10여종 개발 양산중
 2) Non-Steel NAO재 개발
   - FRT PAD 마찰재 PD38H외 35여종 개발 양산중
   - RR PAD 마찰재 L6234외 30여종 개발 양산중
   - DRUM용 CBS Lining 마찰재 L512A외 30여종 개발 양산중
   - DIH용 Parking Lining 마찰재 L9043외 20여종 개발 양산중
   - 2.5Ton 이상 마찰재 L9116외 10여종 개발 양산중
 3) 자동차 Compressor용 Rotor Facing 마찰재 개발 -2000년 부품 소재기술상 수상
   - NF용외 15여차종 Rotor Facing 개발 양산중
   - 미국, 캐나다  FS-18용외 20여차종 Rotor Facing 개발 양산중
   - 유럽 VS-16용외 10차종 Rotor Facing 개발 양산중
 4) Global Car Maker 마찰재 개발
   - GM Project용 마찰재 국내 최초 개발 및 GM인증 등록 : 2종
   - GM THETA/LAMBDA/GMX322 DIH PARKING LINING 마찰재 개발 양산중
   - Volkswagen용 마찰재 개발 및 양산중
   - 중국 BYD향 마찰재 개발 및 양산중
   - 일본 Daihatsu향 마찰재 개발 및 양산중
   - GM 5개 Projet 마찰재 개발중
 5) 신규 마찰재 개발
   - 고성능(HIGH μ) 마찰재 개발중
   - 소음 및 떨림 방지 우수 마찰재 개발중
   - 미국 환경법규 대응용 마찰재 개발중 (Cu Less or Cu Free)
2. 시험 평가 분석 기술
 1) Noise Dynamo 설치운영 Noise 분석
 2) Full Size Dynamo 설치 운영 마찰재 개발 분석
 3) 실차 성능/NVH/MODAL 등 시험 분석
 4) 대면 공격성 시험방법 개발
   - 대면 공격성 시험기 및 시험 방법 개발(특허 출원)

3. 산학협동 연구실적 및 국책 연구과제 공동 수행
 1) 충북대학교 공과대학교 공동 산학협동 과제수행(1994년)
   - ZrSio2를 이용한 마찰계수 변화 안정성 우수 마찰재 개발
 2) 한국생산성 기술 연구원과 공동 연구과제 수행(1995년)
   - 알루미늄소재를 이용한 경량 Disc 개발
 3) 고려대학교 공과대학과 산학협동 과제 수행(1996년)
   - 분석 및 시험장비를 이용한 마찰재 원재료 기본특성 분석을 통한 마찰재 기초           연구 실시
 4) 한국생산기술원 기술혁신 개발사업 과제 수행(2001~2002년)
   - 승용차 Steel Brake 용 Disc 및 마찰재 가속내구 시험기술을 공동개발
 5) 한국기술교육대학교와 산학협동 과제 수행(2004~2005년)
   - 자동차용 브레이크 패드 & 라이닝에 대한 분석연구
 6) 고려대학교와 산학협동 과제 수행(2005~2006년)
   - 북미수출차종 적용을 위한 고온마모 우수재 개발 연구 수행중
 7) 선문대학교와 산학협동 과제 수행(2005~2006년)
   - 마찰재 분석 기술 개발 및 분석 능력 향상

9. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항가.
가. 사업과 관련된 중요한 지적재산권(특허권) 등

명칭 취득일 내용 근거법 상용화
브레이크 패드의 노이즈쉼 자동접착장치및 그 접착방법 2005.10. 브레이크 디스크 패드 고정체에 접착되는 노이즈쉼을 노이즈쉼 공급수단에서 공급하고 노이즈쉼 이송수단으로 노이즈쉼을 순차적으로 이송하여 패드제거수단에서 노이즈쉼에 접착된 접착방지패드를 분리하고, 노이즈쉼 가압수단으로 노이즈쉼을 브레이크패드의 패드고정체에 가압하여 고정하는 장치 특허법 양산중
브레이크 패드 대면공격성 시험기 2006.07. 브레이크 디스크 대면공격성시험장치에 관한 것으로서,특히 브레이크 패드시편을 시험지그에 부착하여 지그서포터의 회전돌부에 고정하고, 브레이크패드시편이 상측에는 지그서포터의 시편걸림돌기에 걸쳐지는 디스크시편을 안치하여 적절한 무게의 무게추로 가압시키는 상태에서 지그서포터 내의 회전축을 통하여 시험지그를 회전하여 브레이크패드시편이 디스크시편에 마찰로 인하여 마모가 발생하는 대면공격성 여부를 측정하는 장치 특허법 양산중
브레이크 패드 연마용 휠 및 그를 이용한가공방법 2006.02. 브레이크 패드에 슬롯을 형성하는 다수의 슬롯형성휠을 중심으로 양측 혹은 중간부문에서 제1,제2연마휠 또는 중간연마휠을 설치하여 체결부재로 체결 조립하여 연마용 휠부재를 제조한 후 이 연마용 휠부재로 빽플레이트에 고정된 브레이크 패드에 한번의 가공으로 평면가공면, 제1,제2챔퍼 및 슬롯을 동시에 형성하므로 공정을 대폭적으로 줄여 주는 장치 특허법 양산중
브레이크용 빽플레이트 홀몰딩 장치 2006.06. 빽플레이트를 공급수단인 상,하 이송판에 의하여 하나씩 승강하여 가이드부재를 따라서 수평으로 이동하고, 이송수단인 승강실린더에 의하여 상,하로 이동하는 자석부재로 빽플레이트를 몰딩수단인 안착지그에 안착하여 몰딩원료를 원료공급판으로 공급하여 수평이 송판으로 빽플레이트를 수평으로 이송하여 가압지그로 몰딩원료를 빽플레이트의 홀에 압착하여 몰딩하므로 빽플레이트의 몰딩작업이 전자동으로 이루어지게 하는 장치 특허법 양산중
브레이크패드의 조립상태 검사장치 2006.09. 베이스판에 대하여 수평가이드레일을 따라 전,후방향으로 이동하고 배면 이송판에 대하여 상,하실런더의 작동으로 상,하로 동작하는 전면 이송판을 구비하여, 이 전면 이송판의 전면에서 제1,제2프로브수단인 제1,제2레일을 따라서 좌,우로 동작하는 제1,제2 이송아암에 제1,제2프로브를 장착하여 브레이크패드에서 패드고정체, 노이즈쉼, 커버쉼 및 브레이크센서 등의 높이를 측정하여 기준치에 대한 높이값이 맞는지를 판단하여 오조립 여부를 자동으로 검사하는 장치 특허법 양산중
브레이크패드의 노이즈쉼 자동접착장치 2007.01. 브레이크 패드에 브레이크 작동시 소음 및 떨림을 방지하기 위해 접착되는 노이즈심을 기존에 사람이접착하던것을 설비를 이용하여 자동으로 접착하는것으로 노이즈쉼을 노이즈쉼 공급수단에서 상측으로 공급하여 제1이송수단으로 이동하여 노이즈쉼 압착수단의 안착지그에 안치하여 압착로울러로 패드분리수단에서 공급되는 접착테이프에 노이즈쉼배면의 접착방지패드를 분리하고,제2이송부재에 고정된 노이즈쉼을 노이즈쉼 정렬수단에서 위치를 정렬하여 이송한 후, 노이즈쉼 접착수단의 안착지그에서 노이즈쉼을 패드 고정채와 접착하므로 노이즈쉼의 정렬 및 이송 공정을 효율적으로 진행하여 작업성 및 생산성을 증대하도록 하는 브레이크 패드 노이즈쉼자동 접착장치 특허법 양산중
브레이크패드 접착용조성물 및 이를 이용하여 제조된 브레이크패드-백플레이트 결합체 2007.04. 백플레이트와 마찰재의 접착력 향상을 위한 접착용 조성물(접착제)에 대한 특허 취득 특허법 양산중
브레이크패드용 백플레이트의 자동 공급 시스템 및 그 제어방법 2009. 07 브레이크패드용 백플레이트의 자동공급시스템 및 그 제어방법에 대한 발명이 개시된다. 개시된 브레이크패드용
 백플레이트의 자동공급시스템은: 브레이크패드의 백플레이트를 후속 작업라인으로 공급하기 위한 브레이크패드용
 백플레이트의 자동공급시스템에 있어서, 상기 백플레이트가 수납되기 위한 수납공간이 형성된 매거진과, 상기 매
 거진이 공급된 후에 상기 매거진을 들어올려 상기 매거진이 바닥면과 이격된 상태에서 이동시키는 장입장치와,
 상기 장입장치를 통하여 이동된 상기 매거진을 일시 정지시키기 위한 제1스토퍼가 구비된 대기이동장치와, 상기
 대기이동장치를 통과한 매거진이 제2스토퍼에 의하여 정지된 후에 상기 매거진의 승강판을 상측으로 상승시켜 상
 기 백플레이트를 상측으로 이동시키는 승하강부가 구비된 공급이동장치와, 상기 공급이동장치의 승하강부에 의하
 여 상측으로 상승된 상기 백플레이트를 들어올려 상기 후속 작업라인의 컨베이어로 이송시키는 이송장치를 구비
 하는 것을 특징으로 한다.
특허법 양산중
브레이크 마찰재 테스트용 샤시 코너모듈 지지 장치 2009. 12 본 발명은 브레이크 마찰재 테스트용 샤시 코너 모듈 지지장치에 관한 것이다. 본 발명은 프레임; 상기 프레임에
 양측에 설치되어 상하로 이동되는 가이드부; 및 상기 가이드부의 양측에 설치되고 브레이크 마찰재를 테스트하도
 록 바퀴가 구비된 샤시 코너 모듈이 설치된 고정부를 포함하는 것을 특징으로 한다.
 본 발명은 양측 바퀴가 동시에 구동되게 하여 브레이크 마찰재의 노이즈 특성을 용이하게 파악하는 이점이 있다.
 본 발명은 차량을 이용한 테스트와 달리 샤시 코너 모듈을 이용하여 테스트함으로 신차 개발시 차량이 없더라도
 샤시 코너 모듈을 이용하여 브레이크 마찰재의 노이즈 테스트를 용이하게 할 수 있다.
특허법 양산중


나. 환경 관련 사항

자동차 부품 생산시 철강 및 다양한 유기물,무기물등의 원부자재를 사용하여 가공, 조립 공정 과정에서 폐수나 폐기물, 유해화학물질 등 환경오염물질이 배출될 수 있으며 이러한 물질은 자연 생태계에 직·간접적 영향을 줄 수 있습니다.

따라서 당사는 제품의 설계, 개발, 생산, 물류, 사용 및 폐기에 이르는 전 과정에 걸쳐오염물질 배출저감, 자원의 재활용 및 에너지 사용의 절감을 위해 최선의 노력을 하고 있으며, 법적 배출허용 기준 준수, 유해물질 사용 규제 등 국·내외 환경규제 준수를 성실히 이행하고 있습니다. 환경오염물질 배출저감 및 기후변화에 대응하기 위하여 노후설비의 개선과 고효율 환경설비에 대한 투자를 통해 법적 허용기준치 대비 관리기준을 20% 이내로 항상 유지관리하고 있으며 협력업체로부터 공급받고 있는 모든 부품에 대해서는 유해물질 함유여부를 확인하고 있습니다. 국·내외 사업장에 환경경영시스템(ISO-14001)을 구축 운영하여 자체 환경 진단 평가를 통한 환경개선을추진하고 있으며 직원들의 적극적인 참여 유도, 지역 환경보전활동 참여,CSR 추진 활동 등을 실시하여 기업 활동의 전 과정에 걸쳐 발생 가능한 환경영향을 최소화하고 있으며, 그 세부내용은 다음과 같습니다.

(1) 온실가스 저감활동
  - 온실가스 감축을 위한 에너지 사용량 절감 - 에너지 절감을 위한 시설 개선 및 절      약 활동 실시
  - 에너지 절감을 위한 자발적 협약 체결 계획 및 실시
  - 에너지 절감을 위한 시설 개선 및 절약 활동 실시
(2) 환경정화 활동
  - 월 1회 이상 지역 하천정화활동 실시
(3) 유해화학물질 저감활동
 - 유해화학물질 배제한 친환경적 재질 개발
 - 휘발성유기화학물질 대기 배출저감을 위한 소각시설 설치(95%이상 제거)
(4) 폐기물 배출 저감활동
- 폐기물 감량화 및 폐기물에 대한 재활용 확대로 자원화

- 폐수 방류수 재활용을 통한 지하수 사용량 절감




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