기업정보

가온미디어 (078890) KAON MEDIA Co.,Ltd.
디지털 셋톱박스 등의 제조 및 판매업체
코스닥 / IT 하드웨어
기준 : 전자공시 반기보고서(2014.06)


II. 사업의 내용


1. 사업의 개요

가. 산업의 특성

당사는 세계 전역을 대상으로 IP-hybrid, 스마트 box, 홈게이트웨이 솔루션 및 디지털 방송수신기 등의 제조 및 판매를 주요 사업으로 영위하고 있으며, 주력 시장은 국내외 방송통신 사업자 시장입니다.

나. 산업의 성장성

세계 각국은 자체 일정에 따라 디지털 방송으로의 전환을 지원하고 있으며, 선진국을중심으로 2012~15년까지 디지털 방송으로 완전히 이행하는 계획을 추진하고 있습니다. 한편, 개발 도상국에서는 정부 주도하에 방송통신의 디지털화에 따른 산업 전반에 대한 경제적 파급효과를 유도하는 디지털 방송통신 관련 대규모 사업들을 추진하고 있습니다.
방송과 통신의 융합이 가속화 되면서 IP Connectivity를 중심으로 한 하이브리드 제품 및 일반 TV를 스마트TV처럼 사용할 수 있게 하는 Smart Box에 대한 수요도 빠르게 증가하고 있습니다. 나아가 가정내로 유입되는 IP, 케이블, 위성 등 다양한 콘텐츠를 하나의 기기에서 콘트롤하여 스마트폰, 스마트패드, PC, TV등과 유무선으로 연동되어 자유로운 양방향성을 갖는 콘텐츠 쉐어링을 지원하는 Smart Gateway 제품군이 향후 시장을 선도해 나갈 것으로 전망되고 있습니다.

다. 경기변동의 특성

디지털 방송 시장의 경우 산업의 특성상 기존 아날로그 방송의 디지털화와 밀접한 관련이 있으며, 전세계적인 방송의 디지털화의 진행과 더불어 그 수요가 지속적으로 증가하고 있습니다.
디지털 방송이 본격화 되면서 디지털 TV 방송의 시청은 일상 생활과 밀접한 관계가 있는 생활 필수품으로 인식되기 때문에 일반 가전제품에서 나타나는 경기 변동과의 연동 현상은 크게 드러나지 않는 편입니다.
즉, 나라별 경기 상황에 따라 소비자의 구매 결정의 시기가 다소 차이가 있을 수는 있으나, 구매 의사 자체에 변화가 생기는 경향은 크지 않아 세계 경기 변화에 민감하지 않습니다.

라. 경쟁요소

디지털 미디어 산업은 기술개발능력과 제품의 안정성 확보가 핵심 경쟁요소라고 할 수 있습니다. 이는 차별화되고 앞선 기술력을 갖고 있어야만 시장을 주도하고 선점 할 수 있으며 또한 제품의 안정성이 보장되어야만 시장을 유지하고 확대시킬 수 있기 때문입니다. 이러한 측면에서 신규 업체에게는 기술적 진입장벽이 가장 큰 문제로 대두되고 있습니다.


2. 종속회사 및 주요종속회사의 사업내용 및 영업 현황

가. 당사의 종속회사 및 주요종속회사인 Kaon Middle East FZE, Kaon INDIA PVT Ltd, KAON AMERICA LATINA LTDA는 당사와 동일한 IP-hybrid, 디지털 방송수신기 등의 제조 및 판매를 주요 사업으로 영위하고 있는 해외법인이며, 지배회사인 당사의 유통망 역할을 수행하고 있습니다.
종속회사 및 주요종속회사의 사업내용과 영업현황은 연결기준으로 기재한 'II.사업의 내용 1. 사업의 개요'를 참고하기 바랍니다.

나. 가온소프트

(1) 산업의 특성

(주)가온소프트는 Mobiloud(Mobile & Cloud) Enterprise Framework Solution 공급 및 컨설팅과 Mobile Smart-Work 시스템 구축을 주된 사업으로 영위하고 있습니다. 가온소프트 솔루션 Meerue는 모바일화 전략을 필요로 하는 기업과 단체들의 다양한기존 기간계 시스템 정보를 단일화된 MEAP(Mobile Enterprise Application Platform)으로 처리하여 고품질의 APP까지 생성할 수 있는 End-to-End 솔루션으로 산업이나 직종에 관계없이 각기 다른 모바일 기종 및 OS를 지원하며 다양한 기간계 시스템과 완벽한 연동이 지원되는 뛰어난 확장성을 갖고 있습니다.

(2)산업의 성장성

모바일과 클라우드의 융합을 통해 기업시스템의 다양한 기능을 모바일을 통해 실현시켜주는 Meerue는 기업들의 모바일로의 업무환경 전환 추이와 함께 수요가 증가될것으로 판단됩니다.

(3)경기변동의 특성

모바일 솔루션은 산업의 특성상 모바일의 대중화, 보급화와 밀접한 관련이 있습니다.
스마트폰의 대중화가 이루어진 상태이며, 기업들의 모바일 시스템 구축 경향이 증대되고 있는 추세에 비추어 보아 경기변동과의 연계성을 크지 않을 것으로 판단됩니다.단, 기업군별 특성에 의한 모바일 솔루션의 도입 시기는 차이가 있을 수 있습니다.

(4)경쟁요소

모바일 솔루션 산업은 기술개발능력, 시스템의 편리성 및 안정성이 핵심 사항입니다.기술적 장벽으로 인해 신규업체의 진입은 쉽지 않으며, 이러한 상황에서 신속한 기술개발이 핵심 경쟁요소라고 할 수 있습니다.

3. 주요 제품 및 서비스 등

주요 제품 등의 현황
                                                                                 (단위 : 백만원)

사업부문 매출유형 품 목 구체적용도 주요상표등 매출액(비율)
디지털 셋톱박스 제품 디지털STB
Series
IPTV, 지상파,
위성, 케이블 방송
수신 및 녹화용
KAON 등 121,899
(87.0%)
기 타 - - 18,149
(13.0%)
합 계 - 140,048
(100%)



4. 주요 원재료 등의 현황

당사가 생산하는 제품의 주요 원재료는 메인 칩(Main Chip), 하드디스크(HDD), 튜너,플래시 메모리(Flash Memory), 메모리(SDRAM), 회로기판(PCB), 그리고 전원공급장치(SMPS) 등이 있습니다. 플래시 메모리와 SDRAM 등은 반도체 경기에 따라 수급이 변하는 특징이 있습니다. 또한 메인 칩, 하드디스크, 튜너, PCB, SMPS 등도 전자 업종 전반적인 경기의 영향을 받는 경향을 보이고 있습니다.
당사는 메인 칩과 하드디스크, 튜너의 공급에 있어, 장기적 제휴관계(LOI)를 체결하여 안정적 공급을 기하고 있으며, 구매선을 다변화하여 수급상의 변동성을 최소화하고 있습니다.


5. 생산 및 설비에 관한 사항

가. 생산능력 및 생산능력의 산출근거


당사는 생산물량 전량을 외주 임가공 생산하고 있으므로 해당사항이 없습니다.

나. 생산설비의 현황 등


당사는 생산설비를 소유하고 있지 않습니다.


6. 매출에 관한 사항

가. 매출실적
                                                                                                  (단위 : 백만원)

사업부문 매출유형 품 목 제14기 반기 제13기 반기 제13기 제12기 제11기
홈네트워크 &
디지털
멀티미디어
제품 디지털 방송수신기, 디지털 복합영상 저장장치, 홈네트워크 기기 수 출 63,392 74,352 120,406 131,216 120,402
내 수 58,507 61,904 148,239 38,540 379
합 계 121,899 136,256       268,645 169,756 120,781
기타 - 수 출 16,716 12,024        17,762 17,843 4,595
내 수 1,433 1,053         2,883 4,339 1,906
합 계 18,149 13,077       20,645 22,182 6,501
합 계 수 출 80,108 86,376      138,168 149,059 124,997
내 수 59,940 62,957      151,122 42,879 2,285
합 계 140,048 149,333      289,290 191,938 127,282


나. 판매경로 및 판매방법 등


(1) 판매조직

이미지: 영업본부조직도

영업본부조직도


(2) 판매경로

당사는 생산물량을 국내와 해외에 공급하고 있습니다. 국내시장은 대부분이 사업자시장이며, 다음 TV+의 경우 국내 개인소비자 시장으로 공급되고 있습니다. 해외시장은 일반 개인소비자 시장인 Open Market 그리고 Open Market과 Closed Market의 중간형태인 Semi-Closed Market 그리고 사업자를 직접대상으로 하는 오퍼레이터 시장인 Closed Market 을 대상으로 마케팅 및 영업활동을 수행하고 있습니다.

(3) 판매방법 및 조건


당사는 사전 T/T 및 L/C 조건으로 판매하고 있습니다.


7. 시장위험과 위험관리

가. 위험관리의 개요


연결회사는 금융상품을 운용함에 따라 다음과 같은 위험에 노출되어 있습니다.

(1) 외환위험
(2) 이자율위험
(3) 신용위험
(4) 유동성위험


본 주석은 상기 위험에 대한 연결회사의 노출정도 및 이와 관련하여 연결회사가 수행하고 있는 자본관리와 위험관리의 목적, 정책 및 절차와 위험측정방법 등에 대한 질적 공시사항과 양적 공시사항을 포함하고 있습니다.


나. 위험관리 개념체계

연결회사의 위험관리는 연결회사의 재무적 성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여 회사가 허용가능한 수준으로 감소, 제거 및 회피하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 연결회사는 전사적인 수준의 위험관리 정책 및 절차를 마련하여 운영하고 있으며, 연결회사의 재무부문에서 위험관리에 대한 총괄책임을 담당하고 있습니다. 연결회사의 재무부문은 이사회에서 승인된 위험관리 정책 및 절차에 따라 연결회사의 영업과 관련한 금융위험을 감시하고 관리하는 역할을 하고 있습니다. 또한, 연결회사의 내부감사인은 위험관리 정책및 절차의 준수 여부와 위험노출 한도를 지속적으로 검토하고 있습니다.  연결회사의 전반적인 금융위험 관리 전략은 전기와 동일합니다.

다. 시장위험


(1) 외환위험



연결회사는 외화표시 매출 및 매입거래에 따라 환율변동에 의한 위험요인이 상존하고 있으며, 재무구조의 건전성 및 지속가능한 경영 실현을 목표로 환율변동위험을 중점적으로 관리하고 있습니다.

연결회사는 환율변동으로 인한 위험 최소화 및 안정적인 현금흐름 확보를 외환관리원칙으로 하고 투기적 외환관리는 금하며,  필요에 따라 대외적 환율관리기법을 활용하여 환율변동위험을 최소화 합니다.

                                                                                               
보고기간 종료일 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 기능통화의 환율이10% 변동시 환율변동이 세전이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

                                                                                                     (단위 : 천원)

구분 당반기말 전기말
10%상승시 10%하락시 10%상승시 10%하락시
USD 880,726 (880,726) (573,150) 573,150
EUR 120,603 (120,603) 140,858 (140,858)
기타통화 (2,095) 2,095 (362) 362
999,234 (999,234) (432,654) 432,654


상기 민감도 분석은 보고기간 종료일 현재 기능통화 이외의 외화로 인식된 화폐성 자산 및 부채를 대상으로 하였습니다.


(2) 이자율 위험


연결회사의 이자율 위험은 주로 변동이자부 차입금에 연관되어 있으며, 이와 관련된 이자비용은 이자율 위험에 노출되어 있습니다. 고정이자율이 적용되는 사채나 일부 차입금의 경우 이자율변동에 따른 당기손익이나 자본에 미치는 영향은 없습니다.

보고기간 종료일 현재 변동이자부 금융상품과 관련하여 이자율 100bp 변동시 손익에 대한 민감도는 다음과 같습니다.

                                                                                                     (단위 : 천원)

구분 당반기 전기말
100bp상승시 100bp하락시 100bp상승시 100bp하락시
연간손익 증가(감소) (378,798) 378,798 (218,282) 218,282


(3) 신용위험

신용위험은 계약상대방이 계약상의 의무를 불이행하여 연결회사에 재무적 손실을 미칠 위험을 의미합니다. 신용위험은 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 거래처에 대한 신용위험 뿐 아니라 현금및현금성자산, 은행 및 금융기관 예치금으로부터 발생하고 있습니다. 은행 및 금융기관의 경우, 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다. 일반거래처의 경우 고객의 재무상태, 과거 경험 등 기타 요소들을 고려하여 신용을 평가하게 됩니다. 연결회사는 거래상대방에 대한 개별적인 위험 한도 관리정책은 보유하고 있지 않습니다.

보고기간 종료일 현재 연결회사의 신용위험의 최대 한도는 다음과 같습니다.
                                                                                                        (단위:천원)

구분 당반기말 전기말
매출채권               77,528,449 53,447,771
대손충당금                  (632,456) (538,841)
장기성매출채권                   687,481 718,627
대손충당금                  (687,481) (718,627)
기타채권                 7,898,608 8,125,590
대손충당금                (1,893,640) (1,821,640)
              82,900,961 59,212,880


(4) 유동성위험

연결회사는 매 1개월 자금수지계획을 수립함으로써 영업활동, 투자활동 및 재무활동에서의 자금수지를 예측하고 있으며, 이를 통해 필요한 유동성 규모를 사전에 확보하고 유지함으로써 향후에 발생할 수 있는 유동성리스크를 사전에 관리하고 있습니다.


보고기간 종료일 현재 연결회사의 주요 금융부채의 연도별 상환계획은 다음과 같습니다.

(가) 당반기말
                                                                                                      (단위 : 천원)

구분 6개월 이하 1년 이하 5년 이하 합계
매입채무 및 기타채무        44,306,272                        - -
       44,306,272
단기차입금
         2,256,358          35,623,461                      -        37,879,819
사채
-                        -        3,000,000        3,000,000
임대보증금 -            1,930,000            500,000          2,430,000
합계        46,562,630          37,553,461        3,500,000        87,616,091

(주1) 상기 연도별 금융부채의 상환계획에는 제7회 전환사채 중 부채로 분류된 표면이자 현금흐름은 포함되지 않았으며, 동 전환사채 관련 표면이자는 전환사채 보유자가 전환권을 행사하지 않는다면 매년 140백만원 씩 영구히 지급될 것입니다.

(나) 전기말
                                                                                                      (단위 : 천원)

구분 6개월 이하 1년 이하 5년 이하 합계
매입채무 및 기타채무        32,132,242  -  -
       32,132,242
단기차입금        21,828,199              100,000  -        21,928,199
사채  -                    -          3,000,000        3,000,000
임대보증금            530,000  -          1,900,000          2,430,000
합계        54,490,441              100,000          8,900,000        59,490,441


상기 금융부채의 잔존만기별 현금흐름은 할인되지 아니한 명목금액으로서 상환할증금과 이자지급액은 제외되어 있으며, 지급을 요구받을 수 있는 기간 중 가장 이른 일자를 기준으로 작성되었습니다.

라. 자본관리

연결회사의 자본관리는 건전한 자본구조의 유지를 통한 주주이익 극대화를 목적으로하고 있으며, 자본관리의 일환으로 안정적인 배당과 자사주 이익소각을 시행하고 있습니다. 연결회사의 자본구조는 차입금에서 현금및현금성자산 등을 차감한 순부채와자본으로 구성되며, 전반적인 자본위험 관리 정책은 전기와 동일합니다.  한편, 보고기간 종료일 현재 자본으로 관리하고 있는 항목의 내역은 다음과 같습니다.
                                                                                                      (단위 : 천원)

구분 당반기말 전기말
순부채:

부채(차입금) 41,870,789 25,786,361
(-)현금및현금성자산 (13,744,475) (21,115,707)
순부채 28,126,314 4,670,654
자본 73,608,203 67,745,859


마. 위험관리조직

당사는 시장위험관리 주관업무, 거래확인업무를 이분화하여 운영하고 있습니다. 첫째, 시장위험관리 주관업무로는 ① 금융거래 실행 ② 시장위험 측정, 관리, 분석 및 보고 ③ 각종 시장위험관리를 위한 시장상황 보고 등이 있으며, 둘째, 거래확인업무는 ① 금융거래실행 관련 관리원칙 준수여부 점검 ② 은행의 계약확인서를 통한 금융거래내역 확인 등이 있습니다



8. 파생상품거래 현황

가. 파생상품계약 현황

회사는 하기 선도환 만기일까지 회수될 예정 미래 채권에 대한 환율 변동에 따른 위험을 회피할 목적으로, 국내 시중은행과 통화 선도환 계약을 체결하였습니다.

나. 파생상품계약으로 발생한 손익 현황

- 선물환 평가손
▶ 해당 사항 없음.
 
 - 선물환 평가익
▶ 해당 사항 없음.
 
 - 선물환 거래익
▶ 해당 사항 없음.

- 선물환 거래손

▶ 해당 사항 없음.

※ 선도환 미이행 계약의 기타 사항 : 무 담보 신용 거래 이며, 인수도일 이전 중도 상환 (인수도) 가능 구조임



9. 연구개발활동

가. 연구개발활동의 개요

당사는 전체 인력의 60%이상이 R&D 인력일 정도로 연구개발활동에 회사의 역량을
집중해오고 있습니다. 디지털미디어 시장은 항상 빠르게 변화하기 때문에 시장의 요구를 적시에 반영하기 위해서 연구개발 활동의 중요성은 다른 어떤 업종 보다도 높습니다. 또한 시장의 요구를 반영하는데 그치지않고 나아가 선도기술로 시장의 수요를 창출해가는 선도적 역할을 연구개발 활동을 통해 실행해가고 있습니다.
 
나. 연구개발 담당조직

이미지: 연구소조직도

연구소조직도


다. 연구개발비용

당사의 최근 3년간 연구개발 비용은 다음과 같습니다.
                                                                                                   (단위 : 백만원)

과 목 제14기 반기 제13기 반기 제13기 제12기 제11기
원 재 료 비 361 359 624 423 333
인 건 비   4,246 2,767 6,625 5,912 6,707
감 가 상 각 비 - - -  - -
위 탁 용 역 비             538 581 1,515 1,417 509
기 타             413 323 736 983 1,600
연구개발비용 계           5,558 4,030 9,500 8,735 9,149
회계처리 연구개발비           5,558 4,030 9,500 8,735 9,149
제조경비  - - - - -
개발비(무형자산)  - - - - -
연구개발비 / 매출액 비율
[연구개발비용계÷당기매출액×100]
3.97% 2.70% 3.28% 4.55% 7.19%


라. 연구개발 실적


당사의 최근 3년간 주요 연구개발 실적은 다음과 같습니다.

번호 개발 기술명 적용 제품 성과 개발완료 시기
1 다음TV 플레이어 개발 셋톱박스
 솔루션
신규개발 2012년 4월
2 안드로이드 기반
 스마트TV 셋톱박스 개발
셋톱박스 신규개발 2012년 1월
3 신규 컨셉 하이브리드
 셋톱박스 개발
셋톱박스 신규개발 2011년 12월
4 OTT 솔루션 개발 솔루션 신규개발 2011년 12월
5 홈게이트웨이 솔루션 개발
(MoCA, DLNA 적용)
솔루션 성능개선 2011년 11월
6 홈게이트웨이 미디어서버/
클라이언트 셋톱박스 개발
셋톱박스 신규개발 2011년 11월
7 3D 콘텐츠 재생 셋톱박스 개발 셋톱박스 신규개발 2011년 4월
8 HBBTV & CI STB 개발 셋톱박스 신규개발 2011년 3월
9 3D Inflexion Engine 도입 솔루션 UI 성능 개선 2010년 8월
10 VIRTUAL 3D Design & Simulation 솔루션 디자인 및 공정 개선 2010년 8월



10. 그밖의 투자의사결정에 필요한 사항

가. 지적재산권 보유 현황

당사 특허권 중 주요 내용은 다음과 같습니다.

취득일 제 목 상용화 여부
2011.03.02 프로그램 가이드 표시 방법 상용화
2011.07.06 개인용 비디오 레코더(PVR) 상용화
2011.11.01 MDU(Multi-Dwelling Unit)방송 신호 분배 시스템 상용화
2011.07.05 차량용 AVN을 위한 텍스트/음성 변환 제공 방법 상용화
2011.07.05 클라우드 컴퓨팅 방식의 네비게이션 시스템 및 그 운용방법 상용화
2011.08.08 리모컨의 타겟기기 통합관리 방법 상용화
2011.10.12 안드로이드 플랫폼을 사용하는 방송수신장치의 계정관리 시스템 상용화
2011.10.20 복합가전장치를 이용한 지능형 전력 사용량 측정 시스템 상용화
2011.11.03 방송수신장치의 전원 온/오프에 따른 채널 자동설정 방법 및 송수신장치의 전원 온/오프에 따른 채널 자동설정 프로그램을 기록한 컴퓨터로 판독가능한 기록매체 상용화
2011.11.03 안드로이드 플랫폼 기반의 방송수신장치의 계정관리를 이용한 개인별 맞춤서비스 제공방법, 및 이를 위한 프로그램을 기록한 컴퓨터로 판독가능한 기록매체 상용화
2012.02.28 셋톱박스를 이용하여 각 가정 등에서 전력 사용량을 실시 간으로 측정하여 표시함으로써, 스마트 그리드를 지원 하는 스마트 미터 기능 수행 상용화 예정
2014.06.13 무선 충전장치를 내장한 셋톱박스의 대기전력 제어 모듈 및 방법 그리고 이를 위한 컴퓨터로 판독가능한 기록매체 상용화 예정
2014.06.13 무선충전 기반의 개인맞춤형 스마트 TV 제공 방법 및 이를 위한 컴퓨터로 판독 가능한 기록매체 상용화 예정
2014.07.21 착탈식 무선 충전장치와 이 무선 충전장치를 착탈식으로 내장하는 셋톱박스 상용화 예정
2014.07.21 무선 충전장치 내장형 셋톱박스의 충전상태 게이지 표시방법 상용화 예정


나. 환경관련 규제사항

회사는 환경관련 세계적 전문기관인 노르웨이 DNV사로부터 2006년 RoHS(전기전자 유해물질 사용제한 지침) 제3자 인증을 받았습니다. 회사는 앞으로도 RoHS 인증을 지속적으로 획득함은 물론 WEEE(전자전기장비 폐기물처리 지침)에 따라 폐기물에 대한 감량화 및 재활용, 재사용 확대를 통해 폐기물을 자원화하고 있습니다.


또한, Web 기반의 통합유해물질관리시스템(IT-System)을 통해 전 부품과 제품에 대한 환경유해물질 데이터베이스를 구축하고 전사자원관리시스템과 연계하여 구매에서 생산/판매까지의 전과정에 걸쳐 환경유해물질정보를 공유하고 있습니다.
시뮬레이션 분석, RoHS/REACH 규제 위배여부 확인 및 해당 규제물질의 법규준수 모니터링과 협력사의 유해물질 정보 입수로부터 고객 및 규제당국에 유해물질에 대한 정보 제출까지의 전과정을 통제 및 관리할 수 있는 통합된 시스템을 구축하고 있습니다.




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