49,650 ▼ 450 (-0.90%) 11/20 장마감 관심종목 관심종목

기업정보

GS (078930) GS HOLDINGS Corporation
에너지 및 유통사업에 주력하는 GS그룹 지주사
거래소 / 음식료, 서비스업
기준 : 전자공시 반기보고서(2014.06)


II. 사업의 내용


1. 업계 현황

지주회사(持株會社, Holding Company)란 다른 회사의 주식을 소유한 회사이며 단순

히 주식을 소유하는 것만이 아니라, 법적기준 이상의 해당회사의 주식(의결권)을 보유함으로써 그 회사에 대하여 실질적인 지배권을 취득하는 것을 사업의 목적으로 하는 회사입니다. 지주회사는 크게 순수지주회사와 사업지주회사로 구분할 수 있습니다.  순수지주회사는 어떠한 사업활동도 하지 않고, 다른 회사의 주식을 소유함으로써 그 회사를 지배하는 것을 주된 목적으로 하며 지배하는 자회사들로부터 받는 배당금을 주된 수입원으로 합니다. 사업지주회사는 직접 어떠한 사업활동을 함과 동시에 다른 회사를 지배하기 위하여 주식을 소유하는 회사입니다.
 
우리나라의 지주회사제도는 독점규제 및 공정거래에관한법률(이하 '공정거래법')에 규정되어 있습니다. 정부에서는 1986년 공정거래법 개정시 순수지주회사 설립 및 전환을 금지시켰으나, 1997년 외환위기 이후 기업들의 구조조정과정을 촉진한다는 취지하에 1999년 공정거래법을 개정하여 순수지주회사를 허용하였습니다.

지주회사의 장점으로는 경영효율성 및 투명성 향상, 지배구조 개선, 외자유치 원활 등을 들 수 있습니다.

지주회사는 독점규제및공정거래에관한법률 규정에 의거 다음에 해당하는 행위를 하여서는 안됩니다.
1. 자본총액의 200%를 초과하는 부채액을 보유하는 행위
2. 자회사의 주식을 당해 자회사 발행주식총수의 100분의 40(자회사가 증권거래법의    규정에 의한 주권상장법인 또는 협회등록법인이거나 공동출자법인인 경우에는
    100분의 20, 벤처지주회사의 자회사인 경우에는 100분의 20) 미만으로 소유하는     행위
3. 계열회사가 아닌 국내회사의 주식을 당해 회사 발행주식총수의 100분의 5를 초과    하여 소유하는 행위(소유하고 있는 계열회사가 아닌 국내회사의 주식가액의 합계     액이 자회사의 주식가액의 합계액의 100분의 15 미만인 지주회사에 대하여는 적      용하지 아니한다) 또는 자회사 외의 국내계열회사의 주식을 소유하는 행위
4. 금융지주회사외의 지주회사(이하 "일반지주회사"라 한다)인 경우 금융업 또는 보      험업을 영위하는 국내회사의 주식을 소유하는 행위
* 근거 : 독점규제및공정거래에관한법률 제8조의2 제2항



2. 회사 현황

(1) 영업개황 및 사업부문의 구분

(가) 영업개황

당사는 다른 회사의 주식을 소유함으로써 그 회사를 지배하는 것을 목적으로 하는

지주회사로서 2004년 7월1일 (주)LG를 인적분할하여 설립된 신설회사이며, GS에너지(주), (주)GS리테일, (주)GS홈쇼핑, (주)GS스포츠, GS이피에스(주), (주)GS글로벌, (주)GS이앤알을 자회사로 두고 있습니다.  


당사는 주권상장법인으로서 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제161조에 의하여 주요경영사항을 신고하여야 하며, 동시에 지주회사로서 유가증권시장 공시규정 제8조에 따라 자회사의 주요경영사항에 대하여도 신고하여야 합니다.


신고대상 자회사의 범위는 2013년 12월 31일 기말 대차대조표상가액 기준으로 지주회사가 소유하고 있는 자회사 주식의 장부가액이  자산총액의 10% 이상을 차지하고 있는 자회사로 GS에너지(주), (주)GS리테일, (주)GS이앤알 3개사 입니다

(나)사업부문의 구분

당사는 다른 회사의 주식을 소유함으로써 그 회사를 지배하는 것을 목적으로 하는

지주회사로서 사업부문은 연결재무제표 기준으로  다음과 같이 분류합니다.

(1) 연결회사의 보고부문은 연결회사의 보고부문 구조기준에 의하여 다음과 같이 구분되며 주요 내용은 다음과 같습니다.

사업부문 주요 재화 및 용역 주요 고객정보
유통 일반소비용품 소매 고객
무역 수출입업 및 동 대행업, 국내외 상사 대리점업, 수출입품의 판매업 및 위탁업 Jindal, PT.PABRIK BESI BETON 등
가스전력사업 전력, 도시가스 및 가스용품 한국전력거래소, 한국전력공사, 코오롱인더스트리(주), 소매고객
투자 및 기타 관계기업 투자, 프로축구 등
VPI, Plains Midstream


(2) 당반기와 전반기 중 부문당기손익은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)
구 분 당반기
유통 무역 가스전력사업 투자 및 기타 합계
보고부문 영업이익 52,499 13,329 78,634 (9,833) 134,629
보고부문별 주요 손익내역




외부고객으로부터의 수익(*1) 2,381,255 1,257,142 1,477,022 140,588 5,256,007
부문간수익(*2) 27 2,838 - 12,861 15,726
이자수익 13,188 641 3,764 12,264 29,857
이자비용 19,347 2,422 20,350 53,856 95,975
유무형자산 및 투자부동산 상각비 84,451 5,254 51,085 26,579 167,369
자산손상 - 113 - 10 123
법인세비용 14,991 1,807 1,935 1,994 20,727
반기순이익 45,453 9,524 68,733 (51,311) 72,399
(단위: 백만원)
구 분 전반기
유통 무역 가스전력사업 투자 및 기타 합계
보고부문 영업이익 54,478 10,070 95,434 94,209 254,191
보고부문별 주요 손익내역          
외부고객으로부터의 수익(*1) 2,264,418 1,183,361 1,018,688 182,153 4,648,620
부문간수익(*2) 8 492 - 11,127 11,627
이자수익 15,398 734 3,653 7,274 27,059
이자비용 22,295 2,241 4,241 40,463 69,240
유무형자산 및 투자부동산 상각비 79,217 4,162 28,185 11,102 122,666
자산손상 - - (251) 1,724 1,473
법인세비용 14,738 1,164 19,742 5,036 40,680
반기순이익 44,695 9,007 90,353 69,381 213,436

(*1) 당반기와 전반기 중 연결회사의 영업수익의 10% 이상을 차지하는 고객은 없습니다.
(*2) 부문간 매출거래는 독립된 당사자 간의 거래조건에 따라 이루어졌습니다.


3. 파생상품 등 거래 현황


보고서 제출일 현재 신한은행으로부터 차입한 기업어음 80,000백만원과 관련하여 이자율 변동으로 인한 미래현금흐름 변동 위험을 회피할 목적으로 이자율스왑을 보유하고 있습니다.

(단위: 백만원)
거래목적 파생상품종류 기초자산 거래은행 계약금액 계약일 만기일 공정가액 비고
현금흐름
위험회피
이자율스왑 기업어음 신한은행 40,000 2012.06.15 2015.06.15 -201 2014.2분기 기준
현금흐름
위험회피
이자율스왑 기업어음 신한은행 40,000 2012.06.15 2015.10.12 -61 2014.2분기 기준


(2)  파생상품 평가손익

(단위: 백만원)
거래목적 파생상품종류 평가손익
당기손익 세후 기타포괄손익
현금흐름위험회피 이자율스왑 - -70

주) 파생상품의 공정가액은 거래은행이 제공한 평가내역을 이용하였습니다.


□ 주요 연결대상 종속회사


[GS에너지]

1. 업계 현황

지주회사(持株會社, Holding Company)란, 다른 회사의 주식을 소유한 회사이며 단순히 주식을 소유하는 것만이 아니라, 법적기준 이상의 해당회사의 주식(의결권)을 보유함으로써 그 회사에 대하여 실질적인 지배권을 취득하는 것을 사업의 목적으로 하는 회사입니다. 지주회사는 크게 순수지주회사와 사업지주회사로 구분할 수 있습니다. 순수지주회사는 어떠한 사업활동도 하지 않고, 다른 회사의 주식을 소유함으로써 그 회사를 지배하는 것을 주된 목적으로 하며 지배하는 자회사들로부터 받는 배당금을 주된 수입원으로 합니다. 사업지주회사는 직접 어떠한 사업활동을 함과 동시에 다른 회사를 지배하기 위하여 주식을 소유하는 회사입니다.
 
우리나라의 지주회사제도는 독점규제 및 공정거래에관한법률(이하 '공정거래법')에 규정되어 있습니다. 정부에서는 1986년 공정거래법 개정시 순수지주회사 설립 및 전환을 금지시켰으나, 1997년 외환위기 이후 기업들의 구조조정과정을 촉진한다는 취지하에 1999년 공정거래법을 개정하여 순수지주회사를 허용하였습니다.

지주회사의 장점으로는 경영효율성 및 투명성 향상, 지배구조 개선, 외자유치 원활 등을 들 수 있습니다.

지주회사는 독점규제및공정거래에관한법률 규정에 의거 다음 각호의 1에 해당하는 행위를 하여서 안됩니다.
① 자본총액의 200%를 초과하는 부채액을 보유하는 행위
② 자회사의 주식을 당해 자회사 발행주식총수의 100분의 40(자회사가 증권거래법
    의 규정에 의한 주권상장법인 또는 협회등록법인이거나 공동출자법인인 경우에는
    100분의 20, 벤처지주회사의 자회사인 경우에는 100분의 20) 미만으로 소유하는     행위
③ 계열회사가 아닌 국내회사의 주식을 당해 회사 발행주식총수의 100분의 5를 초과    하여 소유하는 행위(소유하고 있는 계열회사가 아닌 국내회사의 주식가액의 합계     액이 자회사의 주식가액의 합계액의 100분의 15 미만인 지주회사에 대하여는 적      용하지 아니한다) 또는 자회사 외의 국내계열회사의 주식을 소유하는 행위
④ 금융지주회사외의 지주회사(이하 "일반지주회사"라 한다)인 경우 금융업 또는 보      험업을 영위하는 국내회사의 주식을 소유하는 행위

* 근거 : 독점규제및공정거래에관한법률 제8조의2 제2항

2. 회사 현황

1. 영업개황

당사는 다른 회사의 주식을 소유함으로써 그 회사를 지배하는 것을 목적으로 하는 지주회사로서 2012년 1월 3일 (주)GS가 보유하고 있는 GS칼텍스(주) 주식 전부(GS칼텍스 지분의 50%)를 물적 분할하여 설립된 중간 사업지주회사입니다.

특히 2012년 6월 29일부로 GS칼텍스(주)가 영위하고 있던 자원개발, Gas&Power, 녹색성장(Green Growth) 사업을 비롯하여 GS파워(주), (주)해양도시가스, 서라벌도시가스(주), GS퓨얼셀(주), GS나노텍(주), 파워카본테크놀로지(주), 살데비다코리아(주), GS플라텍(주), (주)삼일폴리머 등 9개 자회사를 인수하여 에너지전문사업지주회사로서의 위치를 확고히 하고 있습니다.

또한, 2012년에 자회사로 GSE WTE(주)를 설립('12.8.22)하고, 2013년 1분기에 양극재 사업을 하고 있는 대정이엠(주)을 자회사로 편입('13.3.5)하는 등 Green Growth 사업을 공고히 하고 있습니다. 더불어 LNG 사업을 확대하기 위해 보령LNG터미널(주)를 자회사로 설립('13.2.27)하였습니다.

가. Gas & Power 사업

당사는 자회사인 GS파워, 해양도시가스, 서라벌도시가스를 통해 전력 및 지역난방, 도시가스를 공급하고 있습니다. 또한 자회사인 보령LNG터미널(주)를 설립하는 등 LNG시장 변화에 대응하여 LNG Value Chain 전반에 대한 사업확장을 추진하고 있습니다.


나. 자원개발 사업

당사는 현재 동남아시아 4개 광구 및 UAE, 북미/남미지역 등 총 7개 자원개발 사업에 참여하고 있습니다. 특히, 2012년 3월에는 국내 기업 최초로 UAE에 진출하여 중동 지역 진출의 발판을 마련하였으며, 5월에는 미국 오클라호마육상 Nemaha 광구 지분을 인수하는 등 지속적인 사업확장을 추진하고 있습니다.


다. Green Growth 사업

당사는 최근 부상하고 있는 이차전지 소재사업을 비롯하여, 폐자원 에너지화사업, 자원리사이클링사업 등 다양한 녹색성장사업을 전개하고 있습니다. 이를 위해, 파워카본테크놀로지, GS플라텍, GSE WTE, GS나노텍, 삼일폴리머 등을 자회사로 두고 있습니다.


라. 정유 & 화학 사업

당사는 자회사인 GS칼텍스를 통하여 정유, 석유화학 및 윤활기유사업에서 세계적인 경쟁력을 확보하고 있습니다. 당사는 그 동안의 축적된 경험과 역량을 바탕으로 정유 및 석유화학분야에서의 국내외 사업기회를 끊임없이 발굴하고 있으며, 이를 통해 지속적인 수익창출과 경쟁력 강화를 추진하고 있습니다.


3. 파생상품 등 거래 현황

1. 파생상품계약 체결 현황


계약의 명칭 거래 상대방 계약일 만기일 계약체결 목적 계약금액
이자율스왑 (주)신한은행 2012.07.11. 2015.07.10. 이자율 스왑을 통해
변동금리를 고정금리로 전환
2,500 억원
통화선도 JP Morgan 2014.05.30 2014.11.28 환율변동에 따른 외화자산의
공정가액 변동위험을 회피
503 십만달러


당분기말 현재 위 파생상품의 공정가치(장부금액) 및 당분기 평가손익(법인세효과 반영  전)의 내역은 다음과 같습니다.
                                                                                                (단위 : 백만원)

거래목적 및 회계처리 파생상품종류 장부금액 당기손익 기타포괄손익
현금흐름위험회피 이자율스왑 (1,655) - 165
매매목적 통화선도 432 432 -


4. 경영상의 주요계약 등
▶ 해당사항 없음

5. 연구개발활동
1. 연구개발조직 : 전지소재연구소

당사는 2012년 6월 29일에 있었던 GS칼텍스로부터의 영업양수도 이후 (※ 관련 공시 '12.06.04 '특수관계인으로부터 영업양수' 참조)  전지소재 관련 연구활동을 진행하고 있습니다.

2. 인력 및 인건비 현황


인원 29명(계약직 포함)
인건비 총액* 11억 9천만원

* 총급여 기준 (2014.01.01~2014.06.30)

6. 기타 투자의사결정에 필요한 사항

1. 외부자금조달 요약표

가. 국내조달

(2014.01.01. ~ 2014.06.30 기준)




(단위 : 백만원)
조 달 원 천 기초잔액 신규조달 상환등감소 기말잔액 비고
은           행 300,000 - 50,000 250,000 -
증  권  회  사 80,000 - 80,000 - -
보  험  회  사 - - - - -
종합금융회사 - - - - -
여신전문금융회사 - - - - -
상호저축은행 - - - - -
기타금융기관 - - - - -
금융기관 합계 380,000 - 130,000 250,000 -
회사채 (공모) 1,150,000 300,000 - 1,450,000 -
회사채 (사모) - - - - -
유 상 증 자 (공모) - - - - -
유 상 증 자 (사모) - - - - -
자산유동화 (공모) - - - - -
자산유동화 (사모) - - - - -
기           타 - - - - -
자본시장 합계 1,150,000 300,000 - 1,450,000 -
주주ㆍ임원ㆍ관계회사차입금 - - - - -
기           타 * 2,371 - - 2,371
-
총           계 1,532,371 300,000 130,000
1,702,371 -

* 기타 : 광물자원공사로부터의 성공불차입금으로, 자원개발사업에 성공하여 상업적 생산에 이르게 되는 경우에 원금 및 이자지급의무가 확정됩니다.

나. 국내조달(외화)

(2014.01.01. ~ 2014.06.30 기준)




(단위 : 백만원)
조 달 원 천 기초잔액 신규조달 상환등감소 기말잔액 비고
은           행 -
-
-
-
-
기           타 *
46,455 - - 44,654 -
총           계

- -

* 기타 : 한국석유공사로부터의 성공불차입금으로, 자원개발사업에 성공하여 상업적 생산에 이르게 되는 경우에 원금 및 이자지급의무가 확정됩니다. 기초와 기말의 차이는 환차손익에 따른 차이입니다.
('13.12.31 환율 1055.3원/USD, '14.06.30 환율 1014.4원/USD)

다. 해외조달
▶ 해당사항 없음


<주요 자회사의 현황>
■ GS칼텍스 ■
※ GS칼텍스는 (주)GS의 주요 관계회사이며, 관련 내용을 하단에 별도 기재하였습니다.


■ GS파워 ■

1. 업계의 현황

.  전력산업의 특성

1) 에너지의 97%를 해외에 의존하고 있어 안정적인 에너지 확보 필요
2) 전력계통이 고립되어 있어 인접국과 전력융통 곤란
3) 전원과 부하지역 이원화로 남부지역에서 수도권으로 장거리 송전
4) 한국전력공사가 발전, 송전, 배전을 통합하여 독점적으로 운영
5) 2001년 4월 2일부로 한전 발전부문의 6개 발전회사 분할ㆍ설립하였으며, 도매 전력시장이 개설됨
6) 현재, 발전회사와 일반전기사업자인 POSCO Energy, SK E&S, GS EPS, MPC 코리아홀딩스 및 자가용 발전업체, 집단에너지 사업자, 신재생에너지 사업자 등이 전력시장에서 경쟁하고 있음


나. 일반적 특성

1) 수요ㆍ공급의 비탄력성으로 시장 경제원리 작동에 한계

가) 수요측면 : 비대체성의 필수 공공재로서 소비자의 수요조절 능력 미약
나) 공급측면 : 설비건설에 장기간이 소요되어 수요변화에 즉각 대응 곤란

2) 총자산 중 비유동자산의 비중이 94%를 점유하는 장치산업

가) 초기에 대규모 투자가 소요되고 투자비 회수에 장기간 소요
나) 고품질의 설비, 기자재 조달, 시공 및 유지보수가 전력사업에 필수


3) 산업의 연혁

1898년 1월 26일 구한말의 한성전기회사로부터 비롯한 우리나라의 전력사업은 1961년 구3사 (조선전업, 경성전기, 남선전기)를 통합하여 한국전력주식회사를 창립하였습니다.
이후 1982년 1월 1일 주식회사체제를 공사체제의 공기업으로 전환하였으나, 경영상태가 건실한 공기업을 육성하고 기업이익의 국민환원을 위한 정부방침에 따라 정부가 소유하고 있는 공사주식의 21%를 1989년에 국민주로 매각하여 민영화를 추진하였으며, 1999년 1월 발표한 전력산업구조개편 기본계획에따라 2001년 4월 발전부문을 분리, 1개의 원자력발전회사와 5개의 화력발전회사를 설립, 운영하고있습니다.


4) 산업의 성장성

전력산업은 경제성장 및 소득증가와 매우 밀접한 관계가 있으며 IMF이후 경제위기로 인해 1998년의 발전량은 감소하였으나 원자력 발전만은 증가세를 지속하였고, 1999년부터는 원자력 발전량이 기력 발전량을 초과하기 시작하였습니다. 전력산업은 경제성장 및 소득증가와 매우 밀접한 관계가 있으며, 과거 전력판매량 실적 및 증가율은 다음과 같습니다.

(단위 : 억kWh, %)
구    분 2014년 1분기 2013년 2012년 2011년 2010년
전력판매량 1,256 4,748 4,666 4,551 4,342
전년대비 증가율 0.5 1.8 2.5 4.8 10.1
[출처] 한국전력공사 2014년 1분기 보고서


5) 경기변동의 특성

전력사업의 경기는 일반경기변동과 밀접한 상관관계가 있어 경기가 활황일 때가경기가 침체된 때보다 전력수요증가율이 높으며, 계절적으로는 냉방수요가 많은하절기에 연중 최대전력수요가 발생하고 타절기보다 전력사용량이 증가합니다.
난방산업의경우 동절기에 최대수요를 보이고, 하절기에는 급감하는 계절적요
인이 크게 작용합니다. 향후 전력산업 민영화 및 자유화 일정에 따라 직접 수용가에 공급가능시 가격 및 품질 경쟁이 발생할 수 있습니다.


6) 향후 발전설비 확대 계획

[계획반영 발전설비 종합]
(단위 : MW)
구분 원자력 석탄 LNG 신재생, 집단
제6차 계획 '13 ~ '27 15,200 23,260 16,283 32,620 87,363
(11기) (27기) (23기) - (61기)
[출처] 1. 제6차 전력수급기본계획[지식경제부]
           2. 한국전력공사 2013년 사업보고서


다. 집단에너지사업의 정의

1991년에 제정된 집단에너지사업법에 따르면 "집단에너지"는 "다수의 사용자를 대상으로 공급되는 열 또는 열과 전기"로 정의되고 있으며 동법 시행령 제2조에서는 "집단에너지사업"을 주거용, 상업용 "지역냉난방사업"과 공업용 "산업단지 집단에너지사업"으로 구분하고 있습니다.
지역냉, 난방사업의 경우 시간당 열생산용량이 5Gcal, 산업단지 집단에너지사업의 경우 시간당 열생산용량이 30Gcal 이상일 것으로 사업기준을 정의하고 있습니다.
이처럼 집단에너지사업이란 집중된 에너지공급시설에서 생산된 에너지(열 또는 열과 전기)를 주거 밀집지역, 상업지역 또는 산업단지 내의 다수 사용자에게 일괄적으로 공급하는 사업을 말합니다. 집단에너지사업은 열병합 발전소로부터 전기와 열을 주로 생산, 공급하고, 그 외 쓰레기 소각로 폐열 및 첨두부하보일러 등을 활용, 열을 생산, 공급합니다.
발전 또는 쓰레기 소각 과정에서 발생된 고온의 배기가스열은 통상 버려지는 것이 일반적이었으나, 집단에너지 공급방식이 도입된 후 이러한 열을 활용하여 주거지역 및 상업용 건물에 열 및 급탕을 공급하는 것이 가능해짐으로써 보다 효율적인 에너지의 사용이 가능하게 되었습니다.
또한 집단에너지 공급은 대규모의 열을 집중적으로 관리하여 개별 사용자에게 공급한다는 측면에서 규모의 경제를 활용할 수 있습니다.


라. 집단에너지사업의 종류

집단에너지사업은 사업의 성격에 따라 지역냉난방사업, 산업단지 집단에너지 사업으로 구분할 수 있습니다.
지역난방(District Heating)이란 아파트, 상가, 사무실 등 각종 건물에 개별난방 시설을 설치하는 대신 한곳에 집중된 대규모 열원시설(예: 쓰레기 소각로, 열병합발전소 등)을 설치하여 대상 지역의 사용자에게 난방 및 급탕을 일괄 공급하는방식입니다. 아파트단지의 경우 열원설비에서 생산된 중온수가 지하보온관을 통해 아파트 단지내 기계실까지 공급된 후 기계실 내에 설치된 열교환기를 통해 개별 가구의 난방,급탕수를 데우고 열원설비로 되돌아가게 됩니다. 국내에서는 1985년 서울시 목동지역에 처음으로 지역난방이 공급된 후 분당, 일산의 신도시 개발사업과 함께 보급이 급속도로 확대되었습니다.
지역냉방(District Cooling)이란 대규모 열생산시설(열병합발전소, 쓰레기소각로등)에서 생산된 온수 또는 냉수를 수송관을 통하여 일정지역의 사용자에게 공급하여 냉방하는 방식으로서,
오존층 파괴물질인 프레온가스(CFC)를 사용하지 않는 친환경적인 시스템이며, 하절기 냉방을 위한 전력수요를 감소시킬 수 있습니다.
산업단지 집단에너지사업(Industrial Co-generation)이란 증기 및 전기 수요가 큰 산업단지에 열병합 발전시설을 건설하고, 증기 및 전기를 동시에 생산하여 단지내 입주업체에게 공급하는 사업을 말합니다.


마. 집단에너지사업의 효과

1) 에너지 이용효율 향상에 의한 대규모 에너지 절감 (20∼30%)
2) 연료사용량 감소 및 집중적인 환경관리로 대기환경 개선 (30∼40%)
3) 집단에너지 공급에 의한 주
거 및 산업부문의 편의 제공

가) 지역난방 : 24시간 연속난방에 의한 쾌적한 주거환경 조성
나) 산업단지집단에너지 : 양질의 저렴한 에너지공급으로 기업경쟁력 강화

4) 발전소 부지난 해소 및 송전손실 감소에 기여
5) 지역냉방 공급을 통한 하절기 전력 첨두부하 완화에 기여
6) 연료다원화에 의한 석유의존도 감소 및 미활용에너지 활용증대

   [출처 : 에너지관리공단 집단에너지사업 관련 자료집]


< 집단에너지사업 현황 >

[최근 5년간 연도별 집단에너지 공급 실적] (단위 : 천호)
구    분 2012년 2011년 2010년 2009년 2008년
지역난방공급세대수 (천호) 2,220 2,104 2,005 1,889 1,736
집단에너지사업자수(개) 32 27 26 25 24
[출처]한국지역난방공사 2014년 1분기 보고서




바. 집단에너지 시설

1) 열생산시설

열생산시설이란 열을 생산하여 주택, 건물 등 열 사용자에 공급하는 에너지 생산 및 공급원으로서, 열사용자의 열부하를 집합하여 일개소 또는 수개소의 중앙 집단화된 대규모 열원을 말합니다. 열원시설은 열을 직접 생산하는 열생산시설과 생산된 열을 수송관을 통해 공급하기 위한 열수송시설로 구성되며, 열생산시설은 열과 전기를 동시에 생산하여 공급하는 열병합 발전(주보일러, 터빈 및 관련 보조계통), 소각로, 열만 생산하여 공급하는 첨두부하보일러 시설 등이 있고, 열수송시설은 지역난방수 순환펌프, 축열조, 열수송관 및 관련 보조계통으로 구성됩니다.      

가) 열병합 발전소

열병합 발전은 Cogeneration 또는 CHP(Combined Heat and Power Plant)라고 불립니다. 이러한 발전방식은 종합에너지 시스템에 의한 에너지의 효율적인 이용방안으로서 연료를 연속적으로 연소시켜 발생되는 고온의 연소가스를 직접 터빈발전기에통과시킴으로서 전력을 생산하고, 배출되는 고온의 가스와 지역난방수를 열교환시켜다시 지역난방에 이용함으로써 에너지의 효율을 높이는 방식입니다.이러한 열병합 발전은 전력수요 또는 사용자 열부하에 따라 적절히 전기 및 열생산을배분, 조절할 수 있습니다.


나) 자원회수시설(소각로)

도시에서 발생되는 쓰레기를 소각 처리함으로써 발생되는 열을 이용하여 증기 또는 온수를 생산하여 이를 난방 또는 전력생산에 이용하는 방식입니다. 쓰레기의 발열량은 계절에 따라 변동요인이 크지만 발열량이 낮을 때는 연소시 보조 연료를 공급함으로써 증기 및 온수의 생산량을 조절할 수 있습니다.  쓰레기 소각로에서 발생되는 열은 그 지역 열수요의 일부에 불과하지만에너지이용의 효율을 높이기 위하여 지역난방 시스템에서 기저부하를 담당하고 있습니다. 쓰레기 소각처리시 발생하는 열의 이용기술은 특히 서구에서 발달하였고 미국, 일본 등지에서도 그 이용이 확대되고 있으며, 우리나라의 경우 수도권  및 목동, 대구, 청주, 양산, 김해 등에서 사용되고 있습니다.


다) 첨두부하보일러 (Peak Load Boiler)  

지역난방에 필요한 열을 생산, 공급하는데 쓰이는 설비로서 주로 저압보일러가 사용됩니다. 연료는 지역사정에 따라 석탄, 천연가스, 석유등이 쓰이며, 우리나라에서는벙커C유(B-C유)나 저유황왁스유(LSWR), 액화천연가스(LNG), 매립지가스(LFG) 등을 사용하고 있습니다.
타 열생산시설에 비하여 초기투자비가 가장 적게 들며 열수요와 연계하여 다수의 증기보일러를 단계적으로 단기간에 설치할 수 있어 투자에 탄력성이 있으나 단일 열만을 생산하므로 경제성이 떨어지며 넓은 설치 부지를 필요로 합니다. 현재 당사에서 사용하고 있는 첨두부하보일러는 비상 및 동절기 첨두부하용 열원으로 쓰이고 있습니다.

라) 축열조 시설

지역난방 축열 및 방열 시설은 야간의 잉여열을 축열시켰다가 주간에 방열함으로써 열원시설의 일일부하 변동폭을 감소시키고, 가동율을 증가시킴으로써 열공급시설의 경제적인 운전을 확보하며, 하절기 열사용 빈도가 불규칙한 급탕 부하를 안정적으로 공급할 수 있으며, 동절기 첨두부하 일익을 담당할 수 있고, 주열공급 보일러 또는 첨두부하보일러의 일부가 고장시 비상열원으로 활용할 수 있습니다.

2) 열수송시설

열수송시설은 열원시설에서 생산된 열을 각 사용자에게 공급하는 시설로서, 열수송관, 순환펌프, 기타 열수송 및 분배에 필요한 설비로 구성됩니다.

가) 열수송관(이중보온관)

열생산시설에서 열공급 대상지역까지 열을 수송하는 관입니다. 공급관 및 회수관으로 되어 있고 단열효과가 뛰어나며 지하 매설을 위해 이중보온관을사용합니다.
열수송관은 난방용 공급관이 75℃~115℃, 회수관이 35℃~55℃, 운전압력이 16㎏/㎠(bar) 이하로 운전되며, 내부 또는 외부 누수를 감지할 수 있는 열배관감지선이 설치되어 안정적인 운영이 가능합니다.

나) 열배관망 구성시 고려사항

열생산시설에서 각 열 수요처까지의 배관 경로는 투자비에 직접 영향을 미치는 것으로, 성공적인 열 수송관로를 설계하기 위하여 경제성(배관의 길이, 배관경의 크기), 기능성, 안정성(비상대책, 유지보수), 시공성(배관재 생산업체 생산능력, 대상지역 개발계획)에 대하여 신중하고 합리적인 고려를 하여야 합니다.

다) 열매체 조건

배관계통을 구성함에 있어서 열매체 산정은 중요한 요소로서 증기와 온수가사용되고 있으나, 증기는 좁은 지역의 난방에 적합하며 광역에 난방을 실시할 경우에는 온수가 적합하다고 할 수 있습니다. 열매체로서 온수는 증기에 비하여 뛰어난 저장 및 분배 능력을 갖고 있으며 제어가 용이하고 배관을 통한 열손실이 적습니다.  온수 열공급 계통은 일정 압력과 온도를 항상 유지할 수 있도록 설계되며, 압력과 온도에 따라 고온수, 중온수, 저온수 계통으로 구분됩니다(고온수 : 120℃ 이상 / 중온수 : 100℃ ~ 120℃ / 저온수 : 100℃ 이하). 열매체를 중온수로 사용하는 경우 고온수 사용에 비하여 열효율이 높고 초기투자비를 절감시키기 때문에 많이 이용되고 있습니다.

라) 열배관망 구성방식

열수송관을 통하여 난방열을 각 수요처까지 공급하기 위한 배관망 구성방식에는 분기방식, 루프방식, 격자방식, 방사상방식 및 복수열원방식 등 여러 가지가 있으며, 대상지역의 지형 및 분포, 중앙열원시설의 위치, 장래 수요개발 전망 등을 고려하여 결정하게 됩니다.

3) 열사용시설

열사용시설이란 지역난방 온수로부터 열을 받아 사용처에서 필요로 하는 난방및 급탕용 온수를 데워서 공급하기 위한 시설로서 사용자의 기계실내에 설치됩니다. 주요시설로는 난방 및 급탕용 열교환기, 1, 2차 배관, 2차측 순환펌프, 온도조절밸브, 차압유량 조절밸브 등이 있습니다.

가) 열교환기

1차측 중온수와 2차측 난방 및 급탕수의 열교환 장치로써 주로 판형 열교환기가 사용됩니다. 판형 열교환기의 구조는 Stainless Steel (STS 304 또는 STS 316)판을 여러개 포개어 조립한 것으로서 매우 좋은 열교환 능력을 가집니다.

나) 온도조절밸브

자동제어기기의 공급온도 설정에 의해 2차측 배관에 설치되어 있는 난방, 급탕 감지센서의 온도감지 신호를 받아 공동주택 및 건물에 공급온도 조건을 충족시키기 위해 밸브가 자동으로 열리고 닫혀 지역난방 공급유량을 조절하는 기기입니다.

다) 차압유량 조절밸브(Differential Pressure Control Valve)

열공급시설을 기준으로 근거리나 원거리에 상관없이 원활한 열공급을 위하여 설치하는 것으로, 1차측 압력이나 유량변동에 상관없이 기계실내 부하 전,후에서 차압범위를 일정하게 유지시킴으로서 1차측 유량 밸런스를 유지시키고 2차측을 안정된 제어상태로 유지하여 설비계통을 보호하며 사용자별로 일정한 유량이 분배되도록 조절하는 역할을 합니다.


사. 지역냉방 사업

1) 사업의 추진 필요성

기후온난화 및 삶의 질 향상으로 전기냉방기 소비증가로 인한 하절기 최대 전력이 날이 갈수록 증가하므로써, 이의 문제점 해결을 위한 발전소의 추가건설이 필요하지만 실질적인 건설여건은 점차 어려워 지는 실정입니다. 하절기 전기 최대부하의 20% 이상이 냉방부하입니다.        
천연가스 수요의 경우, 동절기와 하절기의 수요차가 극심하여 연중 도입량 수준을 일정하게 유지해야 하는 가스산업의 특성상 불필요한 LNG 재고로 인해 야기되는 국가적 손실이 막대한 실정입니다.
지역난방 수요의 경우 또한 천연가스와 마찬가지로 동절기와 하절기의 수요차가 큰 편이며, 특히 하절기에는 난방부하가 낮아 전력피크부하 보완공급용도로 열병합발전소를 운영하고 있으며, 이때 발생되는 열은 대기중으로 날려 보내는 실정입니다.        

이와 같이 에너지원별 각기 다른 수요특성으로 인해 사회적 비용이 증가되는 상황에서 가장
효과적인 방법으로, 지역냉방 보급을 통해 전기와 열을 동시생산, 하절기 전력최대부하 감소 및 천연가스 수급조절 역할을 도모하는 등의 국가에너지의 이용 효율을 높이는 데 그 필요성이 있습니다.


2) 지역냉방 사업의 개요

지역냉방이란 대규모 열생산시설(열병합발전소, 소각로등)에서 생산된 온수 또는 냉수를 수송관을 통하여 일정구역에 일괄 공급하여 냉방하는 방식을 말합니다. 지역냉방 공급방식으로는 다음과 같은 2가지의 형태가 있습니다.

가) 온수이용방식 : 열수송관을 통해 공급된 온수가 건물에 설치된 흡수식냉동기 또는 제습 냉방기를 거치면서 냉수 또는 냉기를 생산하는 방식입니다

나)
흡수식냉동기 작동원리 : 낮은 압력에서 물이 쉽게 증발하고 물이 증발하면서 주위온도를 떨어뜨리는 원리를 이용하여 냉수 생산하는 방식

(1) 증발 :  대기압의 1/100인 용기 안에서 물이 증발하면서 온도를 떨어뜨려 7~8℃ 냉수를 생산
(2) 흡수 : 증발이 계속되도록 흡
수액(리튬브로마이드:LiBr)을 이용하여 증기를 흡수
(3) 재생 : 물을 흡수한 흡수액을 지역난방수로 가열하여 물을 증발
(4) 응축 : 재생기에서 발생한 수증기를 냉각수로 응축한 후, 응축된 물은 다시 증발기로  보냄


3) 지역냉방사업의 효과

지역냉방은 재생에너지인 소각열과 난방공급을 위해 건설된 열병합발전소 여열을 이용한 냉방방식으로, 에너지절감, 온실가스 저감 및 전력피크부하 감소 등의 효과가있습니다. 프레온가스 냉동기 냉매를 '물'로 대체하여 오존층 파괴 방지 및 온실가스  저감을 통한 지구온난화를 방지하여 기후변화에 따른 실질적인 대응 수단으로  저탄 소 녹색성장에 부응하고 있으며, 또한, 전기대체 냉방방식으로써 하절기 전력피크부하 감소 및 LNG 발전소 가동율 제고를 통한 가스저장설비 투자회피를 가능케 하는 효과도 있습니다.


아. 자원조달상의 특징

전력생산에 필요한 연료는 우리나라의 부존자원 부족으로 일부 무연탄을 제외하고는대부분 해외에서의 수입에 의존하고 있으며, 수입에 의존하고 있는 주요 연료는 유연탄, B-C, 경유, LNG 및 핵연료를 들 수 있습니다.  현재 민간 발전업체들은  LNG를 주연료로 하고 있으며  비상시에  한해 Diesel 등을 사용할 수 있습니다. 또한 지역난방의 경우 보일러 연료로 LNG, LSWR을 사용하고 소각장 열을 활용하고 있습니다.

자. 관련법령 또는 정부의 지원 및 규제 등

전원개발을 촉진하고  전력사업을  합리적으로  운용하여  전력수급의 안정을 도모하도록  전기사업법 및 한국전력공사법과 기타 이에 관련된 법령에 의하여 지원 또는규제되고 있으며, 지역 난방의 경우 집단에너지 사업법에 의하여 지원 또규제되고있습니다.


2. 회사의 현황

가. 영업개황

당사는 2000년 6월 한국전력공사 및 한국지역난방공사와 체결한 안양/부천 열병합 발전소 자산 양수도 계약에 따라 기존 설비 및 인력을 매입하여, 2000년 9월 1일부터영업을 개시하였습니다. 당사는 한국전력공사와 체결한 전력매매계약(Power Purchase Agreement)에 따라 전력을 판매하고, 안양 및 부천 주변지역 아파트 단지, 사무실, 상업건물등에 지역난방을 공급하는 것을 주요사업으로 하고 있습니다.

나. 공시대상 사업부문의 구분  

1) 발전부문

안양 및 부천의 열병합 발전소에서 전기를 생산하여 한전에 판매하며 발전용량은 CHP(연료전지, 태양광발전포함)기준 안양발전소 504.83MW, 부천발전소 450.03MW, 총 954.86MW 수준입니다. 또한 2014년 반기 기준 누적 전기 판매량은 1,794,022MWh, 판매금액은 3,550억원입니다.

2) 난방부문

양 및 부천의 난방설비용량은 안양 830.3Gcal/hr, 부천 1,215Gcal/hr으로 총 2,045.3Gcal/hr 수준이며, 2014년 반기 기준 안양 159,925세대, 부천 143,411세대, 총 303,336세대에 난방을 공급하고 있습니다.(주택 개시사용자 기준) 2014년 반기 기준 누적 열판매량은 1,455,433Gcal, 판매금액은 1,335억원, 기타매출 147억원입니다.

다. 시장점유율

2014년 반기 기준 당사의 발전부문은 전체 시장의 약 0.7%를 차지하고 있으며, 난방부문은 전체 시장의 약 13.6%를 차지하고 있습니다.
[출처 : 한국전력공사 에너지통계속보 자료(발전), 한국지역난방공사 자료(지역난방)]


라. 시장의 특성

국민생활수준, 경제여건의 변화, 경기 및 계절적 변동, 기온 등에 따라 전기 및 난방열에 대한 수요가 변화하며, 당사를 비롯한 민자발전 업체의 발전방식은 모두 급전지시에 용이하게 대응하기 위한 LNG 발전으로 일부는 한국전력공사와의 장기공급계약에 의해  전력을 공급하는 체제로 되어 있으며, 나머지 사업자는도매전력시장에 전력을 판매하고 있습니다.
당사의 경우 생산된 모든 전력을 모두 한전에 판매하며, 난방열은 아파트등에 판매하는 안정적인 시장을 확보하고 있습니다.


3. 주요 제품 및 원재료 등

가. 주요 제품 등의 현황

(기준일 : 2014년 6월 30일) (단위 : 백만원, Mwh, Gcal)
사업부문 매출유형 품   목 구체적용도 주요
상표등
판매량 매출액(비율)
발     전 국내매출 전기 전력 - 1,794,022 355,031(70.6%)
난     방 국내매출 냉/난방 - 1,455,433 133,471(26.5%)
국내매출 냉.난방기기 등 냉.난방기기 등 - - 14,686(2.9%)


나. 주요 제품 등의 가격변동추이

(기준일 : 2014년 6월 30일) (단위 : 원)
품 목 제 15 기 반기 제 14 기 제 13 기
전기(kwh) 198 179 175
열(Gcal) 91,705 88,894 83,883
[산출방법 : 매출액/판매량]


다. 주요 원재료 등의 가격변동추이

(기준일 : 2014년 6월 30일) (단위 : 원/Ton)
품 목 제 15기 반기 제 14 기 제 13 기
LNG 1,092,997 1,003,984 1,017,834



4. 생산 및 판매에 관한 사항

가. 생산능력

(기준일 : 2014년 6월 30일) (단위 : MWh, Gcal
사업부문 품 목 사업소 제 15 기 반기 제 14 기 제 13 기
발전 전기 안양 2,192,982 4,422,311 4,422,311
부천 1,954,930 3,942,263 3,942,263
합 계 4,147,912 8,364,574 8,364,574
난방 안양 3,606,823 7,273,428 7,273,428
부천 5,277,960 10,643,400 10,643,400
합 계 8,884,783 17,916,828 17,916,828
1) 생산능력은 해당기간 정지없이 계속가동시의 생산량
2) 제15기 반기 : 2014년 1월 1일 ~ 2014년 6월 30일(181일, 4,344hr)
3) 생산용량(총 954.86MW) : 504.83MW(안양), 450.03MW(부천)


나. 판매실적

(기준일 : 2014년 6월 30일) (단위 : MWh , Gcal)
사업부문 품 목 사업소 제15기 반기 제14기 제13기
발전 전기 안양 1,142,545 2,610,974 2,709,349
전기 부천 651,477 1,985,753 1,900,955
소 계 1,794,022 4,596,727 4,700,304
난방 안양 772,060 1,454,654 1,508,531
부천 683,373 1,291,829 1,372,590
소 계 1,455,433 2,746,483 2,881,121


■ 해양도시가스 ■

1. 업계의 현황

가. 도시가스산업의 특성
도시가스 산업은 전력, 상수도와 같이 국민생활에 필수적인 연료를 공급하는 공익적 산업이며, 사업초기에 시설투자 비용이 많이 소요되는 장치산업입니다. 또한 공익적 산업의 특성에 따른 정부정책 및 제도에 의한 규제가 있으며, 원활하고 체계적인 공급을 위해 지역별로 사업자를 선정, 그 지역내에서 도시가스 공급을 전담하도록 되어있어 지역독점적 시장을 형성하고 있습니다.

나. 산업의 성장성
천연가스를 1986년말부터 도입한 이래 정부의 에너지원 다변화 정책 및 그 사용의 편의성, 청정성 등의 특성으로 인하여 그 소비가 매년 꾸준하게 증가하고 있습니다.그러나, 그 증가 추이는 점차 정체되고 있어 과거의 성장세보다는 둔화될 것으로 예상됩니다.

다. 경기변동의 특성
도시가스 수요는 계절적 요인인 기온의 변동과 매우 밀접한 관련이 있으며, 회사의 경우 겨울철 및 환절기인 11월부터 3월까지의 도시가스 공급량이 연간 공급량이 약 70%에 이르고 있습니다. 도시가스 산업은 경기변동에 따른 수요변화는 크게 영향을 받지는 않는 편이나, 다만 업무용 및 산업용 등의 수요는 경기변동에 의하여 다소 변동할 수 있습니다.

라. 경쟁요소
2014년 6월 30일 현재 국내 도시가스사업자는 천연가스를 공급하고 있는 30개사와 LPG/AIR 도시가스를 제조 공급하는 4개사로 전국에 33개의 사업자가 도시가스를 공급하고 있습니다. 그러나 도시가스는 배관망을 통하여 수요자에게 공급하는 사업이므로 수도권을 제외한 전국 각 지역 및 주요도시에 1개의 업체가 독점적으로 공급하고 있어 각 업체간의 경쟁의 소지는 많지 않습니다.

마. 자원조달상의 특성
도시가스 원료는 액화석유가스(LPG), 액화천연가스(LNG)로 구분됩니다. 국내 LPG 공급업자는 E1, SK가스, 정유사 등이 있으며, LPG 원재료의 조달은 원활한 편입니다. 그리고 국내 천연가스는 한국가스공사가 공급하고 있으며, 평택, 인천, 통영 3곳에 LNG 생산기지를 두고 중동, 동남아 등지로부터 LNG를 중/장기 공급계약에 의해
공급받고 있습니다. 수입된 LNG는 전국을 하나로 묶는 단일 배관망을 통해 전국 도시가스사업자에게 공급되고 있으며 자원조달 특성상 LPG 및 LNG 원재료의 가격은 국제유가에 따라 변동성이 있습니다.

바. 관계법령 또는 정부의 규제 및 지원 등
정부는 대중연료로서의 도시가스를 원활하고 안정적으로 공급하도록 도시가스사업법 등을 제정하고 있으며, 최저 8년에서 최고 15년간 장기 분할상환조건 (2.25~3.52%)의 공급배관건설자금 및 가스안전관리기금 등을 전국 회사별로 매년 책정하여 금융기관으로부터 차입할 수 있도록 지원하고 있습니다.


2. 영업 개황

1982년 (주)해양도시가스를 설립한 이후 1983년 7월 광주지역에 LPG/AIR로 도시가스를 공급하기 시작하였으며 1995년에 천연가스로 전환하여 지속적으로 성장 및 발전을 해오다가, 현재 광주광역시, 나주시, 화순군, 장성군, 영광군, 담양군, 해남군 지역에 도시가스를 독점공급하고 있습니다.

당사의 최근 3개년 매출 신장률은 2011년 3.5%, 2012년 5.6%, 2013년 1.8%였으며 지속적으로 판매량을 신장시키고자 광주 인근 전남지역인 장성, 담양, 영광, 해남에 2009년말 사업허가를 취득하여 2011년 10월 장성, 2012년 11월 영광, 담양, 2013년 1월 해남지역에 도시가스를 공급 중에 있습니다. 이러한 외형상의 성장뿐만 아니라, 도시가스 사업 특성상 '안전'을 최우선 목표로 고객들에게 최고의 서비스를 제공하고자 24시간 도시가스 시설을 감시하는 종합상황실 운영 및 배관망 해석 프로그램 구축 등 안전사고 예방에 최선을 다하고 있습니다.

당사는 광주광역시에 6개 CNG 충전소를 준공하여, 정부의 CNG 버스 보급사업에 적극 참여함은 물론 판매량 증가에 의한 매출액도 꾸준히 증가시키고 있으며, 2010년부터 신규사업으로 정부의 신재생에너지 보급사업 참여전문기업에 선정되어 태양광, 지열, 연료전지 사업 등 대체에너지 사업참여를 통해 회사의 신규 수익창출원이 될 수 있도록 꾸준히 노력하고 있습니다.

가. 시장점유율

도시가스사업은 정부정책에 의하여 전국 주요도시를 중심으로 1개의 도시가스업체가 독점공급하고 있으며, 광주/전남 지역의 경우 해양도시가스(광주광역시, 나주시, 화순군, 장성군, 영광군, 담양군, 해남군 전역), 목포도시가스(목포시 전역), 전남도시가스(순천치, 광양시 전역), 그리고 대화도시가스(여수시 전력)가 지역을 분할하여 독점공급하고 있습니다.

나. 매출 및 원재료
(1) 주요 원재료 현황






(단위 : 백만원)
매입유형 품   목 구체적용도 매입액 비율 비고 (주요매입처)
원재료 LNG 도매 328,447 100% 한국가스공사


(2) 주요 원재료 가격변동 추이

원재료 2014 2Q 2013 2012
LNG 889.6원/㎥ 826.8원/㎥ 782.2원/㎥


(3) 판매물량

품   목 판매물량 단위
도시가스 369,810 천㎥


(4) 주요 제품의 가격변동 추이

    2014 2Q 2013
도시가스 (단위: 원/㎥) 978.14 914.6



[GS리테일]


당사는 1971년 전선/케이블 판매업 중심의 금성전공㈜ 설립 이후 1980년 럭키체인㈜를 흡수합병한 이래 편의점, 슈퍼마켓, 단체급식, 빌딩임대 사업을 영위하다 1991년 ㈜LG유통으로 상호를 변경하고, 할인점, 백화점 사업을 개점 후 분리시키는 등 유통
사업 전반에 걸쳐 사업을 확장시켜 나갔습니다. 이후 단체급식 및 빌딩임대사업을분리시키고 2002년 ㈜LG수퍼센타와 ㈜LG백화점을 통합하며 선진 유통구조를 가지는 종합 유통회사로 발돋움하게 되었습니다. 2004년 ㈜LG의 분할에 따라 최대주주가 ㈜GS홀딩스로 변동되었고, 2005년 현재의 ㈜GS리테일로 상호를 변경한 이후에도 편의점, 슈퍼마켓사업, 할인점 및 백화점 사업을 영위하며, 국내 최고의 유통회사로 자리매김해오고 있습니다. 당사는 미래성장 및 국내 최고의 유통기업으로의 재도약을 위하여 2010년 할인점, 백화점 사업을 매각하고 기존사업의 확대 및 소비자/유통업 트렌드를 기반으로 한 사업 등을 진행 중에 있습니다.

당사의 공시대상 사업부문은 기업회계기준서 제1108호(영업부문)에 따라 다음과 같이 구분합니다.

사업부문 회사명 주요 재화 및 용역 주요상표 등 비고
편의점 ㈜GS리테일 일반소매용품, 프랜차이즈 GS25
수퍼마켓 ㈜GS리테일 가공 및 신선식품 GS수퍼마켓
기타 ㈜GS리테일
㈜후레쉬서브
㈜지에스넷비전
GS Retail Vietnam
PT. GSRETAIL INDONESIA
도넛,부동산 개발
도시락제조
광고대행업
임대업 등
가공 및 신선식품
미스터도넛
김혜자 도시락
GSTV
-
-




주2)
코크렙지스퀘어㈜ 부동산 개발 및 임대 - 주요종속회사

주1) 종속회사의 현황은 "I. 회사의 개요, (1) 연결대상 종속회사 개황"을 참조하시기 바랍니다.
주2) 슈퍼마켓 사업 해외 진출을 위해 '14년 6월 인도네시아 법인을 설립하였습니다.


1.1 업계의 현황

[지배회사의 내용]


□ 편의점(CVS,Convenience Store)

(1) 산업의 특성

CVS(편의점)란 그 명칭 그대로 “고객에게 편의(convenience)를 제공함을 목적으로 하는 소형 소매점”으로 정의되는데, 여기에서 편의란 슈퍼마켓이나 대규모소매점, 전문점 등 기존의 소매업태에서는 제공할 수 없는 4가지 편리함, 즉 ① 쇼핑시간의 편리함(24시간 연중무휴), ② 쇼핑장소의 편리함(근거리 위치), ③ 쇼핑의 상품적 편리함(간편 식품, 일용 잡화류 등 다품종 소량판매), ④ 각종 생활서비스 제공의 편리함(공공요금 수납, ATM기 등)을 일컫습니다. CVS는 이와 같은 각종 편의를 제공하기 위하여 주로 역 주변, 도로변 등 이용하기 편리한 곳에 입점하여 연중무휴 24시간 영업체제로 생필품을 판매하기 때문에 맞벌이 부부, 독신자 등 목적구매의 성향이 두드러진 고객을 겨냥하여 운영되는 소매업태입니다.


CVS는 기존 시장기능의 불충분성을 보완하고자 태동한 소매업태로서, 다양한 상품구색을 갖추나 잘 팔리는 상품위주로 압축판매하고, 패스트푸드와 생활서비스상품(공공요금수납 등) 또한 취급하며, 보통 프랜차이즈 체인의 방식으로 운영되는 등 기존 대규모 소매점이나 전문점, 슈퍼마켓 등과는 다른 특징을 지니고 있습니다.


(2) 산업의 성장성
2013년 CVS 시장의 총 매출 규모는 전년대비 9.4%가량 성장한 12조 8천억원으로 추정됩니다. 지난해 경기악화 및 규제의 영향으로 소매업 전반이 어려움을 겪은 가운데 대형마트, 백화점 등 주요 오프라인 업태는 성장을 못한 반면, CVS는 소매업 평균 보다 상대적으로 높은 성장률을 기록하였습니다.

연도 점포수 매출액
실적(개) 성장률 실적(조원) 성장률
2009 14,130 13.2%       7.3 12.6%
2010 16,937 19.9%       8.4 15.0%
2011 21,221 25.3%     10.1 20.7%
2012 24,559 15.7%     11.7 15.8%
2013(E) 24,860 1.2% 12.8 9.4%
2014(E) 25,400 2.2% 13.7 7.0%

(출처: 한국편의점협회, 증권사 리포트)

이처럼 CVS업계의 성장요인은 다양한 포맷의 특화 CVS개발, 도시락 강화를 통한 CVS의 푸드점화 등 소비트렌드 변화에 대한 적절한 대응 및 창업 시장에서 불황을 타지 않는 아이템으로 주목받으면서 창업자들의 기대에 따른 'CVS 가맹수요의 증가' 때문입니다.
즉, 다른 자영업종에 비해 적은 투자비로 사업 안정성을 보장 받을 수 있어 창업시장에서 인기를 끌고 있습니다. 또한 CVS를 생계형 점포가 아니라 사업 확장의 수단으로 활용하는 사례도 급증, 복수 점포 운영 경영주도 늘었습니다.
한편, 다른 자영업을 운영하다 도산 위험에 직면한 경영주들도 사업을 안전하게 운영할 수 있는 CVS로 업종을 바꾸는 사례가 점차 늘고 있습니다.

향후 국내 CVS 시장은 눈에 보이는 외형 성장이 아니라 가맹점의 수익을 높이는 데 우선 역량을 집중할 것으로 예상됩니다. 또한 한국형 모델을 토대로 다양한 포맷의 특화 CVS를 개발해 새로운 모습으로 버전업할 것으로 보이며, CVS의 푸드점화에도 한층 다가설 것으로 전망됩니다.

(3) 경기변동의 특성
보통 유통업은 경기변동 및 소비심리에 매우 민감하게 반응하며, 경기변동의 방향에 따라 유통업의 매출액이 움직이는 특성이 있습니다. 그럼에도 불구하고 CVS산업은 주로 식품, 생활필수품 등을 판매함으로써 고가의 상품을 취급하는 타 유통업태보다는 상대적으로 경기변동에 둔감한 편입니다.


(4) 경쟁요소
국내의 프랜차이즈 체인 CVS는 모두 8개사로, 주유 병설형 CVS만을 운영하는 2개사를 제외할 때 CVS업체는 총 6개사(GS25,CU,세븐일레븐,바이더웨이,미니스톱,씨스페이스)입니다. 이 중 바이더웨이는 2010년 초 세븐일레븐에 인수되었으므로 실질적인 업체는 5개사라 할 수 있습니다.


CVS는 대부분 프랜차이즈 체인으로 운영되는 바, 브랜드의 인지도가 경쟁에 있어서가장 중요한 요소 중의 하나입니다. 따라서 신규 사업자의 진출이 쉽지 않기 때문에, 현재 6개 CVS업체 간의 경쟁구도는 계속될 것으로 예상됩니다. 한편, 현재 CVS시장은 '3강 1중 1약'의 모습을 보이고 있는데, 상위 3개사인 GS25, CU,세븐일레븐-바이더웨이의 경우 그 시장점유율이 지속적으로 높아지고있습니다.  

또한, 프렌차이즈 산업 특성상 다수의 점포를 운영해야만이 수익을 낼 수 있는 구조입니다. 다수의 점포 운영을 위해서는 물류센터, 점포 운영을 위한 정보시스템 구축이 필수적으로 선행되어야 하며, 이를 위해서는 대규모의 투자가 따르기 때문에 소규모 자본으로는 시장 진입이 어렵고, 대형유통업체들이 수십 년 간의 영업을 통하여 시장을 선점하고 있기 때문에 기존 업체의 인수합병을 제외한 신규진입의 방법은 찾기가 어려운 산업입니다.

CVS 산업에서 업종 내외 및 타 업태에 대비한 차별성을 부각시키는 주요  경쟁수단은 Merchandising(MD) 역량 확보, 다양한 컨셉의 점포 출점, 서비스 역량 확보, 신규 서비스 상품의 지속적인 개발/도입 등이 있습니다.

□ 슈퍼마켓(SM,Supermarket)


(1) 산업의 특성
SM(슈퍼마켓)이란 CVS와 대형할인점의 중간규모로 주로 식료품과 생활필수품을 판매하는 유통업태의 일종입니다. 대형할인점 등과 같은 대규모 점포와는 달리, SM에 대한 명확한 법적 규정이 없기 때문에 동네 구멍가게부터 대형 기업형 SM까지를 통칭하는 포괄적인 의미로 사용되고 있습니다. 최근 이슈가 되고 있는 기업형 SM은 유통대기업 등이 체인점 방식으로 운영하는 슈퍼마켓으로, SSM(Super Supermarket)으로 칭하기도 합니다. SSM은 일반적으로 대형할인점보다는 작고 자영업자가 운영하는 일반 SM보다는 규모가 큰 SM을 의미하나 반드시 이와 같지는 않으며, 일반 SM의 매장면적이 대부분 660㎡이하인데 반해, SSM의 매장면적은 330㎡에서 3,000㎡로 다양하게 나타나고 있습니다.
2010년 개정된 유통산업발전법에서는 SSM을 따로 정의하고 있지는 않으나 매장면적이 3,000㎡ 이하인 대기업 직영 슈퍼마켓 또는 대기업 체인 및 프랜차이즈형 슈퍼마켓을 준대규모점포로 규정함으로서 간접적으로 SSM에 대한 정의를 내리고 있습니다.

1970년대 국내 처음 등장한 SM은 근거리 고객을 대상으로 합리적인 가격, 생필품 중심의 상품 구색, 쾌적한 쇼핑환경 제공 등을 강점으로 내세워 소비자들을 유인하여왔습니다. 최근에는 할인점에 비해 부지 소요면적이 작고 출점 비용이 적게 들며 소규모 상권에도 입점이 가능해 대형할인점이 수요를 흡수하지 못하는 틈새시장을 공략대상으로 삼고 있습니다. SM은 이에 머무르지 않고 소비자들의 니즈에 맞추어 다양한 형태로 진화함으로서 포화상태인 대형할인점의 대안으로 부각되고 있습니다.

SM은 효율적인 상품 공급망을 통해 안전하고 안정적인 상품 가격을 유지하여 국가 소비 경제의 선순환 역할을 담당하고 있습니다. 또한 중소제조업체와 지방의 특산물을 전국적으로 제공할 수 있는 유통경로를 제공하고 있어 지역경제 발전에도 이바지하고 있으며, 현지인력 채용으로 고용창출을 하고 있는 등 소비시장 및 국내경제에 이바지하고 있습니다.

(2) 산업의 성장성
2014년 전체 SM 시장규모는 전년대비 3.6% 성장한 37조 1천억 원으로 추정됩니다.이중 20개점 이상 점포를 운영하는 SSM의 비중은 2013년부터 줄어들고 있습됩니다.

(단위: 조원)
구 분 2009년 2010년 2011년 2012년 2013년 2014년(E)
SM 전체시장 판매액 28.2 29.9 32.5 34.0 35.8 37.1
SSM 판매액 4.2 5.0 6.1 7.0 7.1 7.0
SSM 비중 14.9% 16.7% 18.8% 20.6% 20.1% 18.9%
SSM 성장률 20.0% 19.0% 22.0% 14.8% 2.9% -1.4%
(출처: 통계청, 리테일매거진)


1~2인 가구 증가에 따른 근거리 소량 구매 패턴 확산, 온라인 SM 경쟁력 강화, 생식품 유통구조 혁신, 프리미엄 SM 등 다양한 형태의 점포전개는 SSM 업태에 호재로 작용하여 두자리수 이상의 지속적인 매출 성장세를 보여왔습니다.

그러나, 지속되는 내수경기 침체 및 규제 강화의 불확실성에 SSM을 포함한 대형유통업체들은 신규출점에 발목이 잡혀 숨고르기에 들어섰으며 기존점의 수익성 증대를 위한 노력이 한층 강화 될 것으로 전망됩니다.

(3) 경기변동의 특성
SM의 판매 상품 비중은 식품류가 높은 비중을 차지하고 있습니다. 이와 같이 대부분의 매출이 일상생활을 영위하는데 필요한 생활필수품으로 구성되어 있어 경기변동의 영향을 적게 받습니다.

타유통업태 간 비교에서도 SM산업은 경기방어적인 업태의 특성을 나타냅니다. 백화점의 경우는 판매상품의 상당부분이 의류 및 잡화류로 구성되어 있어 소득변화와 소비자들의 소비심리 등에 따라 매출이 큰 영향을 받으며 극심한 판매액의 변동을 보이고 있는 반면, 대형마트와 SM의 경우에는 상대적으로 안정적인 판매 양상을 나타내고 있습니다.

(4) 경쟁요소
SM은 대기업 운영, 중소기업 운영, 개인 운영으로 크게 구분됩니다. 여전히 개인 운영 SM이 큰 비중을 차지하나, 기업에서 운영하는 SM의 비중도 크게 증가하였습니다. 기업형 SM은 막강한 자금력을 바탕으로 다점포화 되고 있으며, 이에 따른 전후방 가격교섭력, 우수한 브랜드력, 운영 효율화 등으로 소비자들의 편의를 증진시켜 최근에는 기업형 SM 중심으로 슈퍼마켓 시장이 재편되고 있습니다. 유통 대기업에서 운영하는 SM에는 당사의 GS수퍼마켓, 롯데쇼핑의 롯데슈퍼, 홈플러스의 홈플러스익스프레스, 이마트의 에브리데이이리테일, 에스엠, 서원유통, 수협유통 등이 있습니다.

현재 SSM시장은 GS수퍼마켓, 롯데슈퍼, 홈플러스익스프레스 등 3강과 기타 중소유통업체가 운영하는 다수의 시장참여자로 구성되고 있습니다.


SM산업에서 업종 내외 및 타 업태에 대비한 차별성을 부각시키는 주요  경쟁수단은입지 요인, 가격정책, 규모의 경제, 비용구조의 효율화, Merchandising(MD),  편의시설, 고객서비스 등이 있습니다.

하지만, 2013년부터 본격적으로 주말 의무휴업/영업시간 축소 및 신규출점 제한 규제 그리고 소비 침체가 맞물려 고전을 하고 있습니다.

1.2 영업의 개황

□ 편의점(CVS,Convenience Store,브랜드명 : GS25)

CVS사업부는 1990년 LG25라는 독자개발 브랜드로 출범한 이래 현재까지 CVS시장의 선두자리를 지속적으로 유지해 오고 있으며, 경마장, 지하철 운영자 선정 등 특수 상권도 확보하여 2014년 상반기말 기준 8,040개 점포를 운영하고 있습니다.

기존 CVS시장에서는 CU와 당사가 업계 1위를 차지하기 위해 경쟁하고, 세븐일레븐과 바이더웨이, 미니스톱이 중위권에서 서로 경쟁하면서 상위 그룹으로 올라서기 위해 노력하는 경쟁구도였습니다. 그러나 세븐일레븐이 바이더웨이를 인수하면서 CVS시장 내의 경쟁은 훼미리마트, 당사, 세븐일레븐-바이더웨이 이상 3개 CVS업체가 시장을 삼분(三分)하는 구도로 변화하였습니다.

향후 CVS사업부는 소비트렌드 및 인구구조 변화에 적극 대응하고자 타업종과 연계된 복합적인 포맷개발, 수퍼형/카페형 등 뉴컨셉 매장 확대, Fresh Food 강화, 모바일 환경 구축 및 전자화폐를 추진해 나갈 계획입니다.

(1) 시장점유율

최근 3사업년도 중 운영점포수 기준 GS25의 시장점유율은 다음과 같습니다.

(단위: 개)
구  분 2011년 2012년 2013년(E) 2014년(E)
CVS 전체 21,221 24,559 24,860 25,400
GS25 6,307 7,138 7,774 8,200
점유율 29.7% 29.1% 31.3% 32.3%

(출처: 한국편의점협회, 증권사리포트)

(2) 시장의 특성
과거 CVS사업부의 소비자층은 가격에 대한 민감도는 상대적으로 덜하면서 서비스, 깨끗한 매장 환경, 다양한 간편식, 24시간 영업 등에 대한 소비 욕구를 지닌 20~30대였으나 최근 수년간 40대 이상 고객의 비중이 꾸준히 증가하였습니다. 향후에도 사회가 고령화되고, 주택가의 소형 개인 슈퍼마켓을 대신하여 CVS가 그 역할을 맡게 되며, 소비트렌드의 변화로 가정주부의 CVS 이용도가 다소 늘게 될 것으로 예상되는 바, 40~50대 이상의 소비자 구성비는 더욱 증가할 것으로 기대됩니다.

최근 들어 CVS가 다양한 소비계층이나 소비행태에 맞추어 다양하게 변신해 가고 있습니다. 주택가에서는 생활밀착형 점포로서 1차 상품(농ㆍ수산물)의 구색을 강화한 슈퍼마켓형 CVS를 출점하고, 도심지에서는 카페형, 베이커리형 등의 새로운 컨셉의CVS를 출점하는 것이 그 사례입니다. 또한, 국내 CVS의 벤치마크인 일본 CVS시장과 같이 국내 CVS시장의 도시락의 판매가 급속도로 증가할 것으로 예상되고 있습니다.


CVS사업부의 매출구성비가 가장 높은 상품은 담배로 전체 매출의 약 35%를 차지하고 있습니다. 그 다음으로 음료제품이며, 과자류, 주류, 즉석먹거리 상품순으로 매출 구성비가 높습니다. 담배의 경우 저마진 상품으로 이익이 많지 않기 때문에 담배를 제외한 여타 상품군의 판매 비중을 늘리는 것이 본사와 가맹점 모두에게 유리합니다.
수요변동의 내적요인으로는 매장의 출점수와의 상관관계가 가장 크며, 상품의 종류와 수량, 구색 등의 정량적 요인과 상품의 품질, 판매사원의 노하우, 매장서비스 등의질적요인도 있습니다. 외적요인으로는 유행 및 계층의 변화, 경기적 상황, 소비심리의 고저, 소비트렌드 변화, 기업이미지 등이 주요한 수요의 변동요인입니다.

□ 슈퍼마켓(SM,Supermarket, 브랜드명 : GS수퍼마켓)

SM사업부는 2005년 코오롱마트 인수 및 적극적이고 지속적인 우량 점포 출점 전개 가속화로 1974년 1호점 개점 이래 업계를 선도하고 있으며, 2014년 상반기말 기준 253개 점포를 운영하고 있습니다.

SM사업부는 일상생활에 필수불가결한 생필품 및 식료품 소매유통업을 영위하고 있고,산재되어 있는 중소유통업체와 경쟁관계에 있는 특성상 당사의 영업활동은 정부의 유통산업정책 및 정책방향에 큰 영향을 받습니다. 최근 SM사업의 주요 이슈는 신규매장 개점 및 영업제한 등의 규제입니다. 유통법에 따라 회사는 준대규모 점포의 개설 및 영업에 있어서 전통시장 1,000m 범위 내에 SM점포를 개점하는 데에 제한이있으며, 상생법에 의거하여 회사의 사업 개시ㆍ확장 등이 중소기업의 경영안정에 현저하게 나쁜 영향을 미치거나 미칠 우려가 있다고 인정될 경우 사업 조정 권고를 받을 수 있습니다.

후 SM사업부는 경기침체와 신규출점이 제한적인 상황에서 다양한 형태의 점포전개 및 기존점의 수익성 증대를 위한 소용량, 편의성, 식품 전문성 등 MD 역량을 차별화해 나갈 것이며, 신선식품의 선도 강화, PB상품 및 GS Only 상품을 확대해 나갈 것입니다. 아울러 향후 최대 유통시장이 되리라 예상되는 온라인시장의 선점을 위해 2011년 GSiSuper를 본격적으로 시작하여 온오프라인 양방면에서 경쟁력있는 사업 전개를 펼쳐나가고 있습니다.

(1) 시장점유율
최근 3사업년도 중 SSM 운영점포수 기준 GS수퍼마켓의 시장점유율은 다음과 같습니다.


(단위: 개)
구  분 2011년 2012년 2013년
기업형 슈퍼마켓 1,050 1,280 1,290
GS수퍼마켓 230 254 258
점유율 21.9% 19.8% 20.0%

(출처 : 리테일매거진)

(2) 시장의 특성
SM사업은 불특정 다수의 최종소비자를 대상으로 하는 소매유통업 입니다. 식료품등생활필수품을 판매하는 업종의 특성상 전국 모든 소비자가 당사의 잠재 고객입니다. 당사의 영업망은 전국에 분포하고 있으나 수도권에 50%가 넘는 점포가 집중된 모습을 보이고 있습니다.

SM사업부의 주요 고객층은 지역별, 연령별로 집중되는 특성을 보이는데 특히 수도권 30~40대 주부들이 주요 고객층을 형성하고 있습니다.

SM사업부에서 판매되는 상품들은 생활유지에 필수적이고 종류가 다양하기 때문에 외부 요인에 의해 수요가 민감하게 반응하지 않는 경향이 있습니다. 구제역, AI 등 전염병 발생으로 인한 축산 수요 감소, 농산물의 작황 부진으로 인한 가격 상승 등 특정상품의 수요가 급격히 변동하는 경우도 있으나, 이 역시 다양한 대체상품이 존재하기때문에 전체 수요에는 크게 영향을 미치지 않습니다.

□ 기타

(1) 부동산 개발
당사는 CVS 및 SM 등 소매업 점포 개발 및 운영에 대한 경험이 풍부합니다.
당사의 점포 개발 및 운영에 대한 축적된 노하우가 부동산개발 부분 중 운영의 중요성이 증대되는 부동산개발산업에 강점으로 작용할 수 있다는 판단하에 개발사업의 추진이 시작되었으며, 내부 자산에 대한 개발경험을 거쳐 현재는 다양한 형태의 신규입지를 확보하여 사업기반을 구축하는 단계입니다.

당사는 부동산개발사업 중 상업시설내 최종 전차인을 대상으로 하는 상업시설 임대 및 관리업을 영위하고 있습니다.당사와 같이 신용도 및 인지도가 높은 운영사를 전관임차자로 선정하여 안정적인 수익 및 시설 가치를 상승시키기 위한 업체가 주 고객입니다. 전차인을 통한 안정적 수익 확보를 위해서는 개발기획, 좋은 입지선정, 최적의 설계, 시공을 위한 PM과 업종/시설관리(FM), 마케팅 지원 등이 중요하며, 당사는 수도권 및 주요 대도시 핵심상권을 우선 주요 시장으로 선점하여 개발사업을 운영하고 있습니다. 서울메트로9호선 상업시설, 신분당선 상업시설, 패션 쇼핑몰 2곳, 동대문 디자인플라자 편의시설 등을 운영하고 있으며 당사 부지(안양)에 복합시설을 개발하여 운영중입니다.

[종속회사의 내용]
□ 코크렙지스퀘어㈜ -주요종속회사

(1) 업계의 현황
1) 현황
부동산금융투자회사는 조세특례법에 따른 법인세법에 따라 설립된 투자회사로 대규모, 장기간 부동산개발사업에 활용이 가능하며 금융기관 5% 출자, 최소자본금 50억 등 기본 설립조건을 충족시키면 취등록세 50% 면제 및 수도권 법인설립 시 부과되는중과세 등을 면제 받을 수 있기 때문에 대규모 부동산 프로젝트 사업에 주로 활용이 되고 있습니다.
최근에는 부동산 경기침체로 대규모 부동산개발사업이 침체되어 신규 PFV설립이 활성화 되고 있지 못하고 있습니다.

2) 특성
부동산금융투자회사 시장은 지분출자를 최소화 할 수 있어 사업참여자 모집이 용이하고 세제혜택 등 사업적 혜택까지 누릴 수 있기때문에 대규모 개발사업에서 사업비 절감 및 사업참여자 확대를 위해 적극 활용이 가능합니다.

3) 관련 법령 및 정부의 규제
현재 법인세법에 근거 일정조건을 갖추고 세무서 신고만 하면 법인설립이 가능하며 2008년 9월 기획재정부에서 처음 세제수입감소 등을 이유로 폐지를 건의하였으나 채택되지 않았습니다.

(2) 회사의 현황
1) 영업 개황
주요 종속회사인 코크렙지스퀘어 주식회사는 법인세법 제51조의2 제1항에 따른 프로젝트금융투자회사로 2010년 1월 7일에 설립되었습니다. 주요 사업은 경기도 안양시 동안구 호계동의 중심상업지역 일대에 복합시설 개발사업(상업시설과 업무시설을갖춘 건축물을 건설하고 이를 임대 운영하는 사업)을 통하여 얻은 수익을 주주에게 배당하는 것 입니다.

2) 사업의 구조
코크렙지스퀘어㈜는 지배회사인 당사 소유의 평촌부지에 복합시설(상업시설,업무시설)을 개발하여 상업시설은 당사와 20년간 임대차계약을 체결했고, 업무시설은 코람코자산신탁과 자산관리위탁계약을 체결하였습니다. 코크렙지스퀘어㈜는 준공 후 4.5년 이후 각각 30일기간에 한하여 사전에 정해진 금액으로 상기 상업시설에 대해 당사에 매도청구권(put option)을 행사할 수 있으며, 당사는 코크렙지스퀘어㈜가 매도청구권(put option) 미 행사시 코크렙지스퀘어㈜에게 매수청구권(call option)을 행사할 수 있습니다.
또한, 코크렙지스퀘어㈜가 제3자에게 상업시설 매각 시 당사는 우선매수청구권을 행사할 수 있으며, 오피스의 경우 당사가 오피스 토지 지분에 대한 매도청구권
(put option)을 가지고 있으며, 운영 후 5년차까지 업무시설의 시장매각이 이루어지지
않을 경우 행사 가능합니다.
한편, 당사는 2010년 4월에 상기 상업시설에 대하여 롯데쇼핑㈜와 20년간 전대차계약을 체결하였습니다.


3) 사업의 전망
부동산 경기 침체로 여전히 국내부동산 개발시장이 위축되어 있으나 대규모 공모형 PF사업들이 사업조정을 통해 시장환경에 맞게 새로운 사업을 추진하고자 노력하고 있고, 기존 건설보조금,최소운영수입 보장,용지보상비 등으로 인한 국가재정 악화를 초래했던 민자개발사업도 급변하는 경제 여건변화에 맞춰 민자사업을 효율적으로 추진하고자 하는 제도 개선 등이 추진되고 있습니다. 향후에는 주거수익 중심의 시공사 위주개발 사업에서 주거외 시설 및 운영업자 위주의 개발시장으로 시장변화가 예상됩니다. 이에 따라서, 주거이외에 호텔,업무시설,판매시설 등 다양한 상품개발로 기존 분양시장에서 임대시장으로의 사업확대가 예상됩니다.

□ 기타 종속회사

(1) ㈜후레쉬서브
당사는 2007년 3월 경쟁이 심화되고 있는 사업부인 편의점 GS25의 경쟁력을 확보하고자 F/F상품 제조업체인 (주)후레쉬서브를 설립하여 제조사업에 진출하였습니다.이를 통하여 최근 부각되고 있는 식품의 안정성과 차별화된 고품질의 F/F를 제공하고자 합니다.

(2) ㈜지에스넷비전
당사는 2008년 3월 편의점 경쟁력 확보 및 급성장이 예상되는 옥외 디지털 광고시장에 적극적으로 진출하고자 LCD TV광고 운영사업에 진출하였습니다. 전국의 GS25를 거점으로 차별화된 광고 비즈니스에 집중하고, 점진적으로 부가가치가 높은 새로운 수익 사업으로의 확대를 목표로 하고 있습니다.

1.3 사업부문별 주요 재무정보


(단위 : 백만원)
사업
부문
회사명 구분 제44기 반기
(2014년)
제43기 반기
(2013년)
제43기
(2013년)
제42기
(2012년)
비고
금액 비중 금액 비중 금액 비중 금액 비중
편의점 ㈜GS리테일 총자산 722,928 25.3% 684,009 23.7% 687,847 23.9% 655,923 22.5% -
매출액 1,650,166 69.3% 1,512,940 66.8% 3,219,434 68.4% 2,859,452 65.3%
영업이익 42,569 77.6% 45,262 79.9% 119,832 77.3% 106,270 75.7%
수퍼마켓 ㈜GS리테일 총자산 801,711 28.1% 786,566 27.3% 780,736 27.1% 770,855 26.5%
매출액 670,908 28.2% 692,987 30.6% 1,370,609 29.1% 1,412,315 32.3%
영업이익 2,685 4.9% 6,633 11.7% 15,483 10.0% 30,247 21.5%
기타 ㈜GS리테일
 ㈜후레쉬서브
㈜지에스넷비전
GS Retail Vietnam
PT.GSRETAIL INDONESIA
총자산 931,136 32.6% 985,190 34.2% 987,263 34.3% 1,059,642 36.4%
매출액 55,392 2.3% 53,952 2.4% 109,399 2.3% 102,481 2.3%
영업이익 10,071 18.3% 5,571 9.8% 22,224 14.3% 9,607 6.8%
코크렙
지스퀘어㈜
총자산 396,531 13.9% 425,867 14.8% 424,244 14.7% 427,391 14.7% 주요
종속회사
매출액 4,816 0.2% 4,383 0.2% 9,120 0.2% 3,304 0.1%
영업이익 -441 -0.8% -821 -1.4% -2,489 -1.6% -5,650 -4.0%
총자산 2,852,306 100.0% 2,881,631 100.0% 2,880,090 100.0% 2,913,811 100.0% -
매출액 2,381,282 100.0% 2,264,261 100.0% 4,708,562 100.0% 4,377,552 100.0%
영업이익 54,884 100.0% 56,646 100.0% 155,050 100.0% 140,474 100.0%

주1) 계정과목 재분류 및 영업이익 표시 방법 변경에 따라 비교년도의 매출액과 영업이익이 변경되었으며, 이로 인해 순이익이나 순자산에 미치는 영향은 없습니다.

2. 주요 제품, 서비스 등

(1) 주요 상품 등의 내용
당사는 편의점 사업(GS25), 슈퍼마켓 사업(GS수퍼마켓) 등 기업형 소매유통업을 전문으로 영위하면서, 소비자가 필요로 하는 각종 상품을 판매하고 있습니다. 당사가 주로 판매하고 있는 상품은 다음과 같습니다.

상품군 대표 상품
농산/정육/수산 채소, 쌀/잡곡류, 과일/건(견)과류, 축산/계란, 생선/해물류,
건어물, 두부/콩나물
유제품/냉장/냉동 우유/요구르트, 치즈/버터/생크림, 햄/소시지/베이컨,
어묵/맛살/단무지, 포장김치/젓갈류/반찬,
냉장장류/육수/드레싱/면/떡/수프, 냉동만두/간식류
가공식품 조미료/참기름/식용유, 장류/드레싱/밀가루, 즉석식품/가정간편식품, 면류/통조림, 쥬스/음료/생수, 커피/차/건강식품,
과자/씨리얼/안주류, 일반빵/베이커리
유아/미용/세제 분유/이유식, 기저귀/유아용품, 헤어/구강/세안용품,
미용/면도/의료용품, 화장지/물티슈/생리대,
세탁세제/주방욕실세정제, 제습/방향/방충제
생활주거 일회용품/나들이소품, 욕실/청소/세탁용품, 조리/주방용품,
인테리어/생활잡화, 건전지/전기/공구용품, 자동차/운전,
애완용품, 소형가전, 문구/완구/기초의류
기타 담배, 공공요금수납, 택배/ATM/핸드폰/교통카드 충전,
영화/스포츠 티켓발권, 사이버머니 판매 등

한편, 주요종속회사인 코크렙지스퀘어㈜는 복합시설(상업시설과 업무시설)의 임대 및 분양 서비스를  2012년 3월29일부터 시작하였습니다.

(2) 주요 상품 등의 매출 구성비


(단위 : 백만원)
사업부문 회사명 매출구분 매출구성비
제44기 반기
(2014년)
제43기 반기
(2013년)
제43기
(2013년)
제42기
(2012년)
비고
금액 비중 금액 비중 금액 비중 금액 구성비
편의점 ㈜GS리테일 상품 1,356,617 57.0% 1,250,460 55.2% 2,656,145 56.4% 2,365,458 54.0% -
상품외 293,549 12.3% 262,479 11.6% 563,289 12.0% 493,994 11.3%
소계 1,650,166 69.3% 1,512,940 66.8% 3,219,434 68.4% 2,859,452 65.3%
수퍼마켓 ㈜GS리테일 상품 660,002 27.7% 683,474 30.2% 1,350,806 28.7% 1,397,252 31.9%
상품외 10,906 0.5% 9,513 0.4% 19,803 0.4% 15,063 0.3%
소계 670,908 28.2% 692,987 30.6% 1,370,609 29.1% 1,412,315 32.3%
기타 ㈜GS리테일
㈜후레쉬서브
㈜지에스넷비전
상품 20,404 0.9% 18,338 0.8% 39,612 0.8% 39,634 0.9%
상품외 65,218 2.7% 64,660 2.9% 129,187 2.7% 122,156 2.8%
내부거래제거 -30,230 -1.3% -29,046 -1.3% -59,400 -1.3% -59,309 -1.4%
소계 55,393 2.3% 53,951 2.4% 109,399 2.3% 102,481 2.3%
코크렙
지스퀘어㈜
상품 - - - - - - - - 주요
종속회사
상품외 4,816 0.2% 4,383 0.2% 9,120 0.2% 3,304 0.1%
소계 4,816 0.2% 4,383 0.2% 9,120 0.2% 3,304 0.1%
합 계 상품 2,011,600 84.5% 1,928,872 85.2% 3,998,654 84.9% 3,755,075 85.8% -
상품외 369,682 15.5% 335,389 14.8% 709,908 15.1% 622,477 14.2%
소계 2,381,282 100.0% 2,264,261 100.0% 4,708,562 100.0% 4,377,552 100.0%


(3) 주요 상품 등의
격변동 추이
당사는 도소매업의 특성상 취급 item이 방대하고, item의 교체(in-out)가 수시로 발생되며, 판매 형태가 다양하여 합리적인 가격 변동추이를 산출하기 어렵고 그 효용성도 기대하기 어렵다고 판단되어 표시하지 아니합니다.

3. 주요 원재료

(1) 주요 원재료 내역

(2014.01.01 ~ 2014.06.30) (단위 : 백만원)
사업
부문
회사명 매입
유형
품목 용도 매입액 비율 매입처 특수관계
여부
기타 ㈜GS리테일
㈜후레쉬서브
원재료 삼각김밥제조외 2,233 15.3% 강진농협 외 -
통식빵 샌드위치제조 428 2.9% 신세계SVN 외 -
무지소프트김 도시락제조 345 2.4% 고려수산(주)
마요네즈 삼각김밥제조외 297 2.0% (주)와이디에스 외 -
참치 김밥제조외 227 1.6% (주)와이디에스 외 -
돈전지 도시락제조 272 1.9% 청미원식품 외 -
햄버거번스 햄버거제조 140 1.0% 삼립식품 -
고추장소스 삼각김밥제조외 217 1.5% 에피스 -
볶음김치 도시락제조 185 1.3% 한울 -
전처리양배추 햄버거제조 164 1.1% 웰솔 -
폰데링프리믹스 도넛제조 92 0.6% 미스터도너트코리아 -
쇼트닝 도넛제조 34 0.2% 미스터도너트코리아 -
기타 - 9,989 68.3% - -
합계 14,623 100.0%


(2) 주요 원재료 가격변동

(2014.01.01 ~ 2014.06.30) (단위 : 원)
사업
부문
회사명 품목 제44기 반기
(2014년)
제43기
(2013년)
제42기
(2012년)
기타 ㈜GS리테일
㈜후레쉬서브
         2,175 2,190 2,083
돈육          7,000 5,214 5,837
통식빵              341 1,417 1,432
햄버거번스              693 686 671
떡갈비패티
600 600
참치 6,800 7,101 6,750
전처리양배추 1,600 1,500 1,400
무지소프트김 47 47 47
불고기스테이크패티
155 145
마요네즈 2,062 2,079 2,021
볶음김치 3,000 3,000 3,000
고추장소스 3,700 3,749 3,800
폰데링프리믹스 4,395 4,395 4,395
쇼트닝 4,328 4,328 4,328


4. 생산 및 설비

(1) 산능력


(단위 : 식)
사업부문 회사명 품목 제44기 반기
(2014년)
제43기
(2013년)
제42기
(2012년)
기타 ㈜후레쉬서브 삼각김밥        31,632,480 31,632,480 31,632,480
샌드위치         8,362,080 8,362,080 8,362,080
도시락         6,191,280 6,191,280 6,191,280
햄버거        14,157,720 14,157,720 14,157,720
김밥        10,474,360 10,474,360 10,474,360


(2) 산실적


(단위 : 식)
사업부문 회사명 품목 제44기 반기
(2014년)
제43기
(2013년)
제42기
(2012년)
기타 ㈜후레쉬서브 삼각김밥        12,318,994        21,299,522 22,938,504
샌드위치         2,638,731         7,271,701 6,633,587
도시락         2,345,034         5,767,354 5,431,427
햄버거         4,377,868         7,257,003 6,957,283
김밥         4,128,138         9,073,879 12,420,878


(3) 가동율


(단위 : %)
사업부문 회사명 품목 제44기 반기
(2014년)
제43기
(2013년)
제42기
(2012년)
기타 ㈜후레쉬서브 삼각김밥                 77.9                 67.3 72.5
샌드위치                 63.1                 87.0 79.3
도시락                 75.8                 93.2 87.7
햄버거                 61.8                 51.3 49.1
김밥                 78.8                 86.6 118.6


(4) 영업용 설비 현황
당사는 반기말 현재 전국 8,040개 편의점, 253개 슈퍼마켓, 28개 물류센타(위탁벤더포함) 보유하고 있으며, 당사 소유의 점포 및 물류센타의 내역은 다음과 같습니다.


(단위 : 백만원)
사업부문 회사명 구분 소재지 토지 건물
장부가액 공시지가 장부가액 시가표준
편의점 ㈜GS리테일 안산본점 경기 안산 상록구 225 79 50 67
수퍼마켓 ㈜GS리테일 개금점 부산 부산진 개금 572 907 383 242
거제신현점 경상남도 거제시 7,772 5,993 1,511 1,296
거제옥포점 경상남도 거제시 옥포동 - - 7 -
경산점 경북 경산시 사동 4,522 1,369 - -
고양벽제점 경기도 고양시 덕양 벽제동 1,443 1,416 1,372 1,406
공릉점 서울 중랑구 - - 1 -
공주신관점 충남 공주 신관 - - 3 -
공주점 충남 공주 옥룡 - - 200 1,058
과천8점 경기 과천 부림 494 2,325 222 298
관악점 서울 관악구 봉천동 - - 134 1,238
구갈점 경기 용인 기흥읍 구갈리 3,201 781 6,913 2,438
구월점 인천 남동구 구월동 1,564 539 753
구포점 부산 북 구포                              -                       -                    179                   1,084
금촌점 경기 파주 금촌                      11,930               10,547                 1,097                   1,212
김해구산점 경상남도 김해시 구산동                        5,633                 2,398                        -                          -
김해진영점 경상남도 김해시 진영읍                              -                       -                        5                          -
능곡점 경기도 고양시 덕양                              -                       -                        3                   1,197
당진점 충청남도 당진군 당진읍                      12,452                 7,308                    671                   1,227
대동점 부산 해운대 좌                           484                    822                    302                      460
대방점 경남 창원 대방                              -                       -                      33                   1,672
대전송강점 대전광역시 유성구 송강동                        4,982                 3,008                 1,103                      663
동소문점 서울 성북 돈암                        1,607                 1,385                 1,181                   1,371
둔촌점 서울 강동구 둔촌동                        3,026               10,777                    203                      539
만덕점 부산 북구 만덕동                        1,044                    403                 2,348                   1,460
만수점 인천 남동구 만수                           764                 1,324                    240                      207
명일점 서울시 강동구 명일동                              -                       -                    492                   1,435
명장점 부산 동래 명장                              -                       -                        0                   2,104
목동13점 서울 양천구 신정동                        2,364                 1,753                    301                      275
목동7점 서울 양천구 목동                        2,992                 3,253                    443                      390
방이점 서울특별시 송파구 방이동                           846                 2,083                    675                      221
본리점 대구광역시 달서구 성당동                           910                    366                    612                        62
부곡점
                             -                       -                        0                          -
부산명지점 부산광역시 강서구 명지동                              -                       -                        5                          -
부암점 부산 부산진 부암동                           592                    514                    620                      591
상계점 서울 노원 상계                              -                       -                      66                   1,078
서인천점 인천 서구 심곡동                              -                       -                        2                   1,137
서초점 서울특별시 서초구 반포동                      10,502                 6,968                 1,434                      396
송파점 서울 송파 가락2동                        1,927                 1,687                    711                      906
수원매탄점 경기도 수원시 영통구 매탄동                           942                 1,044                    540                      545
신정점 서울특별시 양천구 신정동                              -                       -                        2                          -
신주례점 부산 사상 주례                           450                    577                    345                      306
신탄진점 대전광역시 대덕구 석봉동                        3,336                 3,113                 1,004                   1,019
아산배방점 충청남도 아산시 배방면                        2,834                 2,671                 1,912                   1,234
안성점 경기 안성 영                              -                       -                    171                   1,086
암사점 서울시 강동구                              -                       -                    522                      741
암사캐슬점 서울시 강동구                           204                    119                      68                        27
양산물금점 경상남도 양산시 물금읍                           986                    355                 1,544                      555
양천신은점 서울특별시 양천구 신정동 783                        3,629                 2,299                 1,978                   1,828
연수점 인천 연수구 동춘동                           510                 1,544                    737                      687
영남권공통 경북 포항시 창포동                             20                       -                        9                        36
예산점 충청남도 예산군 예산읍                        4,834                 1,856                    218                   1,107
옥동점 울산광역시 남구 옥동                              -                       -                        4                   1,342
용인포곡점 경기 용인 처인                           124                    545                    103                      147
울산구영점 울산 울주군 범서읍 구영리                        3,714                 3,465                 2,647                   2,885
원주점 강원도 원주시 단구동                      12,979               11,385                    974                   1,388
의왕점 경기 의왕 왕곡                      10,019                 5,863                 1,013                      767
인천부개점 인천광역시 부평구 부개동                        4,425                 2,712                    956                      837
잠실점 서울 송파구 잠실동                        7,238               16,038                    402                      601
잠원점 서울특별시 서초구 잠원동                        1,632                 3,392                    275                      218
장암점 경기도 의정부시 신곡동                        1,271                 2,046                    993                   1,126
종로평창점 서울 종로 평창동                        3,214                 2,555                 1,445                   1,389
주례점 부산 사상구 주례1동                           558                    323                    541                      354
주양점 서울 강동구 명일동                        1,485                 3,153                 1,393                      526
죽곡점 대구광역시 달성군 다사읍 죽곡리                        1,384                 1,014                 2,050                   1,401
증평점 충북 괴산군 증평읍                        2,862                 2,474                    817                   1,613
진접점 경기 남양주 진접                        8,272                 5,860                    608                      952
진주평거점 경남 진주시 평거동                              -                       -                    196                   1,061
진천점 충청북도 진천군 진천읍                        3,474                 2,655                 1,124                   1,154
진해여좌점 경상남도 진해시 여좌읍                              -                       -                      44                        69
창원팔용점 경상남도 창원시                           981                    481                 1,271                      741
창현점 경기 남양주 화도                        5,805                 4,572                 1,011                   1,218
천안점 충남 천안시 원성동                              -                       -                      32                      878
청주봉명점 충북 청주 흥덕                              -                       -                    204                      816
청주점 충북 청주시 상당                        3,128                 2,877                 1,094                   1,451
초읍점 부산 부산진 초읍                              -                       -                    183                   1,565
충주연수점 충주시 연수동                        3,422                 2,073                    958                      894
충주용산점 충주시 용산동                        1,968                    913                 1,180                      888
태안점 충청남도 태안군 태안읍                              -                       -                 1,061                   1,104
태화점 울산 중구 태화동                        8,550                 9,641                 1,262                   2,493
토월점 경남 창원                        4,320                    719                 5,161                      991
포천점 경기 포천 포천                        8,400                 6,745                    757                      965
포항두호점 경북 포항시 북구                        3,290                 3,154                    838                   1,101
포항죽도점 경북 포항 북                              -                       -                        0                   2,512
포항창포점 경상북도 포항 북구                        8,290                 8,609                 1,165                   1,287
하남점 경기 하남 신장                              -                       -                      51                   1,012
하안8점 경기 광명시 하안동                           287                 2,954                    267                      249
학익점 인천 남 학익                              -                       -                        0                   1,182
행신점 경기 고양 행신                           536                 1,170                    421                      445
기타 ㈜GS리테일
후레쉬서브
홍천점 강원도 홍천군 홍천읍                        3,337                 1,637                 1,208                   1,859
화명점 부산 북구 화명동                        2,778                 2,585                    382                      690
양산1센터 경남 양산시 양산읍                      11,990               13,590                 5,396                   6,039
양산2센터 경남 양산시 양산읍                              -                       -                 1,523                   1,134
용인센터 경기 용인 포곡                      28,957               28,615                 1,852                   3,944
공주센터 충남 공주시 월미동                        5,169                 2,391                14,867                   6,339
진주센터 경남 진주시 정촌면                        3,675                 2,243                12,670                   5,563
칠곡센터 경북 칠곡 가산                        2,145                 1,562                    853                   1,624
후레쉬서브 경기 오산 누읍                        3,605                 2,100                11,316                   1,984
기타 -                             99                     67                      38                          -
합계                     272,975             243,761              115,931                105,733


당사의 시설 및 설비는 토지, 건물 외 임차자산 및 건설중인자산 등이 있으며, 종속회사를 포함한 반기말 유형자산의 장부가액은 7,234억원입니다. 당기 신규취득은
917억원이며, 감가상각비는 602억원입니다. 또한, 투자부동산(평촌 복합시설)의 장부가액은 6,552억원이감가상각비는 65억원입니다.

(5) 향후 투자계획


(단위 : 백만원)
사업
부문
회사명 투자내용 투자대상자산 총투자금액
(2014년 년간)
기투자액 향후투자액 기대효과
편의점 ㈜GS리테일 신규및경상 보증금 22,686 15,623 7,063 매출증대
유형자산 등 131,663 49,123 82,540
소계 154,349 64,745 89,603
수퍼마켓 ㈜GS리테일 신규및경상 보증금 18,537 6,248 12,289
유형자산 등 62,703 32,303 30,400
소계 81,240 38,551 42,690
기타 ㈜GS리테일,㈜후레쉬서브
㈜지에스넷비전
GS Retail Vietnam
PT. GSRETAIL INDONESIA
신규및경상 보증금         59,870 35,750 24,120 매출증대
및 효율향상
유형자산 등 46,192 13,751 32,441
소계 106,062 49,501 56,561
341,651 152,797 188,854


5. 매출

(1) 매출실적
2014년 상반기 매출은 2조 3,813억원으로 전년 동기 대비 5.2% 증가하였습니다. 부문별로 보면 편의점 부문은 9.1% 증가, 수퍼마켓 부문은 3.2% 감소 하였습니다.
그리고, 당사의 매출은 국내 사업장에서 발생
였습니다.


(단위 : 백만원)
사업부문 회사명 매출유형 제44기 반기
(2014년)
제43기 반기
(2013년)
제43기
(2013년)
제42기
(2012년)
편의점 ㈜GS리테일 상품 1,356,617 1,250,461 2,656,145 2,365,458
용역 253,729 226,898 488,274 426,537
기타 39,820 35,581 75,015 67,457
소계 1,650,166 1,512,940 3,219,434 2,859,452
수퍼마켓 ㈜GS리테일 상품 660,002 683,474 1,350,806 1,397,252
용역 7,524 6,518 13,678 9,513
기타 3,382 2,995 6,125 5,550
소계 670,908 692,987 1,370,609 1,412,315
기타 ㈜GS리테일
㈜후레쉬서브
㈜지에스넷비전
상품 20,404 18,337 39,612 39,634
용역 1,073 2,405 3,478 836
기타 64,145 62,255 125,709 121,320
내부거래제거 -30,230 -29,046 -59,400 -59,309
소계 55,393 53,951 109,399 102,481
코크렙
지스퀘어㈜
상품 - - - -
용역 - - - -
기타 4,816 4,383 9,120 3,304
소계 4,816 4,383 9,120 3,304
합 계 상품 2,011,600 1,928,872 3,998,654 3,755,075
용역 262,327 235,821 505,430 436,886
기타 107,356 99,568 204,478 185,591
소계 2,381,282 2,264,261 4,708,562 4,377,552

주1) 기타매출은 임대매출 및 각종 대행수수료 등 입니다.


(2) 판매경로와 방법, 전략 등
1) 판매경로
배회사의 판매경로는 직영점과 가맹점으로 구분할 수 있습니다. 그러나 직영점과 가맹점의 구분은 점포의 소유에 관련한 것일 뿐이며 실질적인 판매의 방법은 각 경로모두 소비자 대면 판매로 동일합니다. 주요 종속회사인 코크렙지스퀘어는 복합시설을 임대 및 분양하며, 후레쉬서브와 지에스넷비전은 편의점사업부문에 각각 F/F상품 및 광고 컨텐츠를 제작하여 납품하고 있습니다.

2) 판매방법 및 조건
판매 방법은 소비자 대면판매 등이며 현금, 신용카드, 상품권 등의 결제수단을 사용하고있습니다

3) 판매전략
다음과 같은 판매전략으로서 시장여건 변화에 대응하고 있습니다.
① 소비자의 니즈에 적극 대응
② 차별화된 특화매장 강화
 ③ 선도/서비스의 차별적 우위 확보
 
온라인 슈퍼마켓 강화

6. 시장위험과 위험관리

당사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(환위험, 가격위험 및 공정가치 이자율 위험), 신용위험 및 유동성 위험과 같은 다양한 금융 위험에 노출되어 있습니다. 회사의 전반적인 위험관리프로그램은 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다. 당사는 특정 위험을 회피하기 위해 파생상품을 이용하고 있습니다.


위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 당사의 금융팀에 의해 이루어지고 있으며, 금융팀은 각 사업부문과 긴밀히 협력하여 재무위험을 식별, 평가 및 회피하고 있습니다. 이사회는 외환위험, 이자율위험, 신용위험, 파생상품과 비파생상품의 이용 및 유동성을 초과하는 투자와 같은 특정 분야에 관한 문서화된 정책뿐 아니라, 전반적인 위험관리에 대한 문서화된 정책을 제공합니다.

1) 시장위험

① 외환위험

외환위험은 인식된 자산과 부채, 해외사업장에 대한 순투자와 관련하여 발생하고 있습니다. 회사의 경영진은 기능통화에 대한 외환위험을 관리하도록 하는 정책을 수립하고 있습니다. 외환위험은 인식된 자산부채가 기능통화 외의 통화로 표시될 때 발생하고 있습니다.

당반기말 현재 당사는 유의한 금액의 외화자산 및 부채가 없습니다.


② 가격위험  

당사는 연결재무상태표상 당기손익인식자산으로 분류되는 연결회사 보유 지분증권에 대해 가격위험에 노출되어 있습니다. 연결회사는 상품가격위험에는 노출되어 있지 않습니다.  

연결회사가 보유하고 있는 지분증권은 주식형펀드로 KOSPI 주가지수 및 KOSDAQ 주가지수의 변동에 영향을 받고 있습니다.
두 가지 주가지수의 상승 또는 하락이 회사의 당기 세후이익에 미치는 영향은 아래 표와 같습니다. 이 분석은 다른 변수들은 일정하며 연결회사가 보유하고 있는 지분증권은 과거 해당 지수와의 상관관계에 따라 움직인다는 가정하에 주가지수가   30% 증가 또는 감소한 경우를 분석하였습니다.
                                                                                            (단위:백만원)

지수 세후 이익에 대한 영향  
2014년 반기 2013년 2012년
30% 증가 1,147 1,201 1,169
30% 감소 (1,147) (1,201) (1,169)


③ 공정가치 이자율 위험
변동 이자율로 발행된 차입금 및 사채로 인하여 연결회사는 현금흐름 이자율 위험에 노출되어 있으며 고정 이자율로 발행된 차입금 및 사채로 인하여 공정가액 이자율 위험에 노출되어 있습니다.
연결회사는 이자율에 대한 노출에 대해 다각적인 분석을 실시하고 있습니다. 재융자,기존 차입금의 갱신, 대체적인 융자 및 위험회피 등을 고려한 다양한 시나리오를 시뮬레이션 하고 있습니다. 이러한 시나리오를 바탕으로 연결회사는 정의된 이자율 변동에 따른 손익 효과를 계산하고 있습니다. 각각의 시뮬레이션에 있어 동일한 이자율변동이 모든 통화의 경우에 대하여 적용됩니다. 이러한 시나리오들은 주요 이자부 포지션을 나타내는 부채에 대해서만 적용됩니다.
당반기말 현재 현금흐름 이자율 위험은 이자율 스왑으로 전부 상쇄되므로 이자율 변동에 따른 손익 효과는 없습니다.

2) 신용위험
신용위험은 연결회사 차원에서 관리되고 있습니다. 신용위험은 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 도소매 거래처에 대한 신용위험뿐 아니라 현금및현금성자산 및 은행 및 금융기관 예치금으로부터 발생하고 있습니다.


신용위험에 대한 최대노출정도는 다음과 같습니다(단위: 백만원).

구      분 2014년 반기 2013년말 2012년말
기말장부금액
(최대노출액)
기말장부금액
(최대노출액)
기말장부금액
(최대노출액)
현금및현금성자산(*1) 64,441 41,800 48,597
당기손익인식금융자산(*2) 55,599 54,951 53,830
매출채권및기타채권 923,438 965,364 979,340
매도가능금융자산(*2) 626 - 72
파생상품자산 - 26 43
합  계 1,044,104 1,062,141 1,081,882

(*1) 현금시재액을 제외했기 때문에 재무상태표상 금액과 차이가 있습니다.
(*2) 지분상품을 제외한 금액입니다.

연결회사는 계약이행보증 등과 관련하여 총 41,312백만원의 지급보증을 제공받고 있습니다.

연결회사는 신용건전성을 유지하기 위하여 다음과 같은 정책과 절차를 마련하여 운영하고 있습니다.
연결회사의 매출채권은 대부분 편의점 가맹점에 대한 채권 및 카드매출로 인한 카드매출채권입니다. 채권의 특성상 신용위험이 낮다고 판단하고 있으며 재무상태 및 과거경험 등을 고려하여 신용을 평가하고 있습니다. 신용한도는 정기적으로 검토되고 있습니다.

한편, 연결회사는 국민은행, 우리은행 등의 금융기관에 현금및현금성자산 및 장단기금융기관예치금 등을 예치하고 있습니다. 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다. 은행 및 금융기관의 경우, 독립적인 신용등급기관으로부터의 신용등급이 일정수준 이상인 경우에 한하여 거래
를 하고 있습니다.

매출채권 및 기타채권을 제외하고 연체되거나 개별적으로 손상된 금융자산은 없으며, 매출채권 및 기타채권의 현황은 다음과 같습니다. (단위: 백만원)

① 2014년 반기말

구분 회수기일 미도래 개별적으로 손상된 채권(*) 합계
매출채권및기타채권 924,472 631 925,103
대손충당금 (1,034) (631) (1,665)
합계 923,438 - 923,438


② 2013년말

구분 회수기일 미도래 개별적으로 손상된 채권(*) 합계
매출채권및기타채권 966,286 1,033 967,319
대손충당금 (922) (1,033) (1,955)
합계 965,364 - 965,364


③ 2012년말

구분 회수기일 미도래 개별적으로 손상된 채권(*) 합계
매출채권및기타채권 976,921 4,155 981,076
대손충당금 (787) (949) (1,736)
합계 976,134 3,206 979,340


(*) 개별적으로 손상된 채권은 회수불가능할 것으로 판단되는 금액에 대하여 대손충당금을 설정하였습니다.

3) 유동성 위험

현금흐름의 예측은 연결회사의 금융부서에서 수행합니다. 연결회사의 금융부서는 미사용 차입금 한도를 적정수준으로 유지하고 영업자금 수요를 충족시킬 수 있도록 유동성에 대한 예측을 항시 검토하여 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 하고있습니다. 유동성에 대한 예측시에는 연결회사의 자금조달 계획, 약정 준수, 회사 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부 법규나 법률 요구사항이 있는 경우 그러한 요구사항을 고려하고 있습니다.

연결회사의 잉여자금은 운전자본 관리에 필요한 수준으로 적절히 유지되고 있습니다. 금융부서는 상기에서 언급한 예측을 통해 결정된 대로 여유있는 유동성이 확보될 수 있도록 적절한 만기나 충분한 유동성을 제공해주는 이자부 당좌예금, 정기예금, 수시입출금식 예금 등의 금융상품을 선택하여 잉여자금을 투자하고 있습니다.

연결회사의 금융부채를 보고기간말로부터 계약 만기일까지의 잔여기간에 따라 만기별로 구분한 표는 다음과 같습니다. 아래 표에 표시된 현금흐름은 현재가치로 할인되지않은 계약상의 금액이며 재무상태표의 금액과 다를 수 있습니다. (단위:백만원)

① 2014년 반기말

구분 1년 미만 1년에서 2년 이하 2년에서 5년 이하 5년 초과 합계
매입채무 및 기타채(*1)
381,607 - 179,582 - 561,190
차입금 및 사채 51,430 105,241 466,789 - 623,459
합계 433,037 105,241 646,371 - 1,184,649


② 2013년말

구   분 1년 미만 1년에서 2년 이하 2년에서 5년 이하 5년 초과 합계
매입채무 및 기타채무(*1)
362,922 - 167,061 - 529,983
차입금 및 사채 60,010 104,932 579,525 - 744,467
합  계 422,932 104,932 746,586 - 1,274,450


③ 2012년말

1년 미만 1년에서 2년 이하 2년에서 5년 이하 5년 초과 합계
매입채무 및 기타채(*1)
324,443 - 156,438 - 480,881
차입금 및 사채 211,726 - 164,924 557,206 933,856
합계 536,169 - 321,362 557,206 1,414,737


(*1) 종업원에 대한 미지급비용 19,217백만원(2013년말: 12,735백만원
2012년말
: 12,945백만원)은 제외되었습니다.

4) 자본 위험 관리

연결회사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다.

연결회사는 순차입금비율 및 부채비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 순차입금 비율은 순차입금을 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다. 순차입금은 총차입금에서 현금및현금성자산과 단기금융기관예치금을 차감한 금액이며,총자본은 재무상태표의 자본에 순차입금을 가산한 금액입니다. 부채비율은 부채총계를 자본총계로나누어 산출하고 있습니다.


연결회사의 순차입금 비율 및 부채비율은 다음과 같습니다. (단위: 백만원, %)

구 분 2014년 반기 2013년 2012년말
차입금총계(A) 503,382 598,068 752,444
차감: 현금및현금성자산(B) (66,553) (44,400) (51,754)
      단기금융기관예치금(B) (265,537) (325,499) (371,129)
순차입금(C = A + B) 171,292 228,169 329,561
부채총계(D) 1,227,003 1,265,470 1,389,360
자본총계(E) 1,625,303 1,614,619 1,524,451
총자본(F = C + E) 1,796,595 1,842,788 1,854,012
순차입금비율(C / F) 9.53% 12.38% 17.78%
부채비율(D / E) 75.49% 78.38% 91.14%


기타사항은 공시첨부서류인 "반기연결검토보고서의
주석 4. 공정가치 및 주석 5. 재무위험관리"를 참조하시기바랍니다.

7. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황

(1) 파생상품 계약체결 현황
보고서 제출일 현재 장기차입금의 이자율변동으로 인한 미래현금흐름 변동 위험을 회피할 목적으로 이자율스왑을 보유하고 있습니다.

(단위: 백만원)
거래목적 파생상품종류 기초자산 거래은행 계약금액 계약일 만기일 공정가액 비고
현금흐름
위험회피
이자율스왑 차입금 신한은행 50,000 2012.09.10 2015.09.10 -84 2014년
 6월말 기준


(2)  파생상품 평가손익

(단위: 백만원)
거래목적 파생상품종류 평가손익
당기손익 세후 기타포괄손익
현금흐름위험회피 이자율스왑 - 84

주) 파생상품의 공정가액은 거래은행이 제공한 평가내역을 이용하였습니다.

8. 경영상의 주요계약 등

사업
부문
회사명 거래상대방 목적 및 내용 계약체결시기
및 계약기간
비고
기타 ㈜GS리테일 BECAMEX IDC  CO. 베트남토지사용권 계약 '06.12 ~'55.01
㈜미스터도넛 코리아 미스터도넛 국내 독점적 사업운영권 계약 '07.04 ~'14.06 주3)
서울시메트로구호선㈜ 9호선 상업시설 임대차 계약 '09.07~'14.07
코크렙지스퀘어㈜ 안양 개발사업 시행권 양수도 계약 '10.01
해군 복지단 해군 PX위탁 운영 '10.07 ~'15.07
신분당선㈜ 신분당선 상업시설 임대차 계약 '11.10 ~ '16.10
코크렙지스퀘어㈜ 안양 상업시설에 대한 책임임대차 계약 '12.03 ~ '32.03
롯데쇼핑㈜ 안양 상업시설에 대한 전대차 계약 '12.03 ~ '32.03
㈜코크렙광교개발전문 위탁관리부동산 투자회사 광교 사업시설에 대한 사업약정서 및
책임임대차계약, 용지 매매 계약 등
'13.04
롯데쇼핑㈜ 광교 상업시설에 대한 전대차 계약 '15.10 ~ '35.10
서울특별시도시철도공사 6,7호선 유휴공간 개발 임대사업 '13.10 ~'19.10
재단법인 서울디자인재단 동대문 디자인플라자 편의시설 운영
임대차 계약
'14.03 ~ '17.03
경희의료원 경희의료원 전면플라자 문화복지시설
운영사업 임대차 계약
'14.02
(주)GS 부동산 임대차 계약 '14.03 ~ '16.03 주2)
코크렙
지스퀘어㈜
㈜GS리테일 안양 개발사업 시행권 양수도 계약 '10.01 주요
종속회사
안양 상업시설에 대한 책임임대차 계약 '12.03 ~ '31.03
㈜중소기업은행 자금관리 및 대리은행 위탁계약 '10.01~'18.01
㈜코람코자산신탁 자산관리 위탁계약 '10.01~청산일

주1) 기타계약 및 계약금액, 세부 거래조건 등은 영업기밀에 해당되어 기재를 생략합니다.
주2) 본사 이전을 위하여 (주)GS가 보유한 부동산에 대한 임대차 계약을 2014년 3월에 체결하였습니다.
주3) '14.7.1일부로 해당 계약은 종료되었습니다.

9. 연구개발활동

(1) 연구개발 담당조직

사업부문 회사명 구 분 인 원 주요업무
기타 ㈜GS리테일 환경위생 센터 8명 식품안전성, 환경호르몬,위생,유해식품 관리 등


(2) 연구개발비용


(단위 : 백만원)
과 목 제44기 반기
(2014년)
제43기
(2013년)
제42기
(2012년)
연구개발비용 계 939 931 1,210
연구개발비 / 매출액 비율
[연구개발비용 계÷당기매출액×100]
0.03% 0.02% 0.03%

주) 연구개발비용은 전액 판매비와관리비로 회계처리 하고 있습니다.

10. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

□ 규제사항

2000년대 중반 이후, SSM이 대도시를 비롯, 지방 중소도시로 확대되면서 중소유통점들과의 갈등이 확산되었습니다. 이에 중소유통점은 정부와 지자체에 지원 강화와 SSM에 대한 규제 강화를 요구하였고, SSM 측은 오히려 차별적 규제를 완화해 줄 것을 요구하였습니다. 이러한 양측의 대립은 2010년 11월 유통산업발전법(유통법)과 대중소기업상생협력촉진에 관한 법률(상생법) 개정에서 SSM의 개점을 제한하면서 일단락되었으나, 여전히 사회적으로 SSM 규제에 대한 찬반 논란은 분분한 상황입니다.


유통법은 동네 재래시장을 전통상업보존구역으로 정해 그 경계로부터 1,000m이내에 대규모 점포 또는 준대규모점포가 들어서는 것을 제한(제8조)하고 있습니다. 기존에는 대형할인점과 같은 대규모점포의 입점만을 제한하고 있었으나, 개정안을 통해 준대규모점포의 범위를 지정(제2조)하여 SSM까지도 제한 대상에 포함하였습니다. 지방자치단체는 조례를 제정하여 전통상업보존구역에서의 SSM의 설립을 제한하거나 입점 조건을 부여할 수 있습니다. 지자체 조례의 공통적인 주요 내용으로는 유통기업상생발전협의회 구성 및 운영, 전통상업보존구역 설정, 대규모점포 등의 개설 등록 등입니다.


상생법은 해당 업종의 중소기업 상당수가 공급하는 물품 또는 용역에 대한 수요를 감소시켜 중소기업의 경영안정에 현저하게 나쁜 영향을 미치거나 미칠 우려가 있다고 인정할 때에는 사업조정신청(제32조)을 할 수 있도록 규정하고 있습니다.


사업조정제도란 대기업의 사업진출로 당해업종의 상당수 중소기업이 수요의 감소 등으로 경영안정에 현저하게 나쁜 영향을 미치거나 미칠 우려가 있는 경우 대기업 등에게 사업의 인수, 개시 또는 확장의 시기를 연기하거나 생산품목, 생산수량, 생산시설 등을 축소할 것을 권고할 수 있는 제도입니다. 기존에는 대기업 등이 직영 운영하는 경우에만 사업조정신청의 대상이 되었으나,  개정안에서는 체인점포까지도 조정신청대상에 포함함으로써 2010년 12월 이후부터는 가맹형태로 SSM을 개점하더라도 대기업의 지분이 51%를 넘으면 사업조정신청 대상에 포함되게 됩니다.


최근의 유통산업발전법 개정(안)은 월2회 공휴일을 의무휴업일로 지정하고, 영업시간제한을 기존 자정부터 오전 8시에서, 자정 부터 오전 10시까지 2시간 늘렸으며, 점포개설 등록신청을 30일전 지방자치단체장에게 사전 예고 하도록 되어 있습니다.


당해 법률로 인하여 업계 전반에 걸쳐 기업형 슈퍼마켓의 개점은 일정부분 어려워졌으며, 당사 또한 당초 예상에 비해 신규개점 점포수가 감소하였습니다. 다만, 신도시나 택지개발지구, 또는 아파트 밀집지역 등 당해 법률이 적용되지 않는 지역에 대한 상권개발이 가능하다는 점, 가맹형태의 개발을 통한 개점의 여지가 있다는 점, 당해 법률이 신규 개점 시에만 적용되며 기존에 이미 개점하여 영업하고 있는 점포에 소급적용되지는 않는다는 점 등의 요인으로 인하여 당사 수익성의 급작스러운 감소로 이어질 가능성은 낮을 것으로 판단하고 있습니다.
또한 SM업계들은 다양한 점포 운영 모델 개발 및 출점, 인터넷쇼핑몰 강화 등을 통해 향후 성장성 확보를 위해 노력하고 있으며, 지역 상권의 고객접점 강화, 저비용/ 고효율 운영시스템, 체계적인 인재육성 등으로 내실을 강화하고 있습니다.

또한, 최근 공정위는 대규모 유통업 분야에서 판매장려금의 부당성 심사에 관한 지침을 의결하였으며, 동 심사지침은 '13.10.8 이후 체결되는 판매장려금에 관한 약정부터 적용 됩니다. 주요 내용은 1)판매장려금 항목은 판매촉진 목적과의 관련성이 있어야 하며, 2)판매장려금은 직매입 거래의 속성상 인정되지 아니하는 행위와 관련되어 수령 되어서는 아니 되며, 3)판매장려금은 대규모유통업자와 납품업자 양자 이익에 균형되게 기여하여야 하며, 4)법령에 규정된 판매장려금 결정절차를 보다 구체화하고 법 위반에 해당될 수 있는 절차사항들을 제시하고 있습니다.

한편, CVS 산업은 프랜차이즈 체인 방식으로 운영됨에 따라 가맹사업자를 위한 소상공인 창업지원제도와 가맹점 운영자에 대한 지원제도 등의 지원이 있으며, 정보공개서 등록제도 등의 규제가 있습니다.

그러나, 가맹점 수요가 늘어나면서 동일 상권 내 경쟁사 CVS들이 중복 출점하는 문제가 발생했고, 경영주들의 수익도 악화되기 시작했습니다. 이에 따라 공정거래위원회는 2012년 12월, 5대 CVS의 과도한 출점 경쟁을 막자는 취지에서 모범거래기준을 발표했습니다.

한편, 지난 2013년 6월 공정거래위원회는 오전1시 부터 오전 6시까지의 심야시간대에 6개월 동안 영업손실이 발생한 편의점 가맹점에 대하여 영업시간 단축을 허용하지 않는 행위를 금지하는 내용으로 가맹사업법을 개정하였습니다.  



[GS이피에스]

1. 사업의 개요

. 업계의 현황


(1) 전력산업의 특성

○ 국가ㆍ지리적 특성

    - 전력계통이 고립되어 있어 인접국과 계통연계를 통한 전력융통 곤란

    - 전력 공급원과 주요 수요처가 떨어져 있어 장거리 송전 필요

○ 기술적 특성

    - 전기는 수요와 공급이 동시에 이루어져 저장이 불가능한 재화

    - 안정적인 전력공급을 위하여 적정수준의 예비설비 보유가 필수적

○ 전력 수송을 위한 계통망(送配電網) 구축이 필수

    - 송배전망 부문은 발전과 달리 자연 독점성이 강하게 존재

○ 일반적 특성

    - 초기에 대규모 투자가 소요되고, 투자비 회수에 장기간 소요


(2) 전력산업의 성장성

전력소비는 '02년~'12년간 연평균 5.6% 증가하였으며, '13년~'27년간 연평균 3.4%증가할 것으로 전망됨(제6차 전력수급기본계획)


(3) 전력산업구조개편

정부는 한국전력공사 중심의 비효율적인 독점체제인 전력산업에 경쟁을 도입하여

전력공급의 효율성을 제고하고자 "전력산업구조개편 기본계획" 을 수립함

('99.1월)


발전부문 경쟁도입을 위해 한전 발전부문을 한국수력원자력을 비롯한 6개 자회사로

분할('01.4월)하고, 전력거래소를 통한 시간대별 경쟁입찰 방식으로 전력을 판매하는변동비 반영시장(CBP, Cost-Based Pool)을 도입함


이후 양방향 전력시장 도입을 통해 본격적인 경쟁체제가 추진되었으나, 노사정
위원회 공공특위의 '배전분할 중단' 권고에 따라 잠정 중단되어 현재에 이르고 있음


나. 회사의 현황


(1) 영업개황 및 사업부문의 구분

○ GS 당진복합 1호기(538MW) : LNG 복합화력발전기이며 한전과의
    전력수급계약에 따라 생산한 전력을 한전에 판매

○ GS 당진복합 2호기(550MW) : LNG 복합화력발전기이며 변동비 반영시장에
    참여하여 생산한 전력은 전력거래소를 통해 판매

○ GS 당진복합 3호기(415MW): LNG 복합화력발전기이며 변동비 반영시장에
    참여하여 생산한 전력은 전력거래소를 통해 판매
○ 연료전지(2.4MW): 발전차액지원제에 따라 기준가격으로 판매하였으나
     2014년 2월 신재생에너지 의무할당제(RPS)로 전환

 

(2) 시장점유율 등

○ 국내 총 발전설비 용량 중 약 1.7%를 차지함

 

(3) 시장의 특성

○ 한전 및 발전자회사(6개)가 전체 발전설비의 81% 이상을 차지하고,

○ 송, 배전 및 판매사업은 여전히 한전이 독점하고 있음


(4) 신규사업 등의 내용 및 전망

○ GS 당진 Biomass(100MW)를 2013년 5월 착공하였으며 2015년 8월
    상업운전예정임
○ GS 당진복합 4호기(900MW급)를 2014년 7월에 착공예정이며 2017년 7월
    상업운전예정임
   

(5) 조직도 (기준일 : 2014년 06월 30일)


이미지: FY2014Q2_조직도

FY2014Q2_조직도



2. 주요 제품 및 원재료 등


가. 주요 제품 등의 현황

(단위 :% )
사업부문 매출유형 품   목 구체적용도 주요상표등 매출액(비율)
전기 국내매출 전기 전력 - 100


나. 주요 제품 등의 가격변동추이

(단위 : 백만원, 원/kWh)
 구  분 품  목 제19기 반기 제18기 제17기
1호기 용량요금(백만원) 26,056 55,943               56,768
전력량요금(원/kWh) 151.03 141.05 142.20
기동 요금(백만원) 66 69 54
2호기 용량요금(백만원) 13,129 33,506 33,519
전력량요금(원/kWh) 154.90 151.68 169.21
3호기 용량요금(백만원) 11,728 8,117 -
전력량요금(원/kWh) 152.74 149.81 -


다. 주요 원재료 등의 현황

(단위 :% )
사업부문 매입유형 품   목 구체적용도 매입액(비율) 비   고
발전 국내매입 LNG 발전 100 -


라. 주요 원재료 등의 가격변동추이

                                                                                                   (단위: 원/kg)

품  목 제19기 반기 제18기 제17기
LNG(가스) 1,079 1,001 1,022

주요가격 변동 원인
- 국제 원유가격 변동 및 환율 변동으로 인한 LNG 가격 변동

3. 생산 및 설비에 관한 사항

가. 생산능력 및 생산능력의 산출근거

(1) 생산능력

(단위 : MWh)
사업부문 품 목 사업소 제19기 반기 제18기 제17기
발전 전기 당진(1호기) 2,337,072 4,712,880   4,713,245
당진(2호기) 2,389,200 4,818,000 4,818,353
당진(3호기) 1,802,760 1,334,640 -
합 계 6,529,032 10,865,520 9,531,598


(2) 생산능력의 산출근거

<1호기>

① 산출기준
이용율 100%기준 [LNG사용,ASME표준조건(대기온도 15℃기준),복합싸이클 운전시 Base Load에서의 발전단 출력 기준]

② 산출방법
538MW(GT2대+ST용량)×24시간×

<2호기>
① 산출기준
이용율 100%기준 [LNG사용,ASME표준조건(대기온도 15℃기준),복합싸이클 운전시 Base Load에서의 발전단 출력 기준]

② 산출방법
550MW(GT2대+ST용량)×24시간×

<3호기>
① 산출기준
이용율 100%기준 [LNG사용,ASME표준조건(대기온도 15℃기준),복합싸이클 운전시 Base Load에서의 발전단 출력 기준]
② 산출방법
415MW(GT1대+ST용량)×24시간×

나. 생산실적 및 가동률

(1) 생산실적

(단위 :MWh)
사업부문 품 목 사업소 제19기 반기 제18기 제17기
전기 전기 당진(1호기) 1,676,564 3,163,911 3,539,566
전기 당진(2호기) 1,108,285 3,524,830 3,199,822
전기 당진(3호기) 1,407,483 1,084,167 -
합 계 4,192,332 7,772,908 6,739,388


(2) 가동률

(단위 : Hrs )
사업소(사업부문) 가동가능시간 실제가동시간 평균가동
당진(1호기) 4,344 4,002 92.1%
당진(2호기) 4,344
3,166 72.9%
당진(3호기) 4,344
3,723 85.7%
합 계 13,032
10,891 83.6%


다. 생산설비의 현황 등

(1) 생산설비의 현황

[자산항목 : 토지 ] (단위 : 백만원)
사업소 소유형태 소재지 구분 기초
장부가액
증감 상각 기말
장부가액
비고
증가 감소
당진
발전소
자가 당진
126,965 - 7,921 -   119,044 -
소 계 126,965 - 7,921 - 119,044 -
합 계 126,965 - 7,921 - 119,044 -


[자산항목 : 건물 ] (단위 : 백만원)
사업소 소유
형태
소재지 구분 기초
장부가액
증감 상각 기말
장부가액
비고
증가 감소
당진
발전소
자가 당진
51,799 316 56 945 51,114 -
소 계 51,799 316 56 945 51,114 -
합 계 51,799 316 56 945 51,114 -


[자산항목 : 구축물 ] (단위 : 백만원)
사업소 소유
형태
소재지 구분 기초
장부가액
증감 상각 기말
장부가액
비고
증가 감소
당진
발전소
자가 당진
79,325 9 184 1,382 77,768 -
소 계 79,325 9 184 1,382 77,768 -
합 계 79,325 9 184 1,382 77,768 -


[자산항목 : 기계장치 ] (단위 : 백만원)
사업소 소유
형태
소재지 구분 기초
장부가액
증감 상각 기말
장부가액
비고
증가 감소
당진
발전소
자가 당진
505,556 16,183 127 10,017 511,595 -
소 계 505,556 16,183 127 10,017 511,595 -
합 계 505,556 16,183 127 10,017 511,595 -


[자산항목 : 기타자산 ] (단위 : 백만원)
사업소 소유
형태
소재지 구분 기초
장부가액
증감 상각 기말
장부가액
비고
증가 감소
당진
발전소
자가 당진
119,380 92,919 3,722 10,910 197,667 -
소 계 119,380 92,919 3,722 10,910 197,667 -
합 계 119,380 92,919 3,722 10,910 197,667 -


(2) 설비의 신설ㆍ매입 계획 등

(가) 진행중인 투자

(단위 :백만원 )
사업
부문
구 분 투자
기간
투자대상자산 투자효과 총투자액 기투자액
(당기분)
향후
투자액
비 고
발전 신설 2013.03 ~
2015.08
바이오매스 당진 4호기(100MW) 발전설비
증대
285,000 140,003
(71,496)
144,997 -
합 계
285,000 140,003
(71,496)
144,997 -


4. 매출에 관한 사항

가. 매출실적

(단위 : 백만원 )
사업부문 매출유형 품 목 제19기 반기 제18기 제17기
발전 국내매출 전기 수 출 - - -
내 수    678,036 1,230,891  1,112,929
합 계  678,036 1,230,891  1,112,929
합 계 수 출 - - -
내 수 678,036 1,230,891  1,112,929
합 계  678,036 1,230,891  1,112,929


나. 판매경로 및 판매방법 등

(1) 판매경로 및 판매방법

- 1호기 : 전력수급계약서(PPA)에 의거 한전에 판매
- 2호기 : 전력거래소를 통해 전력시장에 판매

- 3호기 : 전력거래소를 통해 전력시장에 판매

5. 수주상황


"해당사항 없음"


6. 파생상품 등에 관한 사항

당사는 당진 5호기 건설계약과 관련하여 EPC금액 중 외화지급에 대한 환율변동위험을 회피하고자 EUR 26백만, USD 83백만에 대해 통화선도 계약을 체결하였습니다.


7. 경영상의 주요계약 등

계약명 계약자 계약일 주요계약내용
엘지LNG복합전력 수급계약 한국전력공사 2001.04.01 계약기간(20년)중 생산된 전력에
대하여 전량 한국전력공사에서 구매
OPERATING PLANT
SERVICE AGREEMENT
SIEMENS 2006.09.18 발전소 정비 기자재
장기구매계약
천연가스 매매계약서
(1호기, 2호기)
한국가스공사 2007.12.31 LNG 장기 공급 계약
LONG TERM MAINTENANCE
SERVICES CONTRACT
SIEMENS 2011.03.24 3호기 정비 기자재 장기구매계약
중국 발전사업 합작경영 및
금융약정
에코프론티어,
심천한원녹색능원유한공사
2011.04.06 중국 바이오매스 발전소(30MW) 및
CDM사업 계약
Biomass 발전소
EPC 계약
GS건설 2013.02.06 Biomass 발전소(105.5MW) EPC
Turn-key
천연가스 매매계약서
(2호기, 3호기)
한국가스공사 2013.02.22 LNG 장기 공급 계약
Biomass 매매 계약서 GS글로벌 2014.03.05 Biomass 공급계약
Dangjin 4 COMBINED CYCLE POWER PLANT GS건설 2014.04.02 4호기 발전소(903MW)
EPC 계약



8. 연구개발활동
"해당사항없음"



9. 기타 투자의사결정에 필요한 사항

가. 외부자금조달 요약표

[국내조달] (단위 : 백만원)
조 달 원 천 기초잔액 신규조달 상환등감소 기말잔액 비고
은           행 5,295 - 170 5,125 -
보  험  회  사 - - - - -
종합금융회사 - - - - -
여신전문금융회사 - - - - -
상호저축은행 - - - - -
기타금융기관 - - - - -
금융기관 합계 5,295 - 170
5,125 -
회사채 (공모) 630,000 - - 630,000 -
회사채 (사모) - - - - -
유 상 증 자 (공모) - - - - -
유 상 증 자 (사모)
- -
-
자산유동화 (공모) - - - - -
자산유동화 (사모) - - - - -
기           타 - - - - -
자본시장 합계 630,000 - - 630,000 -
주주ㆍ임원ㆍ계열회사차입금 - - - - -
기           타 - - - - -
총           계 635,295 - 170 635,125 -
 (참  고) 당기 중 회사채 총발행액 공모 : - 백만원

사모 : - 백만원


[해외조달] (단위 : 백만원)
조 달 원 천 기초잔액 신규조달 상환등감소 기말잔액 비고
금  융  기  관 - - - - -
해외증권(회사채) - - - - -
해외증권(주식등) - - - - -
자 산 유 동 화 - - - - -
기           타 - - - - -
총           계 - - - - -


나. 기타 중요한 사항

"해당사항없음"


[GS글로벌]

1. 사업의 개요

GS 글로벌과 그 종속기업(이하 '연결회사')은 제공하는 재화나 용역에 따라 영업
부분을 구분하고 각 부문의 재무정보를 내부관리 목적으로 사용하고 있습니다.
구분되는 보고 영업부문은 다음과 같습니다.

사 업 부 문 주  요  제  품 비고
무역 산업재부문 철강금속제품, 석유화학제품, 시멘트, 석탄등
산업용 소재수출입 및 삼국간 거래 등
GS 글로벌 외 15사
수입유통부문 기계(엔진)수입, 수입자동차 PDI 서비스, 사료/곡물,
Biomass 수입 등


가. 사업부문별 요약 재무현황

(단위 : 백만원)
구 분 제64기 반기 제63기 반기 제63기 제62기 비고
산업재부문




1. 매출액 1,458,010 1,311,527 2,718,986 3,563,222 -
2. 영업손익 9,094 5,357 7,473 21,607 -






수입유통부문




1. 매출액 87,763 68,202 104,436 128,192 -
2. 영업손익 4,760 5,103 5,770 5,243 -






연결조정 등




1. 매출액 285,793 △195,886 △422,198 △588,748 -
2. 영업손익 △559 44 487 1,118 -






합계




1. 매출액 1,259,980 1,183,843 2,401,224 3,102,666 -
2. 영업손익 13,295 10,504 13,730 27,968 -


나. 사업부문별 현황

사업부문의 현황은 무역부문에서 취급하고 있는 산업재 부문과 수입유통부문의 주요
제품에 따라 각각의 시장이 있음으로 제품에 따른 현황을 기재합니다.


(산업재 부문)


(1) 철강금속 부문
 
(1-1) 산업의 특성

철강금속 산업은 우리나라의 주력 수출산업인 자동차, 조선, 기계 등에 핵심소재를
공급하는 기간 산업으로 그 중요성이 매우 큰 산업입니다.
 
(1-2) 산업의 성장성

2014년 상반기 기준 우리나라 수출의 6.2%, 수입의 5.8%를 각각 점유하고 있는
중요한 산업으로 조선업, 자동차업, 건설업 등 연관산업이 발전된 우리나라는 물론,
주요 선진국 및 신흥국에서도 수요가 많은 핵심소재 산업입니다.


(1-3) 경기변동의 특성

철강금속 산업은 대규모의 장치 산업이기 때문에 경기변동에 따른 수요변화에 대해
대부분의 제조업체들이 설비를 탄력적으로 가동하지 못하는 관계로 가격변동의 폭이
큰 산업입니다. 또한 경기 변동에 따른 수요의 진폭이 클 뿐만 아니라 규모의 경제가
크게 작용하기 때문에 생산의 일정부분을 수출에 의존해야 하는 사업의 특성상 수출
국과 통상마찰의 가능성이 큰 산업입니다.
 
(1-4) 국내외 시장 여건

최근 국내외 주요 철강금속 제조사는 생산설비 증설, 대형 M&A 등을 통해 대형화
및 통합화되고 있으며 해외 SCM 확대 등을 통해 글로벌 경쟁력을 강화해 나가고 있
습니다. 특히 국내 철강금속 제조사들은 우수한 품질을 바탕으로 한 고부가가치 강종
을 중심으로 국내외 시장에서 경쟁하고 있습니다.
 
(1-5) 회사의 경쟁우위 요소

급변하는 시황에도 불구하고 세계 유수의 기업들과의 전략적 제휴 등 시의 적절한 시
장전략으로 국내외 철강금속 제조사와 수요가에 대한 신뢰를 확보하였고, 이를 바탕
으로 해외 네트워크를 적극 활용하여 고급 강종의 프로젝트성 장기계약 체결과 신규 시장 및 수요가 개발을 통한 수출입 및 삼국간 거래 확대에 매진하고 있습니다.

(2) 석유화학 부문


(2-1) 산업의 특성

석유화학산업은 석유나 천연가스를 원료로 하여 연료ㆍ윤활유 이외의 용도로 사용되
는 석유화학제품을 만드는 산업으로 전자, 자동차, 섬유, 건설산업 등에 기초원료를
공급하는 소재산업입니다.
 
 (2-2) 산업의 성장성

글로벌 경기침체 이후 세계 경제의 안정화 추세 및 신흥국 중심의 높은 수요 성장률
을 바탕으로 안정적인 성장이 기대됩니다.


(2-3) 경기변동의 특성

국제유가의 변동에 민감한 특성을 가지고 있으며 또, 전자, 자동차, 섬유, 건설 등 주
요 핵심기간산업에 원자재를 공급하는 사업의 특성상 이들 산업의 경기 변동에 따라
수급의 변동폭이 발생하고 있습니다.


(2-4) 국내외 시장 여건

세계 석유화학 산업은 중국, 인도 등 신흥국을 중심으로 수요가 증가될 것으로 전망
되고 있으며, 중동, 중국 등의 생산설비 가동 증대의 영향으로 국제시장에서 치열한
판매 경쟁이 예상되고 있습니다.


(2-5) 회사의 경쟁우위 요소


GS칼텍스를 중심으로 한 안정적인 석유화학제품 공급처와 기 구축된 해외 네트워크
를 통해 확보한 다양한 판매처를 기반으로 공급처 및 판매처에 최적의 Solution을 제
공하여 매출을 확대해 나갈 것이며 특히, 신흥국 시장 공략을 위해 현지 영업기반을
지속 확대해 나갈 계획입니다.


(3) 시멘트, 석탄 부문


(3-1) 산업의 특성

토목, 건축 및 사회간접시설 확충 등에 필수적인 건축재료로 사용되는 시멘트와 연료
또는 화학공업 원료로 주로 사용되는 석탄은 초기에 대규모 투자비용이 투입되어 규
모의 경제원리가 적용되고, 신규업체의 진입장벽이 매우 높은 장치산업입니다.


(3-2) 산업의 성장성

글로벌 경기침체 이후 국내외 건설경기 위축과 석탄 등 주요 원료비 상승 등 시장 환
경 악화로 인해 시멘트 산업이 전반적으로 어려움을 겪기도 하였으나 각 국의 건설경
기 부양정책 등으로 수요가 점차 회복되고 있습니다.

석탄산업은 다른 에너지원에 비해 공급량이 풍부하고 가격이 상대적으로 저렴하기
때문에 발전용 및 연료용 필수 에너지원으로 앞으로도 오랜 기간 동안 사용될 것이며
, 최근 고유가 및 원자력 발전의 위험성 대두 등으로 인해 시장이 더욱 성장할 것으로
전망되고 있습니다.


(3-3) 경기변동의 특성

시멘트 및 석탄은 대단위 물량 이동으로 인해 판매구조에서 운임이 차지하는 비중이
높아 해운임의 변동에 매우 민감합니다. 특히, 시멘트의 경우 국내외 건설경기 및 계
절적 요인과도 밀접한 관련이 있습니다.

석탄의 경우, 우량 수요가와의 장기 거래로 인해 경기변동 요인이 수요에 미치는 영
향이 다른 산업 대비 상대적으로 낮으나 유가, 환율 등 외부 환경변수의 불확실성 증
대와 세계적인 경기침제 등이 지속될 경우 수요 감소에 대한 우려가 높아질 수 있습
니다.


(3-4) 국내외 시장 여건

국내 시멘트 시장은 공급이 수요를 초과하는 수요가 중심 시장이 형성되어 있어 시멘
트 수출업무를 주로 하고 있는 당사에서는 이를 수출물량 확대의 기회로 활용할 계획
입니다.

국내외에서 수요가 지속 증가하고 있는 석탄의 경우 가격 및 운임의 변동, 자원보유
국의 자원민족주의 경향 등으로 수급이 불안한 상황입니다. 당사에서는 이러한 대외
환경에 적합한 영업전략을 구사하여 판매망을 안정적으로 구축해 갈 계획입니다.


(3-5) 회사의 경쟁우위 요소

시멘트 및 석탄 판매는 50년 이상 축적된 Trading 노하우와 광범위한 해외 업계인맥,
축적된 정보체계를 바탕으로 안정적인 판매 실적을 달성하고 있습니다. 또한, GS이
앤알 등 계열사향 공급을 통해 상권을 보다 공고히 하고 있습니다.


(4) 자원개발 부문


(4-1) 산업의 특성

원유를 수입하는 우리나라에게 에너지 자원의 안정적 확보는 기업의 수익차원을 넘
어 국가안보와 국민생활의 안정, 지속적인 산업발전의 관건이 되고 있습니다.


(4-2) 산업의 성장성

우리나라는 부존자원의 부재로 인해 석유, 광물 등 천연자원의 해외 의존도가 지속
심화되고 있으며, 이를 대신할 풍력, 태양광 등 대체에너지원은 낮은 경제성과 기술
개발의 지연 등으로 인해 어려움을 겪고 있는 상황인바, 해외자원개발은 낮은 개발
성공률 및 경기변동에 따른 높은 금전적 손실 Risk에도 불구하고 향후 더욱 활성화
될 것입니다. 또한, 중국, 인도 등 신흥국 중심으로 석유, 광물 등에 대한 수요가 지속
증가하고 있어 향후 자원개발 시장은 지속 확대될 것으로 전망됩니다.


(4-3) 경기변동의 특성

자원개발 투자 및 생산물 판매사업은 국내외 경기, 국제 정세, 기후, 환율, 원자재 가
격 등 대외변수 변동에 따라 많은 영향을 받고 있습니다.


(4-4) 국내외 시장 여건

자원 보유국의 ‘자원민족주의’ 강화 및 ‘자원 무기화’ 현상 심화로 인해 한정된
자원을 둘러싸고 해외에서의 국가 및 기업간 자원 확보 경쟁이 갈수록 치열해지고 있
으며 우리나라에서는 에너지 자주율 향상 및 안정적 자원 확보를 위해 정부차원의 재
정지원 확대 및 자원외교를 통해 국내 민간기업의 해외자원개발 사업 진출을 지원하
고 있습니다.


(4-5) 회사의 경쟁우위 요소

당사는 2012년 5월 미국 오클라호마주 Nemaha 육상유전 지분 20%를 인수하고, 본
격적인 해외자원개발사업에 첫발을 내딛었습니다. 향후 자원개발 전문인력의 지속
확보 및 육성을 통해 해외 자원개발 프로젝트 발굴 및 참여를 적극 추진할 것이며, 이
와 연계한 Off-Take 사업도 확대해 나갈 계획입니다.


(수입유통)


(1) 기계(엔진)수입 부문
 
(1-1) 산업의 특성

열에너지, 전기에너지 등을 기계적인 힘으로 바꾸는 장치인 엔진은 조선, 자동차, 건
설ㆍ농기계 등 제조사업의 성장 및 발전과 밀접한 연계성을 가지고 있습니다.
 
(1-2) 산업의 성장성

국내 소형 건설ㆍ농기계 및 엔진 시장은 성숙 시장으로 향후 높은 성장률을 기대하기
어려운 상황이지만 당사는 제품 및 서비스의 개선, 취급 품목의 확대 등을 통해 지속
성장을 도모할 계획입니다.


(1-3) 경기변동의 특성

HONDA엔진을 수입하여 국내 내수시장에서 유통하는 사업의 특성상 원/엔 환율 변
동에 민감하고, 농기계류의 계절적 수요 변동에도 영향을 크게 받습니다.
 
(1-4) 국내외 시장 여건

중국산 저가 엔진 및 완성기의 국내 진출로 인해 내수시장에서의 판매 경쟁이 치열하
지만 HONDA 엔진의 검증된 품질과 높은 브랜드 이미지, 지역 거점별 A/S센터 설립
을 통한 차별화된 서비스 제공 등을 통해 판매를 확대할 계획입니다.
 
(1-5) 회사의 경쟁우위 요소

HONDA와의 오랜 제휴관계를 통해 안정적으로 HONDA 엔진을 공급받고 있으며, A
/S 및 부품 공급과 같은 차별화 된 서비스를 제공하여 소비자로부터 높은 신뢰를 받
고 있습니다.


(2) 수입자동차 PDI(Pre-Delivery Inspection) 서비스 부문
 
(2-1) 산업의 특성

당사는 국내에 수입되는 해외 유명 브랜드 자동차에 대해 통관, 검사, 보관, 도장 및
수리 등의 물류 서비스를 제공하는 국내 최대 규모의 수입자동차 PDI(Pre-Delivery I
nspection) 사업을 진행 중입니다.
 
(2-2) 산업의 성장성

국내 시장에서의 수입자동차 수요 증가와 한-미 FTA 및 한-EU FTA 등으로 국내 수
입자동차 시장은 지속 확대될 전망입니다.


(2-3) 경기변동의 특성

소비자들의 수입자동차에 대한 수요 증감 및 국내 경기, 당사와 PDI서비스 계약을 체
결한 수입자동차 브랜드에 대한 국내 소비자들의 선호도 변동 등에 민감한 영향을 받
습니다.
 
(2-4) 국내외 시장 여건

한-미 및 한-EU간 자유무역협정(FTA) 체결로 인해 향후 관세장벽이 사라지고, 각종
규제가 완화되면서 수입자동차의 가격 경쟁력은 강화되고 수입자동차 브랜드의 국내
진출이 더욱 용이해 질 전망입니다. 이에 따라 수입자동차의 국내 점유율은 점진적으
로 상승할 전망이며, 해외 유명 자동차 브랜드의 국내 진출 증가로 인해 국산 자동차
및 수입 자동차 간 경쟁은 더욱 치열하게 전개될 것입니다.
 
(2-5) 회사의 경쟁우위 요소

당사는 2004년 인천에서 수입자동차 물류서비스 센터를 설립한 이후 축적한 기술과
경험을 바탕으로 HONDA, INFINITY 등 유명 수입자동차 브랜드와 서비스 계약을
체결했고, 2011년부터 Audi, Volkswagen과 같은 독일 브랜드와 계약을 체결하는 등
동종업계 Leading Company로 자리매김하고 있습니다. 또한, 2009년 PDI 사업강화
를 위해 ㈜피엘에스를 설립하고, 2011년 상반기 국내 최대규모(약 15.3만㎡)의 수입
자동차 PDI서비스 센터를 완공하여 사업 기반을 더욱 공고히 하고 있습니다.

2. 주요 제품, 서비스 등
                                                                               (단위 : 백만원)

사업부문 매출유형 품목 매출액
산업재 상품 철강재 등 1,458,010
수입유통 상품 혼다 엔진 등 87,763
연결조정 285,793
합              계 1,259,980


3. 주요 원재료
해당 사항 없음

4. 생산 및 설비

해당사항 없음

5. 매출에 관한 사항

가. 매출실적
                                                                                                (단위 : 백만원)

사업부문 품목 제64기 반기 제63기 반기 제63기 제62기
산업재 COIL외 수출 1,190,731 1,152,508 2,314,834 3,048,453
내수 249,654 148,510 384,776 480,067
수수료 등 17,625 10,509 19,376 34,672
소계 1,458,010 1,311,527
2,718,986 3,563,222
수입유통 혼다엔진외 수출 - - - -
내수 57,518 48,611 62,904 110,173
수수료 등 30,245 19,591 41,532 18,019
소계 87,763 68,202
104,436 128,192
연결조정 285,793 △195,886 △422,198 △588,748
합계 수출 925,179 974,598 1,927,486 2,505,925
내수 303,145 188,997 432,972 555,325
수수료 등 31,656 20,248 40,766 41,416
합계 1,259,980 1,183,843 2,401,224 3,102,666


나. 판매경로 등

(1) 판매조직
- 국내 사업부 : 6 사업부 , 22 팀 2TF
- 법인 및 해외지사  : 14 법인, 13 지사, 3 연락사무소

(2) 판매경로
- 수출 : 국내생산업체 등에서 물품을 공급받아 바이어 등에 판매  

- 수입 : 국내 바이어의 주문이나 국내 판로 확보 후 해외상품을 수입 판매

- 삼국간 거래 : 해외에서 생산된 물품을 해외로 판매


(3) 판매방법 및 조건
-  L/C, O/A, T/T등의 방법 뿐 아니라 국내 매출의 경우 전자어음 등도 사용


(4) 판매전략
국내외 제조업체들의 직거래 경향 증가와 경쟁 확대 등으로 인해 매출 확대가 쉽지
않은 상황임으로, 신규 우량 거래처 개발을 통한 수출입 물량 확대, 장기 계약을 통한
사업 안정성 제고및 신규 틈새시장 개척을 위한 적극적인 마케팅 활동 등을 통해
상권을 확대해 나갈 계획임

6. 수주상황
해당사항 없음

7. 시장위험과 위험관리

가.  자본위험관리

당사는 부채와 자본 잔액의 최적화를 통하여 주주이익을 극대화시키는 동시에 계속
기업으로서 지속될 수 있도록 자본을 관리하고 있습니다. 연결실체의 전반적인 전략
은 2013년과 변동이 없습니다.


당사는 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있으며 이 비율은 총부채에서 현금및현
금성자산을 차감한 순부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있으며 당반기말 및 전기
말 현재 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위:천원)
구    분 당반기말 전기말
총부채 464,806,924 443,643,022
현금및현금성자산 (46,529,774) (74,658,530)
순부채 418,277,150 368,984,492
총자본 259,856,873 256,672,650
부채비율 160.96% 143.76%


나.  금융위험관리

당사의 재무부문은 영업을 관리하고, 국내외 금융시장의 접근을 조직하며, 각 위험의
범위와 규모를 분석한 내부위험보
고서를 통하여 당사의 영업과 관련한 금융위험을
감시하고 관리하는 역할을 하고 있습니다. 이러한 위험들은 시장위험(통화위험,
이자율위및 가격위험 포함), 신용위험, 유동성위험을 포함하고 있습니다.

당사위험회피를 위하여 파생금융상품을 이용함으로써 이러한 위험의 영향을 최소
화시키고자 합니다. 파생금융상품의 사용은 이사회가 승인한 연결실체의 정책에따라
결정되는데, 이에 따라 외환위험,이자율위험,신용위험,파생금융상품 및 비파생금융
상품의 이용 그리고 초과유동성의 투자에 관한 명문화된 원칙이 제공되고 있습니다.
내부감사인은 지속적으로 정책의 준수와 위험노출한도를 검토하고 있습니다.


당사는 투기적 목적으로 파생금융상품을 포함한 금융상품계약을 체결하거나 거래하
지 않습니다.

(1) 환위험관리
당사는 외화로 표시된 거래를 하고 있기 때문에 USD 및 EUR 등의 환율변동위험에
노출됩니다.

당반기말과 전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산의 장부금액은
다음과 같습니다.

(원화단위:천원)
구분 당반기말 전기말
외화 원화환산액 외화 원화환산액
USD 279,800,046 283,829,167 272,551,426 287,623,520
JPY 4,505,521,944 45,055,219 4,586,452,949 46,078,258
EUR 15,708,665 21,743,148 17,661,799 25,720,171
AUD 9,495,960 9,071,111 8,284,711 7,787,297
CNY 891,812 145,544 421,968 73,460
AED 120,645 33,321 71,734 20,610
MYR 27,815 8,783 5,354 1,715
THB 321,282 10,043 504,960 16,229
INR 4,957,880 83,739 2,697,133 46,067
VND 495,767,674 23,599 319,549,590 16,009
SAR 7,910 2,139 -     -    
IDR 34,559,894 2,924 -     -    
GBP 554,935 958,889 -     -    
NZD 23,317 20,758 -     -    
합계   360,988,384   367,383,336


당반기말과 전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성부채의 장부금액은
다음과 같습니다.

(원화단위:천원)
구분 당반기말 전기말
외화 원화환산액 외화 원화환산액
USD 341,193,307 346,106,491 359,913,658 379,816,883
JPY 4,233,678,142 42,336,781 4,113,181,193 41,323,486
EUR 18,718,735 25,909,537 13,881,745 20,215,429
AUD 688,823 658,005 58,455 54,945
CNY 88,217 14,397 34,349 5,980
AED 347,998 96,114 -     -    
MYR 13,391 4,228 10,776 3,452
INR 2,183,442 36,878 1,880,684 32,122
VND 73,950,001 3,520 6,950,001 348
GBP 396,372 684,904 -     -    
합계   415,850,855   441,452,645


아래의 표는 각 외화에 대한 원화 환율의 10% 변동 시 손익에 미치는 영향을 나타내
고 있습니다. 10%는 주요 경영진에게 내부적으로 환위험 보고시 적용하는 민감도 비
율로 환율의 합리적 변동범위에 대한 경영진의 평가를 나타냅니다.

(단위:천원)
통    화 금    액
10% 상승시 10% 하락시
USD (6,227,732) 6,227,732
JPY 271,844 (271,844)
EUR (416,639) 416,639
AUD 841,311 (841,311)
기타통화 44,969 (44,969)
소   계 (5,486,247) 5,486,247
파생상품위험회피효과 1,973,335 (1,973,335)
재고자산보유효과 3,380,705 (3,380,705)
합   계 (132,207) 132,207


(2) 이자율위험관리
당사는 고정이자율과 변동이자율로 자금을 차입하고 있으며, 이로 인하여 이자율위
험에 노출되어 있습니다. 당사는 이자율위험을 관리하기 위하여 고정금리부차입금과
변동금리부 차입금의 적절한 균형을 유지하고 있습니다. 위험회피활동은 이자율 현
황과 정의된 위험성향을 적절히 조정하기 위해 정기적으로 평가되며 최적의 위험회
피전략이 적용되도록 하고있습니다.

만약 기타 변수가 일정하고, 이자율이 현재보다 1% 높거나 낮은 경우, 연결실체의
당기순이익은
828,270천원 감소/증가하며, 이것은 주로 변동이자율차입금의 이자율
변동위험 때문입니다.

(3) 신용위험관리

신용위험은 계약상대방이 계약상의 의무를 불이행하여 당사에 재무적 손실을 미칠
위험을 의미합니다. 당사는 채무불이행으로 인한 재무적 손실을 경감시키는 수단으
로서 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고, 충분한 담보를 수취하는 정책을
채택하고 있습니다. 당사는 투자등급 이상에 해당되는 신용등급을 받은 기업에 한해
거래하고 있습니다. 이러한 신용정보는 독립적인 신용평가기관에서 제공하고 있으며
, 만약 신용평가기관이 제공한 정보를 이용할 수 없다면, 당사가 주요거래처에 대한
신용등급을 결정할 목적으로 결정하고 이용할 수 있는 다른 재무정보와 거래실적을
사용하고 있습니다. 당사의 신용위험노출 및 거래처의 신용등급은 지속적으로 검토
되고 있으며 이러한 거래 총액은 승인된 거래처에 고루 분산되어 있습니다.


매출채권은 다수의 거래처로 구성되어 있고, 다양한 산업과 지역에 분산되어 있습니
다. 매출채권에 대하여 신용평가가 지속적으로 이루어지고 있으며, 필요한 경우 신용
보증보험계약을 체결하고 있습니다. 당사는 단일의 거래상대방 또는 유사한 특성을
가진 거래상대방의 집단에 대한 중요한 신용위험에 노출되어 있지 않습니다. 당사는
거래상대방들이 서로 관련된 기업인 경우 유사한 특성을 가진 거래상대방으로 정의
하고 있습니다.


다음 표의 사항을 제외하고 연결재무제표에 기록된 금융자산의 장부금액은 손상차손
차감 후 금액으로, 획득한 담보물의 가치를 고려하지 않은 연결실체의 신용위험에 대
한 최대 노출액을 나타내고 있습니다.

(단위:천원)
구    분 당반기말 전기말
연결실체가 제공한 지급보증(*) 23,195,824  24,131,545
(*) 연결실체가 제공한 지급보증 총액이며 당반기말 및 전기말 현재 전액 실현되었습니다.


다. 유동성위험

당사는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금계획을 수립하고 현금유
출예산과 실제현금유출액을 지속적으로 분석ㆍ검토하여 금융부채와 금융자산의 만
기구조를 대응시키고 있습니다. 당사의 경영진은 영업활동현금흐름과 금융자산의 현
금유입으로 금융부채를 상환가능하다고 판단하고 있습니다.

당반기말 현재 금융부채의 잔존계약만기에 따른 만기분석은 다음과 같습니다.

(단위:천원)
구    분 1년 이내 1년 초과 5년 이내 5년 초과 합계
유동금융부채:



 매입채무및기타유동채무 212,044,138 -     -     212,044,138
 단기차입금 152,844,767 -     -     152,844,767
 기타유동금융부채 2,310,346 -     -     2,310,346
비유동금융부채:



 장기매입채무및기타채무 -     836,952 -     836,952
 장기차입금(*) 2,177,763 62,143,536 27,322,264 91,643,563
 기타비유동금융부채 -     406,567 -     406,567
금융보증계약 -     8,994,224 14,201,600 23,195,824
합    계 369,377,014 72,381,279 41,523,864 483,282,157
(*) 당반기말 현재 예상되는 차입금 이자비용이 포함되어 있습니다.


금융보증계약에 대하여 상기에 포함된 금액은 피보증인이 보증금액 전액을 청구한다
면 당사가 계약상 지급하여야 할 최대금액입니다. 보고기간말 현재의 예측에 근거하
여 당사는 금융보증계약에 따라 보증금액을 지급할 가능성보다 지급하지 않을 가능
성이 더 높다고 판단하고 있습니다. 그러나 피보증인이 보유하고 있는 금융채권에 신
용손실이 발생할 가능성에 의하여 피보증인이 보증계약상 당사에 지급을청구할 확률
이 변동할 수 있기 때문에 상기 추정은 변동될 수 있습니다.

8. 파생상품거래 현황

가.  당반기말 현재 기타금융자산 및 기타금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)
구       분 자산 부채

위험회피수단으로 지정되고 위험회피에 효과적인 파생상품

  통화선도계약 280,832 (456,570)
  상품선물계약 -     (1,853,775)
위험회피수단 이외의 파생상품
  풋백옵션 -     (330,773)
상각후원가측정부채
  금융보증부채 -     (75,795)
합    계 280,832 (2,716,913)


나. 전기말 현재 기타금융자산 및 기타금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)
구       분 자산 부채

위험회피수단으로 지정되고 위험회피에 효과적인 파생상품

  통화선도계약 2,163,921 (883,811)
위험회피수단 이외의 파생상품
  풋백옵션 -     (330,773)
합    계 2,163,921 (1,214,584)


당사는 당반기말 현재 상품수출입 예상 분에 대한 미래현금흐름 변동위험을 회피하
기 위하여 통화선도계약을 체결하고 있습니다. 또한 연결실체는 당반기 신규로 발생
한 상품매입계약의 가격변동위험을 회피하기위하여 상품선물계약을 체결하였습니
다.  해당 파생상품의 평가손익 중 위험회피에 효과적이지 못한 부분은 당기손익으로
인식하고, 위험회피에 효과적인 부분은 기타포괄손익누계액으로 계상하고 있습니다.

해당 풋백옵션의 주요 계약내용은 다음과 같습니다.

조    건 풋백옵션 내용
(주)GS엔텍(구,(주)디케이티)가 2015년말, 2016년말, 2017년말까지 유가증권 / 코스닥시장에 상장하지 못하는 경우에는 익년 4월 1일부터 1개월 동안 행사주식의 투자원금에 연복리 0%~ 7.5%(2015년말 0%/5.5%/6.5%, 2016년말 6.0%/7.0%, 2017년말 6.0%/7.5%)의 이율을 더한 금액
상장 후 3개월이 경과한 날부터 3개월 동안의 기간 중 임의일을 기준으로 과거 1개월 동안의 가중평균주가가 풋백옵션의 행사가격에 이르지 못한 경우 상장 후 6개월이 경과한 날 이후 1개월 동안
(주)GS엔텍(구,(주)디케이티)가 상장요건을 갖추었음에도 상장절차를 진행하지 않는 등 주요 계약사항 위반이 있거나, (주)GS엔텍(구,(주)디케이티) 또는 당사의 경영권 변동이 있는 경우 상기 행사가격에 연복리 2%의 금리를 가산함. 단 경영권 변동의 경우는 가산금리 없이위 행사가격을 적용함.


당반기말 현재 상기 풋백옵션의 제공으로 인해 발생한 파생상품부채는 다음과 같습니다.

(단위:천원)
계약처 제공일 파생상품부채
우리자이언트제일호 유한회사 2013.1.25 -    
도미누스네오스타전략성장사모투자전문회사 2013.1.30 247,800
우리은행 2013.3.27 82,973
합  계
330,773


9. 경영상의 주요계약 등
해당사항 없음

10. 연구개발활동
해당사항 없음

11. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항
해당사항 없음


[GS이앤알]

1. 사업의 개요

가. 산업의 특성


■ 집단에너지사업(증기및전기)


당사가 사업으로 하고 있는 집단에너지 사업은 다수의 사용자를 대상으로 집중된 열원설비에서 생산된 에너지를 다수의 수용가가 있는 지역에 일괄 공급하는 사업입니다. 집단에너지사업법에 따르면 일정지역 내에 있는 주택, 상가 등 각종 건물을 대상으로 난방용, 급탕용 열 또는 열과 전기를 공급하는 지역냉난방사업과, 산업단지 입주업체를 대상으로 공정용 열 또는 열과 전기를 공급하는 산업단지집단에너지사업이 있습니다.

산업단지집단에너지는 2012년 말 기준 25개의 사업자가 27개 사업장에서 열과 전기를 공급하고 있습니다.

집단에너지 사업의 열원으로는 주로 열과 전기를 동시에 생산하는 열병합발전시설이나 소각로 등이 이용되며, 열병합 발전이란 전기와 열을 동시에 생산하되 열수요에 기초하여 전기의 생산이 규정되는 방식입니다.

집단에너지사업은 대규모투자가 필수적이고 투자회수기간이 장기간 소요되며 집단에너지사업법 제5조(집단에너지 공급대상지역의 지정) 및 제9조(사업의허가)에 따라 공급구역이 다른 사업자의 공급구역과 중복될 수 없는 관계로 자연독점의 성격을 갖고 있으며, 공공성이 강한 사업입니다.

정부에서도 다른 열원대비 에너지 이용효율이 높고 안정적이며, 친환경적인 집단에너지사업을 점진적으로 확대하고 있습니다.

■ 유류사업

석유산업은 원유를 탐사,개발,생산하는 상류부문 (Upstream)과 생산된 원유를 정제하여 완제품을 생산한 후 이를 소비자에게까지 공급하는 하류부문 (Downstream) 으로 대별할 수 있습니다.
 당사의 유류사업은 석유유통 산업을 주로 하고 있습니다.

석유유통 산업은 하류부문중 일부이며 세분화하면 정유사나 수입사로부터 석유 완제품을 구매하여 산업체나 주유소, 일반판매소 등에 공급하는 대리점 사업과 이들 석유제품을 최종 소비자에게 직접 판매하는 주유소나 일반판매소 사업으로 나눌 수 있습니다.


■ 신재생에너지 사업 등

당사는 태양광 사업을 영위하고 있으며, 동 사업의 밸류체인 내 태양전지 및 모듈의 제조와 태양광 발전소 설치 사업(SI, System Integration)을 하고 있습니다.
태양광 발전이란 태양의 빛에너지를 변환시켜 전기를 발생하는 태양전기를 이용한 발전방식으로 청정하고 무제한의 태양에너지원을 이용해 대기오염이나 폐기물이 발생하지 않고 별도의 연료가 필요 없으며 운전 및 유지보수에 따른 비용을 최소화 할 수 있는 발전사업입니다. 반면, 전력생산량이 지역별 일사량에 의존적이며 에너지 밀도가 낮아 큰 설치면적을 필요로 하며 설치장소가 한정적이며, 초기투자비와 발전단가가 높은 사업입니다.

■ 자원개발 사업

당사는 자원개발 사업 중 석유개발사업을 주로 하고 있습니다.

석유개발산업이란 유가스전의 취득 및 탐사에서 개발 생산 수송 및 저장에 이르는 전 과정에서 도출될 수 있는 산업으로, 보통 상류부분(upstream)산업으로 정의합니다. 상류부분은 크게 석유를 조사하고 탐사하는 탐사사업, 탐사에 의해 경제성이 판명된 후 생산시설을 설치하는 개발사업, 개발이 완료되어 생산, 운영 중인 생산사업으로 구분합니다. 수송 및 저장사업은 별도의 사업으로 분류하지 않으나 개발이나 생산사업 영역과 구분하여 Midstream산업이라고 합니다.

석유개발사업은 탐사에서부터 개발 생산에 이르기까지 막대한 초기자본이 소요되는 자본집약적 사업입니다. 또한 사업의 기대이익이 크지만 동시에 리스크도 큰 사업이므로 자금의 조달, 운영 및 관리에 대한 전문성이 필요합니다

나. 산업의 성장성

■ 집단에너지사업(증기및전기)

집단에너지사업은 기존발전방식보다 에너지 이용효율이 약 30~40% 높아 에너지절감 효과가 크며, 유연탄을 사용함으로서 대부분 석유에 의존하는 국내 산업에 연료 다변화를 실현함으로서 석유의존도 감소와 입주기업체의 경쟁력강화에 기여하고 있습니다.

에너지 효율 개선 및 온실가스 배출을 줄일 수 있다는 측면에서 기후변화협약의 정부간 기구( Intergovernmental Panel in Climate Change:IPCC ) 에서도 발전사업자들이 새로운 발전소를 건설할 때 가능하면 열병합발전소를 건설하도록 권유하고 있습니다. 또한 IEA(International Energy Agency) 는 2050년의 이산화탄소 배출량을 현재 수준으로 유지할 수 있는 방안으로 원자력과 열병합 발전의 역할을 강조하였습니다.

우리나라에서도 기후변화협약 및 고유가시대를 맞아 집단에너지 사업의 중요성이 부각되어 집단에너지 확대보급을 위한 정부정책이 지속적으로 수립 및 추진되고 있으며 2012년 말 기준 9개의 산업단지에서 신규건설 중으로 지속적으로 확대될 것입니다.

제3차 집단에너지공급 기본계획('09.11.20)에서도 신재생에너지원 확대 및 사용연료 공급체계 개선, 에너지절약 및 환경개선 효과가 큰 집단에너지 사업에 대해서는 금융, 재정지원 강화 등 집단에너지 사업의 합리적인 확대 보급 정책이 추진되고 있습니다.

■ 유류사업

국제유가의 하락 안정화와 승용차량의 대형화 및 보급률 증가 등으로 인해 국내 휘발유 수요는 당분간 증가할 것이며, 수송용 경유 또한 연비가 좋은 디젤차가 크게 인기를 끌고, 경유 택시에 대한 보조금을 지원하는 법안이 추진되며 내수판매확대의 청신호가 보이고 있습니다. 반면 수송용경유와 달리 경유의 난방용, 발전용 수요는 도시가스 등으로 대체되어 급감하는 흐름을 보이고 있습니다. 이는 2011년 7월 이후 불법석유 폐해를 방지하기 위해 보일러등유가 폐지됨에 따라 기인한 현상입니다.  따라서, 석유유통사업의 급격한 성장을 기대하기는 어려울 것입니다. 다만, 개별 유통사업자들이 중소규모 사업체가 대부분인 관계로 대형 유통사가 등장하여 가격경쟁력을 확보할 경우 시장 점유율을 높일 수 있는 가능성은 상존하고 있습니다.

■ 신재생에너지 사업 등

태양광 산업은 유가 급등과 유럽국가들의 적극적인 발전차액지원제도로 인하여 2008년까지 고도의 성장세를 지속해 왔습니다. 2008년 세계금융위기, 2011년 유럽의 재정위기 이후 밸류체인 내 수급 불균형, 전세계적인 신용경색에 따른 PF금융의 위축 등으로 성장세가 둔화되었으나, 일본의 대지진으로 인한 원자력 발전 감소에 의한 전력 부족 등으로 인하여 일본, 중국을 비롯한 아시아 및 미국에서 정부의 세액공제, 보조금 지급, 의무할당, 인센티브의 본격적인 도입과 모듈 가격의 하향화 추세에 따른 경제성 확보로 대규모 태양광발전 프로젝트에서 주거형 소규모 발전 설치까지 지속적인 성장세가 기대됩니다.

2013년 주요 태양광 기업들의 실적은 2012년 대비 개선되는 추세를 보였으며, 2014년에도 그 추세가 이어질 것으로 보입니다. 또한Grid parity 도달, 아시아 도서지역 및 아프리카 지역 등의 전력망이 어려운 지역의 분산전원 수요 증대 및 태양광 프로젝트의 높은 수익률로 인한 안정적인 투자처 확보로 인해 태양광 발전에 대한 수요는 점차 증대될 것으로 전망됩니다.

■ 자원개발 사업


에너지 자원가격이 2003년 이후 불안정한 상태가 지속되고 있으며, 이로 인한 자원의 안정적인 확보를 위해 해외자원개발의 중요성이 증대되고 있습니다. 이에 따라 국제적인 에너지 자원 확보경쟁이 가속화 될 것으로 보입니다.

정부는 산유국과의 자원협력위원회의 활동 강화, 자원외교체제 강화, 해외자원개발사업에 대한 예산 증액 및 수출입은행의 자원개발 융자, 무역보험공사의 보증 등을 확대하여 민간기업들이 투자 할 수 있는 여건을 조성하고 있으며 이에 따라 더욱 활발한 해외자원개발사업이 이루어 질 것으로 보입니다.

다. 경기변동의 특성

■ 집단에너지사업(증기및전기)

에너지 수요구조는 경제성장, 산업구조의 변화, 인구·가구·주택수의 변화, 국민소득수준, 도시화 등에 따라 많은 영향을 받고 있습니다.

최근 경기 침체에 따른 에너지 수요의 일시적인 감소가 발생할 수 있으나 에너지 수요는 국가경제발전정책 등으로 산업단지 내 수요는 지속적으로 상승할 것으로 전망하고 있습니다.


■ 유류사업

현대 경제에 있어 가장 중요한 재화 중 하나인 유류의 변동은 수 많은 변수의 상호작용에 의하여 이루어 집니다. 가장 기본적 요인으로서 가격과 지역을 들 수 있습니다. 첫 번째 가격의 경우, 각국의 경제성장률, 기후, 계절적 패턴(여름에는 휘발유, 겨울에는 난방유 수요 증가), 환경정책 등에 따라 좌우됩니다. 특히, 막대한 잉여생산 능력을 바탕으로 국제석유시장을 장악하고 있는 OPEC은 정기적인 혹은 비정기적인 회의를 소집하여 생산정책을 결정(증산 또는 감산)함으로써 국제석유시장의 변화를 주도하고 있습니다.

두 번째, 지역적 편재입니다. 중동의 석유자원 편재성(65%)에 기인한 공급불안 요인으로 경기변동을 유발하게 됩니다. 대부분의 석유자원을 중동이 보유하고 있는데 반해, 주요 소비국은 미국,유럽,아시아 등 북반구 산업국가들이라는 점이 문제를 야기시키고 있으며, 현재는 중앙아시아 비중동국가들이 유류사업에 참여함에 따라 이전과 같은 독과점 형태가 아닌 국가적 유류경쟁 시대에 접어들게 되었습니다.

이밖에 일반적인 현상으로 경기가 호황일 때는 발전용, 차량용 연료사용의 증가 및 난방사용의 증가로 유류소비가 확대되고, 불황일 때는 이와 반대의 현상을 보이기도 합니다.


■ 신재생에너지 사업 등

태양광발전 사업의 영향을 미치는 주요 요인은 전세계 경기흐름, 신용시장, 정부의 정책적 지원, 유가 변동, 태양광 발전 단가 등 입니다. 2007년까지 각 국 정부의 보조금제도 시행으로 수요가 확대되고 폴리실리콘 등 원재료의 공급부족으로 전반적인 공급부족상태를 경험하였으나 중국을 중심으로 공격적 설비증설이 이루어지고 2008년 말 국제금융위기로 경기침체 및 신용시장의 경색으로 다운스트림 부문의 수요 및 투자가 위축되어 공급과잉 및 밸류체인 전반의 가격 하락과 마진 축소를 경험하였습니다. 2010년 국가들의 지원정책과 수요증가로 태양광 산업이 한 때 호황을 이루었으나 2011년 유럽국가들의 정부 지원 축소 및 일부 국가 은행의 PF감소 등 수요 및 가격 급락하였으며, 2012년까지 유럽국가들의 지속적인 지원 축소로 가격하락은 계속되었습니다. 이로 인해 일부 부실업체들의 구조조정으로 공급과잉의 정도는 완화되었으며, 중국, 일본, 미국을 중심으로 한 정부지원 정책강화로 인하여 2013년부터 수요 공급의 불균형이 완화되고 가격회복세에 있습니다. 이와 더불어 고효율 기술의 개발과 규모의 경제 달성을 통한 원가절감 노력이 지속되어 밸류체인 전체의 전반적 가격 하향 안정화 추세 및 경제성 향상을 통한 발전 수요는 증가할 것으로 전망하고 있습니다.

■ 자원개발 사업

에너지자원가격이 2003년 이후 불안정한 상승이 지속되고 있습니다. 국제유가는 2008년 7월 배럴당 140불대까지 급등하였으나 경제위기로 2009년 초 30~40불대까지 급락한 후 재상승하여 100불선을 오르내리고 있습니다.

이에 따라 국제적인 에너지 자원 확보경쟁이 가속화 되는 상황에서 중국은 3조불 이상의 외환보유고를 활용하여 국영기업-정부 주도로 공격적 자원확보를 추진하고 일본도 ODA 등을 통해 자원보유국과 전략적 경제협력을 확대하고 있습니다.

자원보유국의 불확실성이 증대되고 사업 특성상 국가 리스크, 투자 리스크, 운영 리스크등에 따라 생산물 가격의 변화, 환율의 변화, 이자율의 변화 등에 노출된 동 사업은 민감하게 반응하는 현금흐름을 가지고 있습니다.

라. 국내 시장여건


■ 집단에너지사업(증기및전기)


집단에너지사업은 사업의 특성상 지역지정제도가 시행되고 있어서, 지정공급구역 내에서는 독과점으로 공급할 수 있어서, 안정적인 열공급 수요를 확보할 수 있습니다. 전기의 경우는 생산된 전기를 경쟁없이 전량 전력시장으로 판매하고 있습니다.

당사는 반월 산업단지의 약 200여개 업체, 구미 산업단지의 약 60여개 업체에 열을 공급하고 있으며, 2012년 말 설치용량 기준으로 전체 산업단지 집단에너지사업자의 열공급설비 중 11.4%를 차지하고 있습니다.

20여년간의 축적된 운영기술과 그간의 설비개선으로 가장 안정적이고, 양호한 품질의 열을 공급함으로서 열수용가 경쟁력 강화에 기여하고 있습니다.

■ 유류사업


석유산업은 정유사가 원유를 정제하여 휘발유, 경유 등 석유제품을 생산하는 비교적 단순한 구조입니다. 정제된 석유를 정유사가 각 대리점, 계열주유소 및 실수요처 등에 판매하고, 대리점은 다시 개별주유소, 공장, 공공기관 등에 납품하고 있습니다.

석유산업은 기본적으로“석유 및 석유 대체연료 사업법”의 규제를 받습니다. 동 법에 의거 정유사-대리점-주유소-실수요자로 이어지는 유통구조가 결정되며 각 유통단계별 등록요건, 석유제품의 품질 등도 규제를 받습니다.

■ 신재생에너지 사업 등

국내 태양광발전 시장은 초기 기술개발능력을 지닌 소수의 기업이 정부의 지원을 바탕으로 시장 진출이 이루어졌으나 발전원가 하락 등 경제성이 향상됨에 따라 자본력을 바탕으로 시장에 진입하는 기업들의 비중이 점차 늘어났습니다. 세계 태양광 시장의 수급불균형으로 인하여 국내 태양광업체들도 극심한 경영난을 겪으며 2012년 부실 업체들이 구조조정 되면서 고효율 기술개발, 원가절감 등으로 경쟁력 갖춘 기업들로 재정비되었습니다. 2011년부터 시행된 FIT제도는 2012년부터 일정 규모 이상의 발전사업자로 하여금 총 발전량의 일정비율 이상을 신재생에너지 전력으로 공급하도록 의무화하는 RPS제도가 도입되었고 발전단가가 높은 태양광에 대해서는 별도의 의무공급량을 두어 매년 일정 규모의 태양광발전 수요를 창출하는데 기여하였습니다다양한 에너지원이 존재함에도 불구, 경제성부족, 신재생에너지에 대한 수용성저항 등으로 비태양광 부문의 공급확대가 곤란해 지면서 설치가 용이하고 공급여건 및 산업화 기반이 마련되어있는 태양광의 별도 의무량이 오히려 투자 제약요건으로 작용하면서 2015년까지 1.2GW의 의무할당량을 1.5GW로 확대하고 대안을 검토 중으로 국내 태양광 시장은 지속적으로 확대될 것으로 기대됩니다.
최근 에너지관리공단의 발표에 따르면 2014년도 RPS를 통한 태양광 별도 의무공급량은 480MW로 누적용량 기준1GW를 상회할 것으로 전망됩니다.  또한 2015년도 적용 예정인 RPS제도 개편을 통해 태양광 가중치의 지목구분이 폐지되면, 유휴부지 활용이 극대화되어 규모별 가중치 적용을 통한 소규모 발전이 활성화 될 것으로 예상됩니다.

■ 자원개발 사업

우리나라는 세계 4위의 에너지 수입국이며 동시에 국내 소비 에너지의 96%를 해외에 의존하고 있습니다. 이 때문에 우리의 자원개발은 국내보다는 해외자원에 치중하고 있는 현실입니다. 현재 공기업과 다수의 민간기업이 해외자원개발 사업에 참여하여 에너지 자주개발률 상승에 기여하고 있으며, 탐사 및 생산 운영경험을 통해 기술적/사업적 노하우를 축적하고 있습니다.

마. 해외 시장여건


■ 신재생에너지 사업 등

전세계 태양광발전 시장은 선도업체들의 중심으로 대규모 설비증설로 공급과잉과 세계경기침체 및 유럽 국가들의 태양광 정부지원 감축으로 인하여 지속적인 수급불균형으로 가격하락 등 극심한 시장 경쟁체제를 겪었습니다. 2012년 이후 부실업체들의 구조조정과 중국, 일본 등의 아시아국가들과 미국의 정부 지원 정책 강화로 수급불균형 완화 및 가격 회복세를 보이고 있습니다.

2014년 세계 태양광 시장은 43GW~49GW규모로 설치될 것으로 전망됩니다. 2013년  세계태양광 설치량이 38.7GW로 전년대비 26%증가한 것에 이어 올해에도 20% 이상의 성장을 이어갈 것으로 전망됩니다. 또한 2014년은 기존의 대형 발전 중심의 수요에서 소규모 및 가정용 발전으로 수요의 범위가 확장되는 원년이 될 것으로 보입니다. 태양광 발전의 미래는 공간 활용도를 높이고 자가 발전 수요를 충족시키기 위한 방향으로 발전할 것이며, 소규모 및 가정용 발전 시장이 핵심시장으로 부상할 것으로 전망되고 있습니다.

최근 중동 및 아프리카 지역이 세계 태양광 산업의 핵심 시장으로 성장하고 있습니다2014년부터 2018년 사이에 이 지역들에서 연간 태양광 수요는 3배 가량 증가할 것으로 예상 되며, 2018년 중동 지역의 연간 태양광 수요는 10GW의 증가 가능성과 함께 4.4GW에 도달할 것으로 예측됩니다.

한국의 경우 우즈베키스탄과 태양광 시장 진출 지원 협력 양해 각서를 지난해 12월 체결해 태양광 실증 단지 공동 구축 운영. 기술협력, 인력 양성 등을 지원할 예정입니다. 이로 인해 우즈베키스탄 태양광 시장에 한국 기업이 진출 할 수 있는 기반이 형성될 것으로 보입니다. 이에 따라 활발한 태양광 설치 및 수요가 증대 될 것으로 보입니다.


■ 자원개발 사업


신흥국의 성장에 따른 에너지 소비 증가 및 자원 고갈에 대한 문제 인식이 높아지면서 세계적으로 자원 확보에 대한 경쟁이 심화되고 있는 추세입니다. 그에 따라 자원개발에 대한 투자와 기술개발이 지속적으로 증가하고 있으며, 특히 상당한 매장량을 갖는 비전통 자원으로의 관심이 북미 지역을 중심으로 높아지고 있습니다. 또한, 주요 가스 생산국들은 상당수의 LNG 수출 프로젝트를 추진하고 있어 더 활발한 자원개발 활동이 기대 되고 있습니다.

최근 주요 원유 공급국가의 불안에 따른 고유가 현상에서 나타나듯이 세계 경제 및 정치 상황에 따라 판매 가격 예측에 불확실성이 있습니다. 특히 미국의 셰일 원유/가스 개발 등 비전통 자원에 대한 관심이 커지고 인도, 중국 등지에서의 지속적 수요 증가를 예상하고 있으며 이는 자원개발 사업의 긍정적 요소로 작용할 것입니다.


바. 회사의 경쟁우위 요소


■ 집단에너지사업(증기및전기)


경제발전에 따른 전력, 집단에너지 열수요의 지속적인 증가로 안정적이고, 효율이 높은 산업단지 집단에너지 공급시설은 점진적으로 증가 추세에 있습니다. 반면 에너지절약, 배출권거래제, 탄소세 도입 등 정부의 환경규제 강화로 경제 및 에너지 산업에 막대한 영향이 미칠 것으로 예상됩니다.

또한, 에너지산업의 개방화 등으로 에너지원간, 동일 에너지 내의 경쟁이 가속화될 것으로 예상되며, 이에 따라 다각적인 에너지 확보 방안 마련 및 합리적인 에너지 구성을 통한 에너지공급의 안정성 제고가 필요합니다.

기후변화협약과 관련하여 신·재생에너지 개발, 국내 에너지관련 세제의 개편, 금융지원강화, 저효율 에너지기기 활용 및 에너지 가격 적정화 등 구체적인 대응방안 마련이 필요할 것으로 예상됩니다.

향후 전 세계적인 온실가스 감축 이행체제 구축은 불가피할 것이며, 우리나라의 경우 조기감축 계획에 따라 화석에너지에 대한 의존도는 축소될 것입니다. 이에 따라 대체에너지 개발, 분산형 전원기술 개발, 열병합발전 등과 같은 에너지 절약설비에 대한 수요가 증가할 것입니다. 또한 국가간 자원확보 경쟁 심화로 인해 유가는 지속적으로 상승세를 보이고 있어, 유연탄을 사용하는 당사의 경쟁력은 지속될 것입니다.

■ 유류사업

당사는 부산, 대전, 대구, 원주, 용인 지역에 지사를 두고 있으며 전라남도와 제주도를 제외한 전국에 계열주유소를 확보하고 있습니다. 통상 국내의 석유판매 대리점이 특정 지역에 기반을 둔 지역대리점 형태인 점을 감안시 당사와 같이 전국적인 영업망을 갖춘 대리점은 거의 없습니다. 따라서 향후에도 사업규모를 확대할 수 있는 가능성이 열려있으며 지역간 연계를 통한 물류비용 등을 절감 할 수 있습니다. 또한, GS그룹의 편입에 따른GS칼텍스와의 시너지 효과를 통해 타사대비 경쟁력을 키울 수 있는 기반을 마련 하였습니다
 

■ 자원개발 사업

<캐나다법인>

당사는 북미 캐나다 브리티시 컬럼비아주 동북부 육상에 맥사미시 생산 광구를 운영하고 있습니다. 광구의 면적은 약 600km² 수준이고, 지분 100% 를 보유하며 민간사로써는 드물게 광구를 직접 운영하고 있습니다. 생산되는 가스에서는 가스뿐만 아니라 컨덴세이트와 NGL(천연가스액)을 동시에 생산하여 판매하고 있습니다. 현재 주 가스 생산지층인 친케층 이외에도 추가 가스 생산이 가능하다고 판단되는 여러 지층 개발에 노력하고 있으며, 개발 성공시에는 보유하고 있는 파이프라인 및 생산 설비를 활용하여 적은 비용으로 가스 생산이 가능할 것으로 기대하고 있습니다. 특히 심부층 구조인 베사리버층은 막대한 세일가스 매장의 잠재성을 보이고 있어 상당한 개발 잠재성을 보유하고 있습니다. 향후 캐나다 지역 LNG 프로젝트는 가스 수요 증가로 인한 가스 가격 상승시 축적된 기술력과 노하우를 바탕으로 대규모 개발을 통한 수익 창출을 기대하고 있습니다.


< 미국법인 >

① 미국 멕시코만 천해 Northstar 생산광구

당사는 노스스타 (Northstar)社가 보유한 멕시코만 천해 생산 광구의 지분 18%를 인수했습니다. 인수한 유전은 멕시코만 천해지역 (수심 100m 이내)에 위치하고 있으며, 면적은 약 285km²입니다. 약 30개의 해상 플랫폼에서 원유와 가스를 생산하고 있으며, 원유의 비중이 약 60%입니다. 당사는 노스스타 자산 인수를 통해 석유개발 역량을 해상으로까지 확대하게 되었으며, 기존 생산층 이외 추가 유망구조 개발로 광구가치 증대를 기대하고 있습니다.


② 미국 알라바마 Old Home 육상 개발/생산 광구

당사는 미국 알라바마주 에스캄비아 카운티에 위치한 Old Home 광구 지분을 인수하였습니다. 광구 면적은 약 303km² (약 9,170만평)이며, 주 저류층은 지하 약 15,000피트 (약 4,570m)에 위치한 탄산염암 및 사암층입니다. 원유와 가스가 약 6대 1의 비율로 매장되어 있는 원유 중심의 생산광구이며, 현재 9개 생산정에서 원유와 가스를 생산 중입니다. 또한, 파이프라인, 가스처리 시설 등 주변 개발 인프라가 잘 갖춰져 있으며, 개발 비용이 저렴하고 리스크가 낮아 개발이 용이한 장점이 있습니다.


③ 미국 알라바마 Riverbend 육상 개발/생산 광구

당사는 한국석유공사의 미국 자회사인 Ankor E&P Holdings와 공동으로 미국 알라바마주 남서부에 위치한 River Bend 육상 개발/생산광구 사업에 참여하고 있습니다. 광구 면적은 약 777km²이며, 주 저류층은 탄산염암 및 사암층입니다. 현재 5개의 생산정에서 원유와 가스 생산이 이루어지고 있으며, 계속해서 다수의 유망구조에 대한 시추가 진행되고 있습니다. 향후 미국 사업을 운영하며 축적된 기술력과 노하우를 바탕으로 유망구조에 대한 지속적인 기술검토 작업을 통해 원활하게 생산이 이루어지도록 함으로써 수익창출에 이바지 할 수 있을 것으로 기대하고 있습니다.


사. 신규사업의 내용과 전망

■ 민자 화력발전사업

2010년 정부의 제5차 전력수급기본계획에 따라 최초의 민자 기저 화력발전소인 북평화력발전소 건설을 추진하고 있습니다. 강원도 동해시 북평국가산업단지 내 부지에 2016년 완공을 목표로 1,190MW(595MW 2기) 규모의 발전소를 건설 중입니다.
 -2011년 8월 9일 (주)지에스동해전력(구, STX전력) 을 설립하였으며 (주)지에스이앤알(구, STX에너지) 가 51%, 한국동서발전(주) 이 49% 를 공동출자였습니다. 공시일까지 총 6,000억원이 출자되었으며, 당사는 이 중 51%인 3,060억원을 출자하였습니다.
-전기사업허가, 환경영향평가, 공사계획인가 및 건축허가를 승인완료 받았으며, 2012년 12월 착공하였습니다.
- 2013년 12월 프로젝트 금융 약정이 체결되었습니다.
- 2014년 3월 사명이 (주)지에스동해전력으로 변경되었습니다.

■ 풍력발전단지 운영사업

당사는 신규발전사업의 일환으로 경상북도 영양군에 59MW 규모의 풍력발전단지 건설 및 운영사업을 추진하고 있습니다. 풍력발전을 이용한 전력 판매를 통해 당사의 수익증대 뿐만 아니라 정부 환경정책 및 신재생에너지 제도에 대응하는 역할을 기대하고 있습니다.
 -2011년 12월 전기사업허가를 완료하였습니다.
 -2012년 8월 31일 (주)지에스영양풍력발전(구, STX영양풍력발전) 을 설립하였으며, (주)지에스이앤알(구, STX에너지)가 100% 출자하였습니다. 현재까지 총 485억원이 투자되었습니다.

-2013년 12월 송전선로 청송구간 14기가 건설되었고, 도시계획 시설결정이 완료되었습니다.

- 2014년 2월 사명이 (주)지에스영양풍력발전 으로 변경되었습니다.


2. 주요 제품, 서비스 등

가. 주요 제품 등의 매출 현황

                                                                                           (단위 : 백만 원, %)

사업부문 매출유형 품목 구체적용도 제13기 2분기 (비율) 제12기 (비율) 제11기 (비율)
집단에너지 제품 증기 집단에너지공급 118,389 (22.72%) 243,171 (20.98%) 265,606 (20.63%)
제품 전기 국내전력 76,685 (14.71%) 149,413 (12.89%) 161,277 (12.53%)
유류 상품 유류 석유제품유통 278,698 (53.47%) 667,514 (57.60%) 745,589 (57.92%)
자원개발 제품 석유,가스 등 해외자원개발 20,916 (4.02%) 41,328 (3.57%) 44,118  (3.43%)
신재생에너지 제품 등 태양전지 등 태양광사업 26,491 (5.08%) 57,458 (4.96%) 70,740  (5.49%)
521,179 (100.00%) 1,158,884 (100.00%) 1,287,330 (100.00%)


나. 주요 제품 등의 가격 변동 추이

품목 단위 제13기 2분기 제12기 제11기
집단에너지(증기) 원/톤 37,702 38,364 42,560
집단에너지(전기) 원/kwh 148.76 151.09 159.38
유류 원/L 866.54 910.78 969.81
신재생에너지(셀) USD/W

0.44

0.44 0.31~0.47
신재생에너지(모듈) USD/W

0.78

0.77 0.54~1.00
자원개발(석유) USD/bbl 100.05 105.16 106.74
자원개발(가스) CAD/Mcf 4.99 3.78 2.41


1) 산출 기준

위 제품 가격은 결산기간 동안의 판매가격을 판매량으로 가중평균한 수치입니다.

2) 주요 가격변동원인

 ① 당사의 증기단가는 기본요금, 사용요금(기준요금+연동요금), 초과요금으로
       구성되어 있습니다. 연동요금은 원재료 구매단가에 따라 연동하도록 되어
       있습니다. 즉 연료의 구매단가에 따라 가격변동이 발생합니다.
  ② 전기단가는 전력시장에서의 전력 단가에 따라 가격변동이 발생합니다.

 ③ 유류단가는 정유업체의 공급단가에 따라 가격변동이 발생하며, 공급단가는
       두바이유의 가격 변동에 따른 영향을 받습니다.
  ④ 태양전지의 셀/모듈 판매가격은 출력 Watt 당으로 계약되고 있습니다.
  ⑤ 자원개발의 단가는 거래시장의 단가에 따라 가격변동이 발생합니다.
  ⑥ 가스가격은 열량단위(MMbtu)로 판매되나, 당사는 실제 생산된 가스 열량을
      부피로 환산하여 재산정합니다.

3. 주요 원재료

가. 주요 원재료 등의 현황

                                                                                           (단위 : 백만 원, %)

사업부문 매입유형 품목 구체적용도 제13기 2분기 제12기 제11기
집단에너지 원재료 유연탄 증기/발전 72,683 (59.20%) 154,764 (58.10%) 185,715 (59.85%)
원재료 B-C유 증기/발전 23,530 (19.17%) 51,642 (19.39%) 29,690  (9.57%)
원재료 부생연료1호 증기/발전 352 (0.29%) 1,151 (0.43%) 996  (0.32%)
원재료 도시가스 증기/발전 13,791 (11.23%) 26,981 (10.13%) 42,823 (13.80%)
신재생에너지 원재료 웨이퍼 등 12,413 (10.11%) 31,821 (11.95%) 51,072 (16.46%)
122,769 (100.00%) 266,359 (100.00%) 310,296 (100.00%)


나. 주요 원재료 등의 가격변동추이

품 목 단위 제13기 2분기 제12기 제11기
유연탄 원/Kg 149.27 160.64 191.06
B-C유 원/L 868.51 872.14 968.76
부생연료1호 원/L 1,040.49 1,085.34 1,089.40
도시가스 원/㎥ 920.69 876.78 841.72


*  산출 기준 및 방법

위 원재료 가격은 결산기간 동안의 구입가격을 구입량으로 가중평균한 수치입니다.


4. 생산 및 설비


가. 생산능력

사업부문 품목 사업소 단위 제13기 2분기 제12기 제11기
집단에너지 증기 반월 4,865,280 9,811,200 9,838,080
증기 구미 3,692,400 7,446,200 7,466,400
8,557,680 17,257,200 17,304,480
전기 반월 MW 334,292 674,126 675,973
전기 구미 MW 421,802 850,596 852,926
MW 756,094 1,524,722 1,528,899
신재생에너지 MW

90

180 180
모듈 MW

25

50 50


* 산출 기준 및 방법

 ① 증기 생산능력
    - 반월(1,120 톤/h) : 1,120 * 24시간 * 181일 = 4,865,280
    - 구미(850톤/h) : 850* 24시간 * 181일 = 3,692,400

 ② 전기 생산능력
    - 반월( 76.955MW/h ) : 76.955 * 24시간 * 181일 = 334,292
    - 구미( 97.10MW/h ) : 97.100 * 24시간 * 181일 = 421,802
  ③ 셀/모듈 : 공정의 시간당 생산장수, 수율, 가동시간 등의 변수를 적용하여 일일
                    생산능력을 계산하고 가동일수를 곱하여 총생산능력을 산출합니다.


나. 생산실적 및 가동율

1) 생산실적

사업부문 품목 사업소 단위 제13기 2분기 제12기 제11기
집단에너지 증기 반월

2,586,598

5,101,849 4,887,013
증기 구미

2,502,333

4,973,616 5,212,316

5,088,931

10,075,465 10,099,329
전기 반월 MW

261,151

508,230 464,990
전기 구미 MW

356,917

668,097 721,837
MW

618,068

1,176,327 1,186,737
자원개발 Gas 캐나다 MMcf

1,899

3,871 4,151
노스스타 MMcf

234

366 379
NGL 캐나다 Mbbls

40

77 153
노스스타 Mbbls

3

4 6
OIL 알라바마 bbl

30,338

65,748 54,978
노스스타 bbl

44,347

91,759 119,333
리버벤드 bbl

6,883

694 -
신재생에너지 MW 32 74 92
모듈 MW 22 39 34

 주1)  리버밴드: 제12기 말 생산개시

2) 가동율

사업소 제13기 2분기 제12기 제11기
증기(반월) 53.2% 52.0% 49.7%
증기(구미) 67.8% 66.8% 69.8%
전기(반월) 78.1% 75.4% 68.8%
전기(구미) 84.6% 78.5% 84.6%
태양전지(셀) 35.6% 41.1% 51.1%
태양전지(모듈) 88.0% 78.0% 68.0%

* 산출방법 : 생산능력 대비 생산실적으로 계산하여 산출하였습니다.

다. 생산설비의 현황

1) 증기생산시설

구 분 반월발전소 구미발전소
시설개요 주보일러:200T/H X 2기(유연탄,중유연소)
보조보일러:240T/H X 1기(유연탄,중유연소)
보조보일러:240T/H X 2기(중유,도시가스연소)
주보일러:225T/H X 2기(유연탄,중유연소)
보조보일러:200T/H X 1기(유연탄,중유연소)
보조보일러:200T/H X 1기(중유,도시가스연소)
열수송관 공급압력    : 8Kg / ㎠
증기배관망 : 71.709 Km
공급압력    : 7, 16, 20, 55 Kg / ㎠
총배관망    : 71.428 Km


2) 전기생산시설

구 분 반월발전소 구미발전소
시설개요 주터빈    : 56.7MW  X 1기(추기,배압식)
보조터빈 :   6.0MW  X 1기(배압식)
보조터빈 : 14.25MW X 1기(배압식)
주터빈    : 85.5MW  X 1기(추기배압복수식)
보조터빈 : 11.6MW  X 1기(배압식)
발전용량 연간 674,126 MWH 연간 850,596 MWH


3) 신재생에너지시설

구 분 태양전지 제조설비 태양전지모듈 제조설비
시설개요 MONO CELL LINE 60MW X 2
 MULTI CELL LINE 60MW X 1
MODULE LINE 50MW X 1


4) 자원개발시설

생산정마다 생산설비의 종류 및 성능에 조금씩 차이가 있지만, 생산정에는 보통 다음과 같은 생산설비를 갖추고 있습니다.


- C1, C2 plant 시설 및 장비

- NGL 시설 및 장비

- 생산정/Field 시설 및 장비

- Pipeline 시설(파이프라인 직경별)

구분 3”   4”   6”   8”   10”   12”  
Total Segments(개수)   7   101   2   5   2   4  
Total Length (Km)   15.98   190.88 6.76   23.54   3.36   25.90  


라. 설비의 신설, 매입계획

해당사항 없습니다.



5. 매출에 관한 사항

가. 매출실적
                                                                                                (단위 : 백만 원)

사업부문 매출유형 품  목 제13기 2분기 제12기 제11기
집단
에너지
제품 증기 수 출 - - -
내 수 118,389 243,171 265,606
합 계 118,389 243,171 265,606
제품 전기 수 출 - - -
내 수 76,685 149,413 161,277
합 계 76,685 149,413 161,277
유류 상품 유류 수 출 - - -
내 수 278,698 667,514 745,589
합 계 278,698 667,514 745,589
자원개발 등 상품 오일,
가스 등
수 출 20,916 41,328 44,118
내 수 - - -
합 계 20,916 41,328 44,118
신재생
에너지
제품 셀 등 수 출

3,306

11,798 16,358
내 수

23,185

45,660 54,382
합 계

26,491

57,458 70,740
합     계 수 출 24,222 53,126 60,476
내 수 496,957 1,105,758 1,226,854
합 계 521,179 1,158,884 1,287,330


나. 판매경로 및 방법


1) 판매경로

 ① 집단에너지(반월발전소) : 보일러 5기로 반월 산업단지의 약 200 여개 업체에  증기 배관망을 통하여 증기를 판매하고, 전기는 발전기에서 생산된 전력량을 한국전력거래소를 통하여 한전에 전량 판매하고 있습니다.

 ② 집단에너지(구미발전소) : 보일러 4기로 구미 산업단지의 약 60 여개 업체에 증기 배관망을 통하여 증기를 판매하고, 전기는 발전기에서 생산된 전력량을 한국전력거래소를 통하여 한전에 전량 판매하고 있습니다.

 ③ 유류: 정유사에서 매입하여 약 350여개 업체(월기준)에 유류제품을 판매하고 있습니다.

 ④ 자원개발
     - 캐나다 맥사미시 : Condensate, NGL은 Truck으로 운반하여 판매하고, Gas 의         경우 C1, C2 플랜트에 연결된 판매 파이프라인인 Spectra 12”라인을 이용하          여 판매 대행사를 통하여 판매하고 있습니다.
    - 미국 알라바마 : 현지 업체인 Genesis Crude Oil, L.P가 원유의 수송 및 판매를         담당하고 있습니다.
    - 미국 노스스타 : 생산 필드별로 판매 대행 업체가 다르며, Oil 생산량 대부분은 S       hell Trading Company, Gas는 Samsung Oil & Gas USA Corp.에서 판매를
       대행하고 있습니다.
    - 미국 리버벤드 : 현지 마케팅 업체가 원유의 수송 및 판매를 담당하고 있습니다.

2) 판매방법

 ① 집단에너지(증기) : 증기사업업체와 공급계약 체결하여 판매하고, 판매대금은 월 단위로 정산합니다.

 ② 집단에너지(전기) : 한국전력거래소에 전량 판매하고, 판매대금은 월 6 회 정산합니다.

 ③ 유류 : 약 50여개의 고정거래처와 그 외 현물거래처에 대해 판매하고, 판매대금은 주로 현금거래로 이루어지며, 약 15%에 대해서 외상거래로 하고 있습니다.
  ④ 자원개발

   - 캐나다 맥사미시 : 판매대행사(Suncor社)를 통해 기준가에 따라 30일 마다 정산하고 있습니다.

* 기준 가격

품목 기준 가격
Gas  B.C station 2 가격
Condensate  NYMEX-WTI 종가 기준+ premium
NGL  C3,C4 : Edmonton Market Price + Premium
 C5 : NYMEX-WTI 종가 기준

   - 미국 알라바마 : Genesis Crude Oil, L.P가 수송 시점으로부터 20일 이내에 판매금액에서 서비스 수수료를 제외한 금액을 정산 및 송금하고 있으며, 서비스 수수료의 경우 유가에 따라 변동이 있으나, 평균 6불/bbl 수준(수송비 포함)으로 책정되고 있습니다.
    - 미국 노스스타 : 생산 필드별로 판매대행사를 통해 판매금액에서 서비스 수수료를 제외한 금액을 익월 또는 익익월에 정산하고 있습니다.
    - 미국 리버밴드 : 현지 마케팅 업체가 수송 시점으로부터 20일 이내에 판매금액에서 서비스 수수료를 제외한 금액을 정산 및 송금하고 있으며, 서비스 수수료의 경우 유가에 따라 변동이 있으나, 평균 8불/bbl 수준(수송비 포함)으로 책정되고 있습니다.

 ⑤ 신재생에너지 : 제품판매는 모듈제조사에 공급되는 태양전지 판매와 SI업체에 공급되는 태양광 모듈 판매로 이루어지고 있습니다. SI(시스템) 판매는 태양광 시스템 전체를 공급하는 형태로 진행되며, 이를 통해 매출 및 수익확보에 주력하고 있습니다.
 

3) 주요 매출처

                                                                                            (단위 : 백만원, %)

매출처 제13기 2분기 비중(%) 제12기 비중(%)
반월수용가 71,318 13.68% 142,950 12.33%
구미수용가 47,071 9.03% 100,221 8.65%
한전 76,685 14.71% 149,413 12.89%
주유소 등 278,698 53.48% 667,514 57.60%
자원개발 판매대행사 20,916 4.02% 41,328 3.57%
모듈업체 등 26,491 5.08% 57,458 4.96%
521,179 100.00% 1,158,884 100.00%



6. 수주 상황
                                                                                                (단위 : 백만원)

사업부문 품목 수주금액 기납품액 수주잔고
신재생에너지 셀 등

26,491

26,491

-

※ 그 외에 당사는 수용가와 열공급계약을 맺고 배관망을 통해 증기를 공급하고, 전   기의 경우 전량 전력거래소에 매출하고 있습니다.

※ 자원개발의 경우는, 판매대행사에 생산량 전량을 판매하고 있습니다.
 따라서, 관련 수주 건이 없습니다.



7. 시장위험과 위험관리

시장 위험은 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동하는 위험입니다. 시장 위험은 이자율 위험, 환위험 및 판매가격위험의 세가지 유형으로 구성되어 있습니다.

<이자율 위험>

연결실체는 고정이자율과 변동이자율로 자금을 차입하고 있으며, 이로 인하여 이자율위험에 노출되어 있습니다. 연결실체는 이자율위험을 관리하기 위하여 고정금리부차입금과 변동금리부 차입금의 적절한 균형을 유지하고 있습니다.

금융자산 및 금융부채의 이자율위험 노출정도는 유동성위험관리 주석에서 상세하게 설명하고 있습니다.

아래 민감도 분석은 보고기간말 현재 변동금리부 부채의 이자율위험노출에 근거하여수행되었으며, 보고기간말 현재의 잔액이 보고기간 전체에 대하여 동일하다고 가정하여 민감도 분석을 수행하였습니다. 이자율위험을 주요 경영진에게 내부적으로 보고하는 경우 0.5% 증감이 사용되고 있으며, 이는 합리적으로 발생가능한 이자율 변동치에 대한 경영진의 평가를 나타냅니다.

만약 다른 모든 변수가 일정하고 이자율이 현재보다 0.5% 높거나 낮은 경우  

- 연결실체의 법인세차감전순손익은 1,149백만원 감소/증가(전반기: 1,351백만원 감소/증가)할 것이며,이는 주로 변동금리부 차입금의 이자율변동위험 때문입니다.


<환위험>

환위험은 환율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치가 변동할 위험입니다. 연결실체는 해외 영업활동과 해외 관계기업 및 종속기업에 대한 순투자로 인하여 미국 USD 등의 환위험에 노출되어 있습니다. 당반기말 및 전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 원)
구     분 당반기말 전기말
자산 부채 자산 부채
USD 61,333,365,235 147,430,115,828 37,334,489,722 177,297,273,232
EUR 41,482 - - -
JPY 216,353,950 - 105,141,311 4,200,000
합     계 61,549,760,667 147,430,115,828 37,439,631,033 177,301,473,232


아래 표는 각 외화에 대한 원화 환율의 5% 변동시 민감도를 나타내고 있습니다. 5%는 주요 경영진에게 내부적으로 외환위험 보고시 적용하는 민감도 비율로 환율의 합리적으로 발생가능한 변동에 대한 경영진의 평가를 나타냅니다. 민감도분석은 결제되지 않은 외화표시 화폐성항목만 포함하며, 보고기간말에 환율이 5% 변동할 경우를 가정하여 외화환산을 조정합니다.

(단위: 원)
구     분 당반기말 전기말
5% 상승시 5% 하락시 5% 상승시 5% 하락시
USD (4,304,837,530) 4,304,837,530 (6,998,139,176) 6,998,139,176
EUR 2,074 (2,074) - -
JPY 10,817,698 (10,817,698) 5,047,066 (5,047,066)
합     계 (4,294,017,758) 4,294,017,758 (6,993,092,110) 6,993,092,110


<기타가격위험>

연결실체는 지분상품에서 발생하는 가격변동위험에 노출되어 있습니다. 지분상품은 매매목적이 아닌 전략적 목적으로 보유하고 있으며, 연결실체는 해당 투자자산을 활발하게 매매하고 있지는 않습니다.

매도가능금융자산 중 수익증권은 이러한 가격변동위험에 노출되어 있으며, 당반기말및 전기말 현재 공정가치가 5% 변동시 수익증권의 가격변동에 따른 민감도분석은 다음과 같습니다.

주가가 5% 상승/하락하는 경우

- 지분상품이 매도가능금융자산으로 분류되고, 손상되거나 처분되지 않았으므로 당기손익에 미치는 영향을 없을 것입니다.
- 매도가능금융자산의 공정가치변동으로 당반기 중 총포괄손익은 21백만원 증가/감소(전반기: 22백만원 증가/감소)할 것입니다.



8. 파생상품 거래현황


연결실체는 해외기자재 구매계약 중 확정계약의 요건을 충족하는 계약에 대해 환율변동위험 등을 회피할 목적으로 한국산업은행과 파생상품계약을 체결하고 있습니다.당반기말 현재 파생상품의 공정가액은 거래은행이 제공한 선물환율을 이용하여 평가하였으며, 동 평가와 관련한 계약사항 및 평가내역은 다음과 같습니다.

(1) 파생상품 관련 계약내역

거래목적 계약통화 계약
건수
만기일 계약금액 계약환율
매입 매도
공정가치위험회피 USD KRW 15 2014.7.31~2014.12.29 USD     175,000천 1,070.7~1,086.0
매매목적 USD CAD 3 2014.9.11~2015.3.10 USD       32,500천 1.0777~1.0993


(2) 파생상품 관련 평가손익

(단위: 원)
거래목적 계약통화 확정계약
평가이익
확정계약
평가손실
파생상품
평가이익
파생상품
평가손실
매입 매도
공정가치위험회피 USD KRW 8,971,126,923 (41,229,937) 41,229,937 (8,971,126,923)
매매목적 USD CAD - - - (466,845,407)
합   계     8,971,126,923 (41,229,937) 41,229,937 (9,437,972,330)


(3) 파생상품 관련 자산ㆍ부채

(단위: 원)
거래목적 자산 부채
확정계약자산 파생상품자산 확정계약부채 파생상품부채
공정가치위험회피 10,842,596,213 41,229,937 41,229,937 9,231,596,213
매매목적 - - - 466,845,407
합     계 10,842,596,213 41,229,937 41,229,937 9,698,441,620



9. 경영상의 주요 계약

주 요 계 약 내    용
전기판매 반월/구미발전소는 전기판매사업을 위해 집단에너지사업법,전기사업법에 따라 산업통상자원부 장관의 허가를 득하였으며, 전력시장운영규칙에 따라 전력거래를 하고 있습니다.
반월열병합발전소의 경우 2003년부터 전력거래소를 통하여 전력공급을 하고 있고, 구미열병합발전소의 경우 2005년부터 전력거래소를 통하여 전력 시장에 전기를 판매하고 있습니다.
수용가와 열공급계약 및
응축수 수급계약
2014년말 6월말 현재, 반월의 경우 약 200 여개의 수용가와 열공급계약을 맺고 있고, 구미의 경우 약 60여개의 수용가와 열공급계약 및 응축수 수급계약을 체결하고 있습니다.
판매대리점 계약 2004년 중 당사는 현대오일뱅크㈜와 휘발유, 실내용등유, 경유 등 석유류를 공급받아 유통하는 것을 주된 내용으로 하는 판매대리점계약을 체결하였습니다. 동 계약의 기간은 2014년9월7일까지 이며 계약 만기3개월 전까지 계약 종료 의사 표시가 없는 경우 계약은1년씩 자동으로 연장됩니다.
구매약정 계약 연결기업은 태양전지 제조의 원재료인Wafer 공급과 관련하여, 2008년1월31일에 넥솔론과의 장기 공급 계약을 맺었으며2013년3월8일, 계약조건을 일부 변경 적용키로 합의하였습니다. 이에 따라, 넥솔론과의 계약기간이 당초 2014년 말까지에서 선급금잔액 회수 완료시 까지로 연장되어, 보다 안정적인 원재료 수급이 가능하게 될 것으로 판단됩니다.



10. 연구개발활동

가. 연구개발활동의 개요

신재생에너지 사업을 담당하는 주식회사 이앤알솔라의 연구개발은 실리콘 결정질 태양전지의 시장 가격과 기술 경쟁력 확보를 위한 내구성 기반의 저 원가 제품 개발 및 Grid parity 달성을 위한 태양전지 고효율화 기술 확보를 목표로 태양전지 구조 최적화 및 핵심공정 기술 개발을 추진하고 있으며, 고효율 제품을 통한 시장 경쟁력을 확보하고자 하는데 노력을 기울이고 있습니다.

당사는 18.5% 셀 제조 기술 개발 및 선박용 고 내구성 셀, 모듈 기술 개발을 통한 태양광 발전 시스템 실증 연구 등의 정부 R&D 지원 사업을 수행하였고 성공적으로 완료했으며, 과제 결과물의 양산적용 및 사업화에 주력하고 있습니다. 특히, 개발된 태양광 시스템을 국내 최초, 세계 4번째로 원양선박에 상업용 규모로 적용하여 실증연구를 진행 하였으며, 전 후면 패시 베이션, 에미터 구조 최적화를 위한 셀 기술 및 이를 통한 고출력 모듈 기술 개발 등 연구 네트워크를 활용한 내부과제 등의 연구 개발활동을 진행 중에 있습니다.
  모듈개발 부분에서는 KEMCO, UL. TUV Rheinland, TUV SUD, JET 인증을 획득하여 세계 시장에 적합한 규격을 만족하는 태양전지 모듈을 양산 중에 있으며, 가혹한 환경에서도 태양전지를 보호하고, 수명을 최대로 하여 소비자로부터 25년 이상의 수명으로 안정적인 전력을 공급할 수 있는 신재생에너지원으로써의 가치를 높이고자 하는 실증 단지를 통한 검증 및 장기 신뢰성 연구를 진행 중에 있습니다.

초고효율 셀 기술 개발을 목표로 국책과제를 수행하여 2014년 4월 조기 종료 및 현재 21%  효율의 셀 기술을 성공적으로 확보하였습니다. 주요 연구개발내용은 셀 구조 설계 최적화 기술 개발, 저가형 도금공정 기술 개발, 수광면적 최대화 기술 개발, 표면 재결합 감소 기술 개발, 고 내구성 셀 제조 기술 개발, 전후면 전계 최적화를 위한 전후면 패시베이션 기술개발, 셀 저항 최소화를 위한 에미터 구조 최적화 기술 개발, 레이저 패터닝 기술개발 등이 있습니다. 이중, 셀 최적화 기술 개발은 반도체 설계에 사용되어 실효성이 입증된 전산 시뮬레이션을 활용하여 태양전지 작동 원리에 대한 고찰을 하고 있으며, 이를 통한 셀 효율 최적화 및 새로운 구조의 태양전지에 대해 가상적인 셀특성 평가를 진행 하고 있습니다. 전후면 패시베이션 기술 개발 및 에미터 구조 최적화 기술, 고출력 모듈 기술 개발은 효율 손실 최소화 및 장기 신뢰성을 목표로 하는 과제들로서, 향후 초고효율 셀 양산화 기반을 구축하는데 이바지하였습니다.

태양광 시장의 이슈로 태양광 발전 시스템의 장기신뢰성을 낮추는 발전열화 현상인 PID(Potential Induced Degradation) 현상을 막기위해 PID free 기술개발을 완료하여 양산공정에 적용하였으며, 유럽의 공인 시험 인증 기관인 TUV SUD로부터 PID 1,000hr의 장시간 테스트를 국내 최초로 통과하여 고 내구성 셀 기술 및 모듈 양산화를 달성 하였습니다. 그리고 19.9% 후면 패시베이션 셀 기술 및 Etch back 기술을 자체적으로 개발하여 양산이관을 하였고, 경영 환경에 따라 양산투자 시점을 검토하고 있습니다.

모듈 분야에서는 고 출력 , 장기 신뢰성을 기반으로 가혹한 환경에서의 안정적인 발전이 가능하도록 자재 및 신뢰성 시험을 진행 중에 있습니다. Anti-PID 1,000hr 시험 인증 완료 및 강설하중 과 적설하중에 적합한 모듈 구조 설계를 통한 8,100Pa의 하중시험(경쟁사의 경우 5,400Pa)을 유럽 공인 인증 기관인 TUV SUD로부터 통과 하여 인증을 완료 하여 양산 진행 중에 있습니다.

또한, 내습용 모듈에 대한 개발 및 국내(KEMCO)인증을 확보하여 설치입지의 한계를 극복하고 댐이나 저수지등 수면 위에서 발전 가능한 친환경 모듈을 제품화 하였습니다. 폐기 후에도 환경 영향을 최소화고자 인체 유해물질 배출이 없는 제품을 구현 하였습니다.  

2014년도 하반기 출시될 신규 제품으로 “고출력, 고신뢰성,저가형”이라는 슬로건으로 원부자재 검증 및 자체 신뢰성 시험을 완료하여 인증진행 중에 있습니다.

   Module 형성 시 Cell  to  Module Loss를 최소화 하여 고출력 모듈을 구현하고자  CTM Loss 저감을 위한 제품 개발 시험 및 장기 신뢰성 시험을  완료 하였으며. 차세대 고출력 모듈에 대한 Concept으로 CTM Loss 2% 미만의 검증 시험을 완료하여 국내 공인시험기관 KTL로 부터 60셀 275Wp의 시험성적을 완료하여 모듈효율 16.9%를 달성하였습니다.


나. 연구개발 담당조직

주식회사 이앤알솔라는 부설연구소(2010년5월 설립 신고완료)를 보유하고 있으며, 박사급 인원 1명, 석사급 인원 5명, 학사 및 전문학사급 인원 12명으로 구성된 총 18명의 연구원 및 별도의 연구공간을 확보 중입니다. 당해 연구소는 크린룸 환경 안에 정밀 분석실과 셀소자 공정실 2개실로 구성된 연구실을 보유하고 있으며, 모듈 TEST와 관련하여 신뢰성 챔버와 IEC시험에 해당하는 주요 TEST를 진행 할 수 있도록 모듈 신뢰성실을 보유하고 있습니다.

다. 연구개발비용

주식회사 이앤알솔라는 당반기동안 626백만원의연구개발비용을 사용하였습니다.
 

라. 연구개발실적

과 제 명 기 간 결과 및 기대효과 비고

3Busbar 셀 개발

2009.12 ~ 2010.06

- 3Busbar 셀 양산
 - 제품 다변화

- 당사 연구개발

제조원가절감 및 생산성향상을 위한 결정질 실리콘 태양전지 가치사슬 통합연계형 공정기술 개발

2010.07 ~ 2012.04  

-저원가 18.5% Full Square 박형
   태양전지 개발  

- 가격 경쟁력 향상 및 제품 다변화    광역경제권 선도산업  

고효율 선박용 모듈 개발 및 선박용 PV 시스템 실증 연구

2010.07 ~ 2012.04

- 고내구성, 고효율 셀 개발 및
   선박용 PV 시스템   실증 연구  
 -Echo-Ship의Niche Market 선도  

-광역경제권 선도산업 R&D 과제

n-type 양면 셀 개발

2011.06 ~ 2012.09

- LID less, 고효율 셀 개발
 - 기술 경쟁력 향상 및 제품 다변화

- 당사 연구개발

23% 효율, 제조원가 $ 0.6/Wp 융합구조 결정질 실리콘 태양전지 및 모듈 제조 기술 개발

2011.12 ~ 2014.11

- 23% 초고효율 태양전지 개발

- 에너지기술평가원 신재생에너지융합원천기술개발사업  

Selective Emitter 셀 개발  

2012.02 ~ 2012.05

- 19.5% 고효율 셀 개발  

- 기술 경쟁력 향상 및 제품 다변화
 - 당사 연구개발

CTM loss 저감기술 개발      

2012.03 ~ 2012.04

- CTM loss 저감기술 개발  

- 원천기술 확보
 - 당사 연구개발

이중반사방지막을 이용한 효율 향상 기술 개발        

2012.05 ~ 2012.07

- 광학 특성 평가 기술 확보
 - 누설전류 감소기술 확보        

- 당사 연구개발

Cu 도금공정 개발

2012. 09 ~ 2013. 06

- 고효율, 저원가

- 원천기술 확보

PID free Cell 개발

2012.07 ~ 2012.10

- 고신뢰성

- 원천기술 확보
 - 당사 연구개발

후면 패시베이션 셀 개발

2012.06 ~ 2013.03

-고효율

- 독자 고효율 기술 확보
 - 당사 연구개발

Ion Implantation 셀 개발

2012. 06 ~ 2013. 03

- 고효율

- 기술 경쟁력 향상
 - 당사 연구개발

Etch back 기술 개발

2013.03 ~ 2013.05

- 고효율

- 기술 경쟁력 향상
 - 당사 연구개발

수상용 모듈 개발

2013.02 ~ 2013.07

- 고 내구성 기술확보
 - 제품 다변화

- 당사 연구개발

친환경 모듈 개발

2013.02 ~ 2013.07

- 친환경 기술확보
 - 제품 다변화

- 당사 연구개발

Anti PID 모듈 개발

2012.11 ~ 2013.06

- 고 내구성 기술확보
 - 제품 다변화

- 당사 연구개발

고온고습 장기내구성 기술개발

2012.12 ~ 2013.02

- 고 내구성 기술확보

- 당사 연구개발

고 내하중 모듈 기술개발

2012.11 ~ 2013.06

- 하중에 대한 모듈 신뢰성 확보
 - 고하중용 모듈 경쟁력 확보

- 당사 연구개발

마이너스 CTM loss 모듈 기술 개발

2013. 06 ~

2013. 11

- 0% 미만의 CTM loss 구현 기술 확보

- 기술 경쟁력 향상

- 당사 연구개발

저 원가 고출력 모듈 기술 개발

2013.10~

2014.03

- 내구성, 저원가 모듈 개발

기술력 확보

- 제품 다변화

- 기술 경쟁력 향상
 - 당사 연구개발

고 내구성 모듈

기술개발

2013.02 ~

2014.05

- 차세대 모듈 자재 조합 기술 확보

- 고 내구성 기술 확보

- 당사 연구개발



11. 그 밖에 투자의사결정에 필요사항

가. 관계법령 또는 정부의 규제 등

주식회사 GS 및 그 국내 계열회사는 공정거래위원회가 "독점규제 및 공정거래에 관한 법률" 제 14조 1항의 규정에 의하여 지정한 상호출자제한기업집단등의 소속회사로 다음 각호의 1에 해당하는 규제를 받습니다.

   1. 계열회사간 상호출자금지 [법 제9조 제1항]

   2. 중소기업창업투자회사의 계열회사 주식 취득 및 소유금지 [법 제9조제3항]

   3. 국내 계열회사에 대한 채무보증의 금지 [법 제10조의2]

   4. 금융,보험업을 영위하는 회사가 취득 또는 소유하고 있는 계열회사 주식에  

      대한 의결권 행사 금지 [법 제11조]

   5. 대규모내부거래에 대하여 이사회의 의결 및 공시 [법 제11조의2]
    6. 기업집단현황 등에 관한 공시 [법 제11조의4]

   7. 공인회계사의 회계감사 [법 제14조 제5항]

   8. 주식소유현황 및 채무보증현황의 신고의무 [법 제13조]
    9. 법 제9조 제1항 또는 제3항 규정을 위반하고 있는 경우 편입일로부터 1년
         이내, 법 제10조의2 제1항 규정을 위반하고 있는 경우에는 편입일로부터
         2년 이내에 법위반을 해소하여야 함
    10. 법 제13조 및 법 시행령 제20조의 규정에 의거, 주식소유현황 및 채무보증
          현황 등을 공정거래위원회에 신고하여야 함(전산자료제출포함)



□ 주요 관계회사

[GS칼텍스]

1. 사업의 개요

가. 회사의 현황

회사는 1967년 5월, 국내 최초의 민간정유회사로 출범하여 대한민국 석유산업의 새 장을 연 이래, 세계적인 경쟁력을 갖춘 정유 및 윤활유, 석유화학 생산시설로 발전하기 위해 지속적으로 투자 하였습니다. 국내 2,910여개의 주유소와 420여개의 충전소를 통해 석유제품의 안정적인 내수공급에 힘쓰는 한편, 전체 매출의 약 67%를 해외에 수출하며, 45년이 넘는 기간 동안 국가경제 발전의 견인차 역할을 해 왔습니다.
회사는 하루 78만5천배럴의 정제시설을 갖추고 급변하는 시장환경에 능동적으로 대처하기 위해 고도화설비를 지속적으로 증설하였습니다.
상압잔사유 유동상촉매분해시설(RFCC, 일산 9만 4천배럴)과 갑압경유 수첨분해시설(HCR, 일산 6만 1천배럴)을 통해 값싼 벙커C를 원료로 고부가가치 제품인 휘발유, 등유, 경유 등을 생산해왔으며 2010년 4분기에는 감압잔사유 수첨분해시설(VRHCR)을 본격적으로 가동하였습니다. 이를 통해 일산 6만6천배럴의 값싼 아스팔트(감압잔사유)를 분해하여 고부가가치 경질제품으로 전환시킴으로써 회사의 수익성은 크게 향상되었습니다. 회사는 이에 만족하지 않고 2011년 감압경유 유동상촉매분해시설 (VGO FCC, 일산 5만3천배럴) 건설에 착수하여 2013년 1월 기계적 준공을 완료하였습니다. 2013년 상반기, 감압경유 유동상촉매분해시설(VGO FCC)이 본격적으로 가동되어 당사의 고도화비율은 약 35%로 국내 최고수준이 되었으며 앞으로 회사의 수익성과 경쟁력은 한층 더 공고해질 것으로 예상합니다.
방향족사업은 1990년 9월, 연 20만톤 규모의 파라자일렌과 연 50만톤 규모의 방향족제품 생산시설을 건설하면서 본격적인 사업을 시작한 이래, 급변하는 시장변화에 대응하여 지속적인 투자 및 공정 효율화를 위한 노력을 지속하여 현재 파라자일렌 135만톤, 벤젠 93만톤, 톨루엔 17만톤, 혼합자일렌 35만톤 등 연 280만톤의 방향족제품 생산능력을 보유하고 있습니다.
회사는 정유 및 석유화학 산업에 대한 지속적인 투자와 노력으로
3년간 석유제품이 주요 수출 품목으로 자리 잡는데 중추적인 역할을 하였으며, 'Value NO.1 Energy & Chemical Partner' 라는 비전 달성을 위해 힘차게 나아가고 있습니다.

나. 사업구분

연결실체는 4개의 부문(정유사업, 윤활유사업, 석유화학사업, 기타)으로 구성되어 있
습니다.

정유사업부문은 국민생활에 필수 불가결한 기초 에너지원인 석유류 제품 및 석유화
학 원료를 생산하고 있습니다. 윤활유사업부문은 윤활유의 원재료가 되는 기유와
윤활유를 생산하고 있습니다. 석유화학사업부문은 정유 공장에서 생산되는 납사와
가스오일 또는 천연가스를 원료로, 고온 분해 혹은 촉매 반응을 통하여 올레핀 제품
과 방향족 제품을 생산하고, 이들 제품을 기초 원료로 합성수지, 합성고무, 합성섬유
원료, 합성세제 그리고 화학공업 약품을 생산하고 있습니다. 기타사업부문은 정유사
업, 윤활유사업, 석유화학사업 외의 기타사업을 포함하고 있습니다.

① 당반기 연결실체의 보고부문별 수익 및 성과는 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)
구    분 정유사업 윤활유사업 석유화학사업 기타 총계
총매출액 31,332,659 903,343 3,746,990 66,861 36,049,853
내부매출액 (14,599,926) (6,187) (365,370) (19,876) (14,991,359)
순매출액 16,732,733 897,156 3,381,620 46,985 21,058,494
감가상각비 및 무형자산상각비 228,971 10,933 35,109 563 275,576
영업이익(손실)
(236,947) 118,102 122,103 7,134 10,392


② 전반기 연결실체의 보고부문별 수익 및 성과는 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)
구    분 정유사업 윤활유사업 석유화학사업 기타 총계
총매출액 33,706,150 778,498 3,629,531 32,034 38,146,213
내부매출액 (15,436,620) (6,704) (231,192) (4,535) (15,679,051)
순매출액 18,269,530 771,794 3,398,339 27,499 22,467,162
감가상각비 및 무형자산상각비 225,651 11,873 34,726 642 272,892
영업이(손실)
14,728 82,615 394,032 (5,083) 486,292


다. 사업부문별 현황

(1) 석유사업부문

(가) 산업의 특징

  석유산업은 국민생활에 필수 불가결한 기초 에너지원인 석유류 제품 및 석유화학 원료를 생산, 공급하는 국가 기간산업이며, 설비건설과 사업구축에 대규모 자본투자가 요구되는 전형적인 장치산업입니다. 또한, 석유 자원의 지역적 편재성으로 인하여 원유 공급은 수입으로 제한되어 있으며, 다양한 석유제품의 생산이 연산적으로 이루어진다는 특성도 가지고 있습니다. 국내에서는 60년대 이후 경제자립 및 경제성장에 필요한 충분한 에너지 공급을 위해 정유산업이 정부의 핵심사업으로 추진되고, 공업화에 따라 에너지 수요가 증대되면서 석유산업은 가속적으로 성장하기 시작하였습니다. 그러나 1973년과 1979년의 1, 2차 오일쇼크 이후, 석유산업이 국민경제에 미치는 영향이 크게 대두되면서 안정적인 원유확보가 큰 과제로 떠올랐으며, 이후 정부가 원유개발에 각종 인센티브를 부여하는 등 자주원유확보에 앞장서고 있습니다. 90년대 중반부터 석유산업의 경쟁촉진과 대외개방을 강화하기 위하여, 1997년에 개정된 석유사업법에 의해 국내 석유제품의 가격이 완전 자유화되었고, 경쟁을 통한 시장가격안정을 위해 진입규제, 수출입규제, 유통경로 규제 등도 대폭 완화 또는 폐지됨으로써 산업내 경쟁이 심화되기 시작하였습니다. 2003년 이후의 급격한 유가상승 및 2008년 세계 경기침체로 인한 유가급락, 아울러 2010년 이후 중국, 중동의 정제설비 신증설 및 글로벌 경기회복으로 인한 수요변동, 그리고 전세계 녹색성장정책에 따른 석유제품 품질규격 강화 등의 국내외 산업환경 변화는 국가별 수급상황 뿐만 아니라, 각 석유업체의 수익성에 큰 영향을 미치고 있습니다.

(나) 산업의 성장성
100% 원유수입에 의존하는 국내 정유산업은 최근 원유 수입량이 정체되는 등, 점차 성숙기에 진입하고 있는 것으로 보입니다. 그러나 국내 정유사들 모두 고도화시설에 집중적으로 투자하고, 해외 수출을 통해 성장을 추구하고 있습니다.

년도 2014 1H 2013 2012 2011 2010
원유수입 (천배럴)
(전년동기대비 증가률)
445,414
(-2.7%)
915,075
(-3.4%)
947,292
(+2.2%)
927,044
(+6.3%)
872,415


▶ 자료출처 : 한국석유공사

2014년 상반기 석유 수요는 전년 동기 대비 0.2% 상승하였습니다. 전체 소비에서 가장 큰 비중을 차지하는 납사를 비롯해 경유, 수송용 연료인 휘발유, 항공유 소비가 증가하였고, 등유, LPG, 중유는 감소하였습니다. 등유의 경우 전력, 가스 등으로의 소비대체 효과에 따라, LPG는 차량등록대수 감소 및 도시가스 등으로 대체 됨에 따라 감소하였습니다. 중유는 산업 및 해운수송 부문 연료 수요 부진이 소비 감소를 야기한 것으로 보입니다.

[석유제품별 소비동향 ]  

  (단위: 천 배럴,%)
구분 휘발유 등유 경유 중유 나프타 항공유 LPG 기타 합계
2014 1H
(증가율)
35,505
(0.5%)
7,037
(-26.9%)
70,423
(1.2%)
18,876
(-20.7%)
196,326
(4.0%)
15,709
(3.6%)
44,041
(-5.2%)
18,318
(10.5%)
406,235
(0.2%)

2013 1H 35,340 9,622 69,594 23,806 188,729 15,167 46,467 16,580 405,305
2013
(증가율)
73,416
(2.3%)
18,816
(-14.5%)
143,020
(4.6%)
46,366
(-14.9%)
384,248
(-0.1%)
30,325
(0.4%)
93,057
(-2.5%)
35,952
(11.0%)
825,200
(-0.3%)
2012 71,765 22,009 136,725 54,512 384,606 30,206 95,473 32,384 827,680
2011 69,574 25,430 134,157 54,998 355,192 28,445 99,201 34,647 801,644
2010 68,931 29,354 134,647 65,294 331,819 28,190 105,175 30,869 794,279

▶ 자료출처 : 한국석유공사

2014년 하반기 휘발유 수요는 국제 유가의 하락, 주행거리 증가, 차량 등록 대수의 증가 등으로 증가세를 지속할 것으로 보이며 경유 소비도 증가할 것으로 보입니다. 납사는 석유 화학사들의 석유화학 시설 증설이 이어질 것으로 예상되어 소비 증가세는 이어질 것으로 보입니다. 반면, LPG의 경우 차량등록대수 감소에 따른 차량연료 소비 감소 및 석유화학부문 연료 소비 감소가 예상되어 소비가 둔화될 것으로 보입니다. 중유는 중유발전소 폐기와 국내 해운업계의 경영난 지속으로 전년 대비 11.3% 감소할 것으로 예상됩니다.

[석유수요 전망 ]  

  (단위: 백만 배럴,%)
2014 2015 2016 2017
석유수요 839.5 850.0 859.4 868.0
0.5% 1.3% 1.1% 1.0%

▶ 자료출처 : 에너지경제연구원

(다) 경기변동의 특성
국내 석유제품 수요는 산업 및 수송 수요가 차지하는 비중이 90% 가까이 차지하고 있어서 국내 경기의 변화에 밀접한 영향을 받으며, 동절기 난방유 사용 등으로 인한 계절적 경기 변동이 다소 있는 것이 특징입니다. 또한 세계 경기 변동에 따른 국제유가와 환율 등의 변화에 따라 세계 경기 변동에도 많은 영향을 받습니다. 2008년 급격한 유가 상승에 따른 제품가 상승은 전 세계 소비자에게 부담을 주는 동시에 정유산업에도 큰 위협이 되었으며 이후 급격한 하락과 더불어 완만한 상승세를 보이던 유가는 최근 지정학적인 요인 및 세계 경기 회복 지연 우려가 등장함에 따라 다시금 불안정한 변동성을 보이고 있습니다.

(라) 경쟁요소
석유산업은 대규모 장치산업으로 신규 진입시 대규모 투자비로 인하여 타산업에 비해 진입 장벽이 높은 편입니다. 그러나 1997년 1월부터 국내 유가, 석유수출입, 석유판매업이 자유화되었고, 1998년 5월에 주유소, 1998년 10월에는 석유정제업의 완전 개방으로 자유화가 되었습니다. 1997년 이후 석유수출입 등록요건 완화 이후 수입사들의 수입물량이 급격히 증가하였지만,  2003년 이후에는 정유사의 공급가격이 수입가보다 낮은 상태를 지속함에 따라 수입사의 시장 점유율이 감소하였습니다. 수입사의 시장 점유율은 2012년 4월 전자상거래 개시 및 7월 할당관세 적용에 따라 다시 상승 추세를 나타내었으나, 2013년 상반기 일부 세제 혜택 종료 및 정유사의 전자상거래 참여 등으로 이후 약보합세를 보이고 있습니다.
 과거에는 가격이 지배적인 경쟁요소로써 원가의 절감에만 초점을 맞추었지만, 고객의 니즈가 발달하고 정유 4개사의 경쟁이 심화되면서 국내외 유통망, 제품품질, 광고및 서비스 그리고 브랜드이미지 등도 주요한 경쟁 요소가 되었습니다. 그러나 2007년 하반기 이후 원유가의 상승세가 유지되면서 가격 경쟁력이 있는 Self주유소가 확대되는 등 소비자의 가격민감도가 커지고 있습니다.

[ 최근 5년간 시장점유율 (내수시장 기준) ]

- 경질유 시장

년  도 GSC SKE S-OIL 현대 수입사
2014 1H 24.6% 28.3% 18.7% 22.8% 5.6%
2013 24.2% 29.8% 17.9% 22.1% 6.0%
2012 25.1% 32.3% 16.1% 22.2% 4.1%
2011 27.3% 34.8% 15.2% 20.4% 2.3%
2010 29.1% 35.9% 14.6% 18.5% 1.9%


- 휘발유 시장

년  도 GSC SKE S-OIL 현대 수입사
2014 1H
26.7% 31.6% 18.3% 20.8% 2.7%
2013 26.6% 32.9% 17.4% 20.4% 2.7%
2012 27.9% 35.2% 15.9% 19.8% 1.1%
2011 30.9% 36.8% 14.2% 17.5% 0.6%
2010 31.7% 37.8% 13.8% 16.1% 0.5%


- 석유 시장 전체

년  도 GSC SKE S-OIL 현대 수입사
2014 1H 19.9% 22.3% 13.3% 12.1% 32.5%
2013 20.6% 22.9% 12.7% 11.6% 32.2%
2012 21.3% 25.9% 13.0% 11.4% 28.4%
2011 22.9% 26.9% 11.7% 11.4% 27.1%
2010 24.7% 26.4% 11.2% 11.4% 26.3%

▶ 자료출처: 한국석유공사

(마) 관련법령 또는 정부의 규제 등
석유정제업자의 등록요건은 석유정제시설을 보유해야 하며, 사업개시연도 석유 내수판매계획량의 60일분 및 사업개시연도 생산계획량 45일분에 해당하는 양 중 많은 양을 저장할 수 있는 저장시설을 갖추어야 하고, 석유정제업을 등록한 자는 전년도 내수판매량 60일분 및 전년도 생산량 45일분에 해당하는 양 중 많은 양을 저장할 수 있는 저장시설을 갖추어야 합니다. 또한, 해당 월의 전전월 기준 1년간의 내수판매량을 기준으로 산정된 일평균 판매량의 60일분 범위 안에서 지식경제부 장관이 고시하는 양을 비축해야 합니다. 석유수출·입업을 하고자 하는 경우에는 등록요건을 갖추고, 지식경제부장관에게 등록(아스팔트, 윤활유, 윤활기유는 제외) 해야 합니다. 등록요건은 전년도 내수판매량의 30일분과 5,000㎘ 중 많은 양을 저장할 수 있는 저장시설을 갖추어야 합니다. 현재 정유사 간 유효한 경쟁이 충분히 일어나고 있기 때문에, 상표표시제 개정, 수평거래 허용 등 정부의 규제 철폐 계획으로 인한 석유시장에 대한 영향은 제한적인 것으로 예측되나, 향후 신규사업자 참입, 알뜰 주유소 확대, 전자상거래 활성화 지속 추진 및 유류 공동구매 진행 등 정부의 경쟁촉진 정책 강화로 석유 시장의 불확실성이 증대되고 있습니다.

(사) 시장의 특성
석유류 제품은 차별화가 어렵기 때문에 품질 외에 서비스 등 기타 혜택이 제품 선택시 차지하는 비중이 다른 제품에 비해 큽니다. 최근 고유가가 지속 되면서 에너지간 경쟁이 일어나 석유가 LNG, 석탄, 원자력 등과 대체가 되고 있으나, 에너지원의 교체는 기본적으로 설비 전환을 전제로 하고 있기 때문에 단기적으로는 에너지원의 전환이 쉽지 않습니다. 그리고 석유제품은 생필품 중에 하나로 가격 민감도가 대체로 낮아 가격이 상승해도 수요가 쉽게 줄지는 않지만, 최근 고유가의 지속으로 가격에 대한 민감도가 과거보다는 커지고 있습니다. 국내 정유사들은 규모의 경제 및 운영 효율화를 통해 국제적 경쟁력을 확보하고 있으며, 고도화설비를 통해 고부가가치 제품을 증산, 수출을 확대하여 국가 경제에 기여를 하고 있습니다. 회사는 고부가가치 경질유의 수출을 증대하고 장기적인 원가경쟁력 강화를 위해 2007년부터 지속적으로 고도화 설비에 대규모 투자를 진행하고 있습니다. 최근 정유사들의 정제 제품 중 내수 대비 수출 비중은 지속적으로 증가하고 있습니다.

(2) 석유화학부문

(가) 산업의 특성
석유화학 산업은 정유 공장에서 생산되는 납사와 가스오일 또는 천연가스를 원료로, 고온 분해 혹은 촉매 반응을 통하여 올레핀 제품과 방향족 제품을 생산하고, 이들 제품을 기초 원료로 합성수지, 합성고무, 합성섬유 원료, 합성세제 그리고 화학공업 약품을 생산하는 산업으로, 기초 유분 생산을 위한 납사 분해 공정 또는 납사 개질 공정을 모체로 하여, 관련 유도품 및 부산물간의 계열화, 단지화 그리고 규모의 경제가 확보되어야 하는 자본 집약형 장치 산업입니다.

(나) 산업의 성장성
석유화학제품은 목재, 고무, 섬유 등 천연제품의 한계를 대체할 수 있어 자동차, 전자, 건설, 의류 등 전 산업의 기초소재로 상용될 뿐만 아니라, 우리나라 주요 수출 품목 중 하나로 글로벌 경제성장과 함께 지속적으로 성장할 수 있는 산업입니다.  최근 공급측면에서는 국내외 업체들의 신증설, 경쟁력 없는 설비의 가동률이 주요 시장 변수로 작용하고, 수요측면에서는 미국의 경기회복, 중국의 경제정책, 유로존 재정위기 해결, 신흥국의 경제회복 등이 석유화학산업의 성장성에 큰 영향을 끼치고 있습니다.

(다) 경기변동의 특성
석유화학 산업은 국내외 경기변동, 에너지가격, 전후방 산업의 경영환경 빛 설비 신증설에 따라 주기적으로 순환되는 특성이 있으며, 생산기술의 범용화로 제품의 품질 차이가 적고 국내외 경쟁 환경 및 수급 여건에 따라 가격 변동이 심한 특성을 나타내고 있습니다.

(라) 경쟁요소
석유화학 산업은 신규투자시 초기투자비 규모가 크므로, 원료공급 및 수요처 등 연관산업과의 수직계열화를 통한 원가 경쟁력, 규모의 경제를 위한 생산설비 규모, 고순도 제품 생산을 위한 품질관리 및 기술력이 사업의 경쟁력을 좌우하고 있습니다.

(마) 자원 조달상의 특성
정유공장에서 생산되는 납사를 개질하여 방향족 제품을 생산할 경우, 제품 수율이 상대적으로 높으며 관련 부산물 및 유틸리티 등의 유기적 결합을 통한 원가경쟁력 확보가 용이하므로 주로 정유공정을 가진 회사에서 방향족 제품을 많이 생산하고 있습니다.

(바) 관련법령 또는 정부의 규제
모든 신규 및 증설 투자가 업계 자율에 맡겨지고 있으며, 이와 관련한 정부의 규제는 없습니다.

(사) 회사의 시장 점유율

연  도 2014 1H 2013 2012 2011 2010
벤젠 17.5% 16.9% 19.0% 17.9% 17.6%
톨루엔 10.1% 9.5% 9.8% 11.5% 9.5%
파라자일렌 20.3% 20.7% 24.3% 22.7% 26.5%
폴리머 7.3% 7.2% 6.6% 6.6% 5.9%

▶ 자료출처: 석유화학공업협회

※2014년 1H의 시장점유율은 2014년 1~5월 기준임.

2. 주요 제품 및 원재료 등

가. 주요제품 등의 매출현황

[2014.01.01~2014.06.30]                                                                               [단위 : 백만원, %]
사업부문 매출
유형
품   목 구체적 용도 주요상표등 매출액 비율
(%)
석유
사업
정유 제품 휘 발 유 엔진,자동차연료 Kixx 2,330,698 11.1%
제품 등 유 각종난방용,석유발동기용 - 287,287 1.4%
제품 경 유 디젤엔진용 - 5,563,777 26.4%
제품 B-C유 산업용 보일러연료, 대형 디젤엔진용 - 1,277,364 6.1%
제품 기타 각종산업원료 - 6,249,794 29.7%
윤활유 제품 윤활유 기계,자동차,선박의 윤활유,그리스 Kixx PAO, Kixx G-1 292,928 1.4%
Base Oil 제품 Base Oil 윤활유 제조 Kixx LUBO 604,744 2.9%
기타  - - 1,023,297 4.9%
소계 17,629,889 83.7%
석유
화학
방향족 제품 벤젠 페놀,염료중간체 - 767,380 3.6%
제품 톨루엔 페인트,잉크,접착제용기 - 193,030 0.9%
제품 혼합자일렌 P-자일렌,O-자일렌 - 360,975 1.7%
제품 파라자일렌 TPA,DMT 연료 - 1,221,785 5.8%
제품 용제 및 기타 접착제,페인트용제,농약유화제 테크솔 1호,5호, 테크솔 100번 221,889 1.1%
폴리머 제품 폴리프로필렌 식품.의류포장,투명용기 등 하이프린,HC43,HS42 616,533 2.9%
기타  - - 28 0.0%
소계 3,381,620 16.1%
기타 사업 46,986 0.2%
총  계 21,058,494 100.0%


나. 주요제품 등의 가격변동추이

품     목 구분 제48기 반기 제47기
석유
사업
휘발유 수 출 789.34/리터 810.29/리터
내 수 848.20/리터 896.65/리터
등유 수 출 819.85/리터 908.31/리터
내 수 879.47/리터 944.51/리터
경유 수 출 808.30/리터 849.61/리터
내 수 881.89/리터 931.69/리터
벙커시유 수 출 642.07/리터 684.48/리터
내 수 782.76/리터 820.40/리터
윤활유 수 출 1,599.14/리터 1,659.02/리터
내 수 1,771.47/리터 1,739.26/리터
윤활기유 수 출 945.10/리터 972.57/리터
내 수 1,037.29/리터 1,034.06/리터
석유
화학
사업
벤젠 수 출 1,209.80/리터 1,260.68/리터
내 수 1,219.40/리터 1,282.55/리터
톨루엔 수 출 1,013.91/리터 1,125.99/리터
내 수 1,030.39/리터 1,137.80/리터
혼합자일렌 수 출 998.33/리터 1,144.71/리터
내 수 1,031.31/리터 1,469.79/리터
파라자일렌 수 출 1,153.82/리터 1,417.42/리터
내 수 - -
폴리프로필렌 수 출 1,604,213/MT 1,667,097/MT
내 수 1,848,691/MT 1,901,399/MT


(1) 산출기준 : 판매실적기준으로 평균가격 산출

(2) 주요 가격변동 원인
- 경유, 휘발유, 등유 : 국제 원유가격, 환율, 국제 제품가격, 정유사별 경영실적 및 영업전략, 경쟁상황에 따라 변동
- 윤활유 : 공급증가, 경쟁 심화, 기유 및 첨가제의 가격변동
- 방향족: 원유 및 납사 가격 변동, 국제시장의 수급상황의 변동
- 폴리프로필렌: 원료인 프로필렌의 가격 변동

다. 주요 원재료 등의 현황

[2014.01.01~2014.06.30]                                                      [단위 : 백만원, %]
사업부문 매입유형 품   목 구체적용도 매입액 비율 비고 (주요매입처)
석유
사업
정유 원재료 원유 석유정제 14,903,040 81.38% 사우디 등
윤활유 원재료 Base Oil 윤활유 133,585 0.73% -
첨가제 제조 46,441 0.25% -
포장용기 제조 25,343 0.14% -
Base Oil 원재료 Waxy 윤활기유 제조 577,617 3.15% -
석유
화학
사업
방향족 원재료 Naphtha - 1,879,157 10.26% -
BTX Mixture - 552,860 3.02% -
폴리머 원재료 프로필렌 폴리프로필렌 110,822 0.61% -
에틸렌 코폴리머 7,576 0.04% -
첨가제 제조 74,025 0.40% -
포장용기 제조 1,751 0.01% -
합계 18,312,216 100.0% -


라. 주요 원재료 등의 가격변동추이

품목 2014년 반기 2013년 2012년 산출기준
원유 $107.28/bbl $106.83/bbl $110.73/bbl FOB 통관실적 기준
납사 $114.89/bbl $111.01/bbl $111.43/bbl 일본 도착도 국제가격 기준

* 변동요인
    - 원유 : 세계경제성장율, 중동의 정치.경제 상황
                산유국들의 담합(OPEC 감산정책)등에 민감하게 반응
    - 납사: 원유가격 및 석유화학 경기에 따라 변동

3.  생산 및 설비에 관한 사항

가. 생산능력 및 생산능력의 산출근거

(1) 생산능력

사업부문 품목 사업소 제48기 반기 제47기 제46기
석유사업부문 정유부문(천배럴) 정유제품 여수 140,575 282,875 283,650
윤활유부문(천배럴) 윤활유제품 인천 1,657 3,341 3,351
Base Oil 부문(천배럴) Base Oil 제품 여수 4,706 9,490            9,516
석유화학사업부문 방향족부문(천톤) 방향족제품 여수 1,388 2,800 2,800
폴리머부문(천톤) 폴리프로필렌제품 여수 89 180 180


(2) 생산능력의 산출근거 : 표준생산능력 × 가동가능일수

사업부문 공정명 표준생산능력 단위 제48기 반기
가동가능일수
석유사업
부문
정유부문 No. 1 상압증류시설 120,000 배럴/일 181일
No. 2 상압증류시설 155,000
No. 3 상압증류시설 180,000
No. 4 상압증류시설 330,000
합   계 785,000
윤활유부문 윤활유 및 그리스 9,153 181일
Base Oil 26,000
석유화학
사업부문
방향족부문 파라자일렌 1,350,000 톤/년 181일
벤젠 930,000
톨루엔 170,000
혼합자일렌 350,000
합   계 2,800,000
폴리머부문 폴리프로필렌 180,000 181일


나. 생산실적 및 가동률


 [단위 : 천배럴,천톤]
사업부문 품 목 단위 제48기 반기 제47기 제46기
생산실적 (가동률) 생산실적 생산실적
석유사업
부문
정유부문 정유제품 천배럴 121,632 (86.5%) 251,051 263,157
윤활유부문 윤활유제품 천배럴 857 (51.7%) 1,739 1,656
Base Oil 천배럴 4,731 (100.5%) 8,634 9,742
석유화학
사업부문
방향족부문 방향족제품 천톤 1,371 (98.8%) 2,708 2,706
폴리머부문 폴리프로필렌 제품 천톤 87 (97.8%) 176 159


다. 생산설비의 현황 등

[자산항목 : 토지]




(단위 : 백만원, ㎡)
사업소
(사업부문)
소유형태 소재지 구분
(면적)
기초
 장부가액
당기 증감 당기
 상각
당기
 장부가액
증가 감소
공장시설 자가보유 여천등 4,566,862 570,565 28,527 2,106          - 596,986
판매/저유시설 자가보유 부산등 1,455,975 1,748,055 27,448 28,154              - 1,747,349
합      계 6,022,837 2,318,620 55,975 30,260              - 2,344,334
[자산항목 : 건물]    

(단위 : 백만원)
사업소
(사업부문)
소유형태 소재지 구분
(면적)
기초
 장부가액
당기 증감 당기
 상각
당기
 장부가액
증가 감소
공장시설 자가보유 여천등 - 229,418 2,900 - 3,647 228,671
판매/저유시설 자가보유 부산등 - 208,931 1,962 5,661 5,483 199,750
합      계 - 438,349 4,862 5,661 9,130   428,421
[자산항목 : 구축물]    

(단위 : 백만원)
사업소
(사업부문)
소유형태 소재지 구분
(면적)
기초
 장부가액
당기 증감 당기
 상각
당기
 장부가액
증가 감소
공장시설 자가보유 여천등 - 1,217,279 14,590 - 40,535 1,191,334
판매/저유시설 자가보유 부산등 - 143,604 2,009 3,066   5,440 137,107
합      계 - 1,360,883 16,598 3,066 45,975 1,328,441
[자산항목 : 저장조]    

(단위 : 백만원)
사업소
(사업부문)
소유형태 소재지 구분
(면적)
기초
 장부가액
당기 증감 당기
 상각
당기
 장부가액
증가 감소
공장시설 자가보유 여천등 - 456,708   8,401   - 11,891   453,218
판매/저유시설 자가보유 부산등 - 44,399  840 470    2,326  42,443
합      계 -  501,107 9,241  470 14,217 495,662
[자산항목 : 차량운반구]    

(단위 : 백만원)
사업소
(사업부문)
소유형태 소재지 구분
(면적)
기초
 장부가액
당기 증감 당기
 상각
당기
 장부가액
증가 감소
공장시설 자가보유 여천등 -  3,932 1,800 -  1,114  4,617
판매/저유시설 자가보유 부산등 -  9,815  -  54    1,370 8,391
합      계 - 13,747  1,800 54   2,484 13,008
[자산항목 : 공기구]    

(단위 : 백만원)
사업소
(사업부문)
소유형태 소재지 구분
(면적)
기초
 장부가액
당기 증감 당기
 상각
당기
 장부가액
증가 감소
공장시설 자가보유 여천등 -   11,173    946  109    2,009 10,000
판매/저유시설 자가보유 부산등 -      39,446   3,916  734 6,361 36,266
합      계 -    50,619 4,861 843 8,371 46,267
[자산항목 : 비품]    

(단위 : 백만원)
사업소
(사업부문)
소유형태 소재지 구분
(면적)
기초
 장부가액
당기 증감 당기
 상각
당기
 장부가액
증가 감소
공장시설 자가보유 여천등 - 15,996  2,465 -  1,305        17,156
판매/저유시설 자가보유 부산등 -  12,498  2,242 43  3,267 11,429
합      계 -  28,494 4,707     43      4,573 28,585
[자산항목 : 기계장치]    

(단위 : 백만원)
사업소
(사업부문)
소유형태 소재지 구분
(면적)
기초
 장부가액
당기 증감 당기
 상각
당기
 장부가액
증가 감소
공장시설 자가보유 여천등 - 4,768,533 212,478 2,424 174,547 4,804,040
판매/저유시설 자가보유 부산등 - 88,996  24 61,980    849 26,192
합      계 - 4,857,530 212,502 64,404 175,396 4,830,232
[자산항목 : 복구추정자산]    

(단위 : 백만원)
사업소
(사업부문)
소유형태 소재지 구분
(면적)
기초
 장부가액
당기 증감 당기
 상각
당기
 장부가액
증가 감소
공장시설 자가보유 여천등 -        - -   -     - -
판매/저유시설 자가보유 부산등 -  75,593 12,392      - 2,648 85,337
합      계 - 75,593  12,392 -      2,648 85,337
[자산항목 : 합계]    

(단위 : 백만원)
사업소
(사업부문)
소유형태 소재지 구분
(면적)
기초
 장부가액
당기 증감 당기
 상각
당기
 장부가액
증가 감소
공장시설 자가보유 여천등 - 7,273,605 272,106 4,639 235,050 7,306,021
판매/저유시설 자가보유 부산등 - 2,371,337 50,832 100,161 27,744 2,294,265
합      계 - 9,644,942 322,938 104,800 262,794 9,600,286


라. 향후 투자계획

현재 기 승인되어 진행 중인 설비투자 사업 없음.


4. 매출에 관한 사항

가. 매출실적








(단위 : 백만원)
사업 부문 매출
유형
품 목 제48기 반기 제47기 반기
금액 금액
석유
사업
 부문
정유 제품 휘발유 수출 1,048,984 1,106,160
내수 1,281,714 1,377,185
합계 2,330,698 2,483,345
등유 수출 80,940 313,663
내수 206,347 304,960
합계 287,287 618,623
경유 수출 3,214,033 3,318,286
내수 2,349,743 2,391,770
합계 5,563,777 5,710,056
벙커시유 수출 1,151,394 1,439,175
내수 125,970 173,858
합계 1,277,364 1,613,033
기타 수출 4,191,222 4,920,642
내수 2,058,572 2,196,319
합계 6,249,794 7,116,961
윤활유 제품 윤활유 제품 수출 129,700 128,902
내수 163,227 161,020
합계 292,928 289,923
Base Oil 제품 Base Oil 제품 수출 576,345 446,446
내수 28,399 32,605
합계 604,744 479,051
기타 제품 - 수출 840,437 0
내수 182,861 51,535
합계 1,023,297 51,535
석유사업부문 소계 수출 11,233,055 11,673,275
내수 6,396,834 6,689,253
합계 17,629,889 18,362,527
석유
화학
사업
부문
방향족 제품 벤젠 수출 661,084 779,290
내수 106,296 122,752
합계 767,380 902,042
톨루엔 수출 152,283 177,949
내수 40,748 52,639
합계 193,030 230,587
혼합 자일렌 수출 281,139 190,818
내수 79,836 78,651
합계 360,975 269,470
파라 자일렌 수출 1,221,785 1,374,310
내수               -               -
합계 1,221,785 1,374,310
기타
방향족 제품
수출 134,456 120,560
내수 87,432 87,064
합계 221,889 207,623
폴리머 제품 폴리프로필렌 수출 481,211 244,011
내수 135,323 121,312
합계 616,533 365,323
기타 제품 - 수출 - -
내수              28 -
합계 28 -
석유화학사업부문 소계 수출 2,931,957 2,886,938
내수 449,663 462,418
합계 3,381,620 3,349,356
기타
사업
기타 제품 - 수출 29,289 -
내수 17,697 -
합계 46,986 -
합      계 수출 14,194,301 14,560,213
내수 6,864,193 7,151,670
합계 21,058,494 21,711,883



나. 판매경로 및 판매방법

(1) 판매조직
(가) 석유사업

이미지: 판매조직

판매조직


(나) 석유화학·윤활유사업

석유화학·윤활유사업본부
방향족 사업부문 폴리머사업부문 석유화학·윤활유기획부문
케미칼영업팀 폴리머영업팀 석유화학·윤활유기획팀
방향족영업1팀 폴리머특수영업팀 석유화학·윤활유전략팀
방향족영업2팀 폴리머기술개발팀 동경지사
윤활유사업부문 Base OIl 사업부문
윤활유사업운영팀 Base Oil 사업운영팀
윤활유국내영업1팀 Base Oil 영업1팀
윤활유국내영업2팀 Base Oil 영업2팀
윤활유마케팅전략팀 -
윤활유기술개발팀 -
윤활유해외영업1팀 -
윤활유해외영업2팀 -


(2) 판매경로

정유사업 내수( 38 %) 소매 직영주유소 / 자영주유소
대리점 / 중소거래처
직매 대형 산업체
내국적 외항선 등
충전소
수출( 62 %) 직수출
외국적 외항선 등
윤활유사업 내수( 21 %) 대리점 / 판매점 등 최종소비자
직매 산업체(발전, 운송, 건설)
수출( 79 %) 직수출
방향족사업 내수( 11 %) 대형직매처
대리점 및 소형 직매처
수출( 89 %) 직수출
중개무역
폴리머사업 내수( 22 %) 직판/대리점
수출( 78 %) -
기타사업 내수 ( 38 %) -
수출 ( 62 %) -


(3) 판매방법 및 조건

구  분 대금결제방법 대금회수조건 비  고
정유사업 - 내수 : 현금 및 어음, 수표
- 수출 : LC/TT
선입금
인도후 15~60일 결제
- 지사를 통한 판매 : 현금 및 외상판매
- 대수요처 직접 판매 : 입찰 및 공급계약에 의한 판매
Base Oil 사업 - 내수 : 현금
- 수출 : LC/TT
선입금
인도후 0~60일 결제
- 간접수출의 경우, Local LC
- 대수요처 직접 판매 : LC위주 거래
윤활유사업 - 내수 : 현금/어음/수표
- 수출 : LC/TT/DA
인도후 50~70일 결제 - 지사를 통한 판매 : 현금 및 외상판매
- 대수요처 직접 판매 : 입찰 및 공급계약에 의한 판매
방향족사업 - 내수 : 현금 및 어음, 수표
- 수출 : LC/TT
인도후 10~60일 결제 - 대리점 및 소규모 수요처 판매 : 현금 및 외상판매
- 대수요처 직접 판매 : 입찰 및 공급계약에 의한 판매
폴리머사업 - 내수 : 현금 및 어음
- 수출 : LC/TT/DA
인도후 30~90일 결제 - 대리점 및 소규모 수요처 판매 : 현금 및 외상판매
- 대수요처 직접 판매 : 입찰 및 공급계약에 의한 판매


(4) 판매전략

구  분 주 요 판 매 전 략
정유사업 - 현장에서의 마케팅 능력 향상
- 네트워크의 전략적인 구성
Base Oil사업 - 대형수요처 및 End User 위주로 판매
윤활유사업 - Secured Network 판매강화
- 광고/판촉의 효율적 집행
방향족사업 - 매출 및 수익의 지속적인 증대를 위한 Trading 확대
- 방향족 부산물 Business 개척 및 확대
- 외부 Reformate, Pygas 등의 구매 확대를 통한 방향족 시설 최대 가동 유지
폴리머사업 - 고부가제품(복합피피, LFT, TPE) 판매 증대 및 중국사업 확대


5. 수주상황

[2014.06.30. 기준]



(단위 : 천배럴,백만원)
거래처 품목 수주
일자
납 기 수주총액 기납품액 수주잔고
수 량 금 액 수 량 금 액 수 량 금 액
한전 B-C유,경유 등 수시 주문시 156 16,668 156 16,668 - -
철도공사 경유 수시 주문시 467 64,624 467 64,624 - -
해경청 경유 수시 주문시 216 29,712 216 29,712 - -
국내항공 항공유 수시 주문시 1,577 206,761 1,577 206,761 - -
국제항공 항공유 수시 주문시 3,802 501,186 3,802 501,186 - -
국군납 경유 등 수시 주문시 21 2,851 21 2,851 - -
수협/해운조합 경유 등 수시 주문시 1,842 242,896 1,842 242,896 - -
합 계 8,081 1,064,698 8,081 1,064,698 - -


6. 파생상품 등에 관한 사항

(가) 파생상품계약 체결 현황

(1) 당반기말 현재 매매목적 또는 위험회피목적으로 보유하고 있는 파생상품의 공정
가치(장부금액) 및 당반기 평가손익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)
거래목적 파생상품 종류 장부금액 기타포괄손익 (*) 금융손익 기타손익
매매목적 상품스왑 (234) - - (234)
외환스왑 (28,608) - (490) -
현금흐름위험회피 통화스왑 13,646 (8,078) (28,883) -
통화선도 (179) (40) - -


(*) 현금흐름위험회피회계를 적용하는 파생상품의 공정가치 변동손익 중 위험회피에
효과적인 부분까지 기타포괄손익으로 인식하고 있으며, 당반기 중 기타포괄손익
으로 인식한 금액은 8,118백만원(법인세효과 차감후 금액)입니다.


(2) 통화스왑

① 당반기말 현재 연결실체는 위험회피회계가 적용되지는 않으나, 외화단기차입금
등의 환율변동으로 인한 미래현금흐름의 변동위험을 회피하기 위하여, 10건의 외환
스왑매입계약(계약금액: USD 482백만) 및 9건의 외환스왑매도계약(계약금액: USD
482백만)을 체결하고 있습니다.


② 연결실체는 장기 자금조달을 위하여 발행한 외화사채와 외화장기차입금의 이자
및 원금 지급시 노출되는 미래현금흐름의 변동위험을 회피할 목적으로 동일한 규모
의 외화유입이 일어날 수 있도록 통화스왑계약을 체결하고 현금흐름위험회피회계를
적용하고 있습니다. 당반기말 현재 연결실체가 보유하고 있는 파생상품의 내역은 다
음과 같습니다.

(외화단위 : 천USD, 원화단위 : 백만원)
파생상품 종류 계약처 계약실행기간 계약금액
매입 매도
통화스왑 Barclays Bank Plc. 2004.08.25 ~ 2014.08.25 USD 50,000 57,550
2004.08.25 ~ 2014.08.25 USD 100,000 110,800
Barclays Bank Plc. 외 6사 2007.04.24 ~ 2017.04.24 USD 50,000 46,470
2007.04.24 ~ 2017.04.24 USD 50,000 46,470
2007.04.24 ~ 2017.04.24 USD 50,000 46,470
2007.04.24 ~ 2017.04.24 USD 50,000 46,460
2007.04.24 ~ 2017.04.24 USD 50,000 46,205
2007.04.24 ~ 2017.04.24 USD 50,000 46,205
2011.10.24 ~ 2017.04.24 USD 100,000 117,800
Barclays Bank Plc. 외 1사 2012.02.08 ~ 2016.08.08 USD 50,000 58,550
2012.02.08 ~ 2016.08.08 USD 50,000 58,750
Credit Agricole 외 5사 2014.06.18 ~ 2019.06.18 USD 100,000 102,000
2014.06.18 ~ 2019.06.18 USD 100,000 102,000
2014.06.18 ~ 2019.06.18 USD 50,000 51,000
2014.06.18 ~ 2019.06.18 USD 50,000 51,000
2014.06.18 ~ 2019.06.18 USD 50,000 51,000
2014.06.18 ~ 2019.06.18 USD 50,000 51,000


(3) 상품스왑

당반기 중 연결실체는 위험회피회계가 적용되지는 않으나, 석유제품의 가격변동으로
인한 미래현금흐름의 변동위험을 회피하기 위하여 원유 및 석유제품에 대한 상품스
왑 계약을 체결하였습니다. 당반기말 현재 884만 배럴에 대한 86건의 상품스왑 매입
계약과 1,218만 배럴에 대한 89건의 상품스왑 매도계약이 체결되어 있습니다.

나. 리스크 관리에 관한 사항

당사는 환율변동 위험에 노출되어 있는 Position으로부터 발생 가능한 손실을 관리하기 위하여 환 Risk 관리 정책을 수립하여 실행하고 있습니다. 이에 따라 환 Risk 규모를 산정하기 위하여 VaR(Value at Risk)의 개념을 도입하였으며, 당사가 감내할 수 있는 환위험 허용한도를 설정하여 동 한도를 벗어나는 과도한 외화 부채에 대해서는 Hedge를 실시하고 있습니다. 또한, 당사는 외환리스크 관리규정을 명문화하고 엄격한 내부통제제도를 구축하여 운영하고 있습니다. 당사의 외환 및 파생상품 리스크 담당 인원은 국내외 금융기관에서 제공하는 소중의 외환리스크 관련 연수과정을 이수하였을 뿐만 아니라, 관련 자격증(재무위험관리자, 파생상품거래 투자상담사, 미국 선물거래사 등)을 소지하고 있습니다.
※ 상세 내용은 연결검토보고서 주석 25. 위험관리 참조

7. 경영상의 주요계약

계약내용 계약상대방 계약기간 계약목적 비   고
분해휘발유 수첨탈황공정 Axens 2009.03 ~ 2016.03 (7년) 공정 License -
제 3 등/경유 탈황공정 TEXACO/HTAS 1996.08 ~ 2016.08 (20년) 공정 License -
알킬화공정 STRATCO U.S.A. 2002.12 ~ 2022.12 (20년) 공정 License -
황산재생공정 Monsanto 2003.01 ~ 2018.01 (15년) 공정 License -
Hydrocracker 및 Lube Base Oil 제조공정 Chevron Lummus Global, LLC 2007.10 ~ 2014.10 (7년) 공정 License -
Vacuum Residue Hydrocracker 공정 Chevron Lummus Global, LLC 2007.05 ~ 2017.09 (10년) 공정 License -
제 4 등/경유 탈황공정 UOP/HTAS 2009.10 ~ 2029.10 (20년) 공정 License -
TAME 제조공정 Lummus Technology/CD-Tech Div. 2011.06 ~ 2026.06 (15년) 공정 License -
Vacuum Gas Oil Fluidized Catalytic Cracking 공정 UOP 2013.03 ~ 2023.03 (10년) 공정 License -
No.1 Aromatics 공정 Nikki-Universal (UOP 일본법인) 1986.12.부터 10년 (매년자동갱신) 공정 License -
No.2 PX 공정 Nikki-Universal (UOP 일본법인) 1995.8.부터 10년 (매년자동갱신) 공정 License -
No.2 CCR/Platformer 공정 Nikki-Universal (UOP 일본법인) 1997.6.부터 10년 (매년자동갱신) 공정 License -
MTPX ExxonMobil 2003.3.부터 15년 (매년자동갱신) 공정 License -
Crystallizer GTC Inc. U.S.A 2003.3.부터 15년 공정 License -


8. 연구개발활동

가. 연구개발활동의 개요
(1) 연구개발 담당조직
회사는 기업부설 연구소 형태의 GS칼텍스(주) 기술연구소(R&D Center)에서 연구개발을 담당하고 있습니다.

(2) 연구개발비용



(단위:백만원)
과          목 제48기 반기 제47기 제46기 비고
인건비 12,039 23,662 22,646 -
외주용역비 1,103 2,714 2,877 -
자재소모품비 2,240 7,682 10,297 -
제수수료 2,907 7,548 6,657 -
감가상각비 2,621 7,425 6,511 -
기타 268 -3,160 -5,569 -
합계 21,178 45,871 43,420 -
연구개발비/매출액 비율
[연구개발비용계/당기매출액*100]
0.10% 0.10% 0.09% -


나. 연구개발 실적

당사 기술연구소(R&D Center)는 "Leading the Future with Global Outstanding Technology"라는 Vision 하에 고객에게 더 나은 제품과 서비스를 제공하고자 정유, 석유화학, 윤활유 등의 제품 및 공정에 대한 연구와 첨단기초소재, 환경 등의 분야에서 연구 활동을 수행하고 있습니다.

연   구 연구과제 연구 결과 및 기대 효과 비   고
정    유
 윤 활 유
휘발유
 청정 첨가제 개발
1. 휘발유 청정첨가제 개발 제품출시
2. 가속성, 주생성능 향상 첨가제 개발 제품출시
3. GDI 차량용 신규 휘발유 첨가제 개발 개발중
등/경유
 첨가제 개발
1. 동절기 최적 성능 향상 첨가제 개발 제품출시
2. 보일러 등유 배기가스 저감 기술 개발 제품출시
3. 경유 소포제 개발 제품출시
4. 등유 냄새 개선 제품출시
5. 경유 윤활성 향상 연구 및 적용 제품출시
6. Prime 경유 제품 개발 제품출시
7. 바이오세탄가 향상제 개발 기술확보
8. 바이오디젤 유동성 향상제 (BDFI) 개발 및 적용 제품출시
중질유 기술 개발 1. B-C 오염 저감을 위한 Emulsion 기술 개발 제품출시
SPC (Sulfur Polymer Cement) 개발 1. SPC 제조기술 개발 제품출시
2. 공정부산물(E-Cat. 등)을 활용한 Composite SPC 개발 기술확보
윤활유
 제품 연구개발
1. Sigma PAO(Top-Tier 자동차용 엔진오일) 개발 제품출시
2. 승용 대젤 차량용 엔진오일 개발 : 시그마 터보 RV 제품출시
3. Gas 차량용 엔진오일 개발 : 시그마 LPG , 시그마 CNG 제품출시
4. 신발밑창 제조용 White Oil 개발 제품출시
5. Gas Turbine Oil 개선 제품출시
6. 건설기계용 유압작동유 개발 제품출시
7. SP3급 ATF 개발 : ATF HP 제품출시
8. Ashless타입 유압작동유 개발 : Rando ALP 제품출시
9. 반합성 타입의 자동차용 PSF 개발 : HMC PSF4 제품출시
10. 저점도 가솔린 엔진오일(연비향상)개발 : HMC W20 제품출시
11. 저점도 디젤 엔진오일(저온 시동성 개선) 개발 제품출시
12. 알루미늄 냉각핀용 전칭오일 품질 개선 제품출시
13. 내구성 향상 엔진오일 평가방법 개발 기술확보
14. 장수명 유압작동유 개발 제품출시
15. 환경친화형 저회분(Low SAPs) 디젤엔진오일 개발 제품출시
16. Euro-4 대응형 저회분(Low SAPS) 대형디젤엔진오일 개발 기술확보
17. 6속 자동변속기유 개발 기술확보
18. 현대자동차 8속 자동변속기유 개발 제품출시
19. 현대자동차 수동미션오일 개발 제품출시
20. 냉동기용 에스테르 Base Oil 개발 기술확보
21. 전기절연유(Inhibited Type) 개발 제품출시
22. Compressor Oil(스크류타입) 개발 제품출시
23. 현대자동차 저점도 수동미션오일 개발 기술확보
24. 전기절연유(Uninhibited Type) 개발 제품출시
25. 저온그리스 개발 제품출시
26. 현대자동차 ACEA C2 0W-30 디젤엔진오일 개발 기술확보
고 분 자
 소    재
고분자
 소재/제품 연구개발
1. 폐플라스틱을 재활용하기 위한 세정방법 개발 기술확보
2. 비닐하우스 파이프 연결 클램프용 폴리프로필렌 소재 개발 제품출시
3. 온수 온돌용 PP-B 파이프 개발 제품출시
4. 국내 최초로 전자선 가교 발포체 및 EPP Bead 발포체 원재료 개발 제품출시
5. PP 윤활유 용기 생산시설 완공/시판 제품출시
6. 먹는 샘물 용기 개발 제품출시
7. PP 중합용 촉매 개발 제품출시
8. 도장성 PP 신제품 개발/시판 (1999, KT-Mark 수상) 공정적용
9. 에어백 도어 라인이 없는 에어백 일체형 Inpanel 개발 제품출시
10. 흡음 파이프 소재 개발 제품출시
11. 치수안정성이 우수한 자동차 Inpanel용 소재 개발 (PC/ABS 대체) 제품출시
12. 자동차 범퍼용 통합 소재 개발 기술확보
13. 내스크래치성이 우수한 자동차 재장재용 폴리프로필렌 소재 개발 제품출시
14. LFT(Long Fiber Thermoplastic) 소재 개발 기술확보
15. PVC 대체 Decosheet용 폴리프로필렌 소재 개발 제품출시
16. 자동차 경량화 폴리프로필렌 소재 개발 기술확보
17. Soft I/P Core용 폴리프로필렌 소재 개발 제품출시
18. 고강성/고충격성 착색 LFT(Long Fiber Thermoplastics) 소재 개발 기술확보
19. 고분자 나노 복합재료 개발 기술확보
20. Mirror Base Plate용 LFT 소재 개발 기술확보
21. Accelerator Pedal Module용 LFT 소재 개발 제품출시
22. PAB (Passenger Air Bag)용 TPE 소재 개발 제품출시
23. FEM(Front End Module)용 LFT 소재 개발 제품출시
24. 세탁기 Gasket용 TPE 소재 개발 기술확보
25. 나일론 LFT (Long Glass Fiber) 소재 개발 기술확보
26. Shift Lever Base Bracket용 LFT 소재 개발 기술확보
27. Whisker를 이용한 고강성/경량화 폴리프로필렌 소재 개발 기술확보
28. 의자 팔걸이/등받이용 복합소재 개발 제품출시
29. TV Stand Neck 용 LFT 제품 개발 제품출시
30. Carbon LFT 선루프프레임 개발 기술확보
31. 박막 LFT C/PAD 개발(NET 인증 수상) 제품출시
32. 엔진커버용 Glass Bubble 강화 LFT 소재 개발 기술확보
33. 박막 도어트림 개발 기술확보
34. 윈도우모터 하우징 개발 기술확보
35. 감싸기용 박막 도어트림 개발 기술확보
36. 사출 스킨 TPE 개발 기술확보
37. 난연 LFT 소재 개발 기술확보
38. 청소기 Wheel Tire TPE 소재 개발 기술확보
39. Cap용 TPE 소재 개발 기술확보
40. 지붕 방수용 Roofing Sheet TPE 소재 개발 제품출시
41. 청소기 Sorft Grip TPE 소재 개발 기술확보
42. 세탁기 고강성 Autobalance LFT 소재 개발 제품출시
공정기술 공정기술
 최적화 연구
1. 윤활유 생산계획 최적화 시스템 개발 공정적용
2. 제품물성 예측 모델 개발 공정적용
3. 원유 Data base 구축 공정적용
4. 공정 성능 감시 모델 개발 공정적용
5. 원유수송최적화 시스템 개발 공정적용
6. 제품 배송 수송 최적화 시스템 개발 공정적용
환    경 환경 연구 1. 오염된 토양의 생물학적 복원 기술 개발 기술확보
2. 폐수처리장 개선, 탱크 슬러지의 처리 등에 Bio 기술 연구 공정적용
촉    매 촉매공정 연구 1. RFCC공정 최적 촉매 개발 연구 및 공정 적용 공정적용
2. PP 촉매 개발 공정적용
첨단기초
소재
바이오케미칼 1. 바이오부탄올 생산기술 개발 기술확보
2. 글리세롤로부터 propylene glycol 생산기술 개발 기술확보
3. 바이오촉매를 이용한 Glycerol Carbonate 생산 기술 개발 기술확보
4. 바이오매스 유래 Nylon4 생산 기술 개발 개발중
5. 2,3 Butanediol 생산 기술 개발 개발중
탄소섬유 1. 탄소섬유 제조 공정 개발 개발중


9. 기타 투자의사결정에 필요한 사항

가. 외부자금조달 요약표

(1) 국내조달

[2014.01.01. ~ 2014.06.30. 기준]



(단위 : 백만원)
조 달 원 천 기초잔액 신규조달 상환등감소 기말잔액 비고
은           행                - - -                - -
증  권  회  사                -     1,670,000     1,670,000                - -
보  험  회  사                - - -                - -
종합금융회사                - - -                - -
여신전문금융회사                - - -                - -
상호저축은행                - - -                - -
기타금융기관                - - -                - -
금융기관 합계                -     1,670,000     1,670,000                - -
회사채 (공모)     4,450,000       300,000       300,000     4,450,000 -
회사채 (사모)       100,000 - -       100,000 -
유 상 증 자 (공모)                - - -                - -
유 상 증 자 (사모)                - - -                - -
자산유동화 (공모)                - - -                - -
자산유동화 (사모)                - - -                - -
기           타                - - -                - -
자본시장 합계     4,550,000       300,000       300,000     4,550,000 -
주주ㆍ임원ㆍ관계회사차입금                -                -                -                - -
기           타         37,422                -           5,078         32,345 -
총           계     4,587,422     1,970,000     1,975,078     4,582,345 -


(2) 국내조달(외화)

[2014.01.01. ~ 2014.06.30.기준]



(단위 : 백만원)
조달원천 기초잔액 신규조달 상환등감소 기말잔액 비고
은           행       592,742    10,897,924    11,131,472         12,693 -
기           타       134,520 -       105,530         27,866 -
총           계       727,262    10,897,924    11,237,002         40,559 -

* 13.12.31 환율 1055.3원/USD, 14.06.30 환율 1014.40원/USD

(3) 해외조달

[2014.01.01. ~ 2014.06.30.기준]



(단위 : 백만원)
조달원천 기초잔액 신규조달 상환등감소 기말잔액 비고
금융기관            -                -                -                - -
해외증권(회사채)     1,794,010       408,840 -     2,130,240 -
해외증권(주식등)                -                -                -                - -
자산유동화                -                -                -                - -
기      타                -                -                -                - -
총      계     1,794,010 - -     2,130,240 -

* 13.12.31 환율 1055.3원/USD, 14.06.30 환율 1014.40원/USD


[GS홈쇼핑]

1. 사업의 개요

가. 사업부문별 요약 연결재무현황


(1) 제21기 반기
                                                                                                   (단위 : 백만원)

구  분 TV쇼핑 인터넷쇼핑 카탈로그쇼핑 M커머스 기타 합  계
매출





 상품매출액 26,552 7,894 128 9,958 10,982 55,514
 수수료매출액 268,700 45,094 10,401 51,187 17,172 392,554
 기타매출액 44,343 7,548 10,089 2,570 5,225 69,775
 총매출 339,595 60,536 20,618 63,715 33,378 517,842
성과        
 
 영업이익 50,888 9,071 3,090 9,548 552 73,149
 계속영업 당기순이익 43,965 7,837 2,669 8,249 (2,939) 59,781
 감가상각비/무형자산상각비 4,368 779 265 820 827 7,059

(*) 상기 금액에는 중단영업에서 발생하는 손익이 포함되어 있지 않습니다.

(2) 제20기 반기

                                                                                                  (단위 : 백만원)

구  분 TV쇼핑 인터넷쇼핑 카탈로그쇼핑 M커머스 기타 합  계
매출





상품매출액 38,353 11,618 202 3,242 5,746 59,161
수수료매출액 304,762 57,287 13,367 17,188 19,894 412,498
기타매출액 17,430 7,067 11,928 156 4,881 41,462
총매출 360,545 75,972 25,498 20,585 30,520 513,120
성과        
 
 영업이익 51,931 10,943 3,673 2,965 4,510 74,022
 계속영업 당기순이익 44,217 9,317 3,127 2,525 3,850 63,036
 감가상각비/무형자산상각비 3,557 750 252 203 300 5,062

(*) 상기 금액에는 중단영업에서 발생하는 손익이 포함되어 있지 않습니다.

(3) 제20기

                                                                                                  (단위 : 백만원)

구  분 TV쇼핑 인터넷쇼핑 카탈로그쇼핑 M커머스 기타 합  계
매출





 상품매출액 80,952 21,293 369 11,309 15,481 129,404
 수수료매출액 613,738 107,120 24,034 51,361 41,096 837,349
 기타매출액 33,680 13,772 23,548 160 11,205 82,365
 총매출 728,370 142,185 47,951 62,830 67,782 1,049,118
성과      
   
 영업이익 109,517 21,379 7,210 9,447  6,190  153,743
 계속영업 당기순이익 91,107 17,785 5,998 7,859  (802)  121,947
 감가상각비/무형자산상각비 7,502 1,464 494 647  1,683  11,790

(*) 상기 금액에는 중단영업에서 발생하는 손익이 포함되어 있지 않습니다.

회사는 최고영업의사결정자(이사회)에게 부문별 자산과 부채를 정기적으로 보고하지않고 있으므로 보고부문별 자산, 부채는 기재하지 않습니다.

나. 사업부문별 현황


(1) TV쇼핑

(가) 산업의 특성

1995년 시작된 케이블TV산업은 분기말 현재 약 264여개의 프로그램을 공급하는 196개 프로그램 공급자(PP; Program Provider), 92개의 케이블TV방송국(SO; System Operator), 엘지유플러스 등의 전송망사업자(NO; Network Operator)로 구성되어 있으며, 현재 케이블TV 시청 가입자는 약 1,485만입니다.  여기에 위성방송 가입자 399만IPTV 가입자 679만을 포함하면 TV쇼핑 프로그램을 시청 가능한 가입자는 총 2,563만에 달합니다.  TV쇼핑 회사로는 당사와 CJ오쇼핑, 현대홈쇼핑, 롯데홈쇼핑, 농수산홈쇼핑, 2011년 12월에 개국한 홈앤쇼핑의 총 6개 회사가 영업 중입니다.
TV쇼핑은 TV 영상 매체를 이용하여 상품정보를 시청자에게 제공하고 이를 통해 상품을 판매하는 첨단 유통 산업입니다. 상품의 특성과 용도에 대한 자세한 설명을 통해 시청자로부터 전화로 주문을 받고 엄격한 품질관리를 통과한 상품을 고객이 희망하는 장소까지 배송해줍니다.  TV쇼핑 사업을 영위하기 위해서는 전략적인 상품 소싱, 체계적인 물류시스템, 효율적인 고객 데이터 관리와 다양한 서비스 제공이 필수적입니다.  TV쇼핑은 유통업 특성상 국내 산업 전반에 미치는 영향이 크며 방송의 특징인 신뢰성과 공익성이 강조되는 산업입니다.

(나) 산업의 성장성

초기 TV쇼핑 시장은 비대면 거래라는 한계에도 불구하고 비약적인 성장을 이루었습니다.  또한 2003년부터 케이블 TV 가입자수가 한계에 이르고 전반적으로 소비심리가 위축되는 환경 속에서도, 홈쇼핑 업체들은 상품과 서비스의 질을 끌어올리는 혁신활동을 통해 2004년 이후 안정적인 성장세를 유지하고 있습니다.

국내 방송환경이 아날로그에서 디지털로 전환되면서 TV쇼핑 시장은 새로운 국면을 맞이하고 있습니다.  디지털 케이블TV 보급이 확대됨에 따라 디지털케이블TV의 양방향성을 활용한 T-Commerce가 활성화 되고 있으며, 향후에는 고화질의 생생한 쇼핑 방송을 통해 소비자에게 새로운 쇼핑경험을 제공할 수 있을 것으로 보입니다.  이밖에 2008년 말부터 상용서비스가 시작된 IPTV를 통해 새로운 시청자층을 확보하고 있습니다.

(다) 경기변동의 특성

TV쇼핑 사업의 계절적 특징은 일반적으로 1년중 연말효과로 4분기가 분기 중 가장 실적이 좋고, 여름휴가 등으로 인해 3분기가 가장 약세입니다.  다른 유통업과 마찬가지로, TV쇼핑 사업은 경기상황에 따른 소비자의 영향을 받을 수도 있으나, 소비심리에 따라 상품선정을 다르게 할 수 있어 그 영향을 최소화 할 수 있습니다.  또한 특수한 계절적, 사업 환경적 이슈에 따라 매출폭이 변동될 수 있습니다.


(라) 시장여건

2009년 하반기부터 금융위기 및 실물경기 침체로 인한 외부요인은 점차 개선되었으나, S급 채널을 확보하기 위한 홈쇼핑 업체간의 경쟁이 심화되었습니다. 최근에는  IPTV의 등장으로 채널경쟁이 TV에서 인터넷매체로도 확대되는 추세입니다.


(마) 회사의 경쟁우위요소

TV쇼핑 사업부문에서 신상품 개발을 강화하고 라이센스 브랜드 육성 및 독점상품 확대 등을 통해 상품 경쟁력의 우위를 확보하고 있으며, 시청률 제고를 위한 멀티아이템 및 브랜드 프로그램의 활성화 등으로 새로운 방송 포맷을 정착시켰습니다.   또한 채널간 시너지를 지속 강화화고 있으며, 배송만족도와 상품 품질을 높임으로써 고객서비스를 제고하는 동시에, 지속적인 성장을 위한 조직문화 및 조직역량 강화에 노력하고 있습니다.


(2) 인터넷/모바일 쇼핑

(가) 산업의 특성

터넷쇼핑(e-Commerce) 및 모바일쇼핑(m-Commerce)이란 컴퓨터, 모바일 등 정보통신기기를 통하여 재화나 용역을 판매하고 구매하는 활동을 말합니다.  고객의 입장에서는, 시공의 제약 없이 언제 어디서나 다양한 상품정보를 얻을 수 있을 뿐만 아니라 가격 비교까지 손쉽게 할 수 있으며, 주문부터 배송까지 원스톱으로 진행되어 쇼핑의 편리함을 누릴 수 있습니다.또한 오프라인 매장과 비교하여 저렴한 가격은 가장 큰 매력입니다.  이런 장점들로 인해 1990년대 중반 인터넷쇼핑, 2000년대 중반 모바일 쇼핑이 처음 등장한 이후 시장규모는 꾸준히 증가하고 있습니다. 인터넷쇼핑 시장은 인터파크와 같은 순수 온라인쇼핑 전문기업은 물론, 백화점과 할인점 등 오프라인 유통업체, GS샵을 필두로 한 홈쇼핑 회사 등이 B2C분야에서 함께 경쟁하고 있습니다. 이와 함께 2000년대 초반 가격경쟁력을 앞세운 옥션, G마켓, 11번가와 같은 오픈마켓 회사들의 성장세가 지속되었고, 2010년 이후에는 공동구매방식 등의 개념을 이용한 소셜 쇼핑 구조의 쿠팡, 위메프, 티몬 등의 소셜커머스 회사의 급성장세가 두드러지고 있습니다.

(나) 산업의 성장성

1990년대 중반 형성되기 시작한 인터넷쇼핑 시장은 그간 꾸준한 성장세를 보여왔습니다.  통계청 자료(전자상거래 및 사이버쇼핑 동향)에 의하면, 인터넷 쇼핑을 통한 연간 거래액은 2002년 6.0조원에서, 2004년 7.8조원, 2006년 13.5조원, 2008년 18.1조원, 2009년 20.6조원, 2010년 25.2조원, 2011년 29.1조원, 2012년 34.1조원, 2013년 38.4조원으로 매년 큰 폭의 성장을 하고 있습니다.
모바일 쇼핑을 통한 연간 거래액은 한국온라인쇼핑협회에 의하면, 2010년 0.3조원, 2011년 0.6조원, 2012년 1.7조원, 2013년 4조원으로 소셜커머스와 오픈마켓을 중심으로 지속적인 성장세를 보이고 있습니다.


(다) 경기변동의 특성

인터넷/모바일 쇼핑 시장은 경기 상황에 따른 소비자의 소비 심리에 따라 영향을 받을 수 있으나, 타 오프라인 유통채널 대비 가격경쟁력으로 경기변동에 대처가 가능합니다.


(라) 시장여건

국내 인터넷 쇼핑시장 2009년6월 미국 이베이가 G마켓을 인수하면서 옥션과 함께 오픈마켓 시장에서 지배적인 위치를 구축하고 11번가와 경쟁하고 있습니다.  오픈마켓을 제외한 인터넷 쇼핑 시장에서는 당사와 CJ오쇼핑 등의 홈쇼핑 계열 종합몰, 롯데닷컴 등의 백화점 계열의 종합몰, 인터파크 등의 순수 온라인 계열의 종합몰과 기타 전문몰 등이 경쟁하고 있습니다. 모바일 쇼핑 시장은 스마트폰 등 모바일 기기의 발전 및 보급화에 힘입어 모바일에 적합한 쇼핑 환경을 구축한 쿠팡 등 소셜 커머스 회사들이 급격하게 성장하고 있습니다. 당사는 TV쇼핑과 인터넷 및 모바일 채널 간 시너지 강화 활동, 차별화된 상품 소싱, 합리적 가격 및 고객 중심적인 쇼핑 환경 구축 등을 바탕으로 고객만족을 위한 고급화, 차별화된 고객 서비스를 통해 경쟁력을 강화하고 있습니다.


(마) 회사의 경쟁우위요소

당사는 2000년 오픈 이후 지속적인 성장으로 인터넷 종합몰 시장에서 선두 그룹을 유지하고 있으며, 2010년 스마트폰 쇼핑 어플리케이션 출시 이후 모바일 쇼핑 시장에서의 성장을 지속해 나가고 있습니다. 현재 당사는 소셜커머스, 오픈마켓 등과 차별화된 가치를 제공하기 위해서 TV쇼핑과 시너지 강화를 통해 차별화된 상품을 합리적인 가격에 고객에게 제공하고 있으며, 고객 니즈에 기반하여 사용자의 편의성을 극대화할 수 있도록 쇼핑몰을 지속 개선하고 있습니다.  또한 고객 만족을 위한 차별화된 고객 서비스 정책 및 고객 관리 프로그램을 운영하기 위해 노력하고 있습니다.


(3) 카탈로그 쇼핑

(가) 산업의 특성

카탈로그(DM; Direct Marketing) 사업은 고객 데이터베이스를 활용하여 선정된 고객에게 다양한 상품정보를 수록한 카탈로그를 송부하고, 이를 통해 상품을 판매하는 유통사업입니다.  고객의 특성에 따른 차별화된 마케팅이 가능하기 때문에 고객에게 최적의 구매조건 제공이 가능합니다.  

또한, 불특정 다수고객을 대상으로 하는 것이 아니라, 특정 고객층을 대상으로 하기 때문에 우수한 고객 데이터베이스 확보 및 관리는 사업의 가장 중요한 부분입니다.  


(나) 산업의 성장성

1994년 시작된 카탈로그 시장은 1997년 TV쇼핑 회사(GS, CJ)의 카탈로그 발행 및 카탈로그 전문업체(두산오토, 코리아홈쇼핑)의 시장 진출로 본격적인 시장이 형성되기 시작하여 2002년까지 큰 폭의 성장세가 지속되었습니다.  그러나, 2003년 이후 인터넷 쇼핑의 급속한 성장, 경기 침체, 카탈로그 발송 관련한 우편요금 인상등으로 군소 업체들의 퇴출이 이어져 카탈로그 시장은 대형업체 중심으로 재편되었습니다.  이후 시장은 2005년 회복기를 거쳐 2006년 들어서는 성장국면으로 전환되었습니다. 2007년에는 GS, CJ, 현대, 농수산 등 TV쇼핑업체들의 운영지면 증대 등 고객 중심의 마케팅활동 등을 적극적으로 전개함으로써 카탈로그 시장이 활성화되었습니다.  한편, 2008년 4월 카탈로그시장에 신규진출한 롯데홈쇼핑이 시장점유율 확대를 위해 2009년 상반기부터 공격적으로 영업을 전개하였고, 2013년 11월 홈앤쇼핑의 신규 진출로 인해 시장내 경쟁이 심화되어 판형 변경, 반응률 향상, 다양한 종류의 카탈로그 발행, 상품 믹스 변경 등의 효율화가 진행되고 있습니다.


(다) 경기변동의 특성

카탈로그 사업은 유통업의 한 분야로서, 경기변화로 인한 소비자의 소비심리 변화에 따라 발행부수를 조정하며, 조정된 발행부수로 인하여 매출액 규모에 직접적인 영향을 받습니다.


(라) 시장여건

국내시장에는 현재 당사와 CJ오쇼핑, 현대홈쇼핑, 농수산 홈쇼핑, 2008년 4월 신규진출한 롯데홈쇼핑 등 TV쇼핑 회사가 발행하는 카탈로그가 있으며, 온라인 쇼핑협회 자료에 의하면 2007년 6,500억원, 2008년 6,500억원, 2009년 7,300억원, 2010년 8,400억원으로 점진적 성장을 하였으나, 2011년은 경쟁심화에 따른 카타로그 업체 구조조정으로 7,700억원으로 소폭 감소하였으며, 2012년~2013년은 8,200억원 수준을 유지하고 있습니다.


(마) 회사의 경쟁우위요소

당사는 광범위한 고객데이터 베이스를 바탕으로 고객의 니즈를 정확히 파악, 최적의 구매조건을 제시함으로써 카탈로그 사업에서의 확고한 경쟁우위를 계속 지켜나갈 계획입니다.


(4) 기타부문

(가)  
콜센터산업 현황 및 성장성


1) 산업의 특성

콜센터 및 텔레마케팅 서비스업은 '전화매체를 통해 고객불만, 요청사항을 접수처리, 상품과 서비스 홍보, 주문접수 등의 지식서비스를 제공하는 산업활동'으로 정의할 수 있으며, 오늘날의 현대화된 콜센터는 전통적인 전화서비스에 인터넷 전자메일, Fax, 채팅, Mobile, TV 등과 같은 부가적인 멀티미디어 고객접속 채널이 강화된 CRM의 핵심센터로써 기업의 대고객 마케팅 채널의 중추적인 역할을 수행하는 중요한 산업으로 자리매김하였습니다.
 일반적으로 콜센터 시장이라 함은  컨설팅, 센터구축, 아웃소싱, 지원, 교육서비스를포함하고 있으며,  콜센터 도입이 가장 활성화되어있는 산업은 금융 및 보험, 통신 분야,
공공부문입니다.


2) 산업의 성장성

국내 콜센터 서비스 시장의 규모는 2009년까지  주요산업군의 대규모 도입 수요가 마무리되면서 큰성장세를 보였으며, 2010년 이후에도 지속적인 수요 창출로 연평균 약 7~9% 수준의 높은 성장율을 나타내었으며, 향후에도  지속적이고 안정적인 성장세가 예상되고 있습니다.
 특히 콜센터 서비스 시장은  'Contact Center' 개념의 단순히 고객에게 걸려오는 전화응대 수준의 서비스에 머무르지  않고  마케팅 및 CRM 활동을 기반으로 한 수익센터(Profit Center)로 변모하며 성장세를 키워가고 있으며, 산업 전 분야에 걸쳐 마케팅의 핵심센터로 그 중요성이 증가하고 있습니다.
 전통적 매체인 전화 이외에 다양한 멀티미디어 매체의 등장으로 콜센터는 또 한번의성장동력을 확보하였습니다. 인터넷의 보편화와 더불어 모바일 산업의 폭발적 성장세, IP기반의 시스템 도입 등으로 콜센터 산업의 업무 영역이 확대되고 있으며, 그에 따라 아웃소싱을 중심으로 다양한 서비스가 등장하였습니다.
콜센터와 관련된 모든 서비스를 제공하는 풀아웃소싱(Full outsourcing ),  고객사의 콜센터 설비와 시스템을 이용하여 시스템과 상담원을 운영관리하는 인하우스아웃소싱(In-house outsourcing), 인력만 파견하는 HR아웃소싱 등이 등장하여 컨설팅, 구축, 지원, 교육서비스등의 업무를 각각 제공하고 있으며, 업무 세분화 및 전문화를 통해   새로운 시장 수요를  꾸준히 증가 시키고  있습니다.  

3) 경기변동의 특성  
 콜센터 산업은 경기변동에 대응하는 고객사의 전략에 따라 많은 영향을 받고 있습니다.  GS텔레서비스는 TV쇼핑 콜센터 아웃소싱 주력업체로서, TV쇼핑 산업의 경기변동에 따라 매출의 폭이 변동될 수 있습니다.


4) 회사의 경쟁우위요소
 GS텔레서비스는 1995년 GS SHOP의 고객서비스팀으로 출범한 이래, 체계화된 Contact Center 운영 know-how를 바탕으로 현재 부천, 부산  2개의 center를 24시간 365일 안정적으로 운영중이며 한국서비스품질 2년 연속 우수기업 인증(06/07년, 지식경제부), 홈쇼핑 콜센터 품질지수 1위(06년, 한국능률협회)등을 통해 대외적으로 서비스 역량을 인정받았으며, 지속적으로 고객사(Client)와 고객(Customer)을 만족시킬 수 있는 핵심역량 확보에 주력하고 있습니다.  더불어 IVR 등 H/W에서 WFM 등 S/W까지 필수적인 Contact Center Infra를 보유하고 있으며, 이를 안정적으로 운영할 수 있는 능력을 보유하고 있습니다.


2. 시장점유율 추이
                                                                                                    (단위:억원,%)

구  분 2013년 2012년 2011년
GS홈쇼핑 32,429 23.1 30,433 24.6 25,429 24.3
CJ오쇼핑 31,193 22.2 28,819 23.3 25,056 23.9
현대홈쇼핑 28,025 19.9 24,824 20.1 23,254 22.2
롯데홈쇼핑 26,501 18.8 24,217 19.7 22,690 21.6
홈앤쇼핑 11,451 8.1 6,053 4.9 - -
농수산홈쇼핑 11,101 7.9 9,122 7.4 8,360 8.0

주) 자료 : 각사 취급액 발표 자료/ 한국온라인쇼핑협회(KOLSA) 자료/ 내부추정자료


3. 주요 제품, 서비스 등 (연결기준)
 
 당사는 이미용, 의류, 잡화, 식품, 금융 및 서비스 상품 등을 유선방송 송출 및 카탈로그제작,컴퓨터,모바일 등을 이용한 통신판매를 통하여 판매하고 있습니다. 2014년 반기는 의류 및 식품, 서비스 상품을 중심으로 운영하였으며, 상품매출 555억원, 수수료매출 3,926억원 등 총 매출 5,178억원으로, 전년 대비 1%의 증가가 있었습니다.

4. 생산 및 설비에 관한 사항
가. GS홈쇼핑

(1) 생산설비의 현황 등

당사는 서울시 영등포구 선유로 75 위치한 GS 강서타워, 선유로 82에 GS 강서N타워를 보유하고 있으며, 소규모 사무실 일부와 경기도 이천시, 군포시에 물류센터를 임차하여 사용하고 있습니다.

                                                                                (단위: 백만원, 평방미터)

구 분 소재지 토 지 건 물 합 계 장부가 시가 비고
GS강서타워
(본 사)
서울시 영등포구
선유로 75
4,803 37,472 42,275 60,295 47,260 보유(등기)
강서
N타워
서울시 영등포구
선유로 82
3,186 24,975 28,161 62,090 13,474 보유(등기)
물  류
센  타
경기도 이천시 마장면 이장로311번길
5-30
- 30,225 30,225 - - 임차
군포물류센타 경기도 군포시 번영로 82 - 5,620 5,620 - - 임차
임차
사무실
서울특별시 영등포구 선유로70, 우리벤처타운2,
1301호
1303호
1302호
1004호
- 1,825 1,825 - - 임차
합 계 7,989 100,117 108,106 122,385 60,734

주) 시가 : 토지는 국토해양부가 고시한 공시지가, 건물은 지방세 과세시가표준액 기준임.


중국 임차사무실 현황
                                                                                               (단위 : 평방미터)

구 분 소재지 토 지 건 물 합 계 장부가 시가 비고
상해
소싱
센터
상해시 장녕구 중산서로 933번지
홍교은행성빌딩
408호(Room408, 933 West Zhongshan Road,Changning District, Shanghai, China, 200051)
- 40 40 - - 임차
GS구(상해)상무유한공사 분공사 북경시 경제기술개발구 통제중루 7-6동 B-923호(Room B-923, #7-6 East Rongchang Street, Economy & Technology Development District, Beijing, China) - 40 40 - - 임차
합 계 - 80 80 - -


(2) 설비의 신설,매입 계획 등

당사는 2014년에 노후 시스템 개선 및 비즈니스 변화에 대한 유연한 시스템 구축을 위해 IT 인프라 및 전산설비에 300억원, 컨텐츠 품질 향상을 위한 방송 인프라 개선 목적으로 방송 설비에 92억원, 모바일인터넷 상품 전용 물류센터 건립에 561억원, 시설 유지보수를 위해 기타설비에 483억원 등 총 1,437억원의 투자가 있을 예정입니다


나.  GS텔레서비스    

(1) 생산설비의 현황 등
경기도 부천시에 위치한 본사 건물을 ASP(Application Service Provider)
계약으로 사용하고 있으며
부산 범일동에 위치한 부산콜센터는 임차하여 사용하고 있습니다.

                                                                                               (단위:평방미터)

구 분 소재지 토 지 건 물 합 계 장부가 시가 비고
본 사 경기도
부천시 원미구 부일로
223(상동)

2,306.56 2,306.56

ASP
계약
부산
콜센터
부산광역시 동구자성공원로 23
(범일동)

2,215.60 2,215.60 - - 임차
합 계
4,522.16 4,522.16


주) 본사 건물은 ASP계약이며, 계약면적기준으로 사용좌석수에 따라  면적이 변동.
     부산센터는 14년1월1일부로 임차면적이 축소됨(변경전:3,290.02 평방미터)

(2) 설비의 신설,매입 계획 등
당사는 2014년 투자는 인프라 개선 및 노후장비 교체를 위해 총 10.5억원의 투자가 있을 예정이며, 2014년 상반기 투자는 인프라 개선 등을 위해 3.4억원의 투자를 집행하고 있습니다.



다. (주)텐바이텐

(1) 생산설비의 현황 등
서울에 위치한 본사 사무실, 물류센터를 임차하여 사용하고 있으며, 서울에 오프라인 매장을 임차하여 사용하고 있습니다.

                                                                                             (단위 : 평방미터)

구분 소재지 토지 건물 합계 장부가 시가 비고
본사 서울 종로구 대학로12길 31 자유빌딩 1,2,4,5층
1,322.32 1,322.32

임차
물류센터 서울 도봉구 도봉로180길 31
6,033.06 6,033.06

임차
대학로샵 서울 종로구 대학로12길 31 자유빌딩 B1층
330.58 330.58

임차
두타점 서울 중구 장충단로 275 두산타워빌딩 B1-601호
212.56 212.56

임차
김포롯데 서울 강서구 하늘길 38 롯데몰스카이파크점 지하1층
305.05 305.05

임차
합 계
8,203.57 8,203.57



(2) 설비의 신설,매입 계획 등
 2014년 상반기 온라인 몰 리뉴얼을 진행하였고, 쇼핑 및 추천 기능 중심
쇼핑앱 과 Play, Gift등 감성 컨텐츠를 모바일로 구현하는 멀티앱 "WISH" 를

4월 성공적으로 오픈하였으며 총 투자비용은 총 195백만원 입니다.
하반기 설비 신설 및 매입계획은 없습니다.

라. (주) 에이플러스비

(1) 생산설비의 현황 등
서울 종로구 동숭동 이화장길에 위치한 건물 2층에 본사 사무실이 있으며, 소규모 사무실 일부와 촬영을 위한 스튜디오, 서울시 도봉구에 물류센터를 임차하여 사용하고 있습니다.
                                                                                                 (단위:평방미터)

구 분 소재지 토지 건물 합계 장부가 시가 비고
본사 서울시 종로구 이화장길 100 2층
277.25 277.25

임차
사무실 서울특별시 종로구 이화장길 99 (태림빌딩 3층)
130.18 130.18

임차
사무실 서울특별시 종로구 대학로8가길 52 4층
143.8 143.8

임차
물류센터 서울특별시 도봉구 도봉로180길 31 여인닷컴 물류센터 5층
561.98 561.98

임차
합 계
1,113.21 1,113.21



(2) 설비의 신설,매입 계획 등
2014년 하반기 모바일 앱(ios 및 안드로이드) 출시관련 약 1억원의  투자 계획이 있습니다.

마. Global Fashion Distribution SA


(1) 생산설비의 현황 등
당사는 스위스 루가노에 본사 사무실을 그리고 밀라노와 파리에 쇼룸 매장을 임차하고 있습니다.  

                                                                         

                                                                                               (단위: 평방미터)

구 분 소재지 토 지 건 물 합 계 장부가 시가 비고
본 사 Corso Elvezia 25CH6900 Lugano
Switzerland

163.55 163.55

임차
밀라노
쇼룸
Via Stendhal 35
Milano Italia

407.00 407.00

임차
파리
쇼룸
5 bis rue de
Beauce 75003
Paris

300.00 300.00

임차
합 계
870.55 870.55




(2) 설비의 신설·매입계획 등
향후 가까운 시일 내에 추가적인 쇼룸 매장의 추가 임차 또는 설비의 매입계획은 없습니다.


5. 연결기준 매출에 관한 사항

가. 매출실적
당사의 2014년 반기 상품매출은 555억원으로 전년대비 6.2% 감소하였으며, 유무형 상품매출 등을 통한 수수료매출은 전년대비 4.8% 감소하였으나, 광고매출등의 증가로 인하여 전체 매출은 전년대비  0.9% 증가하였습니다. 2014년 연결기준 매출액은 다음과 같습니다.
                                                                                                   (단위 : 백만원)

구  분 제21기 반기 제20기 반기 제20기
상품매출 수출       5,983       5,705           10,461
내수      49,531      53,456 118,943
수수료매출 수출            -            - -
내수    392,554    412,498 837,349
기  타 수출            -            - -
내수      69,775      41,462 82,365
합  계 수출       5,983       5,705 10,461
내수    511,859    507,415 1,038,657



나. 판매경로


이미지: 판매경로 그림

판매경로 그림


다. 판매방법
당사는 TV, 컴퓨터, 모바일, 카탈로그 등을 통하여 상품정보를 제공하고 고객이 상품구매를 신청하는 경우 신용카드(약 90%) 또는, 무통장입금을 통하여 대금을 결제한 후 택배회사를 통하여 고객이 원하는 곳으로 상품을 배송합니다.  국내 택배회사가 일반적으로 취급할 수 없는 대형제품, 신선도 유지가 필요한 식품, 전문업체의 설치가 필요한 상품 등은 공급업체에서 직접 배송을 담당합니다.

라. 판매전략
    당사의 판매전략은 고품질의 상품 제공 및 신뢰와 재미가 있는 방송제작입니다.  세부전략은 아래와 같습니다.

(1) 고품질의 상품 제공
      - 상품판매전 사전QA검사("공인인증, 시험성적서" 확인 및 성능관련사항 점검)
       - 협력업체 현장실사 시행(협력사 실태조사 및 현지 검사)
       - 중국 등 생산의류 현지QA 시행
          (현지 외주검사소를 활용한 전수검사 실시 및 개선사항 전파/확인)
       - 고객 배송전 품질검사 실시(현장방문 검사)
       - 협력업체 품질향상 지원 프로그램 시행(ISO 9001 및 싱글 PPM 추진지원)
       - 협력업체 품질역량 육성 지원(제조/공정관리 지도,교육 및 개선지원)      
       - 품질부적합사항 재발 방지를 위한 품질개선 활동 시행

(2) 신뢰성 있고 재미있는 방송제작
       -  쇼핑호스트의 엄격한 자질
       -  정확한 상품정보의 명쾌한 전달
       -  다양한 이벤트를 통한  보는 즐거움

6. 시장위험와 위험관리

- 첨부하는 검토보고서 주석 31번 위험관리 참조.


7. 콜옵션, 풋옵션 등의 현황

가. 콜옵션

(1) 계약(상품)의 명칭 :   베트남홈쇼핑 투자관련 주주간 약정서
                                    (Shareholders Agreement)  중
                                     Subsequent Investment by GSHS 조항

- 거래상대방 : VIVI MEDIA TRADING CORPORATION

- 계약일 : 2012. 5. 29

- 만기일 : 회사 소멸 시, 상호 합의시, 당사 put option 행사 시

- 계약 체결 목적 :  추가 투자

- 계약내용(조건) : 향후 추가 채널(VTV) 확보 시 당사 우선 투자권 보유함,

- 계약금액  : USD 2,000,000(투자 의무 없음)
                   추가 투자를 통하여 총 지분 43%까지 확보 가능

- 결제 방법 : 추가 채널(VTV) 확보 후 60일 이내 추가 투자 이뤄져야 함.

- 중도상환 가능여부 및 상환조건 : 해당사항 없음.



(2) 계약(상품)의 명칭 :  텐바이텐 주식매매 및 신주인수 계약 상 포함되어 있는
                                   당사가 텐바이텐 주식을 매수할 수 있는 콜옵션
- 거래상대방 : 기존 대주주 4명
- 계약일 :  2013년 7월 31일
- 만기일 :  2016년  3월31일까지
- 계약 체결 목적 :  안정적인 경영 지분 확대
- 계약내용(조건) :  주식매매 및 신주인수 계약서 제 10조
                             (경영실적 등에 따른 행사가격 결정)



(3) 계약(상품)의 명칭 : 중국 추가 투자 계약

1. 계약 상대방 : CHINA HOMESHOPPING GROUP COMPANY  LIMITED

2. 계약의 목적 및 내용

 -. 추가 지분 매입(8.24%)를 통해 지속적인 매출 성장 및 이익 실현

 -. 추후 Call Option을 통해 1.49%추가 지분 매입 가능

3. 계약일 : 2014. 6. 27

4. 계약금액 : RMB 68,829,730



나. 풋옵션

(1)  계약(상품)의 명칭 : 중국홈쇼핑 투자관련  주주간 약정서
                                  (Shareholders Agreement)

- 거래상대방 : CHINA HOMESHOPPING GROUP COMPANY LIMITED

- 계약일 : 2012. 4. 9

- 만기일 : 해당사항 없음

- 계약 체결 목적 :  중국정부의 정책 또는 지배구조 변경이 있을 경우,
                            당사 투자금 회수

- 계약내용(조건) : 1) 최대주주가 그 지위를 상실하는 경우
                          2) 설립자 합산 15% 이상 지분 매각하는 경우
                          3) 관련법 및 지분 변경으로 당사가 지분을 소유할 수 없게 된 경우
                          4) 당사 동의없이 계약 구조가 변경, 해지되는 경우 등  

- 계약금액  : 행사가격 = 주식수 * 당사 투자시 주당인수가격

- 결제 방법 :  해당사항 없음

- 중도상환 가능여부 및 상환조건 : 해당사항 없음.


(2) 계약(상품)의 명칭 :   베트남홈쇼핑 투자관련 주주간 약정서
                                  (Shareholders Agreement)

- 거래상대방 : VIVI MEDIA TRADING CORPORATION

- 계약일 : 2012. 5. 29

- 만기일 : 회사 소멸 시, 상호 합의시, 당사 put option 행사 시

- 계약 체결 목적 :  홈쇼핑사업권 상실시 투자금 회수목적

- 계약내용(조건) : 다음과 같은 경우에 당사는 Vision 21에 Fair Market Value로
    취득하고 있는 주식의 100%를 팔 수 있는 권리를 가짐

      (i) 회사의 유통 사업 허가권 취소 또는 종료

      (ii)  계약 채널의 조기 종료 또는 채널권 상실

      (iii)  Vision21의 주요주주 변경에 의한 사업손실 발생

      (iv) ViVi홈쇼핑의 영업정지 또는 영업허가 상실

      (v) 우발채무, 세금추징 등

- 계약금액  : Fair Market Value로 산정한 주식 가치

     * Fair Market Value : 당사 지정 회계법인이 평가한 가격,
                                      부결시 양사 지정 회계법인이 평가한 가격의 평균가 적용

- 결제 방법 : Vison21은 Fair Market Value 정해진 후 30일 이내 송금해야 함

- 중도상환 가능여부 및 상환조건 : 해당사항 없음.


(3) 계약(상품)의 명칭 : 터키 주주간 약정서 (JOINT INVESTMENT AND SHAREHOLDERS’ AGREEMENT)
 - 거래상대방 : MNG Radyo TV ve Medya Hizmetleri A.S.,
                       MNG Sanal Urun Pazarlama Sanayi ve Dis Ticaret A.S.
 - 계약의 목적 및 내용 : 홈쇼핑사업권 상실시 투자금 회수목적
 - 계약일 : 2012. 11. 18
 - 만기일 : 해당사항 없음
 - 계약내용(조건)
     (i)  방송 라이센스 및 주파수 등의 취소 등
     (ii) 외국인 투자 제한 법령 발효 시
     (iii) 회사 지배구조 변경 시

    (iv) 진술 및 보장 위반으로 당사 투자원금 또는 회사 자본금의 30% 이상 손해 발생 시

-  계약금액 : 5년 내 행사 시 투자원금

-  결제방법 : 해당사항 없음

-  중도상환 가능여부 및 상환조건 : 해당사항 없음
-  계약체결 목적 : 외국인 투자 관련 정부 정책 변경이 있는 경우, 당사 투자금 회수

-  계약금액 : TL 10,800,000



(4) 계약(상품)의 명칭 :  텐바이텐 주식매매 및 신주인수 계약 상 포함되어 있는
                                   거래상대방이 텐바이텐 주식을 매도할 수 있는 풋옵션
- 거래상대방 : 기존 대주주 4명
- 계약일 :  2013년 7월 31일
- 만기일 :  2016년3월31일까지
- 계약 체결 목적 :  핵심 경영진 동기 부여
- 계약내용(조건) :  주식매매 및 신주인수 계약서 제 10조
                            (경영실적 등에 따른 행사가격 결정)


(5) 계약(상품)의 명칭 :   말레이시아 홈쇼핑 투자관련 주주간 약정서
                                  (Shareholders Agreement)

- 거래상대방 : Astro Retail Ventures Sdn. Bhd.

- 계약일 : 2014. 2. 11

- 만기일 : 해당사항 없음

- 계약내용(조건) :  

   (i) 거래 상대방의 사업 중단, 파산 또는 청산
    (ii) 거래 상대방의 주주간 약정서 및 영업 관련 부속 계약 중대 위반

-  계약금액 :
    (i) 5년 내 행사 시 투자원금, 이자 및 원금의 20%
    (ii) 5년 후 행사 시 Fair Market Value로 산정한 주식 가치          
           * Fair Market Value : 양사 지정 회계법인이 평가한 가격의 평균가 적용
    (iii) 계약 해지 후 0~2년 당사 경업금지 기간 선택 가능 (선택 기간에 따라 원금의             0~10% 추가)

-  결제방법 : 해당사항 없음

-  중도상환 가능여부 및 상환조건 : 해당사항 없음
-  계약 체결 목적 :  홈쇼핑사업권 상실시 투자금 회수목적
-  계약 금액 : RM 28,000,000


8. 경영상의 주요 계약

<인도 투자 계약>
1. 계약 상대방 : TV18 HSN Holdings Limited
2. 계약의 목적 및 내용
 -. 지분투자(15%)로 인도 홈쇼핑 시장 진출 및 경영참여를 통해 인도 소비시장과 현지 경영 이해
3. 계약일 : 2009. 11. 13
4. 계약금액 : USD 18,529,160

<인도 추가 투자 계약>
1. 계약 상대방 : TV18 HSN Holdings Limited
2. 계약의 목적 및 내용
 -. 지분 희석 방지(15%)를 위한 warrant 투자로 인도 홈쇼핑 시장 진출 및 경영참여를 통해 인도 소비시장과 현지 경영 이해
3. 계약일 : 2011. 7. 29/2012. 3. 7
4. 계약금액 : USD 3,093,414

<인도 추가 투자 계약>
1. 계약 상대방 : TV18 HSN Holdings Limited
2. 계약의 목적 및 내용
 -. 지분 희석 방지(15%)를 위한 지분 투자로 인도 홈쇼핑 시장 진출 및 경영참여를 통해 인도 소비시장과 현지 경영 이해
3. 계약일 : 2013. 10. 1,
4. 계약금액 : USD 11,000,000

<태국 투자 계약>
1. 계약 상대방 : True Visions Group Company Limited, The Mall Group Company Limited, CP All Public Company Limited
2. 계약의 목적 및 내용
 -. 현금출자를 통해 태국 홈쇼핑 합작법인 설립(지분 35%)
3. 계약일 : 2011. 5. 9
4. 계약금액 : THB 84,000,000

<인도네시아 투자 계약>
1. 계약 상대방 : PT. Global Mediacom Tbk.
2. 계약의 목적 및 내용
 -. 현금 출자를 통해 GMC 인도네시아 홈쇼핑 합작법인 설립(지분 40%)
3. 계약일 : 2012. 3. 9
4. 계약금액 : USD 3,000,000

<중국 투자 계약>
1. 계약 상대방 : CHINA HOMESHOPPING GROUP COMPANY  LIMITED
2. 계약의 목적 및 내용
 -. 지분 투자(20%)를 통해 중국 홈쇼핑 시장 진출 및 경영참여를 통해 중국 소비시장과 현지 경영 이해
3. 계약일 : 2012. 4. 9
4. 계약금액 : USD 40,000,000

<중국 추가 투자 계약>

1. 계약 상대방 : CHINA HOMESHOPPING GROUP COMPANY  LIMITED

2. 계약의 목적 및 내용

 -. 추가 지분 매입(8.24%)를 통해 지속적인 매출 성장 및 이익 실현

 -. 추후 Call Option을 통해 1.49%추가 지분 매입 가능

3. 계약일 : 2014. 6. 27

4. 계약금액 : RMB 68,829,730



<베트남 투자 계약>
1. 계약 상대방 : VI VI MEDIA TRADING CORPORATION
2. 계약의 목적 및 내용
 -. 지분 투자(30%)를 통해 베트남 홈쇼핑 시장 진출 및 경영참여를 통해 베트남 소비시장과 현지 경영 이해
3. 계약일 : 2012. 5. 29
4. 계약금액 : USD 1,500,000

<터키 투자 계약>
1. 계약 상대방 : MNG Radyo TV ve Medya Hizmetleri A.S.,
                        MNG Sanal Urun Pazarlama Sanayi ve Dis Ticaret A.S.
2. 계약의 목적 및 내용
 -. 지분 투자(30%)를 통해 터키 홈쇼핑 시장 진출 및 경영참여를 통해 터키 소비시장과 현지 경영 이해
3. 계약일 : 2012. 11. 18
4. 계약금액 : TL 10,800,000

<터키 지분매도계약>
1. 계약 상대방 : MNG Radyo TV ve Medya Hizmetleri A.S.,
                        MNG Sanal Urun Pazarlama Sanayi ve Dis Ticaret A.S.
2. 계약의 목적 및 내용
 -. 각 15%의 지분 매도를 통해 현지 미디어 전문가를 경영자 및 주주로 영입하여 사업환경 개선
3. 계약일 : 2014. 7. 3
4. 계약금액 : 총 USD 3,000,000 (각 USD 1,500,000)

<주식매매 및 신주인수 계약>
1. 계약 상대방 : 이창우, 이문재, 최은희, 서동석, 백우현, (주) 텐바이텐
2. 계약의 목적 및 내용
-. 지분 투자(80%)를 통해 라이프스타일 사업에 필요한 역량을 확보하고 이를 통해  
    당사 라이프스타일 사업 포트폴리오를 확장하고자 함
3. 계약일 : 2013. 7. 31
4. 계약금액 : 백육십억원(16,000,000,000)

<LIMITED PARTNERSHIP AGREEMENT>
1. 계약상대방 : ALTOS KOREA OPPORTUNITY FUND,L.P.
2. 계약의 목적 및 내용
- 한국 벤처 투자를 통한 장기적 전략 투자
3. 계약일 : 2013. 7. 1
4. 계약금액 : USD 3,000,000

<LIMITED PARTNERSHIP AGREEMENT>
1. 계약상대방 : BRV Lotus Partners 2012, L.P.
2. 계약의 목적 및 내용
- 한국, 중국 벤처 투자를 통한 장기적 전략 투자
3. 계약일 : 2013. 10. 2
4. 계약금액 : USD 20,000,000

<말레이시아 투자 계약>
1. 계약 상대방 : Astro Retail Ventures Sdn. Bhd.
2. 계약의 목적 및 내용
 -. 현금출자를 통해 말레이시아 홈쇼핑 합작법인 설립(지분 40%)
3. 계약일 : 2014. 2. 11
4. 계약금액 : RM 28,000,000



9. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

가. 고객관리정책

당사는 상품개발에서부터 주문, 물류, 배송, 사후 서비스에 이르기까지 프로세스와
 시스템 혁신을 전개, 100%의 고객만족을 실현하고자 노력하고 있으며, 세부 정책은 다음과 같습니다.

 

      - 24시간 콜센터 080 무료전화 운영(단, 모바일, 인터넷 1899 유료 운영)

      - 고객의 소리(VOC)를 다양한 경로로 취합하여 방송/상품/서비스 개선

        : CEO팩스, 상담원 전화, 인터넷 상담, 고객간담회 운영

      - 30일 내 교환반품 가능 (단, 의류, 보석, 패션잡화, 서적, 컴퓨터, 디지털기기

        상품군은 15일, 일부상품 제외)

      - 선환불 서비스 (환불 요청 시 상품반송 전에 미리 고객에게 상품대금 환불,

         일부 상품은 후환불)

      - 판매상품에 따라 적립금, 무이자할부 등을 지원

      - 구매상품의 배송예정일 사전고지를 통한 배송서비스 개선

      - 전담 배송서비스를 통한 고객 접점 서비스 차별화  
           : 사전통화 후 배송, 고객 부재시 통화 후 상품 위탁 또는 익일 재배송

      - 접수된 상품AS는 해결될 때까지 상담원이 모니터링

      - 판매상품 하자발생 시 리콜서비스

      - 각종 사은품 제공 및 다양한 이벤트를 통한 보는 즐거움

      - 시청을 원하는 방송에 대해 방송 1시간 전과 방송직전 SMS로 방송시간을

         알려주는 폰알람서비스 제공
       - 인터넷쇼핑몰에서 고객이 공감할 수 있는 스토리와 믿을 수 있는 상품을
          새로운 방식으로 제안하는 공감 쇼핑 서비스 'ditto' 제공

      - 인터넷쇼핑몰에서 실시간 TV쇼핑 방송 동영상, 다양한 쿠폰할인 혜택,

         문화공연 이벤트 및 이메일을 통한 일대일 마케팅 제공

      - 인터넷쇼핑몰 우수고객 프로그램인 인터넷 리얼 멤버쉽 운영
       - 인터넷 VIP 고객을 위한 1:1 채팅 서비스 제공      

      - 고객구매성향에 따른 차별화된 카탈로그 발송 및 다양한 프로모션 혜택 제공

      - 카탈로그 최우수 고객을 위한 로열티프로그램 DM 리얼 멥머쉽 운영

      - Web/APP상에서 고객이 직접 주문 수정, 취소, 반품 요청할 수 있도록
          편의 제공    



나. 지식재산권 보유 현황

당기말 현재 회사가 체결한 지식재산권에 대한 주요 사용계약은 다음과 같습니다.
1)  상표 관리정책 등 지식재산권 보유 관련

<상표권 및 디자인권>
현재 국내외에 약 187여건의 등록 상표 및 28건의 등록 디자인 보유 중입니다.

<특허권>

발명의 명칭 특허권자 등록번호
홈쇼핑 데이터 방송의 카테고리별 상품 분류 방법(A method for classifing goods by category of the homeshopping data broadcasting) 주식회사 지에스홈쇼핑 1012328180000  
과열방지 온도조절 회로 및 그 방법(OVERHEATING PREVENTIVE TEMPERATURE CONTROL CIRCUIT AND  THE METHOD) 주식회사 지에스홈쇼핑 | 장영숙 | (주)일월 1009206470000
객체 제어 방법 및 그를 위한 시스템(Method for Controlling of Object and System thereof) 주식회사 지에스홈쇼핑 1010448230000




<"GS심볼" 및 "GS" 상표 사용 계약>
① 계약상대방(상표권자): 주식회사 지에스 (서울시 강남구 역삼동 679)
② 계약기간: 2007년 1월 1일부터 2014년 12월 31일까지 8년간
③ 계약의 목적물: "GS심볼" 및 "GS"에 대한 상표권

④ 계약의 내용: 위 상표권의 사용권 및 재사용권 부여
⑤ 계약금액: [2007년부터 2010년까지] 사용료 = (매출액-광고선전비) × 0.1%
                    [2011년부터 2014년까지] 사용료 = (매출액-광고선전비) × 0.2%
⑥ 대금수수 방법: 매년 6월말과 12월말에 현금으로 지급


다. 법률/규정 등에 의한 규제사항
TV쇼핑 방송프로그램 사업자는 사업을 영위하
기 위하여 "방송법" 및 "방송통신위원회의 설치 및 운영에 관한 법률"에 의거 방송통신위원회의 승인을 얻어야 하고, TV쇼핑 프로그램은 "상품 소개 및 판매방송 심의에 관한 규정"에 따라 프로그램 사업자가 사전에 자율심의를 해야 하며 방송통신심의위원회의 프로그램 공정성과 공공성 점검을 위한 사후 심의를 받고 있습니다.  

또한 인터넷쇼핑몰 영업을 위해서는 공정거래위원회 소관 "전자상거래 등에서의 소비자보호에 관한 법률"에 따라 통신판매업 신고 및 방송통신위원회 소관 "전기통신사업법"에 의거 부가통신사업 신고를 해야 합니다.
상품판매와 관련하여 표시광고 및 소비자보호에 있어 독점규제 및 공정거래에 관한 법률, 방문판매 등에 관한 법률, 약관의 규제에 관한 법률, 표시광고의 공정화에 관한 법률, 식품위생법, 약사법, 국민건강증진법, 정보통신망 이용촉진 및 정보보호등에 관한 법률, 개인정보보호법, 소비자기본법 등 관련 법규의 제한을 받고 있으며, 소비자 분쟁 등과 관련하여 일정범위내에서 한국소비자원 등 소비자보호단체의 규율을 적용받고 있습니다.



2125.32

▼27.92
-1.30%

실시간검색

  1. 셀트리온184,500▲
  2. 삼성전자52,100▼
  3. 대한뉴팜10,400▼
  4. 남선알미늄3,295▼
  5. 인트로메딕5,100▼
  6. 셀트리온헬스51,300▲
  7. 필룩스9,910▲
  8. 두산퓨얼셀9,010▼
  9. SM Lif2,470▼
  10. 국일제지6,990▼