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기업정보

THE E& (089230) THE E&M Co.,Ltd.
인터넷 개인방송 플랫폼 서비스 업체
코스닥 / 철강금속
기준 : 전자공시 사업보고서(2014.12)


II. 사업의 내용



1. 사업의 개요

당사의 종속회사인 코리아티이 주식회사는 당사가 영위하는 강관사업 중 공정의 일부인 인발, 인산염피막 사업을 영위하고 있습니다. 아래의 사업내용 중 강관사업은 당사와 코리아티이 주식회사의 연결실체의 업종이 동일하여 하나의 사업부문으로 작성하였고, 당사와 종속회사로 구분하여 작성하였습니다.

가. 업계의 현황


(1) 산업의 특성

 1) 강관산업(종속회사포함)

강관은 소재에 따라 보통강 강관과 특수강 강관으로 나누어지며, 이음매의 유무에 따라 각각 무계목강관(Seamless pipe)과 용접 강관(Welded pipe)으로 분류됩니다.

무계목강관은 빌렛이나 환봉의 중심을 천공(Piercing)하여 만든 이음매가 없는 강관이며, 고온과 고압에서 견딜 수 있는 능력이 탁월하여 특수배관이나 열교환기에는 필수로 소요되는 특징이 있습니다.

용접 강관은 판재를 구부려 관의 형태로 성형한 후 접합부분을 용접하여 만들어지며 용접방식에 따라 세분되는데, 가장 흔히 이용되는 방식이 전기용접(이하 ERW, Electric resistance welding)으로 국내 생산의 약 60% 이상을 차지하는 일반적인 중소구경 강관의 제조방법입니다. 주로 대구경 강관을 생산할 때 사용되는 아크용접(이하 SAW, Submerged arc welding)은 용접 경계면에 용접봉 등 이음재를 사용하여 접합하는 방식이며 스파이럴 강관, 롤벤딩 강관 및 프레스벤딩 강관의 생산에 응용됩니다. 이 중 롤벤딩 강관과 프레스벤딩 강관은 후판을 원재료로 생산되는 두꺼운 두께의 강관이며 후육 강관(Heavy wall thickness pipe)으로 구분됩니다.

이러한 생산방식별 분류와는 별도로 용도에 따라 배관용(건설 및 제조업에서 증기, 물, 가스, 공기 등의 이송), 구조용(일반 구조용, 기계구조용), 송유관용(석유 및 천연가스 수송), 유정용(석유 및 천연가스개발용), 열전달용(보일러 및 열교환기용) 등으로 나누어지기도 하며, 외경의 크기와 재질에 따른 분류도 가능합니다.  당사가 생산하는 무계목강관(Seamless Pipe)이란 이음매 없는 강관을 뜻하는 말로 빌릿 등의 소재를 가열하여 천공기로 중심에 구멍을 뚫고 중공소재로 만든 후 압연하거나 인발기 등으로 인발하여 소정의 외경과 두께로 만든 강관을 말하며 용접강관(Welded Pipe)과는 달리 이음매가 없이 용접강관으로 사용할 수 없는 고압, 고온, 저온, 내식 등 특수 배관용, 기계 구조용 및 열교환기용에는 필수불가결한 강관으로서 각 종 산업기계, 화학 플랜트, 원자력, 항공기, 자동차, 조선, 냉동 콘덴서, 보일러 등 그 사용분야는 매우 광범위합니다.


 2) 단조산업

단조(Forging)란 가열된 금속재료를 가압 성형하는 동시에 기계적인 성질을 개량하는 작업으로 단조품은 주물품에 비해 조직이나 기계적 성질이 우수하여 고강도, 내식성 및 안정성 등이 요구되는 선박엔진, 발전설비의 핵심부품으로 사용됩니다. 단조산업은 크게 금형단조(Closed-Die Forging)와 자유형단조(Open-Die Forging)로 구분됩니다. 금형단조는 크기가 작고 규격이 표준화된 제품(자동차부품, 소형공구 등)을 금형을 사용해서 대량생산하는 단조방식입니다. 반면에 자유형단조는 금형을 사용할 수 없는 규격이 크고 표준화되지 않은 제품의 생산에 적합한 단조방법으로써 대부분 주문생산 방식으로 제작, 공급되고 있습니다. 이러한 자유형 단조제품은 플랜트, 풍력, 발전, 조선, 산업기계 등 여러 수요산업의 핵심부품으로 공급 되고 있습니다.

단조산업은 전방산업의 경기변동과 높은 연관성을 가지고 있으며, 기술 및 자본집약적 산업으로 까다로운 기술적 요건과 품질기준을 맞추어야 하는 관계로 기술 진입장벽이 높으며, 투자비가 많이 소요되는 장치산업입니다.


(2) 산업의 성장성

 1) 강관산업(종속회사포함)

 당사의 사업부분 중 강관사업(Seamless Pipe)은 국제 강관산업 및 전방산업의 영향을 받습니다. 미국의 셰일가스 혁명으로 인해 2014년 하반기부터 국제유가 하락이 시작되었으며, EIA의 국제유가 분석자료에서는 2015년초 최저점을 기록한 뒤 연말까지 점차 상승할 것으로 전망하고 있습니다.

국제 강관산업 또한 국제 유가 하락의 영향으로 개발 유정수 및 시추가 일시적으로 축소 및 지연되고 있으나, 현재 축소되거나 지연된 프로젝트가 유가 회복세에 힘입어 점차 회복될 것으로 전망됩니다. 또한, 기존 수직굴착방식으로 시추와 채굴이 이루어지는 원유와 달리 수평굴착방식으로 개발되는 셰일가스는 유정당 강관소모량이 월등히 증가될 것으로 예상되므로 강관산업 전체의 지속적인 성장세는 이어질 것으로 예상되고 있습니다.

이와 더불어 Seamlesss Pipe는 유정, 송유관뿐만 아니라 기계, 발전설비, 해양 플랜트 등의 분야에서 폭넓게 사용되고 있으므로 지속적인 수요가 예상되어지고 있습니다.

 2) 단조산업

당사의 사업부분 중 방사형단조사업(Radial Forging)은 전방산업의 직ㆍ간접적인 영향을 받고 있습니다. 방사형단조사업(Radial Forging)의 주 전방산업인 플랜트 산업은 최근 저유가 추세로 인해 일시적인 정체에 있으나, 향후 점진적으로 성장할 것으로 예상하고 있습니다.  또한 당사가 생산하는 방사형 단조품도 정확한 통계는 확인할 수 없으나 세계 특수강시장 또한 심해 유전, 원자력 발전 등 특수의 수요가 늘어날 것으로 전망되고 있기에 그 성장세가 지속적으로 이어질 것으로 예상됩니다.


(3) 경기변동 특성

  1) 강관산업(종속회사포함)

당사의 사업 분야인 강관산업은 전방산업의 직ㆍ간접적 영향을 받고 있습니다. 2014년 하반기부터의 유가하락으로 강관시장이 일시적으로 침체되어 있으나, 2015년에는 유가상승이 전망되므로, 강관시장도 점차 회복되리라 예상되어 집니다.

유가상승으로 인한 셰일가스 채산성 회복으로 일시적으로 침체된 유정개발이 박차를 가하게 된다면 강관산업의 변동의 폭은 줄어들 것으로 예상되어지고 있습니다.


2) 단조산업

단조산업의 특성상 주문제작에 의한 방식으로 생산 및 납품이 이루어지므로 발전, 해양 플랜트, 원자력 등 전방산업의 경기변동과 상관관계를 가질 뿐만 아니라 이밖에도 유가, 거시경제 등 외생변수에 의해 민감하게 영향을 받는 특성을 가지고 있습니다. 경기흐름에 직ㆍ간접적으로 영향을 받는 전방산업의 요소로는 플랜트, 에너지 등의 세계경제 활성화, 신재생에너지에 대한 관심, 자원고갈 및 개발 문제 등 으로 압축이 되고 있습니다.

(4) 경쟁요소

 1) 강관산업(종속회사포함)

강관산업은 대규모 설비 투자가 필요하며, 원자재 수급 능력과 엄격한 품질기준 등의 요건으로 인해 자연적 시장진입장벽을 이루고 있습니다. 당사는 국내 최초로 대구경 Seamless Pipe 생산체제를 구축하였으며, 현재 국내에는 당사와 경쟁이 가능한 사이즈인 140mm 이상의 Seamless Pipe 제품이 생산 가능한 경쟁사는 없습니다.
Seamless Pipe의 중/저가 시장은 중국산 제품이 상당부분 시장점유율을 보이고 있으나, 품질 및 각 국의 반덤핑 문제로 시장 점유율 유지에 문제를 야기하고 있습니다. 또한, 고가 Seamless Pipe 시장은 일본산 제품들이 높은 점유율을 보이지만 가격문제와 경쟁국가 제품들의 품질향상 등으로 위협을 받고 있는 상황입니다.
당사는 API인증 획득을 통해 국제적인 기준에 부합하는 생산체제를 구축하였으며, 추가 인증획득 및 글로벌 고객사로부터의 승인을 통해 품질 경쟁력을 높여가고 있습니다. 이러한 품질경쟁력을 바탕으로 50여종의 다양한 Seamless Pipe를 개발 완료하여 영업활동에 정진하고 있습니다.

 2) 단조 산업

방사형 단조(Radial Forging) 설비가 매우 고가인 탓에 소형 단조업체들의 경우 설비 도입이 현실적으로 어렵고, 방사형 단조(Radial Forging) 제품의 시장규모가 국내에서는 상대적으로 미미한 수준이므로 자금력을 보유한 기업(대기업)이라도, 방사형 단조(Radial Forging) 시장에 진입할 유인은 많지 않은 편입니다.

(5) 자원조달상의 특성

단조제품의 주요 원재료는 주괴(INGOT)로서 국내 매입처는 제강회사인 세아베스틸, 포스코특수강 등이 있으며, 당사는 INGOT, BLOOM 등 현진소재(주)와 유사한 단조용 원재료를 사용하므로, 현진소재(주)를 통하여 원재료 구매를 하고 있습니다.

Seamless Pipe의 주원료의 경우 제강회사인 세아베스틸에서 전략적 공급을 받고 있으며 원재료 수급문제로 인하여 해외에서 수입을 하기도 합니다.


(6) 관련법령 또는 정부의 규제

당사가 속한 산업에 대하여 직접적인 영향을 미치는 법령이나 정부의 규제사항은 없습니다.

나. 회사의 현황


(1) 영업개황


  1) 강관산업(종속회사포함)

당사는 단일국가로는 세계 최대시장인 미국을 필두로 중동, 아시아 등 전 세계로 영업을 확장하고 있습니다. 2014년 하반기 미국내 한국산 OCTG PIPE 반덤핑 및 국제유가의 하락으로 영업활동에 일부 차질을 빚었으나, Coupling Stock 및 Heavy Weight Drill Pipe 등 신규 아이템의 개발로 매출 포트폴리오를 확대하여 대응하였으며, 이후 신규 아이템에 특화한 전략적인 영업활동을 통해 부가가치 창출을 기대하고 있습니다.

또한, 국내외 대형 유통사와 전략적인 제휴로 기존 영업의 한계를 극복하기 위해 노력하고 있으며, 이익률 확보를 최우선으로 전사적인 역량을 집중하고 있습니다.


  2) 단조산업

최근 국내 EPC업체들의 플랜트시장 진출이 활발해 지면서 국내에도 특수강 소재에 대한 Needs가 커지고 있으며, 플랜트시장 성장, 세계 에너지 설비투자, 심해유전개발 활성화로 점진적인 수요 증대가 예상되어집니다.

또한, 해양플랜트 분야에서 까다롭기로 유명한 NORSOK 인증 획득으로 해외 Oil&Gas Plant Project에 소요되는 특수강 제품의 판매가 용이할 것으로 예상되어집니다.


(2) 공시대상 사업구분의 구분

한국표준산업분류 소분류에 의거 당사의 공시대상 사업부문은 기타 금속가공제품 제조업(C259) 으로 구분합니다.

대분류 중분류 소분류 세분류 세세분류
제조업
(C)
금속가공제품제조업
(C25)
기타금속가공제품제조업
(C259)
금속단조, 압형 및 분말야금제품제조업
(C2591)
금속단조제품제조업
(C25912)


(3) 시장점유율


  1) 강관산업(종속회사포함)

당사가 생산하는 Seamless Pipe와 동일한 140mm 이상의 대구경 제품을 생산하는 국내업체는 없습니다. Seamless Pipe의 중/저가 시장은 중국산 제품이 상당부분 시장점유율을 보이고 있지만 품질 및 각 국의 반덤핑 문제로 시장점유율 유지에 문제를 야기하고 있습니다. 또한 고가 Seamless Pipe 시장은 일본산 제품들이 높은 점유율을 보이지만 가격 문제와 경쟁국가 제품들의 품질 향상 등으로 위협을 받고 있는 상황입니다.

실제 제품군의 사이즈, 길이 등이 수백여 종류에 달하고, 경쟁사의 해당제품의 공정방법이 상이하여 시장점유율을 산정하는 것은 어려운 실정입니다.


 2) 단조 산업

당사의 주력 단조생산품인 특수단조시장은 현재 소수업체들이 과점시장을 형성하고 있으며, 경쟁사의 해당제품은 공정방법 및 제품 Type이 상이해 시장 점유율을 산정하는 것은 어려운 실정입니다.

(4) 시장의 특성


  1) 강관산업(종속회사포함)

Seamless Pipe는 사용처와 형태에 따라 그 종류가 여러 가지로 분류되고 있으며, 이 중 Oil&Gas분야에 사용되는 양이 가장 큰 비중을 차지하고 있어, 국제유가변동에 영향을 받게 됩니다.

Seamless Pipe의 경우 대규모 Project와 연계된 수요가 대부분이므로, 최종 수요자가 아닌 Stockist(중간 판매점)와의 거래방식이 주를 이루며, 단일국가로는 세계 최대시장인 미국에 주요 거점이 있습니다.

현재 당사는 Seamless Pipe 신생업체로서 미국시장을 필두로 해외시장의 공략을 통한 Name Value를 형성하기 위해 노력하고 있습니다.


  2) 단조 산업

방사형단조산업은 각 전방산업의 경기흐름에 직ㆍ간접적으로 영향을 받고 있습니다. 방사형단조산업(특수합금강 단조시장)은 플랜트 시장의 성장, 세계 에너지 설비투자, 심해유전개발 상승세와 맞물려 성장세가 지속될 것으로 전망되고 있습니다.

당사의 생산제품은 실질적으로 가공업체를 거쳐 국내외 EPC사를 통해 대부분 해외로 수출되고 있습니다. 방사형단조는 발전 및 플랜트산업 등의 국내외 Major 업체와 협력적 관계하에 주문생산방식으로 납품하고 있습니다.


(5) 신규사업 등의 내용 및 전망


당사는 2011년 11월 Seamless Pipe Line 구축으로 신규사업인 무계목강관사업을 진행중에 있습니다.

국내 최초로 140mm 이상의 중대구경 제품 생산이 가능하며, API 인증 및 지속적인 연구개발을 통하여 다양한 재질과 치수의 제품생산이 가능하게 되었습니다.

당사가 진행중인 무계목강관(Seamless Pipe)시장은 2012년 들어 유가등락의 반복으로 정체된 수준에 머물러 있으며, 미국 셰일가스 혁명으로 인한 2014년 하반기부터의 유가하락으로 일시적인 정체에 빠지게 되었습니다.

국내외 유수의 기관으로부터 2015년 하반기 유가상승이 전망되어지므로, 셰일가스 채산성 회복에 따른 유정개발이 박차를 가하게 된다면 강관산업의 변동폭은 줄어들 것으로 예상되어지고 있습니다.

또한, 기존 Line Pipe 뿐만 아니라 Coupling Stock 및 Heavy Weight Drill Pipe 등 제품군의 확대로 수익이 개선될 것으로 기대하고 있습니다.


(6) 조직도

1) 용현비엠 조직도

이미지: 조직도(2014.12.31)

조직도(2014.12.31)



2) 종속회사(코리아티이)의 조직도

이미지: 코리아티이조직도(2014.12.31)

코리아티이조직도(2014.12.31)



2. 주요 제품 및 원재료 등

※ 당사(용현비엠)의 주요 제품 및 원재료 등

가. 주요 제품 등의 현황

2014년 12월 31일 기준                                                                             (단위 : 백만원)
사업
구문
매출유형 품목 구체적용도 매출액 비율
강관
사업
부문
제품 Seamless Pipe 유정/송유관용 Seamless Pipe 30,323 44.94%
상품 Seamless Pipe 유정/송유관용 Seamless Pipe 251 0.37%
부산물 - 고철 외 978 1.45%
단조
사업
부문
제품 Connecting Rod 외 선박엔진 및 조선기자재 2,306 3.42%
Main Shaft 외 풍력발전 부품 18 0.03%
단조품 산업기계 부품 외 15,608 23.13%
상품 단조품 풍력발전/선박엔진 부품 외 15,081 22.35%
임가공 단조품 풍력발전/선박엔진 부품 외 1,262 1.87%
부산물 - 고철 외 1,639 2.43%
합계 67,468 100.00%


(1) 산출기준

  매출평균가격 = 제품매출액 ÷제품매출중량


(2) 주요 가격변동원인

 ① 주 재료인 INGOT(주괴)의 가격변동
 ② GAS 요금의 변동
 ③ 국내외 전방산업 영향
 ④ 경쟁제품 가격추이에 따라 탄력적으로 적용

나. 주요 제품 등의 가격변동 추이

2014년 12월 31일 기준                                                              (단위 : 원/KG)
품 목 제13기
(2014년)
제12기
(2013년)
제11기
(2012년)
금속소재단조제품 1,656.4               1,662.5             1,814.4


다. 주요 원재료 등의 현황

2014년 12월 31일 기준                                                                         (단위 :백만원)
사업부문 매입유형 품   목 구체적 용도 매입액(비율) 비   고
단조사업 국내 INGOT외 원재료 22,649(71.0%) 현진소재
9,251(29.0%) 기타
31,900(100%) -

주) 당사의 주요 원소재 구매처는 포스코특수강, 세아베스틸이 있으며, 현진소재와의 협력하에 구매를 하고 있습니다.

라. 주요 원재료 등의 가격변동추이

2014년 12월 31일 기준                                                                (단위 :원/KG)
품 목 제13 기
(2014년)
제12 기
(2013년)
제11 기
(2012년)
INGOT 1,125.5               1,141.2             1,086.4


(1) 산출기준

  원재료 평균매입가격 = 총원재료 매입금액 ÷원재료 매입중량

(2) 주요 가격변동 원인

  국제 고철가격 및 원자재 가격의 시세에 따라 변동


※ 종속회사(코리아티이)의 주요 제품 및 원재료 등

가. 주요 제품 등의 현황

2014년 12월 31일 기준                                                                   (단위 : 백만원)
사업구문 매출유형 품목 구체적용도 매출액 비율
강관사업부문 임가공매출 SMLS PIPE 냉간인발 및 인산염피막 560 100%
합계 560 100%

주) 코리아티이 주식회사는 2014년 8월에 신설되어 2014년 9월~12월 실적만 작성되었습니다.

(1) 산출기준

  매출평균가격 = 제품매출액 ÷제품매출중량


(2) 주요 가격변동원인

 ① 주 재료인 INGOT(주괴)의 가격변동
 ② GAS 요금의 변동
 ③ 국내외 전방산업 영향
 ④ 경쟁제품 가격추이에 따라 탄력적으로 적용

나. 주요 제품 등의 가격변동 추이

- 종속회사(코리아티이)는 임가공 사업을 하기 때문에 주요 제품 등의 가격변동추이는 해당사항이 없습니다.

다. 주요 원재료 등의 현황

- 종속회사(코리아티이)는 임가공 사업을 하기 때문에 주요 원재료등의 현황은 해당사항이 없습니다.

라. 주요 원재료 등의 가격변동추이

- 종속회사(코리아티이)는 임가공 사업을 하기 때문에 주요 원재료등의 가격변동추이는 해당사항이 없습니다.


3. 생산 및 설비에 관한 사항

※ 당사(용현비엠)의 생산 및 설비에 관한 사항

가. 생산능력 및 생산능력의 산출근거

(1) 생산능력

2014년 12월 31일 기준                                                                            (단위 :톤)
사업부문 품 목 사업소 제13기
(2014년)
제12기
(2013년)
제11기
(2012년)
PIPE사업 Seamless
pipe
북정공장 89,298 119,064       119,064
단조사업 금속소재
단조제품
유산공장 - 50,925          86,844
북정공장 20,328 40,656          40,656
합 계 109,626 210,645 246,564
주) 2013년 6월 단조사업부 일부 기계장치의 매각으로 단조사업부 생산능력이 감소하
   였고, 2014년 03월 31일 유형자산매각을 통하여 당기부터 유산공장의 생산능력을 제외
   하였습니다.
주) 2014년 1분기 북정공장의 단조사업 주력생산품의 변경으로 단조시간의 재측정을 통
   해 북정공장 단조사업의 생산 능력을 변경 조정하였습니다.
주) 2014년 3분기 PIPE사업의 1교대 근무 변화로 생산능력이 변경되었습니다.


(2) 생산능력의 산출근거

(가) 산출방법 등

① 산출기준

- 단조사업  : Radial Forging 작업능력 (일일생산량)
- PIPE사업 : Piercing 작업능력 (일일생산량)

② 산출방법

연간생산능력 = 시간당생산량(TON/HR) × 1일평균작업시간 × 월평균작업일수

(나) 평균가동시간

(단위 :톤 ,시간,일)
구        분 제13기
(2014년)
제12기
(2013년)
제11기
(2012년)
PIPE사업 일 일 생 산 량 (A) 451(1,2분기)
225.5(3,4분기)
451 451
월 평균 작업일수 (B) 22 22 22
해 당 월 수 (C) 6 (1,2분기)
6 (3,4분기)
12 12
연 간 생 산 능 력
(A)×(B)×(C)
89,298 119,064 119,064
단조사업
(Radial
Forging)
일 일 생 산 량 (A) 77 154 154
월 평균 작업일수 (B) 22 22 22
해 당 월 수 (C) 12 12 12
연 간 생 산 능 력
(A)×(B)×(C)
20,328 40,656 40,656
단조사업
(자유단조)
일 일 생 산 량 (A) - 289.5(1,2분기)
50(3,4분기)
289.5
월 평균 작업일수 (B) - 25 25
해 당 월 수 (C) - 6 (1,2분기)
6 (3,4분기)
12
연 간 생 산 능 력
(A)×(B)×(C)
- 50,925 86,844
주) 2013년 6월 단조사업부 일부 기계장치의 매각으로 단조사업부 생산능력이 감소하
   였고, 2014년 03월 31일 유형자산매각을 통하여 당기부터 유산공장의 생산능력을 제외
   하였습니다.
주) 2014년 1분기 북정공장의 단조사업 주력생산품의 변경으로 단조시간의 재측정을 통
   해 북정공장 단조사업의 생산 능력을 변경 조정하였습니다.
주) 2014년 3분기 PIPE사업의 1교대 근무 변화로 생산능력이 변경되었습니다.


나. 생산실적 및 가동률

(1) 생산실적

(단위 : 톤)
사업부문 품 목 사업소 제13기
(2014년)
제12기
(2013년)
제11기
(2012년)
PIPE사업 Seamless Pipe 북정공장           22,529    25,363 47,866
단조사업 금속소재
단조제품
유산공장 -          14,463 30,883
북정공장 3,143        3,779 9,720
합 계 25,672 43,605 88,469

주) 당사는 2014년 3월 유산공장을 매각하였습니다.

(2) 당해 사업연도의 가동률

(단위 : 시간, %)
사업소
(사업부문)
당기가동가능시간 당기실제가동시간 평균가동률
PIPE사업 3,960                   999 25.2%
단조사업                2,376                   367 15.5%


다. 생산설비의 현황 등

(1) PIPE사업부

(단위 : 백만원)
구   분 토  지 건  물 구축물 기계장치 금융리스자산 기타유형자산 건설중인자산 합  계
기초금액 10,667 7,621 2,279 25,146 9,539 4,154 69 59,475
취득액  -  -  - 92  - 495 3,019 3,606
정부보조금  -  -  -  -  -  -   0
처분  -  -  -  -  -  -   0
감가상각비  - -238 -99 -1,846 -743 -1,913  - -4,839
건설중인자산 등에서 대체  - 160  - 368  - 1,281 -1,809 0
기말금액 10,667 7,543 2,180 23,760 8,796 4,017 1,279 58,242


(2) 단조사업부

(단위 : 백만원)
구   분 토  지 건  물 구축물 기계장치 금융리스자산 기타유형자산 건설중인자산 합  계
기초금액 33,040 14,033 2,940 13,615 13,933 147 16 77,724
취득액  -  -  - 856  -  - - 856
정부보조금  -  -  -  -  -  - - 0
처분 -19,678 -11,627 -2,759 -11,403 -13,215 -130 -16 -58,828
감가상각비  - -209 -33 -1,120 -718 -22  - -2,102
건설중인자산 등에서 대체  -  -  -  -  -  -  - 0
기말금액 13,362 2,197 148 1,948 0 -5 0 17,650



※ 종속회사(코리아티이)의 생산 및 설비에 관한 사항

가. 생산능력 및 생산능력의 산출근거

(1) 생산능력

2014년 12월 31일 기준                                                                            (단위 :톤)
사업부문 품 목 사업소 제1기(2014년)
PIPE사업 Seamless pipe인발 양산시유산동 4,110
합 계 4,110
주) 코리아티이는 2014년 8월 신설되어 2014년 09월~12월 생산능력만 작성하였습니다.


(2) 생산능력의 산출근거

(가) 산출방법 등

① 산출기준

- PIPE사업 : 인발 작업능력 (일일생산량)

② 산출방법

연간생산능력 = 시간당생산량(TON/HR) × 1일평균작업시간 × 월평균작업일수


(나) 평균가동시간

(단위 :톤 ,시간,일)
구        분 제1기
(2014년)
PIPE사업 일 일 생 산 량 (A) 46.7
월 평균 작업일수 (B) 22
해 당 월 수 (C) 4
연 간 생 산 능 력
(A)×(B)×(C)
4,110
주) 코리아티이는 2014년 8월 신설되어 2014년 09월~12월 생산능력만 작성하였습니다.


나. 생산실적 및 가동률

(1) 생산실적

(단위 : 톤)
사업부문 품 목 사업소 제1기(2014년)
PIPE사업 인발사업 양산시유산동 864
합 계 864
주) 코리아티이는 2014년 8월 신설되어 2014년 09월~12월 생산능력만 작성하였습니다.


(2) 당해 사업연도의 가동률

(단위 : 시간, %)
사업소
(사업부문)
당기가동가능시간 당기실제가동시간 평균가동률
PIPE사업 880 185 21.0%
주) 코리아티이는 2014년 8월 신설되어 2014년 09월~12월 생산능력만 작성하였습니다.


다. 생산설비의 현황 등

1) 생산설비의 현황

단위 : 백만원)
구   분 토  지 건  물 구축물 기계장치 금융리스자산 기타유형자산 건설중인자산 합  계
기초금액 0 0 0 0 0 0 0 0
취득액 0 0 19 6,324 1,809 25 347 8,524
정부보조금  0  0  0  0  0  0  0 0
처분  0  0  0  0  0  0  0 0
감가상각비 0 0 0 -176 -50 -3 0 -229
건설중인자산 등에서 대체  0  0  0  0  0  0  0 0
기말금액 0 0 19 6,148 1,759 22 347 8,295

주) 코리아티이 소유의 토지, 건물은 없으며 임대차로 사용중에 있습니다.


4. 매출에 관한 사항

※ 당사(용현비엠)의 매출에 관한 사항

가. 매출실적


(단위 : 백만원 )
사업부 매출
유형
품 목 2014년 2013년 2012년
PIPE 제품/상품 Seamless
Pipe
수출 24,950 25,378 49,026
내수 6,601 9,339 20,489
합계 31,552 34,718 69,515
단조 제품 금속소재
단조제품
수출 18 319 2,617
내수 17,915 20,370 49,401
합계 17,933 20,689 52,018
상품 금속소재
단조제품 외
수출 6 - 90
내수 15,075 2,985 10,603
합계 15,081 2,985 10,693
부산품
매출
- 수출 0 -  -
내수 1,262 1,761 1,228
합계 1,262 1,761 1,228
임가공
매출
- 수출 0 -  -
내수 1,639 2,682 4,864
합계 1,639 2,682 4,864
합계 수출 24,975 25,697 51,733
내수 42,493 37,138 86,586
합계 67,468 62,835 138,319


나. 판매경로 및 판매방법 등

(1) 판매조직

이미지: 판매조직도(2014.12.31)

판매조직도(2014.12.31)


(2) 판매경로
 
 1) Seamless Pipe 산업

당사는 고객의 주문에 표준화된 규격의 제품을 생산하여 납품하고 있으며, 일부 STOCK을 유지하여 고객의 요구에 대응하고 있습니다. 또한, 미주 뿐만 아니라 아시아 및 국내 시장 판매망을 구축하여 다양한 매출채널을 확보하고 있습니다.

2) 단조 산업


당사는 발주 계약과 수주에 의한 전형적인 주문생산방식으로 이루어지고 있습니다.

매출유형 품 목 구 분 판  매  경  로 매출액비중
주문판매 1. 플랜트 부품
 (VALVE BODY 외)
2. 산업기자재부품
 (FLANGE 외)
국내/해외 발주처에서 FAX, MAIL 등으로 견적의향서 접수
  → 견적서 발송
  → 구매요청서 수령
  → 제작 및 납품
100%


(3) 판매방법 및 조건


 국내는 현금, 전자어음, 약속어음으로 수금되며, 해외 수출분에 대해서는 전액 현금
(사후 T/T BASE)으로 수금됩니다.

(4) 판매전략

- 단조(Radial Forging) : 광범위한 고객사 및 다양한 제품으로 구성되어 있으며,
 제안영업 및 현장영업 활성화를 통한 당사의 시장 점유율 확대, 진입된 시장에서의
 전략적 활동 수행을 통한 시장 점유율 확대 및 지속적인 신규시장  진입정책으로
 시장 점유율을 확대.

- Seamless Pipe : 진입된 시장에서의 전략적 활동을 통한 시장점유율 안정 및
 타시장으로의 진출 확대로 Seamless Pipe Maker로서의 이미지 확립 및 시장점유.

※ 종속회사(코리아티이)의 생산 및 설비에 관한 사항

가. 매출실적


(단위 : 백만원 )
사업부 매출유형 품 목 2014년 2013년 2012년
PIPE 임가공 인발품 수출  0 - -
내수 560 - -
합계 560 - -
합계 수출 0 - -
내수 560 - -
합계 560 - -
주) 코리아티이는 2014년 8월 신설되어 2014년 09월~12월 생산능력만 작성하였습니다.


나. 판매경로 및 판매방법 등

- 종속회사(코리아티이)는 용현비엠(주)를 대상으로 매출을 하기에 해당사항이 없습니다.


5. 수주상황

※ 당사(용현비엠)의 매출에 관한 사항

2014년 12월 31일 기준 (단위 : 톤, 백만원)
품 목 수주
일자
납 기 수주총액 기납품액 수주잔고
중 량 금 액 중 량 금 액 중 량 금 액
PIPE
2014.12.31
이전
2014.12.31이후 150,063 196,723 29,133 48,256 120,930 148,467
합 계 150,063 196,723 29,133 48,256 120,930 148,467


※ 종속회사(코리아티이)의 수주상황

- 코리아티이 주식회사는 용현비엠 제품의 임가공 형태의 매출로 수주잔고를 책정할 수 없습니다.


6. 금융위험관리


1) 금융위험관리목적

연결실체는 금융위험과 관련하여 시장위험(통화위험, 율위및 가격위험 포함),신용위험, 유동성위험을 포함 다.

연결실체의 위험관리는 연결실체의 재무적 성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여 연결실체가 허용가능한 수준으로 감소, 제거 및 회피하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 연결실체는 환위험과 같은 특정위험을 회피하기 위하여 파생금융상품을 이용하고 있습니다. 연결실체의 전반적인 금융위험 관리 전략은 전기와 동일합니다.

2) 시장위험

연결실체의 활동은 주로 환율과 이자율의 변동으로 인한 금융위험에 노출되어 있습니다.


가 - 1. 외화위험관리
연결실체는 외화로 표시된 거래를 수행하고 있으므로 환율변동으로 인한 위험에 노출되어 있습니다.

보고기간종료일 현재 연결실체가 보유하고 있는 외화표시 화폐성자산 및 화폐성부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

                                                                                        (단위 : 백만원)
구   분 당기말 전기말
자산 부채 자산 부채
USD 1,551 401 8,959 5,060
EUR - - - 13

한편, 보고기간종료일 현재 각 외화에 대한 원화환율 10%변동시 환율변동이 법인세비용반영전 손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)
구   분 당기말 전기말
10% 상승시 10% 하락시 10% 상승시 10% 하락시
USD 115 (115) 390 (390)
EUR - - (1) 1


가 - 2. 통화선물계약
연결실체는 외화채권 회수액의 환위험을 회피하기 위하여 통화선도계약을 체결하는 정책을 가지고 있습니다. 당기말 현재 미결제 통화선도계약의 내역은 아래와 같습니다.

(원화단위 : 백만원)
구   분 계약처 계약명칭 만기일 총계약금액 평가이익 평가손실
매매목적파생상품 기업은행 매도통화선도 2014.11.28 ~ 2015.01.16 USD 2,000,000 13 -
기업은행 매도통화선도 2014.12.19 ~ 2015.02.17 USD 2,000,000 3 -


나. 이자율위험관리
연결실체는 고정이자율과 변동이자율로 자금을 차입하고 있으며, 이로 인하여 이자율위험에 노출되어 있습니다. 연결실체는 이자율위험을 관리하기 위하여 고정금리부차입금과변동금리부 차입금의 적절한 균형을 유지하고 있습니다. 연결실체는 이자율위험에 대해 다양한 방법의 분석을 수행하고 있습니다. 연결실체는 이자율 변동 위험을 최소화하기 위해 재융자, 기존 차입금의 갱신, 대체적인 융자 및 위험회피 등 다양한 방법을 검토하여 연결실체 입장에서 가장 유리한 자금조달 방안에 대한 의사결정을 수행하고 있습니다.


보고기간종료일 현재, 다른 변수가 일정하고 변동금리 조건 차입금에 대한 이자율이 1%상승 또는 하락할 경우 변동금리 조건 차입금에 대한 이자비용으로 인하여 당 회계기간에 대한 법인세비용반영전 손익은 당기 288백만원
(전기 : 678백만원)만큼감소 또는 증가하였을 것입니다.


3) 신용위험관리
신용위험은 계약상대방이 계약상의 의무를 불이행하여 연결실체에 재무적 손실을 미칠 위험을 의미합니다. 연결실체는 채무불이행으로 인한 재무적 손실을 경감시키는 수단으로서 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고, 충분한 담보를 수취하는 정책을채택하고 있습니다. 연결실체는 투자등급 이상에 해당되는 신용등급을 받은 기업에 한해 거래하고 있습니다. 이러한 신용정보는 독립적인 신용평가기관에서 제공하고 있으며, 만약 신용평가기관이 제공한 정보를 이용할 수 없다면, 연결실체가 주요 거래처에 대한 신용등급을 결정할 목적으로 공식적으로 발표되고 이용할 수 있는 다른 재무정보와 거래실적을 사용하고 있습니다. 연결실체의 신용위험노출 및 거래처의 신용등급을 지속적으로 검토하고 있으며 이러한 거래 총액은 승인된 거래처에 고루 분산되어 있습니다.

보고기간종료일 현재 신용위험 최대노출액은 금융자산의 장부금액과 유사하며, 지급보증한도액으로 인한 신용위험의 최대노출액은 당기말 최대노출액은 당기말 26백만원(전기말 : 86백만원)입니다(주석 32 참조).

4) 유동성위험관리
유동성위험관리에 대한 궁극적인 책임은 연결실체의 단기 및 중장기 자금조달과 유동성관리규정을 적절하게 관리하기 위한 기본정책을 수립하는 이사회에 있습니다. 연결실체는 충분한 적립금과 차입한도를 유지하고 예측현금흐름과 실제현금흐름을 계속하여 관찰하고 금융자산과 금융부채의 만기구조를 대응시키면서 유동성위험을
관리하고 있습니다.


가. 유동성 및 이자율위험 관련 내역
다음 표는 연결실체의 비파생금융부채에 대한 계약상 잔존만기를 상세하게 나타내고있습니다. 해당 표는 금융부채의 할인되지 않은 현금흐름을 기초로 연결실체가 지급하여야 하는 가장 빠른 만기일에 근거하여 작성되었습니다. 해당 표는 원금 및 이자의 현금흐름을 모두 포함하고 있습니다. 계약상 만기는 연결실체가 지급을 요구받을 수 있는 가장 빠른 날에 근거한 것입니다.

(당기말) (단위 : 백만원)
구  분 1년 미만 1년 이상 2년 이하 2년 이상 5년 이하 5년 초과 합  계
무이자 18,629 - - - 18,629
차입부채 44,783 9,080 12,521 8 66,392
금융리스부채 3,226 5,665 - - 8,890
금융보증계약 26 - - - 26
합  계 66,664 14,745 12,521 8 93,937


(전기말) (단위 : 백만원)
구  분 1년 미만 1년 이상 2년 이하 2년 이상 5년 이하 5년 초과 합  계
무이자 36,356 - 400 - 36,756
차입부채 80,956 1,729 28,315 1,275 112,275
금융리스부채 5,049 4,836 6,017 - 15,901
금융보증계약 86 - - - 86
합  계 122,447 6,565 34,732 1,275 165,018


금융보증계약에 대하여 상기에 포함된 금액은 피보증인이 보증금액 전액을 청구한다면 연결실체가 계약상 지급하여야 할 최대금액입니다. 보고기간말 현재의 예측에 근거하여 연결실체는 금융보증계약에 따라 보증금액을 지급할 가능성보다 지급하지 않을 가능성이 더 높다고 판단하고 있습니다. 그러나 피보증인이 보유하고 있는 금융채권에 신용손실이 발생할 가능성에 의하여 피보증인이 보증계약상 연결실체에 지급을청구할 확률이 변동할 수 있기 때문에 상기 추정은 변동될 수 있습니다.



7. 파생상품 등에 관한 사항


연결실체는 외화채권 회수액의 환위험을 회피하기 위하여 통화선도계약을 체결하는 정책을 가지고 있습니다. 당기말 현재 미결제 통화선도계약의 내역은 아래와 같습니다.

(원화단위 : 백만원)
구   분 계약처 계약명칭 만기일 총계약금액 평가이익 평가손실
매매목적파생상품 기업은행 매도통화선도 2014.11.28 ~ 2015.01.16 USD 2,000,000 13 -
기업은행 매도통화선도 2014.12.19 ~ 2015.02.17 USD 2,000,000 3 -



8. 경영상의 주요계약 등

계약일자 계약상대방 계약내역 금액
2014.03.18 미국Pipe 업체 CARBON STEEL PIPE, SEAMLESS (무계목 강관) 129,415,104,000
2014.04.21 와이스틸 주식회사 CARBON STEEL PIPE, SEAMLESS (무계목 강관) 11,858,550,000

주1) 2014.03.18 단일판매공급계약체결 건은 영업상 경쟁사에 계약정보 노출방지로 업체명을 기재하지 않았으며, 5년간 납품 물량입니다.
주2) 2014.04.21
단일판매공급계약체결 건은 고객사의 요청으로 납기가 6개월 연장되었습니다.
3) 2012.05.02. 단일판매공급계약체결 건은 2015.02.27 AD 및 유가하락의 사유로 계약상대방의 요청으로 해지되었습니다. 자세한 내용은 2015.02.27에 공시된 단일판매 공급계약 해지 공시를 참조하여 주시기 바랍니다.


9. 연구개발활동

가. 연구개발활동의 개요


(1) 연구개발 담당조직

이미지: 연구개발조직도(2014.12.31)

연구개발조직도(2014.12.31)


(2) 연구개발비용

(단위 : 백만원)
과       목 제13기
(2014년)
제12기
(2013년)
제11기
(2012년)
비 고
원  재  료  비 637 747 81 -
인    건    비 343 416 412 -
감 가 상 각 비 0 - - -
위 탁 용 역 비 0 346 26 -
기            타 741 1,384 1,457 -
연구개발비용 계 1,721 2,893 1,976 -
회계
처리
판매비와 관리비 1,721 2,893 1,976 -
제조경비 0 - - -
개발비(무형자산) 0 - - -
연구개발비 / 매출액 비율
[연구개발비용계÷당기매출액×100]
2.55% 4.60% 1.43% -


나. 연구개발 실적

연구과제 연구기관 연구기간 기대효과
고온 내산화성이 향상된 철계 저항발열체용합금 및 그 제조방법 인하대학교
김명호교수외
2002.07.01~
2003.05.30
특허권 출원
출원번호(2003-0034776호)
대형INGOT 및 단조품의 초음파탐상검사 및평가체제구축 기술지원 한국기계
연구원
2003.08.01~
2004.07.31
① 비파괴 검사 불합격율 10% 감소
② 제열처리 공정 생략으로 인한 에너지소비 10% 절감
선박용 Crank Shaft,Cam Shaft, Cylinder
Cover 등 대형단조품의 품질향상기술지원
한국기계
연구원
2004.10.01~
2005.09.30
① 부품의 재검사율 20%감축
② 불필요한 재검사율 20% 감축, 불필요한 재단조, 재열처리 공정 생략
공구강 (SKD11) 제품의 품질분석 및
공정설계 기술 지원
재료연구소 2011.01.17~
2011.04.16
1. 공구강(SKD11) 제품의 품질분석 자료 구축 및 활용
2. 공구강(SKD11) RF 공정설계 및 해석기술 구축
단면이 원형인 내면을 가지는 중공체
제조방법
용현BM㈜ 2011.06.07
(출원일)
특허권 출원
출원번호 (10-2011-0054774)
티타늄과 카본 복합소재를 이용한
고부가가치 자전거 프레임 개발
용현BM㈜ 2010.11.01~
2011.08.01
(1차년도)
1. Ti(Ti-6Al-4V) RF성형기술 개발(Round Bar 제조)
2. 산악용 자전거용 Ti 프레임 개발
롤피어싱과 중공반경단조 공법을 이용한
친환경 고효율 저비용 스핀들헤드 요소
부품의 개발
경상대학교
산학협력단
용현BM㈜
2011.04.01~
2012.02.29
(1차년도)
1. CNC선반용 Spindle 신제품 개발(1차년도 성과)
2. 신제품 개발을 통한 신규시장 개척
3. 산학협동을 통한 전문인력양성에 기여
5MW 해상풍력용 Pitch System
국산화 개발
용현BM㈜ 2012.05.01~
2013.04.30
(2차년도)
1. 5MW급 Pitch Bearing 개발 및 제작
2. 5MW급 Pitch Drive 개발 및 제작
3. Pitch System 제작 및 조립 기술 구축
5MW급 해상풍력용
중공형 메인샤프트 개발
용현BM㈜ 2012.05.01~
2013.04.30
(1차년도)
1. 5MW급 중공형 메인샤프트 개발
2. 메인샤프트 제작 공정 설계 기술 확보
롤피어싱과 중공반경단조 공법을 이용한
친환경 고효율 저비용 스핀들헤드 요소
부품의 개발
경상대학교
산학협력단
용현BM㈜
2012.03.01~
2013.03.31
(2차년도)
1. TC용 10인치 공작기계용 스핀들 개발(2차년도 성과)
2. 반경단조 안정화 및 롤피어싱 공정 설계 기술 확보
3. 산학협동을 통한 전문인력양성에 기여
[특허등록]
 - 발명의 명칭 : 연속 열처리 장치
용현BM㈜ 2014.04.11 특허권 출원
출원번호 (10-2012-0150611)
[특허등록]
 - 발명의 명칭 : 반경단조용 금형 어셈블
                        리 및 이를 이용한 반경
                        단조 공법
용현BM㈜ 2014.04.28 특허권 출원
출원번호 (10-2012-0139787)
5MW급 해상풍력용 중공형
메인샤프트 개발
주관 : 용현BM㈜
 참여1 : 현진소재㈜
 참여2 : 경남테크노파크
2014.05.01~
2015.04.30
(3차년도)
[논문게재]
- 학술지명 : 2014년 한국풍력에너지학회 추계학술대회 논문집
- 논문명 : 5MW급 해상풍력용 중공형 메인샤프트 개발 현황
- 학술대회발표일 : 2014.12.03
- 주저자: 권정재, 공동저자 : 문호근



10. 기타 투자의사결정에 필요한 사항

(1) 외부자금조달 및 신용에 관한 사항

가. 외부자금조달 요약표

[국내조달] (단위 : 백만원)
조 달 원 천 기초잔액 신규조달 상환등감소 기말잔액 비고
은행 102,247 12,286 54,672 59,861  -
보험회사 - - - -  -
종합금융회사 - - - -  -
여신전문금융회사 14,330 0 7,352 6,978  -
상호저축은행 - - - -  -
기타금융기관 - - - -  -
금융기관 합계 116,577 12,286 62,024 66,839  -
회사채 (공모) - - - -  -
회사채 (사모) - - - -  -
유상증자(공모) - - - -  -
유상증자(사모) - - - -  -
자산유동화(공모) - - - -  -
자산유동화(사모) - - - -  -
기타 - - - -  -
자본시장 합계 - - - -  -
주주,임원,계열 회사차입금 3,900 14,040 17,940 0  -
기타 - - - -  -
총계 120,477 26,326 79,964 66,839  -
(참  고) 당기 중 회사채 총발행액 공모 : - 백만원

사모 : - 백만원

(*) 기초잔액은 한국채택국제회계기준으로의 전환에 따른 효과를 반영한 이후의 잔액입니다.

[해외조달] (단위 : 백만원)
조 달 원 천 기초잔액 신규조달 상환등감소 기말잔액 비고
금  융  기  관 - - - - -
해외증권(회사채) - - - - -
해외증권(주식등) - - - - -
자 산 유 동 화 - - - - -
기           타 - - - - -
총           계 - - - - -

- 당사는 보고서 제출일 현재 해외조달자금이 없습니다.

나. 최근 3년간 신용등급

평가일 평가대상
유가증권 등
평가대상 유가증권의
신용등급
평가회사
(신용평가등급범위)
평가구분
- - - - -

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