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기업정보

남화토건 (091590) NAM HWA CONSTRUCTION Co.,Ltd.
관공서 및 미군공사 중심의 건설업체
코스닥 / 소속업종 없음
기준 : 전자공시 사업보고서(2014.12)


II. 사업의 내용


1. 사업의 개요

연결회사의 사업부문별 현황
구분 대상회사 주요 사업의 내용
건설부분 토목/건축,
전기,조경
남화토건 - 토목 : 일반토목, 농업토목, 도로, 항만, 조경, 기타
- 건축 : 관공서, 금융기관, 아파트, 학교, 병원, 공장,체육시설,
종교시설, 주택건설 및 분양임대 공급업, 기타
- 미군공사, 전기공사, 통신공사, 산업환경설비공사, 소방공사
- 도급하한 : 토목건축 시공능력평가액의 100분의 1 입찰참여 제한
토목/건축 남화개발
주1)
- 토목 : 일반토목, 농업토목, 도로, 항만, 기타
- 건축 : 관공서, 주택건설 및 분양임대 공급업, 기타
- 공사배정 규모 130 ~ 95억원 (7등급)


주1) 지배회사(남화토건)와 주요 종속회사(남화개발)는 공사수주 규모면에서 차이가 있습니다.
지배회사는 일정금액 미만의 도급공사에는 입찰참가를 못하며 종속회사 또한 일정금액 이상의 도급공사에는 입찰참여 기회가 없습니다.
종속회사(남화개발)는 종합건설업체로써 일반적인 건설산업의 특성을 모두 가지고 있으며 산업의 특성은 생략하였습니다.

가. 산업의 특성

(1) 업계 개황

건설산업은 국민생활과 산업활동의 기반이 되는 생산시설과 각종 사회기반시설의 확충을 담당하는 산업으로서, 특정한 토지를 바탕으로 노동, 자본, 자재와 경영관리 등의 생산 요소들을 결합하여 국민생활의 근간인 주택건설에서부터 도로를 비롯한 각종 산업기반 시설의 건설, 국토개발 및 국제적 개발사업에 이르기까지 광범위한 고정자본 및 사회간접시설의 형성을 생산대상으로 하는 국가경제의 기간산업입니다. 건설업은 그동안 국가 경제에서 사회간접자본시설의 확충, 주택건설 등으로 경제성장과 주거안정에 지속적으로 기여해온 중추 산업으로서 산업단지를 구축하고 댐과 교통시설, 항만 등 경제 성장을 위한 사회 하부구조를 형성해 왔습니다. 특히, 지하철, 상하수도 등 도시 기반시설을 정비하고 양질의 주택을 공급함으로서 삶의 질을 향상시키는데 큰 몫을 해오고 있습니다.

최근에는 과거에 비해 산업 성장률이 둔화되는 양상을 보이고 있으나, 여전히 국가 경제에서 투자 및 부가가치창출에 있어서 높은 비중을 보이고 있습니다. 특히, 높은 고용창출 및 내수부양 효과를 가지고 있어서 거시경제가 침체되더라도 공공부문의 투자를 통해 시장 규모가 크게 축소되지 않는 특징을 가지고 있습니다.

1) 건설산업의 특성

① 건설업은 시장구조면에서 주문생산적 산업, 즉 수주산업(受注産業)입니다.

건설업자는 발주자(發注者)나 건설주로부터 주문을 받아 생산활동에 착수하고, 구조물 또는 건축물 등을 완성하여 인도하게 됩니다. 따라서 제조업의 경우와 같이 규격화· 제품화한 시장생산, 예정생산이란 있을 수 없으며, 재고품이 허용되지 않는 등 기업운영상 탄력성이 없습니다. 또한 사업의 영위가 주문을 발주하는 발주자에 의해 크게 좌우될 수밖에 없는데, 그 발주자란 정부· 지방자치단체· 국공영기업체 등의 공공기관으로부터 민간기업체나 개인에 이르기까지 다종· 다양합니다. 건설업이 다른 산업에 비해 정치·경제적인 영향을 가장 민감하게 받는 것은 이와 같은 특성에 기인하는 것입니다.

② 건설업은 생산활동이 옥외적(屋外的)/분산적(分散的)입니다.

건축물 및 구조물의 시공은 주로 옥외에서 이뤄진다는 점에서 건설업은 생산활동이 옥외적이며, 공사를 수주하면 여러 현장을 이동하여 시공하게 되고, 동시에 여러 장소에서 생산단위, 즉 공사현장을 가지게 되므로 생산활동이 분산적이라고 할 수 있습니다. 생산장소가 고정되어 있지 않으며, 생산요소의 지속성· 정착성이 없고 이동성이 강하므로, 고정된 장소인 공장에서 제품을 생산하는 체제인 제조업과는 달리 가설재료(假設材料)· 기계기구· 노동력 등의 효율적인 관리와 운영이 매우 어렵습니다. 또한 생산활동이 옥외에서 이루어지다보니 공사의 수행에 있어서는 기상상황은 물론 교통, 민원 등과 같은 환경의 영향을 크게 받을 수 밖에 없습니다. 특히, 동결기(凍結期)나 장마철에는 생산활동(시공)을 중단해야 하는 경우가 많으며, 이 때문에 공사기간 중의 기상조건 여하에 따라 전체 프로젝트의 채산성이 크게 좌우되는 경우도 많습니다.

③ 생산활동의 개별성으로 인해 원가표준(原價標準)을 설정하기 어렵습니다.

건축물 혹은 구조물의 시공은 발주자의 개별 주문에 의해 이뤄지므로 생산대상이 특수성· 개별성을 가지게 됩니다. 건설업은 그 생산대상이 공사의 종류·내용·규모·지역·공사기간 등에 따라 각기 서로 다른 개별주문생산·단품생산(單品生産)에 의존하므로 제조업의 경우와 같은 일정한 원가표준의 설정이 어렵습니다. 건설 생산물은 용도별·규모별·구조별로 다종·다양할 뿐만 아니라 같은 용도, 같은 규모, 같은 구조의 건설물이라 할지라도 건설장소의 지반, 인접지의 조건, 공기(工期), 계절여건 등에 따라 공사비가 다르기 때문에 일반화된 표준원가를 적용할 수 없으며 개별 공사단위별로 원가를 산정할 수 밖에 없습니다.

④ 생산의 기본구조가 복합적이기 때문에 하도급에 대한 의존도가 높습니다.

건설업자가 자체적으로 모든 생산수단과 노동력을 상시적으로 갖출 수가 없으므로 건설사는 건설공사의 수행 시 전문기술이나 기능·장비·노동력 등을 외부의 협력업체나 하도급업체로부터 공급받아 프로젝트를 완료하게 됩니다. 건설업을 종합산업 또는 종합가공업이라고 하는 이유도 여기에 있습니다. 일례로, 건설업자가 발주자로부터 공사를 수주하면 철강재나 시멘트 등의 자재는 제조업자로부터 조달하고, 조적·미장·철근·설비·수도공사 등은 각각의 전문건설업자에게 시공하게 하며, 노무자는 노동조합이나 인력공급업자로부터 공급받아 현장에 투입하게 됩니다. 건설업자는 이러한 요소들을 유기적으로 결합시키고 관리하여 하나의 시설물을 완성시키는 것입니다. 공사의 수행 시 외부업체의 참여가 많은 것에서 알 수 있듯이, 대부분의 건설업체는 단순 노동 인력 및 설비를 자체보유하지 않으며, 고정자산에 투입되는 설비투자의 비중이 타 산업에 비해 낮은 편입니다.

⑤ 건설업은 그 생산에 소요되는 기간이 타 산업에 비해 긴 편입니다.

건설 프로젝트는 발주자의 주문조건이나 공사의 종류·규모에 따라 그 생산기간이 1개월 미만에서 수 년이 걸리는 것까지 천차만별이며, 공사규모가 대형화함에 따라 공사기간도 장기화하는 경향이 있습니다. 공사기간의 장기화, 즉 완제품(완성 건축물)의 생산에 소요되는 데 장기간이 소요됨에 따라 공사 시작 후 완료에 이르기까지 예상되는 다양한 변수들을 공사 전에 고려해야할 필요가 있습니다. 공사기간이 장기화됨에 따라 발생할 수 있는 변수로는 자재의 조달, 인력의 공급, 건설기계의 투입과 관련된 가격 변동 및 규제 강화 등이 있습니다. 따라서 건설업자는 공사를 처음 계약할 때 이미 결정되어 있는 판매가격, 즉 도급금액의 범위 안에서 공사를 완성시킬 수 있도록 이러한 환경의 변화에 따른 원가 요소의 변동 요인을 사전에 파악하고, 계획하며 시공 중에도 이를 효율적으로 관리하는 것이 중요합니다.

⑥ 산업재해, 기타 안전사고의 위험성이 높습니다.

건설업의 생산활동은 옥외에서 이루어지므로 자연환경의 영향을 받을 뿐 아니라 중량물(重量物)의 운반설치, 중장비의 투입사용, 암석의 발파작업, 수중작업(水中作業), 건축물의 고층화 등으로 말미암아 재해발생의 요인을 많이 안고 있으며, 천재지변에 기인하는 위험사고도 다른 산업분야에 비하여 높은 편입니다. 따라서 이와 관련된 안전관리비·재해보상비·보험료 등이 공사원가에서 상당한 부분을 차지하고 있습니다.

⑦ 원가면에서 볼 때 간접비용(間接費用)의 비율이 균일하지 않습니다.

제조업의 경우 생산비용이 고정적·일률적으로 지출되므로 간접비도 비교적 일률적인 예측이 가능하나 건설업에 있어서는 개별 공사마다 그 내용과 조건이 서로 다르므로 직접비(재료비·노무비·직접경비)에 대한 간접비의 비율도 균일하지 않습니다. 또한 공사의 착공에 즈음하여 목적물의 생산을 위한 여러 가설작업(假設作業)이 선행되어야 하므로 이에 소요되는 비용도 큰 비중을 차지하나 이러한 가설작업과 같은 간접비용은 개별 공사별로 전체 공사비에서 차지하는 비중이 일정하지 않은 것으로 확인됩니다.

2) 자원조달상황

건설공사에 투입되는 요소 중 건설자재는 전체 투입요소 중 24.85%를 차지하고 있습니다. 건설자재 중 세부 투입 비중을 살펴보면 레미콘, 철제빔 등의 구조물용 철강제품, 철근 및 봉강 등이 높은 비중을 차지하고 있습니다. 건설자재의 투입량 추이를 살펴보면, 시멘트의 경우 과거 대비 투입 비중이 줄어드는 반면, 철근, 레미콘, 골재 등 주요 골조용 건설자재는 단위 투입량이 증가하는 양상을 보이고 있습니다. 시멘트 사용 비중의 감소는 플라이애쉬, 고로슬래그 등 기존의 시멘트를 대체할 수 있는 혼화재료의 사용이 증가하고 있는 것에 기인하고 있으며 골조용 건설자재의 사용 증가는 내진 구조 설계의 강화와 지하 시설의 대형화 및 공동주택의 고층화에 의해 가속화되고 있는 것으로 확인됩니다.
(※자료: 대한건설협회_2013년 기준 완성공사 원가통계_개황)

국내 건설산업에서 주요 건설자재의 조달원은 아래와 같습니다.

가. 주요거래처

                                 [ 건설생산을 위한 주요자재의 조달원 ]

품 목 국내 주요 조달기업
레미콘 유진기업, 삼표, 아주산업, 쌍용양회공업, 한일시멘트, 성신양회, 렉스콘
시멘트 쌍용양회공업, 동양시멘트, 라파즈한라시멘트, 성신양회, 한일시멘트, 현대시멘트, 아세아시멘트, 고려시멘트, 한국씨엔티, 대한시멘트
철근 현대제철, 동국제강, 한국철강, YK스틸, 대한제강, 환영철강, 한국제강
강관 미주제강, 포스코 피앤에스, 동성철강, 국영강업
케이블 대한전선, LS전선, 대원전선, 코스모링크, 금성기업
목재 이건산업, 성창기업, 대림종합건재, 성림이루넬
가구 리바트, 금속산업, 코아스, 퍼시스, BIF보루네오
도기류 대림바스, 계림요업, 아이에스동서, 세림산업
주방기기 에넥스, 한샘, BIF보루네오, 리바트

(자료 : 각 건설사 사업보고서 및 해당 산업 협회)

건설산업에서의 생산활동을 위한 주요자재는 대부분 국내업체를 통해 조달받고 있습니다. 다만, 이러한 주요자재의 생산을 위한 원재료는 국내조달은 물론 해외로부터의 수입(철광석, 원목, 구리 등)이 많은 비중을 차지하고 있습니다. 따라서 비록 대부분의 건설자재가 국내 업체를 통해 조달되더라도 수급에 있어서 해외 원자재 가격의 변동에 영향을 받을 가능성이 높습니다.

나. 건설 원재료 매입현황

(기준일:2014.1.1~2014.12.31)                                                                                                           (단위 : 백만원, % )
구분 구체적 용도 매입액 비율(%) 단가(원) 주요매입처(주1) 비고(주2)
철물 공사용자재 3,525 24.38 - 대승철망(주) 외 단위: ton
철재 공사용자재 3,298 22.81 - 광암철강(주),영진스틸(주) 외 철근 각종, 단위 ton
레미콘 공사용자재 3,139 21.71 - (주)서산, 중원산업(주) 외 25-240-15외, 단위 : ㎥
전기 공사용자재 2,665 18.43 - (주)광신전업, 부국전기조명 외 m
파일 공사용자재 444 3.07 - (주)성암 외 단위: m
파이프 공사용자재 392 2.71 - 신안배관상사, (주)상현이앤지 외 단위: m
스치로폴 공사용자재 337 2.33 - (주)삼호테크 외
보드 공사용자재 282 1.95 - (주)삼호테크 m
연와 공사용자재 125 0.87 - 성산산업(유) 외 단위:ton
타일 공사용자재 109 0.75 - (주)대성위생도기 1box, pcs
양회 공사용자재 79 0.55 - 신영상사 외 bulk(단위 : ton)
골재 공사용자재 30 0.21 - 대우골재 단위:㎥
기타 공사용자재 33 0.23 - (주)줌톤 외 -
- 14,458 100.00 - - -

주1) 주요 매입처와의 특수관계는 없습니다.
주2) 원재료 별로 규격이 다양하고 규격별로 가격이 달라 단가는 표시하지 않았습니다.


다. 매입액 상위 원재료 가격동향

(단위: 원)
구분 제56기 제55기 제54기 비고
철근 605,000/톤 665,000/톤 710,000/톤 SD400D1 10Ø×8
레미콘 62,000/㎥ 67,000/㎥ 59,500/㎥ 25-240-15
전기 8,466/m 8,176/m 9,196/m 0.6/1kv fcv 1c*95sq(전선)


○ 종속회사 남화개발(주)

가. 원재료 매입현황

(기준일:2014.1.1~2014.12.31)                       (단위 : 천원, % )
구분 구체적 용도 매입액 비율(%) 단가(원) 주요매입처(주1)
레미콘 공사용자재 14,656 47.10 - 금남산업(주)
스치로폴 공사용자재 8,960 28.80 - (주)삼호테크
조경수 공사용자재 7,500 24.10 - 한국조경수협회
- 31,116 100.00 - -

주1) 주요 매입처와의 특수관계는 없습니다.

나. 매입액 상위 원재료 가격동향

(단위:원)
구분 제56기 제55기 제54기 비고
레미콘 62,000/㎥ 67,000/㎥ 59,500/㎥ 25-240-15
스치로폴 146/mm 142/mm 140/mm 900*1800

주1) 산출 기준 : 주요 원재료(해당기간 평균단가 적용)

3) 경쟁상황

① 경쟁형태

국내 건설업 시장은 완전경쟁시장을 형성하고 있습니다. 국내 건설업 시장에서 진입에 대한 장벽은 낮은 편으로 국내 종합건설기업은 11,000여 기업을 상회하고 있습니다. 특히, 아파트를 포함한 주택건설 및 단순 토목공사 부문은 많은 기업들이 치열한 경쟁을 통해 영업활동을 진행하고 있습니다. 그러나 고도의 기술력이 요구되는 발전소, 초고층빌딩, 첨단 기술 Plant 및 Turn-key형 발주 공사 등은 아직 선도 기업(혹은 대형 건설사 중심의 컨소시엄)들을 중심으로 수주활동이 이루어지고 있으며 이러한 경향은 당분간 지속될 것으로 전망됩니다. 국내 종합건설업체는 2006년 이후 매년 100조 이상을 수주하고 있습니다. 업체수는 2014년 12월 말 기준 10,972개이며, 업체별 평균 수주액은 약 100억원입니다.

② 경쟁업체의 수

[ 국내 종합건설업 면허등록 현황 ]

연도 합계 토건 토목 건축 산업환경 조경
2009년 14,029 3,983 3,531 4,926 301 1,288
2010년 13,807 3,915 3,332 4,774 335 1,451
2011년 13,392 3,783 3,074 4,727 351 1,457
2012년 13,200 3,610 2,839 4,878 379 1,494
2013년 12,816 3,441 2,661 4,857 372 1,485
2014년 12,906 3,358 2,588 5,096 373 1,491

- 2014년 자료는 2014년 12월말 기준
(자료 : 대한건설협회)

국내 종합건설업체 수는 1990년대 말 아시아 경제위기 이후 정부가 경기 부양을 위해 건설산업을 활성화시키면서 크게 증가한 바 있으며 이후 그 수가 정체 상태에 있습니다. 최근에는 금융경색 및 주택 가격 하락에 대한 우려로 신규 공사 물량이 감소하고 있어 재무적 안정성이 낮은 건설업체가 시장에서 퇴출될 가능성이 어느 때보다 높아지고 있습니다.국내 종합건설업체는 재무, 영업 측면에서 대형기업 / 중견기업 / 중소기업으로 분류될 수 있습니다. 시공능력평가액을 기준으로 대형기업은 상위 1 ~ 30위에 해당하며, 자본력과 기술경쟁력을 보유하고 해외시장 진출과 사업 다각화 등이 가능한 것으로 파악됩니다. 중견기업은 시공능력평가액 기준, 31 ~ 150위 이내 업체로 대형기업보다 자본력이나 사업 다각화 등에서는 열세지만 외부 환경에도 안정적인 사업을 영위할 수 있는 업체로 분류됩니다. 151위 이하의 중소기업의 경우 일반적으로, 자본 규모나 기술력 등이 상위 업체에 비해 열위에 있고, 갑작스러운 외부 환경 변화에 대응하기 어려운 취약한 사업구조를 가진 것으로 알려져 있습니다.당사의 2014년 시공능력평가액은 2,279억원으로 이는 전체 국내 종합건설업체 중 93위에 해당합니다. 국내 건설시장이 건설회사의 규모(혹은 시공능력평가액)에 의해 구분되고 있음을 감안할 때 당사의 경쟁사는 시공능력평가액 기준 상위 31 ~ 150위 내의 중견 건설회사가 해당되는 것으로 판단됩니다.

③ 경쟁업체와의 비교우위사항

당사는 1958년 설립 이후 57년간 종합 건설회사로서 다양한 공사 영역에서 사업을 수행해오고 있습니다. 토목산업분야에서는 다수의 도로, 철도, 수자원, 항만, 단지, 지하저장시설 등의 사회 Infra 건설을 수행하였으며, 건축분야에서는 아파트, 종교시설, 빌딩, 공장, 학교, 관공서, 주한미군공사 등을 수행하였습니다. 특히 주한 미군공사는 당사가 1979년 1월 주한미군 군납수출업체 등록 광주·전남제1호로 등록 후 현재까지 36년 이상의 업력을 가지고 공사에 참여하고 있습니다.


또한 당사는 70년대 두 번의 오일쇼크, 90년 말의 외환위기 및 최근의 미국 발 금융위기로부터 시작한 국내 건설 경기의 위축 등 회사의 설립 이후 당사가 속한 국내 건설산업에서 크고 작은 위험을 경험하였으나 이를 이겨내고 지금까지 회사를 성장, 운영해오고 있습니다. 이렇게 할 수 있었던 이유는 당사가 경쟁회사에 비해 재무적 안정성이 높았기 때문입니다. 특히 당사의 경영이념에서도 알 수 있듯이 당사는 부채비율 최소화를 통해 항상 건전한 재무상태를 유지하고 있습니다.


4) 시장점유율 추이

건설업의 경우 2014년 말 현재 약 10,000여개의 업체가 존재하고 있으며 단순히 총건설수주액으로 시장점유율을 구하기는 매우 어렵습니다. 따라서 매년 대한건설협회에서 발표하는 건설업 시공능력평가순위를 통해 시장점유율을 나타내었습니다.

(단위 : 백만원)
2014년도
(제56기)
2013년도
(제55기)
2012년도
(제54기)
회사명 시공능력평가액
(평가순위)
회사명 시공능력평가액
(평가순위)
회사명 시공능력평가액
(평가순위)
(주)모아종합건설 238,520
(90)
우림건설(주) 233,554
(88)
성지건설(주) 194,214
(107)
남양건설(주) 237,531
(91)
(주)서한 227,814
(89)
성우종합건설(주) 193,203
(108)
씨제이건설(주) 230,307
(92)
동원건설산업(주) 223,456
(90)
(주)동일 186,824
(109)
남화토건(주) 227,872
(93)
남화토건(주) 218,688
(91)
남화토건(주) 184,503
(110)
제일건설(주) 221,419
(94)
동문건설(주) 215,764
(92)
(주)서한 183,000
(111)
강산건설(주) 217,131
(95)
강산건설(주) 212,221
(93)
일신건영(주) 181,839
(112)
태평양개발(주) 213,107
(96)
동광건설(주) 211,599
(94)
태평양개발(주) 178,994
(113)


시공능력평가액은 공사 실적뿐 아니라 회사의 경영상태를 감안하여 종합적으로 국내 건설사의 공사 능력을 평가하는 것으로 당사는 시공능력평가액 기준으로 국내 100위권의 수준을 유지하고 있습니다.


5) 건설업의 대체산업 유무

건설업은 토목, 건축, 플랜트 등 다양한 공종을 포함하는 산업으로 이를 대체할 수 있는 산업은 없는 것으로 파악됩니다.

또한, 국내 건설업의 경우 국내 건설사들의 국제 경쟁력 강화 및 건설산업을 둘러싼 다양한 규제 환경으로 인해 해외 기업의 진입이 거의 불가능한 것으로 파악됩니다. 국내 건설업체는 기술 측면에서는 해외 선두권 업체와 거의 대동소이한 수준을 보이고 있어 고급 기술의 적용을 위한 해외 업체의 국내 진출 가능성이 낮으며 비용 면에서는 중국 등 개발도상국 건설업체에 비해 고비용 구조를 가지고 있기는 하나 국내 건설시장 내에서 국내 업체간의 경쟁이 치열한 탓에 개발도상국 건설업체가 국내에 진출할 가능성은 거의 없는 것으로 판단됩니다. 참고로, 최근 시공능력평가 순위를 살펴보면, 100위 안에 해외기업은 1곳도 없는 것이 확인됩니다. 일본계 타이세이건설이 2009년까지 10년간 국내에서 건설업 면허를 가지고 공사 수주를 위해 영업을 진행했으나 면허를 반납하고 국내 시장에서 철수했을 정도로 국내 건설시장에서 해외기업이 진입할 가능성은 매우 낮은 편입니다.


6) 향후전망

① 국내 건설수주가 2013년 4/4분기 이후 회복세를 시현했고, 건설투자도 증가세를 이어감에 따라 건설경기는 2014년에 본격적으로 회복국면에 진입한 것으로 판단됩니다.

② 국내 건설수주 및 건설투자가 2015년에도 증가세를 이어갈 것으로 전망됨에 따라
2014년 회복국면에 진입한 건설경기는 2015년에도 회복국면을 계속 이어갈 것으로 예상됩니다.

③ 단, 국내 건설수주의 회복세에도 불구하고 2015년 건설수주액은 110조원에 그쳐 여전히 부진하겠으며, 건설경기가 정상 수준으로 회복되기 위해서는 향후 추가적으로 건설경기회복세가 1년 이상 더 지속되어 경기 호황국면에 진입하는 것이 필요합니다.

④ 2015년 건설경기가 회복국면을 지속하는 것에는 일부 불확실성 요인이 있어, 향후 건설경기가 견조한 회복세를 지속하기 위해서는 동 불확실성 요인에 대한 관리가 중요할 것으로 판단됩니다.

<2015년 건설투자 전망>
(단위: 조원, 전년 동기비 %)
구분 2011 2012 2013 2014 2015(e)
상반기 하반기 연간 상반기 하반기 연간 상반기 하반기 연간 상반기 하반기 연간 연간
건설투자 89.55 104.20 193.75 86.69 99.42 186.11 92.21 106.39 198.61 93.98 108.55 202.53 209.47
증감률 -5.0 -2.0 -3.4 -3.2 -4.6 -3.9 6.4 7.0 6.7 1.9 2.0 2.0 3.4

주 : 2014년 하반기 및 2015년은 한국건설산업연구원 전망치, 건설투자액은 2010년 연쇄가격 기준. (자료: 2015년 건설경기전망-한국건설산업연구원)
                                       
나. 회사의 현황

(1)시장의 특성

1) 주요 목표시장

국내건설시장은 발주처에 따라서 공공부문과 민간부문으로 크게 나눌 수 있습니다. 최근 들어서는 공공부문과 민간부문이 섞인 제 3섹터 방식의 발주가 늘어나는 추세이지만, 아직 통계상 나타나는 숫자는 미미한 편입니다. 그리고 공종(工種)에 따라서, 토목부문과 건축부문으로 나눌 수 있고, 토목부문은 세부적으로 토목과 플랜트로, 건축부문은 건축(비주택)과 주택으로 다시 나눌 수 있습니다. 현재 대한건설협회의 통계자료는 공공/민간, 토목/건축(주거/비주거)로 구분되어 있습니다.

<발주처에 의한 분류>

① 공공건설시장

국내 공공건설시장은 정부를 비롯한 공공기관에서 발주하는 건설공사 시장입니다. 보통 발주처를 중앙정부, 지방자치단체, 정부투자기관(공사)으로 나눌 수 있으며, 발주 기관이 공공기관이다 보니 공사의 발주방식(입ㆍ낙찰방식)이 법으로 정해져 있습니다.

② 민간건설시장

국내 민간건설시장은 주택이나 업무용 빌딩처럼 개인이나 회사가 발주하는 건설공사 시장입니다. 주로 소규모 발주가 많으며, 아파트와 같은 주택공사의 경우에는 분양을 통해서 공사대금을 회수하는 방식을 사용하기 때문에 공공공사와는 달리 자금회수에 어느 정도 리스크가 있습니다. 또한 부동산 경기나 정부의 주택정책 등에 영향을 많이 받기 때문에 시장규모를 예측하기가 어렵습니다.

일반적으로 민간공사의 입ㆍ낙찰방식은 공개입찰방식인 경우 대부분 최저가낙찰 방식을 사용하고 있으며, 일부 수의계약방식을 통해 공사비를 협상하기도 합니다. 재건축/재개발 등 조합을 대상으로 하는 공사의 경우, 조합원들의 투표를 통해서 시공사를 선정하는데 이러한 경우 공사비를 비롯한 가격요소뿐만 아니라 브랜드 선호도, 건설사 재무현황 등이 시공사로 선정되는 주요 요인으로 작용합니다.

최근에는 정부의 SOC예산의 부족으로 민간자본을 끌어들여 공사하는 민간투자사업이 활발한데, 민간투자사업은 명목적인 발주처가 민간회사들의 SPC(특수목적법인)가 되므로 분류상 민간으로 구분하고 있습니다. 일반적으로 민간투자사업의 사업자 선정방식은 복수의 사업자가 제출하는 '사업계획서'를 평가위원들이 종합적으로 평가해서 선정하는 방식입니다. 민간투자사업의 우선협상대상자가 된 사업자들은 그 사업의 주무관청과 최종적으로 사업에 대한 '실시협약'을 체결함으로서 정식으로 민간투자사업자로 지정됩니다.민간투자사업자 선정의 일반적인 평가기준은 ① 출자자 구성 및 재무능력과 자기자본 투입 및 자금차입 계획을 포함한 재원조달계획, ② 공정 및 공사관리 계획과 견실시공 보장방안, ③ 사업관리계획/유지보수계획/시설운영계획, ④ 총사업비 및 총민간사업비 규모, 통행료 수준, 부대사업계획, 국가지원 요구사항 등 공익성 및 창의성 등입니다.

③ 미군 공사

당사의 서울사무소에서는 주한 미군공사를 수주해 공사를 하고 있습니다. 주한 미군공사에는 주한 미군에서 발주하는 중소규모의 CCK(Construction Command Korea) 공사와 미국정부에서 발주하는 중대규모의 FED(Far East District) 공사로 나뉘어 집니다. FED란 미육군 공병단 산하의 극동지구 사령부란 뜻으로, 일반적으로 미극동 공병단(FED)이라 부르고 있습니다. 즉, FED 공사는 미군이 주둔하고 있는 지역 중 극동 지역으로서 미군과 그 가족, 군무원등이 생활할 수 있는 각종 시설물을 한국건설사들이 입찰을 통해 수주하여 건물을 지어 인도하는 것을 말합니다. FED 공사는 미 연방 정부의 시방서에 의거, 전문성이 요구되기 때문에 FED 경험이 풍부한 건설사업 관리자를 시공자로 선정 합니다. 또한 철저한 품질관리, 안전관리 및 공사 관리를 필요로 하기 때문에 깨끗하고 쾌적한 건물을 사용자에게 인도하기 위해 공사 전, 중, 후 3단계 과정을 통해 공사 관리를 하고 있으며, 건물의 인도 후에도 사후관리를 통하여 사용자의 불편이 없도록 유지관리를 하고 있습니다.

현재 미군 공사의 주된 이슈사항은 주한미군 기지이전입니다. 주한미군의 기지이전 계획이 발표되고 현재 PMO(미군기지 이전 사업 합동추진단 Program Management Office)가 구성되어 PMC(건설사업관리 용역업체 Program Manangement Consotium)가 도출할 MP(미국기지이전시설 종합계획 Managrment Program)를 Parcel #1, Parcel #K, Parcel #2 3구획으로 나누어 추진하는 것으로 Parcel #1공사는 주한 미군이 자체적인 용역을 통해 추진하는 것이며 Parcel #K는 국방부에서 입찰공고를 Parcel #2는 FED가 기본설계 후 실시 설계를 거쳐 공사구역을 세분하고 시행방안을 수립했습니다. 본 이전공사는 한국이 비용의 상당부분을 부담하는 관계로 FED와 한국 국방부가 함께 공사 발주를 집행하고 있습니다. 사업 관리 주체인 PMC에서 이러한 발주 주체 및 분담 등에 대한 세부 사항을 정했으나 과거 미군 공사가 FED를 통해 발주되어 왔다는 점, 미군 공사에 적용되는 Standard가 미국 공병단 기준에 의한 것이라는 점에서 발주처에 상관 없이 기존 미군 공사에 강점을 가진 기업이 공사를 진행하고 있습니다. 참고로, 당사는 1979년 1월 광주/전남지역 주한미군 군납수출업체 등록 제1호로 등록 후 현재까지 36년 이상의 업력을 가지고 미군 공사에 참여하고 있습니다.

<공종별 분류>

① 토목시장

토목은 도로나 댐 등 국가 기반시설물을 건설하는 공종입니다. 국내 토목공사는 주로 정부를 비롯한 공공기관에서 발주하며, 골프장 등 일부 민간에서 발주하는 물량이 있지만 그 비중은 크지 않습니다. 그러나 최근 민자사업이 활발해 지면서 민간부문의 토목시장의 규모도 점점 더 커지고 있는 추세입니다. 토목공사는 주로 도로, 철도, 공항, 항만 등 교통시설에 집중되어 있습니다.

② 건축시장

크게 건축시장은 주거용 건물시장과 비주거용 건물시장으로 나눌 수 있습니다. 일반적으로 주거용은 주택부문으로 따로 구분하므로 건축시장이라고 하면 비주거용 건물시장을 의미합니다. 국내 건축시장은 사무용, 상업용, 공업용 건물이 전체의 약 55%를 차지하고 있습니다.IMF 이후 경기회복에 힘입어 기업의 설비투자가 증가하고 아파트형 공장 붐이 조성되면서 새로운 형태의 공장ㆍ작업장용 건물이 공업용 건물의 시장을 주도하고 있습니다. 한편 저금리 기조가 이어지면서 시중자금의 부동산 유입이 가속화되었을 때 규제가 많은 APT 시장보다는 다소 규제가 덜한 오피스텔 등이 각광을 받으면서 사무용 빌딩 실적이 급증했습니다. 이러한 건축시장의 기조는 당분간 계속될 것으로 보여집니다.건축시장에서 공공부문이 차지하는 비중은 그다지 크지 않습니다. 일부 학교나 관공서 건물을 제외하면, 대부분의 영역은 민간에 속해 있습니다. 건축시장은 소규모 위주의 공사가 대부분이며, 100억 이상의 공사는 시장의 약 30% 정도를 차지하지만 건수로는 1%에 불과할 정도로 대형공사가 부족한 편입니다. 이런 대형공사는 대부분 대기업에서 발주하고, 계열 건설회사에서 공사를 수행하고 있기 때문에 대형 건축공사 시장은 폐쇄적인 시장이라고 볼 수 있습니다.

2) 수요자의 구성 및 특성

건설업은 수주에 의해 공사가 이뤄지는 특징이 있습니다. 따라서 안정적인 수주를 통해 일감을 확보하는 것은 매출을 지속적으로 실현하는데 가장 중요한 선결과제가 됩니다. 당사의 수주는 대부분 관공서 및 미군공사를 통해 이뤄지고 있습니다. 관공서 및 미군공사의 경우 발주처의 부실 위험이 매우 낮으므로 공사 대금의 수취와 관련된 위험이 없습니다.

3) 수요의 변동요인

건설업 수요의 변동은 설비투자, 인구추이, SOC투자 등 다양한 사회, 경제적 요인에 의해 영향을 받고 있습니다. 이러한 영향에 더해 국내에서는 경기 부양 등 정부의 재정정책의 대표적인 수단으로서도 그 역할을 하고 있는 바 건설업의 호황과 불황은 이러한 다양한 요인들이 복합적으로 작용한 결과로 나타나고 있습니다.

(2) 회사의 성장과정

구 분 시 장 여 건 공사 및 수주활동개요 영업상 주요전략
국 내 국 외
설 립 시
(1958-1962)
전재복구사업의 활발 및 적은 업체수로 인한 제한된 경쟁가능 - 광주.전남교육청 발주공사
대다수 수주
본격적인 회사규모 구성
발 전 기
(1963-1972)
경제개발 5개년 계획등 사회간접자본시설의 확충시기 - 양동시장 신축공사
도초지구 농지개량사업
영산강우안 개수공사
전국적인 영업망 구축
침 체 기
(1973-1977)
석유파동으로 인한
불황
- 항만방파제축조 본격화
전남기계공고 교지정리 및 교사증축
광주농고 교사신축
국내시장의 불황을 항만
방파제 수주로 극복
전 환 기
(1978-1997)
올림픽특수 등으로
인한 국내건설시장 호황
- 발안-수원 시계간도로 확포장공사
목포북항 물양장 축조
안중-발안간 도로확장
하남금호아파트2단지신축
안정화 및 내실화주력
성 장 기
(1998-2007)
IMF이후 국내건설
시장침체 및 주택
경기활황으로 인한
새로운 성장가능성 내재
- FED미군공사 수주 본격화
나로도항, 국동항, 북항, 거문도항 항만공사
경지정리, 농어촌용수개발사업병행
항만분야 선도
광주/전남지역 미군공사
선두주자
토목건축분야의 위상정립
현 재 민간주택시장 침체,
PF사업장 붕괴로 비우량건설회사의 도산위기
- 오산전투기 주유시설공사
평택00지역 체육관 시설공사
천안동서간 연결도로 개설공사
주한미군기지 이전 시설사업 미8군 차량정비시설 통합본부 ADN 건설공사
에이앤이테크 신축공사
우주센터 2단계사업 2차 건설공사
FED 발주공사 수주로 기술력
인정
건실한 재무구조와 안정성으로 토목, 건축, 항만 공사의 수주활성화

주) 당사는 해외 공사 실적이 없어 해외시장 여건은 기재하지 않음

2. 주요 제품 등에 관한 사항

가. 지배기업(남화토건)의 주요 제품 등에 관한 사항  

사업부문 주요제품
토목공사 국내외 항만, 교량, 도로, 매립, 철도공사,
하수처리 등의 토목공사
건축공사 국내외 주거용, 상업용, 업무용, 공장건물
신축공사 등의 건축공사
조경,전기공사 수경,녹지,휴게,운동,유희,경관시설공사
통신공사, 송전시설공사 등의 전기공사
기타사업 상품매출, 주차장 수입, 장비 임대 등


(단위 : 백만원)
매출
유형
품 목 2014년도(제56기) 2013년도(제55기) 2012년도(제54기)
매출액 비율 매출액 비율 매출액 비율

수주
건 축 76,516 82.49% 65,268 74.90% 57,332 67.70%
토 목 13,180 14.21% 20,296 23.29% 24,824 29.31%
조경,전기 등 3,066 3.30% 1,572 1.81% 2,531 2.99%
매 출 총 계 92,762 100% 87,136 100% 84,687 100%


나. 종속기업(남화개발)의 주요 제품 등에 관한 사항

사업부문 주요제품
토목공사 국내외 항만, 교량, 도로, 매립, 철도공사,하수처리 등의 토목공사
건축공사 국내외 주거용, 상업용, 업무용, 공장건물 신축공사 등의 건축공사


(단위 : 백만원)
매출
유형
품 목 2014년도(제32기) 2013년도(제31기) 2012년도(제30기)
매출액 비율 매출액 비율 매출액 비율
수주 건 축 1,620 66.50% 1,187 46.03% 455 17.25%
토 목 816 33.50% 1,392 53.97% 2,182 82.75%
매 출 총 계 2,436 100% 2,579 100% 2,637 100%


다. 해당사업 부문의 수익성에 중요한 영향을 미치는 요인

[ 최저가제도 ]

최저가 낙찰제란 국고의 부담이 되는 경쟁입찰에 있어서는 예정가격이하로서 최저가격으로 입찰한 자의 순으로 당해계약이행능력을 심사하여 낙찰자를 결정하는 입찰제도를 의미합니다.

현재 정부는 300억원 이상 공공공사에 적용하고 있는 '최저가낙찰제' 를 2012년부터 100억원 이상으로 적용 대상을 확대할 예정이었으나, 지역/중소업체의 어려움 등을 감안하여 확대 시행 시기를 2015년말까지 유예하기로 하였습니다.

3. 생산 및 설비에 관한 사항

가. 지배회사(남화토건)주요 설비

(단위 : 백만원)
공장별 자산별 소재지 기초가액 당기증감 당기
상각
기말잔액 비고
(단위:원)
증가 감소
충장로상가














광주시충장로3가30-1 1,454 - - - 1,454 7,500,000
광주시충장로3가28-2 365 - - - 365 7,500,000
쌍촌동상가 서구쌍촌동985-12 1,857 - - - 1,857 1,587,000
서구쌍촌동985-11 1,841 - - - 1,841 1,587,000
임동상가 광주시임동94-93 1,163 - - - 1,163 1,289,000
누문동사옥 광주시누문동138 8,814 - - - 8,814 3,900,000
광주시누문동134-1 2,074 - - - 2,074 2,075,000
광주시누문동316-32 168 - - - 168 2,075,000
무안토지 무안청계서호802-1 141 - - - 141 12,400
무안청계서호136-2 133 - - - 133 10,500
능주상가 능주면관영리102-3 292 - 292 - - 295,600
능주면관영리103 130 - 130 - - 266,100
도곡온천토지 화순도곡면천암리778 1,634 - - - 1,634 157,100
화순도곡천암리831 414 - - - 414 144,300
화순도곡원화리590 227 - - - 227 185,000
화순도곡원화리591 227 - - - 227 185,000
화순도곡원화리588 226 - - - 226 164,600
본사사옥 화순군읍벽라리35-1 197 - - - 197 215,200
가암택지 담양남면가암83-5 103 - - - 103 65,900
담양남면가암83-33 104 - - - 104 68,000
누문동사옥외 21필지 광주광역시 북구외 784 - 11 - 773 -
소계
22,348 - 433 - 21,915 -
누문동사옥






광주시누문동138 1,088 - - 38 1,050 -
광주시누문동316-32 239 - - 10 229 -
광주시누문동134-1 193 - - 8 185 -
임동상가 광주시임동94-93 114 - - 5 109 -
쌍촌동상가 광주시쌍촌동985-11 706 - - 28 678 -
무안공장 무안청계서호934-4 86 - - 4 82 -
충장로상가 충장로3가28-2및 230 - - 9 221 -
가암택지 담양남면가암83-33 105 - - 4 101 -
벽라리35-1외 3필지 화순군 능주면외 100 - 32 3 65 -
자동세륜기 기계
장치
각 도급현장 7 - - 3 4 -
호이스트외10건 각 도급현장 36 - - 7 29  -
크라이슬러외12건 차량
운반구
각 도급현장 92 52 - 58 86  -
조립식비계 공구와기구 각 도급현장 270 63 - 115 218  -
케이블차량외39건
컴퓨터 비 품 각 사무실외 1 - - - 1  -
system외 36건
소계
3,267 115 32 292 3,058 -
합계
25,615 115 465 292 24,973 -


나. 종속회사(남화개발)주요설비

(단위 : 백만원)
공장별 자산별 소재지 기초
가액
당기증감 당기
상각
기말잔액 비고
(단위:원)
증가 감소
담양군 5필지
대치리 725외4필지 335 - - - 335
무안군 6필지 청계면 서호리 산 135외5필지 279 - - - 279

고흥군 금산면신평리 산194-1 47 - - - 47
담양군 건물 대전면 대치리 771 7 - - 1 6
합계 668 - - 1 667


4. 매출에 관한 사항

가. 매출실적

(1)지배회사(남화토건)

(단위 : 백만원, %)
구 분 공사
종류
2014년도
(제56기)
2013년도
(제55기)
2012년도
(제54기)
금액 비율 금액 비율 금액 비율
국 내
도급공사
건 축 76,516 82.49% 65,268 74.90 57,332 67.70
토 목 13,180 14.21% 20,296 23.29 24,824 29.31
기 타 3,066 3.30% 1,572 1.81 2,531 2.99
합 계 92,762 100 87,136 100 84,687 100


(2)종속회사(남화개발)

(단위 : 백만원, %)
구 분 공사종류 2014년도
(제32기)
2013년도
(제31기)
2012년도
(제30기)
금액 비율 금액 비율 금액 비율
국 내
도급공사
건 축 1,620 66.50% 1,187 46.03 455 17.25
토 목 816 33.50% 1,392 53.97 2,182 82.75
기 타 - - - - - -
합 계 2,436 100 2,579 100 2,637 100


나. 부문별 영업활동 현황

당사는 2014년도 시공능력평가액 2,279억원으로 전체 건설회사중 93위(1군)에 위치해 있습니다. 현재 수도권지역 major건설회사들처럼 외적인 규모를 확장하는데 급급하지 않고, 창립 68년이 갖는 건설 Know-How 및 견실한 신뢰성을 바탕으로 여타 업체들보다 월등한 경쟁력을 확보하고 있습니다. 또한 아파트, 민간투자, 기타 PF사업 등 위험성이 많은 무리한 사업 확장보다 관급공사 위주의 사업방향 등 안정적인 운영을 통하여 충분한 자금을 확보하여 원활한 현금흐름을 통해 어떠한 공사든 충분히 이행할 수 있는 능력을 가지고 있습니다. 당사 재무구조의 안정성은 미군공사(FED 및 CCK)를 수행하는 과정에서도 충분히 증명되고 있습니다. 당사는 군납업 등록 1호 업체로써 미군공사 지명에 있어서 재무구조가 최우선 비중을 차지하는데, 당사는 어느 Major업체보다 최우선, 최다수의 지명 및 수주를 통한 시공을 하였으며 지금까지 그 상태를 유지해오고 있습니다.협력업체 관리 부분에 대해서도 충분한 자금력을 바탕으로 공사대금의 선지급과 같은 자금 및 기술지원을 통하여 믿음으로 이루어진 협력관계를 유지함으로서 수십년이 넘는 오랜 기간 동안 원만한 협력관계를 이루고 있습니다.

① 관급공사

관급공사는 공공입찰에 의한 수주를 통한 계약으로 현장을 운영함으로써 이익창출의 극대화를 위해 노력하고 있습니다.

공 사 도 급 별 수 주 영 업 전 략 비 고
적격심사 대상공사 - 보유 실적의 세밀한 파악을 통한 입찰 참여기회 확대
- 철저한 입찰분석(사정율)을 통한 수주물량확보 증대
- Major건설업체와의 긴밀한 협력관계 유지를 통한 대형공사 입찰 참여 기회 확보에 주력




최저가격낙찰대상공사 - 꾸준한 기술개발을 함으로써 당사 견적능력 향상
- 손실이 없고, 최대의 이익을 창출할 수 있는 선에서의 최저가 낙찰대상공사의 수주에 주력



대형공사
(턴키, 대안, 일괄)
- 대형건설사와의 긴밀한 협력관계를 유지하여 대형공사 수주에 주력


② 민간공사

민간공사는 민간견적을 통한 계약으로 현장을 운영함으로써 이익창출의 극대화를 위해 노력하고 있습니다.

공 사 도 급 별 수 주 영 업 전 략
민간투자사업
(B.T.L, B.T.O등)
- 풍부한 자금력을 통한 실효성이 큰 민간투자사업에 참여하여 이익증대 및 수주에 주력
민간견적공사 - 오랜 영업기간으로 인한 시공 Know-How 및 지명도 축적
- 풍부한 견적능력발휘를 통한 민간공사 수주에 주력

주1) B.T.L - 임대형 민자사업은 민간이 시설을 건설하되 운영권은 정부가 소유하는 형태의 사업을 뜻합니다. 건설(Build), 이전(Transfer), 임대(Lease)순으로 이루어집니다.
- 대상시설 : 자체 운영수입 창출이 어려운 시설(학교, 복지시설, 일반철도)

주2) B.T.O -수익형 민자사업은 민간이 시설을 건설하고 직접 운영하는 사업을 뜻합니다. 건설(Build), 이전(Transfer), 운영(Operate)순으로 이루어집니다.
- 대상시설 : 자체 운영수입 창출이 가능한 시설(고속도로, 항만, 지하철, 경전철)

③ 미군공사

당사는 1979년 1월 주한미군 군납수출업체 등록 제1호로 등록 후 현재까지 36년 이상의 업력과 창립 68년이 갖는 건설 KNOW-HOW 및 견실한 재무구조와 신뢰성을 바탕으로 미군공사 수주에 주력하고 있습니다.주한미군에서 발주하는 중소규모의 CCK공사와 중대규모의 FED공사에 중점을 두고 본사와는 별도로 서울사무소를 중심으로 수주 및 공사를 진행하고 있습니다. 통상적으로 미군 부대 건물의 신축 등과 관련된 FED 공사는 건당 50억원 이상의 공사가 대부분이며 그 외 유지, 보수와 관련된 CCK공사는 건당 10억원 이하의 소규모 공사가 대부분입니다. 당사는 서울사무소를 통해 CCK공사를 지속적으로 수주하되, FED 공사는 전략적으로 연간 2~3건 이상을 수주하는 것을 목표로 하고 있습니다. 미군 공사는 발주처인 FED 및 CCK의 요구 사항이 까다롭고 시공사로 선정 된 후에도 철저하게 미국 Standard를 적용하여 공사를 감리, 감독합니다. 따라서 당사는 이러한 요구 조건을 충족하기 위해 서울사무소를 설치하여 국내 공사와는 다르게 수주부터 공사의 완공까지 별도의 Flow를 가지고 미군 공사를 수행하고 있습니다. 서울사무소에서 영어에 능숙하고 미국 국방부 계약 문서에 대한 경험이 풍부한 직원을 별도로 채용, 현재까지 미군 공사와 관련된 업무를 진행하고 있으며 협력업체 역시 본사에서 관리하는 협력업체와는 별도로 미군공사를 전문으로 하는 업체를 두고 미군공사를 진행하고 있습니다. 미군공사의 경우 발주처가 시공사를 정함에 있어서 국내에서 건설사로서의 위상이나 인지도 등 주관적인 기준보다는 재무건전성과 같은 객관적인 기준, 그리고 기존 미군공사에서 쌓은 경험을 중시하는 경향이 있습니다. 따라서 당사가 가지고 있는 재무적 안정성을 바탕으로 기존 미군공사에서 어려운 공사들을 무리 없이 완성함으로서 발주처에 대한 신뢰를 쌓고 이를 통해 차후 공사를 수주하는 전략을 취하고 있습니다.

다. 주요 매출처

(1)지배회사(남화토건)

(단위 : 백만원)
품목 매 출 처 2014년도
(제56기)
비율
(%)
2013년도
(제55기)
비율
(%)
2012년도
(제54기)
비율
(%)
결제조건
토목 국내 광양만권경제자유구역청 2,635 2.84 2,524 2.90 921 1.09 현금결제
천안시 2,564 2.76 2,644 3.03 1,011 1.19 현금결제
목포지방해양항만청 2,281 2.46 4,581 5.26 1,393 1.64 현금결제
울산광역시 2,086 2.25 2,087 2.40 741 0.88 현금결제
전라남도 - - - - 8,573 10.12 현금결제
제주특별자치도 - - 1,262 1.45 5,043 5.95 현금결제
건축 국내 한국토지주택공사 12,696 13.69 2,223 2.55 - - 현금결제
FED 9,156 9.87 1,666 1.91 5,023 5.93 현금결제
전라남도교육청 6,625 7.14 859 0.99 3,386 4.00 현금결제
(유)제일아이앤디 5,204 5.61 4,754 5.46 - - 현금결제
트리폴리 - - 14,245 16.35 10864 12.83 현금결제
신우빌딩 - - 5,730 6.58 166 0.20 현금결제
한국과학기술연구원 - - - - 7,244 8.55 현금결제
양동현외9인 - - - - 5,914 6.98 현금결제
기타 국내 구례군 1,629 1.76 497 0.57 572 0.68 현금결제
기타 1,438 1.55 1,075 1.23 1,959 2.31 -


(2)종속회사(남화개발)

(단위 : 백만원)
품목 매 출 처 2014년도
(제32기)
비율
(%)
2013년도
(제31기)
비율
(%)
2012년도
(제30기)
비율
(%)
결제조건
토목 국내 한국농어촌공사 전남지역
본부 영광지사
778 31.94 640 24.82 531 20.15 현금결제
구례군 38 1.56 752 29.16 - - 현금결제
건축 국내 여천전남병원 1,506 61.82 355 13.77 - - 현금결제
에이앤이테크신축 기타공사 114 4.68

-

- - - 현금결제


5. 수주상황


가.지배회사(남화토건)

(기준일 : 2014년 12월 31일) (단위 : 백만원)
구분 발 주 처 공 사 명 계약일 완공
예정일
기본
도급액
완성
공사액
계약
잔액
토 목 관 급 천안시 동서간 연결도로 개설공사 2011.04.18 2016.06.30 10,492 6,409 4,083
광양만권경제
자유구역청
갈사만진입도로 1호선 개설공사(4차) 2012.06.28 2015.02.05 3,399 2,635 764
한국농어촌공사
화순지사
백룡지구 농촌용수 개발사업(6차) 2014.02.27 2015.02.20 1,237 1,155 82
(재)광주구천주교회 목포카톨릭성지조성사업(1차) 2014.05.02 2015.06.30 1,618 59 1,559
토목합계     16,746 10,258 6,488
건 축 관 급 F.E.D W912UM-10-C-0013
(오산전투기 주유시설공사)
2010.04.16 2015.04.05 23,230 22,164 1,066
한국토지주택공사 주한미군기지 이전시설사업 미8군 차량
정비시설 통합본부 및 ADN건설공사
2013.03.29 2015.05.15 21,033 14,919 6,114
전남교육청 거점고육성완도고교사 증 개축공사 2013.08.26 2015.03.26 9,853 7,484 2,369
국군재정관리단 평택00지역 체육관 시설공사(3차) 2014.03.01 2015.03.31 5,574 5,062 512
한국항공우주연구원 우주센터 2단계사업 2차건설공사 2014.12.26 2016.07.15 8,337 - 8,337
건축관급합계     68,027 49,629 18,398
민 간 에이앤이테크(주) 에이앤이테크 신축공사 2014.01.23 2015.04.20 9,000 6,433 2,567
(유)이화개발 나주 혁신도시 이화플라자 신축공사 2014.01.13 2015.02.15 7,550 6,101 1,449
(유)칠성김영희 나주빛가람 혁신도시 칠성빌딩 신축공사 2014.04.15 2015.04.21 5,875 4,044 1,831
전경숙, 김익열 나주혁신도시 부영프라자 신축공사 2014.09.04 2015.09.21 3,839 896 2,943
(주)에스유엔건설 무안관광호텔 신축공사 2014.10.29 2015.09.16 5,909 - 5,909
건축민간합계 - - 32,173 17,474 14,699
건축합계 - - 100,200 67,103 33,097
기 타 관 급 한전광주전남지역본부 2015년도광주전남지역본부 화순지사
고압C공사
2014.12.29 2016.12.31 2,816 - 2,816
기타합계 - - 2,816 - 2,816
총 계 - - 119,762 77,361 42,401


나. 종속회사(남화개발)

(기준일 : 2014년 12월 31일) (단위 : 백만원)
구분 발 주 처 공 사 명 계약일 완공
예정일
기본
도급액
완성
공사액
계약
잔액


에이앤이테크 에이앤이테크 신축 기타공사 2014.01.23 2015.04.20 500 114 386
합 계 - - 500 114 386


6. 시장위험과 위험관리

1)사업의 위험

가. 건설업은 거시경제의 변동에 큰 영향을 받는 산업입니다. 최근 국내 경제는 2008년 이후 회복세를 보이고 있으나 전 세계적인 경제 불확실성의 증가로 향후 거시경제가 침체될 경우 건설의 주된 발주자(수요자)인 민간 부문의 구매력이 저하되므로 건설 시장도 발주의 감소 및 시장 침체를 겪을 위험이 있습니다.


나. 주택건설경기 침체 상황이 큰 폭으로 개선되기 어려운 상황에서 국내 건설수주의 침체가 지속됨에 따라 건설업 유동성 위기는 지속될수 있습니다. 또한 국내 건설수주 침체가 2008년 이후 장기화됨에 따라 건설업체의 수주잔고가 축소되어 건설업체의 재무실적에 부담요인으로 작용할것입니다.

다. 수주액 기준 국내 건설시장은 2003년까지 높은 성장을 기록한 후 2007년 127.9조원 규모까지 성장하였으나 이후 다소 감소하여 2010년 기준 103.2조원 규모의 시장을 형성하고 있습니다. 민간부문의 발주는 경기 변동에 민감하게 반응하여 변동성이 높은 편이나 정부부문에서 이를 상쇄하여 전체적인 국내 건설시장의 안정성을 제고하고 있습니다.


라. 국내 일반건설업체 수는 2005년 이후 감소세를 보이고 있습니다. 최근의 건설업체 감소는 기존 업체의 부도에 의한 영향보다는 신규 참여 업체의 감소에 의한 것으로 판단됩니다. 건설업체의 수가 감소하는 것은 건설산업의 매력도가 낮기 때문이기도 하지만 기존 업체들에게는 경쟁강도가 약화되는 효과를 가져올 수도 있습니다.


마. 건설공사에는 시멘트, 철근 등의 원재료가 사용되며 국제적인 원자재 가격의 상승 시 건설공사의 원가율 증가, 수익성 감소 등의 현상이 발생할 수 있습니다. 다만, 최근 원자재 가격이 안정세를 보이고 있으며 원재료 공급 업체간에도 경쟁이 치열하여 급격한 원재료 가격의 상승 가능성은 낮은 편입니다.


바.  2004년 12월 한국정부와 주한미군은 용산 미군기지와 경기 북부 지역에 주둔하고 있는 미 제2사단 등을 평택으로 이전하는 계획에 합의한 후 이전 사업을 진행하고 있습니다. 이전에 소요되는 사업비는 최대 16조원 이상으로 추산되며 이는 미국 극동공병단(FED) 및 한국 국방부와 LH공사를 통해 조달될 계획입니다. 미군기지의 이전사업을 통해 미군공사 참여 업체들의 활발한 수주가 예상되나 향후 기지 이전사업이 지연되거나 이전사업의 계획이 변경되는 경우 미군공사 참여 업체들의 수혜가 예상에 미치지 못할 수도 있습니다.


사. 건설경기가 본격 회복국면에 접어들었으나, 불확실성 요인이 존재하고, 과거와 달리 회복국면이 상대적으로 짧고 회복 수준이 낮을 것을 감안해 리스크관리 전략도 필요하며, 현재 건설경기 회복국면은 부동산 활성화 대책의 입법화 여부, 2015
년 대내외 경제 불확실성 요인 등으로 다소 불확실성이 있는 상황입니다. 더욱이 과거와 달리 이번 회복국면의 상승기간이 상대적으로 짧고, 향후 회복국면이 2~3년 지속된다 해도 건설수주가 2007년 수준을 회복하기는 어려울 것으로 예상됩니다.
결국 2014년에 이미 주택사업을 위한 수주, 분양 등이 증가하고 있는 것처럼 이번 건
설경기 회복국면에서 건설기업들은 신속한 대응이 필요하고, 아울러 향후 불확실성 요인들의 추이를 주목하면서 리스크관리에 중점을 둬야할것으로 보입니다.


아. 건설경기 회복국면 중에 향후 국내 건설산업 패러다임 변화에 대비한 구조조정 전략을 시행하는 것이 중요할 것이며, 국내 건설산업은 2020년 이후 본격적으로 선진국형 산업으로 전환되고, 건설시장은 신축시장의 축소와 함께 유지보수/운영 시장의 급성장이 전망됩니다. 향후 2~3년간 시장이 회복세를 보이고, 건설공사 수익성 측면에서도 추가적인 악화는 이뤄지지 않을 전망이나, 이 기간 동안에 2020년을 전후해 예상되는 패러다임 변화에 적응하기 위해 사업 및 경영체질 개선 전략을 수립하고 이행하는 것이 필요합니다. 현재의 회복국면 이후에는 침체국면과 함께 산업, 시장의 패러다임 변화가 본격화됨에 따라 건설기업의 대응에 어려움이 예상됩니다.

자. 국내 건설수주가 2013년 4/4분기 이후 회복세를 시현했고, 건설투자도 증가세를 이어감에 따라 건설경기는 2014년에 본격적으로 회복국면에 진입한 것으로 판단되며 국내 건설수주 및 건설투자가 2015년에도 증가세를 이어갈 것으로 전망됨에 따라
2014년 회복국면에 진입한 건설경기는 2015년에도 회복국면을 계속 이어갈 것으로 예상됩니다. 다만 건설경기가 정상 수준으로 회복되기 위해서는 향후 추가적으로 건설 경기회복세가 1년 이상 더 지속되어 경기 호황국면에 진입하는 것이 필요합니다
2015년 건설경기가 회복국면을 지속하는 것에는 일부 불확실성 요인이 있어, 향후 건설 경기가 견조한 회복세를 지속하기 위해서는 동 불확실성 요인에 대한 관리가 중요할 것으로 판단되며, 건설업체 유동성 지원 대책 등 경영 위기 극복을 위한 대책들을 지속함과 동시에 건설업체의 유동성 위기가 확산되는 것을 막기 위한 대책 마련이 필요할 것으로 판단됩니다. 구체적으로 건설사의 채무 만기가 돌아오는 데 따른 완충책 마련과 더불어 최근 추진된 실적공사비제도 개선, 공사비 산정의 객관성 확보 등의 조치가 조기에 시행되는 것이 필요합니다.


2)회사의 위험

가. 당사는 관급, 민간, 미군공사를 통해 매출을 실현하고 있으며 가장 주된 매출처는 관급 발주자입니다. 최근 유럽발 금융위기에 대한 가능성과 국가 재정에 대한 우려로 인해 정부 주도의 관급공사 발주가 확대되기 어려운 점을 감안하고 민간부문에서도 기업의 설비투자와 가계의 주택구매가 큰 증가세를 보이기 어려운 점을 고려할 때 국내 건설시장은 향후 저성장 국면에 접어들 것으로 판단되며 국내 건설시장에서 모든 매출을 실현하고 있는 당사 역시 이러한 시장의 정체로 인한 영향을 받을 수 있는 점 유의하시기 바랍니다.


나. 당사는 2010년 중 공사미수금 1건에 대해 회수가 불가능한 것으로 판단하여 해당 공사의 미수금 16억 1,800만원을 전액 대손처리한 바 있습니다. 해당 공사의 발주처는 현재 매각되었으며 당사는 2011년 중 대손처리된 공사미수금 중 1억원을 회수하여 판매비와 관리비(대손상각비환입액)으로 인식하였고 2014년에는 1억3,800만에 대하여 대손세액공제(대손상각비환입액)를 받았습니다. 당사는 현재 공사미수금의 회수를 위해 공사하였던 건물에 소유권보전등기등에 대하여 말소청구소송중이나 공사미수금의 회수 가능여부는 현재로서는 알 수 없습니다.


다. 당사는 관계회사와 부동산임대 및 공사계약 등의 거래를 맺고 있습니다. 부동산 임대계약은 전액 임대보증금으로 이뤄져 있으며 총 금액은 7억 5000만원입니다.사를 통한 매출은 2011년 1건, 2012년 1건, 2013년 1건이 있었으며 현재 진행 중인 공사는 없습니다. 관계사에 대한 공사 매출은 전체 매출 대비 5% 이하의 비중을 차지하고 있으며 관계사에 대한 매출은 관계회사의 투자 계획에 따라 변동성이 크고 일회성 공사가 대부분인 점에 유의하시기 바랍니다.

라. 당사의 이익률은 건설업 환경, 비경상적 비용의 발생 및 자회사의 수익성 등에 영향을 받을 수 있습니다. 최근에는 비우호적인 건설업 환경에도 불구하고 비경상적 비용의 발생을 최소화하고 우량 공사의 수주를 통해 공사이익을 제고하고 매출액 및 수익성을 증가시키기 위해 노력하고 있습니다. 단, 향후에도 당사는 건설업의 특성상 외부환경 및 매출처의 지급능력 등의 사유로 매출액 및 수익성에 영향을 받을 수 있음에 유의해 주시기 바랍니다.


마. 당사는 2010년까지 K-GAAP에 의해 재무제표를 작성하였으며 2011년 이후부터는 K-IFRS에 의한 재무제표를 작성하였습니다. K-IFRS에서는 당사가 50% 이상의 지분을 가진 남화개발(주)만이 연결대상기업으로 인식되며 별도재무제표에서는 지분보유회사의 실적이 지분법손익으로 인식되지 않아 당기순이익에 영향을 미치지 않게 됩니다. 최근 3년간 당사의 지분보유회사로부터의 지분법이익은 연간 31억원 ~ 40억원 규모였으며 동 지분법이익은 당사의 K-IFRS연결재무제표 작성시 당기순이익에 포함됩니다.

3) 재무위험 관리

연결회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험, 신용위험 및 유동성 위험과 같은 다양한금융 위험에 노출되어 있습니다. 연결회사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.

위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 자금부서에 의해 이루어지고 있습니다. 자금부서에서는 관련 현업부서들과 긴밀히 협력하여 재무위험을 식별, 평가 및 회피하고 있습니다.

가. 재무위험 관리

①시장위험

연결회사는 매도가능금융자산으로 분류되는 연결회사 보유 지분증권의 가격위험에 노출되어 있습니다.

연결회사는 지분증권 투자로 인한 가격위험을 관리하기 위해 보유 중인 매도가능금융자산의 공정가치를 주기적으로 측정하고 있습니다.

보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 주가가 1% 변동시 연결회사의 자본에 미치는 영향은 다음과 같습니다.                                                  
                                                                                                      (단위:천원)

구분 2014년 2013년
1% 상승시 1% 하락시 1% 상승시 1% 하락시
상장주식 6,474 (6,474) 5,757 (5,757)
비상장주식 31,760 (31,760) 31,553 (31,553)


② 신용위험

신용위험은 연결회사의 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 고객 또는 거래상대방이 계약조건상 의무사항을 지키지 못하였을 때 발생합니다.

연결회사는 신용위험을 관리하기 위하여 주기적으로 고객과 거래상대방의 재무상태와 과거 경험 및 기타 요소들을 고려하여 재무신용도를 평가하고 있습니다.

보고기간말 현재 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.                                                                                                                              (단위:천원)

구분 2014년 2013년
현금및현금성자산 11,520,945 10,517,154
단기금융상품 30,950,187 22,474,470
매출채권 4,011,281 12,977,553
미청구공사 11,751,211 13,329,069
기타유동금융자산 318,913 286,507
장기금융상품 1,039,705 1,669,705
매도가능금융자산(채무증권) 1,464,095 1,177,885
기타비유동금융자산 788,265 916,384


③ 유동성 위험

연결회사는 미사용 차입금한도를 적정수준으로 유지하고 영업 자금수요를 충족시킬 수 있도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하여 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 하고 있습니다. 유동성에 대한 예측 시에는 연결회사의 자금조달 계획, 약정 준수, 연결회사 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부법규나 법률 요구사항이 있는 경우 그러한 요구사항을 고려하고 있습니다.

당기말과 전기말 현재 금융부채에 대한 만기분석은 다음과 같습니다.
                                                                                                   

(단위:천원)
구분 계약상 현금흐름 1년 미만 1 ~ 2년 2 ~ 5년 5년 이상
<당기말>
단기차입금 1,715 1,715 - - -
매입채무 4,028,545 4,028,545 - - -
기타금융부채 3,832,365 389,365 3,443,000 - -
이행보증계약 4,574,112 4,574,112 - - -
합계 12,436,737 8,993,737 3,443,000 - -
<전기말>
단기차입금 51,949 51,949 - - -
매입채무 6,247,109 6,247,109 - - -
기타금융부채 4,297,854 739,854 3,558,000 - -
금융보증계약 19,106,920 19,106,920 - - -
이행보증계약 8,517,281 8,517,281 - - -
합계 38,221,113 34,663,113 3,558,000 - -


나. 자본위험관리

연결회사의 자본관리목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다.

자본구조를 유지 또는 조정하기 위하여 연결회사는 주주에게 지급되는 배당을 조정하고 있습니다.

연결회사는 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있습니다. 이 비율은 부채를 자본으로 나누어 산출하고 있으며 부채 및 자본은 재무제표의 공시된 숫자로 계산합니다.
2014년 기말과 전기말 현재 연결회사의 부채비율은 다음과 같습니다.
                                                                                                       (단위:천원)

구 분 2014년 2013년
부채 17,163,560            22,116,218
자본 120,907,982           116,098,578
부채비율 14.20% 19.05%


7. 파생상품거래 현황

제출일 현재 파생상품거래 현황은 없어 기재를 생략합니다.

8. 경영상 주요 계약 등

(단위 : 백만원)
상호 거래내용
공 사 명 계약일 완공
예정일
기본
도급액
F.E.D W912UM-10-C-0013
(오산전투기 주유시설공사)
2010.04.16 2015.04.05 23,230
한국토지주택공사 주한미군기지이전시설사업 미8군 차량정비시설,통합본부 ADN건설공사 2013.03.29 2015.05.15 21,033
대전지방조달청 동서간 연결도로 개설공사 2011.04.18 2016.06.30 10,492
국군재정관리단 평택00지역 체육관 시설공사 2014.03.01 2015.05.31 10,341
목포지방해양항만청 목포신항소형어선 접안시설축조공사 2012.06.11 2015.05.26 9,707
전라남도교육청 거점고 육성 완도교 교사 증 개축공사 2013.08.26 2015.03.26 9,853
에이앤이테크(주) 에이앤이테크 신축공사 2014.01.23 2015.04.20 9,000
한국항공우주연구원 우주센터 2단계사업 2차건설공사 2,014.12.26 2,016.07.15 8,337
(주)에스유엔건설 무안관광호텔 신축공사 2,014.10.29 2,015.09.16 5,909
전경숙, 김익열 나주혁신도시 부영프라자 신축공사 2014.09.04 2015.09.21 3,839
광양만권 경제
자유구역청
하동갈사만 진입도로 1호선
개설공사(4차)
2012.06.28 2015.02.05 3,399
합계       115,317


9. 그 밖에 투자 의사결정에 필요한 사항

가. 지적 재산권 등

당사는 특허 1건, 실용신안 2건을 보유하고 있습니다.

[ 남화토건 지적재산권 보유 현황 ]

종류 출원일 등록일 내용 주무관청
특허 2000년 10월 25일 2003년 02월 18일 조립식
호안구조
특허청
실용신안 1998년 08월 31일 2000년 12월 04일 물양장 구축용
중공블럭
특허청
실용신안 2002년 09월 13일 2002년 12월 27일 부력탱크를 하부구조로한 방파제 특허청


나. 회사에 영향을 미치는 주요 법률 및 제규정

[ 최저가제도 ]

최저가 낙찰제란 국고의 부담이 되는 경쟁입찰에 있어서는 예정가격이하로서 최저가격으로 입찰한 자의 순으로 당해계약이행능력을 심사하여 낙찰자를 결정하는 입찰제도를 의미합니다.

현재 정부는 300억원 이상 공공공사에 적용하고 있는 '최저가낙찰제' 를 2012년부터 100억원 이상으로 적용 대상을 확대할 예정이었으나, 지역/중소업체의 어려움 등을 감안하여 확대 시행 시기를 2015년 말까지 유예하기로 하였습니다.


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