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기업정보

심화재무분석
에스앤더블류 (103230) S & W Corporation
선박엔진부품 및 산업부품, 단조품 제조업체
코스닥 / 소속업종 없음
기준 : 전자공시 반기보고서(2014.06)


II. 사업의 내용


1. 사업의 개요

당사는 엔진볼트, 밸브, 시트링, 캠 및 캠축을 제조 판매하는 선(디젤)부품  사업부분과 해양사업분야, 대형 건설 및 플랜트에 사용되는 볼트류를 제조 판매하는 산업부품 사업부분 및 선박 부품 및 중장비, 자동차 부품 등에 사용되는 단조품을 제조 판매하는 단조품 사업부분으로 사업부문을 영위하고 있습니다.

가. 업계의 현황
(1) 선(디젤)진부
(산업의 특성) 선박(디젤)엔진부품 산업은 조선산업과 밀접한 연관을 맺고 있습니다. 조선산업은 관련 산업에 대한 전후방 파급효과가 큰 종합산업으로 공정이 매우다양하고 대형 구조물의 제작상 자동화에도 한계가 있기 때문에 다수의 기술 및 기능인력이 필요한 노동집약적 산업으로서 초기에 막대한 시설자금의 투하가 수반되며, 높은 기술 수준과 우수한 인적자원이 모두 요구되는 특성으로 인하여 시장의 진입과 탈퇴가 용이치 않은 기간산업입니다. 또한 주문주의 선호도와 요구에 따라 복잡, 다양하게 이루어 지는 개별 주문생산 체제이며, 수출기여도 및 외화가득률이 높은 산업적특성을 갖고 있습니다.

(업의 성장성) 조선산업의 호황기는 2008년 세계적 금융위기를 기점으로 악화일로에 들어섰습니다. 기 발주물량으로 인해 당장의 영향은 크지 않았으나 발주취소 및연기, 신규발주물량 급감 등으로 인해 조선경기는 급격히 악화되었습니다.
이후 세계경기 및 선박금융이 회복세를 보이면서 신조선 발주가 본격적으로 증가하여 선종별 차이를 두고 국내 수주량도 증가세를 보였으나 유럽재정위기가 세계를 강타하면서 인도연기,수주지연 뿐만아니라 수주규모 자체가 감소하였습니다.
세계조선시장은 선진국 경기침체, 유럽경제위기 영향으로 인한 물동량 회복 지연 등 세계경기침체 장기화로 발주규모 자체의 감소가 예상되는 등 단기적으로 시황개선은힘들 것으로 보이며 이러한 흐름은 2013년에 이어 2014년까지 이어질 것으로 보이나 대체에너지의 수요가 증가하고 있고, 계속되는 국제유가의 등락은 오일메이저 및 시추선사들의 케파증대에 영향을 주어 LNG 운반선, FPSO, 드릴쉽등 특수선 분야와 해양플랜트 설비를  중심으로 한 수주증가는 당분간 지속될 것으로 보입니다.
또한, 탄소배출량 규제 등 환경규제강화로 인해 유류비 부담이 높은 노후화선박의 해체수요가 증가함과 더불어 상선 신규발주 가능성 증가는 해양플랜트관련 기자재보다상대적으로 국산화율이 높은 국내 조선기자재 업체에 수주물량 증대 등의 형태로 영향을 미칠 가능성이 높을 것으로 보입니다.

(경기변동의 특성)  선박(디젤)엔진부품은 세계조선시황에 따른 선박 건조 수요에 영향을 받고 있습니다. 일반적으로 세계조선시황은 선박 발주 가격, 품질, 영업 경쟁력 등의 내생변수와 더불어 해운운임, 유가, 거시경제 성장률 등의 외생변수에 의해 민감하게 영향을 받는 특성을 가집니다. 또한 선박은 수명을 가지므로 이로 인한 주기적인 대체수요에 따라 경기 순환을 되풀이 하는 특성을 지니고 있습니다. 이로 인하여 조선산업은 전세계 단일 시장의 성격을 유지하며, 세계 경제 성장률과 선박 해체 Cycle 예측에 따라 주기적으로 시장의 확대 / 축소가 반복되는 경향이 있습니다.

(국내외 시장여건) 2008년 4분기 이후 세계조선 시황은 선박 발주량 급감으로 인호황기에서 침체기로 전환되었습니다. 이는 글로벌 금융위기 이후 물동량 감소, 선박금융 위축, 누적된 발주량 등 동시적인 영향으로 인한 것으로 선박 발주량은 감소 추세를 보였고  발주된 물량 역시 발주 취소 및 인도지연으로 이어졌습니다. 아울러 기존 국내 동종업계간의 경쟁은 더욱 치열해 졌고, 저임금을 이용한 중국 등의 후발업체들이 생산능력을 확충하여 급성장 하면서 한/중 2강 체제가 가속화 되었습니다. 그러나 현대중공업, 삼성중공업, 대우조선해양, STX 등 국내 메이저 조선사들이고유가 기조속에 유조선이나 시추설비 등 선종과 LNG, 초대형 컨테이너선 등 고부가가치 선종에서의 신규수주를 통해 상대적으로 수주가 부진한 중국을 제치고 세계수주 1위 자리를 회복하는 등 작년한해 신규수주 자체는 증가하였으나 금융위기 이전과 비교하여 그 절반수준에 미치는 정도로 전세계적으로 선박발주량과 수주잔량은  감소하였습니다.
경기회복지연과 유럽발재정위기 우려, 선박공급과잉 등에 따른 조선업황의 침체 흐름은 작년에 이어 올해까지 이어질 것으로 예상되며 해운경기 역시 전반적으로 큰 회복세를 기대하기 어려우나 대체에너지에 대한 관심증가와 고유가에 따른 글로벌 오일메이저사들의 해양자원개발투자확대 영향으로 해양플랜트 등을 중심으로 한 발주추세는 지속될 것으로 예상됩니다.
 

(회사의 경쟁우위요소)  조업체의 일반적 경쟁수단인 품질과 가격, 납기 등이 주요 경쟁요소이나, 이에 못지않게 판매망 확충과 A/S 처리 능력의 제고가 필요한 바, 당사는 유럽 및 중국, 아시아 국가 등의 해외전시회 참여를 통한 판매거점 확보 중에 있습니다. 또한 중속, 저속엔진 부품의 국산화 개발 및 승인을 통하여 국내 엔진 MAKER로 부터 인지도가 제고되고 있으며, 원가절감 및 생산성 향상 등을 통하여 가격 경쟁력을 확보함으로써 선박용 엔진부품 종합 MAKER로서의 세계적인 입지를 구축해 나가고자 최선을 다하고 있습니다.

(2) 산업부품
(산업의 특성)  산업부품은 열간작업에 의한 대형화 및 특수재질의 볼트류로 정형화된 선박엔진부품과는 달리 프로젝트마다 발주자들이 요구하는 고급사양과 요구치를 준수해야하는 복잡성과 다양성을 지니고 있으며, 타 산업을 간접적으로 지원하여 경제성장을 뒷받침하는 보완적인 산업입니다. 이러한 산업부품은 에너지 소비와 유가동향에 따라 시장수요가 달라지고 있으며 원자력, 해양사업분야, 대형 건설 및 플랜트 분야의 부품으로 사용되고 있습니다.


(산업의 성장성)  산업부품 시장은 해운 시황 및 국제 유가 시황, 기간 산업의 시설투자 정도와 건설업과 밀접한 관계가 있으며 유가가 상승함에 따라 시장도 회복세를 보이고 있습니다. 에너지 수요 증가에 따른 에너지부족과 고유가 현상 지속 등으로 심해 유전 및 대체에너지 개발이 활성화됨에 따라 해양플랜트 시장의 고성장세가 예상되며, 조선역량이 핵심 역량으로 부각되면서 국내 대형 업체들의 수주증가가 예상됩니다.


(경기변동의 특성) 업부품은 해운시황, 국제유가시황에 크게 영향을 받으며, 또한 제반 국가의 자국내SOC산업 시설투자 정도와 건설산업의 경기변동에 따라 커다란 영향을 받고 있습니다.


(국내외 시장여건) 프로젝트 금액 규모가 큰 원자력, 해양플랜트 시장은 2005년 이후 발주량이 크게 증가해 왔으나, 2008년말 세계 경기 둔화와 더불어 유가하락으로 인해 시장의 수요가 감소추세를 보였습니다. 그러나 국제유가가 꾸준히 상승하면서 석유등 자원의 생산량 감소에 따른 자원개발 필요성과  2011년의 일본대지진으로 인한 LNG등 대체에너지 수요의 증가로 원유 및 가스시추, 생산을 위한 해양플랜트의 발주가 이어지고 있으며 이들의 국내수주와 더불어 해외 대형건설공사 등에 대한 국내수주도 증가하고 있습니다.
지속적인 에너지 수요 증가와 신규 인프라의 구축 등으로 인하여 발전 및 석유가스 플랜트 분야에서의 투자와 중동의 건설플랜트 증가세는 지속될 것으로 보이며, 이와 함께 국내외 업체들간의 경쟁은 점점 더 치열해 질 것으로 보입니다.

(회사의 경쟁우위요소) 대표적인 경쟁 요소로 작용할 수 있는 주요한 사항으로는 설비 보유 능력, 생산노하우, 경쟁력 있는 가격, 기존 거래처와의 고객지향적 영업활동 등을 들 수 있으며, 당사의 경우 다수의 품질 및 기술관련 인증을 보유하고  있습니다.

(3) 단조품
(산업의 특성) 단조(Forging)란 가열된 금속재료를 가압형상하는 동시에 기계적인성질을 개량하는 작업으로 고강도, 내식성 및 안정성 등이 요구되는 선박엔진, 발전설비, 중장비의 핵심부품으로 사용이 됩니다.

(산업의 성장성) 단조산업은 산업전반에 걸쳐 기초가 되는 공업기반 산업으로서 국내외 경제발전에 따라 지속적인 성장을 이어왔습니다.
또한 조선업, 플랜트 산업의 성장으로 직, 간접적으로 많은 수요를 유발시켜 왔으나
근래의 건설경기 침체에 따른 중장비기계의 수요감소 등으로 어려운 상황에 놓여있습니다. 전반적인 경기침체속에서 단기간내 건설경기가 향상될 것으로 보기는 어려우나 대규모 개발사업중심의 SOC산업보다는 생활형 SOC산업 확충이 예상되는 가운데 점차적인 수요증가가 예상됩니다.

(경기변동의 특성) 단조품은 건설 및 자동차 등의 전방산업의 수요 변동에 따라 크게 영향을 받는 사업 분야로서 전반적인 국내경기 상황, 정부의 사회간접자본 투자정책과 해외 경제동향 등에 따라 수요가 좌우되고 있습니다.

(국내외 시장여건) 기계장비나 자동차업종 및 플랜트 산업 등의 성장으로 급감했던단조산업 수요가 증가세를 보이고 있으나 경기 불안 및 건설경기 하락 등으로 인해 높은 증가세를 보이기는 어려울 것으로 보입니다. 러나 민간건축분야 및 소규모  SOC산업의 증가속에  회복세를 기대할 수 있을 것으로 보입니다.


(회사의 경쟁우위요소)  단조업체간 제품의 성능, 품질 등의 수준에 있어서 큰 차이가 없기 때문에 설비투자에 따른 생산성 확보를 통한 가격 경쟁력, 판매망 확보 및  A/S 등이 주요 경쟁요인 입니다.
당사는 선박엔진의 중대형화 및 중장비 대형화에 따른 부품소요를 소화해 낼 수 있는중요한 요소인 대형 설비를 보유하고 있으며, 해머 단조를 위한 숙련된 기능공을 충분히 확보하고 있습니다.

나. 회사의 현황

(1) 영업개황
당사는 1967년 설립이래 1990년 법인전환과 2003년 합병을 거치면서 특수재질분야의산업볼트 사업을 시작으로 엔진용 정밀가공분야와 단조품 생산분야로 사업영역을 넓혀왔습니다. 특히 엔진용 정밀가공분야로의 사업영역확대는 선박엔진용 볼트 및 내연기관 부품의국산화 개발로 이어져 고부가가치품목 정밀 가공분야 사업으로의 전환계기를 마련하였습니다.

당사의 제품은 선박(디젤)엔진부품부문과 산업부품부문, 단조품 부문으로 나뉘어지며 주요 거래처로는 STX계열과 현대중공업, 두산엔진, 삼성중공업, 대우조선해양 등세계적인 엔진 MAKER와 지에스건설, 에스케이건설 등 대형 건설사가 있습니다.

(2) 시장점유율

당사가 공급하는 제품의 경우 선박기자재의 한 부분으로 공급이 되고 있어 공급 규모를 집계하는 기관이 존재하지 않아 시장점유율 기재를 생략합니다


(3) 시장의 특성

당사가 영위하고 있는 엔진 및 산업부품 사업의 시장은 조선 및 해양플랜트 사업부문과 선박 엔진용 부품의 MODULE화를 통한 기존 거래 품목 외 신규 개발 부품부문이며 단조품의 주요 시장은 청정에너지 발전부분, 조선산업, 중장비, 대형 산업기계, 플랜트 산업 분야 등을 포함하고 있습니다.
당사에서 생산되는 부품들의 경우 조선, 산업설비, 해양산업 등 전방 산업별 경기 변동에 영향을 받을 수 있습니다. 조선산업 경기변동의 주요 원인은 세계 경제의 활성화 여부, 선박 무역량 추이, 해상 운임 추이, 해상 오염 방지를 위한 규제의 강도 여부, 노후선박의 해체량 등으로 압축이 됩니다. 따라서 세계 경제가 침체될 경우, 해운 물동량이 감소되고 이는 즉시 선박수요의 감소를 초래하여 조선 산업 경기를 둔화시키게 됩니다. 이에 당사에서 생산되는 엔진부품 역시 그 수요가 선박의 수주량 및 건
조량에 영향을 받고 있습니다. 해양플랜트 산업은 해운 시황 및 국제 유가 시황에 크게 영향을 받으며, 해양사업분야 주요 거래선들의 수주물량 확보에 따라 수요가 변동하고 있습니다. 또한 제반 국가의 자국 내 기간산업 시설투자 정도와 건설업의 경기변동에 많은 영향을 받고 있습니다.
당사는 사업품목 전문화 및 부가가치증대를 목표로하여 고 부가품목 중심으로 수주품목을 전환하고 전사적 품질관리와 생산성 향상을 통해 안정적인 납기 및  품질을 유지하여 영업환경 변화에 민감하게 대응해 나가며, 신규 부품의 개발과 해외영업 활성화를 포함한 적극적인 영업력 확대 등을 통해 주요 제품부문의 경기변동에 능동적으로 대처해 나갈 것입니다.

다. 사업부문별 정보

(1) 사업별 부문의 일반정보

구             분 주   요   재   화 주 요 고 객 정 보
선박(디젤)엔진부품 및 산업부품 부문
 엔진볼트, 산업볼트, 캠 등  조선소 및 중공업
 단조품 부문  중장비, 선박용 단조품 등  중장비 부품업체


(2) 사업별 부문의 재무현황


(단위 : 천원)
구          분 선박(디젤)엔진
산업부품
단조품
금    액 비 중 금    액 비 중 금    액 비 중
제25기
반기
매출액 20,211,402 82.44% 4,305,695 17.56% 24,517,097 100.00%
   외부매출 20,211,402 87.07% 3,001,847 12.93% 23,213,249 100.00%
   내부매출 - - 1,303,848 100.00% 1,303,848 100.00%
영업이익 (275,455) 168.72% 112,195 (68.72%) (163,260) 100.00%
자   산 63,644,244 84.22% 11,924,809 15.78% 75,569,053 100.00%
감가상각비 1,175,389 81.19% 272,322 18.81% 1,447,711 100.00%
제24
매출액 42,058,321 80.86% 9,955,026 19.14% 52,013,347 100.00%
   외부매출 42,058,321 84.42% 7,762,505 15.58% 49,820,826 100.00%
   내부매출 - - 2,192,521 100.00% 2,192,521 100.00%
영업이익 (180,219) 23.41% (589,468) 76.59% (769,687) 100.00%
자   산 65,198,539 83.94% 12,478,713 16.06% 77,677,252 100.00%
감가상각비 2,568,508 82.22% 555,347 17.78% 3,123,855 100.00%
제23
매출액 60,434,472 81.06% 14,122,642 18.94% 74,557,114 100.00%
   외부매출 60,434,472 85.67% 10,111,284 14.33% 70,545,756 100.00%
   내부매출 - - 4,011,358 100.00% 4,011,358 100.00%
영업이익 358,891 70.36% 151,168 29.64% 510,059 100.00%
자   산 73,018,875 85.04% 12,846,888 14.96% 85,865,763 100.00%
감가상각비 2,742,284 84.41% 506,194 15.59% 3,248,478 100.00%


. 조직도

이미지: 2014년1분기 조직도

2014년1분기 조직도

주) 회사의 조직도반기보고서 작성 기준일 현재 회사의 조직도이며 보고서 작성 기준일 이후 회사의
      조직 개편 등으로 인하여 조직도가 변경될 수도 있습니다
.


2. 주요 제품, 서비스 등에 관한 사항

가. 주요제품 등의 현황

(단위 : 천원)
유   형 제 품 군 제25기 반기
(2014년)
제24기
(2013년)
제23기
(2012년)
매출액 비율 매출액 비율 매출액 비율
제    품 선박(디젤)엔진 부품
엔진볼트 5,528,673 23.82% 11,016,069 22.11% 18,572,897 26.33%
밸브시트링외 3,596,851 15.49% 5,055,044 10.14% 7,275,263 10.31%
캠/캠축 3,733,241 16.08% 8,731,959 17.53% 11,729,978 16.63%
소계 12,858,765 55.39% 24,803,072 49.78% 37,578,138 53.27%
산 업 부 품 7,257,283 31.26% 17,013,798 34.15% 22,498,906 31.89%
단   조   품 2,780,308 11.98% 7,516,366 15.09% 9,786,464 13.87%
기  타  매  출 316,893 1.37% 487,590 0.98% 682,248 0.97%
합            계 23,213,249 100.00% 49,820,826 100.00% 70,545,756 100.00%


나. 주요제품 등의 가격변동 추이

(단위 : 원)
구   분 제     품     명 제25기 반기
(2014년)
제24기
(2013년)
제23기
(2012년)
선박(디젤)
엔진 부품
엔진볼트 CYL STUD(M68) 337,510 227,700 232,400
캠및캠축 CAM SHAFT(32/40) 518,620 530,000 530,000
밸브및시트링 VALVE SEAT(32/40) 38,950 41,000 41,000
산업부품 H/D DOWN BOLT(70MC) 95,000 95,000 95,000
단조품 GLAND(31Y1-28741) 48,500 49,500 -
TUB-END(31Y1-28675) 47,600 48,600 -
RING GEAR(SBTR290) 203,900 203,900 203,900

주1) 가격변동 원인
   : 원자재 수급단가의 가격변동 및 임금상승 요인에 따른 변동 등을 탄력적으로 적용하며  선박엔진부        품의 경우 엔진TYPE에 따라 단가차이가 발생함.

주2) 납품수량을 기준으로 하여  단조품의 주요제품을 제25기 1분기 기준으로 변경기재 하였으며,
       캠및캠축-
저속CAM(60MC-C)1SET의 경우 당사 생산품목 조정에 따라, 삭제하였습니다.


3. 주요 원재료에 관한 사항

가. 주요 원재료의 현황

(단위 : 천원 )
품        목 구   분 제25기 반기
(2014년)
비        고
SNCM439 국   내 2,306,294 세한스틸주식회사,삼양종합특수강(주),(주)세화특수강,진스틸,(주)신흥금속, (주)넥스틸 등
50CRMO4H 국   내 705,088
S45C 국   내 686,318
SCM420 국   내 248,389
기       타 국   내 4,524,933
수   입 373,875
합       계 국   내 8,471,022
수   입 373,875
8,844,897


나. 원재료 가격변동 추이 및 가격변동 원인

(단위 : 원)
구     분 제25기 반기
(2014년)
제24기
(2013년)
제23기
(2012년)
합금강 SNCM439 2,001 2,293 2,458
합금강 50CRMO4H 1,250 1,326 1,411
탄소강 S45C 802 821 951
합금강 SCM420 1,021 1,105 1,253

주1) 가격산출 근거 : 연간 원재료매입액 / 연간 매입수량
주2) 가격변동 원인 : 국제 원자재 가격 상승 및 하락에 기인함.


4. 생산 및 설비에 관한 사항

가. 생산능력, 생산실적 및 가동률

(단위 : 천원/ 천개)
제  품 구  분 제25기 반기 (2014년) 제24기 (2013년) 제23기 (2012년)
수량 금액 수량 금액 수량 금액

(
디젤)
부품

엔진
볼트
생산능력 105 4,752,057 220 12,900,991 374 17,865,781
생산실적 82 3,723,712 153 8,941,677 280 13,399,336
가 동 율 78.36% 69.31% 75.00%
밸브
시트링등
생산능력 57 1,199,884 102 1,753,267 113 1,610,119
생산실적 50 1,053,858 75 1,283,742 98 1,400,803
가 동 율 87.83% 73.22% 87.00%
캠,
캠축
생산능력 30 4,328,178 78 8,863,629 134 9,283,657
생산실적 25 3,684,145 61 6,954,403 124 8,633,801
가 동 율 85.12% 78.46% 93.00%
산업
부품
산업
볼트
생산능력 5,619 11,444,433 13,974 24,823,617 16,904 31,405,103
생산실적 4,355 8,869,435 10,350 18,384,371 14,209 26,399,130
가 동 율 77.50% 74.06% 84.06%
단조품 생산능력 9000TON
5,530,188 9000TON 13,714,418 9000TON 20,993,657
생산실적 8 4,285,896 172 10,285,813 237 13,645,897
가 동 율 77.50% 75.00% 65.00%

주) 한달 평균 25일 작업을 기준으로. 단조품 부문의 경우 제24기 1분기부터  2교대근무에서 1교대로      전환됨.

나. 생산설비에 관한 사항
생산설비현황

(단위:천원)
구 분 자산항목 소 재 지 기초가액 당반기 증감 당반기
상각액
당반기말
장부가액
비  고
증 가 감 소
본     사 토      지 부산시 사하구 신평동 560번지 4,315,705 - - - 4,315,705 공시지가:3,641,440
부산시 사하구 신평동 561.562번지외 8,597,920 40,974 - - 8,638,894 공시지가:7,286,909
건      물 부산시 사하구 신평동 560번지외 4,519,865 144,703 - 58,006 3,246,181
구 축 물 부산시 사하구 신평동 560번지외 1,468,604 15,000 - 44,851 569,706
기계장치 부산시 사하구 신평동 560번지외 18,716,129 240,569 401,130 878,615 4,672,344
차량운반구 부산시 사하구 신평동 560번지외 854,161 63,139 118,599 11,403 83,726
공구기구 부산시 사하구 신평동 560번지외 532,717 - - - 21
비      품 부산시 사하구 신평동 560번지외 875,810 - 2,643 17,623 50,990
본 사 자 산 합 계 39,880,911 504,385 522,372 1,010,498 21,577,567
진례공장 토      지 경남 김해시 진례면   산본리 38-1외 13건외 3,918,997

- 3,918,997 공시지가:2,670,514
건      물 진례 산본리 38-1외 1,428,686

17,859 1,264,567
구 축 물 진례 산본리 38-1외 2,223,187

73,365 1,657,941
기계장치 진례 산본리 38-1외 4,899,907

164,212 1,532,955
차량운반구 진례 산본리 38-1외 271,915

9,568 20,734
공구기구 진례 산본리 38-1외 135,966

- 12
비      품 진례 산본리 38-1외 104,797

6,918 38,935
진 례 공 장 자 산 합 계 12,983,455 - - 271,922 8,434,141
구평공장 토     지 부산시 사하구 구평동 14-1외 7건 14,472,001 291,616 - - 14,763,616 공시지가:10,235,228
건     물 부산시 사하구 구평동 14-1외 411,281 - - 5,141 349,209
구 평 공 장 자 산 합 계 14,883,282 291,616 - 5,141 15,112,825
제2공장 기계장치 부산시 사하구 신평동 532번지 1,786,207 - 13,830 26,676 169,557
제 2 공 장 자 산 합 계 1,786,207 - 13,830 26,676 169,557
화전공장 기계장치 부산시 강서구 화전산단6로 66번길 14 2,975,283 2,400 1,958 114,625 429,502
화 전 공 장 자 산 합 계 2,975,283 2,400 1,958 114,625 429,502



5. 매출에 관한 사항

가. 매출실적

(단위 : 천원)
매출유형 제 품 군 제25기 반기
 (2014년)
제24기
 (2013년)
제23기
(2012년)
제      품 (디젤)엔진 부품
엔진볼트 내수 4,320,137 8,219,290 15,834,086
수출 1,208,536 2,796,779 2,738,811
소계 5,528,673 11,016,069 18,572,897
밸브
시트링외
내수 2,630,319 3,741,318 5,589,383
수출 966,532 1,313,726 1,685,880
소계 3,596,851 5,055,044 7,275,263
캠/캠축 내수 1,813,762 6,375,471 8,012,274
수출 1,919,479 2,356,488 3,717,704
소계 3,733,241 8,731,959 11,729,978
소 계 내수 8,764,218 18,336,079 29,435,743
수출 4,094,547 6,466,993 8,142,395
소계 12,858,765 24,803,072 37,578,138
산     업
부     품
내수 5,519,535 11,669,262 11,987,818
수출 1,737,748 5,344,536 10,511,088
소계 7,257,283 17,013,798 22,498,906
단 조 품 내수 2,780,308 7,516,366 9,786,464
수출 - - -
소계 2,780,308 7,516,366 9,786,464
기   타   매   출 내수 316,893 487,590 682,248
수출 - - -
소계 316,893 487,590 682,248
합               계 내수 17,380,954 38,009,297 51,892,273
수출 5,832,295 11,811,529 18,653,483
합계 23,213,249 49,820,826 70,545,756


나. 판매경로 및 판매방법 등

(1) 판매경로

(단위 : 천원)
매출
유형
품    목 판 매 경 로 제25기 반기 (2014년) 제24기 (2013년) 제23기 (2012년)
매 출 액 매출비중 매 출 액 매출비중 매 출 액 매출비중
제 품 (디젤)엔진 부품
국내 직판 8,764,218 37.75% 18,336,079 36.80% 29,435,743 41.73%
수출 4,094,547 17.64% 6,466,993 12.98% 8,142,395 11.54%
산     업
부     품
국내 직판 5,519,535 23.78% 11,669,262 23.42% 11,987,818 16.99%
수출 1,737,748 7.48% 5,344,536 10.73% 10,511,088 14.90%
단 조 품 국내 직판 2,780,308 11.98% 7,516,366 15.09% 9,786,464 13.87%
수출 - - - - - -
기   타   매   출 국내 직판 316,893 1.37% 487,590 0.98% 682,248 0.97%
수출 - - - - -
국  내   소  계 17,380,954 74.88% 38,009,297 76.29% 51,892,273 73.56%
수  출   소  계 5,832,295 25.12% 11,811,529 23.71% 18,653,483 26.44%
총     합     계 23,213,249 100.00% 49,820,826 100.00% 70,545,756 100.00%


(2) 판매방법
사의 제품은 고객으로 부터 직접 수주받아 생산 후 납품하고 있습니다.

(3) 판매전략
세계적인 경기악화의 여파속에 조선업 전반을 비롯한 엔진 제작사들 역시 신규수주물량 확보에 어려움이 예상되는 상황에서 엔진부품 공급사 간의 물량확보를 위한 경쟁이 치열해짐에 따라 기존 공급품목의 이탈을 방지하기 위하여 고객사 수시 방문을 통한 정보 수집활동 및 구매 담당자와의 유기적 관계유지 등 기존 거래선의 유지에 힘쓰며, 해양 및 건설 플랜트등 산업부품 부문의 대형 프로젝트성 영업활동 강화와 기존 품목과의 시너지 효과를 올릴 수 있는 신규 부품의 개발확대시행에 따른 수주활동 전개, 해외전시회 참여 및 업체 방문영업 등을 통한 적극적인 해외 마케팅을 통해 수출물량 증가에도 힘쓰고 있습니다.
또한, 세계적인 엔진 업체인 MAN DIESEL사와 WARTSILA사와의 공급자 등록 승인으로 볼트류 및 캠,핀의 개발완료에 따른 양산화가 진행되면서 발주가 증가하고 있으며중국 엔진제작사 수주량 증가 및 SPARE 부품 판매에서도 타 업체에 비해 우월한 입지를 확보하고 있습니다.

(4) 주요매출처

(단위 : 천원)
업체명 제25기 반기 (2014년) 제24기 (2013년) 제23기 (2012년)
금    액 비    율 금    액 비    율 금    액 비    율
   STX중공업(주) 등 4,734,888 20.40% 10,759,613 21.60% 17,806,684 25.24%
   현대중공업(주) 4,162,417 17.93% 8,568,409 17.20% 9,123,027 12.93%
   두산엔진(주) 2,069,590 8.92% 2,810,996 5.64% 3,620,504 5.13%
   수하코퍼레이션(주) 766,892 3.30% 2,684,629 5.39% 2,643,037 3.75%
   케이피화스너(주) 932,609 4.02% 1,832,303 3.68% 1,751,119 2.48%
   기타 10,546,853 45.43% 23,164,876 46.49% 35,601,385 50.47%
   합           계 23,213,249 100.00% 49,820,826 100.00% 70,545,756 100.00%

주) 매출순서는 제24기 기준임


6. 수주상황

(준일 : 2014년 6월 30일)                                                                (단위 : 개/천원)
구   분 분  류 수 주 총 액 수 주 잔 고 비 고
수량 금액 수량 금액
선박(디젤)
엔진부품
(ST/EA)
엔진볼트
(ST/EA)
222,817 12,432,554 83,453 4,470,796
밸브시트링외
(ST/EA)
66,547 3,018,293 45,536 1,883,422
캠/캠축
(ST/EA)
31,070 4,672,206 17,468 4,124,062
소    계
(ST/EA)
320,434 20,123,053 146,457 10,478,280
산   업   부   품
(ST/EA)
3,099,609 15,428,952 795,689 7,902,652
단      조      품
(EA)
10,803 961,550 8,523 605,289
합                계
(ST/EA)
3,430,846 36,513,555 950,669 18,986,221

주1) 당사의 제품 대부분은 사양 등이 고객의 요구에 따라 제조되어 수주, 매출되므로 납기일자가 일부
       유동적이며, 제품의 종류가 다양하여 납기일자를 합리적으로 산정할 수 없습니다.
주2) 수량의 단위는 ST, EA가 혼용 되어 있으며, 단위의 일치시 수량의 증감이 발생할 수 있습니다.



7. 시장위험과 위험관리
가. 주요 시장위험 내용
당사는 여러 활동으로 인하여 환위험 , 공정가치 이자율위험,현금흐름이자율위험 및 가격위험 등 주요 시장위험에 노출되어 있습니다.

나. 위험관리 방식 및 조직, 위험관리정책에 관한 사항
당사 경영지원부에서는 당사의 여러 활동으로 인하여 노출되어 있는 환위험 , 공정가치 이자율위험,현금흐름 이자율위험 및 가격위험 등 주요 시장위험의 현황 등을 주기적으로 파악·보고하고 있으며 , 당사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.  
위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 경영지원부 내의 자금팀에 의해 이루어지
고 있으며, 자금팀은 회사의 업부서들과 긴밀히 협력하여 재무위험을 식별, 평가및 회피하고 있습니다. 이사회는 외환위험, 이자율위험, 신용위험, 파생금융상품과 비파생금융상품의 이용 및 유동성을 초과하는 투자와 같은 특정 분야에 관한 문서화된 정책뿐 아니라, 전반적인 위험관리에 대한 문서화된 정책을 검토,승인합니다.

. 시장위험이 회사의 손익에 미칠 수 있는 영향
(1) 환위험

당사는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있어 외환위험, 특히 주로 미국달러화,일본엔화 및 유로화와 관련된 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 당사의 환율관리의 기본전략은 환율영향으로 인한 손익변동성을 축소하는 것으로서 환율변동 위험을 헤지하기 위해 외화보통예금 등을 보유하고 있습니다.


2014년 6월 30일과 2013년12월31일 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.
                                                                                             (원화단위: 천원)

구         분 2014.   6.   30 2013.   12.   31
외  화  금  액 원화환산액 외  화  금  액 원화환산액
외화자산





  현금및현금성자산 EUR 96,375.90 133,399 EUR 387,028.38 563,614
JPY 6,269,794 62,698 JPY 3,994,352 40,130
USD 36,449.31 36,974 USD 1,070.36 1,130
  매출채권 USD 958,575.88 972,379 USD 1,546,904.52 1,632,448
EUR 409,163.66 566,344 EUR 491,788.69 716,172
JPY - - JPY - -
구         분 2014.   6.   30 2013.   12.   31
외  화  금  액 원화환산액 외  화  금  액 원화환산액
외화부채





  기타지급채무 JPY - - JPY - -
EUR - - EUR - -
  유동성장기부채 JPY - - JPY - -


2014년 6월 30일과 2013년 12월 31일 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 기능통화의 환율이 10% 변동시 환율변동이 회사의 세전이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.
                                                                                                     (단위: 천원)

구         분 2014.   6.   30 2013.   12.   31
10% 상승시 10% 하락시 10% 상승시 10% 하락시
미국달러/원 100,935 (100,935) 163,358 (163,358)
유로화/원 69,974 (69,974) 127,979 (127,979)
일본엔화/원 6,270 (6,270) 4,013 (4,013)
순효과 177,179 (177,179) 295,350 (295,350)


(2) 가격위험

당사의 재무상태표상 매도가능금융자산으로 분류되는 회사 보유 지분증권은 조합 출자금 등으로 공정가치 변동이 유의적이지 않으므로 가격위험에 노출되어 있지 않습니다.

(3) 이자율 위험
당사의 이자율 위험은 차입금에서 비롯됩니다. 변동이자율로 발행된 차입금으로 인하여 당사는 현금흐름 이자율 위험에 노출되어 있습니다.  
2014년 6월 30일과 2013년 12월 31일 현재 당사의 고정금리 차입금과 변동금리 차입금의 내역은 다음과 같습니다.
                                                                                                    (단위: 천원)

구     분 2014. 6. 30 2013. 12. 31
고정금리 변동금리 고정금리 변동금리
차 입 금 - 8,800,000 - 11,850,000


2014년 6월 30일과 2013년 12월 31일 현재 차입금의 이자율이 1% 증가 및 감소할 경우 2014년 6월 30일과 2013년 12월 31일 현재 이자비용의 변동금액은 각 160,595천원과 88,105천원입니다.



8. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황
반기보고서성 기준일 현재 해당사항이 없습니다.


9. 경영상의 주요계약 등
보고서 작성 기준일 현재 해당사항이 없습니다.


10. 연구개발활동

가. 연구개발 활동의 개요

당사 연구소에서는 수입에 의존하고 있는 부품의 국산화 및 개발과 신규사업 품목의 개발을 추진하고 있으며, 제조공정 및 검사 등에 관련된 신기술을 개발·분석하고 기술적 업무지원 및 연구개발과 관련한 여러 정부지원 과제사업을 수행하고 있습니다.

(1) 연구개발 담당조직

이미지: s28bw-414072818100

s28bw-414072818100


(2) 연구개발 비용

(단위 : 천원)
과    목 제25기 반기
(2014년)
제24기
(2013년)
제23기
(2012년)
비 고
원   재   료   비 - - -
인      건      비 88,488 189,770 216,911
감 가   상 각 비 - - -
위 탁   용 역 비 - - 50,000
기               타 18,777 41,699 56,435
연구개발비용 계 107,265 231,469 323,346



판매비와 관리비 - - 50,000
제조경비 107,265 231,469 273,346
개발비(무형자산) - - -
연구개발비 / 매출액 비율 0.46% 0.46% 0.46%


. 연구개발실적

과 제 명 구  분 상 세 내 용 비  고

고속엔진(MB871용 CAMSHAFT Part  Piece)국산화 개발

연구기관

당사 부설 연구소


개발기간

2014.01 ~ 2014.12(현 진행 중)


결과및
 효과

연구결과
  - 캠 프로파일 형상가공 및 연마프로그램개발
  - 침탄 열처리 프로세스 개발

 - L/O 튜브삽입 및 홀가공 프로세스 수립

기대효과
  - 방위산업 부품 유지관리 및 원활한 영업

 - 정비품 발생 시, 소요물량 기대

 - 자체 가공 기술력 향상


중속엔진(L51/60DF)
(CAMSHAFT Module
 ass'y)국산화 개발

연구기관 당사 부설 연구소
개발기간 2012.07 ~ 2013.08
결과및
효과
연구결과
 - 대구경 Long Shaft 정밀연마공정 개발
 - 고장력강 단조소재 및 침탄열처리기술개발
 - 캠프로파일 형상가공 및 연마프로그램개발
 - 유압식 캠조립용 Liner열처리 정밀가공 프로세스개발
 - Long Shaft연결용 커플링체결 프로세스 개선
 - Camshaft모듈 정밀 RunOut 조립프로세스 개발
 기대효과
 - DF엔진에 대한 수주품목 확대기반 구축

중속엔진용
(8L28AHX
CAMSHAFT)
국산화 개발
연구기관 당사 부설 연구소
개발기간 2012.05 ~ 2012.07
결과및
효과
연구결과
 - 대형 중공축품 NC가공을 위한 전용 센터 개발
 - 프로파일 3차원 측정횟수를 줄이기 위한 연마
    프로세스 개선
 기대효과
 - 일본엔진사등에 중요 부품 공급을 통한 수주물량 확대
    가능

중속엔진용
(28/33D
 CAMSHAFT)
국산화 개발
연구기관 당사 부설 연구소
개발기간 2011.07 ~ 2012.01
결과및
효과
연구결과
 - 단조소재 및 침탄기술 개발
 - 침탄열처리 기술확보
 - 키홈 형태의 홀가공을 위한 MCT  PROGRAM 개발
기대효과
 - 난가공품 개발로 인한 수주품목 확대 가능

중속엔진용 캠
(L32/44CR
 CAMSHAFT)
국산화 개발
연구기관 당사 부설 연구소
개발기간 2010.11 ~ 2011.04
결과및
효과
연구결과
 - 단조소재 및 침탄기술 개발
 - 침탄열처리
 - 캠 형상 가공연마를 위한 CNC PROGRAM 개발
 - 품질 확인 기술 및 표준화 기술 개발
기대효과
 - 유럽 엔진Maker에 공급하는 부품에 대한 수주확대로
    신규품목의 시장개척을 통한 수출매출확대 가능

NIIGATA 34HLX
엔진용 캠축
국산화 개발
연구기관 당사 부설 연구소
개발기간 2010.04 ~ 2011.01
결과및
효과
연구결과
 - 형단조 금형제작 및 단조소재 개발
 - 침탄열처리 기술확보
 - 캠프로파일 가공 및 연마 프로그램 개발
기대효과
 - 일본 엔진Maker용 캠축 국산화 국내 최초 개발에 따른
    일본 타엔진 Maker(미쯔비시,다이하수,야마 등) 시장 개
    척이 가능하고 이에 따른 수출매출의 확대가 가능  
 - 수입대체효과에 따른 외화절감
바찔라 50DF
엔진용 캠축
국산화 개발
연구기관 당사 부설 연구소
개발기간 2009.06 ~ 2010.05
결과및
효과
연구결과
 - 형단조 금형제작 및 단조소재 개발
 - 침탄열처리 기술확보
 - 캠프로파일 가공 및 연마 프로그램 개발
 - 실제 엔진장착 후 내구성테스트 만족
기대효과
 - 아시아 및 유럽지역에서 생산되는 DF엔진용
   캠축의 공급 선점  
 - 수입대체효과에 따른 외화절감 및 시장창출확대
 - 향후 국내 엔진제작사의 DF엔진 생산시 기 개발품에
    대한 가격경쟁력 확보
RT FLEX엔진
SUPPLY UNIT용
FUEL CAM
국산화 개발
연구기관 당사 부설 연구소
개발기간 2006.10 ~ 2008. 03
결과및
효과
연구결과
  - 침탄 경화강 소재 국산화 개발
  - 형단조 금형제작 및 단조소재 개발
  - 침탄열처리 기술확보
  - 캠프로파일 가공 및 연마기술 확보
  - 캠프로파일 연마프로그램 개발 및 표면조도 품질확보
기대효과
  - 기술적 측면에서 RT-FLEX엔진 FUEL-CAM과 같은 대형
     캠을 제작,공급할 수 있는 기술력을 확보함으로써  중,
     대형엔진부품,중장비 부품 및 방위산업 엔진부품 개발
     에 접목시킬수 있는 기술력을 갖추며, 현재 수입에 의존
     하고 있는 제품을 국산화 개발로 대체하고 원가절감을
     통해 가격경쟁력을 확보하여 수출을 통해 조선강국으로
     의 기반을 확보.
저속(2-stroke)
선박엔진용 캠 개발
연구기관 당사 부설 연구소
개발기간 2006. 01 ~ 2007. 06
결과및
효과
연구결과
  - 단조소재 및 침탄기술 개발
  - 침탄열처리
  - 캠 형상 가공연마를 위한 CNC PROGRAM 개발
  - 침탄경화열처리
 기대효과
  - 일부품목을 제외한 전량 수입에 의존하던 국내 엔진
     MAKER에 단계적으로 제품 공급 확대
  - 캠 제조기술 기반 확보
  - 외화대체 효과에 기여함
  - 해외로 역수출의 점진적 시행으로 캠 수출 기반을  조성

4행정 중속선박
엔진용 캠축 개발
연구기관 당사 부설 연구소
개발기간 2003. 05 ~ 2005. 09
결과및
효과
연구결과
  - 단조 설비 확보 및 단조 소재 개발
  - 가공/검사 기술 확보
  - 가공/연마 기술 개발  
  - 캠 형상부 고주파 기술 개발
  - 품질 확인 기술 및 표준화 기술 개발
기대효과
  - 캠축 제조기술 확보에 의한 유사품 국산화 기반 확보
  - 국내 제조 기술 및 설비 확보로 수입 품목과 동등 이상의
     품질 및 가격경쟁력 확보
  - 수입대체효과로 인한 외화 절감




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