12,850 ▼ 150 (-1.15%) 06/15 장마감 관심종목

기업정보

와이솔 (122990) "WISOL Co.,Ltd."
휴대폰에 사용되는 RF솔루션 제품 제조기업
코스닥 / 소속업종 없음
기준 : 전자공시 반기보고서(2014.06)


II. 사업의 내용


1. 사업의 개요

당사와 당사의 종속회사인 중국 천진 소재 천진위성전자유한공사는 휴대폰에서 사용되는 RF(Radio Frequency: 무선 주파수) 솔루션 제품을 주력으로 생산 공급하는 전자부품 설계/제조 전문기업입니다. 당사가 주력으로 생산하는 SAW Filter(Surface Acoustic Wave Filter: 표면 탄성파 여과기)는 고주파 기술을 기반으로 휴대폰 통신 시 특정 주파수만을 통과시키도록 하는 핵심 RF 부품으로 국내 산업 비중이 높은 휴대폰 산업의 성장과 함께 향후 지속적인 성장이 가능한 제품입니다. 이러한 SAW Filter는 압전체 소자에서 일어나는 파동을 물리, 전기적 해석을 통해 설계하여 반도체 생산에 적용되는 반도체 생산 공정(FAB) 및 조립 공정을 통해 생산되어 당사를 통한 직접판매 또는 중국 천진 소재 천진위성전자유한공사를 통한 간접판매로 매출이 발생되고 있습니다.
이 밖에 당사는 신성장 동력 확보를 통한 매출증대 및 사업다각화를 달성하기 위하여무선통신을 목적으로 하는 제품에서 무선 기능의 독자적 수행영역을 모듈화하는 RF 모듈사업을 영위하고 있습니다.
RF모듈사업은 국내최대의 생산능력을 기반으로 하여 주요거래처에 안정적인 공급을하고 있으며, 이는 휴대폰에 채용되는 SAW Filter내장형 Module과 스마트TV등에 채용되는
Wireless connectivity Module이 있습니다. 스마트폰용 부품의 복합화와 소형화가 지속적으로 요구되고 있기 때문에 모듈제품은 지속적인 성장이 예상되고 있습니다. 또한 Wireless 모듈은 Bluetooth, WiFi, NFC 모듈등이 있으며 스마트TV뿐만이 아니라 일상생활과 밀접한 관계를 가지고 있는 기존의 생활가전, 사무용기기, 난방기구, 차량 등 모든 분야에 걸처서 응용되고 사용될 수 있는 성장가능성이 큰 시장입니다.
Smart home 및 Green home 등과 같이 일상생활에서 사용되는 모든 전자기기에 무선인터넷등을 연결하려는 사물인터넷(IOT) 시장은 모바일인터넷, 클라우드와 같이 미래에 경제파급효과가 가장 큰 시장 중 하나로 평가받고 있으며, 삼성전자, LG전자 뿐만 아니라 해외 유수의 가전업계에서 시장의 신규 수요를 선점하기 위한 활동을 진행하고 있습니다.
IOT시장의 핵심은 사용자와 각종 Device간의 자동적인 연결과 운용에 의해 사용자 위주의 삶을 가질 수 있도록 하는것이며, 여러 분야 중 가장 빠르게 성장 가능한 시장은 Wireless Lighting Market으로서 이를 위한 대표적 무선기술은 WiFi, 저전력 BT, Zigbee, NFC등이 있습니다. 당사는 현재 동 제품들에 대하여 Line up을 구축하고 있으며, 기존 제품군의 성능 개선 및 신제품 개발을 위한 연구 및 투자를 지속적으로 진행하고 있습니다.
신규사업영업 확대를 위해 (주)에스엠씨 지분의 80%를 보유하고 있으나 당사의 매출규모를 감안하여 기재를 생략합니다.

가. 산업의 특성

(1) 고주파 RF 설계기술 등 고정밀의 높은 기술수준을 요구하는 산업입니다.
RF 부품산업은 수백MHz에서 수GHz까지 사용되는 RF 주파수와 연동되어 개발되는 제품이기 때문에 전자기 및 초음파 등에 대한 높은 기술력을 요구할 뿐만 아니라 0.3㎛전극 선폭을 갖는 압전체에 원하는 주파수를 매칭해야 하기 때문에 고도의 제품 설계능력이 필요한 산업입니다. 또한, 1.1㎜ⅹ0.9㎜의 크기의 소형화된 제품을 생산해야 하기 때문에 반도체를 생산하는 수준의 고정밀 제조기술과 제조환경이 요구되는 산업이기도 합니다.

(2) 높은 기술적/비용적 진입장벽이 존재하는 산업입니다.
RF 부품산업은 선 폭이 0.3㎛에 이르는 고정밀 기술, 약 2.6GHz의 높은 주파수에 대한 설계 능력 등 기술적인 진입장벽이 높을 뿐만 아니라 반도체 생산 수준의 고정밀 제조환경을요구함으로써 초기 설비 투자 비용이 매우 높아 신규 진입이 어려운 산업입니다.


(3) 시장 선점이 중요한 산업입니다.
휴대폰에 사용되는 RF 부품은 한 번 채택될 경우 휴대폰의 수명이 다할 때까지 지속적으로 판매될 수 있으며, 메이저 휴대폰 제조업체의 휴대폰을 선점할 경우 이를 기반으로 타 휴대폰 제조업체에 대한 확장성이 매우 크기 때문에 장기간에 걸쳐 축적한원천기술을 기반으로 빠른 제품개발을 통해 시장을 선점하는 것이 매우 중요한 산업입니다.

(4) 원가경쟁력 및 균일품질 확보가 중요한 산업입니다.
IT 산업의 특성 상 전방산업의 수요확대와 판가 하락, 고품질화 추세에 따라 후방산업인 부품산업 역시 원가경쟁력 확보 및 균일한 품질수준 유지가 경쟁의 필수요소인 산업입니다.

나. 산업의 성장성
Navian이 2012년에 발표한 자료에 의하면 RF 부품 및 Module제품의 시장전망은 아래 표와 같습니다.

[표] RF 부품 및 Module시장 전망 (단위:백만개)
구분 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 CAGR
FEM 1,529 1,566 1,739 1,911 2,064 2,276 2,521 9.7%
Sub FEM 569 741 1,081 1,457 1,473 1,596 1,672 11.5%
Antenna Switch 1,402 1,683 2,139 2,530 3,036 3,569 4,083 17.5%
PAM 3,220 3,697 4,815 6,032 6,849 7,934 9,053 17.1%
Filters 9,578 10,451 12,319 14,278 16,179 18,760 22,771 16.6%
16,298 18,138 22,093 26,208 29,601 34,135 40,100 16.1%
(자료: Navian, 2012년)


SAW 사업은 전방산업인 휴대폰 산업이 2010년부터 스마트 폰 출시로 재도약 하고 있으며, 신흥시장의 스마트폰 침투율 증가 지속, 로밍 수요증가로 폰당 탑재되는 필터의 개수는 뚜렷한 증가세를 나타내고 있습니다. 또한, LTE방식의 4세대 통신시스템의 도입, Tablet PC 및 노트북에서의 필터 사용 등 새로운 시장의 형성으로 SAW 사업은 지속적인 성장이 전망되고 있습니다

다. 경기변동에 따른 특성
SAW Filter 제품은 SAW Filter 산업이 휴대폰 부품 산업인 관계로 휴대폰 제조업체의 실적에 연동하여 관계성을 가지고 있습니다. 대부분의 SAW Filter 제조업체들은 몇몇메이저 휴대폰 제조업체를 중심으로 판매가 일어나고 있기 때문에 개별적인 휴대폰 제조업체의 실적 및 계절성과 민감한 관계를 가지고 있습니다.

라. 경쟁상황

(1) 경쟁구조에 관한 사항

당사가 생산하는 휴대폰용 SAW Filter 제품에 대한 경쟁구조는 국내에서는 당사가 유일하게 생산 판매하고 있기 때문에 경쟁관계가 없으며, 세계적으로도 Murata, TDK-EPC, 태양유전 등 몇몇 일본계 업체와 경쟁관계를 이루고 있습니다.


(2) 경쟁우위에 관한 사항
당사가 보유한 첫번째 경쟁우위 요소는 제품개발 및 생산에 필요한 핵심 기술을 당사가 자체적으로 보유하고 있는 것입니다. 당사는 삼성전기 시절부터 20여년간 축적된노하우와 끊임없는 기술개발 노력을 통해 SAW Filter 제품 생산에 필수적인 고도의 칩 설계능력, 압전체에 0.3㎛급 금속 패턴을 구현하면서 전극막 두께를 0.5%이내에서 균일하게 확보하는 반도체 공정 기술 등 타사 대비 동급 또는 최상의 핵심 기술을 자체기술로 보유하고 있습니다.

두번째 경쟁우위 요소는 타사 대비 매우 높은 원가경쟁력을 보유하고 있는 것입니다.당사는 인건비 비중이 높은 조립공정을 중국 현지법인을 이용함으로서 값싼 노동력을 충분히 공급받을 수 있을 뿐만 아니라 지속적인 설비 및 원부자재의 국산화와 신공법 개발을 통해 일본계 업체 대비 높은 원가 경쟁력을 보유하고 있습니다.


2. 주요 제품, 서비스 등

가. 주요 제품 등의 현황

당사는 휴대폰에 채용되는 SAW Filter, Duplexer, SAW Filter와 Duplexer를 활용한 Module 제품 등 SAW 제품과 Smart TV 등에 채용되는 BT Module 등 RF 모듈제품을 생산 및 판매하고 있으며, 각 제품별 매출액 및 총 매출액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원, %)
사업
부문
매출
유형
품목 용도 주요
상표등
매출액
금액 비율
전자
부품
제조
제품
매출
SAW Filter, Duplexer, GLM Module 등 휴대폰 통신 시 필요한 특정주파수를
 필터링하는 RF부품
WISOL 51,048 49%
제품
매출
BT Module, WiFi Module 등 각종 전자 통신기기를 무선으로
연결하는 RF부품
WISOL 53,225 51%
합 계 104,273 100%


나. 주요 제품 등의 가격변동 추이

(단위:원)
구 분 제7기 반기 제6기 제5기
SAW 제품 69 75 80
RF Module 제품 3,322 2,759 2,782

주1) 상기 단가는 제품군별 매출총액을 판매수량으로 나누어 계산한 금액입니다.
주2) 주요 가격변동원인은 품목내 모델구성 변화 등에 따른 판가인하 및 환율변동으         로 환율변동의 내역은 다음과 같습니다.

구 분 2014.06.30 2013.12.31 2012.12.31
원화/달러(\/$) 1,014.40 1,055.30 1,071.10

                                                                            (서울외국환중개, 매매기준율)

3. 주요 원재료

가. 주요 원재료 등의 현황

(단위: 백만원, %)
사업
부문
매입
유형
품목 구체적용도 매입액
금액 비율
전자
부품
제조
원재료 Wafer Chip 생산부품 3,880 6.2%
Package Chip 조립부품 5,821 9.3%
PCB 모듈제품 기판 4,485 7.1%
IC 집적회로 부품 36,503 58.1%
기타 Gold Pellet, LCR 등 12,087 19.3%
합   계 62,776 100.0%


나. 주요 원재료 가격변동

(단위:원)
품목 단위 제7기 반기 제6기 제5기
Wafer 25,504 28,851 37,847
Package 6 8 11
PCB 90 66 -
IC 284 257 236

주1) 상기 단가는 원자재 매입총액을 매입수량으로 나누어 계산한 금액입니다.

주2) 주요 가격변동원인은 주문수량의 변화에 따른 구매단가 변동 및 환율의 변동
       으로 환율변동의 내역은 다음과 같습니다.

구 분 2014.06.30 2013.12.31 2012.12.31
원화/달러(\/$) 1,014.40 1,055.30 1,071.10

                                                                           (서울외국환중개, 매매기준율)

4. 생산 및 설비에 관한 사항

가. 생산능력 및 생산실적

(단위: 천개)
항 목 제7기 반기 제6기 제5기
수량 수량 수량
SAW
제품
중국
자회사
생산능력 1,050,000 1,800,000 1,560,000
생산실적 847,589 1,543,506 1,120,959
가동율 80.72% 85.75% 71.86%
RF
Module
제품
본사 생산능력 16,800 23,400 16,200
생산실적 13,403 20,481 11,970
가동율 78.78% 87.53% 73.89%

주1) 생산능력은 각 사업연도 기초생산능력과 기말생산능력의 단순평균 생산능력입         니다.

주2) SAW제품의 중국자회사에 대한 생산능력은 당사의 제품군 중 가장 많은 생산량       을 차지하고 있는 SAW Filter를 기준으로 산출하였습니다.

나. 생산설비의 현황 등

(단위: 백만원)
구분 자산별 소재지 기초
가액
당기증감 당기상각
기말가액
증가 감소
당사 토지 오산 5,517 1,334 - - 6,851
건물 오산 18,269 - - (504) 17,765
중국 1,880 91 - (176) 1,795
기계장치 등 오산 32,062 6,780 (443) (5,039) 33,360
중국 17,631 5,274 (687) (2,137) 20,081
합    계 75,359 13,479 (1,130) (7,856) 79,852

주) 당사의 기계장치등의 취득가액에는 국고보조금에 의한 취득금액 57백만원이 포함되어 있습니다.

다. 향후 투자계획
반기보고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

5. 매출에 관한 사항

가. 매출실적

(단위: 백만원)
사업부문 매출유형 품  목 제7기 반기 제6기 제5기
전자
부품
제조
제품
매출
SAW
제품군
수출 33,121 75,499 49,608
내수 1,447 2,475 3,219
RF
Module군
수출 47,309 57,037 32,228
내수 5,974 3,126 908
소계 수출 80,430 132,536 81,836
내수 7,421 5,601 4,127
소계 87,851 138,137 85,963
기타 기타 로열티 수출 505 1,942 2,938
내수 - - -
소계 505 1,942 2,938
합     계 수출 80,936 134,478 84,774
내수 7,421 5,601 4,127
합계 88,356 140,079 88,901

주) 상기 매출실적은 한국채택국제회계 기준(K-IFRS)에 따라 작성된 재무제표를 기준으로 작성되었으며 연결기준의 당반기 및 전기의 매출내역은 아래와 같습니다.

(단위: 천원)
구분 제7기 반기 제6기
제품매출

본사 90,498,945 138,137,530
중국법인 50,430,017 98,499,206
내부거래 제거 -36,656,309 -62,550,392
소   계 104,272,653 174,086,344
기타매출  
로얄티매출 505,319 1,941,719
내부거래 제거 -505,319 -1,941,719
소   계 - -
합      계 104,272,653 174,086,344


나. 판매경로 및 판매방법 등

(1) 판매경로

매출유형 품목 구분 판매경로 비고
제품 SAW
제품군
국내 당사 -> 휴대폰 제조업체 -
당사 -> 국내대리점 -> 휴대폰 제조업체 등 -
수출 당사 -> 휴대폰 제조업체 -
당사 -> 해외대리점 -> 휴대폰제조업체 등 -
RF
Module
제품군
국내 당사 -> TV등 전자제품 제조업체 -
당사 -> 국내대리점 -> TV등 전자제품 제조업체 -
수출 당사 -> TV등 전자제품 제조업체 -
당사 -> 국내대리점 -> TV등 전자제품 제조업체 -


(2) 판매전략

(가) 국내 메이저 IT 제조업체에 대한 입지강화

세계 IT제품 시장에서 국내 업체인 삼성전자와 LG전자의 시장점유율은 전세계 휴대폰 시장의 30%이상을 차지하는 등 꾸준히 증가하고 있습니다. 이러한 두 업체에 대한 입지를 강화하는 것은 당사의 직접적인 매출 증가 뿐만아니라 다른 중소 IT제품 제조업체에 대한 모범사례가 되기 때문에 당사의 영업에서 매우 중요한 전략입니다.


(나) 브랜드 이미지 개선을 통한 신규 메이저업체 진출 및 전략적 제휴 강화

당사는 LG전자, ZTE 등 유수의 메이저 휴대폰 제조업체에 대해 브랜드 이미지 강화를 위한 정기적인 교류회와 신기술, 신제품 소개를 통해 지속적인 유대관계를 형성하고 있습니다. 당사는 이러한 활동을 통해 RF부품 전문기업으로서의 브랜드 이미지를심어줌으로써 메이저 IT제품 제조업체를 당사의 고객으로 추가하는 거래선 다변화 전략을 실행하고 있습니다.


(다) 고부가 제품 판촉 확대

SAW제품의 경우 Duplexer는 관련 분야에서 고도의 기술력을 요구하는 분야로서 SAW Filter와 동등한 수준의 원자재를 사용하지만 SAW Filter 대비 훨씬 높은 가격대를형성함으로서 고부가가치를 가진 제품입니다. 또한, 휴대폰 제조업체들은 휴대폰 RF회로가 모듈화/다기능화함에 따라 과거에 분리하여 부품을 채용하던 방식에서 공간적인 문제와 성능적 개선을 목적으로 Module화된 제품의 채택이 증가하고 있으며, 특히 SAW Filter와 Duplexer가 포함된 Module의 신규 시장이 증가하고 있습니다. 당사는 CDMA, GSM, UMTS, LTE 관련 제품을 생산할 수 있는 체제의 구축을 완료하고 지속적인 Duplexer 및 Module 제품개발을 진행함으로서 휴대폰 제조업체의 수요에 부합하는 최적의 제품을 선행 공급하는 전략을 실행하고 있습니다.

6. 수주상황

당사의 판매형태는 크게 대형 IT제품 제조업체에 대한 파트너 등록 후 개별 주문에 따른 판매와 당사와 대리점 계약을 체결한 대리점을 통한 판매로 나눌 수 있습니다. 이와 같이 당사가 영위하는 사업의 특성 상 외부 수주에 의해 매출이 발생하지 않기 때문에 별도로 수주에 관한 사항은 기재하지 않습니다.

7. 시장위험과 위험관리

가. 시장위험관리의 목적

회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(환위험, 현금흐름 이자율 위험), 신용위험 및 유동성 위험과 같은 다양한 금융 위험에 노출되어 있습니다. 회사의 전반적인 위험관리프로그램은 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다. 회사는 특정 위험을 회피하기 위해 파생상품을 이용하고 있습니다.

나. 시장위험관리의 정책

회사의 위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 관리팀에 의해 이루어지고 있습니다. 회사 관리팀은 회사의 영업부서들과 긴밀히 협력하여 재무위험을 식별, 평가 및 회피하고 있습니다.

8. 파생상품거래 현황

당사는 환리스크 관리를 위해 통화선도계약을 체결하여 운영하고 있으며
2014년 06월 30일 현재 미결제된 통화선도계약은 다음과 같습니다.
                                                                                           (단위: 천원, 천USD)

계약처 계약일 만기일 매도선물환 계약환율 원화환산액 공정가치
SC은행 14.01.08 14.07.08 $500 1,094.00 547,000 547,000
14.08.08 $500 1,094.00 547,000 547,000
14.09.08 $500 1,094.00 547,000 547,000
14.10.08 $500 1,094.00 547,000 547,000
14.11.08 $500 1,094.00 547,000 547,000
14.12.08 $500 1,094.00 547,000 547,000
15.01.08 $500 1,094.00 547,000 548,872
소  계 $ 3,500 - 3,829,000 3,830,872

주1) 공정가치는 2014년 06월 30일 기준 금융기관이 평가한 금액입니다.

9. 경영상의 주요계약

해당사항 없음

10. 연구개발활동

가. 연구개발활동의 개요

당사 및 종속회사는 휴대폰에서 사용되는 RF(Radio Frequency: 무선 주파수) 솔루션제품을 축으로 첨단부품의 선행기술과 신제품을 개발하고 있습니다. 기존의 3G용 SAW Filter이외에 UMTS, LTE시스템에 적용될 첨단 부품 및 Solution의 개발을 진행중에 있으며, 휴대폰 제조업체의 요구에 맞추어 다양한 형태의 모듈제품 개발 및 제품의 소형화 개발을 진행 중에 있습니다. 당사는 20여년간의 경험을 바탕으로 한 핵심 역량을 융복합하여 차세대 첨단부품 및 Solution을 지속적으로 개발할 계획입니다.

나. 연구개발 담당조직

이미지: 연구조직도(2014년반기)

연구조직도(2014년반기)


다. 연구개발 비용

(단위 : 원)
구분 2014년도 반기
(제7기 반기)
2013년도
(제6기)
2012년도
(제5기)
자산처리 원재료비 - - -
인건비 - - -
감가상각비 - - -
위탁용역비 - - -
기타 경비 - - -
소  계 - - -
비용처리 제조원가 - - -
판관비 5,065,338,902 9,321,849,911 6,979,172,790
합계
(매출액 대비 비율)
5,065,338,902
(4.85%)
9,321,849,911
(5.35%)
6,979,172,790
(5.70%)


11. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항
      해당사항 없음


2403.22

▼0.82
-0.03%

실시간검색

  1. 셀트리온298,500▲
  2. 셀트리온헬스113,000▲
  3. 삼성전자47,650▼
  4. OCI109,500▼
  5. 서희건설1,900-
  6. MP한강2,865▲
  7. 대아티아이8,550▲
  8. 에스모13,900▼
  9. 한국큐빅3,045▼
  10. 테라젠이텍스14,000▼