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기업정보

디오스텍 (196450) Tellus Co.,Ltd.
휴대폰 카메라 렌즈 모듈, VCM 제조업체
코스닥 / 소속업종 없음
기준 : 전자공시 반기보고서(2014.06)


II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

가. 산업의 특성
현재 당사는 휴대폰에 장착되는 카메라의 핵심 부품인 렌즈모듈을 개발/생산하는데 집중하고 있어 당사의 사업은 휴대폰 산업의 성장과 밀접한 관계에 있습니다

(1) 휴대폰 산업
휴대폰 산업의 전반적인 가치 시스템은 다양한 부품, 소재, S/W Platform 을 공급하는 공급자, 단말기 제조업체 그리고 단말기를 주로 구매하여 소비자에게 서비스와 함께 판매하는 통신서비스 사업자 및 독립 유통 업체로 구성됩니다. 이러한 시스템에 최종 고객의 요구 다양화 및 기술 발전에 따라, 최종 제공되는 제품의 가치를 증가시킬 수 있는 새로운 시장 참여자들의 진입이 증가하고 있습니다.

휴대폰 산업은 아래 그림의 이동통신 시스템 발전 개념도에서 보는바 와 같이, 매우 다양한 통신 네트워크를 형성하는 통신기기로부터 여러 가지 네트워크 기능의 연동을 통해서 네트워크간의 융합을 이루는 기술까지 포함하는 광범위한 기술적 토대를 기반으로 하고 있습니다. 이러한 이동통신 시스템 관련 산업은 각 네트워크의 단말기, 인프라 구축용 시스템 장비 및 네트워크 기술, 관련 소프트웨어, 응용 및 서비스, 통합 단말기, 네트워크 연동기술 등을 포함합니다.

이미지: 이동통신시스템 발전 개념도

이동통신시스템 발전 개념도


휴대폰은 기본적인 음성통신 기능 위주에서 SMS, 무선인터넷 등 데이터 전송 기능을 가진 단말기 입니다. 또한 음성통화 기능에 네트워크 기반의 웹 전달 메커니즘을 이용하여 데이터 전송 기능을 가지고 있으면서 간단한 개인정보를 관리할 수 있는 Enhanced Phone 도 휴대폰에 포함됩니다. 또한, 방송이나 게임 등 다양한 부가 서비스와 컨텐츠로 인해, 휴대폰의 액정뿐만 아니라 키패드에 이르기까지 디자인은 점점 다양해 지고 있으며, 이 같은 추세는 휴대폰으로 게임과 방송을 즐기고자 하는 욕구와 맞물린 기술적 트렌드 (Technical Trend)의 영향이 매우 크다고 할 수있습니다. 과거 음성 통화가 주 사용 목적 이었지만, 휴대성과 개인성을 확보한 기기의 특성과 고객 요구가 맞물리면서 휴대폰은 더 이상 이동 전화기에 머물지 않고 있습니다. 현재 휴대폰은 카메라, 캠코더, MP3P의 기능은 물론 게임기, 네비게이션,생체인식을 통한 금융결제, DMB 방송 수신까지 가능한 휴대폰이 등장 하였습니다.  휴대폰을 중심으로 한 컨버전스를 확대하기 위해서는 적극적인 디자인 창조 및 다른 업종서비스와의 융합을 위한 시장표준 제정 등의 노력이 필요합니다. 또한 이동성 보장을 위해 기존의 충전식 배터리를 대신할 연료전지, 키패드를 대신할 적외선 입출력장치, 나노기술을 활용한 초소형 대용량 메모리 등의 모바일 핵심부품이 개발 되고 있습니다.

(2) 렌즈 및 카메라모듈 산업
휴대폰 산업은 기술ㆍ시장 트렌드를 따라 꾸준히 진화하고 있으며, 렌즈 및 카메라모듈 사업은 휴대폰 산업에 대한 의존도로 인하여 전방산업인 휴대폰 산업의 기술ㆍ시장 트렌드의 변화, 수요변화와 생산전략에 영향을 받고 있습니다.

특히 렌즈모듈 및 카메라모듈 시장은 휴대폰 회사의 판매량, 하드웨어 사양, 판매 전략, 판매 시기 등에 의하여 결정되는 특성이 있습니다. 특히 휴대폰의 하드웨어 사양에 해당하는 휴대폰의 두께, 카메라 사양 및 화소, 디자인에 따라 렌즈의 사양이 결정되기 때문에 휴대폰 회사의 하드웨어 사양의 영향력이 증가되고 있습니다. 휴대폰 제조사인 삼성전자, LG전자 등은 카메라 모듈 업체들을 복수로 선정하고 모듈 업체들또한 렌즈 모듈 업체를 복수로 선정하여 제품의 수급을 안정화 하고 있으며 제품의 표준화를 통하여 부품의 호환성도 최대한 높이려는 관리 방식을 채택합니다. 따라서,동일한조건하에서 경쟁하는 렌즈 모듈의 판매 확대를 위하여 당사는 초기 개발성능의 확실한 우위, 품질확보 및 생산납기의 신뢰성 등에서 경쟁우위를 점하여 판매를 확대하는전략으로 고객사와 상생하고 있습니다.

렌즈 및 카메라모듈 업체의 일반적인 특징은 다음과 같습니다.

① 기술개발 및 시장의 변화주기가 매우 빠른 특징을 보입니다. 렌즈 및 카메라모듈 산업은 휴대폰의 트렌드에 맞추기 위해 휴대폰 개발보다 우선하여 부품개발이 이루어져야 하므로 빠른 변화주기를 보입니다. 또한 고객사의 수요와 예측수량 변화가 급변하여, 생산대응 및 재고관리 등에 어려움이 많으며, 이러한 고객대응의 효율성에 따라 업체별로 생산량이나 매출액 등의 변화도 심한 편입니다.  
② 렌즈 및 카메라모듈 산업의 생산성 및 수익성 측면에서, 휴대폰 제조업체와의 긴밀한 협력관계등에 의해 생산성 및 수익성이 좌우되는 경향을 보이는 것이 특징입니다.  
③ 일반적으로 휴대폰 산업의 경우 마이크, 스피커, 키패드 등 기구부품이나 범용제품인 경우에는 진입장벽이 낮은 편이나, 렌즈 및 카메라모듈산업은 광학증착 장비의 운영 및 최적화한 설계기술과 이물관리 공정기술이 필요하므로 높은 기술적인 진입장벽이 있을 뿐만 아니라 반도체 생산 수준의 고정밀의 제조환경이 필요하기 때문에 초기 설비 투자 비용이 매우 높아 신규 진입이 어려운 산업입니다.
④ 렌즈 및 카메라 모듈관련 산업은 고정밀의 장치산업으로 고정비가 크고 변동비의 비중이 작기 때문에 규모의 경제에 의한 시너지 효과가 매우 커서 설비투자 후 일정규모 이상의 매출이 확보될 경우 지속적인 수익창출이 가능하며, 최근 스마트폰의 교체주기가 빨라지고 고화소화, 고기능화함에 따라 초기에 시장을 선점한 업체가 휴대폰 제조업체와 제휴하여 빠른 시장 대응을 할 수 있는 구조로 신규 진입하는 업체는 큰 진입장벽이 될 수 있습니다.  
⑤ 전방산업인 휴대폰 제조업체의 수요확대와 판가전략,고품질화 추세에 따라 후방산업인 렌즈및 카메라모듈 산업 역시 원가경쟁력 확보 및 균일한 품질수준 유지가 경쟁의 필수요소이며, 핵심 R&D 및 공정기술을 기반으로 하여 부품에서 모듈, 소재분야 등 관련 산업으로 지속적인 확장이 가능한 산업입니다.
⑥ 렌즈 및 카메라모듈 산업에서 성공하기 위해서는 고부가가치의 제품 개발능력, 끓임없는 원가절감을 통한 가격경쟁력, 제품에 대한 철저한 품질관리능력 등이 중요한 경쟁 요소로서 필요한 부분입니다.


나. 산업의 성장성

(1) 휴대폰 산업
세계 휴대폰 시장은 1980년대 후반 시장 출범을 거쳐 1990년대 중반부터 글로벌 제조사들의 과점경쟁시장으로 현재까지 이어져오고 있으며, 1990년 후반 통신서비스기술의 발달에 힘입어 폭발적인 성장을 기록하였습니다. 2000년대에 들어서면서 중국, 인도, 남미 등 신흥시장으로 성장세를 파급하였습니다.
휴대폰의 새로운 규격으로 자리잡은 스마트폰은  2008년부터 연평균 47.9%씩 고성장하여 2013년 총 9억7000만대가 팔렸고, 세계 휴대폰 시장에서 53.6%를 차지할 정도로 빠르게 성장하였습니다.
그러나  2014년 현재 스마트폰 수요가 북미, 유럽중심의 선진국에서 인도, 인도네시아, 중국등 신흥 시장으로, 최고 사양의 스마트폰에서 중저가 사양의 스마트폰으로 비중이 늘어남에 따라, 스마트폰 경쟁포인트가 제품이 아닌 가격으로 재조명되어 세계 스마프폰 시장의 성장률이 2013년 39.2%, 2014년 19.3%(IDC, 2014. 02)로 둔화될 것으로 전망하고 있습니다.

스마트폰 시장에 대한 보고서의 평가의견은 다음과 같습니다.
 

[스마트폰산업 보고서 평가의견]

발행처 발간일 Analyst 의견
하나대투증권 2014.02.04 김록호 외 중립
한국투자증권 2014.01.07 이승혁 외 비중확대
신한금융투자 2013.12.04 하준두 비중확대
하이투자증권 2013.11.12 송은정 -
현대증권 2013.10.15 백종석 비중확대


2014년 세계 스마트폰 시장은 출하량을 기준으로 예측 기관마다 차이는 있으나, 17~26% 수준의 성장이 예상되고 있어, 2011년~2013년의 평균 47% 수준의 고성장에 비하여 성장세가 둔화될 것으로 예상되고 있습니다. 한편, 선진국 시장의 스마트폰 침투율 상승, 중국 제조사들의 성장 등으로 인하여 경쟁이 심화되어 ASP(평균 단가)는 정체 또는 하락될 것으로 예상되고 있습니다.


세계 스마트폰 시장의 성장세가 둔화되었으나, 여전히 20% 정도의 성장이 예상되고 있고, 한국 스마트폰 제조사들은 디스플레이, 카메라모듈 등 혁신을 주도하고 있는 점 등을 고려하여 대부분의 분석보고서가 스마트폰 시장의 성장가능성을 긍정적으로 평가하고 있습니다.


(2) 렌즈 및 카메라 모듈 산업
휴대폰산업은 자동차 산업과 함께 우리나라를 대표하는 주력산업으로써 당사가 영위하는 휴대폰용 렌즈모듈, AF액츄에이터, 카메라모듈은 휴대폰 부품산업으로 분류할 수 있으며, 휴대폰의 영상 입력을 제공하는 필수부품입니다.

렌즈 및 카메라모듈 산업은 부품산업의 특성상 전방 산업인 휴대폰 산업의 연혁과 성장을 같이 하고 있습니다. 초기 단계의 휴대폰에서는 일부 고가폰에만 VGA급에서부터 3M급까지의 카메라모듈이 사진촬영용으로 채택되었으나, 이후 급격한 기술진보를 이루며 시장기반이 크게 확대되었고, 휴대폰의 기본사양으로 자리잡게 되었습니다. 또한 3G 서비스의 도입으로 인한 영상통화의 발달로 인하여 단말기 전면에 서브(Sub) 카메라가 장착된 듀얼(Dual)폰이 등장, 2007년 이후 3G 서비스로의 전환이 가속화 되면서 카메라폰의 서브카메라 탑재 비율이 가속화되어 시장이 확대되었습니다. 현재, 스마트폰 시장으로의 진화와 함께, 촬영용의 메인카메라에는 8M ~ 16M급의 고화소급 및 OIS(손떨림 보정기능)등 신기술이 장착되고 있어 부가가치가 증가되었습니다. 그러나 향 후 카메라모듈은 DSLR 카메라 화소수준으로 발전하나, Zoom/Shutter등 부가기능 구현 불가 등으로 고화소화는 둔화될 것으로 전망되고 있습니다.(Fuji Chimera Research, 2013.06)

렌즈 및 카메라 모듈산업이 포함된 휴대폰 부품시장에 대한 보고서의 평가의견은 다음과 같습니다.

[ 휴대폰부품산업 보고서 평가의견 ]

발행처 발간일 Analyst 의견
키움증권 2014.01.21 이재윤 비중확대
신영증권 2013.11.11 곽찬 비중확대
현대증권 2013.11.01 백종석 비중확대


세계 스마트폰 출하량 성장률이 체감하고 있고, 스마트폰 ASP 또한 정체되고 있어 휴대폰 부품업에 대한 시장의 기대는 예전과 같지 않은 상황입니다. 그러나 휴대폰 부품업에 대한 성장전망은 여전히 긍정적으로 유지되고 있는데, 그 이유는 1) 중저가 스마트폰 모델 확산으로 인한 스마트폰 출하량의 양적 증가 지속, 2) 국내 부품사의 해외 스마트폰 부품 채용 증가, 3) 태블릿 PC 산업의 증가 등(현대증권, 2013.11)을 들 수 있습니다.

한편, 부품별로 휴대폰 부품업체의 성장세가 차별화 될 것으로 전망됩니다. 신영증권의 경우 휴대폰 카메라 탑재율이 지속적으로 증가할 것으로 보고 휴대폰 카메라 모듈제조업에 대한 긍정적인 전망을 내어 놓았습니다. 키움증권 또한 카메라 모듈 제조업을 긍정적으로 전망하고 있으며, 그 이유는 OIS(손떨림 보정기능) 등 신기술의 도입과 고화소화 지속 등입니다.

전반적으로 예전과 같은 고성장에 대한 기대는 다소 완화되는 가운데, 지속적인 성장이 전망되는 카메라 모듈산업은 타 부품업에 비하여 긍정적인 시각이 유지되고 있는 것으로 보입니다.

다. 경기변동의 특성

카메라 렌즈 사업부문은 경제상황에 따라 영향을 많이 받는 휴대폰 산업의 경기에 의하여 영향을 받게 됩니다. 2010년 스마트폰의 등장으로 경영상황과 영향보다는 트렌드에 민감한 영향을 받는 특징을 가지고 있는 시장을 형성하여 지속적인 성장을 이루었으나, 경기에 영향을 받아  2014년 현재 스마트폰 수요가 북미, 유럽중심의 선진국에서 인도, 인도네시아, 중국등 신흥 시장으로, 최고 사양의 스마트폰에서 중저가 사양의 스마트폰으로 비중이 늘어남에 따라, 향 후 가격중심의 중저가 사양의 스마트폰을 중심으로 성장할것으로 예상하고 있습니다.

라. 계절성

카메라 렌즈 사업은 계절적 경기변동에 의한 영향은 거의 없다고 할 수 있습니다.

마. 시장의 여건

① 휴대폰용 카메라 렌즈 사업은 전형적인 B2B 사업으로 렌즈설계력을 바탕으로 한 기술적인 경쟁력뿐만 아니라 Packaging 업체 중심의 모듈부품으로 납품되기에 장치산업적 특성을 지니며, 이에 일정 수준 이상의 설비투자가 필수적으로 뒷받침 되어야 하기 때문에 일반 기구부품에 비하여 높은 진입장벽이 존재 합니다. 또한 기술 및 시장 트렌드의 변화가 빠르고 전방산업의 수요 변화와 생산 전략에 효과적으로 대응하는지 여부에 따라 업체별 붙임성이 높은편입니다.

② 기술 및 시장 트렌드의 변화가 빠르고 전방산업의 수요 변화와 생산 전략에 효과적으로 대응하는지 여부에 따라 교체가 빈번한 편입니다. 특히, 휴대폰 제조사별 제품다양화, 신제품 출시기간 단축 등으로 인해 부품 업체들도 기술력을 바탕으로 한 신속한 제품개발 능력이 더욱 중요해지고 있습니다.

③ 세계 시장에서 국내 휴대폰 부품의 국산 채용률 약 40%에 못 미치는 수준인데 반해 카메라모듈 부품은 해외업체와의 기술 및 가격경쟁력을 갖추고 있어 78%의 채택률을 보이고 있습니다. 이는 국내 카메라 모듈 업체가 국제적인 경쟁력을 보유하고있음을 보여주는 것입니다.

④ 휴대폰용 카메라 렌즈 산업의 수익성 측면에서의 특징은 휴대폰 / 카메라모듈 제조업체 협력관계와 환율에 의해 수익성이 좌우되는 경향을 보이는 것이 특징입니다.

⑤ 휴대폰용 카메라렌즈의 특성상 고화소 렌즈일수록 필연적으로 렌즈 장수가 많이 소요 되며 이는 원자재 사용 증가에 따른 렌즈 부품가격과, 카메라렌즈 모듈과 휴대폰의 전체적인 크기에 직접적인 영향을 미치게 됩니다. 현재 휴대폰 시장은 휴대폰의 슬림화가 업계 트렌드로서, 슬림화 경쟁이 치열해 짐에 따라 카메라 모듈 역시 소형화, 슬림화 경쟁이 치열한 상황 입니다. 따라서 렌즈 부품업체에 있어서 소형화 된 슬림한 렌즈의 양산과 보다 적은 장수로 고화소의 성능을 구현 할 수 있는 설계 및양산 능력이 렌즈 부품 업체의 중요한 경쟁력으로 자리 잡고 있습니다.


바. 시장점유율

현재 휴대폰 카메라모듈용 렌즈모듈의 시장점유율과 관련하여 외부기관인 Techno Systems Reseach Co., Ltd.의 2013년 7월 발표자료에 따르면 아래와 같이 당사의 세계시장점유율은 9.5%로 추정되고 있습니다.

                                          <렌즈모듈 시장점유율 현황>

이미지: lens module 시장점유율_tsr_2013.07

lens module 시장점유율_tsr_2013.07


사. 시장에서의 경쟁 전략

당사의 경쟁전략은 다음과 같습니다.
삼성전자의 세계 스마트폰시장 점유율이 2013년 31%, 2015년 25%(피치, 2014.08)로 감소될 것으로 예상되면서 제품물량배정의 대응력, 렌즈 제조사들의 가격경쟁력 심화에 따른 기술 경쟁력 뿐만아니라, 중화권 진출을 통한 매출처 다변화가 핵심사항이라고 예상됩니다.
이에 당사는 주 고객을 통한 안정적 매출확보 및 고수익 위주의 매출구성, 중화권 업체 공략을 통한 매출처 다변화, 중국O/S업체 발굴을 주요 전략으로 삼고 있습니다,


기존 중저화소 표준모델 확보를 통한 안정적 매출처 확보역시 매출액 변동에 기여할 것으로 판단되어 집니다. 특히 고화소 대비 Life Cycle이 긴 중저화소 물량확대는 가동율 유지에 기여하고 있으며, 태블릿PC시장 확대에 따라 안정적 매출액 역시 증가될 것으로 판단됩니다.


또한 당사는 중화권 진출을 통한 매출처 다변화가 매출액 변동을 이끌려 노력중입니다. 현재 당사 중국공장의 생산능률 향상 및 생산Capa 확대를 통한 자사 생산 가동률 향상과 더불어, Truly, LITE-ON과 같은 중국 중견 모듈업체와의 전략적 제휴  및 해외법인 설립등 영업활동 강화를 통해 삼성전자 이외의 매출처 확보를 꾀하고 있습니다.


2. 주요제품
가. 주요 제품 등의 현황

                                                                                                            (단위 : 백만원,%)
매출유형 주요제품명 주요상표등 매출액 매출액
구성비율
비고

제품
휴대폰카메라용 렌즈 모듈 M0353AA 등   6,558 82.91% -
VCM DM047 등 1,150 14.54% -
기타 기타 201 2.54% -
합계 7,910 100.00% -

주1) 상기 내용은 2014년 5월 7일부터 2014년 6월 30일까지 매출실적입니다.

나. 주요 제품 등의 가격변동 추이

(단위 : 원 )
주요제품명 제1기 반기
휴대폰카메라용 렌즈 모듈        465
VCM        788

주1) 산출기준
제품군별 제품수가 다양하여 제품군 전체 매출액을 전체 수량으로 나누어 계산한 단순 평균 가격을 기재하였습니다.

3. 주요 원재료

가. 주요원재료

(단위 : 백만원,%)
매입유형 품 목 구체적용도 매입액 비중 비고
원재료 BARREL 렌즈 모듈 부분품            175 6.03% 하나프로테크, (주)해인 CNS
SHIELD 렌즈 모듈 부분품        91 3.12% (주)태영산업
SPACER 렌즈 모듈 부분품          8 0.29% 지에스산업(주)
MASK 렌즈 모듈 부분품        71 2.45% (주)가람정공,(주)태진전자
BASE 렌즈 모듈 부분품         15 0.52% (주)해인 CNS
기타 렌즈 모듈 부분품       224 7.71% -
외주가공비 LENS ASSY -  1,357 46.72% HOLY OPTICS(CHONGQING) CO.,LTD.
VCM ASSY -           963 33.16% (주)파트론정밀
합계  2,905 -  -

주1) 상기 내용은 2014년 5월 7일부터 2014년 6월 30일까지 매입액입니다.

나. 주요 원재료 등의 가격변동 추이

(단위 :원 )
매입유형 품 명 제1기 반기
원재료 BARREL                        33
SHIELD                        19
SPACER                        30
MASK                          7
BASE                        30
기타 -

주1) 원재료 단위당 가격은 총 구입액을 총 구입량으로 나누어 산출하였습니다.


4.생산 및 설비
가. 생산능력 및 생산능력의 산출근거

(1) 생산능력

(단위 :천개 )
품 목 사업소 제1기 반기
렌즈모듈 당사공장 9,600
중국공장 20,400
소 계 30,000


(2) 생산능력의 산출근거

사업소 수량(대) 생산량/월(개) 월수 필요한 사출
렌즈의 수(장)
생산능력(천개) 비고
당사공장 64 300,000 2 4        9,600 일평균 가동시간 : 24시간/24시간
월평균 가동일수 : 27일/30일
중국공장 36       850,000 2 3        20,400 일평균 가동시간 : 24시간/24시간
월평균 가동일수 : 28일/30일


나. 생산실적 및 가동률

(1) 생산실적

(단위 : 천개)
사업부문 품 목 사업소 제1기 반기
광학 렌즈모듈 당사공장      2,088
렌즈모듈 중국공장      5,305
합 계 7,394

주1) 상기 내용은 2014년 5월 7일부터 2014년 6월 30일까지 생산실적입니다.

(2) 당기 가동률

(단위 : 천개,%)
품목 사업소 생산능력 생산실적 평균가동률
렌즈모듈 당사 공장 9,600      2,088 21.75%
중국 공장 20,400      5,305 26.00%
합 계 30,000 7,394 24.65%

주1) 평균가동률은 생산능력을 생산실적으로 나누어 산출하였습니다.


다. 생산설비의 현황 등

(단위 : 백만원)
자산별 소재지 기초
가액
당반기증감 당반기
상각
유형자산손상 기타
증감액
기말잔액
(2014년 반기)
증가 감소
토지 본사외 2,387  -  -  -  -  - 2,387
건물 본사 4,003  -  - -16  -  - 3,987
기계장치 본사외 17,971 958  - -405  - 635 19,159
차량운반구 본사외 62  -  - -2  - -1 60
비품 본사외 1,094 57  - -69  - -2 1,080
공구와기구 본사외  -  -  -  -  -  -  -
금형 본사외 2,506 456  - -376 -334 209 2,461
임차자산개량권 본사외 1,800  -  - -247  - -18 1,535
건설중인자산 본사외 526 1,249  -  -  - -967 808
합계 본사외 30,350 2,720  - -1,115 -334 -143 31,477

주)연결재무제표 기준으로 작성되었습니다.

5. 매출
가. 매출실적

(단위 : 백만원)
사업부문 매출유형 품 목 제1기 반기
광학
사업부문
제품 휴대폰 카메라용
렌즈 모듈
수 출                   1,023
내 수                       5,535
합 계                6,558
VCM 수 출               -
내 수            1,150
합 계                  1,150
기타 수 출 - 48
내 수                   249
합 계                       201
소계 수 출                          976
내 수                     6,934
합 계                  7,910
상품 수 출                        6
내 수                          1
합 계                          6
매출 계                7,916

주1) 상기 내용은 연결재무제표 기준으로 2014년 5월 7일부터 2014년 6월 30일까지 매출실적입니다.

나. 판매경로 및 판매방법 등

(1) 판매경로

당사의 판매경로는 국내 및 해외 모두 당사의 영업부가 고객과 직접 접촉하여 계약하

고 납품하는 직접 판매방식을 채택하고 있습니다. 따라서 당사는 중개상, 대리점, 판매전문자회사 등의 제도를 채택하지 않고 있습니다.

(2) 판매방법 및 조건

기본적인 판매 방법은 견적서 제출 →발주서 입수→납품→대금회수의 방법으로 이루어져 있습니다. 대금회수 조건은 국내외 모두 60일 이내의 현금 결재 조건으로 이어져있습니다.


(3) 판매전략

당사는 가격과 품질별로 다양한 제품군을 운영하여 경쟁사와 비교하여 제품의 경우 경쟁사보다 우수한 성능의 제품을 개발 판매하고 있습니다. 아울러 연구개발분야를 강화하여 거래처의 요구사항을 즉시 제품에 반영하여 개선 또는 거래처의 특성에 적합하도록 수정하는 것이 가능하도록 하는 것이 당사의 주요 판매전략입니다.

① 품질 경쟁력
경쟁사와 비교하여 동일가격대의 제품인 경우 품질에서의 경쟁적 우위를 확보하고 하는 판매 전략입니다. 휴대폰 Maker의 카메라모듈 채택시 품질과 가격을 핵심 기준으로 삼고 있기 때문입니다.

② 가격의 다양화
당사는 고가격/고성능 제품의 경우 당사 자체 공장에서, 저가격/저성능 제품의 경우 중국 및 국내의 외주처에서 생산하는 등 가격 경쟁력을 확보하기 위하여 이미 생산처의 다변화를 완료한 상태입니다. 이와 아울러 다양한 제품군을 유지하고 있습니다.
 
 ③ 즉시 대응력
당사는 자체적으로 광학설계, 기구설계 및 생산관리 인력을 갖추고 있으며, 고객의 요구에 따라 관련 핵심개발인력이 직접 대응함으로써 시장이 요구하는 적시성을 갖추고 있습니다. 거래처의 요구사항을 즉시 반영하여 제품을 개선하거나 거래처의 특성에 맞도록 수정하는 것이 가능하도록 하고 있습니다.

6. 수주상황
당사는 주요 고객의 생산계획에 따라 3개월 Forecasting 및 월 단위  PO를 토대로 생산 납품하는 형태입니다. 2014년 6월 30일 현재 주문생산에 의한 장기공급계약 수주현황은 없습니다.

7.시장위험과 위험관리

가. 금융위험관리

(1) 위험관리 정책

당사의 위험관리 체계를 구축하고 감독할 책임은 이사회에 있으며 당사의 위험관리 정책은 당사가 직면한 위험을 식별 및 분석하고, 적절한 위험 한계치 및 통제를 설정하고, 위험이 한계치를 넘지 않도록 하기 위해 수립되었습니다. 위험관리정책과 시스템은 시장 상황과 당사의 활동의 변경을 반영하기 위해 정기적으로 검토되고 있습니다. 당사는 훈련 및 관리기준, 절차를 통해 모든 종업원들이 자신의 역할과 의무를 이해할 수 있는 엄격하고 구조적인 통제환경을 구축하는 것을 목표로 하고 있습니다.

당사의 내부감사는 경영진이 연결실체의 위험관리 정책 및 절차의 준수여부를 어떻게 관리하는지 감독하고, 연결실체의 위험관리체계가 적절한지 검토하여 위험관리 통제 및 절차에 대한 정기 및 특별 검토를 수행하고 결과는 이사회에 보고하고 있습니다.


(2) 신용위험

신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 연결실체가 재무손실을 입을 위험을 의미합니다. 주로 거래처에 대한 매출채권과 투자자산에서 발생합니다.


① 매출채권

당사의 신용위험에 대한 노출은 주로 각 고객별 특성의 영향을 받습니다. 고객이 영업하고 있는 산업 및 국가의 파산위험 등의 고객 분포는 신용위험에 큰 영향을 주지 않습니다. 해당 재화의 특성상 거래처의 분포는 소수이나 고객의 신용도는 높은 편이므로 연결실체의 신용위험에는 중요한 영향을 주지 않을 것으로 판단하고 있습니다.

당사의 경영진은 고객에 대한 표준 지급기준을 결정하기 이전에 모든 신규 고객에 대해 개별적으로 신용도를 검토하도록 하는 신용정책을 수립하였습니다. 검토시에는 외부적인 등급과 은행의 평가 등을 고려합니다. 검토 결과 "고위험"으로 분류된 고객들은 제한고객 목록에 포함하여 별도로 관리하게 되며 기존에 발생한 채권에 대하여는 담보 설정 등을 통하여 회수방안을 마련하고 있습니다.


당사는 매출채권과 투자자산에 대해 발생할 것으로 예상되는 손실에 대해 충당금을 설정하고 있습니다. 이 충당금은 개별적으로 유의적인 항목에 대한 구체적인 손상차손과 유사한 특성을 가진 금융자산 집합에서 발생하였으나 아직 식별되지 않은 손상으로 구성됩니다. 금융자산 집합의 충당금은 유사한 금융자산의 회수에 대한 과거 자료에 근거하여 결정되고 있습니다.

② 투자자산

당사는 금융상품에 대한 투자시 피투자기관에 대한 신용을 사전에 평가함으로써 신용위험에의 노출을 최대한 제한하는 정책을 수립하여 시행하고 있습니다. 우수한 신용등급을 가진 회사 또는 금융기관은 채무불이행을 하지 않을 것으로 경영진은 예상하고 있으며, 사후 모니터링을 통하여 투자규모 변경 및 계속투자 여부를 결정하게됩니다.
 

③ 보증

당사는 경영목적상 필요시 관계기업 및 종속기업에 보증을 제공하는 정책을 시행하고 있습니다.

(3) 유동성위험

유동성위험이란 당사가 금융부채에 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 당사의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상황에서도 받아들일 수 없는 손실이 발생하거나, 당사의 평판에 손상을 입힐 위험 없이, 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다.


일반적으로 당사는 금융부채 상환을 포함하여 최소 180일 이상에 대한 예상운영비용을 충당할 수 있는 충분한 자금여력을 보유하고 있다고 판단하고 있습니다. 여기에는 합리적으로 예상할 수 없는 극단적인 상황으로 인한 잠재적인 효과는 포함되지 않았습니다.
 

(4) 시장위험

시장위험이란 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 시장가격 관리의 목적은 수익을 최적화하는 반면 수용가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다.


① 환위험

당사의 기능통화인 원화 외의 통화로 표시되는 판매, 구매 및 차입에 대해 환위험에 노출되어 있습니다. 이러한 거래들이 표시되는 주된 통화는 EUR, USD, JPY, CNY 등 입니다. 연결실체는 외화부채 규모의 최소화 및 조기결제 등 환위험 노출을 최소화하기 위한 정책을 수립, 운용하고 있습니다.

② 이자율위험

당사는 변동금리부 금융부채 규모의 증가에 따라 부수되는 이자율 부담을 최소화하기 위한 일환으로 연간 자금수지 계획을 수립하고 시행하고 있으며 장기금융부채를 최소화하고 자금유입의 스케줄에 따라 금융부채의 조달금액 및 차입기간을 최소화하고 있습니다.

나. 자본관리

당사의 자본관리 정책은 투자자와 채권자, 시장의 신뢰 및 향후 발전을 위해 자본을 유지하는 것입니다. 이사회는 부채비율 및 차입금비율 관리를 통해 자본과 관련된 위험을 분기별로 평가하고 있으며, 해당 비율 분석의 결과를 바탕으로 하여 적정자본을 유지하기 위한 정책을 수립, 시행하고 있습니다.

당사의 당반기말 현재 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)
구  분 금  액
부채총계 8,294,468,493
차감 : 현금및현금성자산 (14,055,739,208)
조정부채 (5,761,270,715)
자본총계 83,504,538,297
조정 부채비율 (*)

(*) 조정 부채비율이 부(-)의 수치로 산출되어 계산하지 아니하였습니다.

8. 경영상 주요 계약 등에 관한 사항
당사는 본 보고서 제출일 현재 당사의 재무상태에 중요한 영향을 미치는 비경상적인 중요계약은 없습니다.

9. 연구개발활동
가. 연구개발조직
(1) 연구소 조직도

이미지: 연구소 조직도_(주)차디오스텍

연구소 조직도_(주)차디오스텍


(2) 연구소 조직현황

조직명 인원수 업무내용
연구소장 1명 연구소 총괄

광학개발그룹

개발1Part

4명

- 기구 설계, 도면 확정/ 출도, 부품 승인

- 개발 T/O 진행, 성능 T/O 진행

- 영업용 및 승인용 Sample 제작

광학개발그룹

개발2 Part

3명

- 화질 촬영, 내면반사 검토 및 개선

- 코팅 SPEC 설정, 유관부서(가공그룹)와 코팅 SPEC 협의

광학개발그룹

광학설계 Part

2명

- 신규 개발 기종 광학 설계 진행

- 내면반사 Simulation

- Spec sheet 작성 및 민감도 분석

VCM Part

6명 - VCM 기구,자기회로,치공구 개발 및 양산셋업
- OIS 개발 및 양산셋업

SE Part

1명

- 국내 및 중국향 기술 영업 활동

 → Sample 제출 등 업체 대응

 → 향후 개발 모델 기획


나. 연구개발비용(별도기준)

(단위 : 천원 )
과       목 제 1 기 반기
연구개발비용 계 425,260
회계처리 판매비와 관리비 159,597
개발비(무형자산) 265,664
연구개발비 / 매출액 비율
[연구개발비용계÷매출액×100]
5.54%


다. 연구개발 실적

ITEM 휴대폰용 카메라 렌즈 모듈 개발
연구 결과 ● 총 130종의 카메라렌즈모듈 개발
● 100만 화소부터 1,600만 화소까지 렌즈모듈 개발 완료
● 1/2" 부터 1/10"까지 렌즈모듈 개발 완료(렌즈의 소형화)
● LSI, Micron, Sony, Siliconfile 등 전세계 양산 이미지센서 전체에 적용
● 최소의 렌즈구성으로 시장의 요청에 따라 저가격 제품으로부터 최고 성능의 제품까지 제공 가능
● 양산을 고려한 설계로 인하여 높은 양산 수율 확보
기대 효과 ● 성능, 품질, 가격경쟁력 우수로 인한 높은 시장 점유율 유지
● 경쟁사 대비 성능 및 품질적 우위
● 전세계 최상위 기술 축적으로 일본 등 경쟁국 대비 휴대폰 카메라용 렌즈모듈 기술에서 우위 확보
ITEM 기능성 카메라 렌즈 모듈 개발
연구 결과 ● 총 30종의 Zoom, Auto-focus, 기계식 Shutter, Macro등 휴대폰용기능성렌즈 모듈 개발
  - VCM(Voice Coil Motor) : 총 15종의 actuator 개발
● 총 15종의 CCTV용 렌즈모듈 개발
  - VGA급  : 12X, 22X, 25X, 27X, 32X, 43X, Vary Focal 등
  - MEGA급  : 12X, 20X 등  
● 크기, 성능 및 신뢰성에서 우수한 제품 개발
기대 효과 ● 일본 등 전자 기술 선진국 대비 휴대폰 카메라용 기능성 모듈에서의 기술적 비교 우위 확보
● 고화소 이미지센서를 휴대폰 카메라에 적용 시 디지털카메라와의 범용기능과 같은 성능 구현으로 카메라폰의 시장 확대
● 고기능 고가격으로 이익 극대화 실현
ITEM 기타 카메라 렌즈모듈 개발
연구 결과 ●자동차 블랙박스용 카메라모듈
   - 전후방 촬영용 카메라 모듈
   - 넓은 화각의 렌즈를 이용한 고해상도 카메라 모듈 구현
●의료 캡슐내시경용 카메라모듈
   - 넓은 화각의 렌즈를 이용한 초근접사 카메라 모듈 구현
● 검사장비용 카메라 모듈
   - 고배율의 높은 해상력 카메라 모듈 구현
기대 효과 ● 일본, 미국, 유럽, 중국 등에서 법제화된  자동차 블랙박스용 렌즈 모듈을 개발함으로써 시장 선점, 당사 기술력 확보
● 의료장비 경우 기술 축적 및 기술의 다각화로 당사의 기술력 확보
● 검사장비용의 경우 일본, 독일 등 기술 선진국과 같은 성능 구현, 당사의 높은 가격경쟁력으로 이익극대화 구현


11. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항
가. 사업과 관련된 중요한 지적재산권(특허권)등

NO 등록일 등록번호 발명의 명칭
1 2006-03-06 10-0560051-00-00 특허등록 카메라 자동 초점 조절장치용 하부커버
2 2006-08-30 10-0620790-00-00 특허등록 카메라 자동 초점 조절 장치
3 2006-12-21 10-0662238-00-00 특허등록 구동수단을 구비한 렌즈조립체 및 이를 포함하는 자동초점조절장치
4 2006-12-21 10-0662237-00-00 특허등록 소형촬영광학계
5 2007-03-29 10-0703588-00-00 특허등록 자동초점렌즈조립체
6 2007-12-03 10-0783362-00-00 특허등록 생산성이 향상된 렌즈 조립체 및 이를 포함하는 자동초점조절장치
7 2008-07-22 10-0848945-00-00 특허등록 주광선 손실을 보상하는 마이크로렌즈 어레이 및 이를 포함하는 이미지센서 조립체
8 2009-09-21 10-0919116-00-00 특허등록 구동력이 향상된 모바일 기기용 자동 초점 렌즈 조립체
9 2009-09-21 10-0919117-00-00 특허등록 모바일 기기용 자동초점렌즈 조립체
10 2009-11-05 10-0926576-00-00 특허등록 가축용 이표장치
11 2009-11-05 10-0926577-00-00 특허등록 온도센서가 탑재된 가축용 이표를 이용한 가축 관리장치 및 방법
12 2010-01-08 10-0937139-00-00 특허등록 화질 균일성이 향상된 모바일용 렌즈조립체
13 2010-02-02 10-0941498-00-00 특허등록 맥박 측정용 압력센서를 이용한 가축 질병관리장치 및 방법
14 2010-12-22 10-1004568-00-00 특허등록 액체 세정이 가능한 렌즈조립체 및 이를 포함하는 카메라 모듈
15 2011-02-25 10-1019682-00-00 특허등록 안정적인 포커싱이 가능한 이미지 촬상 장치용 렌즈 액츄에이터
16 2011-12-07 10-1093738-00-00 특허등록 소형화 및 경량화가 가능한 렌즈 구동 장치
17 2014-08-11 10-1431182-00-00 특허등록 모바일기기용 렌즈 액추에이터

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