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기업정보

차이나그레이 (900040) CHINA GREAT STAR INTERNATIONAL LIMITED
스포츠 신발 및 의류 제조기업 지주사
코스닥 / 소속업종 없음
기준 : 전자공시 반기보고서(2014.06)


II. 사업의 내용


당사는 자회사 및 손자회사를 지배하기 위한 목적으로 설립된 지주회사로서 실질 영업을 영위하지 아니합니다. 이에 당사의 자회사 및 손자회사가 중국에서 주로 영위하고 있는 캐쥬얼 신발 및 의류 산업에 대한 내용을 기술합니다.  


1. 업계의 현황

당사는 주요 생산과 판매 활동이 중국 국내에서 이루어지기 때문에 중국 캐쥬얼 신발 및 의류 산업을 위주로 기술합니다.

가. 사
업의 개요

(1) 산업의 특성
패션산업은 경기 변동에 민감하고, 시장의 진입이 비교적 자유로워 경쟁이 치열한 특징을 갖고 있습니다. 소득수준 향상에 따른 소비자의 삶의 질적 향상 욕구 증대,글로벌화의 진전, 패션에 대한 소비자 감도 상승에 따라 시장 변화는 더욱 가속화 되고 있으며 이에 대한 기업의 적절한 대응이 요구되고 있습니다.

중국 경제의 급속한 발전에 따라 도시와 지방 주민의 생활방식도 크게 변화하고 있습니다. 도시인들이 점차 여가시산을 즐기면서 생활방식과 의식주가 변함에 따라 캐주얼웨어가 보편화 되어 캐주얼 산업이 자강 발전잠재력이 큰 의류산업로 자라잡은
것으로 나타났습니다.

중국 패션 산업은 소비재 산업에 속하며 경기 변동의 영향을 받는 특성을 가지고 있습니다만 중국의 경제성장 특히 소비자의 가처분소득 증가 혜택을 받고 있습니다. 강력한 브랜드 파워, 신속한 유통, 높은 인지도, 품질, 원자재 수급, 현지 시장조사, 마케팅 등이 핵심 역량인 산업입니다. 현재 의류시장의 변화가 빠르고 중국경제의 성장에 따른 의류 시장의 규모는 점점 커지고 있는 실정입니다.

현재 최고의 의류 브랜드는 모두 캐주얼 브랜드가 차지하고 있습니다. 중국 일류 의류기업은 기본적으로 모두 캐주얼 브랜드를 생산하고 있습니다. 중국 캐주얼웨어는 기본적으로 세 가지 형태를 보입니다. 상해, 절강성 일대는 규모가 우위인 반면 남성복에서 약간 취약하고, 복건성 일대 캐주얼의류는 디자인이 뛰어나나 여성복은 약간 뒤지며, 광동 중산 지역은 산업체인과 시설 등 자원이 풍부하여 남녀 캐주얼웨어 모두 뛰어난 편입니다. 2, 3선 시장에서도 캐주얼웨어 브랜드가 서서히 확산되고 있으나 비교적 완만합니다. 도농 생활수준에 일정한 격차가 있고 동서부 소비수준 또한 차이가 있어 어느 정도 어려움이 있습니다. 브랜드 위치에서, 도농 간 필연적으로 차이가 있는데, 이는 도농 소비자의 생활방식이 다른데 기인합니다. 2,3선 시장에서 앞으로 캐주얼웨어 브랜드가 발전하기 위해서는 현지의 습관을 고려하고 현지 자원을 발굴하여야 동종 업종에서 전면에 나설 수 있다는 판단입니다.

2013-2017년 중국 캐주얼패션산업 소비시장수요 및 투자예측분석보고서
에 따르면

2013년~2017년까지 중국 캐주얼패션산업은 연 10%의 성장속도로 발전할 것으로 전망입니다. 2013년 캐주얼패션산업 시장규모는 약 8945억으로 예상하며, 2017년에 이르면 시장규모는 13100억위안 수준까지 증가할 것으로 예상됩니다. 현재 중국 캐주얼 시장은 진입장벽은 높지 않으나 경쟁이 심화되고 있고 가격, 제품 경쟁 보다는 브랜드, 비즈니스 모델의 경쟁입니다.


거대한 시장 규모로 다수의 글로벌 SPA 기업들이 중국 캐주얼 의류시장에 뛰어들고 있으며 거액의 투자로 시장선점을 하고 있습니다. 하지만 중국 동방증권에 따르면 이러한 외국 브랜드의 영향력은 주류도시에 머물러 있고 2,3선 도시에서의 브랜드 인지도는 1선 도시에 미치지 못하고 있습니다. 또한 동방증권은 외국브랜드와는 달리 본토 캐주얼브랜드는 좀더 국내 소비자의 수요의 방향을 이해하고 있으며 다양한 단계의 상업 환경에 익숙하여 일선 도시 이외의 도시에서는 더욱 우세하다고 평가했습니다. 시진핑 정부의 적극적인 도시화 계획으로 2,3선 도시의 규모가 구매력이 커질것으로 예상되어 중국 본토 브랜드의 강세를 예상 할 수 있습니다. 성장속도는 근 10년동안 10%~20%의 비교적 빠른 성장세를 보이고 있으며 이는 수요측면에서 매우 전망있음을 시사합니다.
                       중국 인프라 투자 증가에 따른 도시별 소비증가 추세

이미지: 인프라 투자 증가에 따른 도시별 소비 증가 추세

인프라 투자 증가에 따른 도시별 소비 증가 추세

: CEIC, 하나대투증권

 
(2) 산업의 성장성

중국 의류 및 신발 산업에 있어서 제품 판매는 도매(총판) 및(혹은) 소매(총판직영점 및 가맹점) 채널을 통해 이뤄집니다. 그리고 일부 브랜드사는 직영 매장을 운영하기도 합니다. 중국 '상업정보연구소'의 조사에 따르면, 2000년대 초반 1000 억위안 수준이었던 중국의 캐주얼 시장은 매년 10% 이상 신장세를 보이며 지난 2009년에는 5000 억위안, 2014년에는 7000 억위안에 이를 것으로 전망되고 있습니다.

중국 치옌잔 산업연구소 캐주얼 시장 성장 분석에 따르면 최근 2년 동안 사업규모와 매울규모가 모두 20% 성장률을 유지해왔습니다. 2010년 시장규모가 동기대비 27.61%를 증가한 6322억 RMB를 시현하였으며, 2011년 시장규모는 7486억 RMB 달성으로 의류시장 전체 규모의 60%를 차지했습니다.

국가통계국의 데이터에 의하면 2012년 1월~11월 중국 소비재 소매매출총액은 18조 6,832억 5,000만 위안(RMB)으로 동기 대비 14.2% 증가하였습니다.(실질 성장률은 12% 기록). 이 중 한도액 이상 기업의 소비재 소매매출액은 9조 347억 위안으로 동기 대비 14.5% 증가하였습니다. 의류 소매매출액은 8,611억 위안으로 동기 대비 18.2% 증가하였습니다. 2012년 1월~11월 중국 중점 대형소매판매기업의 의류 매출액은 1,823억 2,000만 위안으로 동기 대비 12.57% 증가 등 의류소매 매출이 꾸준이 증가하고 있습니다.

중국 의류 산업 성장의 주요 추진력은 시진핑 정부의 내수부양정책으로 인한 소비촉진, 중국 소비자 구매력의 상승, 도시화 계획에 따른 2선 3선 도시의 시장 잠재력, 경제수준 상승으로 인한 패션 관심 고조, 중국 소비자의 브랜드제품 선호도 증가 등에 있습니다.


중국 신발 산업에 있어서 중국내 해외 유명브랜드의 OEM위주의 수출형 신발업체의경우 글로벌 금융위기에 직접적인 타격을 받고 있으나, 내수시장 위주의 신발제조업체의 경우,중저가형 신발수요의 지속으로, 판매량이 다소 하락하긴 하였으나 상대적으로 그 폭이 적어 직접적인 금융위기의 영향은 벗어난 것으로 차이나슈즈닷컴에서 분석되고 있습니다.


특히 중국 내수시장의 새로운 블루오션으로 부각되는 '2,3선 도시'를 주로 공략하는 업체의 경우 최근 중국정부의 적극적인 경기부양조치의 일환인 농촌구매력 확대의 가장 직접적인 수혜주로 평가되고 있습니다.

(3) 경기변동과 계절적 요인 및 제품 라이프사이클

중국 내수에 기반한 캐주얼 신발 및 의류 사업은 경기 변동과 일반적으로 밀접한 관계를 가지고 있습니다. 의류 종류별로 차이가 있으나 캐주얼복은 상대적으로 경기변동에 덜 민감하고 영향이 늦게 나타나는 특성이 있습니다.

 당사는 신발 및 의류 제품의 연구개발, 제조, 판매업에 속합니다. 따라서 산업 특성상 계절적 요인이 적용됩니다. 분기별로 분석하면 대체로 1분기와 3분기 보다 2분기와 4분기 실적이 다소 높게 나타나고 상반기보다 하반기 실적이 더 높게 나타나는 특징을 보입니다. 특히 4분기 실적은 환절기와 겨울 제품의 높은 단가 때문에 가장 높게 나타납니다.

 캐주얼 신발과 캐주얼 의류 제품의 라이프사이클은 약 1년입니다. 그러나 일부 마케팅과 디자인 면에서 성공한 제품은 2년 혹은 3년까지 지속적으로 판매할 수도 있습니다.


(4) 시장의 안정성 및 향후 전망


 중국은 2008 ~ 11년간 연평균 실질경제성장률이 9.6%에 이르는
등 고도성장에 따른 경기과열 및 물가압력의 가중으로 경기 경착륙에 대한 우려가 지속적으로 제기되어 왔습니다. 특히 그동안 중국경제의 폭발적 성장에 일조했던 올림픽 특수가 제거되고 국제금융위기마저 닥치면서 부동산 가격의 하락 등에 따른 건설경기 둔화, 부실자산 증가, 투자와 소비심리 위축 등 어려움을 겪었습니다. 그러나 중국 정부의 강력한 경기 부양책에 힘입어 수출과 내수 시장이 회복세를 보이고 있으며 최근 중국국가통계국 발표에 따르면 2013년 그로벌 경제 위기 등 긍정적이지 않은 외적 환경에서 성장률은연간 GDP 성장률이 7.7%를 달성하였습니다. 전년보다 다소 떨어졌지만 시진핑 새정부의 적극적인 도시화 계획으로 2,3선 도시의 규모및 이에 따른 구매력이 커질 것으로 예상 할 수 있습니다.

 이러한 시장 상황을 종합적으로 살펴보면 세계 경제의 침체에 따라 중국 경제도 영향을 받겠지만 소비의 비탄력성을 고려할 때 타산업에 비해 소비재 산업의 성장성은 상대적으로 양호한 것으로 판단됩니다. 한편 새 정부 출범으로 강력한 내수 촉진을 선포하여 중국 내수 구매력을 높이고 경제 수준의 향상으로 패션에 대한 관심이 고양됨으로 캐주얼 의류와 아웃도어 의류의 소비 증가율은 꾸준한 상승세를 유지할 것으로 전망됩니다.

 또한  현재 중국은 경제성장으로 인해 국민소득 향상과 중산층 증가, 도시 집중화 현상 등으로 인해 패션 주 소비층인 도시 소비장이 급성장하고 있습니다. 또한 패션 주요 소비층인 20~40대의 증가와 1가구 1자녀 정책실시 이후 신 소비계층이 탄생하고 있습니다. 이들은 트렌드에 민감한 감성과 감각을 가지고 패션시장의 주도층으로 부상하고 있습니다. 이와 함께 소득증가에 따른 레저, 여행 문화가 증가하면서 캐쥬얼 시장이 급성장하고 있고, 타 의류 종류의 캐쥬얼라이징 현상도 두드러지고 있습니다. 이로인해 이들 소비계층을 공략하기 위한 기업간의 마케팅 경쟁도 심화되고 있습니



2. 회사의 현황

가. 영업개황 및 사업부문의 구분

당사는 2008년 5월 30일에 설립된 순수지주회사로서 3개 자회사(홍싱워덩카, 워덩카경공업, 워덩카신발재료)와 4개의 손자회사(취엔저우콰이부, 워덩카무역, 워덩카연구, 워덩카상무)를 소유하고 있습니다. 자회사 중 대부분의 매출은 홍싱워덩카에서 발생하고 있으며, 다른 자회사의 경우 신규상품 개발 및 디자인과 의류 상품의 매출 등 업무 주로 담당하고 있습니다. 그외에 손자회사의 경우 실제 생산활동을 하고 있지 아니하며, 생산을 위한 공장의 설립 등의 과정 중에 있습니다.

(1) 문별 주요 재무정보

수익은 판매된 제품에 대한 청구 금액에서 부가가치세를 차감한 금액으로 할인 등이 고려된 후 금액입니다.

그룹의 주요 영업활동은 생산, 판매되는 제품에 따라 별도로 조직되어 관리되고 있습니다. 그룹의 각각의 사업부문은 특정한 위험과 보상이 수반되는 제품을 제공하는 전략적 사업단위로서 타사업부문에 수반되는 위험과 보상과는 구분됩니다. 그룹의 사  업부문은 신발사업부문과 의류사업부문으로 나누어져 있습니다. 아래의 표는 2014년 3월 31일 및 2013년 3월 31일로 종료하는 회계기간의 그룹 사업부문에 대한 수익과 특정자산에 대한 정보를 표시하고 있습니다.


그룹의 지역 부문을 결정하는데 있어, 해당 부문의 매출액과 성과는 고객들의 지역적위치에 근거하여 귀속되며, 자산은 그 위치에 근거하여 각 부문별로 귀속됩니다. 그룹의 주요 영업장과 시장은 중국내에 위치하고 있으므로, 추가적으로 지역별 부문에 대한 정보는 공시하지 아니하였습니다.

(1) 당반기

구 분 신발 의류 미배부 총계
CNY CNY CNY CNY
부문별 수익
외부매출액 (*1) 1,047,343,149 706,698,292 - 1,754,041,441
매출원가 792,485,836 521,644,814 - 1,314,130,650
부문별 매출총이익 254,857,313 185,053,478 - 439,910,791
미배부수익 - - 1,736,185 1,736,185
미배부비용 - - 481,692,686 481,692,686
법인세비용차감전순이익 - - (40,045,710) (40,045,710)
법인세비용 - - 72,073,192 72,073,192
반기순이익 - - - (112,118,902)
2014년 6월 30일 현재
재고자산       18,821,570 - -  18,821,570
매출채권 819,665,723 553,072,187 - 1,372,737,910
유형자산 120,536,275 - 81,433,039 201,969,314
미배부자산 (*2) - - 1,236,704,393 1,236,704,393
자산총계 959,023,568 553,072,187 1,318,137,432 2,830,233,187
외상매입금   302,855,934  199,351,484 - 502,207,418
미배부부채 (*3) - - 647,578,304 647,578,304
부채총계   302,855,934  199,351,484 647,578,304 1,149,785,722
기타 부문별 정보



자본적지출 (*4) - - - -
감가상각비 및 선급토지임차료 상각 6,138,352 - 5,161,132 11,299,484


(2) 전반기

구 분 신발 의류 미배부 총계
CNY CNY CNY CNY
부문별 수익
외부매출액 (*1) 936,498,415 571,571,498 - 1,508,069,913
매출원가 707,584,213 422,782,058 - 1,130,366,271
부문별 매출총이익 228,914,202 148,789,440 - 377,703,642
미배부수익 - - 2,917,768 2,917,768
미배부비용 - - 155,407,718 155,407,718
법인세비용차감전순이익 - - 225,213,692 225,213,692
법인세비용 - - 57,333,357 57,333,357
분기순이익 - - - 167,880,335
2013년 6월 30일 현재
재고자산 47,028,455 2,752,375 - 49,780,830
매출채권 718,012,121 438,223,127 - 1,156,235,248
유형자산 141,344,178 - 89,607,830 230,952,008
미배부자산 (*2) - - 755,669,824 755,669,824
자산총계 906,384,754 440,975,502 845,277,654 2,192,637,910
외상매입금 및 지급어음 313,519,870 187,328,339 - 500,848,209
미배부부채 (*3) - - 73,469,887 73,469,887
부채총계 313,519,870 187,328,339 73,469,887 574,318,096
기타 부문별 정보



자본적지출 (*4) 811,228 - - 811,228
감가상각비 및 선급토지임차료 상각 5,794,627 - 4,693,008 10,487,635

(*1) 주요 고객에 관한 정보
당반기 총 외부매출액 중 CNY 431,374,994 또는 25%(전반기 : CNY 310,359,547 또는 21%)는 세개의 주요 고객으로부터 발생하였습니다.
(*2) 미배부자산에는 현금및현금성자산, 담보제공예금, 선급금, 보증금 및 기타채권, 이연법인세자산, 그리고 기타장기자산을 포함하고 있으며, 동 자산은 그룹차원에서 관리하고 있습니다.

(*3) 미배부부채에는 미지급금 및 기타채무, 당기법인세부채, 전환사채 및 파생상품부채를 포함하고 있으며, 동 부채는 그룹차원에서 관리하고 있습니다.
(*4) 자본적지출은 유형자산의 취득, 장기토지임차료의 지급, 유형자산 및 토지사용권 취득을 위한 선급 등으로 구성되어 있습니다.


(2) 시장점유율 등

신발 및 의류 산업의 특성상 각각의 브랜드에 따라 경쟁업체가 다양하며, 계속해서 세분화되는 경향이 있습니다. 또한 의류 및 잡화등의 품목에 따라 경쟁상대가 달라질 수 있으므로 객관적인 시장의 규모 및 시장점유율을 산정하는데 어려움이 있습니다.

(3) 시장의 특성

. 중국 신발 시장의 특성

중국은 이미 세계가 인정한 신발제조, 신발무역, 신발소비의 대국이 되었습니다. 근10년의 발전으로 중국의 신발제조업은 매년 평균23%의 증가율을 기록하였습니다.중국은 또한 세계 두 번째로 되는 신발소비시장으로서 세계소비량의 22%를 차지하고 있습니다. 관방 통계자료에 따르면, 2009년 중국 신발류 제품은 약 110억 켤레, 수출입 무역규모는 272.3억 달러입니다. 그 중 수출액은 266억 달러, 수출량 81.7억 켤레, 수입액 6.3억 달러, 수입량 0.29억 켤레이고 무역흑자는 255.7억원에 이릅니다. 국내 소비총량은 24억 켤레, 상품소매액은 대략 3000억 인민폐, 합계 440억 달러 입니다. 현재, 중국은 약 20,000여개의 신발제조기업이 있고 직접종사자는 400만여 명에 이릅니다.

 2012년 10월 31일에 중국 광동성 동완시에서 개최된 세계 신발 포럼에서 신발 업종 관계자가 올해 중국 신발 총 생산량이 140억 켤레에 달성할 것이며 그 중에서 수출이 80%를 차지할 것이라고 예측한다고 밝혔습니다. 현재 중국 연간 1인당 신발 구매량 2.5켤레로 미국의 1인당 7.5켤레보다 매우 적은 수준입니다. 그렇기 때문에 중국의 신발 산업은 아주 큰 잠재력을 보유하고 있는 것을 볼 수 있습니다.


중국의 주요 신발제조 기지에는 신발완제품 제조업체부터 갑피, 창, 힐, 신골, 접착제등 신발제조에 필요한 모든 원부자재 생산업체들이 모여 비교적 완벽한 생산 공급사슬을 형성하고 있습니다. 또한 주요 지역별 제조 신발 종류를 보면 운동화는 광저우에서 광동, 취엔저우(당사 소재지)를 중심으로한 푸지엔이 주요지역이며, 저쟝 원저우 일대지역은 피혁, 혁화 제조 위주입니다. 청두는 중저급 여성혁화와 아동화 위주로 남성혁화는 거의 생산하지 않고 있습니다.


하지만 정작 중국의 내수시장은 규모가 매우 작은 상태입니다. 판매규모 기준으로 중국 신발시장의 규모는 미국, 유럽에 비해 각각 6%, 3% 수준 밖에 되지 않습니다. 이는 중국의 일인당 연간 소비량이 2.5켤레 수준으로 일본의 절반 수준이고 미국의 1/3 수준에 지나지 않기 때문으로 판단됩니다.

 뿐만 아니라 평균판매가격 측면에서 중국과 선진국과의 차이는 더욱 크게 나타나고 있습니다. 미국과 중국의 신발 평균판매가격을 비교하면 중국의 평균판매가격은 미국의 약 1/4 수준이 지나지 않습니다. 그러나 이러한 저발전 상황은 중국 신발시장의 빠른 성장 가능성을 제시하고 있습니다.
 
 - 소비시장 규모
2012년 중국 연간 신발 소비량은 3279백만켤레이며, 소비자는 연간 평균 일인당 소비량은 2.42켤레입니다. 소비금액은 1,000위안 정도로 나타나고 있습니다. 미국과 일본은 일인당 소비량이 각각 7.08켤레, 4.46켤레입니다. 선진국보다 신발 소비량과 소비액은 여전히 낮은 상황입니다. 그러나 국민소득 증가하면서 시장 잠재력이 아주 클 것으로 전망입니다.

                        2010-2012년 세계주요국 신발 소비량
                                                                       (단위: 백만켤레)

국가 2010년 2011년 2012년
중국 2700 2761 3279
인도 2335 2202 2260
미국 2034 2248 2237
브라질 780 740 787
일본 693 697 690
인도네시아 627 526 532

출처:중국산업정보네크워크

나. 중국 의류 시장의 특성

 중국 의류 내수 시장의 규모는 꾸준히 성장하고 있는 추세입니다. 코트라 글로벌윈도우에 따르면 2012년 의류상품 매출 증가율은 누계 8611억 위안으로 18.2%에 이릅니다. 증가율은 의류상품 매출 증가율은 전국 소비재 총매출액 증가율 14.2%보다 높은 수치이며, 중국 경제성장의 폭발적 성장을 이룬 2011년 동기보다는 6%p 하락한 수치입니다. 중국 국내외의 의류브랜드의 가격 인상폭이 줄어들면서 2012년 말부터 판매 증가세 보이고 있습니다.


2012년 1~3분기 브랜드마케팅을 진행한 24개 의류업계 상장회사의 영업수익은 전년 동기대비 14.9% 증가하였고 또한 중국방직공업연합회 데이터에 따르면 2012년 1~11월 심양 우아이 의류판매장, 상하이 신치푸의류시장, 광저우 바이마 의류시장, 창수 의류판매소, 충칭 비즈니스광장, 지모의류도매시장 등 3,4선 도시의 중국 의류 전문시장 거래액은 1346억 7100만 위안에 달했고 이는 전년동기대비 8.79% 성장한 수준입니다.


중국의 전자상거래의 발전으로 의류시장의 수요는 더 커질 것으로 보입니다. 알리바바(阿里巴巴) 자료에 따르면 2012년 중국 의류 전자상거래시장의 거래규모는 대략 2950억 위안으로 전년 대비 44% 증가하였습니다. 또한 중국의류협회 조사에 따르면, 오프라인 브랜드 가맹점의 점포와 쇼핑센터 유지비용은 의류 판매가격의 15~30%를 차지, 온라인브랜드 5~10% 정도에 비해 큰 수치 입니다.


중국 중항증권과 보스턴컨설팅그룹(BCG)에 따르면 2015년 중국 내 의류 판매액이 8000억 위안(약 144조 원)을 초과할 것이며, 2020년에는 1조 3480억 위안(약 243조 원)으로 향후 10년간의 고속성장을 예측했습니다.


이미지: 중국내의류판매전망

중국내의류판매전망


(4)사의 영업 및 생산

판매방식과 관련하여 자체상표 제품은 직접 소비자에게 판매하지 않고 도매 방식으로 일괄 총판업체에 판매하고 있으며, 총판업체가 가맹 소매업체에게 자회사 등의 제품을 판매하고, 소매업체가 이를 다시 중국 소비자에게 판매하는 방식을 취하고 있습니다. 이러한 도매 영업방식은 중국 내 캐주얼화/의류 업계의 전형적인 영업방식이고, 총판을 통해 제품을 대량 판매할 수 있어서 자회사 등의 매출 증가에 큰 기여를 했다고 믿습니다. 현재 총판사 23개와 가맹점과 점포 약 2,400 여개를 보유하고 있습니다.

자회사 등은 봄과 가을 1년 3회 모든 총판사를 대상으로 제품 박람회를 개최하고, 각 총판사(새로 가입한 총판사 포함)와  3~6개월 단위로 수주 계약을 체결합니다. 당사 제품에 대한 독점 총판 계약은 1년 단위로 체결합니다.

자회사 등은 총판회사와의 관계에 있어 직원교육 매장 인테리어 공사에 보조금  지급등 관련 지원은 하지만 기타 판매에 따른 인센티브은 제공하지 않습니다. 자회사 등과 총판회사 간 체결한 판매계약에 의하면 양측 모두 상대방에게 어떠한 비용을 지불할 의무가 없으며, 다만 자회사 등은 판매전략, 직원교육, 판매루트 관리 등 지원을 하며 필요에 따라 현지 제품 브랜드 홍보에도 지원을 합니다.

총판사는 자체적으로 직영점을 운영하거나 제3자를 통해 현지 당사 브랜드 매장에서 제품을 판매합니다. 이러한 과정을 총판회사는 자회사 등에 고지할 의무가 있습니다. 모든 직영점, 가맹점 매장은 워덩카 상표를 사용하고 똑같은 매장 구조와 인테리어를 사용하며, 이들 매장에서는 자회사 등의 제품만 취급합니다.
워덩카 매장을 설립하는데 있어서 자회사 등의 정책에 따라 인테리어 공사, 경제보조금, 지면광고 등 지원을 하고 있습니다.

(5) 조직도

당사는 케이만제도에 소재한 지주회사로 임원으로만 구성되어 있으며, 별도의 회사 조직이 구성되어 있지 않습니다. 업무운용에서의 공정성과 투명성을 확보하기 위하여 사외이사 및 감사를 선임하였습니다.
 당사와 당사 자회사 등의 지분구성 및 조직도는 다음과 같습니다.

이미지: 지배구조도

지배구조도


(6) 회사의 경쟁상의 강점과 단점

본사의 핵심경쟁 우위는 브랜드 파워와 중저가 가격 포지션 입니다. 당사의 브랜드 '워덩카'(영문 'Worldcape')는 주 고객층을 현재 중국의 새로운 소비자 층으로 떠오르고 있는 젊은층입니다. 현대적이며 개성있고 패션에 민감한 젊은층의 제품 포지션닝과 꾸준한 브랜드 인지도 제고 노력으로 '푸지엔성 유명 상표' 의 영예를 안는 등 중국 내 강력한 브랜드파워를 가지고 있습니다. 대중적 소비가격 및 현재 유행하는 스타일과 우수한 제품의 품질에 더한 당사의 정밀한 경영전략은 워덩카가 시장에서 주요 자리를 선점하게 하는 주요 강점입니다. 또한 중저가 가격 포지션닝으로 고급 해외대형브랜드와의 경쟁에서 벗어나 고유의 고객층을 형성할 것 입니다.



3. 주요 제품 및 원재료 등

가. 주요 제품 등의 현황

당사는 자회사 및 손자회사의 지배를 위하여 설립된 지주회사로써 별도의 제품을 생산하지 아니합니다. 따라서 제시된 정보는 연결 재무제표 기준입니다.

자회사 등의 주력 제품은 신발부문과 의류부문입니다. 의류는 전액 외주가공으로 생산하고 있으며 신발은 약 3분의 1정도를 자체 생산하고 있습니다. 또한 빠르게 변화하는 시장에 대응하여 2013년 1분기부터 신발제품을 레저화, 보드화, 런닝화에서 레이저 라이프, 브리티시 패션, 릴랙싱 아웃도어로 재분류하였습니다. 의류 제품에 있어서도 신발 제품에 맞춰 2013년 1분기부터 레이저 라이프, 브리티시 패션, 릴랙싱 아웃도어로 세분화하였습니다.  

(1) 주요 제품의 특징 및 용도

1. 브리티시 패션(BRITISH FASHION): 브리티시 라인은 트랜디함과 실용성에 중점을 둔 디자인으로 모던하면서도 중성적 매력을 풍기는 ‘유니섹스 캐주얼’ 제품입니다. 스카치 스코틀랜드 문양의 프린트와 트렌치코트를 조합하는 등 고전적인 투박함에 모던한 멋을 입힌 ‘댄디룩’을 선보이고 있습니다. 차이나그레이트의 브리티시 라인은 트랜드와 실용성을 포인트로 유행에 민감한 소비자로 하여금 실용적인 멋을 느낄 수 있도록 합니다.

2. 레이저 라이프(LEISURE LIFE): 레저라이프 라인은 편안함과 착용감에 중점을 둔 디자인으로 특별한 격식없이 일상생활에서 가볍게 입을 수 있는 자연스러운 스타일의 ‘심플 캐주얼’ 제품입니다. 차이나그레이트의 레저라이프 라인은 자연스러운 멋을 강조해 품위와 격식을 차려야 하는 비즈니스 캐주얼과는 달리 소비자로 하여금 야외활동은 물론 사회생활에서 가볍고 편하게 입을 수 있도록 합니다.

3. 릴랙싱 아웃도어(RELAXING OUTDOOR): 릴렉싱아웃도어는 레저 활동 중의 변화무쌍한 야외환경과 악천후 등으로 인한 인체 유해 요소를 최소화 하고 땀을 빠르게 흡수, 배출하는 등 활동성에 중점을 둔 ‘아웃도어 캐쥬얼’ 제품입니다. 전통 아웃도어 브랜드는 다양한 여가활동과 장소에 맞춘 각각의 기능성 소재 와 기능성 디자인 등으로 고가의 제품이 대부분입니다. 차이나그레이트의 릴렉싱아웃도어는 가벼운 레저활동을 즐기는 도심의 소비자를 주타겟으로 과하지 않으면서도 스타일리시하고 실용적인 캐주얼 아이템을 접목한 디자인으로 기능과 패션을 두루 갖춰 다양한 연출이 가능하도록 했습니다.

현재까지 브리티시, 레저 라이프, 릴렉싱 아웃도어 당사의 3개 제품계열은 모두 시장에 출시 했으며 일상 시장 검사로 좋은 결과를 얻고 있습니다. 주요 소비군은 18~40세의 학생 혹은 직장인 입니다.

(2) 경쟁기업 상황

중국 본토 캐주얼웨어 산업의 주요 경쟁자로는 EMINU, Meters Bonve, BANNA BANNA, 러펑(Hot wind), 마이카오린 등이 있습니다. Meters Bonve는 주요 도시 17개 지사를 보유하고 중국 캐주얼 의류업계의 선두기업으로 자리잡고 있습니다. EMINU는 글로벌 SPA 기업의 경영방식을 받아 들여 현재 빠른 속도로 중국을 대표하는 브랜드로 자리매김하고 있습니다. BANNA BANNA는 18세부터 40세를 타겟으로 하는 다양한 제품라인을 가지고 성장하고 있습니다. 러펑은 초반 브랜드가 없는 모조품점으로 시작했으나, 상품의 질적 비약을 통해 자체 브랜드로 재탄생하였으며 마이카이린은 초기 중소도시와 농촌지역을 주요 시장을 삼아 시작했으나 전자상거래 등에 집중하는 마케팅으로 최근 주요 브랜드로 떠올랐습니다.

(3) 주요 제품별 매출 비중

(단위 : RMB, %)
구분 주요제품 2014년 1~06월 비율
신발부문 레이저 라이프 436,916,607 25%
브리티시 패션 282,998,092 16%
릴랙싱 아웃도어 288,879,344 16%
기타신발 - -
의류부문 레이저 라이프 337,433,808 19%
브리티시 패션 291,949,957 17%
릴랙싱 아웃도어 81,990,720 5%
기타 신발밑창 33,872,914 2%
합계 1,754,041,441 100%

주) 2013년 1분기부터 신발제품을 레저화, 보드화, 런닝화에서 레이저 라이프, 브리티시 패션, 릴랙싱 아웃도어로 재분류하였습니다. 의류 제품에 있어서도 신발 제품에 맞춰 2013년 1분기부터 레이저 라이프, 브리티시 패션, 릴랙싱 아웃도어로 세분화하였습니다.  

(4) 주요 제품 등의 가격변동추이

(단위 : RMB)
사업부문                             사업연도
       주요제품
2014년  06월 2013년 12월 2012년 12월 2011년 12월
신발부문 레이저 라이프 내 수 108.45 99.25 83.74 74.69
수 출  42.88 45.32 47.54 45.84
브리티시 패션 내 수 110.06 95.41 77.01 72.48
수 출 - 44.17 42.14 45.62
릴랙싱 아웃도어 내 수 112.28 104.73 86.53 78.47
수 출 - 44.44 40.91 42.51
기타신발 내 수 - 115.38 93.58 83.92
수 출 - - 50.18 52.80
의류부문 레이저 라이프 내 수 106.11 95.76 74.88 59.78
브리티시 패션 내 수
릴랙싱 아웃도어 내 수

주1) 주요 제품 등의 가격변동추이는 해당 사업연도 및 분기의 제품별 총매출액을 제품별 총판매수량으로 나누어 산정한 것입니다.
주2)
류부문은 수출 제품이 없으며 2013년 1분기부터 기존 통합된 의류에서 세분화하였습니다.  

나. 주요 원재료에 관한 사항

(1) 주요 원자재 등의 매입 현황

(단위 : RMB)
매입유형 품목 구분 2014년 06월 2013년 12월 2012년 12월 2011년 12월
원재료 신발밑창 본국내       13,371,228      53,693,997     75,193,917 87,065,613
수입  -  -  - -
인조가죽 본국내         4,350,454       43,693,901     75,411,240 61,035,153
수입  -  -  - -
천연가죽 본국내           69,392      44,532,333     57,874,319 23,579,139
수입  -  -  - -
기타 본국내       37,470,224      81,106,650     81,466,381 67,680,429
수입  -  -  - -
신발밑창
원료
본국내       25,844,418      61,985,581      60,753,156 34,306,350
수입  -  -  - -
외주가공
(외주생산)
신발 본국내    670,701,027 1,055,133,257    904,311,923 928,416,027
수입  -  -  - -
의류 본국내    521,644,814     905,871,397    751,007,479 538,070,517
수입  -  -  - -
합계 본국내 1,273,451,557   2,246,017,117  2,006,018,415 1,740,153,229
수입 - - - -

주) 의류는 회사의 자체 생산시설이 없어 전량 외주로 위탁생산하고 있습니다.

(2) 주요 원자재 등의 가격변동추이

(단위 : RMB)
                             사업연도
품 목
2014년 06월 2013년 12월 2012년 12월 2011년 12월
신발창 본국내 7.71 12.16 17.00 17.85
수 입  -  -  - -
인조가죽 본국내 33.87 51.78 61.62 49.70
수 입  -  -  - -
천연가죽 본국내 7.69 12.74 10.93 7.58
수 입  -  -  - -
기타 본국내 1.67 1.34 0.96 0.82
수 입  - -  - -
신발밑창
원료
본국내 16.18 17.49 15.56 14.76
수 입  - - - -

주) 원재료 가격변동추이는 해당 사업연도의 원재료의 총매입액을 총매입수량으로 나누어 산정한 것입니다. 상기 원재료의 분류는 회계상 매입금액을 기준으로 분류한 것이며, 생산과정에서의 원자재는 다음과 같이 분류할 수 있습니다.
- 메인소재:소가죽 내피, PU혁,네트 등
- 밑창소재:고무, EVA, MD, TR등
- 부자재:흰색 라텍스, PU접착재, 스펀지
- 패킹재:동판 인쇄용지, 갈색 포장지 등

원자재의 가격 변동은 완제품의 출고가격에 상당한 영향을 미치고 있습니다. 최근 원자재의 가격 변화 추이를 분석하면 원자재 가격 변화에 미치는 요소는 다음과 같습니다.

중국 내 소가죽 내피는 주로 수입에 의존하고 있습니다. 따라서, 국제 소가죽 생산량과 소 전염병 등의 요인들이 소가죽 내피의 가격변동요소입니다. 스펀지와 PU 등 화공제품은 국제유가와 플라스틱 가격변동의 영향을 받고 있습니다. 그리고 천연고무, 흰 라텍스 등 원자재는 중국 해남도, 필리핀, 태국 등 천연고무 원산지의 태풍의 영향을 고려한 고무 생산량에 따라 가격이 정해지고 있습니다.

(3) 주요 매입처

(단위 : RMB)
품목 구입처 2014년 06월 2013년 12월 2012년 12월 2011년 12월 특수관계여부
신발
밑창
본국내 완쟈신신발재료(유) - - - - 미행당
신타이신발재료(유) - 21,183,098 39,173,085 51,122,385 미행당
천다이쟝터우마우타이고무수지 - -  - 494,533 미행당
산성고무수지발포신발재료(유) - -  - 508,659 미행당
위쉰신발용수지(유) - -  - 631,785 미행당
기타 4,350,454 32,510,899 36,020,832 41,038,698 미행당
수입 - - -  -  - -
인조
가죽
본국내 샹펑수지제품(유) - -  - - 미행당
쥐위안신발재료(유) 69,392 -  -  - 미행당
영달리합성혁(유) - - - - 미행당
커이합성혁(유) - -  -  - 미행당
기타 - 43,693,901 75,411,240 61,035,153 미행당
수입 - - - - - -
천연
가죽
본국내 샹위안양제혁(유) - 3,123,041 - 1,044,383 미행당
궈위안가죽(유) - 19,524,490 26,463,090 11,471,232 미행당
칭창가죽(유) - - 6,850,667 - 미행당
싱후이가죽(유) - 2,642,123 14,943,639 2,845,254 미행당
징싱가죽(유) - - - 930,559 미행당
기타 - 19,242,679 9,616,923 7,287,711 미행당
수입 FOS INTERNATIONAL LTD. - -  - - 미행당
기타 - - - - -
기타 본국내 리청푸파인쇄(유) 2,423,903 3,553,373 13,031,546 12,672,197 미행당
화신직조발전(유) - -  - - 미행당
위밍수지제품(유) - - - - 미행당
보아수포장(유) 1,036,779 2,318,687 1,509,187 2,478,061 미행당
천다이핑허신발재료(유) 38,640,292 -  - - 미행당
기타 - 75,234,590 127,678,804 80,106,075 미행당
수입 FOS INTERNATIONAL LTD. - -  - - 미행당
본국내 매입합계 59,892,049 223,026,882 350,699,012 273,666,684 -
수입 합계 - - -  - -

주1) 주요 매입처에 관한 사항은 원재료의 주요 매입처를 기재하였으며, 외주가공 매입처는 "주요 외주처에 관한 사항"을 참조하시기 바랍니다.
주2) 회사의 본국내 매입에 대한 결제조건은 매입 후 3개월, 수입시는 신용장거래를 원칙으로 하고 있습니다.

(4) 공급시장의 독과점 정도 및 공급의 안정성
당사는 공급의 안정성을 유지하기 위하여 매개 품목에 대해서 여러 매입처를 통해 원재료를 구입하고 있으며 공급시장의 독과점 문제는 존재하지 않습니다.



4. 생산 및 설비에 관한 사항

가. 생산능력 및 생산능력의 산출근거

(1) 생산능력 및 생산실적

(단위 : 켤레, RMB)
제 품
품목명
구 분 2014년 06월 2013년 12월 2012년 12월 2011년 12월
수량 금액 수량 금액 수량 금액 수량 금액
신발 생산능력  3,885,000  213,675,000   7,770,000   427,350,000 7,770,000 427,350,000 7,492,500 412,087,500
생산실적  2,411,066   88,322,618   5,796,368   313,297,329 6,031,444 378,719,341 5,591,233 302,622,617
가 동 율 62% 75% 78% 75%
신발밑창 생산능력  4,800,000   48,000,000   8,400,000     84,000,000 8,400,000 84,000,000 8,400,000 84,000,000
생산실적  3,528,310   31,168,283   7,964,257     72,734,757 6,901,324 69,791,389 4,036,875 39,558,471
가 동 율 74% 95% 82% 48%

주1) 위 생산능력과 생산실적은 당사의 자회사인 홍싱워덩카와 관련된 내용입니다.
주2) 생산실적은 외주 위탁생산을 제외한 신발의 생산원가입니다.
주3) 의류의 경우 현재 전량 외주 위탁생산하고 있습니다.
주4) 2011년부터 신발밑창을 본격적으로 생산하기 시작하였습니다.


- 홍싱워덩카이외의 다른 3개 자회사와 2개 손자회사의 생산능력과 생산실적

워덩카연구 및 워덩카무역은 현재 영업을 영위하지 아니하고 있습니다. 워덩카신발재료 및 워덩카경공업의 경우 향후 영업활동을 영위하기 위한 공장 및 시설을 건설중인 자산으로 보유하고 있으며, 취엔저우콰이부는 레저화를 전량 외주생산하므로 별도의 생산능력을 보유하고 있지 아니합니다.

(2) 생산능력의 산출근거
당사의 자회사인 홍싱워덩카는 총 7개 신발생산라인을 보유하고 있으며, 1라인당 연간 생산 능력은 약 110만족에 달합니다. 동 생산량은 생산 라인을 최대한 가동할 경우 달성할 수 있는 수준입니다. 신발은 연 75%에 달하는 생산량을 달성하였으며, 동 생산량은 임직원의 이직 및 정상적인 생산활동을 수행하여 달성한 수준입니다. 또한 2011년부터 신발밑창을 본격적으로 생산을 하고 있으며 56%정도의 가동율을 유지하였습니다. 기타 자회사의 경우 실질적인 제조능력을 보유한 자회사는 없는 상황으로, 향후 신공장 증설과 함께 의류 부분의 생산이 가능할 것으로 판단됩니다.

나. 생산설비의 현황 등

구 분 건물 구축물(*1) 기계장치 차량운반구 사무 및 전자비품 합계
CNY CNY CNY CNY CNY CNY
취득원가:
기초금액 235,657,772 1,260,000 68,127,551 8,424,683 810,465 314,280,471
 취득 - - - - - -
 대체
- - - (5,457) 5,457 -
반기말금액 235,657,772 1,260,000 68,127,551 8,419,226 815,922 314,280,471
감가상각누계액:
기초금액 60,835,067 - 34,182,736 6,198,770 809,226 102,025,799
 감가상각 6,688,639 - 3,247,800 344,061 4,858 10,285,358
 처분 - - - - - -
반기말금액 67,523,706 - 37,430,536 6,542,831 814,084 112,311,157
장부금액:
기초금액 174,822,705 1,260,000 33,944,816 2,225,913 1,238 212,254,672
반기말금액 168,134,066 1,260,000 30,697,015 1,876,395 1,838 201,969,314

(*1) 구축물은 조경 및 묘목으로 비한정 내용연수를 갖는 유형자산이므로 상각하지 않습니다.



다. 외주생산에 관한 사항


(1) 외주생산의 이유

현재 자회사 등의 제품 생산능력으로 시장 수요를 충족하지 못하여 일부 신발 및 의류는 외주생산을 하고 있습니다. 의류는 현재 전량 외주생산을 하고 있으나, 진행 중인 신공장의 준공 이후는 자체 생산의 비중을 높일 것입니다. 최근 수년간 제품 브랜드 파워의 향상에 따라 현재 자회사 등의 생산능력으로는 확대된 시장 수요를 충족시킬 수 없습니다.  취엔저우 지역의 의류 및 신발 산업은 그 규모가 방대합니다.

(2) 주요 외주처에 관한 사항

(단위 : RMB,%)
사업년도 외주처 외주금액 외주비중 외주내용
2014년 06월 숑이     222,807,838 18.69% 신발
명지     171,204,841 14.36% 신발
치양원     164,478,441 13.79% 신발
퍄우치      62,102,790 5.21% 신발
난양      50,107,118 4.20% 신발
이후이     263,213,938 22.08% 의류
리엔성     258,430,876 21.67% 의류
합계 1,192,345,841 100.00% -
2013년 12월 숑이     356,264,601 18.17% 신발
명지     252,047,036 12.85% 신발
치양원     255,504,174 13.03% 신발
퍄우치     103,697,149 5.29% 신발
난양      87,620,297 4.47% 신발
이후이     466,184,791 23.77% 의류
리엔성     439,686,606 22.42% 의류
합계 1,961,004,655 100.00% -
2012년 12월 숑이 382,508,836 23.11% 신발
명지        59,142,359 3.57% 신발
치양원 55,703,590 3.37% 신발
퍄우치 207,840,113 12.56% 신발
난양 199,117,026 12.03% 신발
이후이 364,571,698 22.02% 의류
리엔성 386,435,781 23.35% 의류
합계 1,655,319,402 100.00% -
2011년 12월 천주헝샹의류 81,949,174 5.59% 신발
숑이 279,355,776 19.05% 신발
퍄우치 299,262,974 20.41% 신발
난양 267,848,103 18.26% 의류
이후이 270,272,765 18.43% 의류
리엔성 267,797,752 18.26% 의류
합계 1,466,486,544 100.00% -



5. 매출에 관한 사항


가. 매출실적 등

(1) 매출실적

(단위 : 천켤레/개, RMB)
사업
부문
매출
유형
품목 2014년 06월 2013년 12월 2012년 12월 2011년 12월
수량 금액 수량 금액 수량 금액 수량 금액
신발 상품 레이저 라이프 내수       2,979  311,454,158.98          8,362   815,255,336 5,561 465,681,598 6,676 498,636,359
수출       2,926  125,462,447.90          3,283   148,794,833   1,241 58,994,851 595 27,278,128
소계       5,905   436,916,607        11,645   964,050,169 6,802 524,676,449 7,271 525,914,487
브리티시 패션 내수       2,571     282,998,092 5,431   507,588,885 5,759 443,512,398 6,851 496,553,212
수출         -    - 71      3,140,479 179 7,561,915 378 17,251,337
소계       2,571   282,998,092          5,502   510,729,364 5,939 451,074,312 7,229 513,804,549
릴랙싱 아웃도어 내수       2,573     288,879,344          2,936   301,301,602 5,030 435,216,344 5,957 467,421,481
수출         -    - 4       193,600 35 1,420,656 91 3,880,559
소계       2,573   288,879,344          2,941   301,495,202 5,064 436,637,001 6,048 471,302,041
기타신발 내수         -   -           74     8,329,028 2,818 263,706,904 1,682 141,140,286
수출         -   -  -  - 65 3,249,668 33 1,762,646
소계         -   -               74     8,329,028 2,883 266,956,572 1,715 142,902,932
합계 11,049 1,008,794,043 20,161 1,784,603,763 20,688 1,679,344,334 22,263 1,653,924,009
의류 상품 레이저 라이프 내수 3,187 337,433,808          5,534  526,110,069 13,566 1,015,792,207 12,352 738,363,321
브리티시 패션 내수 2,759 291,949,957 5,393   555,976,700
릴랙싱 아웃도어 내수 758 81,990,720 1,962  152,158,250
합계 6,704 711,374,485        12,889 1,234,245,019 13,566 1,015,792,207 12,352 738,363,321
기타 제품 신발밑창 -       2,912 33,872,914          6,497   70,573,906 5,406    56,795,601 3,187 33,073,863
합계 내수      17,739 1,628,578,993        36,188 2,937,293,775 38,140 2,680,705,052 36,705 2,375,188,522
수출       2,926   125,462,448          3,359  152,128,912 1,520    71,227,090 1,098 50,172,671
합계      20,665 1,754,041,441        39,547 3,089,422,687 39,660 2,751,932,142 37,803 2,425,361,193

주1) 신발부문의 레이저 라이프, 브리티시 패션, 릴랙싱 아웃도어의 매출은 2013년 본격적으로 발생하였으며, 2013년 이전 매출은 각각 레저화, 보드화, 런닝화 제품의 매출을 의미합니다.
주2)
류부문은 수출이 없고 전액 내수판매로 부터 발생합니다. 또한, 2013년 1분기부터 기존에 의류로 통합하여 표시하였던 것을 레이저 라이프, 브리티시 패션 및 릴랙싱 아웃도어로 세분화하였습니다.

(2) 매출원가

(단위 : RMB)
사업부문 품목 2014년 6월 2013년 12월 2012년 12월 2011년 12월
금액 원가율 금액 원가율 금액 원가율 금액 원가율
신발 레이저 라이프     342,291,577 76.32%    745,065,634 77.28%   400,992,492 76.43% 387,515,063 73.68%
브리티시 패션     209,066,205 73.88%    388,164,002 76.00%   343,213,704 76.09% 385,030,380 74.94%
릴랙싱 아웃도어     214,590,523 74.28%   228,698,168 75.85%   324,872,404 74.40% 356,871,742 75.72%
기타신발  -  -    6,376,958 76.56%   204,835,122 76.73% 109,693,491 76.76%
의류 레이저 라이프     247,575,468 73.37%    385,943,103 73.36%   750,077,185 73.84% 538,070,517 72.87%
브리티시 패션     213,999,027 73.30%    408,429,057 73.46%
릴랙싱 아웃도어      60,070,319 73.26%   111,499,237 73.28%
기타 신발밑창      26,537,531 78.34%      54,363,820 77.03%     43,674,782 76.90% 25,610,727 77.43%
합계 1,314,130,650 74.92% 2,328,539,979 75.37% 2,067,665,689 75.14% 1,802,791,920 74.33%


(3) 주요 매출처

당사는 로 23개의 총판을 통하여 매출을 형성하고 있으며 신발 부문 및 의류 부문의 매출현황은 아래와 같습니다.

가. 신발부문

(단위 : RMB)
매출처 2014년 06월 2013년 12월 2012년 12월 2011년 12월
내수 션양장위체육용품유한공사        75,639,276 7.50%      146,476,154 8.21% 93,340,722 5.56% 177,568,708 10.74%
베이징바이보어전저체육용품판매센터        35,999,654 3.57%         65,504,736 3.67% 78,666,240 4.68% 129,116,246 7.81%
천장웬        22,505,563 2.23%        18,569,419 1.04% 118,319,556 7.05% 123,440,954 7.46%
동완시후원린웬총신발점        46,363,996 4.60%        69,276,119 3.88% 106,955,410 6.37% 102,324,313 6.19%
리훙훙        65,586,056 6.50%       131,548,271 7.37% 103,273,416 6.15% 105,541,778 6.38%
린모귀(왕진)        47,882,850 4.75%        82,407,265 4.62% 133,470,259 7.95% 118,527,354 7.17%
항저우창성신발상점        31,797,089 3.15%         65,735,831 3.68% 89,861,132 5.35% 89,506,004 5.41%
린지오이(료더쥔)        38,440,678 3.81%        66,544,175 3.73% 112,213,565 6.68% 98,800,707 5.97%
하남(랴오밍)        52,544,896 5.21%        98,395,820 5.51% 128,496,656 7.65% 113,288,559 6.85%
시옹정빙        79,733,957 7.90%       160,863,837 9.01% 65,302,209 3.89% 63,873,221 3.86%
천충밍        19,574,810 1.94%         38,490,949 2.16% 48,356,922 2.88% 47,997,361 2.90%
천강수이        19,828,127 1.97%         46,252,876 2.59% 51,246,940 3.05% 51,127,786 3.09%
허이룽쟝아오위체육용품유한공사        62,410,044 6.19%       118,154,734 6.62% 143,348,866 8.54% 78,377,979 4.74%
대련장위체육용품상행        11,038,327 1.09%        17,641,670 0.99% 19,292,132 1.15% 19,129,849 1.16%
딩리어         9,149,504 0.91%        14,912,287 0.84% 17,765,030 1.06% 17,659,618 1.07%
텐여우징        18,905,997 1.87%        41,638,245 2.33% 52,948,721 3.15% 52,759,516 3.19%
복주타이쟝취지펑워덩카        55,813,194 5.53%       113,279,573 6.35% 16,233,012 0.97% 16,015,942 0.97%
텐진버타이진안상모유한공사        16,180,273 1.60%        34,071,541 1.91% 38,395,278 2.29% 38,353,047 2.32%
허페이신잔취워덩카        31,048,200 3.08%        32,367,033 1.81% 83,410,282 4.97% 53,013,495 3.21%
장인라이        13,839,036 1.37%        19,552,454 1.10% 14,528,959 0.87% 14,602,363 0.88%
자오환        85,996,775 8.52%       176,721,448 9.90% 33,660,454 2.00% 33,560,444 2.03%
허우창린        14,868,555 1.47%        24,727,528 1.39% 28,740,418 1.71% 28,800,264 1.74%
황리잉        28,184,737 2.79%        49,342,886 2.76% 30,291,065 1.80% 30,365,829 1.84%
소계       883,331,595 87.56%  1,632,474,850 91.48% 1,608,117,244 95.76% 1,603,751,338 96.97%
수출 샤먼산소어무역 등 기타 거래처        19,929,569 1.98%        33,265,713 1.86% 71,227,090 4.24% 50,172,671 3.03%
홍싱홍(하문)투자유한공사        26,664,465 2.64%       37,039,688 2.08% - - - -
하문건발경공유한공사        78,868,414 7.82%        81,669,808 4.58% - - - -
HONEST SHINE INTERNATIONAL LIMITED  - 0.00%         153,703 0.01% - - - -
소계       125,462,448 12.44%   152,128,912 8.52% 71,227,090 4.24% 50,172,671 3.03%
합계     1,008,794,043 100.00%  1,784,603,762 100% 1,679,344,334 100% 1,653,924,009 100%

주) 신발밑창 매출액은 포함되지 않았습니다.

나. 의류부문

(단위 : RMB)
매출처 2014년 06월 2013년 12월 2012년 12월 2011년 12월
내수 션양장위체육용품유한공사        59,961,372 8.43%      111,461,875 9.03% 59,021,409 5.81% 81,762,129 11.07%
베이징바이보어전저체육용품판매센터        28,896,045 4.06%      49,637,833 4.02% 49,804,588 4.90% 59,021,161 7.99%
천장웬        19,179,708 2.70%       13,400,409 1.09% 75,319,923 7.41% 56,309,433 7.63%
동완시후원린웬총신발점        36,745,825 5.17%      51,832,674 4.20% 65,037,162 6.40% 47,246,001 6.40%
리훙훙        53,308,100 7.49%      99,529,374 8.06% 68,091,922 6.70% 48,737,063 6.60%
린모귀(왕진)        38,762,921 5.45%       60,457,447 4.90% 83,089,332 8.18% 55,005,615 7.45%
항저우창성신발상점        25,735,744 3.62%      50,111,952 4.06% 56,801,147 5.59% 41,361,039 5.60%
린지오이(료더쥔)        30,833,703 4.33%       49,236,068 3.99% 70,871,165 6.98% 45,546,913 6.17%
하남(랴오밍)        42,887,168 6.03%      73,549,196 5.96% 80,440,991 7.92% 52,463,435 7.11%
시옹정빙        61,869,671 8.70%     123,563,847 10.01% 40,526,329 3.99% 29,552,386 4.00%
천충밍        16,620,469 2.34%       29,386,090 2.38% 30,374,555 2.99% 22,148,591 3.00%
천강수이        15,947,014 2.24%       34,696,989 2.81% 32,365,517 3.19% 23,613,165 3.20%
허이룽쟝아오위체육용품유한공사        50,541,691 7.10%       88,638,456 7.18% 91,470,843 9.00% 35,524,257 4.81%
대련장위체육용품상행         8,551,076 1.20%       13,534,195 1.10% 12,309,642 1.21% 8,858,654 1.20%
딩리어         7,211,619 1.01%       11,242,771 0.91% 11,100,874 1.09% 8,122,201 1.10%
텐여우징        14,693,374 2.07%       31,731,251 2.57% 33,434,056 3.29% 24,346,037 3.30%
복주타이쟝취지펑워덩카        46,133,085 6.49%      88,213,360 7.15% 10,198,799 1.00% 7,389,560 1.00%
텐진버타이진안상모유한공사        12,962,739 1.82%      25,926,495 2.10% 24,349,771 2.40% 17,706,291 2.40%
허페이신잔취워덩카        25,493,609 3.58%      24,054,085 1.95% 52,908,794 5.21% 24,160,035 3.27%
장인라이        11,179,977 1.57%      14,808,226 1.20% 9,273,872 0.91% 6,666,598 0.90%
자오환        67,856,885 9.54%     132,713,222 10.75% 21,344,417 2.10% 15,503,230 2.10%
허우창린        12,487,013 1.76%      19,077,954 1.55% 18,298,893 1.80% 13,299,835 1.80%
황리잉        23,515,677 3.31%       37,441,252 3.03% 19,358,206 1.91% 14,019,692 1.90%
소계       711,374,484 100.00% 1,234,245,019 100% 1,015,792,207 100% 738,363,321 100%
수출 - - - - - - - - -
합계       711,374,484 100.00% 1,234,245,019 100% 1,015,792,207 100% 738,363,321 100%

주) 의류부문은 수출 실적이 없습니다.

나. 판매경로 및 판매방법 등


[홍싱워덩카]

(1) 판매조직

그룹의 판매조직은 홍싱워덩카의 판매조직과 동일합니다. 동사의 판매조직은 부총경리급을 부서장으로 하는 마케팅부서를 두고 있으며, 그 하부조직으로 시장조사를 담당하는 시장팀, 영업을 담당하는 판매팀, 물류를 담당하는 물류팀 및 디자인을 담당하는 기획팀을 설치하고 있습니다. 당사의 판매조직의 조직도는 다음과 같습니다.

이미지: 워덩카(판매조직도)

워덩카(판매조직도)


(2) 판매경로

당사의 모든 제품은 총판을 통하여 판매하고 있으며 현재 직영매장형태의 매장을 보유하고 있지 아니합니다. 당사는 매년 2회이상 총판을 상대로 제품주문 전시회를 개최하여 향후 1년간의 주문수량을 결정하고 있습니다. 그러나 총판과 총판이 운영하는 매장의 직원에 대한 마케팅 교육은 회사의 마케팅부서 소속의 시장팀에서 전문적으로 담당하고 있습니다.

(3) 판매전략

사는 봄과 가을 1년 3회 모든 총판사를 대상으로 제품 박람회를 개최하고, 각 총판사(새로 가입한 총판사 포함)와 당사 제품을 1년 동안 독점적으로 판매하는 계약을 체결합니다.

 당사는 저가의 도매가격으로 총판사에게 물품을 제공합니다. 그리고 당사는 총판사에게 직원교육 등 관련 지원을 하지만 기타 판매에 따른 인센티브는 제공하지 않습니다. 당사와 총판사 간 체결한 판매계약서에 따르면 양측 모두 상대방에게 어떠한 비용을 지불할 의무가 없습니다. 당사는 판매전략, 직원교육 등 면에서 총판사에 대한 지원을 하고 있으며 총판사의 판매루트 관리에도 지원을 하고 있습니다. 그리고 필요에 따라 제품 브랜드 현지 홍보에도 지원을 합니다.

 총판사는 자체적으로 직영점을 운영하거나 제3자를 통해 현지 워덩카 매장에서 물품을 판매합니다. 이러한 과정을 총판사는 동사에 고지할 의무가 있습니다. 동사는 직영점 등 판매루트를 소유하고 있지 않습니다. 그러나 모든 당사 제품 직영점 가맹점 매장은 워덩카 상표를 사용하고 똑같은 매장 구조와 인테리어를 사용합니다. 그리고 이들 매장에서는 동사 제품만 취급합니다. 워덩카 매장을 설립하는데 있어서 동사 관련 정책에 따라 인테리어 공사, 경제보조금, 지면광고 등 지원을 하고 있습니다.

 당사의 직접적인 매출처인 총판사뿐만이 아니라 동사는 매출 증대를 위해 브랜드 인지도 제고 및 긍정적인 제품 포지션닝을 위해 노력하고 있습니다. 당사는 캐주얼의류 전문업체로서 '워덩카(Worldcape)' 브랜드 제품을 현대적이며 패션에 민감하고 개성 있는 젊은 층을 대상으로 포지션닝하고 있습니다. 또한 브랜드 인지도 제고을 위해 동사의 박람회 규모를 확대하고 브랜드 홍보, 매스컴을 통한 홍보, 스포츠 경기 혹은 스포츠팀에 대한 협찬을 강화할 것이며, 유명 연예인을 홍보모델로 사용할 것입니다. 이러한 노력을 통해 당사의 브랜드는 '푸지엔성 유명 상표'의 영예를 안기도 했습니다. 당사는 향후에도 이러한 노력을 계속해서 동사의 브랜드 인지도를 제고하고 당사가 추구하는 제품 포지션닝을 만들어 나갈 것입니다.

또한 향후 베이징, 상하이, 광저우 등 대형도시에 당사 직영 대형 브랜드 매장을 신설하여 중국 전역에 걸친 마케팅을 강화할 계획입니다.


[취엔저우 콰이부]

(1) 판매조직

당사의 판매조직을 포함한 조직구성인원과 직위는 다음과 같습니다.

직위 인원수(명)
총경리 1
부문경리 4
직원 8
합계 13


(2) 판매경로

 당사의 매출은 전액 수출으로 이루어집니다.

(3) 판매전략

 당사는 해외바이어의 주문을 접수하여 전량 외주가공으로 조달하고 있는 바, 판매전략은 홍싱워덩카와 동일합니다.


6. 수주상황
당사 주력 자회사인 홍싱워덩카는 매년 당사 상황에 따라 상반기와 하반기 2~3차례 총판을 대상으로 수주회를 개최하여 1년동안 공급계약을 체결합니다.


7. 시장위험과 위험관리

그룹의 금융상품의 주요 보유목적은 그룹의 영업활동을 위한 자금을 조달하기 위한 것으로 영업활동을 통해 직접적으로 발생되는 매출채권과 선급금, 보증금 및 기타채권, 그리고 미지급금 및 기타채무, 전환사채 및 파생상품부채와 같은 다양한 금융자산과 부채를 보유하고 있습니다.

그룹의 금융자산 및 부채로부터 야기되는 주요 위험은 환율변동위험, 이자율변동위험, 신용위험과 유동성위험입니다. 그룹의 목표는 영업활동 및 조달자본의 원천으로부터 발생하는 위험을 관리하는 것입니다. 이러한 각각의 위험들을 관리하기 위하여 이사회에서 검토되고 승인된 원칙은 다음과 같습니다.

(1) 시장위험
시장위험은 시장가격의 변화로 인하여 금융상품의 미래 현금흐름에 대한 공정가치가변동될 위험입니다. 시장위험은 이자율변동위험과 환율변동위험 및 기타가격변동위험으로 구성되어 있습니다. 시장위험에 영향을 받는 주요 금융상품에는 차입금이 포함됩니다.


(2) 환율변동위험
환율변동위험이란 금융상품의 가치가 환율 변동으로 인하여 변동하는 경우에 발생하는 위험입니다. 그룹은 주로 미 달러화와 원화로 표시된 은행 계정 및 원화로 표시된 전환사채 보유로 인한 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 그룹은 경제적 상황과 그로 인한 환위험추이를 검토하고 있으며 필요할 경우 환율변동위험에 대한 적절한 위험회피수단을 사용할 것을 고려하고 있습니다.


① 환율변동위험에의 노출

구 분 당반기말 전기말
통화 CNY 통화 CNY
금융자산 :
현금및현금성자산 USD 183,806,972 USD 445,512
현금및현금성자산 KRW 7,880,880 KRW 198,472
합계
191,687,852
643,984
금융부채 :
전환사채 KRW 192,339,600 KRW -
파생상품부채(전환권 대가) KRW 379,322,126 KRW -
합계
571,661,726
-


② 민감도 분석

구 분 환율의 증감 세전순이익 증감 자본의 증감
% CNY CNY
당반기
중국위안화가 미달러화 대비 약세 5 9,184,378 9,184,378
중국위안화가 미달러화 대비 강세 (5) (9,184,378) (9,184,378)
중국위안화가 한국원화 대비 약세 5 28,189,042 28,189,042
중국위안화가 한국원화 대비 강세 (5) (28,189,042) (28,189,042)
전기
중국위안화가 미달러화 대비 약세 5 22,147 22,147
중국위안화가 미달러화 대비 강세 (5) (22,147) (22,147)
중국위안화가 한국원화 대비 약세 5 9,931 9,931
중국위안화가 한국원화 대비 강세 (5) (9,931) (9,931)


(3) 이자율변동 위험
그룹의 이자율변동위험에 대한 노출은 주로 은행차입금과 관련이 있습니다. 그룹은이자율변동위험을 관리하기 위하여 정기적으로 고정금리 차입금과 변동금리 차입금의 구성을 검토 및 모니터하고 있습니다. 그룹의 각 보고기간 종료일 현재 차입금은 이자율변동위험에 주요한 영향을 미치지 않는 고정금리를 부담하는 조건이므로, 이자율의 변동이 미치는 중요한 영향은 없다고 판단하고 있습니다. 그룹의 이익과 영업현금흐름은 실질적으로 시장이자율의 변동과 독립적입니다.

(4) 신용위험
그룹의 거래상대방은 인지도와 신용도가 있는 제 3자로 한정되어 있습니다. 그룹 정책상 신용거래를 요구하는 모든 매출거래처에 대하여 신용검증절차를 거치고 있습니다. 또한, 채권 잔액은 지속적으로 관리되고 있으며, 그 결과 그룹의 손상위험에 대한노출은 중요하지 아니합니다.

그룹의 현금및현금성자산 등 기타 금융자산에서 발생하는 신용위험과 관련하여, 그룹의 신용위험에 대한 노출은 거래상대방의 채무불이행으로 인하여 발생하며, 그 상한선은 금융상품의 장부금액을 한도로 하고 있습니다.


(5) 유동성 위험
유동성위험은 만기까지 모든 금융계약상의 약정사항들을 이행할 수 있도록 자금을 조달하지 못할 위험입니다. 그룹의 정책상, 전략적 계획에 따라 예측가능한 미래의 금융 관련 약정을 이행할 수 있도록 충분한 현금및현금성자산을 유지하거나 은행으로부터 적정한 금액의 신용에 의한 자금을 조달하여 가용한 자금을 확보하도록 하고 있습니다.

보고기간 종료일 현재 그룹이 보유한 금융부채의 만기정보는 다음과 같습니다.


- 당반기말

구 분 요구불 3 개월 미만 3 개월 이상
12 개월 이내
1년 이상 총계
CNY CNY CNY CNY CNY
외상매입금 - 502,084,458 122,960 - 502,207,418
미지급금 및 기타채무 35,956,230 - - 600,000 36,556,230
전환사채 - - - 192,339,600 192,339,600
파생상품부채 - - - 379,322,126 379,322,126
합계 35,956,230 502,084,458 122,960 572,261,726 1,110,425,374


- 전기말

구 분 요구불 3 개월 미만 3 개월 이상
12개월 이내
총계
CNY CNY CNY CNY
외상매입금 - 518,517,357    116,340 518,633,697
미지급금 및 기타채무 27,034,794 - 600,000 27,634,794
합계 27,034,794 518,517,357 716,340 546,268,491



8. 파생상품거래 현황
본 보고서 제출일 현재 해당 사항 없습니다.


9. 경영상의 주요계약 등
본 보고서 제출일 현재해당 사항 없습니다.


10. 연구개발활동

가. 연구개발활동의 개요


(1) 연구개발 담당조직

이미지: 워덩카(연구개발조직도)

워덩카(연구개발조직도)


(2) 연구개발비용

(단위 : RMB)
구분 2014년 06월 2013년 12월 2012년12월 2011년12월
원재료     1,892,506         10,423,565         8,406,943 4,128,462
급여     1,405,268           3,293,742         2,696,977 2,423,799
기타비용     6,660,000 -  - -
합계   9,957,774         13,717,307 11,103,920 6,552,261
매출액대비 0.57% 0.44% 0.40% 0.27%
매출액 1,754,041,441    3,089,422,687 2,751,932,142 2,425,361,193


(3) 연구개발 인력

(단위 : 명)
직위 2013년 12월 증가 감소 2014년 06월
샘플사 12 - 12 -
디자이너 3 35 - 38
컴퓨터 배색 7 - 7 -
샘플 작업자 75 - 75 -
합계 97 35 94 38


(4) 주요 연구개발 인력의 현황

직위 성명 담당업무 주요경력 주요연구실적(최근3년간)
샘플사 종관티안진 국내판매
샘플개발
업계에서 다년간 디자인 경험, 캐주얼화의 개발과 디자인에 관한 경험 풍부 워덩카의 캐주얼화 디자인부문 핵심개발인력임.
샘플사 판진신 국내판매
샘플개발
당사 자체 배출 기술인력으로서 캐주얼화의 디자인 담당 제품 개발 방향을 잡아주고 캐주얼화의 개발과 디자인에 주력함.
샘플사 꿔시밍 해외판매
샘플개발
국내외 캐주얼 브랜드의 개발 추세에 관해 깊은 이해가 있음. 당사 수출제품전시회에 참여한 경험 있음. 해외판매상품 샘플하며, 100여개가 넘게 디자인하며 많은 경험이 있는 핵심인력임.
디자이너 종화린 제품설계 이미 국내 지명도 있는 신발회사의 디자이너로 활동하고 있으며, 캐주얼화의 설계의 다양한 경험이 있음. 국내 캐주얼 브랜드의 개발과 디자인 추세를 파악하고 당사 신제품 개발에 주도적인 역할함.


나. 연구개발 실적


 고객의 분류와 제품 생산의 특징을 고려해 신발개발센터는 내수개발부, 외수개발부, 샘플제작팀, 인포메이션부 4개 부서로 구성되어 있습니다. 외수개발부는 대개 고객의 샘플을 받아서 제품을 개발합니다. 내수개발부는 주로 자체 디자인 개발 업무를 담당하고, 인포메이션부는 시장 정보를 수집분석하고 인기제품을 분류해서 개발 관련 정보를 찾아내는 역할을 합니다. 워덩카 내수제품개발자들은 개성 있고, 스포티하고, 패션 감각을 살린 제품을 개발하기 위해 노력하고 있습니다. 또한 혁신을 통해 제품의 업그레이드를 주도하고 있으며 '꽃의 기억','미티어'등 제품라인을 개발했으며 시장에서 좋은 반응을 얻었고, 상당한 이윤을 창출했습니다. 2005년 자체개발한 나비날개를 모방해서 개발한 제품라인은 업계에서 '나비효과'를 가져왔습니다. 본 제품은 참신한 아이디어와 독특한 디자인으로 업계 많은 회사들이 모방하는 대상이 되었습니다.

다. 향후 연구개발 계획


 워덩카신발연구개발센터는 현재 각종 기능성 신발, 캐쥬얼 신발과 아웃도어 신발에 대한 연구개발에 몰두하고 있으며 시장의 세분화에 대비하고 있습니다. 현재 당사는 중국내 업체의 신발 및 의류 연구 개발 센터와 중고급제품 시장을 공략한 제품을 공동으로 개발하고 있습니다. 향후 3년간 당사는 현재 수준에서 1200만위엔의 자금을 연구개발에 추가로 투입할 예정입니다. 그리고 등산 골프 등 전문 운동 장비에 대한 수요가 늘어날 것으로 예상하여 현재 관련 제품을 개발 중에 있습니다. 이로써 당사는 종합 의류용품 메이커로 성장하는데 한발 더 다가갈 것입니다.



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