¸®Æ÷Æ®ºÐ¼® 
Åä·Ð¤ý»ó´ã
[ÇÑ»ù(009240)] ¹Ýº¹µÈ ¾î´× ¼îÅ©, ä³Î º¯È Àü·«Àº Áö¼Ó
2019/10/28 10:31
3Q19 Review : ÀüºÐ±â¿¡ ÀÌ¾î ¾î´× ¼îÅ© ±â·Ï
2019³â 3ºÐ±â, ÇÑ»ù ¿¬°á ½ÇÀûÀº ¸ÅÃâ¾× 4,105¾ï¿ø(-8.0%, YoY), ¿µ¾÷ÀÌÀÍ 71¾ï¿ø(-30.3%, YoY)À¸·Î ÀüºÐ±â¿¡ ÀÌ¾î ¾î´× ¼îÅ©¸¦ ±â·ÏÇß´Ù. ´çºÐ±â, Áß±¹ ¸ÅÀå Àüȯ ¿Ï·á(Á÷¸ÅÀå ¡æ ´ë¸®Á¡)¿¡ µû¸¥ ÀÚ»ê»ó°¢ µî ¾à 30¾ï¿ø ¼öÁØÀÇ ÀÏȸ¼º ¼ÕÀÍ ÈѼհú ¸®ÇϿ콺 ä³Î ÇÁ·Î¸ð¼Ç ºñ¿ë Áõ°¡°¡ ¿¬°á ±âÁØ ¿µ¾÷ÀÌÀÍ ºÎÁøÀÇ ¿øÀÎÀ¸·Î ÆľǵȴÙ. ´Ù¸¸, º°µµ ±âÁØ(Áß±¹ ¼ÕÀÍ Á¦¿Ü) Àü³âµ¿±â´ëºñ ¿µ¾÷ÀÌÀÍ °¨¼ÒÆøÀº ¾à 10%, ¿µ¾÷ÀÌÀÍ·üÀº 3.3%À¸·Î Àü³âµ¿±â¿Í À¯»çÇÑ ¼öÁØ(3.4%)À» ±â·ÏÇÑ °ÍÀ¸·Î ÃßÁ¤ÇÑ´Ù.
ä³Îº°·Î´Â ºÎ¾ý°¡±¸ ´ë¸®Á¡(KB+¸®ÇϿ콺 ´ë¸®Á¡) ¸ÅÃâÀÌ ¸®ÇϿ콺 ´ë¸®Á¡ Áõ°¡ ¹× ÀÎÅ׸®¾î ÆÐÅ°Áö ÆǸŠȮ´ë·Î Àü³âµ¿±â´ëºñ 18% Áõ°¡ÇÑ ¹Ý¸é, ÁÖÅøŸŰŷ¡¿Í ¿¬µ¿µÇ´Â ±âŸ ä³ÎÀº ¸ÅÃâ µÐÈ ±âÁ¶¸¦ À̾´Ù. ƯÈ÷, ¸®ÇϿ콺 Á¦ÈÞÁ¡ ¸ÅÃâÀº ¸®ÇϿ콺 ´ë¸®Á¡ Àüȯ¿¡ µû¸¥ Á¦ÈÞÁ¡ Ãà¼Ò ¿µÇâ°ú ¸Å¸Å°Å·¡ µÐÈ ¿µÇâÀ¸·Î Àü³âµ¿±â´ëºñ 48% °¨¼ÒÇÏ¸ç ºÎÁøÇß´Ù.
B2C ºñ¿ìÈ£Àû ȯ°æ Áö¼Ó, ä³Î º¯ÈÀÇ ¼º°ú´Â ÁøÇà Áß
¼Òºñ°æ±â µÐÈ ¹× ÁÖÅøŸŰŷ¡ °¨¼Ò´Â µ¿»çÀÇ B2C Á᫐ »ç¾÷ ±¸Á¶¿¡ ÀÖ¾î ºñ¿ìÈ£Àû ȯ°æ°ú ÇÔ²² ÀÌ¿¡ ±âÀÎÇÑ ºÎÁøÇÑ ½ÇÀû È帧ÀÌ Áö¼ÓµÇ°í ÀÖ´Ù. ¹Ý¸é, ÀÎÅ׸®¾î ÆÐÅ°Áö ÆǸŠȮ´ë ¹× ¼ÒºñÀÚ ÀÎÁöµµ Çâ»óÀ» À§ÇÑ ¸®ÇϿ콺 ´ë¸®Á¡ ä³Î º¯È´Â ºü¸£°Ô ÁøÇàµÇ°í ÀÖ´Ù. [82°³(¡¯18) ¡æ 160°³(1H19) ¡æ 391°³(3Q19) ¡æ500°³(19E)]. µ¿»çÀÇ Àü·«Àº ¿©ÀüÈ÷ ´Ü±â ½ÇÀû ȸº¹º¸´Ù´Â ÁßÀå±âÀûÀÎ ¸®¸ðµ¨¸µ/ÀÎÅ׸®¾î ¼ö¿ä È®´ë¿¡ ´ëºñÇÑ ¸®ÇϿ콺 ´ë¸®Á¡ Àüȯ(ºñºê·£µå ½ÃÀåÀÇ ºê·£µåÈ)°ú ¾ÈÁ¤È¿¡ ÁýÁߵǾî ÀÖ´Ù. 2019³â 10¿ù ÀÎÅ׸®¾î ÆÐÅ°Áö ÆǸŴ 3ºÐ±â ¿ùÆò±Õ ´ëºñ ¾à 150set Áõ°¡ÇÑ °ÍÀ¸·Î Æľǵǰí ÀÖ´Ù.
ÅõÀÚÀÇ°ß Buy À¯Áö, ¸ñÇ¥ÁÖ°¡´Â 79,000¿øÀ¸·Î 10% ÇÏÇâ
ÇÑ»ù¿¡ ´ëÇØ ÅõÀÚÀÇ°ß Buy¸¦ À¯ÁöÇϳª, ¸ñÇ¥ÁÖ°¡´Â º»¾÷ ȸº¹ Áö¿¬¿¡ µû¸¥ ¸ÖƼÇà Á¶Á¤(22x ¡æ 19x, 2013~2015³â °í¼ºÀå±â 30% ÇÒÀÎ)À» ¹Ý¿µÇÏ¿© 79,000¿øÀ¸·Î 10% ÇÏÇâ Á¦½ÃÇÑ´Ù. ´Ü±âÀûÀÎ ½ÇÀû ºÎÁø¿¡µµ ºÒ±¸, °ø±â ´ÜÃàÀ» ºñ·ÔÇÑ ½Ã°ø ¿ª·®À» ±â¹ÝÀ¸·Î ÇÑ ÆÐÅ°Áö ÆǸŠȮ´ë µî µ¿»çÀÇ B2C °æÀï·ÂÀº À¯È¿ÇÏ´Ù°í ÆÇ´ÜÇÑ´Ù. 2019³â, Áß±¹ ±¸Á¶Á¶Á¤ ¼Õ½Ç ¹Ý¿µ°ú ¹Ýº¹µÈ ¾î´×¼îÅ©·Î ÀÎÇØ ³·¾ÆÁø ½ÇÀû ±âÀú´Â ÇâÈÄ ÇÑ»ùÀÇ ½ÇÀû °³¼±Æø È®´ë¸¦ ±â´ëÇÒ ¼ö ÀÖ´Â ¿äÀÎÀÌ´Ù. Çö ÁÖ°¡´Â ÀÚ»çÁÖ¸¦ ºñ·ÔÇÑ Àڻ갡ġ¿Í ¼øÇö±ÝÀ» °í·ÁÇÑ ¿µ¾÷°¡Ä¡ ±âÁØ 12°³¿ù ¼±Çà PER 12.6x ¼öÁØÀ¸·Î ÃßÁ¤ÇÑ´Ù. 3ºÐ±â ½ÇÀû ºÎÁø°ú ½Ç¸Á°¨¿¡ ±âÀÎÇÑ °úµµÇÑ ÁÖ°¡ Ç϶ôÀº ÁßÀå±âÀû °üÁ¡¿¡¼ÀÇ ¸Å¼ö Àü·« ´ëÀÀÀÌ À¯È¿ÇÏ´Ù°í ÆÇ´ÜÇÑ´Ù.
À¯¾ÈŸ ±è±â·æ
|
|
¿î¿µ¹è½É¿ø ÀÇ°ßÀ̶õ?
