104,000 ▲ 500 (+0.48%) 12/06 장마감 관심종목 관심종목

종목뉴스

대출가능
[리포트 브리핑]효성첨단소재, '컨센 25% 하회. 수요 부진에 판가도 하락' 목표가 150,000원 - 하나금융투자
2019-10-31 11:40:18

하나금융투자에서 31일 효성첨단소재(298050)에 대해 '컨센 25% 하회. 수요 부진에 판가도 하락'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 150,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 30.4%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 효성첨단소재 리포트 주요내용
하나금융투자에서 효성첨단소재(298050)에 대해 '3Q19 영업이익은 378억원(QoQ -20%, YoY -2%)으로 컨센(502억원)을 25% 하회했다. 지배순이익은 법인세 추징금 영향으로 -575억원을 기록하며 컨센을 큰 폭 하회했다. 영업이익이 컨센을 하회한 것은 타이어보강재의 부진 때문이다. 타이어보강재 영업이익은 239억원(QoQ -28%)으로 감익되었다. 이는 중국법인의 판매량 부진 및 매출채권 대손상각 40억원 반영, 한국법인은 주요고객인 한국타이어의 부진 등에 따라 판가방어가 어려웠던 것으로 파악된다'라고 분석했다.

또한 하나금융투자에서 '원재료PX, PTA, PET Chip의 약세에도 불구하고 전방 타이어 수요 부진이 판가 방어의 걸림돌로 작용하고 있는 것으로 판단한다. 이로 인해, 타이어보강재의 영업이익 추정치를 하향했다. 다만, PX를 비롯한 원재료의 약세는 2020년에 더욱 심화될 가능성이 높기에 이에 대한 기대감은 여전하다. 또한 수급이 타이트해지기 시작한 아라미드 및 2020년 신증설을 통한 성장성이 기대되는 탄소섬유도 관심거리다. 단기적인 모멘텀은 부족하나 2020년이 기대되는 종목이라 판단한다.'라고 밝혔다.


◆ 효성첨단소재 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 180,000원 -> 150,000원(-16.7%)
- 하나금융투자, 최근 1년 목표가 하락

하나금융투자 윤재성, 손진원 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 150,000원은 2019년 08월 21일 발행된 하나금융투자의 직전 목표가인 180,000원 대비 -16.7% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 하나금융투자가 제시한 목표가를 살펴보면, 19년 05월 27일 160,000원을 제시한 이후 상승하여 19년 08월 21일 최고 목표가인 180,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다소 하락하여 최근 1년 중 최저 목표가인 150,000원을 제시하였다.


◆ 효성첨단소재 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 162,233원, 하나금융투자 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화

오늘 하나금융투자에서 제시한 목표가 150,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 162,233원 대비 -7.5% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 대신증권의 145,000원 보다는 3.4% 높다. 이는 하나금융투자가 타 증권사들보다 효성첨단소재의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 162,233원은 직전 6개월 평균 목표가였던 170,750원 대비 -5.0% 하락하였다. 이를 통해 효성첨단소재의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

이전뉴스
[리포트 브리핑]효성첨단소재, '수요 둔화로 판가 방어 제한' 목표가 160,000원 - 키움증권
다음뉴스
[리포트 브리핑]효성첨단소재, '완성차 판매 부진 영향. 고성장 소재 관심 필요' 목표가 160,000원 - 현대차증권
2081.85

▲21.11
1.02%

실시간검색

  1. 셀트리온169,500▲
  2. 제이테크놀로854▼
  3. 젬백스40,700▲
  4. 삼성전자50,500▲
  5. 대한뉴팜10,150▲
  6. 에이치엘비99,000▲
  7. 국일제지6,020▲
  8. 파트론13,100▲
  9. 셀트리온헬스47,000▲
  10. 디알텍1,830▼