27,900 ▼ 250 (-0.89%) 11/21 15:21 관심종목 관심종목

종목뉴스

대출가능
[리포트 브리핑]한국전력, '계속되는 정책 악재 ' 목표가 32,000원 - SK증권
2019-07-02 11:17:18
한국전력(015760)
27,900 ▼ 250 (-0.89%)
11/21 15:21
종목뉴스/공시더보기
11월 20일 매매동향더보기
  • 기관 20일 누적 : 0
  • 외국인 지분율 : 25.68%
토론방 시세분석 기업분석

SK증권에서 02일 한국전력(015760)에 대해 '계속되는 정책 악재 '라며 투자의견 'BUY(유지)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 32,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 26.2%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 한국전력 리포트 주요내용
SK증권에서 한국전력(015760)에 대해 '2Q19 영업이익 추정치는 -4,870 억원으로서 컨센서스와 유사한 수준 예상함. 석탄,
LNG 등 원재료 가격 하락효과 일부 기대할 수 있지만, 여전히 낮은 원전가동률과 전기요금 문제로 적자 지속 판단함. 다만 하반기에서는 해당 요소들 긍정적 반영 가능'라고 분석했다.

또한 SK증권에서 ' 현재 0.2배에 근접하고 있는 역사적 저점의 PBR valuation 에서 더 하락하기는 쉽지 않지만, 정부
의 전기요금 정책에 따른 리스크가 계속되는 만큼 큰 폭의 상승 역시 기대하기 어려움. 정책에 대한 기대감을 높이기 어려운 시점인 만큼 이익추정치 또한 하향조정하며, 이를 반영하여 목표주가 역시 하향 조정함. 역사적 저점의 valuationn 인 만큼 추가하락의 여지는 제한적이지만, 상승가능성 역시 높게 타진하기 쉽지 않음
'라고 밝혔다.


◆ 한국전력 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 40,000원 -> 32,000원(-20.0%)
- SK증권, 최근 1년 목표가 하락

SK증권 손지우 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 32,000원은 2019년 04월 01일 발행된 SK증권의 직전 목표가인 40,000원 대비 -20.0% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 SK증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 18년 07월 09일 45,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 32,000원을 제시하였다.


◆ 한국전력 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 36,467원, SK증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화

오늘 SK증권에서 제시한 목표가 32,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 36,467원 대비 -12.2% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 KB증권의 28,000원 보다는 14.3% 높다. 이는 SK증권이 타 증권사들보다 한국전력의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 36,467원은 직전 6개월 평균 목표가였던 38,643원 대비 -5.6% 하락하였다. 이를 통해 한국전력의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

이전뉴스
[리포트 브리핑]한국전력, '전기요금 누진제 완화안, 한국전력 투자판단에 영향 없음' Not Rated - KB증권
다음뉴스
[리포트 브리핑]한국전력, '막연한 기대보다는 확인이 필요한 시점 ' 목표가 30,000원 - 삼성증권
2096.60

▼28.72
-1.35%

실시간검색

  1. 셀트리온177,000▼
  2. 삼성전자50,700▼
  3. 이엔에프테크23,050▼
  4. 셀트리온헬스48,900▼
  5. 필룩스9,270▼
  6. 메지온148,700▼
  7. 부광약품14,450▼
  8. 아이큐어34,400▲
  9. 남선알미늄3,210▼
  10. 신라젠17,700▼