42,050 ▼ 1,500 (-3.44%) 01/17 장마감 관심종목 관심종목

종목뉴스

대출가능
[리포트 브리핑]제이콘텐트리, '밸류에이션 높은 방송 이익 증대가 필요' 목표가 46,000원 - 메리츠종금증권
2019-08-09 11:23:19

메리츠종금증권에서 09일 제이콘텐트리(036420)에 대해 '밸류에이션 높은 방송 이익 증대가 필요'라며 투자의견 'Trading Buy'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 46,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 15.9%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 제이콘텐트리 리포트 주요내용
메리츠종금증권에서 제이콘텐트리(036420)에 대해 '- 2분기 영업이익은 메가박스 실적 호조로 기대치 크게 상회
- 반면 밸류에이션 할증받는 방송 이익은 여전히 부진한 상황 지속
- 메가박스 상장 앞둔 만큼 양호한 이익 흐름이 연중 펼쳐질 전망
- 자회사 상장 계획들을 고려 시 당분간 별도(IP투자) 이익 드라마틱한 증대 어려워
'라고 분석했다.

또한 메리츠종금증권에서 '2017년 이후 동사 주가 리레이팅을 야기했던 요인은 영화 부문이 아닌 방송 부문에 있다. 특히 이 시기부터 본사의 IP투자가 시작되었는데 이는 지분율 할인에 해당하지 않아 높은 밸류에이션을 부여받은 바 있다. 그러나 동사의 최근 실적 추이를 보면, 할증 요인에 해당하는 별도 이익 증가가 크게 보이지 않는다. 향후 JTBC
콘텐트허브의 상장 가능성을 고려한다면 이 가능성은 더욱 낮아진다. 영화 및 방송 부문 peer 밸류에이션 하락을 반영'라고 밝혔다.


◆ 제이콘텐트리 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 63,000원 -> 46,000원(-27.0%)
- 메리츠종금증권, 최근 1년 목표가 하락

메리츠종금증권 이효진, 문경원 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 46,000원은 2019년 05월 10일 발행된 메리츠종금증권의 직전 목표가인 63,000원 대비 -27.0% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 메리츠종금증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 18년 11월 07일 72,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 46,000원을 제시하였다.


◆ 제이콘텐트리 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 64,357원, 메리츠종금증권 가장 보수적 접근
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화

오늘 메리츠종금증권에서 제시한 목표가 46,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 낮은 수준으로 전체 목표가 평균인 64,357원 대비 -28.5% 낮으며, 메리츠종금증권을 제외한 증권사 중 최저 목표가인 DB금융투자의 55,000원 보다도 -16.4% 낮다. 이는 메리츠종금증권이 제이콘텐트리의 향후 방향에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 64,357원은 직전 6개월 평균 목표가였던 74,077원 대비 -13.1% 하락하였다. 이를 통해 제이콘텐트리의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

이전뉴스
[리포트 브리핑]제이콘텐트리, '극장이 이끈 호실적 ' 목표가 56,000원 - 미래에셋대우
다음뉴스
[제이콘텐트리 지분 변동] 한국투자밸류-2.8%p 감소, 2.21% 보유
2250.57

▲2.52
0.11%

실시간검색

  1. 셀트리온175,500▼
  2. 삼성전자61,400▲
  3. 셀트리온헬스55,000▼
  4. 셀트리온제약43,200▼
  5. 지에스이2,140-
  6. 제일바이오9,560▲
  7. 까뮤이앤씨1,805-
  8. 셀리버리80,400▲
  9. 파루3,095▲
  10. 현대차118,500-